Tôi xin cam đoan luận văn thạc sỹ với đề tài: Các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam” do chính tôi thực hiện dưới sự hướng dẫn kho
GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU
Đặt vấn đề
Hệ thống ngân hàng là yếu tố thiết yếu cho sự phát triển kinh tế của một quốc gia, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn cho các ngành công nghiệp, công ty khởi nghiệp và nông dân Ngành ngân hàng không chỉ thúc đẩy sự phát triển kinh tế - xã hội mà còn giúp tối ưu hóa phân bổ nguồn lực và huy động vốn cho các cơ hội kinh doanh Đặc biệt, trong các quốc gia đang phát triển, ngân hàng giúp khắc phục tình trạng thiếu vốn cản trở đầu tư Với tính chất phức tạp và tốc độ phát triển nhanh, việc đánh giá sức khỏe của ngành ngân hàng là cực kỳ quan trọng đối với chính phủ, Ngân hàng Nhà nước và các nhà đầu tư Mục tiêu chính của ngân hàng hiện nay là duy trì sự ổn định và khả năng chống chịu trước các cú sốc kinh tế, đồng thời hoạt động hiệu quả và lành mạnh.
Hệ thống ngân hàng tại Việt Nam đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn kịp thời cho doanh nghiệp và cá nhân, giúp họ đầu tư và phát triển sản xuất Theo Trương Văn Phước (2017), các ngân hàng thương mại Việt Nam là trung gian tài chính chủ chốt, đáp ứng hơn 70% tổng nhu cầu vốn của nền kinh tế Sự hiện diện của ngân hàng không chỉ củng cố niềm tin của người dân mà còn tạo điều kiện cho sự phát triển kinh tế Với quy mô hoạt động lớn, hệ thống ngân hàng cung cấp đa dạng sản phẩm và dịch vụ phù hợp với nhu cầu của mọi đối tượng khách hàng.
Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt từ các chi nhánh ngân hàng nước ngoài, các ngân hàng thương mại Việt Nam cần thực hiện những bước tiến đột phá để duy trì thị phần và gia tăng lợi nhuận Đại dịch COVID-19 đã gây ra cú sốc lớn cho hệ thống ngân hàng, đặc biệt là tình trạng khách hàng không thể trả nợ Tuy nhiên, đại dịch cũng đã thúc đẩy sự phát triển của các hoạt động như thanh toán điện tử và eKYC Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam, đặt ra câu hỏi về mức độ tác động của chúng và các giải pháp để duy trì hiệu quả trong bối cảnh kinh tế đầy thách thức Do đó, nghiên cứu "Các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam" đã được lựa chọn để tìm hiểu sâu hơn về vấn đề này.
Tính cấp thiết của đề tài
Theo Pasaribu & Mindosa (2021), ngành ngân hàng không chỉ là ngành nổi bật nhất mà còn dễ bị tổn thương nhất trên toàn cầu Trong bối cảnh đại dịch COVID-19, tất cả các ngân hàng đều phải đối mặt với nhiều khó khăn (Disemadi & Salih, 2020; Labonte).
Trong thời kỳ COVID-19, các ngân hàng đối mặt với nhiều thách thức như thanh khoản, rủi ro thị trường, tỷ lệ tài chính kém hiệu quả (NPF) và các khoản mục phát sinh không có lãi Những khó khăn này ảnh hưởng sâu sắc đến năng suất và lợi nhuận của ngân hàng (Wahyudi, 2020) Chính sách của chính phủ đã dẫn đến sự phá sản của nhiều doanh nghiệp và sa thải hàng loạt nhân viên, gây khó khăn trong việc phân bổ và vay vốn ngân hàng Sự giảm sút nguồn thu nhập của khách hàng làm giảm khả năng thanh toán các khoản vay, từ đó tác động tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng và hiệu quả hoạt động kinh doanh nói chung.
Hiện nay, có rất nhiều nghiên cứu về các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Nghiên cứu của Haralayya & Sreeramana Aithal
Năm 2021, nghiên cứu đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Ấn Độ, đặc biệt chú trọng vào chi phí, đặc biệt là chi phí hoạt động, và thu nhập Nghiên cứu cũng đo lường mức độ tác động của các biến CAMEL đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Sri Lanka, theo Thisaranga & Ariyaena.
Nghiên cứu của Đặng Thị Minh Nguyệt và cộng sự (2021) đã thu thập dữ liệu từ năm 2014 đến 2019 để đánh giá tác động của quy mô ngân hàng, năng suất lao động, chỉ tiêu huy động vốn và tỷ lệ nợ xấu đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của bốn ngân hàng nhà nước lớn nhất tại Việt Nam trong giai đoạn 2005 – 2020 Tương tự, nghiên cứu của Njoki & Nyamut (2023) đã đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại tại Kenya thông qua mô hình tuyến tính với các biến độc lập như quy mô ngân hàng, hiệu quả quản lý, tính thanh khoản, chất lượng tài sản và an toàn vốn.
Nghiên cứu chỉ ra rằng tại Việt Nam còn tồn tại lỗ hổng trong việc nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại, đặc biệt là tác động của đại dịch COVID-19 Do đó, tác giả đã quyết định chọn vấn đề này làm chủ đề cho luận văn thạc sĩ của mình.
Mục tiêu của đề tài
1.3.1 Mục tiêu tổng quát: Đề xuất và kiểm định mô hình các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam Từ đó, đề xuất một số hàm ý quản trị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam
Thứ nhất, xác định các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam
Thứ hai, xây dựng mô hình và đo lường mức độ tác động của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam
Thứ ba, đề xuất một số hàm ý quản trị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
Thứ nhất, có những nhân tố nào tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam?
Thứ hai, mức độ tác động của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam như thế nào?
Thứ ba, những hàm ý quản trị nào có thể giúp các NHTM Việt Nam hoạt động kinh doanh hiệu quả?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: Các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam
Phạm vi không gian: 28 NHTM Việt Nam có BCTC được kiểm toán
Nghiên cứu này phân tích dữ liệu thứ cấp từ 28 ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam trong giai đoạn 2011 - 2023, kết hợp với dữ liệu vĩ mô về tốc độ tăng trưởng kinh tế và lạm phát Dữ liệu được trích xuất từ Datastream thông qua tài khoản của Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh, với cấu trúc dữ liệu dạng bảng và không cân bằng.
Theo thống kê của NHNN, tính đến ngày 31/12/2022, Việt Nam có 46 ngân hàng thương mại, bao gồm 35 ngân hàng nội địa (4 ngân hàng nhà nước và 31 ngân hàng cổ phần), 9 ngân hàng 100% vốn nước ngoài và 2 ngân hàng liên doanh Tổng tài sản của 35 ngân hàng thương mại Việt Nam đạt 15.679.668 tỷ đồng, trong đó 28 ngân hàng được khảo sát có tổng tài sản là 14.649.996 tỷ đồng, chiếm 93,43% tổng tài sản của các ngân hàng thương mại Việt Nam, cho thấy sự đại diện của nhóm ngân hàng này trong nghiên cứu.
Phạm vi thời gian: thời gian nghiên cứu từ năm 2011 – 2023
Giai đoạn 2011 – 2016 là thời điểm quan trọng để nghiên cứu do nền kinh tế toàn cầu gặp suy thoái nặng nề từ khủng hoảng tài chính, lạm phát gia tăng và sự biến động mạnh mẽ của thị trường vàng và chứng khoán Tại Việt Nam, tình hình càng trở nên khó khăn với lạm phát tăng từ 11,8% năm 2010 lên 18,13% năm 2011, thị trường ngoại hối và vàng không ổn định, lãi suất cho vay cao (20% - 25%/năm) và thanh khoản ngân hàng bị căng thẳng Tuy nhiên, nhờ sự giám sát chặt chẽ của Ngân hàng Nhà nước, đặc biệt là các biện pháp mua lại và sáp nhập, nền kinh tế đã có những bước điều chỉnh cần thiết.
Giai đoạn 2016 – 2021, Việt Nam đối mặt với nhiều khó khăn kinh tế, bao gồm căng thẳng thương mại Mỹ - Trung và đại dịch COVID-19, nhưng 19 tổ chức tín dụng yếu kém đã góp phần giúp các ngân hàng hoạt động ổn định với tỷ lệ nợ xấu giảm xuống còn 2,72% Các ngân hàng thương mại đã thực hiện giảm lãi suất và cơ cấu nợ cho khách hàng chịu ảnh hưởng nặng nề từ dịch bệnh Đồng thời, sự chuyển đổi sang thanh toán điện tử và nhận thức tích cực của khách hàng về sản phẩm tài chính công nghệ cũng gia tăng Dự báo từ năm 2021, nền kinh tế toàn cầu sẽ phục hồi mạnh mẽ, tạo cơ hội cho các ngân hàng đánh giá lại hoạt động kinh doanh và chuẩn bị cho những giai đoạn tiếp theo.
Phương pháp nghiên cứu
1.6.1 Phương pháp nghiên cứu định tính
Nghiên cứu áp dụng phương pháp định tính bao gồm thống kê, tổng hợp và phân tích dữ liệu Phương pháp thống kê giúp thu thập, sắp xếp và mô tả dữ liệu nhằm xác định các chủ đề chính và xu hướng Tác giả sử dụng phương pháp tổng hợp để tạo ra bức tranh toàn diện về dữ liệu nghiên cứu, trong khi phương pháp phân tích làm rõ các chủ đề và nội dung, từ đó xây dựng nền tảng lý thuyết, hoàn thiện mô hình nghiên cứu và cung cấp dữ liệu cần thiết để ước lượng các tham số của mô hình.
1.6.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng
Nghiên cứu áp dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng (POOL, REM và FEM) để phân tích dữ liệu tài chính của 28 ngân hàng thương mại Việt Nam, với tổng số quan sát là 364 (13 năm * 28 ngân hàng) Phân tích dữ liệu được thực hiện trên phần mềm Stata 15.0, bao gồm các bước: (i) Thống kê mô tả, (ii) Hồi quy các mô hình POOL, REM và FEM, (iii) Kiểm định lựa chọn mô hình phù hợp, (iv) Kiểm tra giả định về hiện tượng phương sai sai số thay đổi và các khuyết tật của mô hình, và (v) Khắc phục các sai phạm để đạt được mục tiêu nghiên cứu.
Nội dung nghiên cứu
Luận văn này áp dụng lý thuyết cấu trúc hiệu quả và lý thuyết sức mạnh thị trường, tham khảo các nghiên cứu trong và ngoài nước để đánh giá tác động của các yếu tố đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Kết quả nghiên cứu dựa trên mô hình đề xuất, đồng thời đưa ra một số hàm ý quản trị nhằm giúp NHTM Việt Nam hoạt động hiệu quả trong bối cảnh kinh tế khó khăn do chiến tranh toàn cầu, tỷ giá USD/VND tăng cao gây bất ổn trên thị trường ngoại hối, cùng với sự biến động của thị trường vàng và chứng khoán.
Đóng góp của đề tài
Nghiên cứu này có ý nghĩa quan trọng trong bối cảnh các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đang đối mặt với nhiều thách thức trong cạnh tranh và hiệu quả kinh doanh chưa đạt yêu cầu Phân tích tác động của các yếu tố đến hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam giai đoạn 2011 - 2023 thông qua mô hình đề xuất sẽ hỗ trợ Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và các NHTM trong việc xây dựng chính sách và chiến lược thực tiễn, nhằm tăng cường lợi nhuận bền vững và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Bố cục dự kiến của luận văn
Chương 1 Giới thiệu nghiên cứu
Chương 2 Cơ sở lý thuyết và tổng quan nghiên cứu
Chương 3 Mô hình nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu
Chương 4 Kết quả nghiên cứu và thảo luận
Chương 5 Kết luận và hàm ý quản trị
Chương 1 tác giả giới thiệu về đề tài: sự cần thiết của đề tài, câu hỏi nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu Tác giả cũng trình bày ý nghĩa của nghiên cứu về mặt lý luận và thực tiễn, nhờ đó, tác giả tiếp tục nghiên cứu cơ sở lý thuyết của các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của NHTM và lược khảo các nghiên cứu liên quan được trình bày trong chương 2.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
Cơ sở lý thuyết về hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM
2.1.1 Khái niệm hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM
Hiệu quả là khái niệm đã được nhiều học giả nghiên cứu nhưng chưa có định nghĩa thống nhất Một trong những định nghĩa quan trọng được Farrell đưa ra vào năm 1957, cho rằng hiệu quả là khả năng tối đa hóa doanh thu đầu ra với chi phí đầu vào đã cho của một đơn vị Định nghĩa này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tối ưu hóa các nguồn lực sẵn có để đạt được kết quả tốt nhất.
Theo nghiên cứu của Ongore & Kusa (2013), hiệu quả trong việc sử dụng nguồn lực khan hiếm là yếu tố then chốt để tạo ra sản phẩm và dịch vụ tối ưu Hiệu quả không chỉ được đo bằng chỉ số tài chính mà còn bao gồm khả năng quản lý rủi ro, chất lượng dịch vụ và hiệu quả vận hành tổng thể của ngân hàng Để đạt được hiệu quả cao, cần có sự kết hợp giữa quản lý tài chính thông minh, chiến lược kinh doanh phù hợp và khả năng vận hành linh hoạt Ngân hàng được coi là hiệu quả khi tối ưu hóa việc sử dụng nguồn lực, tạo ra đa dạng sản phẩm và dịch vụ, đồng thời đạt các mục tiêu kinh doanh như tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận, đảm bảo hoạt động an toàn và mở rộng thị phần.
Theo Ngân hàng trung ương châu Âu thì “hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng là khả năng tạo ra lợi nhuận bền vững”
Theo Basel II, tối ưu hóa hiệu quả hoạt động ngân hàng liên quan đến việc tối ưu hóa lợi nhuận thông qua các chiến lược kinh doanh dựa trên mức độ rủi ro và phân bổ vốn hợp lý cho khách hàng và sản phẩm Ngân hàng cần thiết lập danh mục đầu tư và tín dụng với lợi nhuận tối ưu, đồng thời phải cân nhắc các hoạt động để giảm thiểu rủi ro và sử dụng hiệu quả nguồn vốn Bên cạnh đó, việc lập kế hoạch để giảm thiểu thiệt hại do biến động kinh tế cũng là một yếu tố quan trọng.
Khả năng sinh lời là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM) Mục tiêu hàng đầu của NHTM là tối đa hóa lợi nhuận thông qua các sản phẩm và dịch vụ cốt lõi Tuy nhiên, tiêu chí an toàn luôn cần được đặt lên hàng đầu để đảm bảo sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại (NHTM) được xác định bởi khả năng sử dụng hiệu quả các nguồn lực như nhân sự, vốn và công nghệ để đạt được mục tiêu tối ưu hóa lợi nhuận và tăng trưởng bền vững Khả năng sinh lời là chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả này, đồng thời việc nâng cao hiệu quả hoạt động cũng là động lực để ngân hàng cải thiện năng lực cạnh tranh và thu hút khách hàng mới Các NHTM liên tục cải tiến dịch vụ, đầu tư vào công nghệ mới và phát triển sản phẩm tài chính đa dạng để tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển toàn diện và bền vững trong dài hạn.
2.1.2 Lý thuyết về hiệu quả hoạt động của NHTM
2.1.2.1 Lý thuyết cấu trúc – hiệu quả
Lý thuyết cấu trúc hiệu quả (ES) do Demsetz (1973) đề xuất cung cấp một cái nhìn mới về mối quan hệ giữa cấu trúc và hiệu quả hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng Theo giả thuyết này, các ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn nhờ vào việc tiết kiệm chi phí, dẫn đến lợi nhuận cao hơn Thay vì dựa vào lợi thế thị trường như vị trí địa lý hay quy mô, lý thuyết này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tối ưu hóa nội bộ và quản trị hiệu quả Các ngân hàng có thể gia tăng sức cạnh tranh bằng cách cải thiện quản trị chi phí, cung cấp dịch vụ với chi phí thấp hơn nhưng hiệu quả hơn so với đối thủ.
Hiệu quả quyết định cấu trúc và hiệu suất thị trường không có mối quan hệ khăng khít ROA và ROE là các chỉ số quan trọng để đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Các chỉ số này bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như vốn, tài sản và chi phí Quản lý hiệu quả các yếu tố này sẽ tác động trực tiếp đến hiệu quả hoạt động tổng thể của ngân hàng.
Lý thuyết cấu trúc hiệu quả (ES) cho rằng hiệu suất của công ty quyết định cấu trúc thị trường Olwenty & Shipho (2011) chỉ ra rằng ngân hàng có lợi nhuận cao hơn nhờ hoạt động hiệu quả Có hai hướng tiếp cận: hiệu quả X (X-Efficiency) và hiệu quả theo quy mô (Scale-Efficiency) Theo Berger (1995), việc lựa chọn hướng tiếp cận phụ thuộc vào loại hiệu suất cần xem xét Hiệu quả X liên quan đến việc tối thiểu hóa chi phí và tối đa hóa lợi nhuận, cho phép ngân hàng giảm phí dịch vụ để thu hút khách hàng và mở rộng quy mô hoạt động Ngược lại, hiệu quả theo quy mô tập trung vào mối quan hệ giữa quy mô hoạt động và hiệu quả kinh tế, cho thấy ngân hàng lớn hơn có thể tiết kiệm chi phí và đạt lợi nhuận cao hơn (Olwenty & Shipho, 2011) Jayaratne & Strahan (1998) nhấn mạnh rằng việc mở rộng chi nhánh giúp ngân hàng giảm chi phí hoạt động và nợ xấu, từ đó cải thiện kết quả kinh doanh.
Lý thuyết cấu trúc hiệu quả cho thấy rằng hiệu quả nội tại của ngân hàng là yếu tố quyết định chính đến thành công, hơn là các yếu tố bên ngoài Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc các ngân hàng cần định hình chiến lược quản trị và phát triển Bằng cách cải thiện hiệu quả hoạt động và quản trị chi phí, ngân hàng có thể tạo dựng nền tảng vững chắc cho sự phát triển bền vững và nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường.
2.1.2.2 Lý thuyết quyền lực thị trường
Smirlok (1985) ủng hộ giả thuyết hiệu quả, cho rằng thị phần phản ánh hiệu quả hoạt động Giả thuyết này được củng cố bởi mối tương quan tích cực giữa thị phần và khả năng sinh lời Phương pháp này giả định rằng mức độ tập trung thị trường cao là yếu tố chính tạo ra sức mạnh thị trường Mối liên hệ giữa cấu trúc thị trường và hiệu quả hoạt động được thể hiện qua mô hình Cấu trúc - Hành vi - Hiệu suất (SCP), trong đó hiệu suất được xem là kết quả của các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến hành vi ngân hàng Mô hình SCP cho rằng mức độ tập trung cao hơn trong ngành ngân hàng tạo điều kiện thuận lợi cho sự hợp tác, từ đó cho phép các ngân hàng thiết lập mức giá cao hơn và đạt được lợi nhuận cao (Pilloff & Rhoades, 2002; Alzaidanin, 2003; Farooq, 2003; Sathye, 2005; Maudos và Fernandez de Guevara, 2007; Samad, 2008; Al-Muharrami & Matthews, 2009).
Shepherd (1986) đã chỉ trích phương pháp xác định sức mạnh thị trường, cho rằng nó phụ thuộc vào sự thống trị của các thành viên trong từng thị trường cụ thể, không chỉ dựa vào các nguồn thống trị cuối cùng Ông đưa ra giả thuyết Sức mạnh thị trường tương đối (RMP), trong đó chỉ những ngân hàng có thị phần lớn và sản phẩm đa dạng mới có khả năng tận dụng sức mạnh thị trường để định giá và tối đa hóa lợi nhuận Theo giả thuyết RMP, thị phần riêng lẻ là yếu tố quyết định chính xác sức mạnh thị trường và mức độ không hoàn hảo của thị trường.
Giả thuyết RMP được chứng minh qua thực nghiệm cho thấy rằng mức độ tập trung trong các phương trình hiệu suất không có ý nghĩa, trong khi thị phần lại có mối tương quan dương với giá cả và khả năng sinh lời Tuy nhiên, việc sử dụng cấu trúc thị trường trong các phương trình này vẫn chưa rõ ràng về kết quả Một ngân hàng có vị thế vững chắc trên thị trường có khả năng củng cố sự thống trị và đạt hiệu quả cao hơn.
Nhiều nghiên cứu thực nghiệm đã kiểm tra giả thuyết SCP và RMP qua việc phân tích mối quan hệ với lợi nhuận, nhưng không ủng hộ giả thuyết nào Nguyên nhân là do sức mạnh thị trường và hiệu quả có thể tồn tại đồng thời, ảnh hưởng đến các biến mô tả cấu trúc thị trường và bị vô hiệu hóa ở mức độ hệ số tập trung Một vấn đề khác là hiệu quả và sự tập trung có thể có mối tương quan ngược chiều, khiến hệ số dương của cấu trúc thị trường trở nên sai lầm Do đó, các nghiên cứu này không thể xác nhận tính chính xác của giả thuyết SCP và RMP do sự tác động kết hợp giữa sức mạnh thị trường và tính kém hiệu quả.
Giả thuyết Quite Life (Hicks, 1935) chỉ ra rằng các ngân hàng có thị phần lớn thường ít chú trọng đến hiệu quả, vì việc khai thác sức mạnh thị trường thông qua định giá cho phép họ thu lợi nhuận tự động Sự gia tăng sức mạnh thị trường đi kèm với sự suy giảm hiệu quả, dẫn đến việc các ngân hàng không thể đạt được lợi nhuận cao hơn Điều này giải thích cho trường hợp không có mối quan hệ rõ ràng giữa lợi nhuận và cấu trúc thị trường.
Sự khác biệt giữa lý thuyết cấu trúc hiệu quả (Efficient Structure - ES) và lý thuyết quyền lực thị trường (Market Power - MP) rất rõ ràng Lý thuyết cấu trúc hiệu quả nhấn mạnh rằng hiệu quả của các ngân hàng thương mại (NHTM) bị ảnh hưởng bởi các yếu tố nội bộ như chi phí hoạt động, cấu trúc vốn, quy trình quản lý và chiến lược tổng thể Ngược lại, lý thuyết quyền lực thị trường cho rằng hiệu quả của NHTM chủ yếu chịu tác động từ các yếu tố thị trường, bao gồm mức độ cạnh tranh, phân chia thị phần, quyền lực thị trường và khả năng định giá.
Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM
Để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, đặc biệt là các ngân hàng thương mại (NHTM), có ba phương pháp phổ biến được sử dụng: đo lường bằng tỷ số, đo lường dựa trên chênh lệch giá cổ phiếu và phương pháp đo lường biên lợi nhuận.
Phương pháp tỷ số là một kỹ thuật phổ biến trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh, sử dụng các chỉ tiêu như ROA, ROE và NIM, được tính toán từ báo cáo tài chính Phương pháp này được ưa chuộng vì dễ thực hiện và dữ liệu dễ dàng tiếp cận từ các báo cáo tài chính công bố Trong nghiên cứu này, tác giả áp dụng phương pháp tỷ số để đo lường hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Phương pháp đo lường theo chênh lệch giá cổ phiếu đánh giá hiệu quả hoạt động của các ngân hàng dựa trên biến động giá cổ phiếu, đặc biệt hữu ích cho những ngân hàng niêm yết trên sàn chứng khoán Việc theo dõi sự biến động này có thể thực hiện theo tháng (Nartea & cộng sự, 2013), tuần (Khovansky & Zhylyevskyy, 2013) hoặc ngày (Miller, 1990) Ưu điểm của phương pháp này là khả năng cập nhật liên tục hiệu quả hoạt động thông qua giá cổ phiếu hàng ngày, hàng tuần hoặc hàng tháng.
Phương pháp đo lường biên lợi nhuận đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM không chỉ dựa vào khả năng sinh lời mà còn xem xét khoảng cách của đơn vị đo lường đến đơn vị tốt nhất trong biên, theo Berger & De Young (1997) Phương pháp này được coi là một cải tiến trong các phương pháp đo lường hiệu quả hoạt động của NHTM Tuy nhiên, nó có những hạn chế như yêu cầu khắt khe về các yếu tố đầu vào và đầu ra, cũng như cần phải có các giả định và mô hình phù hợp để đảm bảo tính chính xác.
Luận văn sử dụng phương pháp tỷ số để đo lường hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) thông qua chỉ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA), chỉ tiêu này phản ánh lợi nhuận thu được trên tổng tài sản (Khrawish, 2011) Theo Ongore (2013), ROA là thước đo khả năng sinh lời của ngân hàng, cho thấy năng lực quản lý trong việc sử dụng tài sản để tối đa hóa lợi nhuận ROA cao đồng nghĩa với lợi nhuận tốt, thể hiện hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Theo IMF (2002), ROA là chỉ tiêu phổ biến nhất để đánh giá lợi nhuận ngân hàng, đặc biệt do đặc điểm kinh doanh và tỷ lệ vốn chủ sở hữu thấp trong cơ cấu tài chính Nghiên cứu gần đây cho thấy một số tác giả đã sử dụng tỷ lệ ROAA, tính bằng lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản bình quân, nhằm phản ánh chính xác hơn hiệu quả hoạt động Công thức tính ROAA được áp dụng trong nghiên cứu này.
ROAA = Lợi nhuận sau thuế
Các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM
Hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng kinh tế và lạm phát Trong môi trường kinh tế ổn định, NHTM có cơ hội gia tăng lợi nhuận thông qua việc huy động vốn từ nhiều nguồn như tiền gửi, phát hành trái phiếu và vay mượn Đồng thời, họ cũng có thể mở rộng hoạt động tín dụng với điều kiện hấp dẫn cho khách hàng Khi niềm tin kinh tế được củng cố, NHTM có thể tăng cường bán chéo các dịch vụ tài chính, tối đa hóa giá trị từ mỗi khách hàng và từ đó nâng cao lợi nhuận Việc khai thác hiệu quả các yếu tố này là chìa khóa cho sự phát triển bền vững và thành công trong thị trường cạnh tranh.
Nghiên cứu của Bekana Dembel (2021), Đặng Thị Minh Nguyệt & cộng sự
Nghiên cứu của Nguyễn Thị Thanh Bình và cộng sự (2021) cùng với Maria José Palma Lampreia Dos-Santos và cộng sự (2022) chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng GDP có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, vì nó tạo ra nhu cầu vay vốn và các dịch vụ tài chính, giúp ngân hàng gia tăng lợi nhuận Ngược lại, lạm phát có tác động tiêu cực đến hoạt động ngân hàng, khi lãi suất cho vay tăng làm giảm nhu cầu vay mượn của doanh nghiệp và người tiêu dùng, dẫn đến sự suy giảm lợi nhuận và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại.
2.3.2 Các nhân tố bên trong ngân hàng
Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản phản ánh mức độ an toàn vốn của ngân hàng, giúp đánh giá khả năng hoạt động hiệu quả và an toàn trước các rủi ro Để giảm thiểu rủi ro, ngân hàng thường xuyên bổ sung vốn chủ sở hữu, đặc biệt là vốn điều lệ, và duy trì các quỹ dự trữ Việc này không chỉ đảm bảo sự ổn định tài chính mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh của ngân hàng trên thị trường.
Tỷ lệ VCSH cao không chỉ thể hiện nền tảng tài chính vững chắc mà còn cho thấy khả năng của ngân hàng trong việc hấp thụ tổn thất và duy trì hoạt động ổn định trong bối cảnh biến động kinh tế Ngân hàng với tỷ lệ VCSH cao có đủ nguồn lực để đối phó với rủi ro bất ngờ, bảo vệ đầu tư và giữ vững lòng tin của khách hàng Ngược lại, tỷ lệ VCSH thấp có thể làm tăng rủi ro và dễ dẫn đến khủng hoảng, ảnh hưởng tiêu cực đến toàn bộ hệ thống tài chính Duy trì tỷ lệ VCSH ổn định giúp ngân hàng tránh áp lực trả nợ và đảm bảo thanh khoản, từ đó tập trung vào các hoạt động tăng thu nhập và nâng cao hiệu quả hoạt động.
Quy mô ngân hàng là yếu tố quan trọng phản ánh năng lực tài chính, theo Mohsin Shabira & cộng sự (2023) Các ngân hàng thương mại lớn thường có nhiều chi nhánh, giúp họ huy động vốn, cấp tín dụng và cung ứng dịch vụ thanh toán hiệu quả hơn so với ngân hàng nhỏ Điều này lý giải tại sao ngân hàng lớn thường có doanh thu và lợi nhuận cao hơn Với bề dày lịch sử hoạt động và thương hiệu mạnh, các ngân hàng lớn thu hút nhiều khách hàng nhờ tính an toàn, bảo mật thông tin tốt và dịch vụ đa dạng Sự hiện diện của khách hàng là yếu tố then chốt để ngân hàng phát triển, cho thấy quy mô ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng.
SIZE = ln(Tổng tài sản năm n + Tổng tài sản năm n-1
Rủi ro tín dụng là một yếu tố quan trọng trong hoạt động của ngân hàng, nơi ngân hàng đóng vai trò là trung gian tài chính kết nối các chủ thể thừa và thiếu vốn trong nền kinh tế Cấp tín dụng không chỉ là hoạt động chính của ngân hàng mà còn mang lại nguồn thu nhập lớn nhất Tuy nhiên, rủi ro tín dụng luôn tồn tại, và chất lượng tín dụng của ngân hàng được phản ánh qua tỷ lệ nợ xấu Tỷ lệ nợ xấu cao có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh của ngân hàng, buộc ngân hàng phải trích lập dự phòng cho các khoản nợ xấu từ 20% đến 100%, cùng với mức dự phòng chung là 0.75% trên tổng dư nợ cho vay Theo NHNN, tỷ lệ nợ xấu được tính bằng tỷ lệ giữa nợ xấu và tổng các khoản nợ từ nhóm 1 đến nhóm 5.
Chi phí hoạt động là yếu tố quan trọng xác định hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại và tổ chức tài chính Hiệu quả này được đánh giá qua khả năng tối ưu hóa nguồn lực để đạt kết quả kinh doanh tốt nhất với chi phí thấp nhất Khi chi phí hoạt động tăng, tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng sẽ giảm trừ khi doanh thu tăng tương ứng Ngược lại, kiểm soát chi phí hoạt động sẽ giúp tăng tỷ suất lợi nhuận Nếu chi phí tăng, ngân hàng có thể phải nâng giá sản phẩm và dịch vụ, ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh và thu hút khách hàng Do đó, việc kiểm soát và tối ưu hóa chi phí hoạt động là then chốt để nâng cao hiệu quả kinh tế, tăng tỷ suất lợi nhuận, duy trì cạnh tranh và giảm rủi ro tài chính Các ngân hàng cần xây dựng chiến lược quản trị chi phí hiệu quả và cải tiến liên tục để đảm bảo sự phát triển bền vững trong dài hạn.
COST = Chi phí hoạt động
Tổng tài sản Đa dạng hóa thu nhập: Theo Nicholas Mbugua Njoki & Winnie Nyamute
Năm 2023, việc đa dạng hóa hoạt động kinh doanh trở thành chiến lược quan trọng cho các ngân hàng nhằm cải thiện nguồn thu nhập ngoài lãi và thúc đẩy bán chéo sản phẩm dịch vụ Để đáp ứng nhu cầu khách hàng và cung cấp các sản phẩm phù hợp, ngân hàng cần hiểu rõ hơn về thị trường Đa dạng hóa thu nhập giúp giảm thiểu rủi ro bằng cách phân tán nguồn thu từ nhiều nguồn khác nhau, cho phép ngân hàng linh hoạt hơn trong việc đối phó với biến động Chỉ số Herfindahl Hirschman (HHI_REV) được sử dụng để đại diện cho mức độ đa dạng hóa thu nhập của ngân hàng.
Trong đó: NON là thu nhập ngoài lãi; NET là thu nhập lãi thuần; NETOP là tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh (NETOP = NET + NON)
Cơ cấu tổ chức và quản trị chặt chẽ là yếu tố then chốt đảm bảo sự ổn định và hiệu quả cho hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) Chính sách quản trị đóng vai trò như bản đồ dẫn đường cho ngân hàng trong việc thực hiện các chiến lược kinh doanh hiệu quả, bao gồm các chính sách về huy động vốn, cấp tín dụng, thẩm định giá tài sản, thanh toán, và phí dịch vụ Các quy trình quản trị như quản lý tài sản, quản lý rủi ro tín dụng, và quản lý rủi ro thanh khoản cũng góp phần xây dựng chuẩn mực quy tắc, từ đó đảm bảo sự ổn định, an toàn và hiệu quả trong các hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Nguồn nhân lực là yếu tố quyết định đến hiệu quả hoạt động và sự phát triển bền vững của ngân hàng Chất lượng nhân sự, bao gồm trình độ chuyên môn và đạo đức nghề nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến dịch vụ khách hàng Ngành ngân hàng đặc thù với môi trường làm việc đa dạng và yêu cầu khắt khe từ khách hàng, do đó, nhân viên cần không ngừng trau dồi kiến thức và tích lũy kinh nghiệm Sự thích nghi với những thay đổi trong ngành ngân hàng và hội nhập kinh tế là điều cần thiết để nâng cao chất lượng dịch vụ và hiệu quả hoạt động.
Tổng quan nghiên cứu
2.4.1 Nghiên cứu trong nước Đặng Thị Minh Nguyệt & cộng sự (2021), “Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả của các NHTM Nhà nước ở Việt Nam hiện nay” Nhóm nghiên cứu đã sử dụng mô hình FEM và mô hình REM để phân tích dữ liệu được thu thập từ năm 2005 đến năm
Nghiên cứu năm 2020 đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của bốn ngân hàng thương mại nhà nước lớn nhất tại Việt Nam, với kết quả cho thấy mô hình FEM phù hợp nhất khi sử dụng ROA làm biến phụ thuộc, trong khi ROE thích hợp với mô hình REM Tác động của các biến đến ROA và ROE tương tự nhau, với quy mô ngân hàng (BASZ) có ảnh hưởng tiêu cực đến cả hai chỉ số, trong khi năng suất lao động (PROD) lại có tác động tích cực Tỷ lệ nợ xấu cũng ảnh hưởng tiêu cực đến ROA và ROE, trong khi chỉ tiêu huy động vốn tác động nghịch chiều đến ROE Nghiên cứu khuyến nghị tập trung nâng cao năng suất lao động và quản lý hiệu quả tỷ lệ nợ xấu để cải thiện hoạt động của các ngân hàng thương mại nhà nước.
Nghiên cứu của Nguyễn Thị Thanh Bình & cộng sự (2021) đã phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) giai đoạn 2017-2020, dựa trên dữ liệu tài chính của 24 ngân hàng niêm yết tại Việt Nam Sử dụng mô hình hồi quy OLS, nghiên cứu tập trung vào mối quan hệ giữa ROA và các biến độc lập như quy mô ngân hàng, chi phí hoạt động, tỷ lệ cho vay trên tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi, cũng như các yếu tố bên ngoài như CPI và cấu trúc sở hữu Kết quả cho thấy quy mô tài sản và tỷ lệ cho vay trên tổng tiền gửi có ảnh hưởng tích cực đến ROA, trong khi tỷ lệ cho vay trên tài sản, chi phí hoạt động và cấu trúc sở hữu lại tác động tiêu cực Để tối ưu hóa lợi nhuận, các NHTM cần có chiến lược quản trị hiệu quả về quy mô và cân đối nguồn vốn.
Sutrisno Sutrisno & cộng sự (2020), “The effect of Covid-19 pandemic on the performance of Islamic bank in Indoneisa” Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu gồm 13
Nghiên cứu về NHTM Hồi giáo ở Indonesia phân tích sự khác biệt trong hoạt động kinh doanh trước và trong đại dịch COVID-19, dựa trên dữ liệu từ 4 quý trước và 3 quý trong đại dịch Kết quả cho thấy đại dịch đã tác động nghiêm trọng đến nền kinh tế toàn cầu, bao gồm cả ngành ngân hàng, với ngân hàng Hồi giáo ở Indonesia chứng kiến sự giảm sút trong khả năng phân bổ nguồn tài chính Mặc dù vậy, các ngân hàng Hồi giáo vẫn được quản lý hiệu quả ở mức vừa phải trong thời kỳ đại dịch Nghiên cứu gặp hạn chế về dữ liệu do chỉ sử dụng thông tin từ 3 quý trong đại dịch, trong khi thời gian đại dịch vẫn còn tiếp diễn.
Nghiên cứu của Bekana Dembel (2021) về "Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu suất của các ngân hàng thương mại tại Ethiopia" sử dụng dữ liệu từ các báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong giai đoạn 2010-2018 Phương pháp nghiên cứu định lượng với mô hình hồi quy GLS cho thấy chất lượng tài sản, năng lực quản lý và chất lượng thu nhập là những yếu tố chính có ảnh hưởng tích cực đến hiệu suất hoạt động của ngân hàng Ngược lại, ROA không bị ảnh hưởng bởi GDP, tuổi đời của ngân hàng và mức độ an toàn vốn, cho thấy hiệu suất của các ngân hàng thương mại tại Ethiopia không chịu tác động từ các biến độc lập này Dựa trên những phát hiện này, nghiên cứu khuyến nghị các ngân hàng thương mại tại Ethiopia nên tập trung vào việc nâng cao chất lượng quản lý và nguồn thu nhập để đảm bảo sự ổn định và hiệu quả trong hoạt động kinh doanh.
Nghiên cứu của Bhadrappa Haralayya và Sreeramana Aithal (2021) phân tích hiệu quả hoạt động của ngành ngân hàng Ấn Độ từ năm 2005 đến 2020, dựa trên dữ liệu của 18 ngân hàng công, 13 ngân hàng tư nhân và 16 ngân hàng nước ngoài Kết quả cho thấy ROA và ROE có mối liên hệ đáng kể với lợi nhuận ròng, lợi nhuận trên các khoản cho vay điều chỉnh theo chi phí vốn, tỷ lệ tiền gửi bằng tiền mặt, tổng dư nợ tín dụng và lợi nhuận trên mỗi nhân viên Những yếu tố này được xác định là có ảnh hưởng lớn nhất đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Nghiên cứu đề xuất cần tăng cường tính minh bạch trong cơ chế cho vay để nâng cao lợi nhuận và củng cố niềm tin của người dân vào ngành ngân hàng.
Nghiên cứu của Thisaranga và Madhavi Ariyasena (2021) đánh giá tác động của mô hình CAMEL đến hiệu quả hoạt động của 8 ngân hàng thương mại niêm yết tại Sri Lanka trong giai đoạn 2014-2019, sử dụng dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính hàng năm đã được kiểm toán Kết quả cho thấy, mức độ an toàn về vốn, chất lượng tài sản và tình trạng thanh khoản có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, trong khi các chỉ số CAMEL khác không có tác động đáng kể Đặc biệt, hiệu quả quản lý có mối quan hệ tiêu cực, trong khi lợi nhuận ảnh hưởng tích cực đến ROE dựa trên kế toán Tuy nhiên, nghiên cứu chỉ xem xét các yếu tố nội bộ và không tính đến các yếu tố bên ngoài như lạm phát hay tỷ giá hối đoái, do đó cần có các nghiên cứu tiếp theo để đánh giá tác động của cả yếu tố nội và ngoại tại, mở rộng thời gian nghiên cứu và các biến số để đạt được kết quả có ý nghĩa hơn.
Linh Hoai Do & cộng sự (2021), “Determinants of Banks Profitability: Case of
Nghiên cứu sử dụng mô hình Panel Tobit (FEM, REM) để phân tích tác động của các biến độc lập đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn 2011-2020, với các chỉ số ROA, ROE và NIM đại diện cho khả năng sinh lời Các biến độc lập bao gồm tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi, tỷ lệ tiền mặt trên tổng tài sản, tỷ lệ vốn, tỷ lệ giá trên thu nhập, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, chỉ số cổ phiếu thanh khoản, GDP, tỷ lệ lạm phát và lãi suất Kết quả cho thấy chỉ có tỷ lệ cho vay trên tiền gửi và tỷ lệ chi phí trên thu nhập có tác động đồng thời đến khả năng sinh lời, trong đó tỷ lệ cho vay trên tiền gửi có tác động tích cực, còn tỷ lệ chi phí trên thu nhập có tác động tiêu cực Để cải thiện khả năng sinh lời, nghiên cứu đề xuất các biện pháp như áp dụng hệ thống quản lý thông tin (MIS) để quản lý chi phí hiệu quả hơn, giảm rủi ro thanh khoản thông qua huy động vốn dài hạn và cải tiến quy trình thẩm định tín dụng để giảm rủi ro tín dụng.
Nghiên cứu của Xing Xiazi và Mohsin Shabir (2022) về tác động của đại dịch Coronavirus đến hiệu quả hoạt động của ngành ngân hàng đã phân tích dữ liệu từ 1.575 ngân hàng tại 85 quốc gia trong giai đoạn từ quý 1 năm 2020 đến quý 4 năm 2021 Kết quả cho thấy đại dịch COVID-19 đã gây ra sự suy giảm đáng kể trong hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Hơn nữa, tác động tiêu cực này còn phụ thuộc vào các yếu tố cụ thể của từng ngân hàng và quốc gia Nghiên cứu sử dụng các chỉ số hiệu quả hoạt động và kỹ thuật ước tính thay thế để làm rõ những ảnh hưởng của đợt bùng phát COVID-19.
Các ngân hàng nhỏ thường gặp bất lợi hơn so với các ngân hàng lớn do thiếu vốn và sự đa dạng trong hoạt động Tuy nhiên, môi trường tài chính đang cải thiện đã giúp tăng cường sức mạnh và khả năng phục hồi của các ngân hàng Nghiên cứu này cung cấp thông tin quan trọng cho các cơ quan quản lý và hoạch định chính sách trong bối cảnh bất ổn do dịch bệnh COVID-19 gây ra.
Nghiên cứu của Maria José Palma Lampreia Dos-Santos & cộng sự (2022) đã chỉ ra rằng các yếu tố như quy mô, phát triển tài chính, GDP và lạm phát có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lời của các ngân hàng tại Pakistan, trong khi tuổi và vốn chủ sở hữu gần như không có tác động Dữ liệu được thu thập từ sáu ngân hàng trong giai đoạn 2010-2017 cho thấy rằng các nhà hoạch định chính sách nên tập trung vào các yếu tố bên ngoài để nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng, đặc biệt là ngân hàng Hồi giáo Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng cần mở rộng phạm vi các biến độc lập trong tương lai, như tỷ lệ thanh toán hiện hành và chi phí nhân viên trên tổng tài sản, để cải thiện quyết định quản lý trong ngành ngân hàng.
Nghiên cứu của Nicholas Mbugua Njoki và Dr Winnie Nyamute (2023) về "Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại tại Kenya" cho thấy ROA là chỉ số đại diện cho hiệu quả tài chính Các yếu tố độc lập bao gồm quy mô ngân hàng, hiệu quả quản lý, chất lượng tài sản, tính thanh khoản và an toàn vốn Phương pháp hồi quy tuyến tính bội được sử dụng để phân tích dữ liệu thứ cấp từ báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại Kenya trong giai đoạn 2017 - 2021 Kết quả cho thấy chất lượng và quy mô ngân hàng có ảnh hưởng tích cực đến ROA, trong khi các yếu tố còn lại tác động ngược chiều Nghiên cứu khuyến nghị các ngân hàng thương mại tại Kenya nên áp dụng chính sách linh hoạt để phù hợp với điều kiện kinh tế và thị trường hiện tại, nhằm xác định tỷ lệ an toàn vốn và thanh khoản tối thiểu, tránh việc nắm giữ quá nhiều vốn và tài sản, điều này có thể hạn chế khả năng sinh lời của ngân hàng.
Mohsin Shabira & cộng sự (2023), “Covid-19 pandemic impact on banking sector: A cross-country analysis” Nghiên cứu này xem xét tác động của dịch bệnh
Nghiên cứu này phân tích tác động của Covid-19 đến hiệu quả hoạt động và sự ổn định của ngành ngân hàng, dựa trên dữ liệu của 2073 ngân hàng từ 106 quốc gia trong quý 01 năm 2020 Kết quả cho thấy đại dịch đã ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất tài chính và khả năng chống chịu của các ngân hàng, yêu cầu các biện pháp điều chỉnh kịp thời để đảm bảo sự ổn định trong bối cảnh khủng hoảng toàn cầu.
Từ năm 2016 đến quý 02 năm 2021, nghiên cứu cho thấy hiệu quả hoạt động ngân hàng, được đo bằng ROA, ROE, NIM và CIN, bị ảnh hưởng đáng kể bởi đại dịch COVID-19 Các biến độc lập như quy mô ngân hàng, vốn hoá, tính thanh khoản, cơ cấu tài sản và đa dạng hoá cũng được xem xét Kết quả chỉ ra rằng sự bùng phát của COVID-19 đã làm giảm hiệu suất và sự ổn định của ngân hàng, với tác động này được ghi nhận ở nhiều khu vực địa lý và phân loại theo thu nhập quốc gia Hơn nữa, tác động bất lợi của COVID-19 còn phụ thuộc vào đặc điểm của từng ngân hàng và cấu trúc thị trường Môi trường pháp lý tốt, chất lượng thể chế cao và sự phát triển tài chính đã góp phần nâng cao sức mạnh và khả năng phục hồi của các ngân hàng Những phát hiện này mang lại thông tin quan trọng cho các cơ quan quản lý và nhà hoạch định chính sách trong bối cảnh bất ổn do đại dịch COVID-19 gây ra.
Tổng hợp các nghiên cứu được thể hiện như sau:
Tác giả Nội dung chính
Chất lượng tài sản, khả năng quản lý hiệu quả và sự đa dạng hóa nguồn thu nhập là những yếu tố quan trọng góp phần nâng cao hiệu suất hoạt động của ngân hàng.
Khoảng trống nghiên cứu
Dựa trên việc tổng hợp khung lý thuyết về hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM) và so sánh với các nghiên cứu trong và ngoài nước, tác giả nhận thấy rằng tác động của COVID-19 chưa được nghiên cứu nhiều tại Việt Nam Đại dịch đã tạo ra những thách thức lớn cho hệ thống tài chính toàn cầu, bao gồm sự gia tăng nợ xấu và giảm sút niềm tin của khách hàng Tuy nhiên, COVID-19 cũng thúc đẩy chuyển đổi số, mở ra cơ hội cho các NHTM Việt Nam cải thiện hiệu quả hoạt động qua ứng dụng công nghệ Do đó, việc đưa COVID-19 vào mô hình nghiên cứu để đánh giá tác động của nó đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam là rất cần thiết, giúp nhận diện rõ hơn những khó khăn mà ngân hàng đang đối mặt và đề xuất các giải pháp quản trị hữu ích nhằm nâng cao khả năng chống chịu và phát triển bền vững trong bối cảnh mới.
Chương 2 tác giả tập trung trình bày cơ sở lý thuyết liên quan và những nhân tố nội tại cũng như ngoại tại tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM Đặc biệt, chương này làm nổi bật hai lý thuyết quan trọng: lý thuyết cấu trúc - hiệu quả và lý thuyết quyền lực thị trường Lý thuyết cấu trúc - hiệu quả giải thích mối quan hệ giữa cấu trúc thị trường và hiệu quả hoạt động, trong khi lý thuyết quyền lực thị trường tập trung vào sự ảnh hưởng của quyền lực thị trường đối với hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng Dựa trên những cơ sở lý thuyết này, tác giả cũng phân tích và xác định một số tiêu chí để đánh giá hiệu quả hoạt động của các NHTM nhằm xây dựng một mô hình nghiên cứu hoàn chỉnh Để củng cố cơ sở lý thuyết cho nghiên cứu, tác giả tiến hành lược khảo các nghiên cứu có liên quan trước đây, giúp tạo nền tảng lý thuyết vững chắc Từ đó, tác giả xây dựng mô hình nghiên cứu chính thức và thực hiện theo quy trình được trình bày trong chương 3.
MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Quy trình nghiên cứu
Quy trình nghiên cứu được mô tả trong Hình 3.1
Hình 3.1: Quy trình nghiên cứu
Nghiên cứu bắt đầu bằng việc xây dựng mô hình dựa trên lý thuyết và nghiên cứu trước đó Tác giả thu thập dữ liệu từ 28 ngân hàng thương mại có báo cáo tài chính được kiểm toán và tiến hành xử lý dữ liệu Để hồi quy mô hình, tác giả thực hiện thống kê mô tả và kiểm định tự tương quan nhằm xác định mối quan hệ giữa các biến độc lập Sau đó, tác giả áp dụng các phương pháp hồi quy như OLS, REM và FEM Cuối cùng, tác giả thảo luận kết quả nghiên cứu để đưa ra các kết luận phù hợp với mục tiêu nghiên cứu, từ đó đề xuất các hàm ý quản trị giúp nâng cao hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
Mô hình nghiên cứu
Dựa trên nghiên cứu của Mohsin Shabira và cộng sự (2023), cùng với các tài liệu tham khảo từ Sutrisno Sutrisno & cộng sự (2020), Bekana Dembel (2021), Bhadrappa Haralayya & Sreeramana Aithal (2021), Đặng Thị Minh Nguyệt & cộng sự (2021), Nguyễn Thị Thanh Bình & cộng sự (2021), Xing Xiazi & Mohsin Shabir (2022), Maria José Palma Lampreia Dos-Santos & cộng sự (2022), và Nicholas Mbugua Njoki & Winnie Nyamute (2023), tác giả đã xây dựng một mô hình nghiên cứu với 8 yếu tố tác động, bao gồm: Vốn chủ sở hữu (EQUITY), quy mô ngân hàng (SIZE), rủi ro tín dụng (NPL), chi phí hoạt động (COST), đa dạng hóa thu nhập (DIV), ảnh hưởng của đại dịch COVID-19 (COVID19), tăng trưởng GDP (GDP) và lạm phát (INF) Mô hình này được đề xuất nhằm phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động ngân hàng.
ROA it = β 0 + β 1 *EQUITY it + β 2 *SIZE it + β 3 *NPL it + β 4 *COST it + β 5 *DIV it
Trong đó: i đại diện cho ngân hàng, t đại diện cho năm, β là hệ số hồi quy, e là sai số ngẫu nhiên
Mô hình nghiên cứu được mô tả như Hình 3.2
Hình 3.2: Mô hình nghiên cứu
3.2.1 Hiệu quả hoạt động kinh doanh
Theo Kolapo và cộng sự (2012), hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM) không chỉ ảnh hưởng đến sự tồn tại và phát triển của ngân hàng mà còn tác động đến sự ổn định tài chính quốc gia Hiệu quả này được đo lường qua các chỉ số như ROA, ROE và NIM, cung cấp cái nhìn toàn diện về khả năng sinh lời, hiệu quả quản lý tài sản và mức độ rủi ro Những chỉ số này được công nhận rộng rãi trong ngành ngân hàng và giúp dự đoán tính bền vững tốt hơn (Simpson & Kohers, 2002) Trong nghiên cứu này, tác giả chọn chỉ số ROA làm biến phụ thuộc để đại diện cho hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM tại Việt Nam (Bekana Dembel, 2021; Mohsin Shabira và cộng sự, 2023; Nicholas Mbugua Njoki & Dr Winnie Nyamute, 2023).
ROA là chỉ số quan trọng đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng, phản ánh khả năng quản lý và sử dụng tài sản Chỉ số này cho biết mức lợi nhuận mà ngân hàng thu được từ mỗi đơn vị tài sản ROA cao cho thấy ngân hàng sử dụng tài sản hiệu quả hơn, trong khi ROA thấp chỉ ra điều ngược lại Trong nghiên cứu này, tác giả chọn chỉ tiêu tổng tài sản bình quân (ROAA) làm biến phụ thuộc.
3.2.2 Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản (EQUITY)
Vốn chủ sở hữu (VCSH) đóng vai trò như một tấm đệm bảo vệ người gửi tiền và đảm bảo an toàn cho hoạt động của các ngân hàng thương mại Tỷ lệ VCSH thấp cho thấy năng lực tài chính yếu kém của ngân hàng (Hirindu, 2017) Trong bối cảnh các yếu tố khác tương đồng, ngân hàng có VCSH lớn thường thu hút khách hàng hơn so với ngân hàng nhỏ, vì năng lực tài chính là yếu tố then chốt để xây dựng niềm tin của công chúng Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản là một chỉ số rõ ràng để chứng minh điều này Hơn nữa, việc quản trị VCSH ngày càng trở nên quan trọng để đáp ứng các tiêu chuẩn của Basel, hiện tại là Basel III.
Tỷ lệ VCSH có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại, như được chứng minh bởi nhiều nghiên cứu trước đây (Abel & Le Roux, 2016; Menicucci & Paolucci, 2016; Bhadrappa Haralayya & Sreeramana Aithal, 2021; Elnahass & cộng sự, 2021; Đặng Thị Minh Nguyệt & cộng sự, 2021; Nguyễn Thị Thanh Bình & cộng sự, 2021; Yusuf & Ichsan, 2021; Mohsin Shabira & cộng sự, 2023) Vì vậy, giả thuyết H1 được đưa ra nhằm khẳng định mối quan hệ này.
H1 + : Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản có tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam
3.2.3 Quy mô ngân hàng (SIZE)
Quy mô ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong hoạt động và vị thế của ngân hàng trong ngành tài chính Ngân hàng lớn thường có lợi thế cạnh tranh cao hơn nhờ vào khả năng cung cấp đa dạng sản phẩm và dịch vụ, cũng như tiếp cận nhiều khách hàng Quy mô lớn giúp ngân hàng xây dựng thương hiệu vững mạnh và được xem là ổn định, an toàn hơn nhờ nguồn vốn dồi dào và khả năng chống chịu tốt trước các cú sốc kinh tế Tuy nhiên, khi quy mô ngân hàng gia tăng, cần phải xem xét thận trọng cơ cấu tài sản bên trong ngân hàng.
Quy mô ngân hàng ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM theo mối quan hệ cùng chiều, với các ngân hàng lớn thường đạt lợi nhuận cao hơn và hiệu quả hoạt động tốt hơn do khả năng huy động vốn và cung ứng sản phẩm đa dạng Tuy nhiên, một số nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô lớn có thể gây khó khăn trong quản lý và nhân sự, dẫn đến chi phí gia tăng mà hiệu quả không tương xứng Dựa trên các nghiên cứu trước đây và tình hình hoạt động của các NHTM Việt Nam, tác giả kỳ vọng quy mô ngân hàng sẽ có tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM tại Việt Nam.
H2 + : Quy mô ngân hàng có tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam
3.2.4 Rủi ro tín dụng (NPL)
Theo Basel II, rủi ro tín dụng là rủi ro phát sinh khi ngân hàng cấp tín dụng cho khách hàng mà khách hàng không thể trả nợ hoặc trả nợ không đúng hạn Rủi ro tín dụng được chia thành hai loại: rủi ro giao dịch và rủi ro danh mục Rủi ro giao dịch phát sinh từ những hạn chế trong quá trình thẩm định và phân tích khách hàng, cũng như trong việc xét duyệt hồ sơ và lựa chọn cho vay của cán bộ tín dụng Trong khi đó, rủi ro danh mục liên quan đến việc xác định các danh mục cho vay của ngân hàng trong từng thời kỳ.
Rủi ro tín dụng được đo lường qua tỷ lệ nợ xấu (NPL Ratio), chỉ số quan trọng để đánh giá chất lượng tài sản và mức độ rủi ro tín dụng của ngân hàng Tỷ lệ nợ xấu giảm cho thấy ngân hàng quản trị rủi ro tín dụng hiệu quả, trong khi tăng tỷ lệ nợ xấu có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động do phải trích lập dự phòng và nguy cơ mất vốn Nghiên cứu của Supriyono & Herdhayinta (2019) chỉ ra rằng tỷ lệ nợ xấu có thể ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng, do các ngân hàng thường tăng lãi suất cho vay để bù đắp rủi ro Tuy nhiên, phương pháp này không phải là tối ưu cho quản trị rủi ro tín dụng Trong bối cảnh dịch COVID-19, NHNN đã ban hành Thông tư 02/2022 nhằm hỗ trợ doanh nghiệp và người dân, giữ nguyên nhóm nợ và điều chỉnh thời hạn trả nợ để hạn chế gia tăng nợ xấu.
H3 - : Rủi ro tín dụng tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam
3.2.5 Chi phí hoạt động (COST)
Chi phí hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) bao gồm các khoản chi phí thực tế phát sinh liên quan đến hoạt động, chủ yếu là chi phí cho nhân viên, không bao gồm chi phí dự phòng rủi ro tín dụng Chỉ tiêu chi phí hoạt động trên tổng tài sản cho thấy mức chi phí cần thiết cho mỗi đơn vị tài sản, phản ánh hiệu quả quản lý chi phí của nhà quản trị ngân hàng Quản trị chi phí là một chiến lược quan trọng nhằm tối đa hóa lợi nhuận và nâng cao lợi thế cạnh tranh, từ đó phát triển bền vững trên thị trường.
Chi phí hoạt động cao thường làm giảm hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM), trong khi tiết kiệm chi phí có thể cải thiện hiệu quả thông qua việc gia tăng lợi nhuận Nghiên cứu của Linh Hoai Do và cộng sự (2021) cùng Yusuf và Ichsan (2021) cho thấy có mối quan hệ nghịch chiều giữa chi phí hoạt động và hiệu quả của NHTM Ngược lại, các nghiên cứu của Adelopo và cộng sự (2018) cùng Võ Minh Long (2019) lại chỉ ra rằng chi phí hoạt động có thể có mối quan hệ thuận chiều với lợi nhuận nếu thu nhập tăng cao hơn chi phí Điều này có thể được giải thích bởi việc tăng lương và thưởng cho nhân viên sẽ thúc đẩy họ làm việc hiệu quả hơn, tạo ra giá trị lớn hơn cho ngân hàng Trong nghiên cứu này, tác giả kỳ vọng chi phí hoạt động có mối quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM, từ đó đề xuất giả thuyết H4.
H4 - : Chi phí hoạt động có tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam
3.2.6 Đa dạng hóa thu nhập (DIV)
Theo Brei & cộng sự (2019), ngân hàng cần đa dạng hóa nguồn thu nhập để đối phó với sự cạnh tranh khốc liệt, chuyển dịch từ các hoạt động truyền thống như cho vay sang các hoạt động phi lãi và thanh toán điện tử Báo cáo của World Bank (2017) cho thấy, ở các quốc gia có hệ thống tài chính phát triển, thu nhập ngoài lãi chiếm hơn 40% tổng thu nhập ngân hàng Tại Việt Nam, ngân hàng đã bắt đầu dịch chuyển nguồn thu từ hoạt động truyền thống sang các dịch vụ khác, mặc dù tốc độ còn chậm Điều này thể hiện tầm nhìn chiến lược nhằm giảm phụ thuộc vào thu nhập từ tín dụng Sự bùng phát của COVID-19 đã thúc đẩy sự phát triển của các hoạt động phi tín dụng, với hầu hết giao dịch hiện nay có thể thực hiện qua ngân hàng số, dẫn đến sự gia tăng nhanh chóng nguồn thu nhập từ các hoạt động này.
Nghiên cứu của Xiazi & Shabir (2022) và Nicholas Mbugua Njoki & Winnie Nyamu (2023) chỉ ra rằng đa dạng hóa thu nhập có ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Đa dạng hóa thu nhập không chỉ giúp ngân hàng tăng lợi nhuận thông qua việc phân tán rủi ro mà còn tận dụng nguồn lực để cung cấp nhiều sản phẩm và dịch vụ khác nhau, từ đó gia tăng thu nhập và nâng cao hiệu quả hoạt động Vì vậy, giả thuyết H5 được đề xuất.
H5 + : Đa dạng hóa thu nhập tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM Việt Nam
COVID-19 đã tác động mạnh mẽ đến nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt là ngành ngân hàng, được coi là ngành dễ bị tổn thương nhất (Pasaribu & Mindosa, 2021) Trong đại dịch, tất cả các ngân hàng đều đối mặt với khó khăn (Disemadi & Salih, 2020; Labonte & Scott, 2020; Ningsih & Mahfudz, 2020), với các vấn đề về thanh khoản, rủi ro thị trường, và tỷ lệ tài chính kém hiệu quả (NPF) Những thách thức này đã ảnh hưởng trực tiếp đến năng suất và lợi nhuận của các ngân hàng (Wahyudi, 2020).
Trong nghiên cứu này, COVID-19 được xác định là biến độc lập, với giá trị 1 cho năm 2020 và 2021, trong khi các năm khác nhận giá trị 0 Hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đã phải đối mặt với nhiều khó khăn do đại dịch, đặc biệt là việc khách hàng không thể trả nợ Để hỗ trợ doanh nghiệp và cá nhân gặp khó khăn, các NHTM đã thực hiện giảm lãi suất theo chính sách của chính phủ, ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã ban hành Thông tư 02/2022, cho phép giữ nguyên nhóm nợ cho khách hàng không trả nợ đúng hạn và điều chỉnh thời hạn trả nợ, giúp khách hàng có thêm thời gian mà không bị áp lực tài chính Đồng thời, COVID-19 đã thúc đẩy quá trình chuyển đổi số trong ngành ngân hàng, rút ngắn thời gian chuyển đổi từ 2 đến 3 năm Theo Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam, hoạt động thanh toán không dùng tiền mặt đã tăng trưởng mạnh, với thanh toán qua Internet tăng 48,8% về số lượng và 32,6% về giá trị, thanh toán qua điện thoại di động tăng 76,2%, và thanh toán qua mã QR tăng 200% so với năm 2020, dẫn đến tỷ lệ rút tiền mặt tại ATM giảm từ 26% xuống còn 12%.
Phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu này áp dụng các phương pháp định lượng với phân tích hồi quy đa biến dựa trên dữ liệu bảng, loại dữ liệu phổ biến trong nghiên cứu vi mô và vĩ mô, vì nó kết hợp cả yếu tố thời gian và không gian Dữ liệu bảng, bao gồm dữ liệu chuỗi thời gian và dữ liệu chéo, mang lại kết quả nghiên cứu có ý nghĩa hơn so với việc chỉ sử dụng một trong hai loại dữ liệu Tác giả sử dụng ba phương pháp hồi quy phổ biến để phân tích tác động của các nhân tố đến hiệu quả hoạt động: phương pháp ước lượng OLS (Ordinary Least Squares), mô hình tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model - REM) và mô hình tác động cố định (Fixed Effects Model).
Nghiên cứu này sử dụng phần mềm Stata 15.0 để thực hiện phân tích hồi quy, kiểm định các giả thuyết và đánh giá tính hiệu lực của mô hình Quy trình thực hiện nghiên cứu được trình bày một cách rõ ràng.
Bước 1: Thống kê mô tả dữ liệu
Thống kê mô tả dữ liệu là phương pháp quan trọng để nắm bắt những đặc điểm cơ bản của dữ liệu nghiên cứu Nó bao gồm các tiêu chí như giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất, giá trị trung bình, giá trị trung vị, sai số chuẩn và sự phân phối của các biến Những tiêu chí này giúp tác giả hiểu rõ hơn về dữ liệu, nhận diện các hiện tượng tiềm ẩn và đưa ra quyết định chính xác trước khi thực hiện hồi quy mô hình.
Bước 2: Lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp
Phân tích hồi quy là phương pháp thống kê nhằm xác định cách các biến độc lập ảnh hưởng đến biến phụ thuộc Mục tiêu chính của phân tích hồi quy là mô tả biến phụ thuộc thông qua các biến độc lập Trong nghiên cứu này, tác giả đã sử dụng ba phương pháp hồi quy: OLS, FEM và REM.
Mô hình hồi quy OLS (Ordinary Least Squares):
Phương pháp này ước lượng các tham số mô hình thông qua việc tối thiểu hóa tổng bình phương sai số giữa giá trị quan sát và giá trị dự đoán Đây là hồi quy tuyến tính giản đơn, không xem xét kích thước thời gian và không gian của dữ liệu bảng Mô hình hồi quy được biểu diễn dưới dạng cụ thể.
Y it = β 0 + β 1 *X 1it + β 2 * X 2it + β 3 * X 3it + … + β n * X nit + e it
Y it là biến phụ thuộc của quan sát i trong thời kỳ t
X nit là biến độc lập của quan sát i trong thời kỳ t
Phương pháp hồi quy OLS được sử dụng để phân tích dữ liệu bằng cách tổng hợp tất cả các quan sát mà không phân biệt giữa các đơn vị hoặc thời điểm Mặc dù OLS là một phương pháp cơ bản, nó có thể không hiệu quả khi dữ liệu có sự tương quan hoặc cấu trúc phân lớp Để khắc phục nhược điểm này, các mô hình tác động cố định (FEM) và tác động ngẫu nhiên (REM) đã được phát triển nhằm nâng cao hiệu quả nghiên cứu.
Mô hình tác động cố định (FEM):
Mô hình tác động cố định (FEM) là phương pháp phân tích hồi quy dữ liệu bảng, được áp dụng khi các biến không quan sát có thể tương quan với các biến giải thích Trong mô hình này, các biến không quan sát được coi là các tham số cố định và có thể liên quan đến các biến độc lập Cụ thể, FEM ước lượng các tham số thông qua phương pháp bình phương nhỏ nhất thông thường (OLS) trên dữ liệu đã loại bỏ các tác động cố định.
Yit là biến phụ thuộc
Mô hình FEM (Fixed Effects Model) sử dụng biến độc lập αi (i=1 n) làm hệ số chặn cho từng đơn vị nghiên cứu, với β là hệ số góc cho nhân tố X và μit là phần dư Ưu điểm của FEM là khả năng kiểm soát các nhân tố không quan sát được có thể ảnh hưởng đến biến phụ thuộc, từ đó giảm thiểu sai lệch Mô hình này phù hợp khi các biến không quan sát được không thay đổi theo thời gian nhưng khác nhau giữa các đối tượng nghiên cứu Tuy nhiên, FEM không thể ước lượng các tham số của các biến không thay đổi theo thời gian, vì chúng sẽ bị loại bỏ trong quá trình hiệu chỉnh Ngoài ra, nếu các biến không quan sát thực sự là ngẫu nhiên và không tương quan với các biến độc lập, mô hình REM (Random Effects Model) sẽ mang lại hiệu quả tốt hơn.
Mô hình tác động ngẫu nhiên (REM)
Khác với phương pháp FEM, phương pháp REM là một kỹ thuật phân tích hồi quy dữ liệu bảng, được áp dụng khi các biến không quan sát được được giả định có tác động ngẫu nhiên và không tương quan với các biến giải thích Mô hình hồi quy trong phương pháp REM có cấu trúc cụ thể để phản ánh những giả định này.
Y it = β 1 X it + β 2 X it + μ it với μit = εi + uit
Yit là biến phụ thuộc
Xit là biến độc lập uit, thể hiện sai số thành phần kết hợp khác của từng đặc điểm riêng theo từng đối tượng và theo thời gian Sai số ngẫu nhiên εi có trung bình bằng 0 và phương sai là σ².
Phương pháp REM cung cấp ước lượng hiệu quả hơn so với FEM khi có số lượng đối tượng nghiên cứu lớn, vì nó khai thác thông tin từ toàn bộ mẫu thay vì chỉ từ sự biến động bên trong từng đơn vị REM rất hữu ích cho dữ liệu phân cấp, như dữ liệu từ nhiều công ty trong các ngành khác nhau hoặc từ các quốc gia khác nhau.
Sau khi xem xét ba phương pháp ước lượng, mô hình FEM và REM cho thấy nhiều lợi ích vượt trội so với phương pháp OLS Để xác định phương pháp nghiên cứu tối ưu, tác giả sẽ thực hiện các kiểm định theo nghiên cứu của Breusch & Pagan (1979) Đầu tiên, kiểm định F-test sẽ được áp dụng để lựa chọn giữa mô hình OLS và FEM, tiếp theo là kiểm định Lagrange.
Kiểm định Breusch-Pagan sẽ được áp dụng để lựa chọn mô hình phù hợp hơn giữa OLS và REM Cuối cùng, tác giả sẽ thực hiện kiểm định Hausman để xác định xem mô hình FEM hay REM là lựa chọn tối ưu nhất cho nghiên cứu này.
Bước 3: Kiểm định các hệ số hồi quy và sự phù hợp của mô hình Để tinh giản mô hình, tác giả tiến hành kiểm định Wald nhằm loại bỏ các biến không cần thiết Sau khi xác định các biến độc lập còn lại, tác giả sẽ chạy lại mô hình và thực hiện kiểm định các hệ số hồi quy bằng kiểm định t (t-test) Với độ tin cậy 95% (mức ý nghĩa Sig < 0.05), các hệ số hồi quy được xem là phù hợp và có ý nghĩa thống kê.
Bước 4: Kiểm định các khuyết tật của mô hình
Sau khi chọn lựa mô hình phù hợp, bước tiếp theo là kiểm định các khuyết tật của mô hình, bao gồm hiện tượng đa cộng tuyến, tự tương quan và phương sai sai số thay đổi.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Thống kê mô tả dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ 28 NHTM trong giai đoạn 2011 – 2023 với số quan sát là 364, được thống kê mô tả chi tiết như sau:
Bảng 4.1 Bảng thống kê mô tả các biến trong mô hình
Tên biến Số quan sát Giá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn
(Nguồn: Tác giả tổng hợp)
Trong giai đoạn nghiên cứu, biến phụ thuộc ROAA của các ngân hàng thương mại Việt Nam cho thấy sự khác biệt rõ rệt, với giá trị thấp nhất là -5.99% của TPB vào năm 2011 và cao nhất là 3.58% của TCB vào năm 2021 Độ lệch chuẩn của ROAA là 0.8%, phản ánh sự đa dạng trong chiến lược quản trị tài sản của các ngân hàng nhằm tối ưu hóa lợi nhuận Giá trị trung bình của ROAA đạt 0.919%, cho thấy rằng mỗi 100 đơn vị tài sản được sử dụng, các ngân hàng thu về 0.919 đơn vị lợi nhuận.
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (EQUITY) trên tổng tài sản là biến độc lập đầu tiên được nghiên cứu, với giá trị nhỏ nhất là 4.06% vào năm 2017 của ngân hàng BIDV và giá trị lớn nhất là 23.84% của SGB vào năm 2013 Giá trị trung bình của EQUITY đạt 8.98%, cho thấy vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng không lớn trong cơ cấu tài sản của các ngân hàng Sự khác biệt về tỷ lệ vốn chủ sở hữu giữa các ngân hàng thương mại được thể hiện qua độ lệch chuẩn của EQUITY là 3.66%.
Quy mô ngân hàng (SIZE) trong nghiên cứu có giá trị trung bình là 32.66 và độ lệch chuẩn là 1.22, cho thấy sự phân hóa quy mô giữa 28 ngân hàng thương mại không quá sâu sắc Ngân hàng BIDV ghi nhận giá trị SIZE cao nhất là 35.372 vào năm nghiên cứu.
Từ năm 2021, sau khi vượt qua Agribank, ngân hàng này đã trở thành nhà băng có tổng tài sản lớn nhất trong toàn hệ thống Giá trị tài sản nhỏ nhất ghi nhận là 30.317 thuộc về SGB vào năm 2013.
Rủi ro tín dụng, được thể hiện qua chỉ số nợ xấu (NPL), có giá trị tối thiểu là 0%, cho thấy khả năng quản lý rủi ro của ngân hàng rất hiệu quả Một số ngân hàng thương mại như ABB, AGR và BVB đã duy trì tỷ lệ nợ xấu ở mức 0% Tỷ lệ này chủ yếu được giữ vững trong giai đoạn đầu của nghiên cứu, cụ thể là vào năm 2011.
Giá trị NPL cao nhất đạt 29.76% tại NVB năm 2023, đặt ra thách thức về quản trị rủi ro tín dụng cho ngân hàng này Giá trị trung bình của NPL là 2.12% với độ lệch chuẩn cũng là 2.12%, cho thấy sự đồng nhất trong công tác quản trị rủi ro tín dụng giữa các ngân hàng trong nghiên cứu.
Chi phí hoạt động (COST) của các ngân hàng có độ lệch chuẩn 0.52% và giá trị trung bình 1.67%, cho thấy tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản bình quân không có sự khác biệt lớn Mỗi đơn vị tài sản tạo ra cần 1.67 đơn vị chi phí Chi phí nhân viên chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cấu trúc chi phí hoạt động, nhưng đội ngũ nhân sự lại là động lực tạo ra nguồn thu nhập khổng lồ cho ngân hàng, vượt xa chi phí bỏ ra Giá trị nhỏ nhất của biến COST là 0.58%, thuộc về SSB trong năm.
Vào năm 2011, TPB ghi nhận tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản cao nhất với 5.19% Đa dạng hóa thu nhập (DIV) được đo bằng chỉ số HHI_REV, trong đó TPB có giá trị DIV thấp nhất là -1.09 vào năm 2011, trong khi HDB đạt giá trị cao nhất là 3.44 vào năm 2013 Giá trị trung bình của DIV là 0.27, cho thấy mỗi 100 đơn vị thu nhập của các ngân hàng chỉ có 0.27 đơn vị thu nhập ngoài lãi Điều này chỉ ra rằng thu nhập ngoài lãi vẫn chưa đóng vai trò quan trọng trong tổng thu nhập của các ngân hàng thương mại Việt Nam, mặc dù tỷ lệ này có xu hướng tăng theo thời gian.
COVID19 là biến độc lập mới của mô hình, nhận giá trị 1 vào năm 2020 và năm
Năm 2021, đại dịch COVID-19 đã gây ra cú sốc mạnh mẽ cho nền kinh tế Việt Nam, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng, đặc biệt trong lĩnh vực tín dụng Tuy nhiên, trong bối cảnh khó khăn này, sự bùng nổ công nghệ và thanh toán điện tử đã trở thành điểm sáng, với nhiều dịch vụ được khách hàng ưu tiên sử dụng, từ đó tạo ra nguồn thu nhập ngoài lãi đáng kể cho các ngân hàng thương mại.
Tốc độ tăng trưởng GDP là chỉ số quan trọng phản ánh sự ổn định và sức mạnh của nền kinh tế Trong giai đoạn 2011-2023, GDP của Việt Nam có tốc độ tăng trưởng bình quân đạt 5.78% với độ lệch chuẩn 1.52%, cho thấy sự ổn định trong tăng trưởng qua các năm Năm 2021, GDP giảm xuống mức thấp nhất là 2.58% do tác động nặng nề của đại dịch COVID-19, tuy nhiên, con số này vẫn được coi là thành công so với nhiều nền kinh tế khác trên thế giới Sau giai đoạn khó khăn, GDP đã phục hồi mạnh mẽ, đạt mức cao nhất là 8.02% vào năm 2022.
Tỷ lệ lạm phát (INF) là một biến số vĩ mô quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, với giá trị trung bình là 4.54% và độ lệch chuẩn là 4.38% Năm 2011, INF đạt mức cao nhất là 18.13%, nhưng sau đó đã được kiểm soát chặt chẽ, giảm xuống dưới 10%, với mức thấp nhất ghi nhận là 0.19% vào năm 2020.
Phân tích tương quan giữa các biến trong mô hình
Mối tương quan giữa các biến trong mô hình được thể hiện thông qua ma trận tương quan, chi tiết như sau:
Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình
ROAA EQUITY SIZE NPL COST DIV COVID19 GDP INF
(Nguồn: Tác giả tổng hợp)
Phân tích tương quan giữa các nhân tố độc lập và biến phụ thuộc cho thấy hầu hết các biến trong mô hình không có mối quan hệ chặt chẽ, với hệ số tương quan nhỏ hơn 0.8 và dao động từ 0.005 đến 0.38 Đặc biệt, biến GDP có mối tương quan mạnh mẽ và ngược chiều với biến COVID19, với hệ số tương quan đạt 0.855 Để đảm bảo mô hình hồi quy chính xác và kết quả thống kê có ý nghĩa, tác giả đã thực hiện kiểm định đa cộng tuyến.
Kiểm định đa cộng tuyến
Đa cộng tuyến (multicollinearity) là hiện tượng xảy ra trong phân tích hồi quy khi các biến độc lập có mối quan hệ tuyến tính mạnh với nhau, dẫn đến sự thay đổi lớn của các hệ số hồi quy chỉ với những thay đổi nhỏ trong dữ liệu Điều này làm giảm ý nghĩa thống kê của việc dự báo và phân tích mô hình Hơn nữa, sự tương quan cao giữa các biến độc lập gây khó khăn trong việc xác định tác động riêng biệt của từng biến lên biến phụ thuộc Để kiểm định đa cộng tuyến, tác giả sử dụng nhân tố phóng đại phương sai (VIF - Variance Inflation Factor) và đưa ra kết quả như sau:
Bảng 4.3 Nhân tử phóng đại phương sai VIF
(Nguồn: Tác giả tổng hợp)
Kết quả phân tích cho thấy chỉ số phóng đại phương sai (VIF) có giá trị nhỏ hơn 5, điều này chỉ ra rằng mô hình không gặp phải hiện tượng đa cộng tuyến Nói cách khác, không có mối quan hệ tuyến tính chặt chẽ giữa các biến nghiên cứu trong mô hình.
Kết quả nghiên cứu
4.4.1 Kết quả hồi quy mô hình OLS, FEM, REM
Kết quả hồi quy được tổng hợp chi tiết như sau:
Bảng 4.4 Tóm tắt kết quả hồi quy
Hệ số P-value Hệ số P-value Hệ số P-value EQUITY 0.1473 0.000 0.1497 0.000 0.1439 0.000
R-squared = 0.4495 within = 0.5046 within = 0.5046 between = 0.2800 between = 0.2800
(Nguồn: Tác giả tổng hợp)
Kết quả từ hồi quy mô hình OLS, FEM và REM cho thấy sự khác biệt rõ rệt Các biến EQUITY, SIZE, NPL, COVID19, GDP và INF có ý nghĩa thống kê ở mức 5% trong phương pháp OLS Tuy nhiên, khi áp dụng phương pháp FEM và REM với độ tin cậy 95%, các biến EQUITY, SIZE, NPL, COST, COVID19, GDP và INF đều cho thấy ý nghĩa thống kê, chỉ ra rằng chúng ảnh hưởng đến biến phụ thuộc ROAA Hệ số hồi quy giữa các mô hình cũng có sự khác biệt, do đó, tác giả tiến hành các kiểm định nhằm lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp cho nghiên cứu.
4.4.2 Lựa chọn mô hình hồi quy
4.4.2.1 Kiểm định F-test Để lựa chọn giữa hai mô hình hồi quy OLS và FEM, tác giả tiến hành kiểm định F-test với giả thuyết:
H0: Mô hình hồi quy OLS phù hợp
H1: Mô hình hồi quy FEM phù hợp Kết quả kiểm định F-test như sau:
P-value = 0.0000 < 5% nên giả thuyết H0 bị bác bỏ, nghĩa là tồn tại sự khác biệt giữa hai mô hình hồi quy OLS và FEM, hay nói cách khác, mô hình hồi quy FEM phù hợp với nghiên cứu hơn OLS
4.4.2.2 Kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian Để lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp hơn giữa OLS và REM thì kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian là phương pháp tác giả sử dụng Giả thuyết được đưa ra như sau:
H0: Mô hình hồi quy OLS phù hợp
H1: Mô hình hồi quy REM phù hợp Kết quả kiểm định Breusch and Pagan Lagrangian như sau: chibar2 (01) = 127.98 Prob > chibar2 = 0.0000
Kết quả cho thấy giá trị Prob > chibar2 = 0.0000 nhỏ hơn 5%, do đó giả thuyết H0 bị bác bỏ Điều này chỉ ra rằng mô hình REM là lựa chọn phù hợp hơn để ước lượng và giải thích mối quan hệ giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc trong nghiên cứu.
4.4.2.3 Kiểm định Hausman Để lựa chọn mô hình tối ưu với nghiên cứu giữa mô hình FEM và REM, tác giả thực hiện điểm định Hausman với giả thuyết như sau:
H0: Mô hình hồi quy FEM phù hợp
H1: Mô hình hồi quy REM phù hợp Kết quả kiểm định Hausman thu được như sau: chi 2 (8) = 25.65 Prob > chi 2 = 0.0012
Kết quả kiểm định cho thấy giá trị Prob > chi 2 là 0.0012, nhỏ hơn 5% Với mức độ tin cậy 95%, chúng ta có thể thừa nhận giả thuyết H0, điều này chứng tỏ rằng mô hình hồi quy FEM phù hợp và tối ưu hơn so với mô hình hồi quy REM.
Sau khi thực hiện các kiểm định để chọn mô hình hồi quy phù hợp, tác giả xác định rằng mô hình FEM là lựa chọn tối ưu nhất cho việc ước lượng và giải thích mối quan hệ giữa các biến trong nghiên cứu Để đảm bảo tính vững bền, không chệch và hiệu quả của mô hình FEM, việc kiểm định và xử lý các khuyết tật như tự tương quan và phương sai sai số thay đổi là vô cùng quan trọng.
4.4.3 Kiểm định khuyết tật mô hình
4.4.3.1 Kiểm định tự tương quan Để thực hiện kiểm định tự tương quan, tác giả sử dụng phương pháp Wooldridge với giả thuyết như sau:
H0: Mô hình hồi quy không xảy ra hiện tượng tự tương quan
H1: Mô hình hồi quy tồn tại hiện tượng tự tương quan Kết quả kiểm định theo Wooldridge như sau:
Ta thấy, P-value = 0.0001 < 5% nên bác bỏ giả thuyết H0 và chấp nhận giả thuyết H1, nghĩa là mô hình hồi quy tồn tại hiện tượng tự tương quan
4.4.3.2 Kiểm định phương sai sai số thay đổi
Tác giả sử dụng kiểm định Wald để kiểm định phương sai sai số thay đổi, với giả thuyết được đưa ra như sau:
H0: Mô hình hồi quy không có hiện tượng phương sai sai số thay đổi
Mô hình hồi quy cho thấy hiện tượng phương sai sai số thay đổi, được xác nhận qua kiểm định Wald với kết quả chi 2 (8) = 25.65 và Prob > chi 2 = 0.0012 Với giá trị Prob nhỏ hơn 0.05, giả thuyết H0 bị bác bỏ, khẳng định sự tồn tại của hiện tượng này trong mô hình.
4.4.4 Kết quả sau khi khắc phục khuyết tật Để khắc phục hiện tượng tự tương quan và phương sai sai số thay đổi trong mô hình hồi quy FEM, tác giả sử dụng phương pháp FGLS Phương pháp FGLS giúp điều chỉnh các sai số tiêu chuẩn của mô hình, làm cho các ước lượng trở nên tin cậy hơn khi các giả định về phương sai đồng nhất và không có tự tương quan bị vi phạm Kết quả hồi quy theo FGLS được thể hiện chi tiết như sau:
Bảng 4.5 Kết quả hồi quy mô hình bằng phương pháp FGLS
ROAA Hệ số Sai số P-value
(Nguồn: Tác giả tổng hợp)
Sau khi thực hiện hồi quy mô hình bằng phương pháp FGLS, biến đa dạng hóa thu nhập (DIV) đã bị loại khỏi mô hình do P-value lớn hơn 0.05 Kết quả nghiên cứu cho thấy 7 giả thuyết được đề xuất đều được chấp nhận, với các P-value nhỏ hơn 0.05, chứng tỏ rằng các biến độc lập có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc.
Biến VCSH (EQUITY) có ảnh hưởng tích cực đến ROAA với mức ý nghĩa 5% Hệ số hồi quy của EQUITY là 0.1359, cho thấy rằng khi EQUITY tăng hoặc giảm 1 đơn vị, ROAA sẽ tương ứng tăng hoặc giảm 0.1359 đơn vị Kết quả này phù hợp với các nghiên cứu trước đây của Abel & Le Roux (2016) và Menicucci & Paolucci (2016).
Nghiên cứu của Elnahass và cộng sự (2021), Đặng Thị Minh Nguyệt và cộng sự (2021), Nguyễn Thị Thanh Bình và cộng sự (2021), Yusuf & Ichsan (2021), Mohsin Shabira và cộng sự (2023), Nicholas Mbugua Njoki & Winnie Nyamute (2023) cho thấy vốn chủ sở hữu (VCSH) đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM) Thông tư 41/2016/TT-NHNN của Ngân hàng Nhà nước đã làm nổi bật tầm quan trọng của VCSH trong việc đảm bảo an toàn hoạt động cho các NHTM Chỉ khi hoạt động an toàn, các ngân hàng mới có thể đạt được mục tiêu hoạt động hiệu quả và phát triển bền vững Mặc dù xu hướng hiện nay là triển khai các tiêu chuẩn Basel III, nhưng tại Việt Nam, số lượng ngân hàng áp dụng vẫn còn hạn chế, với chỉ một vài ngân hàng đáp ứng được một hoặc một số tiêu chuẩn VCSH dồi dào là yếu tố cần thiết để hướng tới việc áp dụng thành công Basel III.
Biến Quy mô ngân hàng (SIZE) có giá trị P-value là 0.0000 và hệ số hồi quy là 0.0039, cho thấy ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại (NHTM) theo mối quan hệ tỷ lệ thuận Kết quả nghiên cứu này phù hợp với kỳ vọng của tác giả và ủng hộ các nghiên cứu trước đó của Abel & Le Roux (2016), Menicucci & Paolucci (2016), Elnahass & cộng sự (2021), cũng như Đặng Thị Minh Nguyệt & cộng sự.
Hệ số hồi quy của SIZE là 0.0039, cho thấy khi SIZE tăng/giảm 1 đơn vị, ROAA cũng tăng/giảm 0.0039 đơn vị Nghiên cứu khẳng định lý thuyết lợi thế kinh tế theo quy mô, cho thấy các ngân hàng thương mại lớn có nhiều cơ hội hơn để gia tăng lợi nhuận và nâng cao hiệu quả hoạt động Các ngân hàng này tận dụng lợi thế về quy mô và danh tiếng để huy động vốn với chi phí hợp lý, cấp tín dụng cho nhiều đối tượng khách hàng, cung cấp dịch vụ chất lượng cao và đa dạng hóa sản phẩm, như bảo hiểm nhân thọ Ngược lại, các ngân hàng nhỏ gặp khó khăn hơn trong việc tìm kiếm khách hàng và cung cấp sản phẩm dịch vụ, dẫn đến khả năng sinh lời kém hơn so với các ngân hàng lớn.
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) có ảnh hưởng ngược chiều đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, với hệ số hồi quy là 0.0307, cho thấy rằng khi NPL tăng 1 đơn vị, ROAA giảm 0.0307 đơn vị Nghiên cứu của các tác giả như Wijayanti & Mardiana (2020) và Elnahass & cộng sự (2021) cũng khẳng định rằng tỷ lệ nợ xấu cao sẽ bào mòn lợi nhuận của NHTM do phải trích lập dự phòng rủi ro, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả hoạt động Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của quản trị rủi ro tín dụng; nếu có chiến lược quản lý rủi ro tốt, NHTM sẽ có cơ sở vững chắc để nâng cao thương hiệu và thu hút khách hàng tiềm năng, đồng thời cấp tín dụng hiệu quả hơn.