(Luận Văn Thạc Sĩ Tài Chính Ngân Hàng) Tác Động Của Quy Mô Ngân Hàng, Rủi Ro Tài Trợ Và Rủi Ro Tín Dụng Đến Sự Ổn Định Của Các Ngân Hàng Thương Mại Việt Nam

LuÁn văn đã đ¿t đ°āc các măc tiêu nghiên cứu đề ra, đây là c¢ sá để đề xuất nhÿng khuyÁn nghá chính sách nh° má ráng quy mô hāp lý, gia tăng huy đáng ván, giÁm thiểu rąi ro tín dăng& Tć

TR¯âNG Đ¾I HâC NGÂN HÀNG THÀNH PHà Hâ CHÍ MINH

TÁC ĐÞNG CĂA QUY MÔ NGÂN HÀNG, RĂI RO TÀI TRþ

VÀ RĂI RO TÍN DĀNG Đ¾N SĀ äN ĐàNH CĂA CÁC NGÂN HÀNG TH¯¡NG M¾I VIÆT NAM

LU ÂN VN TH¾C S)

Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng

Mã s á chuyên ngành: 8 34 02 01

Thành Ph á Hã Chí Minh - Nm 2023

TR¯âNG Đ¾I HâC NGÂN HÀNG THÀNH PHà Hâ CHÍ MINH

TÁC ĐÞNG CĂA QUY MÔ NGÂN HÀNG, RĂI RO TÀI TRþ

VÀ RĂI RO TÍN DĀNG Đ¾N SĀ äN ĐàNH CĂA CÁC NGÂN HÀNG TH¯¡NG M¾I VIÆT NAM

L âI CAM ĐOAN

Công trình nghiên cứu luÁn văn th¿c sĩ vãi đề tài <Tác đßng căa quy mô ngân hàng, răi ro tài trÿ và răi ro tín dāng đ¿n sā ån đánh căa các ngân hàng th°¢ng m¿i ViÇt Nam= là công trình nghiên cứu cąa tác giÁ Các thông tin, dÿ liáu đ°āc sử

dăng trong đề tài là trung thāc, chính xác và đáng tin cÁy Các nái dung trích d¿n đều đ°āc chính tác giÁ thu thÁp từ các ngußn khác nhau có ghi rõ ngußn gác trong phần tài liáu tham khÁo

Tác giÁ

NguyÅn Hoàng Ph°¢ng My

L âI CÀM ¡N

Để hoàn thành luÁn văn này, tôi đã học hßi đ°āc nhiều kiÁn thức chuyên môn

và ph°¢ng pháp nghiên cứu từ quý thầy cô Tr°ßng Đ¿i học Ngân hàng Thành phá

Hß Chí Minh Tôi xin gửi lßi cÁm ¢n sâu sắc đÁn quý thầy cô

Tôi xin bày tß lòng biÁt ¢n sâu sắc đÁn ng°ßi h°ãng d¿n khoa học TS D°¢ng Nguyßn Thanh Tâm đã đánh h°ãng nghiên cứu, h°ãng d¿n, đáng viên, hß trā và chß bÁo tôi hoàn chßnh nái dung cąa luÁn văn để tôi hoàn thành luÁn văn này

Tôi xin bày tß lßi cÁm ¢n chân thành đÁn gia đình, đßng nghiáp, b¿n bè đã t¿o điều kián về thßi gian và đóng góp ý kiÁn quý báu giúp tôi hoàn thành nhiám vă nghiên cứu cąa mình

Trân trọng!

RO TÀI TRĀ VÀ RĄI RO TÍN DĂNG ĐÀN SĀ àN ĐàNH CĄA CÁC NGÂN HÀNG TH¯¡NG M¾I VIàT NAM= làm luÁn văn th¿c sỹ

Nghiên cứu Ánh h°áng cąa quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā và rąi ro tín dăng đÁn sā án đánh cąa các NHTM Viát Nam xuất phát từ tính cấp thiÁt là các NHTM Viát Mam cần đÁm bÁo sā án đánh trong ho¿t đáng Dÿ liáu thu thÁp từ 30 NHTM Viát Nam trong giai đo¿n năm 2011 - 2021, cho thấy quy mô ngân hàng và rąi ro tài trā có Ánh h°áng cùng chiều đÁn sā án đánh cąa các ngân hàng th°¢ng m¿i Viát Nam, rąi ro tín dăng có Ánh h°áng ng°āc chiều đÁn sā án đánh ngân hàng Các biÁn kiểm soát có Ánh h°áng cùng chiều đÁn sā án đánh ngân hàng nh°: tỷ lá cho vay trên táng tài sÁn, tỷ lá thanh khoÁn, các biÁn kiểm soát có Ánh h°áng ng°āc chiều nh°: chi phí trên táng tài sÁn, l¿m phát; biÁn trß sā án đánh có Ánh h°áng cùng chiều đÁn ZSCORE BiÁn ETA, ROE và GDP không có ý nghĩa tháng kê LuÁn văn đã đ¿t đ°āc các măc tiêu nghiên cứu đề ra, đây là c¢ sá để đề xuất nhÿng khuyÁn nghá chính sách nh° má ráng quy mô hāp lý, gia tăng huy đáng ván, giÁm thiểu rąi ro tín dăng&

Tć khóa: quy mô ván, rąi ro tài trā, rąi ro tín dăng, sā án đánh cąa ngân hàng

th°¢ng m¿i

ABSTRACT

Subject: Impact of bank size, financing risk and credit risk on the stability

of Vietnamese commercial banks

Summary:

The fact that the bank has revealed a number of weaknesses in recent years: the small size of the bank, the limited effectiveness and efficiency of the inspection and supervision activities of the SBV are the causes of risks in the operation of the commercial banking system: the liquidity of the whole system was exposed to great risks in early 2011, the bank's bad debt ratio continuously increased from 3.07% in

2011 to 8.6% in 2012 The problem is that it is necessary to conduct research to assess the stability of Vietnamese commercial banks in the period 2011 - 2021, the impact of bank size, funding risk and credit risk on the stability of banks Vietnamese commercial banks like Seeing that importance, the author chooses the topic:

"IMPACTS OF BANK SIZE, SPONSORING RISK AND CREDIT RISK ON THE STABILITY OF VIETNAM COMMERCIAL BANKERS" as a master's thesis Research on the influence of bank size, funding risk and credit risk on the stability of Vietnamese commercial banks comes from the urgency that Vietnamese commercial banks need to ensure stability in their operations Data collected from 30 Vietnamese commercial banks in the period 2011 - 2021, shows that bank size and funding risk have a positive influence on the stability of Vietnamese commercial banks, credit risk has a negative effect on bank stability Control variables have a positive influence on bank stability such as loan-to-total assets ratio, liquidity ratio, and control variables have a negative influence such as cost-to-total assets, inflation rate broadcast; Stability lagging variable has a positive effect on ZSCORE Variables ETA, ROE and GDP are not statistically significant The thesis has achieved the research objectives set out, this is the basis for proposing policy recommendations such as reasonable expansion, increasing capital mobilization, minimizing credit risks

Keywords: capital size, funding risk, credit risk, stability of commercial banks

DANH M ĀC TĆ VI¾T TÄT TI¾NG VIÆT

Tć vi¿t tÅt C ām tć Ti¿ng ViÇt

GMM Bình ph°¢ng tái thiểu táng quát

Pooled OLS Ph°¢ng pháp hßi quy OLS d¿ng gáp

ROE Tỷ suất lāi nhuÁn trên ván chą sá hÿu

DANH M ĀC TĆ VI¾T TÄT TI¾NG ANH

Tć vi¿t tÅt C ām tć Ti¿ng Anh

FEM Fix Effects Model

GDP Gross Domestic Product

INF Inflation

NPL Non-Performing Loans

Pooled OLS Pooled Ordinary Least Square

REM Random Effects Model

VIF Variance Inflation Factor

M ĀC LĀC

L âI CAM ĐOAN i

L âI CÀM ¡N ii

TÓM T ÄT LUÂN VN iii

ABSTRACT iv

DANH M ĀC TĆ VI¾T TÄT TI¾NG VIÆT v

DANH M ĀC TĆ VI¾T TÄT TI¾NG ANH vi

M ĀC LĀC vii

DANH M ĀC CÁC BÀNG BIÂU ix

CH¯¡NG 1: GIàI THIÆU ĐÀ TÀI 1

1.1 Lý do chọn đề tài 1

1.2 Tính cấp thiÁt cąa đề tài: 1

1.3 Măc tiêu nghiên cứu 2

1.4 Câu hßi nghiên cứu 2

1.5 Đái t°āng và ph¿m vi nghiên cứu 3

1.6 Ph°¢ng pháp nghiên cứu 3

1.7 Ý nghĩa cąa đề tài 4

1.8 KÁt cấu luÁn văn 4

CH¯¡NG 2: C¡ Sä LÝ THUY¾T VÀ CÁC NGHIÊN CĄU THĀC NGHIÆM 5

2.1 Sā án đánh cąa ngân hàng 5

2.1.1 Lý thuyÁt về sā án đánh ngân hàng 5

2.1.2 Ph°¢ng pháp đo l°ßng mức đá án đánh ngân hàng 7

2.2 Quy mô ngân hàng và đo l°ßng 10

2.3 Rąi ro tài trā và đo l°ßng 10

2.4 Rąi ro tín dăng và đo l°ßng 11

2.5 Các lý thuyÁt nền tÁng có liên quan đÁn vấn đề nghiên cứu 12

2.5.1 Lý thuyÁt quá lãn để thất b¿i 12

2.5.2 Lý thuyÁt tấm đám cąa ván 13

2.5.3 Lý thuyÁt thông tin bất cân xứng (Asymmetric Information) 14

2.6 Các nghiên cứu thāc nghiám về tác đáng cąa quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā và rąi ro tín dăng đÁn sā án đánh cąa các ngân hàng th°¢ng m¿i 14

2.6.1 Các nghiên cứu n°ãc ngoài 14

2.6.2 Các nghiên cứu trong n°ãc 18

2.6.3 KhoÁng tráng nghiên cứu 23

KÀT LUÀN CH¯¡NG 2 24

CH¯¡NG 3: PH¯¡NG PHÁP NGHIÊN CĄU 25

3.1 Mô hình nghiên cứu đề xuất và các giÁ thuyÁt nghiên cứu 25

3.1.1 Mô hình nghiên cứu đề xuất 25

3.1.2 GiÁ thuyÁt nghiên cứu 28

3.1.2.1 Quy mô ngân hàng (SIZE) 28

3.1.2.2 R ủi ro tài trợ (FUNDRISK) 29

3.1.2.3 R ủi ro tín dụng (NPL) 30

3.1.2.4 Gi ả thuyết nghiên cứu cho các biến kiểm soát 30

3.2 Ph°¢ng pháp nghiên cứu 33

KÀT LUÀN CH¯¡NG 3 37

CH¯¡NG 4: K¾T QUÀ NGHIÊN CĄU 38

4.1 Tháng kê mô tÁ và xem xét sā t°¢ng quan trong m¿u nghiên cứu 38

4.1.1 Tháng kê mô tÁ 38

4.1.2 Phân tích t°¢ng quan cąa các biÁn đác lÁp trong mô hình 39

4.2 KÁt quÁ mô hình hßi quy 40

4.2.1 Các kÁt quÁ kiểm đánh để lāa chọn mô hình phù hāp 41

4.2.2 KÁt quÁ mô hình hßi quy 44

4.2.3 ThÁo luÁn kÁt quÁ nghiên cứu 45

KÀT LUÀN CH¯¡NG 4 49

CH¯¡NG 5: K¾T LUÂN VÀ KHUY¾N NGHà 50

5.1 KÁt luÁn kÁt quÁ nghiên cứu 50

5.2 KhuyÁn nghá chính sách 50

5.2.1 Đái vãi NHTM Viát Nam 50

5.2.2 Đái vãi NHNN 51

5.2.3 Đái vãi Chính phą 52

5.2.4 H¿n chÁ cąa đề tài 52

5.2.5 Đề xuất h°ãng nghiên cứu mãi 52

KÀT LUÀN CH¯¡NG 5 53

TÀI LI ÆU THAM KHÀO i

PH Ā LĀC iv

DANH M ĀC CÁC BÀNG BIÂU

BÁng 2.1: Tóm tắt các nghiên cứu có liên quan 20

BÁng 3.1: Dißn giÁi các biÁn và đo l°ßng 26

BÁng 3.2: Các ngân hàng th°¢ng m¿i trong m¿u nghiên cứu 35

BÁng 4.1: KÁt quÁ tháng kê mô tÁ dÿ liáu nghiên cứu 38

BÁng 4.2: Ma trÁn t°¢ng quan giÿa các biÁn giÁi thích trong mô hình 39

BÁng 4.3: Táng hāp kÁt quÁ hßi quy Pooled OLS, REM và FEM 40

BÁng 4.4: Tóm tắt các kÁt quÁ kiểm đánh mô hình 41

BÁng 4.5: KÁt quÁ °ãc l°āng mô hình bằng ph°¢ng pháp GMM há tháng 44

BÁng 4.6: Tóm tắt giÁ thuyÁt và kÁt quÁ nghiên cứu 45

CH¯¡NG 1: GIàI THIÆU ĐÀ TÀI

Trong cuác khąng hoÁng kinh tÁ xÁy ra á Mỹ năm 2008, tình tr¿ng bất án cąa há tháng ngân hàng đã d¿n đÁn bất án kinh tÁ Lý thuyÁt quá lãn để thất b¿i cho rằng các NHTM có quy mô lãn là nguyên nhân gây ra cuác khąng hoÁng (Adusei, 2015) Lý do xuất phát từ viác các NHTM có quy mô lãn th°ßng có thái đá chấp nhÁn rąi ro cao h¢n

và dß d¿n đÁn thất b¿i (Enkhbold và Otgonshar, 2013) Vấn đề quy mô NHTM để đÁm bÁo cho ho¿t đáng ngân hàng án đánh đang đ°āc rất nhiều nhà nghiên cứu quan tâm Sau khąng hoÁng, các nhà ho¿ch đánh chính sách các quác gia bắt đầu cân nhắc, xem xét l¿i quy mô ngân hàng để đÁm bÁo ho¿t đáng ngân hàng an toàn, án đánh

Bên c¿nh đó, rąi ro tài trā cũng là mát nguyên nhân gây ra bất án trong ho¿t đáng ngân hàng (Adusei, 2015) Khi kỳ h¿n tài sÁn NHTM không có đą khÁ năng để thanh toán cho các khoÁn nā thì ho¿t đáng kinh doanh ngân hàng r¢i vào bất án các tác giÁ trên thÁ giãi đã chứng minh rąi ro tài trā có tác đáng tiêu cāc đÁn sā án đánh cąa các NHTM (Adusei, 2015; Ali và Puah, 2018; Dahir và các cáng sā, 2018; Kiemo và cáng

1.2 Tính cấp thi¿t căa đÁ tài:

Tăng tr°áng kinh tÁ Viát Nam cũng bá Ánh h°áng trong bái cÁnh khąng hoÁng tài chính ná ra t¿i Mỹ vào năm 2008, tình hình kinh tÁ vĩ mô cąa Viát Nam cũng gÁp nhiều khó khăn Tỷ lá tăng tr°áng kinh tÁ liên tăc giÁm vào nhÿng năm 2008 và 2009 Sang năm 2010, nền kinh tÁ có dấu hiáu phăc hßi đ¿t 6,42% nh°ng từ năm 2011 tăng tr°áng kinh tÁ l¿i suy giÁm trá l¿i còn 6,24% Thāc tÁ là trong thßi gian qua ngân hàng bác lá mát sá yÁu điểm: quy mô ngân hàng nhß, tính hiáu lāc, hiáu quÁ cąa ho¿t đáng thanh tra, giám sát cąa NHNN còn nhiều h¿n chÁ là nhÿng nguyên nhân gây ra rąi ro trong ho¿t đáng cąa há tháng NHTM: thanh khoÁn toàn há tháng có nguy c¢ rąi ro lãn vào đầu năm 2011, tỷ lá nā xấu cąa ngân hàng liên tăc tăng từ 3,07% năm 2011 lên 8,6% vào năm 2012 Vấn đề đÁt ra là cần thiÁt thāc hián nghiên cứu đánh giá sā án đánh cąa các NHTM Viát Nam trong giai đo¿n 2011 – 2021, tác đáng cąa quy mô ngân hàng, rąi

ro tài trā và rąi ro tín dăng đÁn sā án đánh cąa các NHTM Viát Nam nh° thÁ nào Thấy đ°āc tầm quan trọng đó, tác giÁ lāa chọn đề tài: <TÁC ĐÞNG CĂA QUY MÔ NGÂN HÀNG, RĂI RO TÀI TRþ VÀ RĂI RO TÍN DĀNG Đ¾N SĀ äN ĐàNH CĂA CÁC NGÂN HÀNG TH ¯¡NG M¾I VIÆT NAM= làm luÁn văn th¿c sỹ

1.3 Māc tiêu nghiên cąu

Māc tiêu tång quát: Phân tích tác đáng cąa quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā

và rąi ro tín dăng đÁn sā án đánh cąa các NHTM Viát Nam để rút ra các hàm ý chính sách nhằm gia tăng sā án đánh cąa các NHTM Viát Nam

sā án đánh cąa các NHTM Viát Nam

1.4 Câu hßi nghiên cąu

Để làm rõ các măc tiêu trên, các câu hßi nghiên cứu bao gßm:

(1) Chiều h°ãng tác đáng cąa quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā và rąi ro tín dăng đÁn sā án đánh cąa các NHTM Viát Nam là gì?

(2) Các hàm ý chính sách nào cho ngân hàng nhà n°ãc và các nhà quÁn trá NHTM tác đáng đÁn quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā và rąi ro tín dăng nhằm nâng cao hiáu sā

án đánh cąa các NHTM Viát Nam?

1.5 Đái t°ÿng và ph¿m vi nghiên cąu

Đái t°ÿng nghiên cąu: Tác đáng cąa quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā và rąi ro

tín dăng đÁn sā án đánh cąa các NHTM Viát Nam

Ph¿m vi nghiên cąu: Gßm 30 NHTM VN trong giai đo¿n 2011 – 2021 Dÿ liáu

đ°āc thu thÁp từ BCTC đã kiểm toán, báo cáo th°ßng niên cąa các NHTM Viát Nam, các báo cáo táng kÁt cąa ngân hàng nhà n°ãc và các chß sá kinh tÁ vĩ mô thu thÁp từ trang web cąa ngân hàng thÁ giãi và Táng căc tháng kê Viát Nam

1.6 Ph°¢ng pháp nghiên cąu

Ph°¢ng pháp nghiên cứu đánh l°āng: Tác giÁ thāc hián phân tích hßi quy đa biÁn

sử dăng dÿ liáu bÁng để đánh giá tác đáng cąa quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā và rąi ro tín dăng đÁn sā án đánh cąa các NHTM Viát Nam Để phân tích dÿ liáu bÁng, luÁn văn

sử dăng các ph°¢ng pháp °ãc l°āng bao gßm: Mô hình bình ph°¢ng bé nhất Pooled OLS, mô hình tác đáng cá đánh FEM (Fix Effects Model), mô hình tác đáng ng¿u nhiên REM (Random Effects Model) và mô hình GMM

Để lāa chọn ph°¢ng pháp hßi quy nào nào phù hāp nhất trong ba ph°¢ng pháp nêu trên là kiểm đánh F-test và kiểm đánh Breusch-Pagan lagrangian (Breuch và Pagan, 1979) Kiểm đánh F-test để lāa chọn giÿa mô hình Pooled OLS và mô hình FEM Kiểm đánh Breusch-Pagan lagrangian để lāa chọn mô hình Pooled OLS và mô hình REM Để lāa chọn mô hình FEM hay REM sử dăng kiểm đánh Hausman

Sau khi lāa chọn mô hình phù hāp, s¿ tiÁn hành kiểm đánh hián t°āng tā t°¢ng quan và hián t°āng ph°¢ng sai thay đái, nÁu có hián t°āng tā t°¢ng quan và/hoÁc hián t°āng ph°¢ng sai thay đái thì nghiên cứu s¿ sử dăng ph°¢ng pháp bình ph°¢ng tái thiểu táng quát khÁ thi (Feasible Generalized Least Squares - FGLS) để khắc phăc hián t°āng

tā t°¢ng quan và/hoÁc hián t°āng ph°¢ng sai thay đái và phân tích kÁt quÁ mô hình Tuy nhiên, đái vãi dÿ liáu bÁng, biÁn trß có tác đáng đÁn biÁn phă thuác và có thể d¿n đÁn hián t°āng nái sinh, luÁn văn dā kiÁn thāc hián kiểm đánh nái sinh và sử dăng

mô hình GMM (Generalized Moment Method) để khắc phăc hián t°āng nái sinh cąa

mô hình (nÁu có)

Dÿ liáu nghiên cứu: đ°āc thu thÁp từ báo cáo tài chính, báo cáo th°ßng niên cąa

30 NHTM Viát Nam trong giai đo¿n từ 2011 – 2021 Sá l°āng 30 NHTM có quy mô táng tài sÁn chiÁm h¢n 80% toàn há tháng nên m¿u nghiên cứu có tính đ¿i dián cao Từ năm 2011, NHTM Viát Nam có nhÿng bất án trong ho¿t đáng nên NHNN đã yêu cầu tái c¢ cấu há tháng NHTM Vì vÁy giai đo¿n từ năm 2011, tác giÁ có c¢ sá để đánh giá tính án đánh cąa các NHTM Viát Nam

1.7 Ý ngh*a căa đÁ tài

Nghiên cứu thāc nghiám s¿ cung cấp thêm bằng chứng về tác đáng cąa quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā và rąi ro tín dăng đÁn sā án đánh cąa các NHTM Viát Nam giai đo¿n 2011 – 2021 KÁt quÁ nghiên cứu rất hÿu ích h°ãng đÁn các đái t°āng nh°: các nhà ho¿ch đánh chính sách, các ngân hàng th°¢ng m¿i và các nhà đầu t°

Đái vãi các NHTM: Nghiên cứu s¿ là c¢ sá khoa học để các nhà quÁn trá và điều hành NHTM xác đánh đ°āc tác đáng cąa quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā và rąi ro tín dăng đÁn sā án đánh cąa các NHTM Viát Nam Từ đó, có thể đ°a ra nhÿng quyÁt đánh hāp lý tác đáng đÁn quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā và rąi ro tín dăng để gia tăng sā án đánh cąa các NHTM Viát Nam, năng cao năng lāc c¿nh tranh và gia tăng uy tín

Đái vãi Ngân hàng Nhà n°ãc (NHNN): Nghiên cứu là c¢ sá để đ°a ra nhÿng chính sách vĩ mô káp thßi và hāp lý nhằm xây dāng há tháng Ngân hàng th°¢ng m¿i án đánh,

an toàn và hiáu quÁ

1.8 K¿t cấu luÃn vn

LuÁn văn đ°āc chia bá căc 5 ch°¢ng

Ch°¢ng 1: Giãi thiáu đề tài

Ch°¢ng 2: C¢ sá lý thuyÁt và các nghiên cứu thāc nghiám

Ch°¢ng 3: Ph°¢ng pháp nghiên cứu

Ch°¢ng 4: KÁt quÁ nghiên cứu

Ch°¢ng 5: KÁt luÁn và khuyÁn nghá

CH¯¡NG 2: C¡ Sä LÝ THUY¾T VÀ CÁC NGHIÊN CĄU

mà nguyên nhân là từ bất án cąa nền kinh tÁ d¿n đÁn bất án cąa há tháng tài chính gây

ra

Hầu hÁt các nghiên cứu về án đánh tài chính ngân hàng đ°āc tìm thấy đều đánh giá

<bất án tài chính= nh° là mát cách tiÁp cÁn để đánh giá <án đánh tài chính" Từ đó, nghiên cứu tÁp trung vào bất án tài chính là tr¿ng thái ng°āc l¿i vãi án đánh tài chính Các lý thuyÁt về <bất án tài chính= đ°āc nghiên cứu và phát triển nh°: Lý thuyÁt bất án tài chính cąa tr°ßng phái Trọng tiền, Lý thuyÁt bất án tài chính cąa tr°ßng phái HÁu Keynes, Lý thuyÁt về bất án tài chính cąa Minskin, Lý thuyÁt về bất án tài chính cąa Koo, &

Theo Keynes, nhÿng biÁn đáng tức thßi trong ngắn h¿n biểu hián bằng các hián t°āng nh° l¿m phát, thất nghiáp hay tăng tr°áng,&là nguyên nhân gây ra nhÿng biÁn đáng trong HTTC Do đó, để can thiáp cần thāc hián công că tài khóa và tiền tá để ứng phó trong mát thßi gian ngắn Ông cũng đề cao vai trò cąa chính phą trong điều tiÁt các công că trên Ąng há t° t°áng cąa Keynes, phát triển theo quan điểm Minsky, giai đo¿n

2 là thßi điểm dß xÁy ra rąi ro vì các nhà đầu t° gia tăng đòn bẩy nā thông qua ho¿t đáng vay ván từ các trung gian tài chính Khi đòn bẩy nā v°āt quá khÁ năng cháu đāng rąi ro s¿ d¿n đÁn bong bóng tài chính bá vÿ kéo theo khąng hoÁng nā vay Các nhà đầu t° mất

đi khÁ năng trÁ nā làm tán h¿i đÁn ngußn ván cąa nền kinh tÁ Do đó, vai trò cąa trung gian tài chính á giai đo¿n này vô cùng quan trọng Các NHTM cần điều tiÁt l°āng ván cho vay, dāa trên nhÁn đánh và phân tích cung cầu tiền tá trong nền kinh tÁ Chính phą cũng cần can thiáp giãi h¿n cấp tín dăng cąa các NHTM bằng các công că tiền tá thích hāp Từ đó, giÁm sức ép lên bong bóng tài chính trong t°¢ng lai Nh° vÁy vừa duy trì khÁ năng sinh lßi cho các nhà đầu t°, đÁm bÁo án đánh cho HTTC

Lý thuyÁt án đánh ngân hàng theo quan điểm cąa Minsky: KÁ thừa quan điểm cąa Keynes, Minsky đã chß ra giai đo¿n bất án cąa NHTM khi các nhà đầu t° gia tăng vay ván đầu c¢ vãi kỳ vọng lãi suất cao trong t°¢ng lai Khi nền kinh tÁ bất án, lãi suất kỳ vọng cąa các c¢ hái đầu t° không còn, các nhà đầu t° có xu h°ãng bán hàng lo¿t tài sÁn

để trÁ nā Lúc này, giá cÁ các tài sÁn tài chính cũng giÁm sút do mức đánh giá cąa NHTM cũng giÁm tr°ãc biÁn đáng cąa nền kinh tÁ Sā suy giÁm đát ngát giá trá tài sÁn tài chính Ánh h°áng nghiêm trọng đÁn tính án đánh và khÁ năng trÁ nā cąa nhà đầu t° KÁt quÁ là kéo theo sā bất án cąa ngân hàng, thanh khoÁn Ánh h°áng, nā xấu tăng cao và ngußn ván huy đáng bá giÁm đát ngát Lúc bấy giß cần thiÁt có sā can thiáp cąa chính phą để khôi phăc tình hình thanh khoÁn, giÁi quyÁt nā xấu,&đ°a ho¿t đáng ngân hàng án đánh trá l¿i

Dāa trên t° t°áng kinh tÁ chß đ¿o nh° trên về bất án tài chính ngân hàng, các nhà kinh tÁ học hián đ¿i đã cung cấp nhiều bằng chứng thāc nghiám về bất án ngân hàng à

đó, ngân hàng đ°āc xem là mát bá phÁn cąa thá tr°ßng tài chính, do đó luôn phÁi cháu Ánh h°áng trāc tiÁp và sâu sắc nhất từ các biÁn đáng cąa há tháng tài chính quác gia nói riêng và nền kinh tÁ nói chung bái theo (Davis, 2003), có ba lo¿i bất án tài chính: sā thất b¿i cąa ngân hàng, giá cÁ thá tr°ßng bất án và sā săp đá kéo theo thanh khoÁn thá tr°ßng

Do đó án đánh ngân hàng đóng vai trò chą chát trong vấn đề án đánh tài chính Khi ho¿t đáng ngân hàng đ°āc khôi phăc, kéo theo sā phăc hßi cąa há tháng tài chính Lúc đó, dòng ván cąa nền kinh tÁ đ°āc kh¢i thông, ho¿t đáng kinh doanh cũng s¿ dần đi vào án đánh Vãi sā phát triển ngày càng lãn m¿nh và đa d¿ng cąa mình, các đánh chÁ tài chính, đÁc biát là ngân hàng, luôn đ°āc xem là kênh cung cấp ngußn ván dßi dào cho các nhà đầu t° trong nền kinh tÁ Trong giai đo¿n 2 cąa <KhoÁng khắc Minsky=, khi muán gia tăng đòn bẩy nā, các nhà đầu t° có xu h°ãng gia tăng các món vay ngân hàng nhiều h¢n

để tài trā ván cho các c¢ hái đầu t° Khi khąng hoÁng tài chính xÁy ra (giai đo¿n 3

<KhoÁnh khắc Minsky=) kéo theo sā bất án trong há tháng ngân hàng do khách hàng suy giÁm khÁ năng trÁ nā Lúc này bong bóng tài chính vÿ kéo theo tình tr¿ng khó khăn cho các NHTM, thÁm chí ngân hàng có nguy c¢ phá sÁn vì không thu hßi các khoÁn nā cho vay đầu t° quá rąi ro Bất án ngân hàng lan ráng và có thể làm trầm trọng h¢n bất

án cąa nền kinh tÁ Mát cách tiÁp cÁn khác về án đánh ngân hàng thông qua đánh giá bất

án tài chính nhằm tìm kiÁm các giÁi pháp hÿu hiáu đ°a ngân hàng về l¿i tr¿ng thái án đánh, từ đó xác đánh và đánh giá ng°ÿng cháu đāng cąa ngân hàng từ tr¿ng thái án đánh sang bất án cũng đ°āc tìm thấy trong nhiều nghiên cứu tr°ãc

Điển hình nh° nghiên cứu cąa (Lai, 2002) về án đánh tài chính nhằm tìm ra nguyên nhân làm cho ngân hàng lâm vào tình tr¿ng bất án là khi ngân hàng r¢i vào khąng hoÁng thanh khoÁn Lúc này, nhu cầu về thanh khoÁn trong ngắn h¿n v°āt quá khÁ năng dā trÿ tài sÁn thanh khoÁn hián có cąa ngân hàng Viác quÁn trá tài sÁn cąa ngân hàng yÁu kém

đã gây ra tình tr¿ng mất cân đái giÿa tài sÁn nā ngắn h¿n (th°ßng chiÁm tỷ trọng cao)

và tài sÁn có dài h¿n (th°ßng chiÁm tỷ trọng thấp) Ngoài ra, nguyên nhân còn có thể là

do nā xấu ngân hàng tăng cao, khÁ năng thu hßi nā bá suy giÁm, khách hàng có hành vi rút tiền ß ¿t khi nắm bắt thông tin về tình hình tài chính ngân hàng bá suy yÁu, d¿n đÁn

là trầm trọng h¢n nhÿng bất án cąa ngân hàng Bằng tÁp hāp các ph°¢ng pháp tuyÁn tính và phi tuyÁn tính, tác giÁ xem xét nhÿng thay đái cąa há tháng ngân hàng qua các chu kỳ kinh tÁ, từ đó đÁt mßi ngân hàng vào trong từng giai đo¿n că thể, tính toán và chß

ra xác suất d¿n kÁt kiát quá cąa từng ngân hàng càng thấp thể hián tính án đánh cąa ngân hàng càng cao

2.1 2 Ph°¢ng pháp đo l°ãng mąc đß ån đánh ngân hàng

àn đánh tài chính cąa há tháng ngân hàng đ°āc xác đánh từ các ph°¢ng pháp đo l°ßng án đánh cąa các doanh nghiáp ra đßi vào nhÿng năm 1930 Đây là giai đo¿n chą nghĩa t° bÁn bắt đầu bác lá nhÿng khiÁm khuyÁt trong há tháng tài chính (HTTC) á nền kinh tÁ các n°ãc Hầu hÁt các nhà kinh tÁ lúc này tÁp trung vào viác nghiên cứu để đo l°ßng đá bất án tài chính cąa các doanh nghiáp trong nền kinh tÁ bằng chß sá dā báo phá sÁn cąa công ty, từ đó đánh giá đá án đánh tài chính cąa công ty cũng nh° cąa nền kinh

tÁ

Ban đầu, các nghiên cứu tÁp trung theo ph°¢ng pháp phân tích tỷ lá (ratio analysis), sau đó là ph°¢ng pháp phân tích đ¢n biÁn, cuái cùng là đÁn năm 1968, ph°¢ng pháp phân tích kÁt hāp các chß sá đ°āc nhà kinh tÁ học Altman (1968) đ°a ra để dā báo xác suất phá sÁn cąa doanh nghiáp KÁ thừa chß sá Z-Score cąa Altman, hàng lo¿t các nghiên cứu thāc nghiám còn sử dăng thêm các chß sá khác để đo l°ßng toàn dián h¢n án đánh ngân hàng nh°: ROA, ROE, RARROA, RARROE

Ph°¢ng pháp phân tích tỷ lÇ: Ph°¢ng pháp này tÁp trung vào từng công ty că thể

bằng cách so sánh các chß sá giÿa các công ty thành công và các công ty thất b¿i Má đầu là bÁng công bá thông tin cąa The Bureau of Business Research nghiên cứu về các

24 chß sá cąa 29 công ty công nghiáp thành công Từ đó rút ra tỷ lá trung bình cąa từng chß sá Các tỷ lá này sau đó đ°āc dùng để so sánh, đánh giá để kÁt luÁn sā thành công hay thất b¿i cho các công ty có nhÿng điểm t°¢ng đßng còn l¿i trong nền kinh tÁ Tuy nhiên, nhiều kÁt quÁ nghiên cứu sau này cąa các nhà kinh tÁ cũng cho thấy các mô hình đ°āc phát triển cho các công ty công nghiáp tr°ãc kia không phù hāp vãi các ngành că thể khác, đÁc biát là đái vãi các công ty tài chính

Ph°¢ng pháp phân tích đ¢n bi¿n: đ°āc phát triển từ năm 1965 trá đi Ph°¢ng

pháp này tiÁn hành dā báo khÁ năng phá sÁn công ty tÁp trung vào mát sá các chß sá tài chính Tiêu biểu là nghiên cứu cąa (Beaver, 1966) đ°a ra nguyên nhân khiÁn cho công

ty lâm vào tình tr¿ng bất án tài chính là do l°āng tiền mÁt và hàng tßn kho quá ít trong khi nā phÁi thu nhiều Từ đó Baever cho rằng tỷ lá l°u chuyển tiền thuần/táng nā phÁi trÁ là chß tiêu đ°āc dùng để dā báo hay đánh giá xác suất phá sÁn cąa công ty Ngoài ra, Baever còn sử dăng chß sá tỷ suất sinh lāi cąa tài sÁn (thu nhÁp thuần/TTS) để phÁn ánh hiáu quÁ ho¿t đáng kinh doanh và chß sá Há sá nā (Táng nā phÁi trÁ/TTS) để đánh giá mức đá rąi ro tài chính Các chß sá này đ°āc ứng dăng để so sánh vãi các chß sá tài chính cąa bất kỳ công ty că thể nào đó để phát hián các dấu hiáu hay nguy c¢ phá sÁn cąa chính công ty đó ¯u điểm cąa các chß sá Baever là viác áp dăng khá đ¢n giÁn, dß thāc hián vãi đá tin cÁy t°¢ng đái cao Tuy nhiên, nh°āc điểm lãn nhất là khi các chß sá này trong tình huáng nào đó l¿i trá nên mâu thu¿n vãi nhau thì khó có thể đánh giá mát cách toàn dián đ°āc

Ph°¢ng pháp phân tích k¿t hÿp các chß sá: Để khắc phăc nhÿng sai sót trong

chß sá Baever, nhà kinh tÁ học ng°ßi Mỹ (Edward, 1968) đã đ°a ra ph°¢ng pháp phân tích kÁt hāp các chß sá (ph°¢ng pháp phân tích đa biÁn) để dā báo nguy c¢ phá sÁn Ông

đề xuất mô hình Z-Score năm yÁu tá nhằm xác đánh nguy c¢ cąa công ty khi điểm sá r¢i vào ph¿m vi nhất đánh Mô hình này đã tiên đoán khÁ năng rất cao cho m¿u nghiên cứu (xác suất 95% cho thßi điểm mát năm tr°ãc khi công ty phá sÁn) Sau đó giÁm xuáng vãi thßi gian dài h¢n (72% cho 2 năm, 48% cho 3 năm và 29% cho 4 năm)

Lý giÁi cho viác thay đái từ ph°¢ng pháp đánh giá mức đá thất b¿i (ph°¢ng pháp phân tích tỷ lá) sang dā báo khÁ năng phá sÁn (ph°¢ng pháp phân tích đ¢n biÁn và đa biÁn) là do cách nhìn nhÁn từ các nhà kinh tÁ học khác nhau Mát sá nghiên cứu đánh nghĩa <thất b¿i= là khi công ty náp đ¢n xin phá sÁn, thanh lý Sá khác cho rằng đó là tình tr¿ng căng thẳng về tài chính hay mất khÁ năng thanh toán các nghĩa vă tài chính Tuy nhiên càng về sau hầu nh° các nghiên cứu đều tháng nhất đ°a tình tr¿ng phá sÁn cąa công ty là đáng để đo l°ßng vì họ cho rằng phá sÁn là <thất b¿i= cuái cùng Kể từ nghiên cứu cąa Altman, sá l°āng cũng nh° sā phức t¿p cąa các mô hình dā báo phá sÁn cũng tăng lên đáng kể Lĩnh vāc nghiên cứu cũng đ°āc má ráng và chuyên sâu h¢n, trong đó có lĩnh vāc TCNH đÁc biát từ năm 1970 đÁn nay

Đo l°ãng mąc đß ån đánh căa ngân hàng sử dāng chß sá Zscore

Có nhiều nghiên cứu đo l°ßng mức đá án đánh ngân hàng cąa các tác giÁ Hosono

và cáng sā (2005), Groeneveld và De Vries (2009), Miklaszewska và cáng sā (2012), Fiordelisi và Mare (2013), Diaconu và Oanea (2014) Tuy nhiên, khi ứng dăng mô hình ZScore vào viác đo l°ßng án đánh cąa ngân hàng gÁp nhiều khó khăn do viác tính toán

Để khắc phăc điều này, (Mercieca và cáng sā, 2007) đã đề xuất ph°¢ng trình °ãc l°āng ZScore vãi các yÁu tá có thể °ãc l°āng nh° sau:

�㕍ĀýĀÿÿ�㕖�㕡 = Ā�㔴�㕇�㕖�㕡�㔕+ �㕅ÿ�㔴�㕖�㕡

�㕅ÿ�㔴 �㕖�㕡

MÁc dù tßn t¿i nhiều ph°¢ng pháp đo l°ßng án đánh cąa ngân hàng, tuy nhiên mô

hình ZScore cąa (Mercieca và cáng sā, 2007) đ°āc ứng dăng khá phá biÁn trong nhiều

nghiên cứu thāc nghiám và ngày càng phù hāp vãi đÁc điểm cąa há tháng ngân hàng hầu hÁt các n°ãc hián nay Bái tính phá biÁn cũng nh° °u thÁ linh đáng và dß tính toán

các chß sá trong công thức, đßng thßi v¿n phán ánh đầy đą ý nghĩa kinh tÁ, luÁn văn sử dăng mô hình ZScore cho nghiên cứu cąa mình

2.2 Quy mô ngân hàng và đo l°ãng

NHTM ho¿t đáng vì lāi nhuÁn nh° các doanh nghiáp khác Tuy nhiên, điểm khác biát giÿa ngân hàng và các doanh nghiáp phi tài chính nằm á điểm chúng đóng vai trò trung gian tài chính Lý thuyÁt trung gian tài chính đ°āc đề xuất bái Leland và Pyle (1977); Diamond (1984) vãi hai tră cát chính là <thông tin bất cân xứng= và <chi phí giao dách= đều nhấn m¿nh về lāi ích khi quy mô ngân hàng lãn lên, giúp chúng có thông nhiều thông tin từ khách hàng, các hāp đßng Lāi ích này giúp ngân hàng giÁm thiểu rąi

ro táng thể theo hàm ý từ lý thuyÁt danh măc đầu t° vì rąi ro táng thể s¿ nhß h¢n táng các rąi ro cąa từng hāp đßng, do đó, cÁi thián lāi nhuÁn sau điều chßnh rąi ro, và giúp ngân hàng trang trÁi các chi phí trong vai trò trung gian cąa mình Tuy vÁy, cuác khąng hoÁng tài chính toàn cầu 2008 đã cho thấy hÁu quÁ từ sā phát triển quy mô cąa các NHTM Có rất nhiều bằng chứng cho thấy các ngân hàng lãn đã gây ra sā bất án và khąng hoÁng d¿n đÁn thiát h¿i đáng kể cho nhiều nền kinh tÁ trên toàn cầu Kể từ khi thÁ giãi thoát ra khßi khąng hoÁng, cuác tranh luÁn về quy mô tái °u, sā đa d¿ng trong ho¿t đáng cąa tá chức và ph¿m vi ho¿t đáng cąa các ngân hàng đã trá nên gay gắt (Viñals

và cáng sā, 2013) Cuác tranh luÁn này đã nÁy ná trong bái cÁnh bái cÁnh tài chính đã phát triển rõ rát, đ°āc thúc đẩy bái đái mãi tài chính và tā do hóa tài chính (Laeven và cáng sā, 2014) Các c¢ quan quÁn lý á Hoa Kỳ (theo Đ¿o luÁt Dodd, 2010) và á Liên minh Châu Âu nh° trong các khuyÁn nghá cąa Liikanen (2012) đ°āc thāc hián thành luÁt cąa EC cũng nh° các khuyÁn nghá cąa Báo cáo Vickers (2011) đ°āc thāc hián vào luÁt cąa V°¢ng quác Anh đang đ°a ra nß lāc cá gắng để h¿n chÁ quy mô cąa các ngân hàng bằng cách yêu cầu ván cao h¢n và thanh khoÁn phù hāp vãi các yêu cầu cąa Basel III và cũng h¿n chÁ sā tham gia cąa ngân hàng vào các lĩnh vāc ho¿t đáng rąi ro h¢n Các nghiên cứu cąa tác giÁ đo l°ßng quy mô ngân hàng bằng chß tiêu táng tài sÁn, các mô hình gần đây sử dăng biÁn quy mô ngân hàng thông qua logarit cąa táng tài sÁn

2.3 Răi ro tài trÿ và đo l°ãng

Rąi ro tài trā đ°āc Fender và McGuire (2010) cho là rąi ro mà tính kỳ h¿n cąa các khoÁn măc tài sÁn, nā phÁi trÁ trên bÁng cân đái kÁ toán cąa ngân hàng không khãp về

thßi gian đáo h¿n Drehmann và Nikolaou (2013) đánh nghĩa rąi ro tài trā liên quan đÁn viác NHTM không có khÁ năng giÁi quyÁt các nghĩa vă nā trong thßi gian đúng h¿n nghĩa là mát ngân hàng có rąi ro tài trā nÁu nh° không thể thanh toán các nghĩa vă nā káp thßi Ngân hàng th°¢ng m¿i huy đáng ván d°ãi các hình thức: NhÁn tiền gửi (tiền gửi không kỳ h¿n, tiền gửi có kỳ h¿n, tiền gửi tiÁt kiám); phát hành các công că nā (tín phiÁu, trái phiÁu); và ngußn ván đi vay Ngoài ra ván cąa ngân hàng còn đ°āc hình thành thông qua viác làm uỷ thác, đ¿i lý cho các tá chức trong và ngoài n°ãc hoÁc cung cấp các ph°¢ng tián thanh toán nh° thẻ rút tiền tā đáng từ máy ATM& khách hàng th°ßng tiÁp cÁn dách vă ngân hàng dāa vào niềm tin, các tín hiáu tát về hiáu quÁ ho¿t đáng cąa NHTM Khi NHTM có biểu hián bất án trong ho¿t đáng thì khách hàng s¿ rút tiền ß ¿t gây ra tình tr¿ng mất khÁ năng chi trÁ cąa NHTM (Huang và Ratnovski, 2010)

Vì vÁy, khi NHTM phă thuác quá nhiều vào ngußn ván huy đáng thì có khÁ năng rąi ro tài trā s¿ tăng cao

Adusei (2015), Ali và Puah (2018) đã đo l°ßng rąi ro tài trā bằng tỷ lá:

ā�㕢ÿþ�㕖ÿ�㕔 ÿ�㕖Ā�㕘�㕖�㕡 = ÿĀĀÿ�㕖�㕡+ Ā�㔴�㕖�㕡

�㔕ÿĀĀÿ�㕖 Trong đó, DEPO = Táng tiền gửi cąa khách hàng / Táng tài sÁn

EA = Ván chą sá hÿu / Táng tài sÁn ∂DEPO = Đá lách chuẩn cąa DEPO trong giai đo¿n nghiên cứu

Tỷ lá rąi ro tài trā - Funding Risk càng cao cho thấy NHTM lá thuác nhiều vào ngußn tài trā là tiền gửi cąa khách hàng, cho thấy rąi ro tài trā càng thấp

2.4 Răi ro tín dāng và đo l°ãng

Theo Koch (1995) <Rąi ro tín dăng là rąi ro tiềm ẩn cąa thu nhÁp thuần và giá trá cąa ván tín dăng xuất phát từ viác khách hàng không thanh toán hay thanh toán trß h¿n= Theo Joel (2017) thì <Rąi ro tín dăng là lo¿i rąi ro xÁy ra khi ng°ßi vay không thanh toán đ°āc nā theo thßa thuÁn hāp đßng d¿n đÁn sai hẹn trong nghĩa vă trÁ nā Cùng vãi rąi ro lãi suất, rąi ro tín dăng là mát trong nhÿng rąi ro chą yÁu trong ho¿t đáng tín dăng cąa NH=

Rąi ro tín dăng là nguy c¢ mà ng°ßi đi vay không thể chi trÁ tiền lãi hoÁc không hoàn trÁ gác so vãi thßi gian ấn đánh trong hāp đßng tín dăng (Hß Diáu, 2002)

Theo Nguyßn Văn TiÁn (2010), rąi ro tín dăng là rąi ro phát sinh trong tr°ßng hāp ngân hàng không thu đ°āc đầy đą gác và lãi cąa khoÁn vay hoÁc viác thanh toán gác và lãi không đúng kì h¿n

Theo ąy ban giám sát Basel, rąi ro tín dăng là khÁ năng ng°ßi đi vay hoÁc đái tác cąa NH thất b¿i trong viác thāc hián các điều khoÁn trÁ nā đã thßa thuÁn Rąi ro tín dăng còn gọi là rąi ro vÿ nā, phát sinh từ viác không chắc chắn liên quan đÁn viác không hoàn trÁ các khoÁn nā từ phía khách hàng cho ngân hàng

Nhÿng khái niám trên đều chứa đāng cách hiểu chung nhất về rąi ro tín dăng đái vãi mát khoÁn tín dăng là khÁ năng xÁy ra tán thất khi khách hàng không hoàn trÁ hoÁc hoàn trÁ không đầy đą theo hāp đßng tín dăng đã kí giÿa ngân hàng và khách hàng Rąi ro tín dăng th°ßng đ°āc thể hián qua các chß tiêu: giá trá nā xấu, tỷ lá nā xấu cąa Khan và các cáng sā (2017), Chand và cáng sā (2021)

Tỷ lệ nợ xấu =Tổng dư nợ cho vayNợ xấu ∗ 100%

2.5 Các lý thuy¿t nÁn tÁng có liên quan đ¿n vấn đÁ nghiên cąu

2.5.1 Lý thuy¿t quá lán đà thất b¿i

ThuÁt ngÿ <Quá lãn để thất b¿i= đ°āc phá biÁn bái Nghá sĩ Hoa kỳ trong phiên điều trần cąa Quác hái năm 1984 Lý thuyÁt "quá lãn để săp đá" khẳng đánh rằng mát

sá tÁp đoàn nhất đánh, đÁc biát là các tá chức tài chính, quá lãn và liên kÁt vãi nhau đÁn nßi thất b¿i cąa họ s¿ là thÁm họa đái vãi há tháng kinh tÁ lãn h¢n và do đó họ phÁi đ°āc chính phą hß trā khi họ gÁp phÁi thất b¿i tiềm tàng Các nghiên cứu tr°ãc đây đã tìm thấy rằng, vãi nhÁn thức về sā can thiáp cąa chính phą s¿ làm giÁm các kỷ luÁt thá tr°ßng, các nhà đầu t° s¿ không tiÁp tăc giám sát mức đá chấp nhÁn rąi ro mà các ngân hàng đang thāc hián, điều này s¿ t¿o đáng c¢ gia tăng viác chấp nhÁn rąi ro nhiều h¢n cąa các ngân hàng có quy mô lãn (Alessandri và Haldane, 2009) Demsetz và Strahan (1997) đã lÁp luÁn rằng các ngân hàng có quy mô lãn th°ßng có c¢ hái đa d¿ng hóa tát h¢n so vãi các ngân hàng có quy mô nhß Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là các ngân hàng lãn l¿i có rąi ro thấp h¢n các ngân hàng nhß Bái l¿ c¢ hái đa d¿ng hóa tát

h¢n có khÁ năng t¿o đáng c¢ để các ngân hàng lãn theo đuái viác cho vay có rąi ro cao h¢n Cho nên các tác giÁ cho rằng các ngân hàng có quy mô lãn d°ßng nh° l¿i không

án đánh h¢n so vãi các ngân hàng có quy mô nhß vì rąi ro tiềm tàng t°¢ng đái cao h¢n

Kể từ sau cuác khąng hoÁng tài chính toàn cầu, mát sá nghiên cứu đã bắt đầu chú

ý nhiều h¢n vào mái t°¢ng quan giÿa quy mô và hành vi chấp nhÁn rąi ro cũng nh° mức

đá án đánh cąa các ngân hàng Nh° nghiên cứu cąa Gadanecz và các cáng sā (2012), các tác giÁ tìm thấy mái t°¢ng quan âm giÿa chất l°āng cąa các khoÁn cho vay và sā hß trā/can thiáp cąa chính phą Điều này có nghĩa là các ngân hàng lãn hoÁc có mức đá phức t¿p trong c¢ cấu quÁn lý thá tr°ßng đ°āc bÁo lãnh bái Chính phą, cho nên họ s¿ s¿n sàng chấp nhÁn rąi ro nhiều h¢n khi mà phê duyát cấp tín dăng vào các đái t°āng

có rąi ro tiềm tàng cao ThÁt vÁy, nghiên cứu cąa Gropp và các cáng sā (2014) cũng phát hián thấy rằng các ngân hàng s¿ chấp nhÁn thāc hián các hành vi rąi ro nhiều h¢n,

và điều này s¿ giÁm mức đá án đánh cąa ngân hàng khi họ đ°āc Chính phą bao lãnh (quá lãn để thất b¿i) Nói cách khác, theo lý thuyÁt quá lãn để thất b¿i, thì các ngân hàng

có quy mô càng lãn thì d°ßng nh° s¿ chấp nhÁn thāc hián các hành vi rąi ro nhiều h¢n

và d¿n đÁn mức đá án đánh cąa các ngân hàng này suy giÁm

2.5.2 Lý thuy¿t tấm đÇm căa ván

Lý thuyÁt tâm đám cąa ván đ°āc cÁi tiÁn bái Diamond và Rajan (1999) Theo đó

lý thuyÁt này cho rằng các ngân hàng nên nắm giÿ nhiều ván h¢n mức đ°āc quy đánh Các quy đánh nhằm măc tiêu t¿o ra tấm đám ván an toàn đ°āc thiÁt kÁ để giÁm tính chất thuÁn chu kỳ bằng cách thúc đẩy viác t¿o ra ván dā phòng phÁn chu kỳ (Countercyclical buffers) (Milne và Whalley, 2001) H¢n thÁ nÿa, các quy đánh này cũng đ°āc thiÁt kÁ nhằm giÁm tính chất thuÁn chu kỳ cąa viác cho vay bằng cách thúc đẩy viác t¿o ra ván

dā phòng phÁn chu kỳ (Khrawish, 2011) Tấm đám cąa ván là sá ván d° thừa mà ngân hàng nắm giÿ so vãi mức ván tái thiểu đ°āc yêu cầu phÁi nắm giÿ Lý thuyÁt tấm đám cąa ván ngă ý rằng các ngân hàng có tấm đám cąa ván t°¢ng đái thấp thì s¿ cá gắng xây dāng l¿i tấm đám ván thích hāp h¢n bằng cách huy đáng ván nhiều h¢n và các ngân hàng có tấm đám cąa ván t°¢ng đái cao thì s¿ cá gắng duy trì tấm đám này Ván càng nhiều thì càng có khuynh h°ãng hấp thă các cú sác bất lāi càng tát và do đó s¿ gia tăng khÁ năng án đánh cąa ngân hàng cũng nh° giÁm khÁ năng phá sÁn cąa ngân hàng Cho nên các ngân hàng s¿ tăng ván khi rąi ro danh măc tài sÁn cąa họ đang tăng (Marcus,

1984) Nói cách khác, các ngân hàng s¿ tăng ván nhằm tăng tấm đám cąa ván cũng nh° tăng khÁ năng hấp thă rąi ro tiềm tàng trong danh măc tài sÁn cąa họ và các điều này đều hàm ý ngân hàng đang có mức đá án đánh cao

2.5 3 Lý thuy¿t thông tin bất cân xąng (Asymmetric Information)

Lý thuyÁt thông tin bất cân xứng lần đầu tiên đ°āc đề cÁp bái Akerlof vào năm

1970 Theo đó, thông tin bất cân xứng xÁy ra khi các thành phần cąa thá tr°ßng không

có sā cân bằng trong viác nắm giÿ thông tin giÿa các bên tham gia giao dách D¿n đÁn mát bên tham gia giao dách s¿ chiÁm đ°āc lāi thÁ do có nhiều thông tin h¢n các bên còn l¿i Khi đó, giá cÁ không phÁi là giá cân bằng cąa thá tr°ßng mà có thể quá thấp hoÁc quá cao Bất cân xứng thông tin s¿ d¿n đÁn hai há quÁ phá biÁn nhất, đó là rąi ro ng°āc hay còn gọi là sā lāa chọn đái nghách (adverse selection) và rąi ro đ¿o đức (moral hazard)

Lāa chọn đái nghách là hành đáng xÁy ra tr°ãc khi tiÁn hành giao dách cąa bên có nhiều thông tin, biÁt rõ h¢n mát hay mát vài tính chất cąa sÁn phẩm mà đái t°āng kia không biÁt d¿n đÁn có thể gây tán h¿i hoÁc rąi ro cho bên có ít thông tin h¢n Rąi ro đ¿o đức là hành đáng cąa bên có nhiều thông tin h¢n thāc hián sau khi ký kÁt hāp đßng có thể gây tán h¿i cho bên có ít thông tin h¢n Đái vãi ho¿t đáng tín dăng, nÁu ngân hàng không có đầy đą thông tin cąa khách hàng vay ván thì có thể xÁy ra rąi ro không thu hßi đ°āc gác, lãi và nā xấu gia tăng và làm giÁm sā án đánh cąa ngân hàng (Adusei, 2015, Khan và các cáng sā, 2017)

2.6 Các nghiên cąu thāc nghiÇm vÁ tác đßng căa quy mô ngân hàng, răi ro tài trÿ

và răi ro tín dāng đ¿n sā ån đánh căa các ngân hàng th°¢ng m¿i

2.6 1 Các nghiên cąu n°ác ngoài

Enkhbold và Otgonshar (2013) sử dăng c¢ sá dÿ liáu bÁng vãi ph°¢ng pháp bình ph°¢ng bé nhất OLS gßm 401 ngân hàng á 31 quác gia Châu Á trong khoÁng thßi gian

từ 2000 đÁn 2010 để xem xét tác đáng cąa quy mô ngân hàng, bÁo hiểm tiền gửi, rąi ro tài trā đái đÁn sā án đánh cąa các ngân hàng Đßng thßi nghiên cứu cąa các tác giÁ đo l°ßng mức đá án đánh cąa ngân hàng bái đ¿i dián Z-score Các biÁn đác lÁp trong mô hình nghiên cứu mà các tác giÁ sử dăng bao gßm quy mô ngân hàng, thu nhÁp ngoài lãi, rąi ro tài trā, ván chą sá hÿu, bÁo hiểm tiền gửi, tăng tr°áng kinh tÁ, l¿m phát và lãi

suất KÁt quÁ nghiên cứu tìm thấy rằng thu nhÁp ngoài lãi, rąi ro tài trā, l¿m phát và lãi suất có mái quan há đßng biÁn vãi mức đá án đánh cąa ngân hàng t¿i mức ý nghĩa 10% Điều này cho thấy rằng các ngân hàng càng có thu nhÁp ngoài lãi càng cao, rąi ro tài trā càng cao và nền kinh tÁ có mức l¿m phát cao và lãi suất cao thì các ngân hàng càng có mức đá ßn đánh càng cao Ng°āc l¿i, tăng tr°áng kinh tÁ l¿i cho thấy Ánh h°áng ng°āc chiều đÁn mức đá ßn đánh cąa ngân hàng á mức ý nghĩa 10% KÁt quÁ này cho thấy rằng nền kinh tÁ có tác đá tăng tr°áng càng cao thì d°ßng nh° các ngân hàng có mức đá ôn đánh càng thấp Ngoài ra, phân biát phí bÁo hiểm có thể không phÁn ánh chính xác mức

đá rąi ro mà ngân hàng đÁt ra Vãi sā hián dián cąa mát ch°¢ng trình bÁo hiểm tiền gửi,

mô hình thể hián mái quan há phi tuyÁn tính giÿa quy mô ngân hàng và chấp nhÁn rąi

ro thay đái đáng kể KÁt quÁ cąa chúng tôi cho thấy kỷ luÁt thá tr°ßng đ°āc thāc hián bái các ngân hàng m¿nh h¢n khi có ch°¢ng trình bÁo hiểm tiền gửi bắt buác Các quỹ bÁo hiểm tiền gửi do chính phą tài trā cho phép các ngân hàng châu Á chấp nhÁn rąi ro cao h¢n Mát ch°¢ng trình bÁo hiểm tiền gửi dāa trên rąi ro ho¿t đáng hiáu quÁ h¢n á các n°ãc có khung quy đánh và thể chÁ

Adusei (2015) đã đÁt ra câu hßi quy mô ngân hàng có giÁi thích đáng kể nhÿng thay đái trong sā án đánh cąa ngân hàng không, rąi ro tài trā cąa ngân hàng có Ánh h°áng đáng kể đÁn sā án đánh cąa ngân hàng không để tìm ra câu trÁ lßi trong nghiên cứu tác đáng cąa quy mô ngân hàng và rąi ro tài trā đÁn sā án đánh cąa các NHTM Ghana Dÿ liáu đ°āc thu thÁp hàng quý cąa 117 ngân hàng nông thôn á Ghana trong giai đo¿n 2009 - 2013 BiÁn phă thuác sā án đánh ngân hàng thể hián qua các biÁn Z-score, RAROA, RAEA BiÁn kiểm soát là rąi ro tín dăng, rąi ro thanh khoÁn, đa d¿ng hóa mô hình kinh doanh, khÁ năng sinh lßi, l¿m phát, c¢ cấu tài chính và táng sÁn phẩm quác nái, kÁt quÁ cho thấy viác tăng quy mô cąa ngân hàng nông thôn s¿ làm tăng tính

án đánh cąa ngân hàng này Tác giÁ sử dăng ph°¢ng pháp đánh l°āng vãi mô hình tác đáng ng¿u nhiên (REM) và mô hình tác đáng cá đánh (FEM) KÁt quÁ cũng cho thấy rąi

ro tài trā tác đáng tích cāc đÁn sā án đánh cąa ngân hàng Mái quan há tích cāc giÿa quy mô và sā án đánh cąa ngân hàng có tác đáng quan trọng đÁn cuác tranh luÁn hián t¿i về viác có nên h¿n chÁ quy mô ngân hàng để cách ly há tháng tài chính khßi khąng hoÁng trong t°¢ng lai hay không Mái quan há tích cāc giÿa rąi ro tài trā và sā án đánh cąa ngân hàng cũng có ý nghĩa quan trọng đái vãi cuác tranh luÁn hián nay về tài trā

cąa các ngân hàng bán lẻ Các biÁn kiểm soát: rąi ro tín dăng, ROE, l¿m phát có tác đáng cùng chiều đÁn sā án đánh ngân hàng và biÁn phát triển tài chính có tác đáng ng°āc chiều đÁn sā án đánh ngân hàng

Khan và các cáng sā (2017) nghiên cứu Ánh h°áng cąa rąi ro tài trā đÁn mức đá

án đánh cąa ngân hàng á Mỹ Các tác giÁ đã sử dăng dÿ liáu hàng quý cąa các ngân hàng Hoa Kỳ từ năm 1986 đÁn năm 2014 bằng ph°¢ng pháp OLS Các tác giÁ đã tìm thấy bằng chứng cho thấy rąi ro tài trā, ván chą sá hÿu và lāi nhuÁn ngân hàng đ°āc tìm thấy

có tác đáng cùng chiều đÁn mức đá án đánh cąa ngân hàng á mức ý nghĩa 10% Điều này cho thấy rằng các ngân hàng đái mÁt vãi rąi ro tài trā càng cao, nắm giÿ nhiều ván chą sá hÿu và có nhiều lāi nhuÁn thì các ngân hàng càng có mức đá án đánh càng cao Ng°āc l¿i, quy mô ngân hàng và rąi ro tín dăng l¿i đ°āc tìm thấy có tác đáng ng°āc chiều đÁn mức đá án đánh cąa ngân hàng á mức ý nghĩa 10% Đßng thßi nghiên cứu cąa các tác giÁ cũng tìm thấy rằng quy mô ngân hàng, khąng hoÁng tài chính và tấm đám cąa ván là các yÁu tá Ánh h°áng đáng kể đÁn mái quan há giÿa rąi ro tài trā và mức đá

án đánh cąa các ngân hàng H¢n nÿa, trong thßi kỳ khąng hoÁng tài chính toàn cầu, các ngân hàng có rąi ro tài trā thấp h¢n s¿ có sā án đánh cao h¢n Các phát hián cąa nghiên cứu này có ý nghĩa đái vãi các c¢ quan quÁn lý ngân hàng ąng há các yêu cầu về thanh khoÁn và ván lãn h¢n đái vãi các ngân hàng theo Basel III

Ali và Puah (2018) cũng tìm hiểu rằng quy mô ngân hàng có Ánh h°áng đÁn sā án đánh cąa ngân hàng không, rąi ro tài trā có giÁi thích cho sā án đánh cąa ngân hàng không Các tác giÁ đã sử dăng dÿ liáu bÁng cân bằng từ lĩnh vāc ngân hàng cąa Pakistan

Dÿ liáu m¿u bao gßm 5 ngân hàng Hßi giáo và 19 ngân hàng truyền tháng từ năm 2007 đÁn năm 2015 KÁt quÁ cho thấy quy mô ngân hàng có Ánh h°áng tiêu cāc đÁn sā án đánh theo mô hình ZSCORE, trong khi mái quan há tích cāc đ°āc tìm thấy khi tính án đánh đ°āc đo l°ßng thông qua lāi nhuÁn trên tài sÁn đ°āc điều chßnh rąi ro (RAROA)

và tỷ lá ván chą sá hÿu trên tài sÁn đ°āc điều chßnh theo rąi ro (RAEA) H¢n nÿa, rąi

ro tài trā có mái quan há cùng chiều vãi sā án đánh cąa ngân hàng theo cÁ ba mô hình

án đánh Các kÁt quÁ thu đ°āc từ phân tích kiểm tra đá chắc chắn xác nhÁn sức m¿nh cąa các phát hián cąa các tác giÁ, khi l¿m phát, phát triển tài chính và GDP đ°āc sử dăng làm các biÁn đ°āc kiểm soát Ngoài ra, tác đáng cąa l¿m phát và GDP đái vãi sā

án đánh cąa ngân hàng là tiêu cāc, trong khi mái quan há tích cāc đ°āc báo cáo giÿa án

đánh ngân hàng và phát triển tài chính theo cÁ ba mô hình Nhìn chung, nghiên cứu hián t¿i là mát nß lāc đầu tiên nhằm phân tích thāc nghiám mái quan há quy mô - án đánh và rąi ro tài trā - án đánh trong lĩnh vāc ngân hàng cąa Pakistan Các biÁn kiểm soát: rąi ro thanh khoÁn có tác đáng ng°āc chiều, các biÁn: rąi ro tín dăng, ROE có tác đáng cùng chiều đÁn sā án đánh cąa NHTM Pakistan

Dahir và các cáng sā (2018) nghiên cứu Ánh h°áng cąa rąi ro tài trā đÁn mức đá

án đánh cąa ngân hàng á các quác gia thuác nhóm các nền kinh tÁ mãi nái BRICS, M¿u nghiên cứu cąa các tác giÁ bao gßm 57 ngân hàng trong khoÁng thßi gian từ năm 2006 đÁn năm 2015 Đßng thßi nghiên cứu cąa các tác giÁ đo l°ßng mức đá án đánh cąa ngân hàng đ¿i dián bái Z-score H¢n thÁ nÿa, các biÁn đác lÁp trong mô hình nghiên cứu mà các tác giá sử dăng bao gßm rąi ro tài trā, thanh khoÁn, cho vay, lāi nhuÁn, ván chą sá hÿu, quy mô ngân hàng, tăng tr°áng kinh tÁ và l¿m phát Sau khi sử dăng ph°¢ng pháp

°ãc l°āng GMM, nghiên cứu tìm thấy rằng thanh khoÁn, quy mô ngân hàng, ván chą

sá hÿu, lāi nhuÁn đ°āc tìm thấy có tác đáng cùng chiều đÁn mức đá án đánh cąa ngân hàng á mức ý nghĩa 10% Điều này cho thấy rằng các ngân hàng càng nắm giÿ nhiều tài sÁn thanh khoÁn, càng có quy mô càng lãn, có ván chą sá hÿu càng nhiều và có nhiều lāi nhuÁn thì d°ßng nh° các ngân hàng cÁng có mức đá án đánh cÁng cao Ng°āc l¿i, rąi ro tài trā, cho vay, tăng tr°áng kinh tÁ và l¿m phát l¿i đ°āc tìm thấy có tác đáng ng°āc chiều đÁn mức đá án đánh cąa ngân hàng á mức ý nghĩa 10%

Kiemo và cáng sā (2019) nghiên cứu Ánh h°áng cąa quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā, rąi ro tín dăng đÁn án đánh tài chính cąa các ngân hàng th°¢ng m¿i á Kenya Ngoài

ra tác giÁ còn sử dăng các biÁn ván quy đánh, tiÁp cÁn tín dăng Mô hình đo l°ßng án đánh ngân hàng thông qua chß sá Z-Score Dÿ liáu bÁng thu thÁp từ báo cáo tài chính cąa đái t°āng nghiên cứu bao gßm 39 ngân hàng th°¢ng m¿i Kenya đ°āc Ngân hàng Trung

°¢ng Kenya cấp phép cho giai đo¿n từ năm 2000 đÁn năm 2015 Ph°¢ng pháp nghiên cứu đánh l°āng vãi mô hình hßi quy cho các hiáu ứng cá đánh đ°āc hß trā bái kÁt quÁ kiểm tra Hausman; ngoài ra ph°¢ng pháp mô men táng quát (GMM) đ°āc sử dăng cho kÁt quÁ hßi quy: quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā, ván điều tiÁt và quÁn trá công ty đã có Ánh h°áng tích cāc và có ý nghĩa tháng kê đÁn sā án đánh tài chính cąa ngân hàng th°¢ng m¿i á Kenya Tuy nhiên, rąi ro tín dăng đ°āc phát hián là có tác đáng tiêu cāc

và có ý nghĩa tháng kê đÁn sā án đánh tài chính cąa các ngân hàng th°¢ng m¿i á Kenya

Dāa trên nhÿng phát hián này, nghiên cứu đã kÁt luÁn sā gia tăng về quy mô ngân hàng, ván điều tiÁt, tài trā ngân hàng và quÁn trá công ty giúp án đánh tài chính đái vãi các ngân hàng th°¢ng m¿i á Kenya MÁt khác, tăng h¿n mức tín dăng giÁm sā án đánh tài chính cho các ngân hàng th°¢ng m¿i Dāa trên nhÿng phát hián này, nghiên cứu khuyÁn nghá các ngân hàng th°¢ng m¿i áp dăng các chiÁn l°āc phù hāp để thúc đẩy tăng quy

mô ngân hàng, ván điều tiÁt, tài trā ngân hàng và quÁn trá công ty

Chand và cáng sā (2021) nghiên cứu xem xét các yÁu tá nh° quy mô ván, rąi ro tài trā, rąi ro tín dăng Ánh h°áng đÁn sā án đánh cąa ngân hàng dāa trên ba th°ãc đo về

sā án đánh cąa ngân hàng t¿i nền kinh tÁ nhß nh° Fiji M¿u bao gßm mát nhóm dÿ liáu cân bằng gßm 07 tá chức tín dăng và ngân hàng trong giai đo¿n 2000 – 2018 sử dăng ph°¢ng pháp hßi quy vãi mô hình tác đáng cá đánh để kiểm soát tính không đßng nhất cąa ngân hàng BiÁn phă thuác là sā án đánh cąa ngân hàng, dāa trên ba th°ãc đo - Zscore, lāi nhuÁn trên tài sÁn đ°āc điều chßnh theo rąi ro và tỷ lá ván chą sá hÿu đ°āc điều chßnh theo rąi ro trên tài sÁn KÁt quÁ nghiên cứu cho thấy quy mô ngân hàng, rąi

ro tài trā, rąi ro tín dăng và chß sá Herfindahl-Hirschman có quan há thuÁn chiều vãi sā

án đánh cąa ngân hàng Trong mô hình má ráng, cÁ l¿m phát và tăng tr°áng kinh tÁ đều

có quan há thuÁn chiều vãi sā án đánh cąa ngân hàng, mÁc dù chß l¿m phát là có ý nghĩa tháng kê H¢n nÿa, các yÁu tá có mái liên há tiêu cāc vãi sā án đánh cąa ngân hàng là rąi ro thanh khoÁn, biên lãi ròng và dòng kiều hái Ngoài ra, các cuác khąng hoÁng chính trá trong n°ãc cąa nhÿng năm 2000 và 2006 và cuác khąng hoÁng tài chính toàn cầu 2007-2008 có liên quan tiêu cāc đÁn sā án đánh cąa ngân hàng Nghiên cứu nhấn m¿nh các yÁu tá thích hāp liên quan đÁn sā án đánh cąa ngân hàng trong nền kinh tÁ đÁo nhß Fiji, có thể đ°āc các nhà phân tích, chą ngân hàng, nhà quÁn lý và nhà nghiên cứu trong lĩnh vāc này quan tâm

2.6 2 Các nghiên cąu trong n°ác

Nguyßn Quý Quác và cáng sā (2020) Nghiên cứu này thu thÁp dÿ liáu từ 19 ngân hàng cąa Viát Nam trong giai đo¿n 2014–2018 để tính biÁn phă thuác – há sá nguy c¢ phá sÁn (z-score) – th°ãc đo sā án đánh tài chính cąa các ngân hàng thông qua các mô hình hßi quy dÿ liáu bÁng: Mô hình °ãc l°āng theo ph°¢ng pháp bình ph°¢ng tái thiểu thông th°ßng, mô hình hßi quy tác đáng cá đánh, mô hình hßi quy tác đáng ng¿u nhiên

và mô hình bình ph°¢ng tái thiểu táng quát KÁt quÁ cho thấy tỷ lá ván chą sá hÿu trên

táng tài sÁn, quy mô ngân hàng và tỷ lá cho vay đái vãi tiền gửi Ánh h°áng tích cāc đÁn

sā án đánh tài chính cąa các ngân hàng này Còn biên lãi ròng đ°āc coi là yÁu tá quyÁt đánh và quan trọng nhất l¿i Ánh h°áng tiêu cāc đÁn sā án đánh tài chính cąa các ngân hàng trong m¿u nghiên cứu

Tăng Mỹ Sang (2020) thông qua dÿ liáu thứ cấp đ°āc thu thÁp từ năm 2005 đÁn

2019, chúng tôi sử dăng ph°¢ng pháp BK, trong đó sử dăng ph°¢ng pháp gáp OLS, FEM, REM, GMM và thử nghiám cąa Sobel để kiểm tra mái quan há giÿa rąi ro tín dăng ngân hàng và sā án đánh ngân hàng cąa há tháng ngân hàng th°¢ng m¿i Viát Nam KÁt quÁ cho thấy rąi ro tín dăng ngân hàng, khÁ năng sinh lßi và sā án đánh cąa ngân hàng có mái quan há trāc tiÁp và có mái quan há gián tiÁp mát phần Quy mô và khÁ năng sinh lßi cąa kỳ tr°ãc có mái t°¢ng quan thuÁn vãi khÁ năng sinh lßi cąa ngân hàng, cho vay kém hiáu quÁ, dā phòng rąi ro cho vay, thu nhÁp ngoài lãi, hiáu quÁ và tăng tr°áng tín dăng cąa ngân hàng có tác đáng tiêu cāc đÁn lāi nhuÁn cąa ngân hàng, lāi nhuÁn cąa ngân hàng không Ánh h°áng đÁn tín dăng ngân hàng rąi ro KhÁ năng sinh lßi và sā án đánh cąa ngân hàng giai đo¿n tr°ãc có Ánh h°áng đÁn sā án đánh cąa ngân hàng hián t¿i

Nguyßn Quác Anh và D°¢ng Nguyßn Thanh Ph°¢ng (2021) nghiên cứu tác đáng cąa rąi ro tín dăng đÁn sā án đánh tài chính cąa các ngân hàng th°¢ng m¿i Viát Nam Bài báo sử dăng điểm sá Z để đánh giá sā án đánh tài chính cąa các ngân hàng Các tác giÁ

sử dăng dÿ liáu cąa 27 ngân hàng th°¢ng m¿i Viát Nam trên BankScope, trong giai đo¿n 2010 - 2019 Bài báo áp dăng ph°¢ng pháp tiÁp cÁn dÿ liáu bÁng đáng; ph°¢ng pháp đã chọn là GMM sai phân (DGMM) Câu hßi quan trọng đ°āc thÁo luÁn là yÁu tá nào tác đáng đÁn Z-score KÁt quÁ phân tích cho thấy Ánh h°áng tiêu cāc cąa nā xấu đÁn sā án đánh tài chính cąa các ngân hàng Khi các ngân hàng th°¢ng m¿i có nā xấu càng cao thì khÁ năng án đánh tài chính càng thấp Ngoài ra, các biÁn sá că thể cąa ngân hàng nh° tỷ lá ván chą sá hÿu trên tài sÁn, tỷ suất lāi nhuÁn trên ván chą sá hÿu, quy

mô cąa ngân hàng và tÁp hāp các biÁn kinh tÁ vĩ mô Ánh h°áng đÁn sā án đánh tài chính cąa ngân hàng

Nguyßn Thá H°¢ng và Nguyßn Thá Thu Huyền (2022) xác đánh các nhân tá có Ánh h°áng đÁn sā án đánh tài chính cąa các ngân hàng th°¢ng m¿i Viát Nam thông qua chß

sá z-score trong giai đo¿n 2011-2020 KÁt quÁ nghiên cứu từ mô hình hßi quy dÿ liáu bÁng cho thấy táng tài sÁn, tỷ suất sinh lāi trên ván chą sá hÿu (ROE) và tỷ lá ván chą

sá hÿu trên táng tài sÁn có tác đáng cùng chiều đÁn z-score trong khi tỷ lá d° nā cho vay trên táng tài sÁn có tác đáng theo chiều ng°āc l¿i Ngoài ra, nghiên cứu ch°a thể kÁt luÁn Ánh h°áng cąa tác đá tăng tr°áng tín dăng và tác đá tăng tr°áng lāi nhuÁn sau thuÁ đÁn z-score Dāa trên nhÿng kÁt quÁ nghiên cứu đ¿t đ°āc, tác giÁ đã đ°a ra mát sá giÁi pháp cho các ngân hàng th°¢ng m¿i và khuyÁn nghá đái vãi Ngân hàng Nhà n°ãc

và Chính phą để nâng cao sā án đánh tài chính cąa các ngân hàng th°¢ng m¿i t¿i Viát Nam

BÁng 2.1: Tóm tÅt các nghiên cąu có liên quan Tác giÁ nghiên cąu Ph¿m vi Ph°¢ng pháp nghiên cąu K¿t quÁ nghiên cąu

Ph°¢ng pháp bình ph°¢ng bé nhất OLS

Mức đá án đánh cąa ngân hàng bái đ¿i dián Z-score Thu nhÁp ngoài lãi, rąi ro tài trā, l¿m phát và lãi suất: + Tăng tr°áng kinh tÁ: - Mát ch°¢ng trình bÁo hiểm tiền gửi: mái quan há phi tuyÁn tính giÿa quy mô ngân hàng và chấp nhÁn rąi ro thay đái đáng kể

2013

Ph°¢ng pháp đánh l°āng vãi

mô hình tác đáng ng¿u nhiên (REM) và mô hình tác đáng cá đánh (FEM)

BiÁn phă thuác sā án đánh ngân hàng thể hián qua các biÁn Z-score, RAROA, RAEA

Rąi ro tài trā: + Quy mô: + Các biÁn kiểm soát: rąi ro tín dăng, ROE, l¿m phát: + BiÁn phát triển tài chính: - Khan và các cáng

2014

Ph°¢ng pháp OLS

Rąi ro tài trā, ván chą sá hÿu

và lāi nhuÁn ngân hàng: + Quy mô ngân hàng và rąi ro tín dăng: -

Quy mô ngân hàng, khąng hoÁng tài chính và tấm đám cąa ván là các yÁu tá Ánh h°áng đáng kể đÁn mái quan

há giÿa rąi ro tài trā và mức

Tác giÁ nghiên cąu Ph¿m vi Ph°¢ng pháp nghiên cąu K¿t quÁ nghiên cąu

đá án đánh cąa các ngân hàng

Trong thßi kỳ khąng hoÁng tài chính toàn cầu, các ngân hàng có rąi ro tài trā thấp h¢n s¿ có sā án đánh cao h¢n Ali và Puah

19 ngân hàng truyền tháng cąa Pakistan

từ năm 2007 đÁn năm

2015

BiÁn phă thuác sā án đánh ngân hàng thể hián qua các biÁn Z-score, RAROA, RAEA

Quy mô ngân hàng: - đÁn score

Z-Quy mô ngân hàng: + (RAROA) và (RAEA) Rąi ro tài trā: +

L¿m phát và GDP: - Phát triển tài chính: + Rąi ro thanh khoÁn: - Rąi ro tín dăng, ROE: + Dahir và các cáng

2015

Ph°¢ng pháp

°ãc l°āng GMM

Đo l°ßng mức đá án đánh cąa ngân hàng đ¿i dián bái Z-score

Thanh khoÁn, quy mô ngân hàng, ván chą sá hÿu, lāi nhuÁn: +

Rąi ro tài trā, cho vay, tăng tr°áng kinh tÁ và l¿m phát: - Kiemo và cáng sā

2000 đÁn năm 2015

Mô hình hßi quy hiáu ứng cá đánh, kiểm đánh

Hausman;

ph°¢ng pháp mô men táng quát (GMM)

Quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā, ván điều tiÁt và quÁn trá công ty: +

Ph°¢ng pháp hßi quy vãi mô hình tác đáng cá đánh

Sā án đánh cąa ngân hàng, dāa trên ba th°ãc đo - Zscore, lāi nhuÁn trên tài sÁn đ°āc điều chßnh theo rąi ro và tỷ lá

Tác giÁ nghiên cąu Ph¿m vi Ph°¢ng pháp nghiên cąu K¿t quÁ nghiên cąu

mô ván, rąi ro tài

Rąi ro thanh khoÁn, biên lãi ròng và dòng kiều hái: - Các cuác khąng hoÁng chính trá trong n°ãc cąa nhÿng năm

2000 và 2006 và cuác khąng hoÁng tài chính toàn cầu 2007-2008: -

Mô hình hßi quy

dÿ liáu bÁng: Mô hình °ãc l°āng theo ph°¢ng pháp bình ph°¢ng tái thiểu thông th°ßng,

mô hình hßi quy tác đáng cá đánh,

mô hình hßi quy tác đáng ng¿u nhiên và mô hình bình ph°¢ng tái thiểu táng quát

Há sá nguy c¢ phá sÁn score) – th°ãc đo sā án đánh tài chính cąa các ngân hàng

(z-Tỷ lá ván chą sá hÿu trên táng tài sÁn, quy mô ngân hàng và tỷ lá cho vay đái vãi tiền gửi: +

2005 đÁn

2019

Ph°¢ng pháp gáp OLS, FEM, REM, GMM

Quy mô và khÁ năng sinh lßi cąa kỳ tr°ãc có mái t°¢ng quan thuÁn vãi khÁ năng sinh lßi cąa ngân hàng,

Cho vay kém hiáu quÁ, dā phòng rąi ro cho vay, thu nhÁp ngoài lãi, hiáu quÁ và tăng tr°áng tín dăng cąa ngân hàng có tác đáng tiêu cāc đÁn lāi nhuÁn cąa ngân hàng Lāi nhuÁn cąa ngân hàng không Ánh h°áng đÁn tín dăng ngân hàng rąi ro KhÁ năng sinh lßi và sā án đánh cąa ngân hàng giai đo¿n

Tác giÁ nghiên cąu Ph¿m vi Ph°¢ng pháp nghiên cąu K¿t quÁ nghiên cąu

tr°ãc có Ánh h°áng đÁn sā án đánh cąa ngân hàng hián t¿i Nguyßn Quác

2019

Ph°¢ng pháp đã chọn là GMM sai phân (DGMM)

sā án đánh tài chính cąa các ngân hàng: Z-score

Nā xấu: -

Tỷ lá ván chą sá hÿu trên tài sÁn, tỷ suất lāi nhuÁn trên ván chą sá hÿu, quy mô cąa ngân hàng và tÁp hāp các biÁn kinh

tÁ vĩ mô Ánh h°áng đÁn sā án đánh tài chính cąa ngân hàng Nguyßn Thá

Chß sá z-score trong

Táng tài sÁn, tỷ suất sinh lāi trên ván chą sá hÿu (ROE) và

tỷ lá ván chą sá hÿu trên táng tài sÁn: +

Tỷ lá d° nā cho vay trên táng tài sÁn: -

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

2.6 3 KhoÁng tráng nghiên cąu

Thông qua khÁo l°āc các nghiên cứu trên thÁ giãi và t¿i Viát Nam, tác giÁ nhÁn thấy cần thiÁt phÁi thāc hián đề tài tác đáng cąa quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā và rąi

ro tín dăng đÁn sā án đánh cąa các NHTM cần thāc hián t¿i Viát Nam vì bái cÁnh các n°ãc khác nhau Và nghiên cứu có giai đo¿n từ 2011 – 2021 là khác biát so vãi các nghiên cứu khác H¢n nÿa, các nghiên cứu trên thÁ giãi đã đánh giá tác đáng cąa quy

mô ngân hàng và rąi ro tài trā đÁn sā án đánh cąa ngân hàng theo Adusei (2015) và Ali

và Puah (2018) Nh°ng ho¿t đáng tín dăng là ho¿t đáng mang l¿i ngußn thu cao và án đánh cho NHTM nên để tìm hiểu Ánh h°áng cąa rąi ro tín dăng đÁn sā án đánh cąa ngân hàng tác giÁ đ°a thêm biÁn đác lÁp rąi ro tín dăng vào mô hình cùng vãi biÁn quy mô ngân hàng và rąi ro ván để xem xét dāa theo nghiên cứu cąa Kiemo và cáng sā (2019), Tăng Mỹ Sang (2020), Nguyßn Quác Anh và D°¢ng Nguyßn Thanh Ph°¢ng (2021)

K ¾T LUÂN CH¯¡NG 2

Thông qua nái dung ch°¢ng 2, luÁn văn đã trình bày c¢ sá lý thuyÁt về quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā, rąi ro tín dăng và sā án đánh ngân hàng Đßng thßi, tác giÁ đã khÁo l°āc các nghiên cứu trong n°ãc và n°ãc ngoài về Ánh h°áng cąa quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā, rąi ro tín dăng đÁn sā án đánh ngân hàng Từ đó, tác giÁ xác đánh khoÁng tráng nghiên cứu để làm c¢ sá xây dāng mô hình nghiên cứu trong ch°¢ng tiÁp theo

CH¯¡NG 3: PH¯¡NG PHÁP NGHIÊN CĄU

3.1 Mô hình nghiên cąu đÁ xuất và các giÁ thuy¿t nghiên cąu

3.1.1 Mô hình nghiên cąu đÁ xuất

Thông qua khÁo l°āc các nghiên cứu trên thÁ giãi và t¿i Viát Nam, tác giÁ nhÁn thấy cần thiÁt phÁi thāc hián đề tài tác đáng cąa quy mô ngân hàng, rąi ro tài trā và rąi

ro tín dăng đÁn sā án đánh cąa các NHTM cần thāc hián t¿i Viát Nam vì bái cÁnh các n°ãc khác nhau Và nghiên cứu có giai đo¿n từ 2011 – 2021 là khác biát so vãi các nghiên cứu khác H¢n nÿa, các nghiên cứu trên thÁ giãi đã đánh giá tác đáng cąa quy

mô ngân hàng và rąi ro tài trā đÁn sā án đánh cąa ngân hàng theo Adusei (2015) và Ali

và Puah (2018) Nh°ng ho¿t đáng tín dăng là ho¿t đáng mang l¿i ngußn thu cao và án đánh cho NHTM nên để tìm hiểu Ánh h°áng cąa rąi ro tín dăng đÁn sā án đánh cąa ngân hàng tác giÁ đ°a thêm biÁn đác lÁp rąi ro tín dăng vào mô hình cùng vãi biÁn quy mô ngân hàng và rąi ro ván để xem xét dāa theo nghiên cứu cąa Kiemo và cáng sā (2019), Tăng Mỹ Sang (2020), Nguyßn Quác Anh và D°¢ng Nguyßn Thanh Ph°¢ng (2021)

Mô hình nghiên cứu cąa tác giÁ xây dāng dāa theo nghiên cứu cąa Adusei (2015)

và Ali và Puah (2018) để lāa chọn biÁn Z-score là biÁn phă thuác, biÁn đác lÁp quy mô ngân hàng và rąi ro tài trā Ngoài ra, để tìm hiểu Ánh h°áng cąa rąi ro tín dăng đÁn sā

án đánh cąa ngân hàng tác giÁ đ°a thêm biÁn đác lÁp rąi ro tín dăng vào mô hình để xem xét, dāa theo nghiên cứu cąa Kiemo và cáng sā (2019), Tăng Mỹ Sang (2020), Nguyßn Quác Anh và D°¢ng Nguyßn Thanh Ph°¢ng (2021) Ngoài ra, còn các biÁn kiểm soát đ°āc đ°a vào mô hình nghiên cứu

ZSCOREit = β0 + β1SIZEit + β2FUNDRISKit + β3NPLit + β4ROEit + β5LTAit + β6LIQit + β7CTAit + β8ETAit + β9INFit + β10GDPit + uit

Các biÁn đ°āc dißn giÁi và đo l°ßng đ°āc trình bày á bÁng 3.1:

BÁng 3.1: DiÅn giÁi các bi¿n và đo l°ãng Bi¿n Ph°¢ng pháp tính Tác giÁ nghiên cąu tr°ác vãng Kỳ Bi¿n phā thußc

ZSCORE Ā�㔴�㕇�㕖�㕡+ �㕅ÿ�㔴�㕖�㕡

�㔕�㕅ÿ�㔴�㕖�㕡

Enkhbold và Otgonshar (2013), Adusei (2015), Khan và các cáng sā (2017), Ali và Puah (2018), Dahir và các cáng sā (2018), Kiemo và cáng

sā (2019), Chand và cáng sā (2021), Nguyßn Quý Quác và cáng sā (2020), Tăng Mỹ Sang (2020), Nguyßn Quác Anh và D°¢ng Nguyßn Thanh Ph°¢ng (2021), Nguyßn Thá H°¢ng và Nguyßn Thá Thu Huyền (2022)

Bi¿n đßc lÃp

SIZE Ln(Táng tài sÁn)

Enkhbold và Otgonshar (2013), Adusei (2015), Khan và các cáng sā (2017), Ali và Puah (2018), Dahir và các cáng sā (2018), Kiemo và cáng

sā (2019), Chand và cáng sā (2021), Nguyßn Quý Quác và cáng sā (2020), Tăng Mỹ Sang (2020), Nguyßn Quác Anh và D°¢ng Nguyßn Thanh Ph°¢ng (2021), Nguyßn Thá H°¢ng và Nguyßn Thá

và cáng sā (2021), Nguyßn Quý

Quác và cáng sā (2020)

-

Bi¿n Ph°¢ng pháp tính Tác giÁ nghiên cąu tr°ác vãng Kỳ

ROE

ROE = Lāi nhuÁn sau thuÁ/Ván chą sá hÿu bình quân

Adusei (2015), Khan và các cáng sā (2017), Ali và Puah (2018), Dahir và các cáng sā (2018), Nguyßn Quý Quác và cáng sā (2020), Tăng Mỹ Sang (2020), Nguyßn Quác Anh và D°¢ng Nguyßn Thanh Ph°¢ng (2021), Nguyßn Thá H°¢ng và Nguyßn Thá Thu Huyền (2022)

đáng/Táng tài sÁn

Adusei (2015), Ali và Puah (2018), Dahir và các cáng sā (2018), Nguyßn Quý Quác và cáng sā (2020) -

ETA Ván chą sá hÿu/táng

tài sÁn

Adusei (2015), Ali và Puah (2018), Dahir và các cáng sā (2018), Nguyßn Quý Quác và cáng sā (2020) +

INF Tỷ lá l¿m phát

Enkhbold và Otgonshar (2013), Adusei (2015), Khan và các cáng sā (2017), Ali và Puah (2018), Dahir và các cáng sā (2018), Kiemo và cáng

sā (2019), Chand và cáng sā (2021), Nguyßn Quý Quác và cáng sā (2020), Tăng Mỹ Sang (2020), Nguyßn Quác Anh và D°¢ng Nguyßn Thanh Ph°¢ng (2021),

-

Bi¿n Ph°¢ng pháp tính Tác giÁ nghiên cąu tr°ác vãng Kỳ

Nguyßn Thá H°¢ng và Nguyßn Thá Thu Huyền (2022)

GDP Tỷ lá tăng tr°áng kinh

tÁ

Enkhbold và Otgonshar (2013), Adusei (2015), Khan và các cáng sā (2017), Ali và Puah (2018), Dahir và các cáng sā (2018), Kiemo và cáng

sā (2019), Chand và cáng sā (2021), Nguyßn Quý Quác và cáng sā (2020), Tăng Mỹ Sang (2020), Nguyßn Quác Anh và D°¢ng Nguyßn Thanh Ph°¢ng (2021), Nguyßn Thá H°¢ng và Nguyßn Thá Thu Huyền (2022)

+

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

3.1.2 GiÁ thuy¿t nghiên cąu

3.1.2.1 Quy mô ngân hàng (SIZE)

Quy mô ngân hàng có liên quan chÁt ch¿ vãi hiáu quÁ ho¿t đáng và sā án đánh cąa các ngân hàng Quy mô ngân hàng đ°āc đo l°ßng bằng logarit (Táng tài sÁn) NÁu các ngân hàng ho¿t đáng kinh doanh tát, đ¿t lāi nhuÁn cao thì viác má ráng quy mô s¿ t¿o

ra đ°āc nhiều c¢ hái để thu hút khách hàng từ đó nâng cao sā án đánh cąa ngân hàng từ viác huy đáng đ°āc nhiều h¢n tiền gửi (Adusei (2015), Dahir và các cáng sā (2018), Kiemo và cáng sā (2019), Chand và cáng sā (2021), Nguyßn Quý Quác và cáng sā (2020), Tăng Mỹ Sang (2020)) KÁt quÁ này ąng há cho về lý thuyÁt kinh tÁ quy mô Tuy nhiên, theo lý thuyÁt quá lãn để thất b¿i, viác má ráng quy mô s¿ khiÁn ngân hàng

có thể gÁp rąi ro lãn nÁu ho¿t đáng kinh doanh kém hiáu quÁ do không đáp ứng đ°āc nhu cầu tất toán các khoÁn tiền gửi hay thanh toán các khoÁn nā đÁn h¿n cąa ngân hàng d¿n đÁn suy giÁm sā án đánh cąa ngân hàng (Khan và các cáng sā (2017), Ali và Puah (2018))

Do đó viác má ráng quy mô ngân hàng có thể tác đáng cùng chiều hoÁc ng°āc chiều đÁn sā án đánh ngân hàng tùy thuác vào tình hình kinh doanh cąa ngân hàng đó

Chính vì vÁy, các nghiên cứu đã cho thấy các kÁt quÁ khác nhau về sā Ánh h°áng cąa quy mô ngân hàng đÁn sā án đánh cąa ngân hàng

Từ nhÿng lý thuyÁt, lÁp luÁn và kÁt quÁ nghiên cứu á trên tác giÁ xét thấy các NHTM Viát Nam vãi quy mô còn nhß, nên tác giÁ đ°a ra giÁ thuyÁt về mái quan há giÿa quy mô và sā án đánh cąa ngân hàng

GiÁ thuy¿t H1: Quy mô ngân hàng có tác đßng cùng chiÁu đ¿n sā ån đánh căa các NHTM ViÇt Nam

3.1.2.2 Rủi ro tài trợ (FUNDRISK)

Drehmann và Nikolaou (2013) đánh nghĩa rąi ro tài trā liên quan đÁn viác NHTM không có khÁ năng giÁi quyÁt các nghĩa vă nā trong thßi gian đúng h¿n nghĩa là mát ngân hàng có rąi ro tài trā nÁu nh° không thể thanh toán các nghĩa vă nā káp thßi Adusei (2015), Ali và Puah (2018) đã đo l°ßng rąi ro tài trā bằng tỷ lá:

ā�㕢ÿþ�㕖ÿ�㕔 ÿ�㕖Ā�㕘�㕖�㕡 = ÿĀĀÿ�㔕�㕖�㕡+ Ā�㔴�㕖�㕡

ÿĀĀÿ�㕖 Trong đó, DEPO = Táng tiền gửi cąa khách hàng / Táng tài sÁn

EA = Ván chą sá hÿu / Táng tài sÁn ∂DEPO = Đá lách chuẩn cąa DEPO trong giai đo¿n nghiên cứu

Tỷ lá Funding Risk càng cao cho thấy NHTM lá thuác nhiều vào ngußn tài trā là tiền gửi cąa khách hàng, cho thấy rąi ro tài trā càng thấp Khi NHTM có biểu hián bất

án trong ho¿t đáng thì khách hàng s¿ rút tiền ß ¿t gây ra tình tr¿ng mất khÁ năng chi trÁ cąa NHTM (Huang và Ratnovski, 2010) Trong môi tr°ßng có tín hiáu không tát về chất l°āng dā án cąa ngân hàng thì trong ngắn h¿n, các nhà cung cấp ngußn tài trā phi tiền gửi s¿ không có đáng c¢ để thāc hián giám sát ho¿t đáng cąa dā án, thay vào đó họ s¿ rút tiền, gây áp lāc lên khÁ năng thanh toán cąa khách hàng (Ali và Puah (2018)) Theo

lý thuyÁt tấm đám ván thì tấm đám cąa ván là sá ván d° thừa mà ngân hàng nắm giÿ so vãi mức ván tái thiểu đ°āc yêu cầu phÁi nắm giÿ Lý thuyÁt tấm đám cąa ván ngă ý rằng các ngân hàng có tấm đám cąa ván t°¢ng đái thấp thì s¿ cá gắng xây dāng l¿i tấm đám ván thích hāp h¢n bằng cách huy đáng ván nhiều h¢n và các ngân hàng có tấm đám cąa ván t°¢ng đái cao thì s¿ cá gắng duy trì tấm đám này Ván càng nhiều thì càng