Phân tích các nhân tố Ảnh hưởng Đến hoạt Động kinh doanh của công ty cổ phần sữa việt nam vinamilk

NHOM 12 PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG £ HOAT DONG KINH DOANH CUA CONG... KHẢ NĂNG THANH TOÁN NGẮN HAN Khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn và đồng thời là khả năng th

NHOM 12

PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG £

HOAT DONG KINH DOANH CUA CONG

cea dao

Thuong hieu: VINAMILK

(

|

2022-2023 mm

sua Viet Nam - Vinamilk

() TAITRO

Doanh thu thuần của Vinamilk 2022 và 2023

Mã Thuyết 2023 2022

số minh VND VND

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01 2 VII1 60.478.912.566.740 60.074.730.223,299 Các khoản giảm trừ doanh thu 02 VLI 109.997.055.235 118.483.025.881

Doanh thu thuan vé ban hang va cung cAp

dich vu (10 = 01 - 02) I0 VỊI 60.368.915.511.505 59.956.247.197.418 _ Ke ^ < Gia von hang ban va dich vu cung cap II VI2 35.824.183.896.095 36.059.015.690.711

Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp 2 = ; | 7"

l4 S | yy LƠ x H | yy x oe x G đích vạ G8 =10-11) 20 24,544,731.615.410 23.897.231.506.707

7 7 Doanh thu hoat dong tai chinh 2l VI3 1716367576333 1.379 904 407.740

Chi phí tài chính 22 VL4 503.122.771.214 617.537.182.995

Trong đó: Chi phi lai vay 23 354.094.837.255 166.039.091.744

Lỗ chia từ công ty liên doanh, liên kết V.4(c) (80631298646) (24.475 976.403)

Chi phi ban hang VL5 13.018.093.111.879 12.548.212.246.871

Chi phi quan ly doanh nghiép VI6 1755619128197 1 595 §45 6§1l 078

Loi nhuan rong

Doanh thu thuan 100

Ty suat loinhuanrong =

Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp x3 | 3 = dich vụ (20 = 10 - 11) 24,.544.731.615.410 23.897.231.506.707

mm Số mm ° 0 > Trong đó: (C hi phí lãi vay 354.094 637 255 166.039.091.744

60 ñ hi g 1e: ñ 9 i 5 ñ 5 i i R 505 Lỗ chia từ công ty liên doanh, liên kết V.4(c) (80631298646) (24.475 976.403)

Chi phi ban hang VILS 13.018093111879 12,548.212.246.871 Chị phí quản lý doanh nghiệp VI6 1755619128197 1 595 §45 6§l 078

Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (30 = 20 + (21 - 22) +24 - (25 +26)} 30 10.903.632.881.807 10.491.064.827.100 |

59.956.247.197.418 Kết quả từ hoạt động khác (40=31-32) 40 64.266.509.679 4.469.849.645

Lợi nhuận kế toán trước thuế (50 = 30 + 40)

Chỉ phí thuế TNDN hiện hành Sl VL1IO l1.948363.40462§ 1.956.248.296.285

50 10.967.899.391.486 10.495.534.676.745

Chi phi/(Igi ích) thuế TNDN hoãn lại 52 VI.10 181.821.807 (38.288.939.248)

Lợi nhuận sau thuế TNDN (60 = 50 - 51 - 52) sa

(mang sang trang sau) 9.019.354.165.051 8.577.575.319.708

Nhân xét

TỶ SUẤT LƠI e« Công ty vẫn thu được lợi nhuận

NHUAN RONG ‹ NPM2022 > NPM2023 (giảm 0,64%) => Không tốt

e‹ Tìm hiểu nguyên nhân NPM giảm

e« Dựa vào các yếu tổ :

NĂNG LỰC của dòng tiền

Khả năng SINH

“cs

OI

KHẢ NĂNG THANH TOÁN NGẮN HAN

Khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn khi đến

hạn và đồng thời là khả năng thỏa mãn những

nhu cầu tiền không mong đợi

i Hệ số thanh toán ngắn hạn

WI, Hệ số thanh toán nhanh

Tai san ngan han cua Vinamilk 2022 va 2023

Ma Thuyét 31/12/2022 1/1/2022

số minh VND VND

TAISAN

Tài sản ngắn han

mS rt y

7 E SO HI H Ầ Ñ 7 TO Ầ Ñ (100 = 110 + 120 + 130 + 140 + 150) 100 31.560.382.174.201 36.109.910.649.785

ro trong ngan han TAI SAN

Tài sản ngăn han

(100 = 110 + 120 + 130 + 140 + 150) 100 35.935.879.621.477 31.560.382.174.201

Tai san ngan hạn

Hệ số thanh toán ngắn hạn =

Nợ ngắn han

Nơ ngắn hạn của Vinamilk 2022 và 2023

2022 Mã Thuyết 31/12/2023 1/1/2023

sô mình VND VND

31.5960.382.174.201 — 36.109.910.649.785 -

NG PHAI TRA (300 = 310 + 330) , 17.647.627.338.990 _ 15,666.145.881.135

2023 Ngnginhgn 17.138.689.974.862 15.308.423.081.524

PPLE le _, v " a

_ 17.647.627.338.990 — 15.308.423.081.524

NGUON VON

NG PHAI TRA (300 = 310 + 330) 17.647.627.338.990 15.666.145.881.135

No ngắn hạn 17.138.689.974.862 15.308.423.081.524

HẸ SO | : |

A e CR2022 > CR2023 (giam 0,71.144.615.098, tudng ứng với 27,63 % THANH TOAN e CR2022 & CR2023 > 1 => céng ty luôn sẵn sàng thanh toán các

NGAN HAN khoản nợ

e« Khả năng thanh toán tốt => tăng uy tín & niềm tin

se Nguồn vốn mở rộng, tăng năng lực sản xuất

© Mở rộng hoạt động kinh doanh => Doanh thu tăng

Doanh thu bán hàng và cung cắp dịch vụ

( ác khoản giảm trừ doanh thu

Đoanh thu thuận về bán hàng và cung cấp

dich vy (10 = 01 - 02)

Giá vẫn hàng bán và địch vụ cung cấp

Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp

dịch vụ (20 = 10 - 11)

Doanh thu hoạt động tài chính

Chị phí tài chính

Trong ãó:- ( lí nhỉ lãi vat

Lễ chia tử công ty liên doanh, liên kết

Chi phi ban hang

Chi phi quan ly doanh nghiệp

Lợi nhuận thuân từ hoạt độne kinh đoanh

(30 = 20 + (21 - 22) + 24 - (25 + 26)}

[hu nhập khác

Chi phí khác

Kết quả từ hoạt động khác (40 = 31 - 32)

Lợi nhuận kế toán trước thuế

(50 = 30 + 40)

Chi phi thue TNDN hién hanh

Chỉ phí/(lợi ích) thuế TNDN hoãn lại

Mã Thuyết

Z

$0

0}

02

10

Loi nhugn sau thué TNDN (60 = 50 - $1 - $2) 60

(mang sang trang sau)

minh

VILI Vil

Vil

Vi2

2023 VND

60.478.912.566.740

109.997.055.235 60,368,915.511,505 35.824.183.896.095 24.544.731.615.410

1.716 367.576.333

903.122 771.214 354,094,837 255

(80.631.298 646)

13.018.093.111.879

1.755 619 128 197 10.903 632.881.807

353.408.891.551

289 142 381 872

64.266.509.679

10.967.899.391.486 VL.10

VỊ.10

1,948.3% 3.404.628

181.821.807 9.019.344.165 051

O2 KHẢ NĂNG THANH TOÁN

2022 VND 60.074.730.223.299 118.483.025.881 59,956.247,197.418 36.059.015.690,711

23.897,231,506.707

1.379.904.407,740 617.537.182.995

¡66 039 091 744 (24.475 976.403) 12.548.212 246 871 1.595.845 681.078

10.491.064.827.100

289 021.799.127 284.551 949 48?

4.469.849.645 10,495,534,.676,745 1.956.248.296 285 (38.288.939 248) 9,577.%75.319.706

HỆ SỐ CHI TRẢ LÃI VAY: xác định khả năng của công

ty trong việc trả Lãi vay từ Lợi nhuận hoạt động

Hệ sô chỉ trả lãi va

Chỉ phí tài chính

Chi phi lãi vav

Chi phi lai cho các khoan ký quỹ nhận được

Lỗ chênh lệch ty giá hó: đoái

Dự phòng giảm giá đâu tư tài chính

Chiết khâu thanh toán cho khách hảng

Chi phi tai chinh khác

EBIT

V —=—~-

` Laivay

2023 VND

354 094 837 255 726.308 496 111.371.755.094 111.064.553

22 001 462.878 14.817 342 938

503.122.771.214

2022 VND

166 039.09) 744 S41 917.04

279 985 584.683 4.499 900.996 I7.601.776 69] 148.568.911.840

617.537.182.995

PAW)

10.495.534.676 745

TIE = ~ 63.21

166.039.091.744

KHA NANG 10.967.899.391.486

› TỊE — >~ 30, 97 THANH TOÁN 354.094.837.255

DAI HAN

Nhân xét

e« TIE2022 > TIE2023 (giảm 32,24, tương ứng với 51%) => TIÊU CỰC

s« Nguyên nhân: Do lãi vay tăng đã tác động tiêu cực, (tăng 188,05 tỷ, tương ứng 53,1%)

3 ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG SINH LỜI

TỶ SUẤT LỢI NHUẬN TRÊN DOANH THU

(Lợi nhuận biên tỷ suất sinh lời)

Là tỷ số đo lường lượng lãi ròng trong 1

đồng doanh thu thu được, biết được khả

năng kiểm soát chi phí liên quan đến

doanh thu “Khi bán hàng thu về 1 đồng thì

trừ hết tất cả chi phí thì sẽ lời được bao

nhiêu % trong đó

Lợi nhuận sau thuế (EAT)

Doanh thu thuần

x100

TY SUAT LOI NHUAN TREN

DOANH THU

_— 8.B77.575.319.708

— 59.956.247.197.418 x 100 = 14, 31%

9.019.354.165.051

Doanh thu thuan cua vinamilk nam 2022 va 2023

Mã Thuyết

số minh

2023 VND

2022 VND Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01 60.478.912.566.740 60.074.730.223,299 Cac khoan giam trir doanh thu 118.483.025.881

36.059.015.690.711 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp

dịch vụ (20 = 10 - 11)

Doanh thu hoạt động tài chính Chi phí tài chính

Trong áó: ( Ti phí lãi vay

Lễ chia từ công ty liên doanh, liên kết Chi phi bán hàng

Chi phi quan lý doanh nghiệp

24.544.731.615S.410 1.716 367.576 333

23.897.231 50.707 1.379 904.407.740 503.122.771.214 617.537.182.995 354.094.837.255 166.039.091.744 (80 631.298 646) (24.475 976 403) 13.018.093.111.879 12.548 212 246 §71 1.755.619.128.197 1.595 845.681.078

Vi3 VL4

V A(c) VL§

VL6

Kết quả từ hoạt động khác (40 = 31 - 32) 40

Lợi nhuận kế toán trước thuế

(50 = 30 + 40)

Chỉ phí thuế TNDN hiện hành

64.266.509.679 S0 10.967.899.391.486

51 VII10 1.948.363.404.628

52 VỊ 10 81.821 80

Lợi nhuận sau thuế TNDN (60 = 50 - 51 - 52) s0

(mang sang trang sau)

Chỉ phí/(lợi ích) thuế TNDN hoãn lại

9.019.354.165 051

Lợi nhuận sau thuế của vinamilk năm 2022 và 2023

4.469.849.645 10.495 534.676.745 1.956.248.296.285 8.577.575.319.708

; Nhân xét

TY SUAT LỌI © ROS2023 > ROS2022 (tăng 0,63%) => TỐT

NHUAN TREN e CR2022 & CR2023 > 1 => công ty luôn sẵn sàng thanh toán các

Tỷ suất lợi nhuận 2023 tăng => Hoạt động hiệu quả, sử dụng nguồn vốn

hợp lý, mang lại được lợi nhuận cao từ doanh thu

4 DANH GIA NANG LUC CUA DONG TIEN

TY SUAT DONG TIEN/ LOI NHUAN

Tỷ suất này được sử dụng để đo lường khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh

doanh trong mối quan hệ với lợi nhuận

Dòng tiền thuần từ hoạt độrtg kinh doanh

Tỷ suất dòng tiên/ lợi nhuận =

Mã Thuyết

Z

Dòng tiên thuân từ hoạt động kinh doanh của

Lợi nhuận trước thuế 01 10.967.899.391.486 10.495.534 676.745

Điều chỉnh cho các khoản

Khẩu hao và phân bê 02 2054586864472 2 095 449 §5§ 677

Phan bo lợi thẻ thương mại 02 V13 245.540.115.225 245 540 115 225

Các khoan dự phòng 03 26 862 358 1843 (4 572 925 078)

Lỗ chênh lệch tt giá đo đánh giá lại

các khoản mục tiên tệ có gốc ngoại tệ 04 7.448.121.735 3.222.766.873

Lỗ từ thanh lý/xóa số tài san cố định hữu hình và xây dựng cơ bản đở dang 05 65 791.983 817 84 472 438 579

Mã Thuyết 2023 2022 Thu nhập từ cô tức, lãi tién gin va

số mính VND VND hoạt động đâu tư khác 05 (I.443 397 439 960) (1 210 689 718 561)

Lỗ chia từ công ty liên kết 05 $0.63 1.298.646 24.475 976 403 Chi phi lai vay 06 VL4 354.094 837 255 166.039.091.744

Doanh thu ban hàng và cung cấp dịch vụ 01 VLI 60.478912566740 60.074.730.223 299

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh

Các khoản giảm trừ doanh thu 02 VLI 109.997.055.235 118.483.025.881

ve | = ` xen trước những thay đối vẫn lưu động 08 1224945750949 11.903.472 280.60

poanh thu thuan ve ban hang va cuE€CẤP ro VỊI 60,368.915.511.505 59.956.247.197.418 Biến động các khoan phai thu 09 (244.987.138.316) (288.077.307.677)

dich vy (10 = 01 - 02) Bien dong hang ton kho 10 (1.021.313.389.573) 851.263.069.739

Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp 11 VI2 35.824.183.896.095 36.059.015.690.711 Biện động các khoán phải trả và

a - nợ phải tra khác 1] (443.378.131.758) (386.032.574.554)

Lợi nhuận gop ve ban hang va cung cap 20 24 S44 731 615 410 23897 231 s0 707 Bien dong chi phi tra truoc 12 7 R68 182.212 (73 120 062 L 14)

dich vu (20 = 10 - 11) hen la vay da tra lá (302.707.839.570) (141.304.083.849)

Doanh thu hoạt động tài chính 21 VI3 1716367576333 1.379 904 407 740 Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp 15 V.l6 (1564073949237) (1975 289 763 439)

Chi phí tài chính 22 VL4 503.122.771.214 617.537.182.995 Tién chi khac cho hoat déng kinh doanh 17 (803.441.702.254) (1.063.638.382.197)

Trong đó: ( hi phí lãi vay 23 354.094.837.255 166.039.091.744

Lỗ chia từ công ty liên doanh, liên kết 24 Vá(c) (80 631.298 646) (24475 976 403) Lưu chuyển tiền thuần từ hoat đ 1

Chi phi ban hang 25 VIS 13.018.093.111.879 12.548,212.246.871 kinh ne ạt động 20 1887423562363 $827273 176.516

Chi phi quản ly doanh nghiệp 26 VI6 1755619128197 1 595845 6§1 078

Lợi nhuận thuân từ hoạt động kinh doanh

30 1090363241407 10 491 064 827 100

(30 = 20 + (21 - 22) + 24 - (25 + 26) _ a 7 NX

AN i = rd ww `

Lơi nhuân thuan cua Vinamilk nam 2022 và 2023

Thu nhập khác 3] VI7 353 408 891 5451 289 021 799 127 5 5

Chi phi khac 32 VIẩ§ 289 142 381 472 284.551 949.482

Kết quả từ hoạt động khác (40 = 31 - 32) 40 64.266.509.679 4.469.849.645

— ~ ——————

tiền/Lợi nhuan — 10.492.064.827.100 = 0,84 < 1 tiền/lợi nhuận _- 10.903.632.881.807 ~0,72<1

Nhân xét

« Tỷ suất dòng tiền/lợi nhuận của 202282023 < 1 => DN gặp khó khăn

e Ca 2 nam, chi số này đều dưới 1 => năng lực dòng tiền của doanh nghiệp đang ở

mức yếu

KẾT LUẬN

Cần theo dõi chặt chẽ tình hình dòng tiền và triển khai các biện pháp cải thiện để đảm

bảo khả năng thanh toán các khoản nợ, đầu tư vào hoạt động kinh doanh và mang lại lợi

nhuận cho công ty.

KET LUAN

Vinamilk cần đưa ra một số biện pháp cụ thé như cải thiện hiệu quả sử dụng vốn

bằng cách quản lý chỉ phí hợp lý, thu hồi công nợ nhanh chóng, tối ưu hóa đầu tư

Giảm bớt gánh năng tài chính bằng cách đa dạng hóa nguồn vốn vay và cân nhắc tái

cấu trúc nợ Tăng cường hoạt động marketing, phát triển sản phẩm mới và mở rộng

thị trường để gia tăng doanh thu và lợi nhuận Theo đõi chặt chẽ tình hình dòng

tiền và triển khai các biện pháp cải thiện để đảm bảo khả năng thanh toán và

nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh

cAcBAN ITT

NHÓM 12