Hoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi Pháo

Dựa trên cơ sở những phân tích và đánh giá về thực trạng hoạt động vay vốn từ TCTD của Công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi Pháo, Chương 3 đã đưa ra các giải pháp nhằm tăng cườHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi PháoHoàn thiện hoạt động vay vốn từ tổ chức tín dụng của công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi Pháo

Kế hoạch phát triển công ty trong thời gian tới

Bối cảnh kinh tẾ eeecccccceerrrrrrrrrriiiirrrrrrrrrrrrrrrrrrrree 50 3.1.2 Định hướng hoạt động của Công ty trong thời gian tới

Ngành khai thác chế biến khoáng sản Việt Nam đang đối mặt với nhiều cơ hội và thách thức trong bối cảnh kinh tế vĩ mô Dự báo nền kinh tế Việt Nam sẽ tiếp tục tăng trưởng ổn định, tạo ra nhu cầu lớn cho nguyên liệu khoáng sản, từ đó mở ra tiềm năng phát triển cho các doanh nghiệp trong ngành Chính phủ cũng đang khuyến khích phát triển ngành công nghiệp này theo hướng bền vững với nhiều ưu đãi cho các nhà đầu tư Bên cạnh đó, nhu cầu thị trường trong nước và xuất khẩu được dự đoán sẽ tăng cao, hứa hẹn một thị trường rộng mở cho các sản phẩm khoáng sản.

Bộ Kế hoạch và Đầu tư dự báo ngành công nghiệp khai thác và chế biến khoáng sản sẽ tăng trưởng từ 6-7% mỗi năm trong giai đoạn 2021-2025 Đồng thời, Ngân hàng Thế giới cũng đưa ra dự báo tương tự với mức tăng trưởng 7-8% hàng năm trong cùng thời gian này.

Công ty Chứng khoán SSI dự báo ngành công nghiệp khai thác và chế biến khoáng sản tại Việt Nam sẽ có mức tăng trưởng từ 5% đến 10% mỗi năm trong giai đoạn 2021-2025, với mức tăng trưởng trung bình 8-10%/năm.

Ngành công nghiệp khai thác chế biến khoáng sản đang đối mặt với nhiều thách thức như biến động giá cả nguyên liệu, cạnh tranh từ quốc gia khác và yêu cầu bảo vệ môi trường ngày càng cao Để phát triển bền vững, các doanh nghiệp cần có chiến lược phù hợp để ứng phó với những yếu tố này Họ nên tập trung vào phát triển bền vững, nâng cao năng lực cạnh tranh, đầu tư vào công nghệ và đổi mới sáng tạo, cũng như hợp tác với các doanh nghiệp khác trong ngành để cùng nhau phát triển.

3.1.2 Định hướng hoạt động của Công ty trong thời gian tới

Công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi Pháo (Núi Pháo Mining) là doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực khai thác và chế biến vonfram, florit và bismuth Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô đang có nhiều biến động, Núi Pháo tiếp tục khẳng định vị thế của mình trên thị trường khoáng sản.

Pháo đang đứng trước nhiều cơ hội và thách thức trong hoạt động kinh doanh của mình

Nhu cầu tiêu thụ vonfram, florit và bismuth từ Núi Pháo dự kiến sẽ tăng do sự phát triển mạnh mẽ của các ngành công nghiệp như điện tử, quốc phòng, y tế và luyện kim Cụ thể, vonfram được sử dụng trong điện tử và quốc phòng; florit là nguyên liệu quan trọng trong luyện kim, hóa chất và sản xuất thủy tinh; trong khi bismuth được ứng dụng trong mỹ phẩm và y tế Sự gia tăng dân số và mức sống toàn cầu cũng sẽ thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ các sản phẩm chứa vonfram, florit và bismuth trong tương lai.

Núi Pháo là nhà cung cấp vonfram, florit và bismuth hàng đầu, nổi bật với sản phẩm chất lượng cao, đáp ứng nhu cầu thị trường Thương hiệu Núi Pháo đã được khẳng định trên thị trường quốc tế và thiết lập mối quan hệ hợp tác tốt với các đối tác lớn.

Chính phủ Việt Nam đang thúc đẩy sự phát triển bền vững của ngành công nghiệp khai thác và chế biến khoáng sản Núi Pháo đã tuân thủ nghiêm ngặt các quy định về bảo vệ môi trường và an toàn lao động, nhận được sự đánh giá cao từ Chính phủ.

Chính phủ Việt Nam triển khai nhiều chính sách ưu đãi hấp dẫn cho các doanh nghiệp đầu tư vào ngành công nghiệp khai thác và chế biến khoáng sản, bao gồm giảm thuế thu nhập doanh nghiệp, miễn thuế nhập khẩu cho máy móc và thiết bị phục vụ sản xuất, cùng với việc hỗ trợ đào tạo nguồn nhân lực.

Núi Pháo có trữ lượng khoáng sản phong phú với các loại như vonfram, florit và bismuth, đảm bảo nguồn cung nguyên liệu bền vững cho hoạt động sản xuất trong thời gian dài.

Núi Pháo đã đầu tư vào dây chuyền sản xuất hiện đại và tiên tiến, giúp nâng cao hiệu quả sản xuất và chất lượng sản phẩm Đội ngũ nhân viên tại Núi Pháo có trình độ chuyên môn cao và giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực khai thác và chế biến khoáng sản.

Vi tri địa lý thuận lợi: Núi Pháo có vị trí địa lý thuận lợi cho hoạt động khai thác và vận chuyền khoáng sản

Giá nguyên liệu khoáng sản như vonfram, florit và bismuth trên thị trường quốc tế hiện đang ở mức cao, mang lại cơ hội thuận lợi cho hoạt động kinh doanh của Núi Pháo.

Giá cả nguyên liệu khoáng sản trên thị trường quốc tế đang có sự biến động mạnh, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của Núi Pháo.

Sự cạnh tranh từ các đối thủ: Núi Pháo phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các đối thủ trong nước và quốc tế

Yêu cầu bảo vệ môi trường ngày càng cao buộc Núi Pháo phải đầu tư mạnh mẽ vào công nghệ và thiết bị nhằm giảm thiểu tác động tiêu cực đến môi trường Để đạt được các mục tiêu trung và dài hạn, Công ty tập trung vào nhiều khía cạnh quan trọng.

Công ty cam kết cung cấp các sản phẩm công nghiệp hàng đầu, mang lại giá trị hiệu quả cao trên thị trường Chúng tôi nỗ lực không ngừng nâng cao năng lực con người và cải tiến quy trình, hệ thống để đáp ứng tốt nhất nhu cầu thay đổi của khách hàng trong ngành công nghiệp.

- Thúc day nền kinh tế tuần hoàn bằng việc áp dụng triết lý “giảm thiểu, tái sử dụng và tái chế”;

- Chăm lo tới hệ sinh thái của con người, môi trường xung quanh và các bên liên quan;

- Đảm bảo kết quả tài chính vượt trội trên nền tảng lâu dài bền vững

Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận

Mở rộng thị trường: Mở rộng thị trường xuất khẩu sang các nước mới và tăng thị phần trong nước

Nâng cao năng lực cạnh tranh: Đầu tư vào công nghệ và thiết bị hiện đại và nâng cao trình độ chuyên môn cho đội ngũ nhân viên

Các giải pháp chú yếu nhằm tăng cường huy động vốn từ TCTD tại công

Quản lý khả năng thanh khoản 54 3.2.3 Lựa chọn đồng tiền đi vay hop lý 54 3.2.4 Giải pháp khắc phục lỗ su: 3.2.5 Quản lý và sử dụng vốn vay có hiệu qHả . cc‹-<ccccce 55 3.2.6 Xây dựng mô hình đánh giá định kỳ nội bộ

Ban giám đốc cần chú trọng đến chi tiêu thanh toán hiện tại và khả năng thanh toán nhanh để tăng tính thanh khoản và dòng tiền lưu thông Việc giảm tỷ lệ nợ phải thu, xác định nợ khó đòi và nợ không thu hồi được là rất quan trọng Đồng thời, cần giữ lợi nhuận định mức thông qua việc sử dụng đòn bẩy tài chính và các công cụ nợ Kiểm soát nhu cầu tiến độ trong Công ty giúp lập kế hoạch đặt hàng nguyên vật liệu, từ đó giảm các khoản vay ngắn hạn và các khoản phải trả, đảm bảo hệ số thanh toán đạt mức bằng hoặc lớn hơn 1.

3.2.3 Lựa chọn đồng tiền đi vay hợp lý

Việc lựa chọn đồng tiền vay phù hợp là rất quan trọng để giảm rủi ro từ biến động tỷ giá Nếu doanh thu từ USD giảm, công ty nên đánh giá lại cấu trúc nợ hiện tại và xem xét chuyển đổi một phần hoặc toàn bộ nợ từ USD sang VND Điều này giúp giảm áp lực từ biến động tỷ giá và lãi suất USD Tuy nhiên, công ty cần cân nhắc các yếu tố như lãi suất, thời hạn nợ và khả năng đảm bảo trả nợ trong VND trước khi đưa ra quyết định.

Công ty nên xem xét việc mua bảo hiểm rủi ro tỷ giá như hợp đồng Forward hoặc Future để bảo vệ giá trị các khoản nợ USD trước sự biến động mạnh của tỷ giá Việc này không chỉ giúp giảm thiểu tác động tiêu cực từ biến động tỷ giá mà còn bảo vệ dòng tiền của công ty.

Để giảm rủi ro từ biến động tỷ giá, công ty cần tăng cường quản lý dòng tiền một cách cẩn thận, bao gồm theo dõi và dự báo dòng tiền, cũng như tối ưu hóa việc thu chi và quản lý tài chính Việc này giúp duy trì sự ổn định tài chính và giảm áp lực từ biến động tỷ giá Ngoài ra, công ty nên nghiên cứu kỹ thị trường và đối tác để tìm kiếm cơ hội tiếp cận nguồn vốn trong đồng tiền ít biến động hơn, như vay từ ngân hàng trong nước hoặc hợp tác với các đối tác từ quốc gia có đồng tiền ổn định Cuối cùng, việc đánh giá lại chiến lược tài chính và các yếu tố rủi ro, bao gồm rủi ro tỷ giá, sẽ giúp công ty đưa ra quyết định đúng đắn trong việc lựa chọn đồng tiền vay và quản lý rủi ro hiệu quả.

3.2.4 Giải pháp khắc phục lỗ

Công ty đã tìm được đối tác mới cho việc nổ mìn và đang trong quá trình chuẩn bị ký hợp đồng, đồng thời tiến hành xin giấy phép nổ mìn Dự kiến, hoạt động nổ mìn sẽ được thực hiện từ tháng 4/2024, nhằm nâng cao khả năng khai thác và sản xuất.

Công ty cần tăng cường sản lượng bán hàng và đồng thời tìm kiếm các đối tác mới để vừa sản xuất vừa tiêu thụ sản phẩm, nhằm tạo ra dòng tiền ổn định cho doanh nghiệp.

Công ty cần cơ cấu lại tài sản Nợ - Có để tăng khả năng thanh khoản, điều này đã được chỉ ra rõ ràng trong Chương 2 Việc cân đối giữa tài sản Nợ và Có là rất quan trọng, do đó, cần có những biện pháp nhìn nhận và thay đổi hợp lý Bên cạnh đó, quản lý và sử dụng vốn vay một cách hiệu quả cũng là yếu tố then chốt trong việc cải thiện tình hình tài chính của Công ty.

Trong quản lý tài chính doanh nghiệp, huy động và sử dụng vốn có mối liên hệ chặt chẽ, với mục tiêu chính là duy trì sự ổn định và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh Đánh giá năng lực hoạt động của doanh nghiệp thường tập trung vào hiệu quả sử dụng vốn, điều này đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao uy tín của doanh nghiệp Sử dụng nguồn vốn hiệu quả không chỉ cải thiện hình ảnh doanh nghiệp mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch tài chính, đặc biệt trong công tác huy động vốn.

Công ty không chỉ đặt mục tiêu huy động đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà còn cần chú trọng quản lý và sử dụng nguồn vốn hiện có một cách hiệu quả nhất, nhằm tránh lãng phí và đảm bảo tính hợp lý trong việc sử dụng tài chính.

Trong thời gian qua, Công ty gặp khó khăn trong quản lý và sử dụng vốn, dẫn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh không cao Việc không tận dụng đòn bẩy kinh tế từ nợ và lượng tiền USD lớn, cùng với các chỉ số thanh toán không tối ưu, đã ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của Công ty Để khắc phục tình trạng này, Công ty cần thực hiện tốt một số nội dung quan trọng trong thời gian tới.

Phòng Nguồn vốn không chỉ đảm nhận các chức năng kế toán mà còn có vai trò quan trọng trong lĩnh vực tài chính Phòng này cần xác định rõ các nguồn huy động vốn và sử dụng chúng một cách hiệu quả Đồng thời, họ cũng phải tư vấn cho lãnh đạo công ty về các kế hoạch tài chính tổng thể và lâu dài.

Sự kết nối chặt chẽ giữa các đơn vị và phòng ban chức năng là yếu tố quan trọng giúp tăng cường sự phối hợp nhịp nhàng trong các quy trình, từ đó thúc đẩy hiệu quả quản lý tài chính và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty một cách bền vững.

Công ty cần thực hiện nghiêm túc chính sách tiết kiệm chi phí quản lý và nguyên nhiên vật liệu đầu vào, đặc biệt trong bối cảnh khan hiếm điện năng sắp tới Việc thắt chặt quản lý chi phí sử dụng điện năng là rất quan trọng, vì đây là nguồn lực thiết yếu Đồng thời, công ty cũng cần khai thác lợi thế người mua hàng để đàm phán với các nhà cung cấp, nhằm đạt được điều kiện thương mại tốt nhất và thời hạn thanh toán dài nhất có thể.

Để đảm bảo quản lý hiệu quả công nợ, cần thực hiện đối chiếu công nợ thường xuyên nhằm nắm rõ tình hình luân chuyển của các nguồn vốn Đồng thời, việc kiểm tra và đôn đốc các đơn vị tổ chức công tác nghiệm thu và thanh toán cũng rất quan trọng.

Để giảm thiểu khối lượng dở dang, việc quyết toán là rất cần thiết Công ty cần thực hiện thu hồi công nợ bị chiếm dụng một cách triệt để để tránh ảnh hưởng từ tình trạng nợ đọng Đồng thời, cần khắc phục tình trạng khách hàng chiếm dụng vốn nhiều hơn số vốn mà công ty đang chiếm dụng, với mục tiêu tối đa hóa lượng vốn mà công ty có thể thu hồi.

Một số kiến nghị đối với cơ quan quản lý Nhà nước 57 KET LUAN

Theo phân tích trong đề án, các quy định pháp luật liên quan đến hoạt động vay vốn của doanh nghiệp từ tổ chức tín dụng hiện nay còn nhiều bất cập Học viên đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện các quy định pháp luật này.

Thứ nhất, về điều kiện vay vốn:

Hiện nay, quy định pháp luật về điều kiện cho vay của tổ chức tín dụng (TCTD) còn thiếu cụ thể, chủ yếu mang tính định tính và chủ yếu đổ trách nhiệm lên bên cho vay Điều này gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc tiếp cận vốn, vì các điều kiện không rõ ràng khiến họ gặp trở ngại trong quá trình vay mượn.

TCTD thường áp dụng yêu cầu khắt khe trong việc cho vay đối với các doanh nghiệp yếu kém, đặc biệt là doanh nghiệp nhỏ và vừa Để khắc phục vấn đề này, NHNN cần ban hành các văn bản pháp luật cụ thể về điều kiện vay vốn, trong đó cần định nghĩa rõ ràng về phương án sử dụng vốn khả thi Các tiêu chí để xác định tính khả thi của phương án này bao gồm tính pháp lý của dự án, tổng nguồn vốn cần thiết, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và nguồn trả nợ Ngoài ra, NHNN cũng cần hướng dẫn các tiêu chí xác định khả năng tài chính của doanh nghiệp để trả nợ, không chỉ dựa vào tài sản bảo đảm mà còn dựa vào hiệu quả kinh doanh và tình trạng nợ xấu của doanh nghiệp trong năm trước.

Cần hoàn thiện điều kiện vay vốn trong luật hình sự theo hướng "không hình sự hóa các quan hệ kinh tế" khi không có yếu tố trục lợi, nhằm tạo sự chủ động cho cán bộ ngân hàng trong việc quyết định cấp vốn cho doanh nghiệp.

Thứ hai, về mức trần lãi suất:

Hiện nay, quy định pháp luật về mức trần lãi suất đang gặp vấn đề chồng chéo và không thống nhất giữa pháp luật dân sự và pháp luật chuyên ngành Một số loại cho vay của tổ chức tín dụng (TCTD) đã áp dụng mức lãi suất vượt quá giới hạn 20%/năm theo Bộ luật Dân sự 2015, như lãi suất cho vay qua thẻ tín dụng doanh nghiệp dao động từ 25-30%/năm Do đó, cần điều chỉnh quy định pháp luật chuyên ngành về tín dụng ngân hàng Cụ thể, cần có văn bản quy định hoặc giải thích rõ việc các TCTD được phép áp dụng mức trần lãi suất cao hơn 20%, như: Quốc hội sửa đổi Luật các TCTD năm 2010 hoặc Bộ luật Dân sự năm 2015; Ủy ban Thường vụ Quốc hội giải thích luật; Chính phủ hướng dẫn bằng nghị định; hoặc Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quy định trong thông tư Tuy nhiên, chỉ có hai phương án đầu tiên đảm bảo chắc chắn về cơ sở pháp lý.

Thứ ba, về bảo đảm tiền vay:

Liên quan đến thế chấp quyền tài sản của doanh nghiệp, cần xây dựng các văn bản hướng dẫn thi hành quy định chung về thế chấp quyền tài sản, bao gồm việc xác định rõ các giao dịch bảo đảm, danh sách quyền tài sản có thể sử dụng làm tài sản bảo đảm, cũng như quyền và nghĩa vụ của bên thế chấp trong quá trình này Điều này bao gồm quyền khởi kiện liên quan đến tài sản thế chấp và nghĩa vụ hợp tác của bên thế chấp với bên nhận thế chấp để xử lý tài sản Ngoài ra, cần có các quy định riêng để điều chỉnh việc thế chấp từng loại quyền tài sản.

Việc bảo vệ quyền lợi của doanh nghiệp trong hợp đồng bảo đảm công chứng là rất quan trọng, đặc biệt khi hợp đồng cầm cố có nhiều điều khoản phức tạp và thường do các tổ chức tín dụng (TCTD) soạn thảo Bên bảo đảm, thường là doanh nghiệp hoặc bên thứ ba, thường ở thế yếu trong mối quan hệ này Đối với các hợp đồng có tài sản bảo đảm giá trị lớn như hợp đồng thế chấp quyền sử dụng đất, pháp luật yêu cầu phải công chứng Tuy nhiên, thực tế cho thấy bên nhận bảo đảm (TCTD) thường là khách hàng chính của các văn phòng công chứng, dẫn đến khả năng thiên vị trong quá trình công chứng Để bảo vệ quyền lợi hợp pháp của doanh nghiệp, cần có quy định chặt chẽ về nghĩa vụ của TCTD, bao gồm việc giải thích rõ ràng hợp đồng và nâng cao trách nhiệm của đội ngũ công chứng viên Doanh nghiệp cần hiểu rõ hậu quả pháp lý của việc ký kết hợp đồng, như việc phải giao tài sản bảo đảm cho ngân hàng Hơn nữa, cần có chế tài nghiêm khắc đối với việc cấu kết giữa văn phòng công chứng và một bên trong hợp đồng.

Cần thiết phải hoàn thiện Bộ luật Dân sự 2015 bằng cách phân biệt rõ ràng giữa các biện pháp bảo đảm đối vật và đối nhân, nhằm tránh nhầm lẫn giữa "bảo lãnh" và "thế chấp tài sản của mình để bảo đảm nghĩa vụ cho người khác" Việc pháp luật không quy định và phân loại các biện pháp bảo đảm sẽ dẫn đến những hiểu lầm trong quan hệ bảo đảm, như sự nhầm lẫn giữa bảo lãnh và thế chấp Do đó, cần bổ sung các quy định để phân biệt rõ ràng giữa bảo đảm bằng vật quyền và bảo đảm bằng trái quyền.

Việc vay vốn từ tổ chức tín dụng (TCTD) là nguồn vốn quan trọng cho doanh nghiệp, hỗ trợ hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả Đây là phương pháp huy động vốn phổ biến, không chỉ giúp doanh nghiệp có nguồn tài chính cần thiết Hoạt động vay vốn từ TCTD chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố khách quan như quy định pháp luật, tình hình kinh tế vĩ mô, chính sách của nhà nước về tài nguyên khoáng sản, và cơ chế điều hành của Ngân hàng Nhà nước Ngoài ra, các yếu tố chủ quan từ doanh nghiệp như tình hình sản xuất, khả năng trả nợ, cân đối vốn lưu động và sức khỏe tài chính cũng đóng vai trò quan trọng trong việc huy động vốn vay từ ngân hàng thương mại.

Công ty Khai thác và Chế biến Khoáng sản Núi Pháo, một doanh nghiệp công nghiệp nặng quy mô lớn, có khả năng sử dụng nhiều tài sản đảm bảo lớn và nhận được sự bảo lãnh từ tập đoàn Masan Group, đã có thể tiếp cận các hạn mức tín dụng lớn từ ngân hàng thương mại trong nước và quốc tế Điều này tạo ra lợi thế cho công ty trong việc tài trợ vốn lưu động, giúp doanh nghiệp linh hoạt trong việc xoay vòng vốn kinh doanh và chi trả cho các hoạt động ngắn hạn Việc sử dụng đòn bẩy tài chính không chỉ thúc đẩy doanh thu mà còn mở rộng quy mô sản xuất, đặc biệt quan trọng đối với một công ty lớn như Núi Pháo, nơi chi phí cao và nguồn vay lớn từ ngân hàng là điều kiện cần thiết để duy trì hoạt động lâu dài.

Trong giai đoạn từ năm 2020-2023, hiệu quả sử dụng vốn vay chưa đạt được kỳ vọng, thể hiện qua sự suy giảm doanh thu bằng ngoại tệ do nguồn tài nguyên Vonfram khan hiếm và doanh thu bằng VND còn hạn chế do sản lượng bán khoáng sản trong nước chưa được cải thiện Để tăng khả năng trả nợ và đảm bảo dòng tiền cho sản xuất kinh doanh, việc dự báo chính xác về dòng tiền và doanh thu, cũng như mở rộng quan hệ đối tác trong nước với các tỉnh có quặng đồng và Bismuth là điều cần thiết.

Trong bối cảnh suy thoái kinh tế sau dịch COVID-19, công ty đang đối mặt với tình hình kinh doanh khó khăn, thể hiện qua lợi nhuận sau thuế âm kéo dài và chưa có dấu hiệu cải thiện Các hoạt động như xin giấy phép khai thác khoáng sản, xin phép xuất khẩu quặng Đồng, và nghiên cứu sản phẩm mới chưa mang lại kết quả rõ rệt Doanh thu tiếp tục sụt giảm, trong khi chi phí kinh doanh không được cắt giảm đáng kể, dẫn đến việc công ty không đáp ứng được các tiêu chí về hiệu quả sử dụng khoản vay và cân đối vốn lưu động ròng mà các ngân hàng thương mại yêu cầu Hệ quả là hạn mức tín dụng bị giảm hoặc ngừng giải ngân.

Công ty cần thực hiện các biện pháp quyết liệt để phát triển sản xuất kinh doanh, bao gồm đầu tư vào lĩnh vực mới và tiếp cận các nguồn vay mới như vay trung và dài hạn hoặc phát hành trái phiếu doanh nghiệp Đồng thời, công ty nên thu hẹp quy mô khoản vay hiện tại và cắt giảm chi phí để cân đối dòng tiền ngắn hạn Ngoài ra, việc tìm kiếm các nguồn vay với lãi suất ưu đãi từ các tổ chức tín dụng và dự án tiềm năng là cần thiết Ban lãnh đạo cần chủ động trao đổi với cơ quan nhà nước, ngân hàng thương mại và nhà đầu tư để giải quyết các vướng mắc tài chính, nhằm nhận được sự hỗ trợ kịp thời và các chính sách hỗ trợ cho doanh nghiệp trong giai đoạn khó khăn.

DANH MUC TAI LIEU THAM KHAO

Danh mục tài liệu tham khảo tiếng Việt

1 Công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi Pháo (2020-2023) Báo cáo tài chính hợp nhất Hà Nội

2 Công ty TNHH Khai thác Chế biến Khoáng sản Núi Pháo (2020-2023) Báo cáo tài chính Hà Nội

3 Đỗ Thị Yến Anh (2016) Huy động vốn tại Công ty TNHH Một thành viên khảo sát thiết kế xây dựng Điện 4 Luận văn thạc sỹ tài chính ngân hàng,

Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc Gia Hà Nội

4 Đường Thị Thanh Hải (2014) Nâng cao hiệu quả huy động vốn tại doanh nghiệp Tạp chí kinh doanh, Trường Đại học kinh tế kỹ thuật công nghiệp

Lý Thị Phương Lan (2018) đã nghiên cứu thực trạng pháp luật về huy động vốn của doanh nghiệp tại Việt Nam, đồng thời phân tích thực tiễn thi hành các quy định này trong các doanh nghiệp Luận văn thạc sĩ của tác giả, được thực hiện tại Đại học Luật Hà Nội, cung cấp cái nhìn sâu sắc về những thách thức và cơ hội trong việc huy động vốn, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện khung pháp lý cho doanh nghiệp.

6 Nguyễn Như Ý (1998) Dai từ điển luật học Nhà xuất bản Văn hóa thông tin

7 Nguyễn Thị Phương Mai (2014) Giải pháp nâng cao hiệu quả huy động von tại Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam chỉ nhánh Vĩnh Phúc Luận văn Thạc

Sỹ quản lý kinh tế, Trường Kinh tế và quản trị kinh doanh, Đại học Thái Nguyên

8 Nguyén Thi Nga (2020) Pháp luật về hoạt động vay vốn của doanh nghiệp từ tổ chức tín dụng ở Việt Nam Luận văn thạc sĩ, Đại học Luật Hà Nội

9 Phan Duy Minh (1992) Cần phân biệt rõ hơn vốn và nguồn vốn 7p chí rài chính, số thang 9/1992, 26-27

10 Quốc hội, (2015) Bộ luật Dân sự Việt Nam Hà Nội

11 Viện ngôn ngữ học (2000) Từ điển Tiếng Việt Nxb Đà Nẵng

Ngân hàng Nhà nước đã ban hành Quyết định số 920/QĐ-NHNN vào ngày 12/05/2020, quy định mức lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa bằng đồng Việt Nam của các tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài Quyết định này nhằm đáp ứng nhu cầu vay vốn cho một số lĩnh vực và ngành kinh tế theo quy định tại Thông tư số 39/2016/TT-NHNN ngày 30 tháng 12 năm 2016.

13 Chính phủ (2006) Nghị định số 163/2006/NĐ-CP ngày 19/12/2006 của Chính phủ quy định về giao dịch bảo đảm Hà Nội

4 Chỉ tiêu về tổng dư nợ tại các TCTD và tổng tài sản của Công ty

IDư nợ vay tại các TCTD 2.222 2.415 2.169 1.789

Tỷ lệ dư nợ tại các TCTD/

Tăng giảm so với năm trước 0,78% -1,36%| -1,09%|

Tỷ lệ dư nợ tại các TCTD/

Tổng tài sản ngắn han (1/2) 46,94% 51,00% 37,81%| 39,70%

Tăng giảm so với năm trước 4,06%) —-13,19% 1,89%|

(Nguon: BCTC riéng lé ctia Cong ty giai doan 2020-2023)

Dữ liệu từ Bảng 2.4 cho thấy dư nợ giảm dần do sản xuất kinh doanh thu hẹp và sản lượng khai thác giảm, trong khi Công ty đang tìm kiếm giấy phép khai thác từ các cơ quan Nhà nước Để giảm chi phí lãi vay, Công ty đã sử dụng nguồn vốn vay từ Tập đoàn MSG và các Công ty con với lãi suất ưu đãi và thời gian vay linh hoạt, có thể chuyển đổi từ ngắn hạn sang dài hạn Dư nợ vay cao trong giai đoạn 2020-2021 là do tình hình kinh doanh khởi sắc, cần nhiều vốn lưu động và đáp ứng đầy đủ điều kiện vay từ các TCTD, với lãi suất vay USD từ 3,88%-4,93% và vay VND từ 8,7%-9,47% cho kỳ hạn 9 tháng.

Năm 2022, Công ty đã giảm đáng kể lượng vay từ các TCTD do tác động của dịch Covid-19, dẫn đến tình hình kinh doanh suy giảm, trong khi doanh thu chủ yếu đến từ xuất khẩu Việc không thể tiếp cận nguồn vay từ TCTD do hiện tượng "hết zoom" tín dụng cũng đã khiến lãi suất vay tăng cao, với lãi suất vay USD dao động từ 3,92% đến 10,43% và vay VND từ 4,1% đến 8,87%, tương đương với mức kì hạn như giai đoạn 2020-2021.

33 khiến Công ty giảm lượng vay từ các TCTD mà thay vào đó là huy động nội bộ và phát hành trái phiếu

Năm 2023, tỷ lệ dư nợ từ các TCTD có tăng lên một chút do việc nới lỏng

Trong năm 2023, Công ty đã mở rộng việc tiếp cận các khoản vay trung và dài hạn từ các TCTD, với lãi suất bình quân ổn định, dao động từ 5,5%-7,8% cho vay USD và 7,2%-7,8% cho vay VND Việc sử dụng các khoản vay này giúp Công ty duy trì dòng tiền ổn định để bù đắp chi phí mua sắm tài sản cố định, cũng như hỗ trợ cho các hoạt động và dự án mở rộng sản xuất kinh doanh, bao gồm cả việc đầu tư vào trang thiết bị mới.

2.2.2 Đánh giá về khả năng sinh lời của khoản vay

Bảng dưới đây thể hiện về khả năng sinh lời của khoản vay như sau:

Bảng 2 5 Chỉ tiêu về khả năng sinh lời của khoản vay

Chỉ tiêu _ lợi nhuận trước thuê -738 -208 50 -965| lợi nhuận ròng -740 -242 21 -1.039

IKhoản nợ vay từ TCTD 2.222| 2.415) 2.169 1.789

Lãi suất trung bình khoản nợ vay 6,0% 5,5% 7,0% 6,5%

Chi phí trả nợ hàng tháng(kỳ hạn 9 tháng) 269 274 295 230 Lợi nhuận trước thuế/ Khoản nợ vay từ

TCTD (1/3) -33,20%J -8,63%| 2,30%| -53,97%| lợi nhuận ròng/ Khoản nợ vay từ TCTD

Tỷ lệ trả nợ lãi (1/5) + 2,74 - 0,76] 0,17 - 4,19

(Nguôn: Phòng Nguồn vốn Tài chính Công ty)

Từ Bảng 2.5, lợi nhuận hoạt động của Công ty trong giai đoạn 2020-2023 cho thấy khả năng sinh lời từ khoản vay không hiệu quả và không ổn định Lợi nhuận trước thuế đã có sự biến động lớn, từ mức lỗ 738 vào năm 2020, giảm xuống lỗ 208 năm 2021, tăng nhẹ lên 50 năm 2022, nhưng lại giảm sâu xuống lỗ 965 vào năm 2023 Sự biến động này chủ yếu do các hoạt động mua bán sát nhập và chuyển thu nhập từ công ty con, nhằm nâng cao quy mô dòng tiền.

Lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận ròng so với khoản nợ vay cho thấy doanh thu của công ty chưa đủ để bù đắp các chi phí, đặc biệt là chi phí lãi vay.

Bảng 2 6 Chi phí tài chính qua các giai đoạn 2020-2023 Đơn vị: tỷ đồng

Chỉ phí tài chính (triệu VND) | 1.270,00 | 1.061,00 | 1.079,00 | 1.345,00

(Nguôn: Phòng Nguồn vốn Tài chính Công ty)

Chỉ phí tài chính là một trong những yếu tố lớn gây ra lợi nhuận trước thuế âm, bên cạnh giá vốn hàng bán Mặc dù chỉ phí tài chính đã tăng qua các năm, lợi nhuận không được cải thiện, cho thấy rằng quy mô nợ vay của Công ty tại các TCTD đang gia tăng Công ty đã sử dụng đòn bẩy tài chính, nhưng chưa tạo ra doanh thu đủ lớn để bù đắp cho các chi phí sản xuất kinh doanh Trong giai đoạn 2021-2022, lợi nhuận trước thuế có cải thiện nhờ vào nguồn thu nhập khác từ Công ty con, nhưng điều này không phản ánh đúng khả năng sinh lời từ khoản vay tại TCTD Việc vay mượn hiện tại chỉ đảm bảo dòng tiền cho các hoạt động sản xuất, như mua sắm công cụ, chi trả lương, chi phí quản trị và bảo trì, mà chưa tạo ra đòn bẩy cho lợi nhuận doanh nghiệp.

Tỷ lệ trả nợ lãi: Tỷ lệ trả nợ lãi cho thấy lợi nhuận thu được chưa có khả năng chi tra cho chi phi lãi vay

Dựa vào các chỉ số tài chính, có thể nhận diện một số rủi ro và sự không ổn định trong tình hình tài chính của doanh nghiệp Doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc duy trì lợi nhuận ổn định, quản lý nợ vay và thực hiện nghĩa vụ trả nợ lãi.

2.2.3 Đánh giá về dòng tiền và khả năng trả nợ tại các TCTD của Công ty

Bảng dưới đây thê hiện chỉ tiết doanh thu của Công ty đối với mỗi loại sản phẩm trong các giai đoạn như sau:

Bảng 2 7 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh chính giai đoạn 2020-2023

Chênh lệch năm Chênh lệch năm Chênh lệch năm

Số tiền | Tỷ lệ Số tiền | Tỷ lệ Sốtiền | Tỷ lệ

Bismuth 35.578 | 260552| 224.974 | 732% | 291.307| 30.755 | 112% | 209729| (§1577)| 72% Vonfram cap thấp 79.373 | 150212 70.840 | 189% | 444.186 | 293.974 | 296%| 200358| (243.828) | 45% Các bộ phân khác | L289.397 | 17.284] (1.272.112)| 1%| 10189] (7095)| 59%| 27667 11478 |_ 212%

(Nguôn: Phòng Nguôn vốn Tài chính Công ty)

Xét về quy mô doanh thu và tài sản, công ty thuộc nhóm doanh nghiệp lớn và siêu lớn trong ngành ngân hàng thương mại, do đó cần đáp ứng các điều kiện về dòng tiền doanh thu trực tiếp và gián tiếp Công ty chủ yếu có nguồn thu từ hai ngoại tệ là VND và USD, với doanh thu chính đến từ việc bán các sản phẩm tinh quặng nghiền vonfram, vonfram cấp tháp và đồng.

Flourpar, Bismuth Đây đều là các sản phẩm có giá trị cao đối với ngành công nghiệp trên thế giới

Nguồn trả nợ từ VND:

Doanh thu từ việc bán quặng Vonfram cho công ty con MTC chiếm 99,9%, với hầu hết quặng được bán lại cho MTC mà không qua hình thức thanh toán trả trước Điều này giúp công ty chủ động hơn về doanh thu VND từ sản phẩm này, tuy nhiên, cần đảm bảo kế hoạch sản xuất để đáp ứng nhu cầu cung ứng cho MTC.

Doanh thu của công ty chủ yếu đến từ việc bán tinh quặng đồng, với lượng đồng khai thác hàng năm được bán cho các đối tác trong nước theo giá cả thỏa thuận Hiện tại, sản phẩm tinh quặng đồng chưa được cấp phép xuất khẩu Trong những năm gần đây, công ty đã mở rộng thị trường và tìm được nhiều khách hàng mới, trong đó có Tổng công ty khoáng sản tỉnh Lào.

Doanh thu của Công ty Cổ phần VIMICO về đồng đã tăng mạnh trong thời gian gần đây Tuy nhiên, sản lượng tồn kho đồng vẫn còn lớn, điều này đòi hỏi công ty phải tích cực tìm kiếm các đối tác mới và xin giấy phép xuất khẩu ra nước ngoài.

- Doanh thu từ những sản phẩm khác (Mag, Vonfram cấp thấp) chủ yếu bán cho thị trường trong nước với doanh thu nhỏ, không đáng kể và thường xuyên

Nguồn trả nợ từ USD:

Các hợp đồng bao tiêu Florit và Vonftam được ký kết dưới dạng hợp đồng khung nguyên tắc Giá khoáng sản sẽ được điều chỉnh theo biến động của thị trường thế giới, và các bên sẽ thống nhất đơn giá cho từng loại khoáng sản Đơn giá này sẽ được áp dụng cho từng lô hàng được giao nhận tại thời điểm cụ thể Sản phẩm của Công Ty sẽ tuân theo các thỏa thuận này.

Sản phẩm 37 được cung cấp cho khách hàng từ nhiều lĩnh vực công nghiệp khác nhau, bao gồm chế tạo máy, hóa chất và chế tạo hợp kim, chủ yếu thông qua các hợp đồng cung cấp dài hạn với khách hàng truyền thống Giá quốc tế được sử dụng làm mức định giá cơ sở trong các công thức tính giá của hợp đồng, bao gồm các khoản phí đảm bảo chất lượng sản phẩm cùng với các điều khoản thanh toán và giao hàng.

Doanh thu từ đồng USD đóng vai trò quan trọng trong cơ cấu doanh thu của NPMC, chiếm tỷ trọng lớn nhất Nguồn doanh thu này chủ yếu đến từ việc bán tinh quặng cho các đối tác lâu năm như Flourpar cho NBCC Traxy và Bismuth cho Vital.

STT Khách Sản hàng phẩm

Thời gian Giá Thực trị hiện hợp đồng

1 CMC Fluorit Tối thiểu Thời hạn dau 146 nam Theo Từ

Cometals đã đạt được thỏa thuận vào năm 2012, với tổng khối lượng 200.000 tấn, và đã chuyển giao đầy đủ 12.000 tấn trong năm 2015 Quyền lợi của hai bên được xác định trong khoảng thời gian ba tháng, bắt đầu từ ngày 1 tháng 3 năm 2015.

Traxys Tự động gia hạn đến

2 Công Ty Vonfam ~100% Công Ty Núi Pháo và Theo Từ

TNHH sản H.C Starck di thanh thoa năm

Vonfram luong lập liên doanh để cùng thuận 2013

Masan vonfram khai thác và bao tiêu 2 bên hàng 100% sản phẩm, hiện năm nay liên doanh đã trở thành công ty con của Công Ty Núi Pháo