Vì vậy, em đã lựa chọn đề tài “Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại trong mua bán và sáp nhập” để nghiên cứu trong Khoá luận tốt nghiệp nhằm tìm hiểu về t
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
Tính cấp thiết của đề tài
Hội nhập quốc tế đang trở thành xu hướng quan trọng cho sự phát triển kinh tế toàn cầu, trong đó lĩnh vực ngân hàng đóng vai trò then chốt để nâng cao tính cạnh tranh Hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) là giải pháp cần thiết để loại bỏ những ngân hàng yếu kém và tăng cường năng lực cạnh tranh cho các ngân hàng hoạt động hiệu quả M&A đã được áp dụng rộng rãi ở các quốc gia phát triển nhằm tối ưu hóa hiệu quả tài chính, giảm rủi ro và chi phí hoạt động Mặc dù M&A đã tồn tại và phát triển mạnh mẽ từ sau cuộc khủng hoảng kinh tế 2007, nhưng vẫn còn là khái niệm mới mẻ tại Việt Nam.
Ngày 11/01/2007, Việt Nam chính thức trở thành thành viên của WTO, mở ra nhiều cơ hội phát triển kinh tế thông qua việc tiếp xúc với các nền kinh tế phát triển Điều này tạo điều kiện cho Việt Nam học hỏi kinh nghiệm quản lý tài chính, thúc đẩy giao thương và phát triển thị trường xuất nhập khẩu cũng như thị trường chứng khoán Tuy nhiên, bên cạnh những cơ hội, nền kinh tế Việt Nam, đặc biệt là lĩnh vực ngân hàng, cũng đối mặt với nhiều thách thức Các ngân hàng yếu kém có thể gây ra rủi ro thanh khoản và tín nhiệm cho toàn hệ thống, nhất là khi các ngân hàng lớn đang gia tăng cạnh tranh với các dịch vụ và sản phẩm tốt hơn Ngành ngân hàng có tính hệ thống cao, vì vậy, sự đổ vỡ của một ngân hàng, dù nhỏ, cũng có thể dẫn đến rủi ro cho toàn bộ hệ thống Từ năm 2009, sự xuất hiện của các ngân hàng 100% vốn nước ngoài tại Việt Nam theo cam kết WTO đã tạo ra thách thức lớn, do họ có kinh nghiệm quản lý, công nghệ hiện đại và sản phẩm đa dạng, nhằm chiếm lĩnh thị phần trong ngành ngân hàng Việt Nam.
Việc nâng cao năng lực hệ thống tài chính Việt Nam thông qua M&A là rất quan trọng trong bối cảnh hiện tại Đánh giá hiệu quả các thương vụ đã diễn ra trước đây sẽ giúp các ngân hàng thương mại (NHTM) và Ngân hàng Nhà nước (NHNN) rút ra những bài học kinh nghiệm quý giá, từ đó tối ưu hóa hiệu quả hoạt động M&A.
Tổng quan các công trình nghiên cứu trước đây liên quan đến đề tài
2.2.1 Các nghiên cứu trong nước
Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam đang ngày càng trở nên phổ biến, đóng vai trò quan trọng trong việc cải cách hệ thống tài chính – ngân hàng Từ những thương vụ đầu tiên đến nay, cả số lượng và giá trị các giao dịch đã gia tăng đáng kể Đây là một lĩnh vực thu hút nhiều nghiên cứu nhằm xác định các vấn đề liên quan và đề xuất giải pháp thích hợp Tổng quan cho thấy, có thể phân chia các nghiên cứu thành hai nhóm chính.
Nhóm 1: tác nhân tác động đến M&A NHTM
Nhóm thứ nhất có thể kể đến các nghiên cứu tiêu biểu của Ngô Đức Huyền Ngân
(2009) và Vương Thị Minh Đức (2018)
Bài nghiên cứu của Ngô Đức Huyền Ngân (2009) về "Sáp nhập và mua lại Ngân hàng thương mại ở Việt Nam" đã tổng hợp và phân tích dữ liệu từ nhiều nguồn khác nhau, nhằm làm rõ động cơ và thực trạng của các thương vụ M&A trong lĩnh vực ngân hàng thương mại giai đoạn 1997 Nghiên cứu này cung cấp cái nhìn sâu sắc về xu hướng và ảnh hưởng của các thương vụ sáp nhập và mua lại đối với hệ thống ngân hàng tại Việt Nam.
Vào năm 2009, tác giả đã phân tích kết quả và những hạn chế của các thương vụ M&A trong lĩnh vực tài chính - ngân hàng tại Việt Nam trong giai đoạn đầu Từ đó, tác giả đề xuất những định hướng và giải pháp vĩ mô cũng như vi mô cho giai đoạn tiếp theo.
Trong bài viết "Hoạt động mua bán - sáp nhập ngân hàng thương mại tại Việt Nam" của Vương Thị Minh Đức (2018), tác giả kết hợp linh hoạt giữa số liệu sơ cấp từ bảng hỏi khách hàng của các ngân hàng thương mại tham gia M&A và số liệu thứ cấp từ báo cáo của các ngân hàng Nghiên cứu tập trung vào các thương vụ điển hình, phương thức M&A, và hiệu quả trong giai đoạn tái cấu trúc hệ thống ngân hàng từ 2011 - 2018 Tác giả cũng phân tích các đặc điểm và nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động mua bán sáp nhập, đồng thời đề xuất giải pháp phát triển cho tương lai.
Nhóm 2: M&A tác động đến năng lực cạnh tranh và các chỉ tiêu khác của các NHTM như thế nào
Nhóm thứ hai đã đánh giá các chỉ tiêu của các ngân hàng thương mại (NHTM) trong và sau quá trình M&A, tập trung vào tính cạnh tranh của thị trường và các vấn đề tồn đọng Bài nghiên cứu "Tập trung thị trường trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam" của Lê Thế Bính (2015) nhằm phân tích sự tập trung thị trường trong ngành tài chính ngân hàng Việt Nam trong bối cảnh tái cơ cấu Cấu trúc thị trường bị biến đổi do mức độ tập trung, từ đó ảnh hưởng đến sự cạnh tranh giữa các NHTM Tác giả sử dụng các chỉ số HHI và CRk để đánh giá mức độ tập trung và đưa ra ba kết luận, trong đó nhấn mạnh rằng mức độ tập trung thị trường hiện tại ở mức vừa phải, bao gồm cả nhóm ngân hàng.
Nghiên cứu chỉ ra rằng sự tập trung quy mô từ việc sáp nhập và mua lại (M&A) trong ngành ngân hàng có thể gây ra những lo ngại đáng kể Cụ thể, nếu một hoặc một vài ngân hàng thương mại lớn hợp nhất, điều này có thể dẫn đến sự thay đổi lớn trong tình trạng thị trường.
Cụ thể hơn là nghiên cứu “Mua bán và sáp nhập (M&A) ngân hàng tại Việt Nam
Thương vụ sáp nhập ngân hàng TMCP Sài Gòn – Đệ Nhất – Tín Nghĩa được phân tích bởi Nguyễn Ngọc Lý, Trần Văn Quyết và Dương Thanh Tình (2013) như một ví dụ điển hình trong bối cảnh tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy hoạt động M&A trong tương lai Tuy nhiên, nhóm tác giả chỉ ra rằng thương vụ này vẫn gặp nhiều vấn đề chưa được giải quyết, bao gồm định giá, minh bạch thông tin, sự thiếu hụt các nhà tổ chức và môi giới M&A, cũng như khung pháp luật chưa hoàn thiện và các thách thức sau sáp nhập Để cải thiện tình hình, luận án đề xuất các giải pháp nhằm thúc đẩy quá trình tái cấu trúc hệ thống ngân hàng hiệu quả hơn.
Các nghiên cứu về hoạt động M&A ngân hàng đã thành công trong việc xác định các tác nhân ảnh hưởng và bị ảnh hưởng, đồng thời đề xuất giải pháp khắc phục Mặc dù đã có cái nhìn tổng quan về lĩnh vực M&A NHTM tại Việt Nam, nhưng khóa luận tốt nghiệp sẽ mở rộng nghiên cứu về tác động của M&A đối với hoạt động của ngân hàng trong giai đoạn hậu sáp nhập Bên cạnh những lợi ích rõ ràng, vẫn tồn tại nhiều thách thức cho hệ thống ngân hàng tham gia sáp nhập Sau khi hoàn thành nghiên cứu, khóa luận sẽ đưa ra các giải pháp cụ thể, đặc biệt là cho các NHTM, nhằm giải quyết những vấn đề phát sinh từ M&A và tối đa hóa lợi ích đạt được.
2.2.2 Các nghiên cứu nước ngoài
Mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại đã trở thành một chủ đề phổ biến tại các quốc gia phát triển từ lâu Nhiều nghiên cứu của các tác giả quốc tế đã cung cấp nền tảng và chuyên môn cho các hoạt động M&A trong lĩnh vực này Một trong những tài liệu quan trọng đầu tiên phải kể đến là cuốn sách
Cuốn sách “Mua lại và sáp nhập từ A đến Z” của Andrew J Sherman và Milledge A Hart (2009) do Nhà xuất bản Tri thức phát hành tại Hà Nội, cùng với tác phẩm “M&A - Mua lại và sáp nhập căn bản, các bước quan trọng trong quá trình mua bán doanh nghiệp và đầu tư” của Michael E S Frankel, cung cấp cái nhìn sâu sắc về quy trình M&A Hai tác phẩm này không chỉ giúp các doanh nhân hiểu rõ hơn về các khía cạnh pháp lý và tài chính trong M&A, mà còn hướng dẫn những bước quan trọng để thực hiện thành công các thương vụ mua bán doanh nghiệp.
Hai cuốn sách xuất bản năm 2009 bởi Nhà xuất bản Tri thức tại Hà Nội cung cấp cái nhìn toàn diện về các thuật ngữ và khái niệm trong lĩnh vực M&A Nội dung bao gồm các bên tham gia thương vụ, động cơ thực hiện, chiến lược cụ thể, cũng như thẩm định giá trị doanh nghiệp mục tiêu và các phương pháp định giá Ngoài ra, sách cũng đề cập đến quá trình kết thúc thương vụ và những vấn đề hậu M&A Tất cả những thông tin này tạo thành khung sườn thiết yếu cho việc thực hiện thương vụ M&A, giúp đánh giá chi tiết và đưa ra những lưu ý quan trọng nhằm đảm bảo thành công và hiệu quả trong hoạt động mua bán sáp nhập.
Một khía cạnh quan trọng trong các thương vụ M&A là tính pháp lý, đặc biệt là luật chống độc quyền ở Mỹ Theo cuốn "Principles of Microeconomics" của Gregory Mankiw, mục tiêu chính của chính sách này là ngăn chặn độc quyền, khuyến khích cạnh tranh và đảm bảo phân bổ nguồn lực hiệu quả Nội dung của cuốn sách phản ánh tinh thần của đạo luật Sherman (1890), coi các vụ sáp nhập dẫn đến độc quyền hoặc thống lĩnh thị trường là bất hợp pháp, đặc biệt áp dụng cho các công ty lớn nhằm ngăn chặn việc sáp nhập gây cản trở thương mại và hạn chế cạnh tranh.
Trong cuốn sách “Quản trị ngân hàng thương mại” của tác giả Peter S.Rosse
Trong tác phẩm năm 2001 của Nhà xuất bản Tài chính tại Hà Nội, tác giả đã trình bày các quy định pháp lý liên quan đến hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A) ngân hàng tại Mỹ Đặc biệt, tác giả nhấn mạnh hệ thống quy định điều chỉnh chung cho hoạt động sáp nhập ngân hàng, sử dụng chỉ số HHI (Herfindahl-Hirschman Index) như một công cụ để đo lường mức độ tập trung của thị trường, từ đó đưa ra các điều chỉnh cần thiết.
Ngoài các nghiên cứu đã đề cập, còn nhiều cuốn sách và nghiên cứu khoa học về lĩnh vực M&A ngân hàng thương mại trên toàn cầu Hầu hết các quốc gia đã trải qua quá trình tái cơ cấu ngân hàng và sử dụng hoạt động mua bán sáp nhập như một phương pháp hiệu quả Điều này đã thu hút sự quan tâm từ nhiều nhà nghiên cứu và các nhà kinh tế học Các quốc gia phát triển, đặc biệt là Mỹ, có lịch sử lâu dài trong hoạt động M&A, cung cấp một kho tàng tài liệu phong phú cho các nghiên cứu sau này ở các quốc gia đang phát triển như Việt Nam.
Cơ sở lý luận về hoạt động mua bán và sáp nhập ngân hàng thương mại
Sáp nhập và mua lại (M&A) là thuật ngữ chỉ sự hợp nhất giữa các công ty hoặc tài sản thông qua các giao dịch tài chính Mục tiêu chính của M&A là tạo ra sức mạnh tổng hợp, trong đó công ty mới hình thành có giá trị lớn hơn tổng giá trị của các bộ phận riêng lẻ trước đó.
Trong lĩnh vực mua bán và sáp nhập (M&A), luôn có ít nhất hai công ty tham gia vào quá trình này Thuật ngữ M&A không chỉ đề cập đến các giao dịch mà còn ám chỉ đến bộ phận trong các tổ chức tài chính chuyên trách về sáp nhập và mua lại Các hình thức giao dịch trong M&A có thể bao gồm sáp nhập, mua lại, hợp nhất, chào mua, mua tài sản và mua lại quản lý.
Theo Luật doanh nghiệp 2014, Điều 194, 195 có quy định rõ:
Sáp nhập là quá trình trong đó một hoặc nhiều công ty (công ty bị sáp nhập) sẽ chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp cho một công ty khác (công ty nhận sáp nhập), dẫn đến việc chấm dứt sự tồn tại của các công ty bị sáp nhập.
Hợp nhất là quá trình trong đó hai hoặc nhiều công ty (gọi là công ty bị hợp nhất) kết hợp để tạo thành một công ty mới (gọi là công ty hợp nhất), đồng thời chấm dứt sự tồn tại của các công ty bị hợp nhất.
Trong Luật cạnh tranh 2004 định nghĩa rõ tại điều 17:
Sáp nhập doanh nghiệp là quá trình trong đó một hoặc nhiều công ty chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền lợi, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp cho một doanh nghiệp khác, dẫn đến việc chấm dứt sự tồn tại của các công ty bị sáp nhập.
Hợp nhất doanh nghiệp là quá trình trong đó hai hoặc nhiều công ty chuyển giao toàn bộ tài sản, quyền lợi, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp của mình để tạo ra một doanh nghiệp mới, đồng thời chấm dứt sự tồn tại của các công ty đã hợp nhất.
Mua lại doanh nghiệp là quá trình mà một doanh nghiệp thực hiện việc mua toàn bộ hoặc một phần tài sản của doanh nghiệp khác, nhằm đạt được quyền kiểm soát và chi phối toàn bộ hoặc một lĩnh vực cụ thể của doanh nghiệp bị mua lại.
Tại Việt Nam, quan niệm về sáp nhập, hợp nhất và mua lại tương đối giống với tiêu chuẩn quốc tế, với sự phân biệt rõ ràng giữa sáp nhập và hợp nhất Sáp nhập và mua lại toàn bộ có nhiều điểm tương đồng về bản chất; nếu một vụ mua lại toàn bộ diễn ra với thiện chí từ cả hai bên, nó có thể được xem như một vụ sáp nhập.
Có thể tóm gọn các khái niệm như sau:
Sáp nhập là quá trình hai hoặc nhiều công ty cùng loại thống nhất gộp chung cổ phần, thường diễn ra giữa các doanh nghiệp có quy mô tương đương nhằm tận dụng lợi thế về doanh số, hiệu quả và khả năng Các điều khoản sáp nhập thường thân thiện và được cả hai bên đồng thuận Trong quá trình này, công ty bị sáp nhập chuyển toàn bộ tài sản, quyền, nghĩa vụ và lợi ích hợp pháp sang công ty nhận sáp nhập, dẫn đến việc chấm dứt sự tồn tại của công ty bị sáp nhập và hình thành một công ty mới Sau sáp nhập, hai công ty trở thành đối tác bình đẳng trong liên doanh mới.
Mua lại là quá trình khi một công ty thôn tính hoặc mua lại một công ty khác, sau đó tích hợp nó vào hoạt động của mình mà không thành lập một thực thể mới Hình thức mua lại có thể diễn ra một cách thân thiện hoặc thù địch, tùy thuộc vào quan điểm của công ty bị mua về việc trở thành một phần của một tổ chức lớn hơn có lợi cho sự phát triển của họ.
2.3.2 Phân loại hoạt động mua bán và sáp nhập a Kết hợp ngang
Kết hợp ngang (horizontal integration) là quá trình hợp nhất giữa hai hoặc nhiều công ty hoạt động và cạnh tranh trong cùng một lĩnh vực sản phẩm trên thị trường.
Hợp nhất theo hình thức này mang lại cơ hội mở rộng thị trường và tăng cường hiệu quả thương hiệu, đồng thời giảm chi phí cố định và nâng cao hiệu quả hệ thống phân phối Khi hai đối thủ cạnh tranh hợp nhất, họ không chỉ loại bỏ một đối thủ mà còn tạo ra sức mạnh lớn hơn để đối phó với các đối thủ còn lại Kết hợp dọc là một trong những chiến lược hiệu quả trong bối cảnh này.
Kết hợp dọc (vertical integration) là quá trình liên kết giữa hai hoặc nhiều công ty trong cùng một chuỗi giá trị, nhằm mở rộng hoạt động của công ty theo hướng trước hoặc sau trong chuỗi giá trị Phân nhóm của kết hợp dọc bao gồm hai loại chính.
- Kết hợp tiến (forward) khi một công ty mua lại công ty khách hàng của mình
- Kết hợp lùi (backward) khi một công ty mua lại nhà cung cấp của mình
Hợp nhất theo chiều dọc giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng kiểm soát chất lượng nguồn hàng và sản phẩm, đồng thời giảm thiểu chi phí trung gian Điều này cũng cho phép doanh nghiệp kiểm soát nguồn hàng và đầu ra, hạn chế sức cạnh tranh từ các đối thủ.
Kết hợp liên ngành (conglomerate integration) là hình thức hợp nhất bao gồm nhiều kiểu kết hợp khác nhau, thường ít khi được thực hiện Mục tiêu chính của hình thức này là giảm thiểu rủi ro thông qua việc đa dạng hóa, cắt giảm chi phí và nâng cao hiệu quả hoạt động Hợp nhất liên ngành được chia thành ba nhóm chính.
- Kết hợp liên ngành thuần tuý: 2 bên không hề có mối quan hệ nào với nhau
- Kết hợp bành trướng về địa lý: 2 công ty sản xuất cùng một loại sản phẩm nhưng tiêu thụ trên 2 thị trường hoàn toàn cách biệt về địa lý
Cơ sở lý luận về các chỉ tiêu đánh giá hoạt động kinh doanh của các NHTM
Năng lực tài chính của ngân hàng thương mại (NHTM) phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận ổn định, vượt trội hơn so với đối thủ cạnh tranh và đạt được vị thế tốt trên thị trường Điều này bao gồm các hoạt động huy động vốn, cung cấp tín dụng, đầu tư và thực hiện các giao dịch thanh toán Một trong những yếu tố quan trọng để đánh giá năng lực tài chính của NHTM là tài sản, từ đó xác định khả năng hoạt động an toàn và hiệu quả trong ngành.
Tổng tài sản của ngân hàng luôn tương đương với tổng nguồn vốn, trong đó nguồn vốn là các nguồn lực tài chính cần thiết cho hoạt động kinh doanh và cung ứng dịch vụ Tài sản Có của ngân hàng thương mại bao gồm việc sử dụng nguồn vốn để mua sắm tài sản cố định, công cụ lao động và thiết bị phục vụ kinh doanh, cùng với các hoạt động kinh doanh tiền tệ như cho vay, đầu tư và chứng khoán Các tài sản này không chỉ nằm trong sự kiểm soát của ngân hàng mà còn trực tiếp tạo ra thu nhập và hỗ trợ cho hoạt động sinh lời Do đó, ngân hàng có quy mô tổng tài sản lớn hơn thường có khả năng sinh lời và thu nhập cao hơn.
Ravichandran và Alkhathlan (2010) đã phân tích hiệu quả của các vụ sáp nhập ngân hàng tại Ấn Độ và Ả Rập Saudi, cho thấy rằng những vụ sáp nhập này không cải thiện đáng kể hiệu quả sản xuất của các ngân hàng Mặc dù các ngân hàng đang tập trung hơn vào hoạt động bán lẻ, việc thực hiện M&A giúp mở rộng quy mô hoạt động Hai chỉ số quan trọng cần được xem xét là tổng tài sản và lợi nhuận, vì chúng chịu ảnh hưởng lớn từ các vụ sáp nhập.
Nghiên cứu của Asli Demirguc và Harr Huizinga (1998) về hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, dựa trên dữ liệu từ 80 quốc gia trong giai đoạn 1988-1995, chỉ ra rằng hiệu quả này chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố Các yếu tố bao gồm đặc điểm kinh doanh của ngân hàng, điều kiện kinh tế vĩ mô, và quy mô tài sản Đặc biệt, quy mô vốn chủ sở hữu lớn không chỉ thể hiện sức mạnh của ngân hàng mà còn giúp đa dạng hóa hoạt động và tăng lợi nhuận cho ngân hàng.
Vốn chủ sở hữu là yếu tố quan trọng phản ánh năng lực tài chính của ngân hàng thương mại (NHTM) trong bối cảnh hội nhập, theo Phan Thị Hằng Nga (2013) Nó bao gồm toàn bộ nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ ngân hàng, các thành viên liên doanh và cổ đông, cũng như kinh phí quản lý từ các đơn vị trực thuộc Vốn chủ sở hữu được chia thành hai phần: vốn ban đầu của chủ sở hữu và vốn hình thành trong quá trình hoạt động.
Vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối của ngân hàng thương mại (NHTM) bao gồm vốn điều lệ, lợi nhuận chưa phân phối và các quỹ, trong đó vốn điều lệ chiếm tỷ trọng lớn nhất và đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh Vốn chủ sở hữu không chỉ thể hiện khả năng tài chính và năng lực hoạt động của ngân hàng mà còn ảnh hưởng đến quy mô mở rộng mạng lưới kinh doanh, khả năng huy động vốn, mở rộng tín dụng và dịch vụ, cũng như khả năng đầu tư tài chính và trang bị công nghệ.
Một ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn không chỉ đảm bảo hoạt động an toàn mà còn phản ánh sức mạnh tài chính của ngân hàng đó Đồng thời, việc quản lý nợ xấu cũng là yếu tố quan trọng trong việc duy trì sự ổn định và phát triển bền vững của ngân hàng.
Nợ xấu là các khoản vay mà ngân hàng không thể thu hồi do khách hàng, như doanh nghiệp hoặc tổ chức, gặp khó khăn tài chính, thua lỗ hoặc phá sản, dẫn đến mất khả năng thanh toán Tỷ lệ nợ xấu cao đồng nghĩa với rủi ro và tổn thất lớn cho các ngân hàng thương mại, ảnh hưởng tiêu cực đến dòng chảy tín dụng trong nền kinh tế.
Nợ xấu, theo định nghĩa của ngân hàng, là những khoản nợ được phân loại vào nhóm 3 (dưới tiêu chuẩn), nhóm 4 (nghi ngờ) và nhóm 5 (khả năng mất vốn cao) Một cách đơn giản, nợ xấu là các khoản nợ quá hạn trả lãi và gốc trên 90 ngày Các ngân hàng thương mại dựa vào khả năng trả nợ của khách hàng để phân loại các khoản vay vào các nhóm phù hợp.
Rủi ro tín dụng (RRTD) là thách thức lớn nhất mà các ngân hàng gặp phải khi theo đuổi mục tiêu tăng trưởng tín dụng (TTTD) Để giảm thiểu những tổn thất do RRTD gây ra, các ngân hàng áp dụng phương pháp trích lập dự phòng rủi ro tín dụng (DPRRTD).
DPRRTD được xác định dựa trên dư nợ gốc và được hạch toán vào chi phí hoạt động của các tổ chức tín dụng Mức trích lập DPRRTD phụ thuộc vào việc phân loại nợ tại ngân hàng, trong đó các TCTD và ngân hàng sử dụng tiêu chuẩn định tính và định lượng để đánh giá rủi ro của khoản vay và cam kết ngoại bảng, từ đó phân loại nợ vào các nhóm thích hợp Để hỗ trợ xử lý nợ xấu và tạo cơ sở pháp lý cho hoạt động mua bán nợ xấu, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước đã ban hành Thông tư số 19/2013/TT-NHNN, quy định về việc mua, bán và xử lý nợ xấu của VAMC Sau khi Thông tư 19 có hiệu lực, VAMC đã tiến hành mua các khoản nợ xấu đầu tiên từ ngân hàng thương mại thông qua hai hình thức: mua bán nợ xấu bằng trái phiếu đặc biệt và mua bán nợ xấu theo giá thị trường.
Các khoản nợ xấu phải đáp ứng đủ 5 điều kiện sau mới được VAMC mua:
Khoản nợ xấu của tổ chức tín dụng bao gồm nợ xấu phát sinh từ các hoạt động cấp tín dụng, mua trái phiếu doanh nghiệp, ủy thác mua trái phiếu doanh nghiệp, ủy thác cấp tín dụng và các hoạt động khác theo quy định của Ngân hàng Nhà nước.
• Khoản nợ xấu có tài sản bảo đảm
• Khoản nợ xấu, tài sản bảo đảm phải hợp pháp và có hồ sơ, giấy tờ hợp lệ
• Khách hàng vay còn tồn tại
• Số dư của khoản nợ xấu hoặc dư nợ xấu của khách hàng vay không thấp hơn mức quy định của Ngân hàng Nhà nước
Vương Thị Minh Đức (2018) nhấn mạnh rằng nợ xấu là yếu tố chủ quan ảnh hưởng đến hoạt động M&A ngân hàng, tạo ra thách thức cho các ngân hàng tham gia thương vụ Thông qua M&A, các ngân hàng thương mại có thể mở rộng quy mô, giảm chi phí, và tận dụng hệ thống khách hàng cùng nguồn lực, từ đó cải thiện khả năng xử lý nợ xấu đã phát sinh và giảm thiểu nguy cơ phát sinh nợ xấu mới Các chỉ số tài chính như ROA, ROE và CAR cũng đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả của các thương vụ này.
Khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM) phản ánh hiệu quả hoạt động và mức độ phát triển của ngân hàng Một NHTM có khả năng sinh lời cao không chỉ tích lũy tốt mà còn có thể đầu tư vào công nghệ, nâng cao chất lượng dịch vụ để thu hút khách hàng Từ góc độ nhà đầu tư, sự an toàn và khả năng bù đắp rủi ro của NHTM sẽ thúc đẩy quyết định giao dịch, góp phần vào tăng trưởng tổng tài sản Để đánh giá khả năng sinh lời, các chỉ tiêu như tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn tự có (ROE) và lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) thường được sử dụng.
Nghiên cứu của Moctar và Xiaofang (2014) về ROA của Access Plc Nigeria trước và sau khi sáp nhập cho thấy ROA giảm trong thời gian sáp nhập nhưng sau đó tăng lên và vượt qua mức ban đầu Kết luận cho thấy rằng, trong ngắn hạn, sáp nhập có tác động tiêu cực đến ROA, trong khi trong dài hạn, tác động lại tích cực Phân tích ROE cũng cho thấy hiệu ứng tương tự như ROA, cho thấy rằng việc sáp nhập ảnh hưởng đến cả hai chỉ số này.
SỐ LIỆU SỬ DỤNG VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Số liệu sử dụng
a Số liệu tự thu thập
Dữ liệu trong khoá luận tốt nghiệp được thu thập từ các báo cáo tài chính thường niên trên cổng thông tin của các ngân hàng thương mại Những ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) được chọn làm mẫu nghiên cứu trong bài sẽ là cơ sở để phân tích và đưa ra kết luận.
Sau quá trình sáp nhập và hợp nhất (M&A), các ngân hàng như An Bình, NHTMCP Sài Gòn, NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội, NHTMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh và NHTMCP Sài Gòn Thương Tín đã có những biến chuyển đáng kể trong hoạt động kinh doanh Việc này không chỉ giúp tăng cường quy mô và khả năng cạnh tranh mà còn cải thiện hiệu quả hoạt động tài chính của các ngân hàng này.
Khoá luận đã thu thập thông tin về tài sản, nguồn vốn của các ngân hàng thương mại và tỷ lệ nợ xấu của ngành ngân hàng trong giai đoạn 2007-2018 Dữ liệu này được lấy từ các báo cáo trên website của Ngân hàng Nhà nước, cùng với biểu đồ và số liệu tổng hợp từ các luận văn, bài nghiên cứu, và báo cáo của các tổ chức cũng như từ các ấn phẩm điện tử như Tạp chí Tài chính và Tạp chí Ngân hàng.
Trong thời gian thực tập tại ABBank Hoàng Cầu, tôi đã được cung cấp các số liệu về báo cáo tài chính hàng năm, đặc biệt là trong giai đoạn ABBank thực hiện thương vụ bán vốn điều lệ với Maybank vào năm 2008 Dữ liệu từ năm 2007 đến 2018 bao gồm tổng tài sản, vốn điều lệ và kết quả hoạt động kinh doanh, đã tạo nền tảng vững chắc để phân tích tình hình chung của toàn ngành ngân hàng.
Phương pháp nghiên cứu
Khoá luận sử dụng phương pháp định tính để tiếp cận và giải thích cho đề tài nghiên cứu
Phương pháp phân tích và tổng hợp thông tin được thực hiện dựa trên các số liệu có sẵn và số liệu tự thu thập từ các trang web của Ngân hàng Nhà nước và các ngân hàng thương mại Quá trình này bao gồm việc xử lý dữ liệu và sắp xếp theo thời gian diễn ra các thương vụ M&A, từ đó thực hiện so sánh và đưa ra những nhận xét phù hợp với đề tài nghiên cứu.
Phương pháp thống kê và so sánh được áp dụng thông qua việc phân tích báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại (NHTM) và dữ liệu từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN), cùng với các tạp chí và nghiên cứu khác trong giai đoạn quan sát Qua việc thống kê các số liệu quan trọng, chúng ta có thể so sánh và nhận xét sự biến động của các chỉ số tài chính và hoạt động trong từng giai đoạn, từ đó đánh giá ảnh hưởng của các thương vụ sáp nhập và mua lại (M&A).
Phương pháp suy luận từ các lý thuyết cơ bản và thực trạng hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại tại Việt Nam nhằm đề xuất giải pháp và kiến nghị để nâng cao chất lượng thương vụ cũng như cải thiện hoạt động của các ngân hàng sau sáp nhập.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
Cơ sở pháp lý cho hoạt động M&A tại Việt Nam
Hoạt động M&A ngân hàng tại Việt Nam vẫn đang trong giai đoạn phát triển và chưa có một bộ luật riêng biệt để điều chỉnh, mà các quy định hiện hành được phân tán trong nhiều bộ luật khác nhau Đối với các doanh nghiệp nói chung, có một số điều luật liên quan đến hoạt động này.
Luật Cạnh tranh năm 2004 quy định tại Điều 16 về việc phân loại sáp nhập, hợp nhất và mua lại doanh nghiệp như là hành vi tập trung kinh tế Đồng thời, Điều 18 và 19 cấm các hình thức tập trung kinh tế khi thị phần kết hợp vượt quá 50% thị trường liên quan, nhằm hạn chế tác động tiêu cực của tình trạng độc quyền.
Luật Đầu tư năm 2005 quy định về các hình thức đầu tư trực tiếp và gián tiếp, bao gồm mua cổ phần và góp vốn Luật cũng điều chỉnh các hoạt động M&A doanh nghiệp, đồng thời khuyến khích và ưu đãi cho các nhà đầu tư trong và ngoài nước.
Luật Doanh nghiệp năm 2005: Điều 150, 151, 152, 153 đề cập đến khái niệm, thủ tục, quy định về việc chia, tách, hợp nhất, sáp nhập doanh nghiệp
Luật Chứng khoán năm 2006 quy định các hoạt động liên quan đến chào bán chứng khoán ra công chúng, niêm yết, giao dịch, kinh doanh và đầu tư chứng khoán, cùng với các dịch vụ và quy định về thị trường chứng khoán.
Quy chế góp vốn và mua cổ phần của nhà đầu tư nước ngoài tại doanh nghiệp Việt Nam, được ban hành theo Quyết định số 88/2009/QĐ-TTg ngày 18 tháng 6 năm 2009, quy định rằng tỷ lệ góp vốn và mua cổ phần của doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài sẽ phụ thuộc vào các quy định chuyên ngành và các điều ước quốc tế mà Việt Nam tham gia.
Trong lĩnh vực ngân hàng có một số quy định, điều luật liên quan đến việc mua lại và sáp nhập như sau:
Quy chế sáp nhập, hợp nhất và mua lại tổ chức tín dụng cổ phần Việt Nam được ban hành kèm theo Quyết định số 241/1998/QĐ-NHNN ngày 15 tháng 7 năm 1998 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, nhằm tạo cơ sở pháp lý cho các tổ chức tín dụng cổ phần trong quá trình tái cơ cấu.
Nghị định 69/2007/NĐ-CP ngày 20/04/2007 về việc nhà đầu tư nước ngoài mua cổ phần của NHTM Việt Nam chưa được niêm yết chứng khoán Điều 4 quy định:
Tổng mức sở hữu cổ phần của nhà đầu tư nước ngoài, bao gồm cả cổ đông hiện hữu và người có liên quan, không được vượt quá 30% vốn điều lệ của ngân hàng thương mại Việt Nam.
Mức sở hữu cổ phần của nhà đầu tư chiến lược nước ngoài và người có liên quan không được vượt quá 15% vốn điều lệ của ngân hàng thương mại Việt Nam Trong trường hợp đặc biệt, Thủ tướng Chính phủ có thể quyết định cho phép mức sở hữu này vượt quá 15%, nhưng không quá 20% vốn điều lệ của ngân hàng.
Nghị định 59/2009/NĐ-CP ngày 16/07/2009 quy định về tổ chức và hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp giấy phép thành lập và hoạt động Nghị định này nhằm đảm bảo sự quản lý và phát triển bền vững của hệ thống ngân hàng tại Việt Nam.
Cổ đông cá nhân chỉ được phép sở hữu tối đa 10% vốn điều lệ của ngân hàng thương mại cổ phần, trong khi cổ đông tổ chức có thể nắm giữ tối đa 20% vốn điều lệ Nghị định cũng quy định rõ về cơ cấu tổ chức quản lý của các loại hình ngân hàng.
Thông tư số 04/2010/TT-NHNN quy định việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổ chức tín dụng và trách nhiệm của các TCTD.
Tổng quan tình hình mua bán, sáp nhập NHTM tại Việt Nam
Việt Nam đã xây dựng hệ thống chính sách và pháp luật nhằm quản lý và định hướng phát triển kinh tế, dẫn đến sự ổn định và những thành tựu đáng kể trong tình hình kinh tế hiện nay Trong bối cảnh toàn cầu hóa, Việt Nam tích cực thu hút vốn đầu tư nước ngoài thông qua việc tham gia các tổ chức quốc tế như WTO và ASEAN, cũng như ký kết các hiệp định tự do thương mại, trong đó có Hiệp định thương mại tự do với Liên minh Châu Âu (EVFTA) được phê duyệt vào ngày 12/02/2020 Sự đa dạng và sâu rộng trong quan hệ đối ngoại đã góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đặc biệt là trong ngành ngân hàng.
Hiện nay, Việt Nam có 31 Ngân hàng Thương mại cổ phần, giảm so với 39 ngân hàng vào năm 2008 Sau giai đoạn bùng nổ từ 2008-2011, hệ thống ngân hàng bắt đầu thu hẹp do quá trình tái cơ cấu và hợp nhất, cùng với việc một số ngân hàng yếu kém bị nhà nước mua lại với giá 0 đồng.
Bảng 4 1: Số lượng các NHTM tại Việt Nam từ 2007 đến 2019
Số lượng NHTM cổ phần có sự sụt giảm mạnh từ 39 (năm 2008) xuống chỉ còn
Năm 2015 chứng kiến sự bùng nổ trong các thương vụ M&A với 16 ngân hàng thương mại (NHTM) tham gia sáp nhập và hợp nhất, cả tự nguyện và bắt buộc Từ năm 2016, số lượng NHTM cổ phần ổn định ở mức 31 ngân hàng Nhóm NHTM nhà nước giữ nguyên 5 ngân hàng từ 2008 đến 2014, nhưng tăng lên 7 vào năm 2017 do nhà nước mua lại 3 ngân hàng yếu kém Từ năm 2016, 3 NHTM nhà nước đã chuyển sang hình thức cổ phần, chỉ còn 4 ngân hàng nhà nước duy trì cho đến nay Ngược lại, số lượng NHTM liên doanh giảm từ 5 ngân hàng (2008) xuống còn 2 vào năm 2019, trong khi số NHTM 100% vốn nước ngoài tăng từ 5 lên 9 ngân hàng trong giai đoạn 2008-2019, cho thấy sự chuyển dịch trong hình thức sở hữu ngân hàng.
Các thương vụ M&A trong hệ thống ngành ngân hàng tại Việt Nam chủ yếu diễn ra theo hình thức:
Các ngân hàng thương mại (NHTM) thường tiến hành sáp nhập và hợp nhất dựa trên sự đồng thuận của các bên hoặc theo chỉ định của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Đa số các thương vụ này diễn ra tự nguyện, nhưng trong trường hợp NHTM gặp khó khăn về thanh khoản hoặc hoạt động yếu kém, NHNN có thể yêu cầu hợp nhất để bảo vệ hệ thống tài chính Ví dụ điển hình là sự kiện hợp nhất giữa SCB, Ficombank và Tinnghiabank năm 2011 NHNN cũng khuyến khích các NHTM thực hiện M&A tự nguyện nhằm nâng cao năng lực tài chính và giảm số lượng ngân hàng, tạo ra những ngân hàng lớn mạnh hơn Năm 2011-2012, SHB và Habubank đã sáp nhập với sự đồng thuận từ cổ đông, khi Habubank đang gặp khó khăn với tỷ lệ nợ xấu cao và thua lỗ lớn SHB, với nền tảng thị trường vững mạnh, đã trở thành đối tác phù hợp để giải quyết khủng hoảng của Habubank.
Các tổ chức tài chính nước ngoài đã đầu tư và mua bán cổ phần của các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam để trở thành cổ đông chiến lược, qua đó tiếp cận thị trường tài chính ngân hàng tại đây và giảm thiểu rủi ro Sau khi Việt Nam ký kết các hiệp định thương mại quốc tế, sự hợp tác giữa các NHTM Việt Nam và tổ chức tài chính toàn cầu gia tăng cả về số lượng và chất lượng Ví dụ, vào năm 2008-2009, Maybank đã đầu tư 20% vốn vào An Bình Bank, nâng vốn điều lệ của ngân hàng này Đặc biệt, năm 2019, KEB Hanabank đã thực hiện thương vụ M&A lớn nhất trong lịch sử ngân hàng Việt Nam với khoản đầu tư 20,300 tỷ đồng để sở hữu 15% cổ phần BIDV Giai đoạn 2005-2019 chứng kiến nhiều thương vụ mua bán cổ phần với giá trị ngày càng gia tăng từ các nhà đầu tư nước ngoài tại Việt Nam.
Giai đoạn 2005-2010, Việt Nam đã tích cực hội nhập quốc tế trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng Kể từ năm 2007, khi gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), Việt Nam cho phép thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài, đồng thời đảm bảo quyền lợi đối xử quốc gia và quản lý như các ngân hàng thương mại trong nước.
Sự mở rộng hoạt động của các ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam đã tạo ra nhiều cơ hội hợp tác giữa các ngân hàng Việt Nam và tổ chức tín dụng, mang lại lợi ích cho cả hai bên Các tổ chức tín dụng Việt Nam có thể học hỏi kinh nghiệm quản trị và tổ chức chuyên nghiệp từ ngân hàng nước ngoài, đồng thời đây cũng là thách thức để thúc đẩy sự đổi mới và phát triển mạnh mẽ hơn Trong giai đoạn này, nhiều ngân hàng thương mại Việt Nam đã thực hiện các thương vụ bán cổ phần cho đối tác nước ngoài, đặc biệt từ năm 2007, số lượng và giá trị các thương vụ mua bán cổ phần đã tăng cao, giúp các tổ chức tín dụng nước ngoài trở thành nhà đầu tư chiến lược của ngân hàng Việt Nam.
Bảng 4 2: Các thương vụ mua bán cổ phần giữa NHTM Việt Nam và Tổ chức tài chính quốc tế giai đoạn 2005-2010
Ngân hàng nước ngoài (NH mua cổ phần)
Tổng giá trị thương vụ
02/2008 NH Phương Đông BNP Parlbas 10% n/a
03/2008 An Bình Bank Maybank 15% 2,318 tỷ đồng
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Giai đoạn 2011-2015 đánh dấu quá trình tái cấu trúc hệ thống tổ chức tín dụng, nhằm ổn định và cải thiện tình hình tài chính, chất lượng tài sản cũng như khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Đồng thời, giai đoạn này cũng tập trung vào việc xử lý nợ xấu và loại bỏ tình trạng sở hữu chéo trong hệ thống ngân hàng.
Trong giai đoạn hiện nay, các thương vụ M&A trong ngành ngân hàng chủ yếu được thúc đẩy bởi đề án cơ cấu hệ thống của Ngân hàng Nhà nước Những ngân hàng thương mại có tình hình tài chính ổn định nhưng quy mô nhỏ đang tiến hành sáp nhập để tạo ra ngân hàng lớn hơn, đáp ứng các yêu cầu hoạt động của NHNN Đồng thời, nhiều ngân hàng có tình hình tài chính khó khăn cũng phải thực hiện tái cơ cấu thông qua việc sáp nhập hoặc hợp nhất với các ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn.
Bảng 4 3: Các thương vụ sáp nhập, hợp nhất NHTM tiêu biểu giai đoạn 2011-2015
Tên ngân hàng mua lại, nhận sáp nhập
Tên ngân hàng, công ty tài chính bị mua lại, bị sáp nhập
Thời gian thực hiện mua lại, sáp nhập
NHTMCP Đệ Nhất (Ficombank) NHTMCP Việt Nam Tín nghĩa
NHTMCP Liên Việt Công ty dịch vụ tiết kiệm bưu điện
NHTMCP Nhà Hà Nội (HBB) 01/01/2012
Công ty TNHH MTV Tài chính Việt- Societe Generale (SGVF) trực thuộc tập đoàn Sociéte Géneral – Cộng hoà Pháp
Công ty TNHH MTV Tài chính Than- Khoáng sản Việt Nam (CMF)
NHTMCP Phương Nam (Southern Bank)
NHTMCP Phát triển Mê Kông (MDB) 21/07/2015
Ngân hàng Nhà nước NHTMCP Xây dựng (VNCB) 2015
Ngân hàng Nhà nước NHTMCP Dầu khí toàn cầu (GPBank) 2015
Ngân hàng Nhà nước NHTMCP Đại dương (Ocean Bank) 2015
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Giai đoạn này chứng kiến không chỉ các thương vụ M&A giữa các ngân hàng thương mại mà còn có 3 thương vụ mua bán ngân hàng đầu tiên tại Việt Nam, khi NHNN mua lại 3 ngân hàng yếu kém với giá 0 đồng để đảm bảo an toàn cho hệ thống Sau khi bị mua lại, các ngân hàng này trở thành Công ty TNHH một thành viên do NHNN làm chủ sở hữu, được hỗ trợ quản lý từ các ngân hàng khác Qua quá trình tái cơ cấu, số lượng ngân hàng giảm mạnh, hoạt động toàn ngành diễn ra tích cực hơn, nâng cao tính thanh khoản và các chức năng khác của ngân hàng.
Giai đoạn 2016-2020, hệ thống ngân hàng Việt Nam đã chuyển hướng tập trung vào việc nâng cao sức mạnh cạnh tranh thông qua hiện đại hóa và đa dạng hóa Mục tiêu là tạo ra những ngân hàng thương mại trụ cột với quy mô lớn, đáp ứng các tiêu chuẩn quản trị và hoạt động quốc tế.
Bảng 4 4: Các thương vụ M&A lĩnh vực tài chính-ngân hàng giai đoạn 2016-2019
Bên mua Bên bán (Mục tiêu) Tỷ lệ cổ phần
Lotte Card Co, Ltd Techcom Finance
Trong giai đoạn hiện nay, các công ty và tổ chức tín dụng quốc tế đang đầu tư mạnh mẽ vào thị trường tài chính – ngân hàng Việt Nam, chủ yếu thông qua chiến lược mua lại các công ty con, như thương vụ Shinhan Card mua lại Prudential Finance và Lotte Card mua lại Techcom Finance Sự đa dạng trong các thương vụ này không chỉ giới hạn ở lĩnh vực tài chính mà còn mở rộng sang bảo hiểm và leasing Đồng thời, các ngân hàng thương mại Việt Nam cũng đang tích cực tìm kiếm đối tác nước ngoài nhằm tăng vốn điều lệ và hợp tác trong nhiều lĩnh vực, với những khoản đầu tư đáng chú ý như Warburg Pincus đầu tư vào Techcombank.
360 triệu USD năm 2018 hay KEB Hana Bank mua 15% cổ phần của BIDV trị giá 882 triệu USD năm 2019
Trong giai đoạn tới, dự kiến sẽ có sự gia tăng các thương vụ mua bán cổ phần giữa các ngân hàng thương mại (NHTM) và nhà đầu tư nước ngoài Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố, bao gồm các hiệp định thương mại toàn cầu, nhu cầu của các tổ chức nước ngoài muốn đầu tư vào thị trường Việt Nam đầy tiềm năng, cũng như nhu cầu của các NHTM trong việc tăng vốn để đáp ứng các tiêu chuẩn quốc tế Điều này sẽ giúp các NHTM mở rộng quy mô, nâng cao sức cạnh tranh cả trong nước và khu vực.
Từ năm 2005 đến 2019, các thương vụ M&A trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng chủ yếu diễn ra dưới hình thức kết hợp ngang giữa các tổ chức tài chính trong và ngoài nước, với phương thức thực hiện là thương lượng tự nguyện Những thương vụ "thân thiện" này thường có sự hợp tác tự nguyện của các bên và được sự chấp thuận của các cơ quan nhà nước, nhằm gia tăng sức mạnh cạnh tranh, kết hợp thương hiệu, giảm chi phí và tối đa hóa hiệu quả hoạt động Đặc biệt, các thương vụ này còn giúp Ngân hàng Nhà nước kiểm soát rủi ro toàn hệ thống tốt hơn Các ngân hàng thương mại và đối tác thường thực hiện chuyển nhượng cổ phiếu, tiền mặt hoặc kết hợp cả hai hình thức này.
Phân tích hiệu quả hoạt động của các NHTM sau mua lại và sáp nhập
4.3.1 Năng lực tài chính a Tài sản
Từ năm 2011 đến 2019, tổng tài sản của hệ thống ngân hàng Việt Nam đã tăng mạnh từ 4,959,801 tỷ đồng lên 12,578,812 tỷ đồng Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng tài sản đã giảm mạnh vào năm 2012, chỉ đạt 2.54%, trước khi phục hồi lên 14.17% vào năm 2013 Trong giai đoạn từ 2014 đến 2019, tốc độ tăng tài sản đạt đỉnh cao nhất vào năm 2017 với 17.62%, trong khi mức thấp nhất ghi nhận là 10.62% vào năm 2018.
Biểu đồ 4 1: Tổng tài sản hệ thống TCTD tại Việt Nam giai đoạn 2011-2019
(Nguồn: NHNN) Đơn vị: Tỷ đồng
Trong giai đoạn 2011-2015, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã triển khai chủ trương tái cơ cấu ngành ngân hàng, dẫn đến nhiều thương vụ sáp nhập và hợp nhất giữa các ngân hàng Tuy nhiên, những thương vụ này chưa tạo ra động lực mạnh mẽ cho sự tăng trưởng tổng tài sản của toàn ngành, chủ yếu do sự tham gia của các ngân hàng yếu kém Sau các thương vụ M&A, các ngân hàng nhận sáp nhập phải dồn nhiều nguồn lực để giải quyết các vấn đề tồn đọng, khiến họ không thể tập trung vào việc thúc đẩy tăng trưởng giá trị tổng tài sản.
Sau các thương vụ mua bán sáp nhập trong ngành tài chính - ngân hàng, tổng tài sản của các ngân hàng tăng đáng kể Trong giai đoạn 2011-2015, nhiều thương vụ hợp nhất, sáp nhập giữa các ngân hàng thương mại đã tạo ra các ngân hàng mới với quy mô tổng tài sản lớn hơn rất nhiều.
Giá trị tổng tài sản Tốc độ tăng trưởng
Bảng 4 5: Giá trị tổng tài sản của một số NHTM tham gia M&A tiêu biểu giai đoạn 2007-2018
Giá trị tổng tài sản
NHTM sau M&A ABBank SCB SHB HDbank Sacombank
(Nguồn: Báo cáo tài chính các NHTM) Đơn vị: Triệu đồng
Sau các thương vụ sáp nhập và hợp nhất giữa các ngân hàng thương mại, giá trị tổng tài sản thường tăng mạnh so với giai đoạn trước Giá trị này thường bằng tổng giá trị tài sản cộng hưởng của các ngân hàng tham gia M&A Chẳng hạn, sau hợp nhất, SCB đạt giá trị tổng tài sản 144,814 tỷ đồng, so với chỉ 60,211 tỷ đồng vào năm 2010 Các ngân hàng khác như SHB, HDbank, ABBank, và STB cũng ghi nhận sự tăng trưởng tổng tài sản đáng kể chỉ trong vòng một năm sau khi thực hiện mua bán và sáp nhập Tuy nhiên, sự tăng trưởng chậm lại ở giai đoạn sau do các chính sách kinh tế mới nhằm giải quyết khó khăn của các bên tham gia, dẫn đến thay đổi trong cơ cấu tài sản.
Trong cơ cấu tài sản của các ngân hàng thương mại, khoản cho vay khách hàng luôn chiếm tỷ trọng cao, vượt quá 50% trong giai đoạn 2012-2018, với dư nợ cho vay tăng từ 54,2% lên 61,9% Hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A) đã đóng góp tích cực vào việc tăng cường tài sản và nguồn lực cho các ngân hàng, giúp họ tập trung vào hoạt động cho vay để tạo ra doanh thu chính Sáp nhập giữa các ngân hàng không chỉ tận dụng nguồn khách hàng sẵn có mà còn mở rộng thị phần và phân khúc khách hàng cá nhân và doanh nghiệp, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc tiếp cận khách hàng mới trên toàn quốc và thúc đẩy tăng trưởng tín dụng cũng như doanh thu.
Biểu đồ 4 2: Cơ cấu tài sản các TCTD từ 2012-2018
(Nguồn: Tổng hợp) b Nguồn vốn
Sau các thương vụ, vốn điều lệ của các ngân hàng thương mại (NHTM) tăng mạnh, phản ánh thực lực tài chính của họ Vốn điều lệ không chỉ là chỉ số quan trọng trong quá trình tái cơ cấu mà còn là điều kiện tiên quyết để NHTM tiếp tục hoạt động và phát triển theo yêu cầu của Ngân hàng Nhà nước Giai đoạn 2005-2010 chứng kiến cuộc đua tăng vốn điều lệ, đặc biệt sau khi Nghị định 141/2006/NĐ-CP và Nghị định 10/2011/NĐ-CP được ban hành.
Tiền mặt Chứng khoán Tài sản liên ngân hàng Dư nợ cho vay Tài sản có khác
Theo Nghị định 141/2006/NĐ-CP, các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) phải có vốn điều lệ tối thiểu 1,000 tỷ đồng vào năm 2008 và 3,000 tỷ đồng vào năm 2010 Để đáp ứng yêu cầu này, nhiều ngân hàng đã thực hiện các thương vụ M&A với các đối tác chiến lược nước ngoài Một ví dụ điển hình là sự hợp tác giữa Ngân hàng TMCP An Bình (ABBank) và Maybank, ngân hàng lớn nhất Malaysia Ngày 21/03/2008, ABBank và Maybank đã ký kết hợp tác chiến lược, với Maybank góp 15% vốn điều lệ, tương đương 40,588,235 cổ phần, nâng vốn điều lệ của ABBank từ 2,300 tỷ lên 2,705 tỷ đồng Đến ngày 17/12/2009, ABBank phát hành thêm 17,813,366 cổ phiếu cho Maybank, nâng tỷ lệ sở hữu của Maybank lên 20%, và vốn điều lệ của ABBank đạt 3,482 tỷ đồng, vượt mức tối thiểu theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Thương vụ này không chỉ giúp ABBank nhanh chóng tăng vốn điều lệ mà còn đáp ứng được tiêu chí hoạt động cơ bản trong quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng.
Bảng 4 6: Vốn điều lệ của các NHTM tiêu biểu đã thực hiện M&A từ năm 2007-2018
Năm ABBank SCB SHB HDBank Sacombank
Các thương vụ sáp nhập và hợp nhất của các ngân hàng như SCB, SHB, HDBank và Sacombank đã làm tăng mạnh giá trị vốn điều lệ, vượt bậc so với tốc độ tăng trưởng trong cả giai đoạn trước và sau Sự gia tăng này đã có tác động tích cực đến các chỉ số tài chính và hoạt động kinh doanh của các ngân hàng này.
Từ năm 2010 đến 2015, các ngân hàng đã tiến hành sáp nhập và hợp nhất để tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, đồng thời tạo động lực thúc đẩy tăng trưởng giá trị vốn điều lệ cho toàn ngành.
Trong giai đoạn sau, các ngân hàng thương mại (NHTM) tiếp tục thực hiện các thương vụ sáp nhập và hợp nhất, dẫn đến việc tăng vốn điều lệ ngân hàng một cách đáng kể Tuy nhiên, tác động này không làm tăng tổng vốn điều lệ của toàn hệ thống một cách rõ rệt, với tốc độ tăng trưởng tổng vốn điều lệ giảm mạnh xuống còn 8.12% vào năm 2013 và 2.75% vào năm 2014 Nguyên nhân một phần là do sự hạn chế đầu tư của các tổ chức tín dụng nước ngoài vào thị trường tài chính Việt Nam so với trước đây.
Biểu đồ 4 3: Vốn điều lệ hệ thống TCTD tại Việt Nam giai đoạn 2011-2019
(Nguồn: NHNN) Đơn vị: Tỷ đồng
Trong những năm gần đây, các ngân hàng thương mại (NHTM) đã tích cực tìm kiếm đối tác nước ngoài để tăng vốn điều lệ, nhằm cải thiện tiêu chí đánh giá về nguồn vốn, nâng cao sức cạnh tranh trong khu vực và tuân thủ tiêu chuẩn BASEL II Một ví dụ điển hình cho xu hướng này là giao dịch kép giữa BIDV và KEB Hanabank diễn ra vào năm 2019.
Thương vụ tăng vốn điều lệ của BIDV được xem là lớn nhất trong ngành ngân hàng từ trước đến nay, nâng tổng vốn điều lệ lên 40,220 tỷ đồng, trong đó phần vốn Nhà nước chiếm 80.99% với 32,573,242 triệu đồng Cổ đông chiến lược KEB Hana nắm giữ 15% vốn điều lệ với 6,033,027 triệu đồng, trong khi vốn của nhà đầu tư nước ngoài thông qua phát hành cổ phiếu chiếm 4.01%, tương đương 1,613,911 triệu đồng.
M&A đã có ảnh hưởng lớn và nhanh chóng đến vốn điều lệ của các ngân hàng Hoạt động mua bán sáp nhập không chỉ giúp ngân hàng nâng cao vốn mà còn cải thiện các chỉ số kinh doanh và tình hình tài chính thông qua việc hợp tác với các đối tác trong và ngoài nước.
Sau khi sáp nhập, các ngân hàng thương mại (NHTM) thường gặp tình trạng vốn ảo trong vốn điều lệ, khi mặc dù vốn điều lệ cộng ngang tăng, lượng tiền mặt thực tế lại không tăng đáng kể, thậm chí có thể giảm Cụ thể, tỷ trọng tiền mặt, vàng bạc, đá quý của SHB và SCB đã giảm trong năm đầu tiên sau sáp nhập Hơn nữa, tỷ trọng tổng vốn chủ sở hữu của SCB cũng giảm qua các năm, cho thấy khả năng tăng vốn của ngân hàng này còn hạn chế, phản ánh năng lực tài chính của SCB chưa thực sự mạnh mẽ.
Ngân hàng sau sáp nhập cần tập trung vào việc giải quyết tình trạng vốn ảo trong vốn điều lệ mà không cần ưu tiên tăng lợi nhuận ngay lập tức Việc tăng vốn chủ sở hữu chủ yếu phụ thuộc vào khả năng tăng lợi nhuận chưa phân phối và các quỹ, nhưng hiện nay, lợi nhuận chưa phân phối của ngân hàng sau sáp nhập vẫn ở mức thấp Điều này hạn chế khả năng tăng trưởng vốn chủ sở hữu và ảnh hưởng đến an toàn vốn của các ngân hàng sau sáp nhập.
Đánh giá hiệu quả hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam
Thứ nhất, hệ thống ngành ngân hàng được củng cố, cơ cấu theo hướng tích cực, phù hợp với xu thế
Trong giai đoạn tái cấu trúc hệ thống ngân hàng từ 2011 đến 2015, nhiều thương vụ M&A đã diễn ra theo định hướng của NHNN, mang lại hiệu quả đáng kể cho toàn ngành Số lượng ngân hàng giảm, giúp việc quản lý của cơ quan nhà nước trở nên chặt chẽ hơn Các ngân hàng nhỏ, hoạt động không hiệu quả đã được sáp nhập, tạo thành ngân hàng có quy mô lớn hơn và hoạt động ổn định hơn Thương vụ sáp nhập Habubank vào SHB năm 2011-2012 là ví dụ điển hình, giúp giải quyết tình trạng nợ xấu và ngăn chặn hệ lụy cho toàn hệ thống Tái cơ cấu ngân hàng đã tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển lành mạnh của các NHTM trong giai đoạn tiếp theo.
Thứ hai, năng lực tài chính được cải thiện theo hướng lành mạnh hoá
Sau các thương vụ M&A, tổng tài sản và vốn điều lệ của các ngân hàng thương mại (NHTM) đã gia tăng rõ rệt, như trong trường hợp hợp nhất giữa SCB, Ficombank và Tinnghiabank (2011) hay HDBank và DaiABank (2013) Việc đáp ứng giá trị vốn điều lệ tối thiểu theo quy định của NHNN được thực hiện nhanh chóng thông qua các giao dịch mua bán cổ phần và sáp nhập Sự gia tăng tổng tài sản sau sáp nhập đã giúp các ngân hàng mở rộng quy mô và thị trường, cải thiện kết quả hoạt động kinh doanh, khả năng thanh khoản và các năng lực tài chính theo hướng tích cực hơn so với giai đoạn trước Hoạt động M&A đã góp phần cải thiện các chỉ số tài chính về mức độ an toàn cho các ngân hàng trước đây gặp khó khăn, giúp họ dần bắt kịp với toàn ngành.
Thứ ba, tỷ lệ nợ xấu dần được kiểm soát
Nhờ vào các biện pháp xử lý nợ xấu tích cực và sự hỗ trợ từ NHNN, tỷ lệ nợ xấu của các NHTM đã giảm đáng kể sau khi sáp nhập Tỷ lệ nợ có khả năng mất vốn giảm mạnh, trong khi nợ tiêu chuẩn tăng lên, đảm bảo kiểm soát tốt các nhóm nợ Các NHTM như SHB và HDBank đã áp dụng hiệu quả nhiều phương pháp để giảm tỷ lệ nợ xấu, với SHB giảm xuống khoảng 2% vào năm 2017 và HDBank giảm dưới 3% sau sáp nhập DaiABank Chất lượng tín dụng của hệ thống được cải thiện, đảm bảo an toàn hoạt động cho toàn bộ các NHTM so với trước khi sáp nhập.
Thứ tư, chiến lược kinh doanh thay đổi và an toàn hơn
Sau khi sáp nhập, các ngân hàng thương mại (NHTM) đã triển khai các chiến lược kinh doanh mới, tận dụng quy mô lớn hơn để đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ, từ đó tăng cường nguồn thu nhập và giảm thiểu rủi ro NHTM đã giảm cho vay bất động sản và các hoạt động rủi ro cao, thay vào đó đầu tư vào kinh doanh bán lẻ và nâng cao chất lượng dịch vụ, công nghệ nhằm gia tăng thị phần Chẳng hạn, ABBank, sau khi nhận được vốn từ Maybank, đã chú trọng vào khách hàng SMEs và các công ty điện lực SHB, nhờ sáp nhập với Habubank, đã thu hút lượng khách hàng lớn, dẫn đến tốc độ tăng trưởng cho vay khách hàng đạt 93% trong năm 2012 Đồng thời, tỷ trọng khoản mục chứng khoán đầu tư của SHB cũng giảm từ 11% xuống 8%, cho thấy ngân hàng đang chuyển hướng đầu tư để tăng cường hoạt động tín dụng với thu nhập hấp dẫn hơn.
Thứ năm, khả năng cạnh tranh giữa các NHTM trong hệ thống được nâng cao
Sau khi thực hiện thương vụ mua bán sáp nhập trong ngành ngân hàng, các ngân hàng thương mại (NHTM) có thể tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh bằng cách tăng số lượng khách hàng và chi nhánh mà không tốn nhiều chi phí, từ đó nâng cao khả năng cạnh tranh Sáp nhập và hợp nhất giữa các ngân hàng giúp giảm số lượng đối thủ cạnh tranh và tận dụng lợi thế của nhau Đối với các thương vụ mua bán cổ phần, việc thu hút vốn đầu tư và gia tăng quy mô tổng tài sản cũng như vốn điều lệ giúp các ngân hàng phát triển mạnh mẽ, trở thành trụ cột của hệ thống như BIDV, Vietcombank và Vietinbank, đồng thời nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường tài chính – ngân hàng cả trong nước và quốc tế.
Thứ sáu, tạo điều kiện cho các NHTM hợp tác và phát triển công nghệ, khoa học và kinh nghiệm từ các TCTD nước ngoài
Việc thực hiện M&A với các tổ chức tín dụng toàn cầu đã mở ra cơ hội cho các ngân hàng thương mại Việt Nam nâng cao chất lượng công nghệ trong sản phẩm và dịch vụ Qua đó, họ có thể học hỏi và áp dụng những tiến bộ kỹ thuật từ ngành tài chính ngân hàng ở các nước phát triển Nhờ sự hỗ trợ từ các đối tác quốc tế, ngân hàng Việt Nam nhanh chóng tiếp thu kinh nghiệm thực tiễn trong quản trị hoạt động ngân hàng, đáp ứng tiêu chuẩn quốc tế và hội nhập vào thị trường tài chính hiện đại.
4.4.2 Hạn chế và nguyên nhân a Hạn chế
Thứ nhất, các thương vụ M&A ngân hàng còn mới mẻ, chưa có quy trình cụ thể như với doanh nghiệp
Hoạt động mua bán và sáp nhập trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam vẫn còn nhiều hạn chế và chưa đạt được mức độ chuyên nghiệp như ở các quốc gia phát triển.
Ngân hàng là một doanh nghiệp có đặc thù kinh doanh riêng, đòi hỏi quy trình thực hiện các thương vụ M&A phù hợp với ngành Tuy nhiên, hiện tại ở Việt Nam, quy trình này chưa được quy định cụ thể Các ngân hàng thương mại gặp nhiều khó khăn trong việc thực hiện M&A do thiếu sự tư vấn chiến lược từ các tổ chức trong nước, trong khi việc thuê tư vấn nước ngoài thường tốn kém và tiềm ẩn nhiều rủi ro.
Thứ hai, các NHTM vẫn còn gặp khó khăn trong tình hình kinh doanh sau sáp nhập
Trong giai đoạn tái cơ cấu ngân hàng, việc sáp nhập các ngân hàng nhỏ dẫn đến tình trạng nợ xấu gia tăng đột biến, trong khi việc xử lý nợ xấu gặp nhiều khó khăn Các ngân hàng thương mại (NHTM) hiện ưu tiên xử lý nợ trên “sổ sách” mà chưa thực sự giải quyết triệt để Quản trị ngân hàng cũng chưa ổn định do thay đổi lớn về ban lãnh đạo và nhân viên, cùng với sự thiếu hụt nguồn lực Việc kinh doanh kém hiệu quả trước sáp nhập đã ảnh hưởng đến vốn chủ sở hữu, gây khó khăn trong việc cơ cấu lại nguồn vốn và tài sản Sau sáp nhập, các NHTM đều cố gắng cắt giảm chi phí tối đa, dẫn đến cả lợi ích và thách thức cho sự ổn định hoạt động kinh doanh.
Thứ ba, khó khăn trong việc định vị lại thương hiệu trên thị trường, chưa có chiến lược phát triển dịch vụ
Trước khi sáp nhập, các ngân hàng có thương hiệu riêng biệt, nhưng sau M&A, sự kết hợp này có thể gây nhầm lẫn cho khách hàng Một ngân hàng có thương hiệu mạnh có thể bị ảnh hưởng tiêu cực bởi những tổn thất của đối tác Chiến lược phát triển dịch vụ cũng gặp khó khăn do nguồn lực hạn chế, dẫn đến việc sản phẩm và dịch vụ chưa được chú trọng phát triển, gây ra sự không hài lòng ở khách hàng.
Thứ tư, giai đoạn tích hợp công nghệ thông tin sau sáp nhập còn gặp nhiều khó khăn về thời gian cũng như chi phí
Trong quá trình sáp nhập, việc tích hợp công nghệ thông tin gặp nhiều thách thức về chi phí và thời gian Các ngân hàng thương mại (NHTM) trước khi sáp nhập thường sở hữu hệ thống dữ liệu và core banking riêng biệt, dẫn đến rủi ro mất dữ liệu và khó khăn trong việc đồng nhất hệ thống Điều này cũng yêu cầu ngân hàng phải đầu tư thêm thời gian và chi phí để đào tạo lại nhân viên sử dụng công nghệ thông tin.
Thứ năm, khó khăn trong việc ổn định nguồn nhân lực sau sáp nhập, hợp nhất
Cơ cấu hệ thống nguồn nhân lực trong các ngân hàng thương mại (NHTM) tham gia thương vụ M&A thường gặp mâu thuẫn trong quản lý và văn hóa Ngân hàng bị sáp nhập thường phải đối mặt với thiệt hại, đặc biệt là trong việc điều chỉnh số lượng nhân viên, đặc biệt ở bộ phận quản lý Việc cắt giảm nhân viên gây ra bất ổn nội bộ, tạo lo lắng cho người lao động và làm giảm năng suất làm việc Chính sách quản lý và đãi ngộ nhân viên sau sáp nhập cũng thay đổi, dẫn đến xáo trộn trong cấu trúc tổ chức và tinh thần làm việc của toàn bộ nhân sự.
Thứ sáu, hệ thống pháp luật còn chưa đầy đủ và chặt chẽ cho hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam
Hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam gặp khó khăn do thiếu khung pháp lý riêng, khiến các ngân hàng thương mại (NHTM) gặp nhiều vấn đề khi thực hiện M&A Các quy định và thông tư liên quan đến mua bán, sáp nhập ngân hàng hiện vẫn nằm rải rác trong các bộ luật khác nhau, chưa được tổng hợp thành một bộ luật thống nhất Điều này tạo ra sự phức tạp và tốn thời gian cho NHTM trong việc tìm kiếm và áp dụng các quy định cần thiết cho quá trình M&A.
Thứ nhất, có rất nhiều khó khăn phát sinh ngoài kế hoạch mua bán sáp nhập
Trong quá trình sáp nhập ngân hàng, nhiều vấn đề phát sinh cần giải quyết nhanh chóng, nhưng nguồn lực ngân hàng thường không ổn định Tình hình tài chính kém, như nợ xấu hay kinh doanh thua lỗ, có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động và chất lượng tín dụng của ngân hàng sau sáp nhập Thông tin tài chính tiêu cực thường không được công bố đầy đủ trong đàm phán, dẫn đến tình trạng mất cân đối ngoài dự kiến Ngoài ra, các vấn đề về nguồn nhân lực, công nghệ thông tin và dịch vụ sản phẩm tín dụng cũng tạo áp lực lớn cho các ngân hàng thương mại sau khi sáp nhập.
Thứ hai, các NHTM tham gia M&A chưa chủ động xây dựng, đề xuất chiến lược kinh doanh ngay từ giai đoạn đầu của thưong vụ
Nhiều ngân hàng khi thực hiện sáp nhập thiếu kế hoạch cụ thể từ đầu, dẫn đến tình trạng lúng túng và tốn thời gian trong việc ổn định hoạt động Giai đoạn tích hợp chưa đạt hiệu quả cao, chi phí vẫn tiếp tục gia tăng, bộ máy cồng kềnh và xuất hiện cạnh tranh nội bộ giữa các chi nhánh Kết quả là, hoạt động kinh doanh chưa có nhiều chuyển biến, đặc biệt trong lĩnh vực chứng khoán và đầu tư, vẫn chủ yếu phụ thuộc vào nguồn thu từ cho vay.
Thứ ba, thiếu minh bạch trong các vấn đề về báo cáo tài chính
Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động các Ngân hàng Thương mại trong
4.5.1 Định hướng mua bán và sáp nhập cho các NHTM
Khi nhiều ngân hàng sáp nhập, lợi ích dài hạn từ việc này thường vượt qua tổng giá trị tài sản của các bên Xu hướng sáp nhập và mua lại (M&A) trong ngành ngân hàng đang ngày càng gia tăng, mang lại nhiều cơ hội phát triển và tối ưu hóa hoạt động.
Sáp nhập ngân hàng trong nước để tạo ra quy mô lớn hơn đang trở nên phổ biến, đặc biệt trong giai đoạn tái cơ cấu hệ thống Các ngân hàng nhỏ hợp nhất nhằm tăng khả năng thanh khoản, mở rộng quy mô và tiếp cận nhiều khách hàng hơn Thương vụ thường diễn ra khi các ngân hàng gặp khó khăn tài chính, tỷ lệ nợ xấu cao, dẫn đến việc tái cơ cấu hoặc tự nguyện sáp nhập để nhận sự hỗ trợ từ NHNN Ngân hàng nhỏ khi sáp nhập vào ngân hàng lớn sẽ có cơ hội nâng cao năng lực và giảm rủi ro, trong khi ngân hàng lớn có thể khai thác hệ thống và phân khúc thị trường của ngân hàng nhỏ với chi phí hợp lý Tuy nhiên, việc tích hợp hoạt động giữa các ngân hàng sẽ gặp khó khăn do sự khác biệt trong cấu trúc vận hành và hệ thống thông tin quản lý.
Các ngân hàng trong nước đang tích cực tìm kiếm đối tác chiến lược nước ngoài để thực hiện các thương vụ mua bán cổ phần và góp vốn điều lệ, được Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) ủng hộ thông qua việc nới lỏng quy định cho phép nhà đầu tư nước ngoài sở hữu đến 30% vốn điều lệ của tổ chức tín dụng Theo Nghị định 69/2007/NĐ-CP, mức sở hữu tối đa cho một nhà đầu tư chiến lược nước ngoài được giới hạn từ 15% đến 20% Hợp tác với đối tác nước ngoài không chỉ giúp ngân hàng tăng vốn điều lệ mà còn mang lại cơ hội học hỏi kinh nghiệm quản lý, nâng cao hiệu quả hoạt động và phát triển công nghệ thông tin ngân hàng.
Ngoài những hình thức M&A phổ biến trong lĩnh vực ngân hàng, các ngân hàng thương mại còn có khả năng mua bán, sáp nhập với các tổ chức tín dụng khác như công ty tài chính, công ty bảo hiểm và công ty chứng khoán Điều này giúp mở rộng liên kết và đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ Đồng thời, các tập đoàn tài chính lớn nước ngoài cũng thực hiện việc mua lại các công ty tài chính tại Việt Nam để nhanh chóng thâm nhập và làm quen với thị trường địa phương.
Việc lựa chọn hình thức mua bán sáp nhập (M&A) của ngân hàng phụ thuộc vào chiến lược phát triển và tình hình kinh doanh trong từng giai đoạn, chịu ảnh hưởng từ thị trường và chính sách của Ngân hàng Nhà nước cũng như Chính phủ Trong bối cảnh ngành ngân hàng Việt Nam đang tiếp tục tái cơ cấu để nâng cao khả năng cạnh tranh và tính lành mạnh, NHNN và Chính phủ đã tạo điều kiện thuận lợi cho các thương vụ M&A diễn ra một cách tự nguyện Các ngân hàng đang trong diện tái cơ cấu như Đông Á Bank, GPBank và CBBank có thể trở thành mục tiêu M&A cho các ngân hàng lớn, trong khi các ngân hàng nhỏ gặp khó khăn trong việc tăng vốn cần nhanh chóng tìm kiếm đối tác để thực hiện M&A.
Sau khi sáp nhập hoặc hợp nhất, các ngân hàng thương mại (NHTM) thường đối mặt với nhiều thách thức như tỷ lệ nợ xấu cao, tình hình nguồn vốn không ổn định và khả năng thanh khoản yếu Điều này dẫn đến việc các NHTM phải chi một khoản lớn để giải quyết những vấn đề này ngoài chi phí cho thương vụ Để ngăn chặn tình trạng khó khăn kéo dài, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và Chính phủ đã triển khai các chính sách hỗ trợ nhằm xử lý nợ xấu và cải thiện khả năng thanh khoản, bảo vệ hệ thống ngân hàng và quyền lợi của khách hàng Mặc dù NHNN cho phép NHTM bán nợ xấu cho Công ty Quản lý Tài sản (VAMC) và tăng trích lập dự phòng rủi ro, nhưng các ngân hàng vẫn cần thực hiện các biện pháp hiệu quả để giảm tỷ lệ nợ xấu thực tế, không chỉ dừng lại ở việc xử lý trên sổ sách.
Các thương vụ M&A trong ngành ngân hàng gặp nhiều khó khăn, nhưng vẫn được Nhà nước khuyến khích nhằm tăng cường quy mô, sức mạnh tài chính và khả năng cạnh tranh Việc giảm số lượng ngân hàng và xây dựng các ngân hàng lớn mạnh hơn sẽ hỗ trợ NHNN và Chính phủ trong việc quản lý và giám sát ngành ngân hàng Nếu để các ngân hàng nhỏ và kém hiệu quả tiếp tục hoạt động, hệ thống sẽ gặp khó khăn và dễ bị tổ chức tín dụng nước ngoài thôn tính Đối với các thương vụ M&A có đối tác nước ngoài, NHNN sẽ giám sát và quy định tỷ lệ nhất định để kiểm soát, đồng thời hỗ trợ hợp tác đôi bên cùng có lợi Việc thu hút nguồn vốn nước ngoài không chỉ giúp tăng quy mô ngân hàng mà còn thúc đẩy tăng trưởng kinh tế trong bối cảnh hội nhập toàn cầu, mở ra cơ hội cho các ngân hàng thương mại Việt Nam phát triển sản phẩm và dịch vụ ra thị trường quốc tế.
4.5.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh đối với các NHTM trong mua bán và sáp nhập a Nắm bắt rõ quy trình thực hiện các thương vụ mua bán sáp nhập
Mua bán sáp nhập là một quá trình phức tạp, đòi hỏi nhiều thời gian và nguồn lực Quy trình này bao gồm các giai đoạn quan trọng như khởi động và nghiên cứu khả thi, đàm phán và ký kết hợp đồng, phê duyệt từ cơ quan chức năng, và cuối cùng là giai đoạn thực hiện.
Giai đoạn đàm phán đóng vai trò quyết định trong thành công hay thất bại của thương vụ, yêu cầu các bên ngân hàng thương mại phải chủ động hợp tác và cung cấp thông tin cần thiết Việc định giá trong giai đoạn này thường gặp khó khăn do hạn chế về kinh nghiệm và sự phát triển của thị trường, dẫn đến việc cần thuê chuyên gia định giá bên ngoài để xác định giá trị hợp lý hoặc đạt được mức giá thỏa thuận giữa hai bên.
Giai đoạn tích hợp hoạt động trong các thương vụ M&A ngành ngân hàng được xem là khó khăn nhất, đòi hỏi thời gian dài và phát sinh nhiều chi phí, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận sau sáp nhập Ngân hàng cần xây dựng chiến lược cho giai đoạn này ngay từ đầu và lựa chọn đối tác phù hợp để giảm bớt khó khăn trong việc hợp nhất văn hóa làm việc Mỗi ngân hàng có đặc thù riêng về nhân sự, công nghệ và kinh doanh, do đó việc tiếp quản hiệu quả và tiết kiệm chi phí là vấn đề cần giải quyết nhanh chóng để ổn định tình hình kinh doanh sau sáp nhập Quy trình này tuy tổng quát nhưng thường phức tạp và cần thực hiện qua những bước cụ thể.
1: Xây dựng kế hoạch kinh doanh
Phân tích ngoại vi và nội bộ là bước quan trọng để xây dựng bản báo cáo nhiệm vụ Từ đó, các mục tiêu chiến lược và mục tiêu kinh doanh dài hạn được thiết lập Việc lựa chọn chiến lược thực hiện phù hợp cùng với các chiến lược vận hành và kiểm soát chiến lược sẽ đảm bảo sự thành công của doanh nghiệp.
2: Xây dựng kế hoạch thực hiện Sáp nhập –
Đặt ra mục tiêu quản lý rõ ràng, phân tích thị trường và xác định các nguồn lực quý giá và sẵn có là rất quan trọng Cần đánh giá các rủi ro hoạt động, tài chính và rủi ro thanh toán quá cao Đồng thời, ưu tiên của ban quản trị và kế hoạch làm việc cũng cần được xem xét kỹ lưỡng để đảm bảo sự thành công trong hoạt động kinh doanh.
•Đặt ra các chỉ tiêu cơ bản nhất về ngành nghề và quy mô của thương vụ mua bán sáp nhập
•Giới hạn tìm kiếm của mình ở trong một khu vực đặc biệt
•Phân đoạn thị trường, dòng sản phẩm, sự sinh lời, mức đòn bẩy, thị phần, sự phù hợp về văn hoá.
•Đưa ra và thực hiện chiến lược tiếp cận, tiếp cận về vấn đề giá trị, các văn bản pháp lý cơ sở.
Phát triển chiến lược đàm phán và xác định giá mua là bước quan trọng trong quá trình lập cấu trúc thương vụ Đồng thời, việc thực hiện rà soát đặc biệt và phát triển kế hoạch tài trợ cũng cần được chú trọng để đảm bảo tính khả thi và hiệu quả của thương vụ Kiểm tra thực tế là bước cuối cùng nhằm xác minh các thông tin và điều kiện trước khi tiến hành giao dịch.
7: Lập kế hoạch kết hợp
•Tìm kiếm lòng tin, thanh toán phụ trội, lựa chọn người quản lý quá trình kết hợp và các quyết định cần thiết khác.
•Chuyển nhượng khách hàng và các hợp đồng bán hàng, giành sự thông qua cần thiết, hoàn tất hợp đồng mua bán sáp nhập.
Các kế hoạch liên lạc hiệu quả và duy trì nhân viên là rất quan trọng trong việc thực hiện kế hoạch dòng tiền Đồng thời, việc thu thập kinh nghiệm làm việc tốt nhất cũng như giải quyết các vấn đề liên quan đến văn hóa kinh doanh sẽ giúp nâng cao hiệu suất làm việc và tạo môi trường tích cực cho nhân viên.
10: Đánh giá lại thương vụ
•Đánh giá xem thương vụ có đáp ứng được yêu cầu, kỳ vọng hay không, rút ra kinh nghiệm để thực hiện các thương vụ khác trong tương lai
