NGUYỄN ANH TUẤN XỬ LÝ NỢ XẤU TẠI CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VIỆT NAM VAMC Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã ngành: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người h
TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI
Hậu quả của cuộc khủng hoảng kinh tế tài chính và suy thoái kinh tế thế giới từ năm 2008 đến nay, nền kinh tế nước ta bị ảnh hưởng, kinh tế vĩ mô có nhiều yếu tố tiêu cực, trong đó hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn, khả năng trả nợ ngân hàng của các doanh nghiệp giảm sút khiến nợ xấu ngân hàng tăng cao, ảnh hưởng tới sự an toàn, lành mạnh của các ngân hàng và hệ thống tài chính Vì vậy, việc hình thành một Công ty Quản lý tài sản (AMC) tầm cỡ quốc gia để thúc đẩy quá trình xử lý nợ xấu là hết sức cần thiết
Bên cạnh vấn đề phòng chống nợ xấu, xử lý nợ xấu trở thành mục tiêu then chốt trong tái cơ cấu nền kinh tế nói chung, tái cơ cấu ngành tài chính - ngân hàng nói riêng Việc thanh lý nhanh các khoản nợ xấu sẽ nâng cao năng lực tài chính của các tổ chức tín dụng, lành mạnh hóa hoạt động cho vay, từ đó điều hành chính sách tiền tệ của Nhà nước hiệu quả hơn
Về phía Công ty TNHH một thành viên quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng tại Việt Nam (VAMC) là công cụ đặc biệt của Nhà nước nhằm góp phần xử lý nhanh nợ xấu, lành mạnh hóa tài chính, giảm thiểu rủi ro cho các tổ chức tín dụng, doanh nghiệp và thúc đẩy tăng trưởng tín dụng hợp lý nền kinh tế VAMC hoạt động theo nguyên tắc lấy thu bù chi, không vì mục tiêu lợi nhuận; công khai, minh bạch; hạn chế rủi ro và chi phí trong xử lý nợ xấu Trên lộ trình tái cơ cấu, Công ty được đưa vào Đề án tái cơ cấu, một trong những nhiệm vụ trọng tâm của VAMC trong giai đoạn hiện nay là thu và xử lý nợ khó đòi Qua quá trình thực hịên, các hoạt động liên quan đến xóa nợ đã bộc lộ nhiều tồn tại, hạn chế
Nhận thức được tầm quan trọng của vấn đề trên, tác giả chọn đề tài: “Xử lý nợ xấu tại Công ty Quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam (VAMC)” làm đề tài nghiên cứu.
TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
Tổng quan nghiên cứu quốc tế
- Worldbank (2016), Asset Management Company – Public Asset Management Companies ( A Toolkit ) Bài nghiên cứu chỉ những kinh nghiệm xử lý nợ xấu của các AMC trên toàn thế giới được World Bank thu thập và tổng hợp nhằm phục vụ cho việc áp dụng các kinh nghiệm này phù hợp theo từng cơ chế, chính sách của từng quốc gia Các AMC được vận hành theo cơ chế đặc thù phù hợp với đặc điểm của mỗi đất nước và cách thức xử lý nợ xấu của mỗi đất nước cũng khác nhau tạo ra sự đa dạng trong việc ứng biến, chuyển mình khi tỷ lệ nợ xấu tăng cao tại một đất nước
- Athukorala, P 2003 “FDI in Crisis and Recovery: Lessons from the 1997–98 Asian Crisis” Bài nghiên cứu chỉ ra những nguyên nhân, hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính tại Châu Á những năm 1997,1998 và những bài học thực tiễn nhằm khắc phục, hồi phục nền kinh tế sau khủng hoảng
- Bank Negara Malaysia 2000 “Danamodal Nasional Berhad—the Malaysian Approach to Bank Recapitalisation, Revitalisation and Restructuring” Bài viết đưa ra những đúc kết, kinh nghiệm của Malaysia khi đối mặt với khủng hoảng kinh tế và tỷ lệ nợ xấu tăng cao; những phương pháp tiếp cận của Malaysia đối với việc tái cấp vốn, phục hồi nền kinh tế và tái cấu trúc hệ thống ngân hàng
- Balino, T J., and A Ubide 1999 “The Korean Financial Crisis of 1997—A Strategy of Financial Sector Reform.” IMF Working Paper No 99/28, International Monetary Fund, Washington, DC Tài liệu của IMF chỉ ra các khía cạnh xoay quanh cuộc khủng hoảng, sự sụp đổ tài chính tại Hàn Quốc năm 1997 gây ra những hậu quả nghiêm trọng và kinh nghiệm ứng phó của Hàn Quốc khi đưa ra chiến lược nhằm khắc phục, cải thiện, phục hồi nền kinh tế Hàn Quốc
- Korea Asset Management Corporation 2000 “Nov 1997–Aug 2000 KAMCO Experience: Non-Performing Asset Management and Resolution.” KAMCO, Seoul Bài nghiên cứu chỉ ra kinh nghiệm của Hàn Quốc khi đối phó với cuộc khủng hoảng tài chính năm 1997 và kinh nghiệm xử lý nợ xấu của Công ty KAMCO khi đối mặt với tỷ lệ nợ xấu tăng cao đã đưa ra biện pháp quản lý cũng như định hướng giải quyết các khoản nợ xấu và tài sản bảo đảm của các khoản nợ xấu
- FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) 1997 History of the Eighties: Lessons for the Future, Volumes 1 & 2 Washington, DC: FDIC Tài liệu nghiên cứu chỉ ra những bài học lịch sử tại Hoa Kỳ những năm tám mươi đối với nền kinh tế thị trường khủng hoảng và những nỗ lực nhằm ngăn chặn từ sớm những dấu hiệu của việc khủng hoảng trong tương lai của Công ty Bảo hiểm Ký thác Liên bang Hoa Kỳ (FDIC).
Tổng quan nghiên cứu trong nước
- Luận án tiến sĩ “ Phát triển thị trường mua bán nợ xấu tại Việt Nam” của Nguyễn Thu Hương (2016) Luận án xây dựng khung lý luận cơ bản về thị trường mua bán nợ xấu và phát triển thị trường mua bán nợ xấu; phân tích, đánh giá thực trạng phát triển thị trường mua bán nợ xấu tại Việt Nam trong thời gian qua, chỉ ra những kết quả đạt được, những hạn chế và nguyên nhân Từ đó, Luận án đề xuất các giải pháp nhằm phát triển thị trường mua bán nợ xấu tại Việt Nam
- Luận văn thạc sĩ “ Pháp luật về hoạt động của công ty quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng (VAMC) ở Việt Nam ” của Đỗ Phương Anh (2018) Luận văn đã làm rõ những vấn đề lý luận về nợ xấu của các tổ chức tín dụng và pháp luật về hoạt động của công ty quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng (đặc biệt là hoạt động xử lý nợ xấu); Đánh giá thực trạng pháp luật về hoạt động xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng tại VAMC Từ đó, Luận văn đề xuất những giải pháp nhằm hoàn thiện các quy định pháp luật về hoạt động của VAMC
- Luận văn thạc sĩ “ Hoàn thiện cơ cấu bộ máy tổ chức của Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên Quản lý tài sản của các Tổ chức tín dụng Việt Nam ” của
Lê Thị Bích Hợi (2019) Luận văn đã nghiên cứu cơ sở lý luận và thực tiễn về cơ cấu bộ máy tổ chức trong doanh nghiệp, nghiên cứu thực trạng mô hình cơ cấu bộ máy tổ chức hiện nay và phân tích các yêu cầu đổi mới, hoàn thiện cơ cấu bộ máy tổ chức Công ty TNHH MTV Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam Từ đó, Luận văn đề xuất các giải pháp nhằm hoàn thiện cơ cấu bộ máy tổ chức phù hợp với định hướng phát triển của Công ty TNHH MTV Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam
- Luận văn thạc sĩ “ Pháp luật về xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng từ thực tiễn Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam ” của Phạm Thị
Bích Thủy (2016) Luận văn nghiên cứu những vấn đề cơ bản của hoạt động mua bán nợ, tiếp cận hợp đồng mua bán nợ dưới hình thức mua đứt bán đoạn và chuyển nhượng một phần khoản nợ hình thức mua bán nợ theo cách phân loại mua bán nợ một phần hay mua bán toàn bộ khoản nợ, đề xuất hoàn thiện pháp luật về mua bán nợ
- Nguyễn Quốc Hùng (2014), Trong nghiên cứu đánh giá sự phù hợp trong lộ trình, cách thức và hoàn thiện cơ cấu cho VAMC đã chỉ ra những sự phù hợp trong lộ trình thành lập VAMC, những bước triển khai kịp thời nhằm khắc phục tỷ lệ nợ xấu tăng cao, đảm bảo tỷ lệ an toàn của hệ thống ngân hàng Bên cạnh đó, bài nghiên cứu chỉ ra hoạt động của VAMC đem lại những lợi ích, đạt được những thành tựu, chỉ đạo của Quốc hội, Chính phủ, NHNN và giải quyết được khối nợ xấu đang làm ách tắc nền kinh tế Bài nghiên cứu cũng cho thấy mô hình cơ cấu tổ chức của VAMC cần phải được hoàn thiện đối với những góc độ, khía cạnh nào
- Nguyễn Mạnh Hùng (2016), Tháo “nút thắt” xử lý nợ xấu ngành Ngân hàng Việt Nam tại Tạp chí khoa học và đào tạo Ngân hàng đã chỉ ra những vấn đề trong việc xử lý nợ xấu trong hệ thống TCTD, các biện pháp xử lý, hình thức bán nợ xấu tại VAMC và giải pháp tối ưu nhằm giảm tỷ lệ nợ xấu xuống mức độ an toàn
- Nguyễn Tiến Đông (2018), VAMC – Trong bài nghiên cứu chỉ ra thành quả sau một năm (từ 2017-2018) đối với hướng đi mới là về mua các khoản nợ xấu theo giá trị thị trường, những nỗ lực vươn lên nhằm khắc phục những thách thức, khó khăn từ về chính sách, nhận thức, mô hình, mạng lưới, nguồn nhân lực, …
Kết luận về các nghiên cứu trong và ngoài nước
Các nghiên cứu trong và ngoài nước hầu hết đưa ra các góc nhìn về nợ xấu và xử lý nợ xấu, các khó khăn vướng mắc và giải pháp từ kinh nghiệm của AMC các nước cũng như đề xuất tại Việt Nam, cũng như dành cho VAMC những giải pháp, đổi mới trong cơ cấu, tổ chức, chức năng nhiệm vụ, hoàn thiện các thủ tục, hành lang pháp lý nhằm hỗ trợ tối đa cho VAMC và để thực hiện dần tháo các nút thắt, rào cản VAMC thực hiện nhiệm vụ do Quốc hội, Chính phủ, NHNN giao Mặc dù vậy, hầu hết các nghiên cứu trong các giai đoạn trước, chưa chỉ ra được những bước tiến, hướng đi mới trong việc nâng cao năng lực xử lý nợ xấu, đẩy nhanh tốc độ xử lý nợ xấu cũng như những sự biến đổi trong mô hình, cơ cấu tổ chức sao cho phù hợp với nền kinh tến trong thời kỳ mới nhằm đối phó, ngăn chặn kịp thời đối với những khủng hoảng có thể xảy ra trong tương lai Chính vì vậy đây chính là khoảng trống để học viên nghiên cứu thực hiện nghiên cứu luận văn về chủ đề này.
MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
Mục tiêu nghiên cứu chung
Nghiên cứu một cách toàn diện về xử lý nợ xấu của VAMC, đánh giá những nhân tố ảnh hưởng tới xử lý nợ xấu, tập trung sâu vào các vấn đề có tính chất nút thắt trong quá trình xử lý nợ xấu của VAMC đối với các TCTD Việt Nam để từ đó đề xuất những giải pháp nhằm nâng cao xử lý nợ xấu cho VAMC.
Mục tiêu nghiên cứu cụ thể
Để hoàn thành mục tiêu chung ở trên, Luận văn hướng đến giải quyết các mục tiêu cụ thể như sau:
- Một là, Hệ thống hóa các vấn đề lý thuyết về nợ xấu, xử lý nợ xấu của Công ty Quản lý tài sản Làm rõ nội hàm về việc xử lý nợ xấu; nhân tố ảnh hưởng tới xử lý nợ xấu;
- Hai là, Nghiên cứu kinh nghiệm của các nước về xử lý nợ xấu thông qua Công ty Quản lý tài sản và rút ra bài học cho Việt Nam;
- Ba là, Nghiên cứu thực trạng hoạt động, biện pháp xử lý nợ xấu của VAMC
- Bốn là, Đề xuất hướng giải pháp mới cho VAMC để nâng cao xử lý nợ xấu.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Phương pháp thu thập số liệu
5.1.1 Nguồn số liệu sơ cấp
Trong quá trình nghiên cứu luận văn, tác giả đã tham khảo từ các ý kiến trong lĩnh vực tài chính – ngân hàng đặc biệt về xử lý nợ xấu để góp ý khoa học cho luận văn Đây chính là cơ sở để tác giả xây dựng khung lý thuyết và hoàn thiện giải pháp cho luận văn
5.1.2 Nguồn số liệu thứ cấp
Ngoài các thông tin sơ cấp, tác giả tiến hành thu thập thông tin thứ cấp về thực trạng hiệu quả xử lý nợ xấu của VAMC (quy chế, chính sách, quy trình, báo cáo về tình hình xử lý nợ tại VAMC) Ngoài ra, tác giả còn thu thập thông tin thứ cấp về diễn biến nợ xấu và xử lý nợ xấu của hệ thống TCTD giai đoạn 2013-2021 thông qua báo cáo của Ngân hàng Nhà nước; báo cáo của VAMC, báo cáo của các Bộ/ngành; báo cáo của các Tổ chức tín dụng; báo cáo nghiên cứu của các hội thảo, các tổ chức kinh tế thế giới như World Bank, IMF,…
Số liệu thứ cấp được thu thập, phân loại và hệ thống hóa theo năm trên cơ sở báo cáo thường niên năm, báo cáo nghiên cứu hội thảo…
Phương pháp xử lý, phân tích số liệu
Các phương pháp xử lý số liệu trong luận văn được sử dụng bao gồm:
Phương pháp thống kê: trên cơ sở thống kê số liệu thu thập được, tác giả thực hiện phân tích thực trạng quản lý mua bán nợ xấu tại VAMC
Phương pháp tổng hợp: Trên cơ sở tổng hợp, phân tích từng nội dung cụ thể, tác giả đưa ra những đánh giá chung về thực trạng quản lý mua bán nợ xấu tại VAMC
Phương pháp so sánh, đối chiếu: Thông qua việc thống kê, thu thập số liệu tác giả so sánh, phân tích, tổng hợp số liệu báo cáo để đánh giá thực trạng hiệu quả xử lý nợ xấu của VAMC và được so sánh, đối chiếu giữa các giai đoạn, cũng như so sánh với thực trạng xử lý nợ xấu của các TCTD ở các nước trên thế giới.
KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN
Chương 1: Cơ sở lý luận về nợ xấu và xử lý nợ xấu tại Công ty Quản lý tài sản Chương 2: Thực trạng xử lý nợ xấu tại Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam
Chương 3: Giải pháp tăng cường xử lý nợ xấu tại Công ty Quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam.
Tổng quan về nợ xấu
1.1.1 Khái niệm về nợ xấu
Hiện nay có rất nhiều nghiên cứu nói về nợ xấu với nhưng góc nhìn khác nhau như định nghĩa, cách phân loại nhóm nợ xấu; các tác nhân gây ra nợ xấu và hệ quả tiêu cực của nợ xấu tới hệ thống tài chính, tổng thể nền kinh tế cũng như các biện pháp xử lý nợ xấu và hạn chế chúng phát sinh trong tương lai
Về định nghĩa và những cách phân loại nhóm nợ xấu, các nghiên cứu hầu hết đều cho thấy chưa có một định nghĩa chính xác và tối ưu xác định nợ xấu cũng như các tiêu chí để phân loại các khoản nợ này Góc nhìn của nợ xấu có những sự đa dạng do đặc điểm kinh tế của từng quốc gia có sự khác biệt, sự đa dạng về định nghĩa và tiêu chí phân loại bắt nguồn từ sự khác biệt trong đặc điểm kinh tế, chính trị, xã hội của các quốc gia; cũng như sự khác nhau về mục đích phân loại và quản lý nợ xấu của các cơ quan quản lý
Fofack (2005) định nghĩa về “nợ xấu” là các khoản nợ không tạo ra thu nhập trong một thời gian dài, tương tự với Ernst & Young (2004) khi cho rằng nợ xấu là những khoản vay không trả được (defaulted loans) và các ngân hàng không thể thu hồi vốn vay từ nó Trong khi Berger và DeYoung (1997) đưa ra khái niệm rất chung về nợ xấu là các khoản vay có vấn đề (problem loans), thì Stephan (2013) trong một nghiên cứu về nợ xấu tại các nước Đông Âu lại cụ thể hai yếu tố cơ bản hình thành nên định nghĩa về nợ xấu, đó là (i) gốc hoặc lãi quá hạn từ 90 ngày trở lên và (ii) xác định được sự tồn tại của những điểm yếu cơ bản của các khoản vay hoặc người vay tiền Đối với Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) (2015) nợ xấu được nhận định như sau: “Một khoản cho vay được coi là không sinh lời khi tiền thanh toán lãi và /hoặc tiền gốc đã quá hạn từ 90 ngày trở lên, hoặc các khoản thanh toán lãi đến 90 ngày hoặc hơn đã được tái cơ cấu hay gia hạn nợ, hoặc các khoản thanh toán dưới 90 ngày nhưng có nguyên nhân ghi ngờ về việc trả nợ sẽ được thực hiện đầy đủ.” Đối với định nghĩa về nợ xấu các chuyên gia tư vấn của Advisory Expert Group (AEG) cho rằng: “Một khoản nợ được coi là nợ xấu khi quá hạn lãi và hoặc gốc trên
90 ngày; hoặc các khoản lãi chưa trả từ 90 ngày trở lên đã được nhập gốc, tái cấp vốn hoặc chậm trả theo thỏa thuận; hoặc các khoản phải thanh toán đã quá hạn dưới
90 ngày nhưng có lý do chắn chắn để nghi ngờ về khả năng khoản vay sẽ được thanh toán đầy đủ” Ủy Ban Basel về Giám sát Ngân hàng (BCBS) xác định rằng một khoản vay nếu như khách hàng không còn khả năng trả nợ khi ngân hàng cho vay chưa thực hiện bất kỳ biện pháp thu hồi nợ nào nhằm thu hồi khoản vay hoặc khách hàng vay vượt quá thời gian trả nợ hơn 90 ngày thì các khoản vay đó sẽ được coi là nợ xấu
Tại Việt Nam, theo Thông tư 02/2013/TT-NHNN được NHNN ban hành ngày 21/01/2013 nêu về phân loại tài sản có mức, phương pháp trích lập dự phòng rủi ro và cách sử dụng dự phòng rủi ro để xử lý cho hoạt dộng của TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài thì nợ xấu được định nghĩa như sau: “Nợ xấu là các khoản nợ thuộc nhóm 3 (Nợ dưới tiêu chuẩn), nhóm 4 (Nợ nghi ngờ) và nhóm 5 (Nợ có khả năng mất vốn)” Nợ xấu được phân loại theo 02 phương pháp cơ bản đó là: định tính và định lượng Định lượng được tính theo số ngày quá hạn (theo Điều 10 của Thông tư 02/2013/TT-NHNN); định tính được đánh giá về hệ thống xếp hạng tín dụng đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng (Điều 7 của Thông tư 02/2013/TT-NHNN) Như vậy, nợ xấu theo quan điểm của NHNN Việt Nam cũng được xác định dựa trên hai yếu tố: (i) Đã quá hạn trên 90 ngày, (ii) hoặc các khoản nợ không có khả năng thu hồi nợ gốc và lãi khi đến hạn
Theo Nghị quyết số 42/2017/QH14 được Quốc Hội ban hành ngày 21/6/2017,
Nợ xấu bao gồm: các khoản nợ đang hạch toán trong và ngoài bảng cân đối kế toán của TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài và được xác định là nợ xấu Theo quy định tại Phụ lục về xác định nợ xấu ban hành kèm Theo Nghị quyết, khoản nợ xấu mà VAMC đã mua của TCTD; Khoản nợ xấu phát sinh từ 09 hoạt động sau: Cho vay, cho thuê tài chính, chiết khấu, tái chiết khấu công cụ chuyển nhượng và giấy tờ có giá, bao thanh toán, cấp tín dụng dưới hình thức phát hành thẻ tín dụng, trả hay theo cam kết ngoại bảng, ủy thác cấp tín dụng, hoạt động mua bán nợ, hoạt động mua ủy thác trái phiếu doanh nghiệp chưa niêm yết trên thị trường chứng khoán hoặc chưa đăng ký giao dịch trên thị trường giao dịch các công ty đại chúng chưa niêm yết; Được xác định là nợ nhóm 3, 4, 5 theo phương pháp định lượng hoặc phương pháp định tính
Với các định nghĩa, các quy định trên cho thấy không thực sự tồn tại một định nghĩa chung dành cho nợ xấu trên toàn thế giới Tuy nhiên qua tổng hợp, học viên thấy rằng để đánh giá 1 khoản vay có là nợ xấu hay không có thể nhìn nhận như sau:
- Khoản vay bị chậm trả gốc và lãi quá 90 ngày;
- Khách hàng vay có những dấu hiệu gặp khó khăn trong việc trả nợ;
- Khoản vay và khách hàng vay bị xếp hạng tin dụng tại nhóm có mức rủi ro cao Với các khái niệm xử lý nợ xấu được nhận định trên thế giới và tại Việt Nam, điều này đóng góp phần quan trọng trong vai trò xử lý nợ xấu tại Công ty Quản lý tài sản VAMC theo khía cạnh: rà soát, đánh giá, thẩm định các khoản nợ xấu, từ đó hướng tới được những biện pháp cụ thể nhằm thu hồi nợ xấu
1.1.2 Các chỉ tiêu đo lường nợ xấu
Việc đánh giá thời gian quá hạn của khoản vay cũng như tiêu chí đánh giá rủi ro của khoản vay đã cho thấy rằng nợ xấu phản ánh rõ nét những rủi ro tín dụng thông qua các nhóm chỉ tiêu sau:
- Quy mô và cơ cấu nợ xấu
Trong một thời gian nhất định, nếu như quy mô nợ xấu phình to là 1 nhân tố phản ảnh về chất lượng tín dụng của ngân hàng đó và cơ cấu nợ xấu phản ánh việc ngân hàng đó đang tập trung phát triển tín dụng trong ngành nghề, lĩnh vực,… Việc đánh giá quy mô và cơ cấu nợ xấu là một cách phòng ngừa nợ xấu và có những biện pháp xử lý nợ xấu hiệu quả
- Tỷ lệ nợ xấu = tổng nợ xấu/tổng dư nợ
Một ngân hàng có thể được đánh giá về chất lượng tín dụng tốt hay kém thông qua qua chỉ tiêu này Nếu chỉ tỷ lệ nợ xấu ở mức độ cao thì ngân hàng đó có chất lượng tín dụng kém và ngược lại
- Tỷ lệ nợ xấu so với vốn chủ sở hữu = tổng nợ xấu/tổng vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu này xác định số nợ xấu chiếm tỷ lệ bao nhiêu so với vốn chủ sở hữu của Ngân hàng Chỉ tiêu này càng cao thì chất lượng tín dụng càng thấp
- Tỷ lệ nợ xấu so với quỹ dự phòng tổn thất = tổng nợ xấu/số dư quỹ dự phòng tổn thất
Chỉ tiêu này cho biết khả năng ngân hàng bù đắp rủi ro đối với các khoản nợ xấu tại Ngân hàng Chỉ tiêu này nhỏ hơn 1 thì hoạt động của ngân hàng là an toàn
- Tỷ lệ nợ xấu so với tổng giá trị TSBĐ = tổng nợ xấu/tổng giá trị TSBĐ
Chỉ tiêu này cho biết khả năng đảm bảo của TSBĐ đối với các khoản nợ xấu của ngân hàng Chỉ tiêu này càng nhỏ thì khả năng đảm bảo cho các khoản nợ xấu từ TSBĐ càng lớn
XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN
1.2.1 Khái niệm và các loại hình Công ty Quản lý tài sản
Công ty Quản lý tài sản, tên tiếng anh là Asset Management Company (viết tắt là AMC) “là một thực thể được thành lập để quản lý và tăng cường thu hồi các tài sản bị giảm sút khỏi hệ thống tài chính AMC được thành lập với nhiệm vụ giải quyết các thất bại của các tổ chức tài chính và thanh lý tài sản hoặc mua tài sản từ các ngân hàng” (Worldbank, 2016, Publics Asset Management Comapnies) Theo Nghị định số 53/2013/NĐ-CP ngày 18/05/2013 của Chính phủ, Công ty Quản lý tài sản là: “ Doanh nghiệp đặc thù, được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên, do Nhà nước sở hữu 100% vốn điều lệ và chịu sự quản lý nhà nước, thanh tra, giám sát của Ngân hàng nhà nước Thành lập Công ty Quản lý tài sản nhằm xử lý nợ xấu, thúc đẩy tăng trưởng tín dụng hợp lý cho nền kinh tế” Như vậy, hầu hết đều đưa ra định nghĩa về Công ty Quản lý tài sản là một định chế được thành lập nhằm mục đích thực hiện chức năng mua, bán và quản lý các khoản nợ xấu từ hệ thống ngân hàng và nhiệm vụ xử lý các khoản nợ xấu đó một cách tối ưu nhất Tuy nhiên đặc quyền và nghĩa vụ của Công ty Quản lý tài sản tại mỗi quốc gia có thể khác nhau phụ thuộc vào điều kiện kinh tế và chính sách phát triển riêng biệt
Hiện nay có hai loại hình Công ty Quản lý tài sản phổ biến nhất là:
Thứ nhất, Công ty Quản lý tài sản do Nhà nước sở hữu Đây là loại hình Công ty được thành lập bởi Nhà nước và có 100% vốn nhà nước hoặc là sự kết hợp giữa Nhà nước và các Tổ chức khác, tuy nhiên Nhà nước vẫn chiếm số vốn đa số và đóng vai trò chính trong việc xử lý nợ xấu tập trung bằng việc thành lập công ty xử lý nợ quốc gia – Asset Management Company - AMC
Nhiệm vụ chính của các AMC là thực hiện xử lý tất cả các khoản nợ xấu tồn tại trong hệ thống ngân hàng Công ty này được trao cho những đặc quyền nhằm thúc đẩy công tác xử lý nợ xấu trong hệ thống ngân hàng thông qua các biện pháp như sau: xử lý TSBĐ (phát mại, chuyển nhượng), khởi kiện/ thi hành án thu hồi nợ xấu, chứng khoản hóa các khoản nợ, hình thành thị trường mua bán nợ
Thứ hai, Công ty Quản lý tài sản do tư nhân sở hữu
Trái ngược với Công ty Quản lý tài sản được thành lâp bởi Nhà nước, loại hình Công ty này được thành lập bởi chính các TCTD hoặc tổ chức tư nhân nhằm thực hiện xử lý các khoản nợ xấu của chính ngân hàng hoặc tổ chức tài chính đứng đằng sau
1.2.2 Lý luận cơ bản về Xử lý nợ xấu tại Công ty Quản lý tài sản
1.2.2.1 Nguyên tắc xử lý nợ xấu tại Công ty Quản lý tài sản
Theo Worldbank (2016) có bốn nguyên tắc xử lý nợ xấu các Công ty Quản lý tài sản phải tuân thủ là:
- Nguyên tắc tuân thủ pháp luật;
Tại Việt Nam, theo Thông tư 19 ngày 06/09/2013 Công ty quản lý tài sản xử lý nợ xấu theo các nguyên tắc sau:
- Tuân thủ đúng quy định của pháp luật và hợp đồng mua, bán nợ;
- Hạn chế rủi ro và chi phí trong mua, bán nợ xấu;
- Việc mua, bán nợ xấu được thực hiện đối với từng khoản nợ xấu hoặc theo từng khách hàng vay trong trường hợp khách hàng vay có nhiều khoản nợ xấu tại một tổ chức tín dụng hoặc theo từng nhóm khách hàng vay trong trường hợp một tài sản bảo đảm cho các khoản nợ xấu của nhiều khách hàng vay tại một tổ chức tín dụng hoặc theo hình thức khác do các bên thỏa thuận phù hợp với quy định của pháp luật
1.2.2.2 Các phương thức xử lý nợ xấu tại Công ty Quản lý tài sản
Các AMC có sự tham gia của Nhà nước hay tư nhân đều hướng tới đảm bảo hiệu quả xử lý nợ xấu của hệ thống ngân hàng Các loại hình AMC lại có những cách xử lý khác nhau phụ thuộc vào quy định pháp luật, các đặc quyền đặc biệt tại mỗi đất nước Tuy nhiên, về cơ bản nhiệm vụ chính của các AMC là mua nợ và xử lý nợ thông qua các phương thức như sau:
Mua nợ theo giá trị sổ sách của khoản nợ: Các AMC thực hiện mua các khoản nợ xấu từ các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính theo giá trị sổ sách tại thời điểm của các khoản nợ đó Phương thức này được các AMC nhà nước sử dụng với mục đích thực hiện tập trung các KNX về cùng một “rổ” để thuận tiện cho việc rà soát, đánh giá, phân loại các KN và thực hiện các biện pháp xử lý nợ sao cho phù hợp Bên cạnh đó, các AMC của các Ngân hàng thực hiện mua các KNX từ chính Ngân hàng đó, đây là một cách giúp cho “sổ sách” của Ngân hàng đó được “sạch, đẹp”, tuy nhiên cách này chỉ mang tích chất tạm thời Ưu điểm chính của biện pháp này là có thể áp dụng ngay cả khi thị trường mua bán nợ chưa phát triển Tuy nhiên, mặt hạn chế của cách thức mua nợ này là kèo dài thời gian xử lý các KNX, tốc độ thu hồi nợ bị hạn chế và chỉ mang tính chất “ hình thức ”
Mua nợ theo giá trị thị trường: Đây là phương thức xử lý nợ xấu được các
AMC, ngân hàng hoặc tổ chức tài chính ưu chuộng, lý do các KNX được đánh giá, thẩm định theo GTTT, điều này giải quyết thực chất vấn đề nợ xấu đang tồn tại Phương thức xử lý này xác định được giá trị thực tế của KNX và khả năng hấp thụ của thị trường thông qua việc thẩm định giá trị của KNX bởi 1 công ty định giá độc lập, khi đó sẽ xác định được giá trị lãi/lỗ khi thực hiện giao dịch KNX đó Ngoài ra, khi thực hiện phương án xử lý nợ thông qua GTTT các AMC đánh giá được hết các rủi ro có thể phát sinh sau khi thực hiện chuyển nhượng, đảm bảo lợi ích giữa các bên được hài hòa và KNX được xử lý dứt điểm tại TCTD là ưu điểm khi lựa chọn phương thức này Tuy nhiên, nhược điểm là sự khách quan, minh bạch của việc trao đổi, cung cấp thông tin giữa TCTD và các AMC nhằm thực hiện đánh giá đúng thực trạng của KNX
Việc thực hiện theo GTTT được phân chia ra hai hình thức đó là: “ Mua/bán buôn” hoặc “Mua/bán lẻ” Mua/bán lẻ là giao dịch giữa AMC, TCTD hoặc nhà đầu tư đối với từng KNX cụ thể, còn việc Mua/bán buôn là nhiều KNX đc tập hợp và thực hiện tại một giao dịch
Các AMC sẽ áp dụng các biện pháp xử lý các KNX sau khi mua từ các TCTD theo các phương thức sau:
Bán nợ: Các AMC tìm kiếm các nhà đầu tư quan tâm muốn mua lại KNX, trong đó bao gồm tất cả các TSBĐ của KNX đó Biện pháp này giúp cho các AMC xử lý dứt điểm được KNX đã mua từ TCTD, chuyển giao cho nhà đầu tư có nhu cầu từ đó các AMC có thể thu hồi được giá trị bỏ ra khi mua KNX theo giá trị chấp nhận được sau khi trừ tất cả các chi phí xử lý có liên quan nhằm đảm bảo việc sử dụng an toàn vốn
Quản lý trực tiếp khoản nợ và cơ cấu lại khoản nợ thông qua việc chuyển nợ thành vốn góp: Sau khi tính toán được tổng dư nợ gốc và lãi của KNX đã mua từ
TCTD, các AMC thực hiện các thủ tục nhằm chuyển đổi tổng dư nợ của KNX đó thành cổ phần tương ứng đối và trở thành một phần của doanh nghiệp đó Khi là một cổ đông của doanh nghiệp các AMC sẽ cử cá nhân hoặc một nhóm là người của AMC đó nhằm tham gia, quản lý và đưa ra các quyết định quan trọng trong việc điều hành, sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đó Việc áp dụng phương thức này giúp cho các AMC có thể đảm bảo được quyền lợi của AMC trong doanh nghiệp đó, cũng như khả năng thu hồi giá trị ở mức độ cao, tuy nhiên không phải ngành nghề, lĩnh vực nào cũng là ưu thế của AMC do đó trình độ chuyên môn, năng lực, phẩm chất đạo đức của cá nhân hay nhóm đại diện AMC cần được đảm bảo
Chứng khoán hóa nợ xấu: các AMC thực hiện đánh giá, thẩm định lại giá trị của các TSBĐ của KNX với mục đích phát hành trái phiếu để thu hút nguồn lực tài chính của các nhà đầu tư trong và ngoài nước Tuy nhiên, đối với thị trường nợ xấu tại một số đất nước chưa thực sự phát triển các nhà đầu tư quan ngại và rụt rè khi đầu tư, cùng với đó là hành lang pháp lý chưa thực sự rõ ràng và chặt chẽ để bảo vệ các nhà đầu tư
Bán tài sản bảo đảm: Các AMC bán TSBĐ theo các hình thức khác nhau, có thể bán theo phương thức thỏa thuận trực tiếp, chào giá cạnh tranh hoặc bán đấu giá Việc bán tài sản cũng có thể bán riêng lẻ hoặc bán theo lô
Việc bán các TSBĐ có thể nhanh chóng xử lý dứt điểm thu hồi nợ, hạch toán phần lãi/lỗ Tuy nhiên, việc bán TSBĐ có thể hiện thực ngay khoản lỗ nếu giá trị tài sản bảo đảm bị giảm nghiêm trọng, giá trị thị trường hiện tại không bằng giá trị tại thời điểm mua nợ Bên cạnh đó, đối với những TSBĐ có tính thanh khoản không cao sẽ khiến cho các AMC dành nhiều thời gian, chi phí và nhân lực để thực hiện xử lý Đầu tư, sửa chữa nâng cấp và cho thuê tài sản: Sau khi mua nợ các AMC có thể không bán ngay các TSBĐ để thu nợ, các AMC có thể đầu tư thêm vào các tài sản để nâng thêm giá trị của tài sản và sau đó tiến hành cho thuê Đối với biện pháp này, các AMC sẽ chỉ thực hiện khi nhìn thấy giá trị tài sản tăng thêm trong tương lai và đảm bảo giá trị được thu hồi ổn định Tuy nhiên, một thách thức đặt ra đối với biện pháp này là các AMC phải có những đánh giá, nhận định đúng về giá trị TSBĐ trong tương lai và đưa ra những phương án quản lý đúng đắn, phù hợp
Kinh nghiệm xử lý nợ xấu qua AMC của một số quốc gia và bài học đối với Việt
Bối cảnh ra đời, mục tiêu, biện pháp xử lý nợ xấu của các AMC
Sự ra đời của các AMC hầu hết đều là hệ quả của các cuộc khủng hoảng kinh tế trầm trọng, làm ảnh hưởng tới các khía cạnh trong nền kinh tế thị trường, sự sụp đổ của thị trường tài chính trong đó có sự đổ vỡ của hệ thống ngân hàng và đóng góp tỷ lệ nợ xấu tăng cao Tỷ lệ nợ xấu tăng cao tới từ rất nhiều các nguyên nhân khác nhau và sự ra đời của các AMC thường cùng với mục đích là giải pháp quan trọng của Chính phủ nhằm đẩy nhanh, xử lý dứt điểm nợ xấu, khai thông cục máu đông trong thị trường tài chính và tránh sự đổ vỡ hệ thống ngân hàng
1.3.1 Kinh nghiệm quản lý mua bán nợ xấu của Hoa Kỳ
Công ty xử lý tài sản quốc gia của Hoa Kỳ (The Resolution Trust Company in the United States – viết tắt là RTC) được thành lập vào năm 1989 nhằm chuyển giao tài sản của các định chế tiết kiệm và cho vay phá sản cho các định chế lành mạnh về tài chính Tối đa hóa thu nhập/lợi nhuận từ việc bán các tài sản của khoản vay; giảm thiểu các tác động lên thị trường bất động sản và thị trường tài chính địa phương; gia tăng việc tạo ra nơi cư trú cho người có thu nhập thấp là các mục tiêu mà RTC đã đặt ra RTC thực hiện việc mua bán và xử lý đối với cả hai loại nợ luân chuyển thông thường và nợ tồn đọng, khó xử lý (Performing and non-performing assets) RTC đã đem lại các kết quả là rất tốt Tổng số tài sản mà RTC đã xử lý là 465 tỷ USD bằng 8,5% tổng tài sản trong lĩnh vực tài chính, tương đương 8,5% GDP của Hoa Kỳ vào năm 1989 (Bonin&Huang 2002) Thành công của RTC được tạo ra bởi tại giai đoạn khủng hoảng trầm trọng nhất thì tổng khối lượng nợ xấu chỉ bằng 3% tổng tài sản tài chính Bên cạnh đó, các tài sản bảo đảm chiếm tỷ trọng lần lượt là: bất động sản chiếm khoảng 50%, tiền mặt và các loại chứng khoán khác chiếm 35% Các loại tài sản này có tính thanh khoản cao, khả năng được chuyển nhượng là rất tốt cà thuận tiện cho việc giao dịch thông qua việc đóng gói, chứng khoán hóa và đấu giá trên thị trường tài chính phát triển nhất thế giới Sứ mệnh của RTC đã kết thúc vào năm 1995 Một điểm đáng chú ý đóng góp trong sự thành công của RTC đó là về nhân sự, hầu hết đều là các nhân sự cao cấp từ Công ty bảo hiểm tiền gửi liên bang (đây là cơ quan có sự hiểu biết rất rõ về vấn đề lựa chọn bất lợi và tâm lý ỷ lại trong hoạt động tài chính) và hàng loạt nhân viên giàu kinh nghiệm trong việc xử lý các tổ chức tài chính khó khăn, lâm vào tình trạng phá sản Mặt khác, RTC đã tận dụng nguồn nhân lực, vật lực và trí lực từ bên thứ 3 để đánh giá, quản lý và bán nhiều tài sản Một cấu trúc quản lý hiệu quả đã cho phép RTC thu hồi 1/3 tài sản được chuyển nhượng, giảm thiểu đáng kể khối lượng nợ phải bán Mặc dù tỷ lệ thu hồi trên tổng tài sản được chuyển nhượng đạt 86%, nhưng tổng chi phí hoạt động của RTC là 88 tỷ USD, bằng 20% giá trị tài sản được chuyển nhượng và bằng 1,5% GDP năm 1989, có nhiều yếu tố không thuận lợi ảnh hưởng đến hoạt động của RTC như: việc tài trợ của chính phủ rời rạc làm gia tăng chi phí xử lý; việc quản lý mua bán nợ xấu nhanh chóng bị cản trở bởi nhiều mục tiêu không nhất quán đan xen Tuy có một số khó khăn, trở ngại, nhưng nhìn chung hoạt động của RTC là rất thành công vì đã có những điều kiện rất thuận lợi và những yếu tố cơ bản giúp nó thực hiện được sứ mệnh của mình
1.3.2 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu của AMC Hàn Quốc (KAMCO)
Hàn Quốc là một quốc gia có nền kinh tế phát triển, được ví như một trong những con rồng Châu á Tuy nhiên vào năm 1997, Hàn Quốc đã bị ảnh hưởng nặng nề của cuộc khủng hoảng tiền tệ Đồng Won bắt đầu lao dốc vào cuối tháng 10 năm 1997 khi Kira – một trong ba hãng xe lớn nhất tuyên bố phá sản Ảnh hưởng nặng nề của cuộc khủng hoảng tiền tệ ăn sâu vào cả hoạt động sản xuất kinh doanh khiến tình trạng phá sản của các doanh nghiệp vừa và nhỏ lan rộng Các tập đoàn kinh tế lớn của Hàn Quốc thời điểm đó cũng trở nên trì trệ, đình đốn Giá trị, chất lượng của TSBĐ của hệ thống ngân hàng bị giảm sút trầm trọng gây ra mất an toàn vốn và dẫn tới nguy cơ sụp đổ dây chuyền toàn hệ thống Nợ xấu trong các NHTM đã tăng từ 3,9% tính đến cuối năm 1996 lên 5,8% vào cuối năm 1997, tiếp tục tăng lên 7,1% vào cuối năm 1998
Nợ xấu tăng cao dẫn tới: 14/26 NHTM có tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu thấp hơn 8%; Có hai ngân hàng phải đệ đơn phá sản do âm vốn chủ sở hữu; Thậm chí, có 10 /26 NHTM của Hàn Quốc thua lỗ trong nửa đầu năm 1997
Bảng 1.1 Nợ xấu của các NHTM 1994 - 2003 Chỉ tiêu\năm
Giá trị nợ xấu (tỷ won)
(Nguồn: Daniela Klingebiel (1999)&Dong He (2004))
Chính phủ Hàn Quốc đã phải ban hành một đạo luật nhằm cải tổ chức năng và nhiệm vụ của Công ty Quản lý tài sản Hàn Quốc (Korean Asset Management Corporation – viết tắt là KAMCO), trước đây là một công ty quản lý tài sản thuộc Ngân hàng phát triển Hàn Quốc (KDB) và cho phép công ty này mua bán toàn bộ nợ xấu của toàn hệ thống ngân hàng Đồng thời, hình thành Quỹ công chúng với mục đích huy động tiền từ nhân dân nhằm đẩy nhanh việc tái cơ cấu các doanh nghiệp và hệ thống tài chính
Ngoài ra, Kamco được trao quyền để thực hiện: hỗ trợ tín dụng (quản lý quỹ hạnh phúc quốc gia, hỗ trợ tài chính vi mô, hỗ trợ doanh nghiệp siêu nhỏ); Tái cấu trúc tài chính (mua lại tài sản, mua và xử lý nợ xấu); Doanh nghiệp công (quản lý và phát triển tài sản công, quản lý và bán các tài sản vi phạm thuế); Quản lý tài sản nhà nước (quản lý và phát triển tài sản thuộc sở hữu nhà nước, quản lý các chứng khoán do Nhà nước nắm giữ)
Sau khi mua nợ, Kamco đã thực hiện nhiều biện pháp xử lý nợ từ đấu thầu quốc tế, Phát hành chứng khoán có TSBĐ (ABS) đến lập liên doanh liên kết để thực hiện tái cấu trúc doanh nghiệp
1.3.3 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu tại Trung Quốc
Tại Trung Quốc, lý do dẫn tới nợ xấu bắt nguồn từ cơ chế kinh tế kế hoạch tập trung Các NHTMNN chủ yếu cho vay theo chỉ định đối với các doanh nghiệp và dự án nhà nước vốn làm ăn kém hiệu quả và thua lỗ Bên cạnh đó, được cộng hưởng bởi cuộc khủng hoảng nền kinh tế năm 1997 nền kinh tế Trung Quốc bước sang giai đoạn nguy cơ tiềm ẩn lớn, nợ xấu phát sinh mạnh mẽ và đe dọa nghiêm trọng tới an toàn hệ thống ngân hàng, buộc Trung Quốc phải tiến hành tái cấu trúc ngân hàng
Nợ xấu của Trung Quốc tập trung vào bốn NHTMNN lớn nhất do các ngân hàng này là nguồn lực chủ yếu để tài trợ cho các DNNN Theo ước tính của Moody, tỷ lệ nợ xấu trong các ngân hàng này khoảng 30-70% vào năm 1996, nhưng số liệu do Chính phủ công bố chỉ là 25% năm 1997 và 10% năm 1998
Biểu đồ 1.1 Tỷ lệ nợ xấu của bốn ngân hàng Trung Quốc
(Nguồn: David Woo (2000)) Đối mặt với tình trạng nợ xấu liên tục tăng cao, tạo ra áp lực lớn lên hoạt động ngân hàng, từ tháng 4 đến tháng 10 năm 1999, bốn công ty quản lý tài sản (AMC) bao gồm Huarong, Cinda, Orient và Great Wall đã được thành lập với mục tiêu giảm áp lực nợ xấu liên tiếp tăng cao tại bốn ngân hàng là Ngân hàng công thương Trung Quốc (ICBC), Ngân hàng xây dựng Trung Quốc (CCB), Ngân hàng Trung Quốc (BOC) và Ngân hàng nông nghiệp Trung Quốc (ABC)
Nhiệm vụ chính của bốn AMC là tối đa hóa giá trị thu hồi tài sản có được từ NHTM trong vòng 10 năm Các biện pháp xử lý nợ của AMC bao gồm: (i) Thu mua và quản lý nợ xấu của các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác (bao gồm cả mua nợ xấu từ kinh doanh thương mại); (ii) Thu hồi nợ; (iii) Cho thuê tài sản, chuyển nhượng và tái cơ cấu; (iv) Hoán đổi nợ thành vốn cổ phần và tạm thời nắm giữ vốn cổ phần; (v).Phát hành trái phiếu tài chính và vay từ các tổ chức tài chính; (vi) Tư vấn
Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ Tỷ lệ nợ xấu trên GDP
IPO cho các doanh nghiệp thuộc quyền quản lý, từ vấn phát hành trái phiếu hoặc bảo lãnh chứng khoán; (vii) Chứng khoán hóa các khoản nợ xấu được phê chuẩn; (viii)
Tư vấn pháp lý và tài sản, thẩm định dự án; (ix) Đầu tư vào các tài sản thuộc quyền quản lý; (x) Các loại hình kinh doanh khác được phê duyệt bởi các CBRC và Ủy ban điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (CSRC)
1.3.4 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu tại Malaysia
Malaysia cũng là một đất nước bị ảnh hưởng nghiêm trọng từ cuộc khủng hoảng kinh tế Châu Á năm 1997 Khi đó, đã có những thời điểm giá trị của đồng Ringgit sụt giảm đến 50% giá trị Thời điểm trước khi cuộc khủng hoảng diễn ra, tỷ lệ nợ xấu tại Malaysia khoảng 2-3%, tuy nhiên vào tháng 8 năm 1998 tỷ lệ nợ xấu đã tăng đột biến lên đến 11,4%
Biểu đồ 1.2: Diễn biến tỷ lệ nợ xấu tại Malaysia giai đoạn 1996 – 2003
Nguồn: Thomas Mathew (2008) Để giải quyết tình hình này, Chính phủ Malaysia đã lập tức đưa ra ba giải pháp: (i) Trực tiếp bơm vốn vào nền kinh tế bằng tiền từ chính phủ;
(ii) Thành lập công ty quản lý tài sản (AMC) để thu mua nợ xấu;
THỰC TRẠNG XỬ LÝ NỢ XẤU TẠI CÔNG TY QUẢN LÝ TÀI SẢN CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG VIỆT NAM (VAMC)
Giới thiệu về công ty quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam
2.1.1 Quá trình hình thành và chức năng nhiệm vụ
Giai đoạn 2007-2009 nền kinh tế toàn cầu đã phải chịu tác động mạnh mẽ của cuộc khủng hoảng tài chính, cùng với sự tích tụ trong nội tại Việt Nam tới năm 2010 nền kinh tế đã có những dấu hiệu suy giảm, tỷ lệ tăng trưởng của nền kinh tế giảm mạnh, xuất hiện những yếu tố bất ổn kèm theo là tỷ lệ lạm phát tăng cao Các doanh nghiệp trong nước gặp rất nhiều khó khăn trong hoạt động sản xuất kinh doanh, lượng hàng tồn kho lớn nhưng mức độ tiêu thụ lại ở mức thấp, đặc biệt từ năm 2010-2012 tỷ lệ nợ xấu diễn ra phức tạp, có những thời điểm tỷ lệ nợ xấu của toàn ngành ngân hàng lên tới 9% trong năm 2013 Nhằm đối phó với tình trạng tỷ lệ nợ xấu tăng đột biến, gây hệ quả nghiêm trọng tới an ninh tiền tệ của nền kinh tế và an toàn hệ thống ngân hàng, NHNN đã kịp thời xây dựng, trình Bộ Chính Trị, Chính phủ chấp thuận và được Thủ Tướng Chính phủ ban hành Quyết định 843/2013/QĐ-TTg ngày 31/5/2013 về phê duyệt Đề án “Xử lý nợ xấu của hệ thống các TCTD” và Đề án “Thành lập Công ty Quản lý Tài sản của các TCTD Việt Nam” Ngày 2706/2013, Thống đốc Ngân hàng Nhà Nước đã ra quyết định số 1459/QĐ-NHNN thành lập Công ty Quản lý Tài sản của các TCTD Việt Nam (VAMC), là Công ty Trách nhiệm hữu hạn 100% vốn nhà nước VAMC được ra đời với sứ mệnh là công cụ đặc biệt của Nhà Nước nhằm góp phần xử lý nhanh nợ xấu, lành mạnh hoá tài chính, giảm thiểu rui ro cho các TCTD, doanh nghiệp và thúc đẩy tăng trưởng tín dụng hợp lý cho nền kinh tế, và hướng tới thực hiện vai trò trung tâm thúc đẩy sự phát triển của thị trường mua bán nợ xấu
2.1.2 Hoạt động của Công ty Quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam
2.1.2.1 Mô hình hoạt động xử lý nợ xấu tại VAMC
VAMC Việt Nam ra đời với sứ mệnh chính là nhằm góp phần xử lý nhanh nợ xấu, lành mạnh hoá tài chính, giảm thiểu rủi ro doanh nghiệp, thúc đẩy tăng trưởng tín dụng hợp lý cho nền kinh tế và tái cơ cấu các TCTD và phân loại chất lượng theo thông lệ quốc tế mà không sử dụng vốn ngân sách của nhà nước Là một doanh nghiệp có 100% vốn điều lệ do Nhà nước sở hữu và chịu sự quản lý, giám sát trực tiếp của NHNN VAMC có trụ sở chính đặt tại Hà Nội, tư cách pháp nhân, con dấu riêng, hạch toán độc lập, được mở tài khoản tại Kho bạc Nhà nước và các NHTM theo quy định của pháp luật VAMC hoạt động theo nguyên tắc lấy thu bù chi, không vì mục tiêu lợi nhuận, công khai, minh bạch; hạn chế rủi ro và chi phí trong xử lý nợ xấu Những cơ sở pháp lý, văn bản quy phạm pháp luật đầu tiên cho hoạt động của VAMC đó là:
- Nghị định số 53/2013/NĐ-CP ngày 18/5/2013 của Chính phủ về thành lập, tổ chức và hoạt động của VAMC, được sửa đổi, bổ sung bởi Nghị định số 34/2015/NĐ-
CP ngày 31/3/2015 và Nghị định số 18/2016/NĐ-CP ngày 18/03/2016
- Quốc hội khóa XIV đã ban hành Nghị quyết số 42/2017/QH14 về thí điểm xử lý nợ xấu của các TCTD
- Thủ tướng Chính phủ đã ban hành Quyết định số 1058/QĐ-TTg ngày 19/7/2017 phê duyệt Đề án “Tái cơ cấu lại hệ thống các TCTD gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020
VAMC hoạt động theo các nguyên tắc sau:
- Lấy thu bù chi và không vì mục tiêu lợi nhuận;
- Công khai, minh bạch trong hoạt động mua, xử lý nợ xấu;
- Hạn chế rủi ro và chi phí xử lý nợ xấu
Theo quy định tại Điều 12 Nghị định số 53/2013/NĐ-CP, VAMC được thực hiện các hoạt động sau đây:
- Mua nợ xấu của các TCTD
- Thu hồi nợ, đòi nợ và xử lý, bán nợ, TSĐB;
- Cơ cấu lại khoản nợ, điều chỉnh điều kiện trả nợ, chuyển nợ thành vốn góp, vốn cổ phần của KH vay;
- Đầu tư, sửa chữa, nâng cấp, khai thác, sử dụng, cho thuê TSĐB đã được Công ty Quản lý tài sản thu nợ;
- Quản lý khoản nợ xấu đã mua và kiểm tra, giám sát TSĐB có liên quan đến khoản nợ xấu, bao gồm cả tài liệu, hồ sơ liên quan đến khoản nợ xấu và bảo đảm tiền vay;
- Tư vấn, môi giới mua, bán nợ và tài sản; Đầu tư tài chính, góp vốn, mua cổ phần;
- Tổ chức bán đấu giá tài sản;
- Bảo lãnh cho các tổ chức, doanh nghiệp, cá nhân vay vốn của TCTD;
- Hoạt động khác phù hợp với chức năng, nhiệm vụ của Công ty Quản lý tài sản sau khi được Thống đốc NHNN cho phép
Sơ đồ 2.1: Mô hình hoạt động của VAMC
Cũng như các mô hình AMC trên thế giới, Công ty Quản lý tài sản (VAMC) được
BAN ĐIỀU HÀNH BAN KIỂM SOÁT
MUA BÁN NỢ THỊ TRƯỜNG
BAN CÔNG NGHỆ THÔNG TIN
VĂN PHÒNG GIÚP VIỆC HỘI ĐỒNG THÀNH VIÊN
GIÁM SÁT BAN ĐẤU GIÁ CHI NHÁNH SÀN
GIAO DỊCH NỢ VAMC quản lý và vận hành bởi đội ngũ cán bộ có nhiều kinh nghiệm từ NHNN Việt Nam, các NHTM Được giao nhiệm vụ từ Đảng và Nhà nước, các cán bộ xác định được nhiệm vụ quan trọng, phấn đấu không ngừng cùng quyết tâm cao hướng tới mục tiêu lành mạnh hoá tài chính và giảm thiểu rủi ro cho các TCTD, hỗ trợ tháo giỡ những khó khăn và phát triển sản xuất kinh doanh cho các doanh nghiệp, khách hàng vay vốn Đến thời điểm hiện tại, tháng 10/2022 số lao động của VAMC là 189 người, trong đó có 09 viên chức quản lý, 35 cán bộ lãnh đạo cấp ban và Giám đốc/Phó Giám đốc Chi nhánh và 145 cán bộ, nhân viên Hiện tại, VAMC có trụ sở chính tại Hà Nội, 01 chi nhánh tại Hồ Chí Minh và 01 chi nhánh Sàn giao dịch nợ tại Hà Nội Chi nhánh Hồ Chí Minh có nhiệm vụ xử lý nợ và quản lý tài sản của VAMC tại Thành phố Hồ Chí Minh và các tỉnh lân cận
2.1.3 Khung pháp lý vận hành của VAMC
2.1.3.1 Các văn bản pháp luật được áp dụng trong vận hành chung của VAMC bao gồm như sau:
- Nghị định số 53/2013/NĐ-CP ngày 18/05/2017 về thành lập, tổ chức và hoạt động của Công ty Quản lý tài sản ngày 18/05/2017
- Quyết định số 843/QĐ-TTg ngày 31/05/2013 phê duyệt Đề án “Xử lý nợ xấu của hệ thống các tổ chức tín dụng” và Đề án “Thành lập Công ty Quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam” do Thủ tướng Chính phủ ban hành
- Quyết định số 1459/QĐ-NHNN về việc thành lập VAMC ngày 27/06/2013 và Quyết định số 1590/QĐ-NHNN về việc phê duyệt Điều lệ tổ chức và hoạt động của VAMC ngày 22/07/2013 do NHNN ban hành
- Thông tư số 04/2014/TT-NHNN ngày 26/02/2014 quy định Báo cáo thống kê và công khai, minh bạch thông tin về hoạt động của VAMC do NHNN ban hành và Thông tư số 42/2014/TT-NHNN ngày 19/12/2014 của Thống đốc NHNN quy định về chế độ kế toán đối với VAMC
- Thông tư số 209/2013/TT-BTC ngày 27/12/2013 (nay được thay thế bởi Thông tư số 01/2017/TT-BTC ngày 01/05/2017) hướng dẫn chế độ tài chính của VAMC Thông tư quy định toàn bộ các nội dung liên quan đến chế độ tài chính của VAMC như việc sử dụng vốn, tài sản, trích lập và sử dụng dự phòng, doanh thu, chi phí phân phối lợi nhuận và trích lập các quỹ, … do Bộ Tài chính ban hành
- Thông tư số 31/2015/TT-BLĐTBXH ngày 31/8/2015 hướng dẫn quản lý lao động, tiền lương, thù lao và tiền thưởng trong VAMC do Bộ Lao động Thương binh và xã hội ban hành
2.1.3.2 Các văn bản pháp luật được áp dụng trong việc xử lý nợ xấu tại VAMC
- Nghị định số 53/2013/NĐ-CP ngày 18/05/2017 về thành lập, tổ chức và hoạt động của Công ty Quản lý tài sản ngày 18/05/2017
- Nghị định 34/2015/NĐ-CP ngày 31/03/2015 và Nghị định 18/2016/NĐ-CP ngày 18/3/2016 sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định 53/2013/NĐ-CP
- Thông tư số 19/2013/TT-NHNN quy định về việc mua, bán và xử lý nợ xấu của VAMC ngày 06/09/2013 do NHNN ban hành
- Thông tư số 14/2015/TT-NHNN ngày 28/08/2015, Thông tư số 08/2016/TT- NHNN ngày 16/06/2016, Thông tư 09/2017/TT-NHNN ngày 14/8/2017, Thông tư 32/2019/TT-NHNN ngày 31/12/2019 sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư số 19/2013/TT-NHNN do NHNN ban hành
- Nghị quyết số 42/2017/QH14 ngày 21/6/2017 về thí điểm xử lý nợ xấu của các TCTD do Quốc hôi ban hành
- Chỉ thị số 32/CT-TTg ngày 19/7/2017 triển khai thực hiện Nghị quyết số 42/2017QH14; Quyết định số 1058/QĐ-TTg ngày 19/07/2017 phê duyệt Đề án “Cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020” do Thủ tướng Chính phủ ban hành
- Nghị định số 69/2016/NĐ-CP ngày 01/07/2016 về điều kiện kinh doanh dịch vụ mua bán nợ, Nghị định số 76/2015/NĐ-CP ngày 10/09/2015 Quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật kinh doanh bất động sản, Nghị định số 91/2015/NĐ-CP ngày 13/10/2015 về đầu tư vốn nhà nước vào doanh nghiệp và quản lý, sử dụng vốn, tài sản tại doanh nghiệp do Chính phủ ban hành.
Nguyên tắc và phương pháp xử lý nợ xấu tại VAMC
Các TCTD có tỷ lệ nợ xấu từ 3% trở lên hoặc một tỷ lệ nợ xấu khác do NHNN quy định phải thực hiện bán nợ cho VAMC, nếu không NHNN tiến hành thanh tra hoặc yêu cầu TCTD, công ty kiểm toán hoặc tổ chức định giá độc lập đánh giá lại chất lượng và giá trị tài sản, vốn chủ sở hữu và vốn điều lệ của TCTD Các yêu cầu trên nhằm mục đích đảm bảo tỷ lệ an toàn nợ xấu tại TCTD; thực hiện trích lập dự phòng rủi ro và tuân thủ các tỷ lệ an toàn theo quy định của NHNN; cơ cấu lại TCTD theo phương án được NHNN phê duyệt
2.2.1 Phương thức mua nợ xấu từ các TCTD
Việc mua nợ xấu của các TCTD được VAMC thực hiện thông qua 2 phương thức:
Mua theo giá trị ghi sổ bằng “ Trái phiếu đặc biệt”
Mua theo giá trị ghi sổ tức là mua theo mệnh giá của số dư nợ gốc của khoản nợ xấu được mua sau khi trừ đi số tiền dự phòng rủi ro cụ thể do TCTD đã trích mà chưa sử dụng đối với khoản nợ xấu VAMC chỉ mua khoản nợ xấu theo phương thức này, khoản nợ xấu phải đáp ứng các điều kiện sau:
Khoản nợ xấu phải có tài sản bảo đảm
Khoản nợ xấu, tài sản bảo đảm của khoản nợ xấu phải hợp pháp và có hồ sơ, giấy tờ hợp lệ Theo đó, Hợp đồng tín dụng, hợp đồng ủy thác, hợp đồng mua trái phiếu doanh nghiệp, hợp đồng bảo đảm phải thể hiện rõ các quyền chủ nợ của TCTD, trách nhiệm và nghĩa vụ trả nợ của khách hàng vay, bên bảo đảm, bên có nghĩa vụ trả nợ đối với TCTD và khoản nợ xấu chưa dùng để bảo đảm nghĩa vụ của TCTD; tài sản bảo đảm của khoản nợ xấu không có tranh chấp tại thời điểm mua, bán nợ Khách hàng vay còn tồn tại
Giá trị ghi sổ số dư nợ gốc của khoản nợ xấu hoặc các khoản nợ xấu của một khách hàng vay hoặc các khoản nợ xấu của một nhóm khách hàng vay vào thời điểm bán nợ không thấp hơn 3 tỷ đồng đối với nhóm khách hàng vay và khách hàng vay là tổ chức; không thấp hơn 1 tỷ đồng đối với khách hàng vay là cá nhân hoặc mức khác do Thống đốc Ngân hàng Nhà nước quyết định Được VAMC đánh giá có khả năng thu hồi đầy đủ số tiền mua nợ;
Tài sản bảo đảm của khoản nợ xấu có khả năng phát mại;
Khách hàng vay có triển vọng phục hồi khả năng trả nợ hoặc có phương án trả nợ khả thi
VAMC mua nợ và thanh toán bằng TPĐB được phát hành bởi VAMC bằng đồng Việt Nam, với thời hạn tối đa 10 năm và lãi suất 0% và có thể được sử dụng làm cơ sở tái cấp vốn tại NHNN Khi đến hạn thanh toán TPĐB, với điều kiện là các khoản vay tái cấp vốn từ NHNN trên cơ sở TPĐB (nếu có) đã được hoàn trả đầy đủ (để NHNN ngừng phong tỏa TPĐB), nếu VAMC vẫn chưa thu hồi được đầy đủ nợ xấu từ bên nợ thì TCTD bán nợ phải (i) “mua lại” (nhưng không thanh toán bằng tiền), số dư nợ gốc chưa thu hồi nợ xấu theo giá trị ghi sổ và (ii) trả lại TPĐB có liên quan đến khoản nợ xấu cho VAMC Sau khi mua lại, các TCTD bán nợ sẽ được nhận số tiền nợ xấu mà VAMC thu hồi được (sau khi trừ đi số tiền mà VAMC được hưởng dưới dạng phí thu hồi nợ)
Mua theo giá trị thị trường
Các điều kiện đối với khoản nợ xấu được VAMC mua theo GTTT tương tự như điều kiện đối trường hợp VAMC mua theo giá trị ghi sổ bằng TPĐB biệt nêu trên Khi mua nợ xấu theo GTTT, VAMC phải định giá hoặc thuê tổ chức có chức năng định giá độc lập xác định giá trị khoản nợ xấu
2.2.2 Các phương thức quản lý và xử lý nợ xấu
2.2.2.1 Phương thức hỗ trợ khách hàng vay
VAMC đặt ra mục tiêu thực hiện nhanh chóng xử lý dứt điểm nợ xấu trên hệ thống toàn ngành ngân hàng, VAMC được phép thực hiện một số các biện pháp quản lý nợ xấu theo phương thức hỗ trợ khách hàng vay như sau:
Thực hiện cơ cấu lại những khoản nợ xấu đã mua:
Trên cơ sở đề nghị của khách hàng vay, VAMC rà soát, đánh giá các điều kiện nhằm đáp ứng phương án cơ cấu lại cho khoản nợ xấu của khách hàng và thực hiện trao đổi với TCTD đã bán khoản nợ xấu đó Phương án cơ cấu lại khoản nợ cho khách hàng bao gồm: Điều chỉnh lại kỳ hạn trả nợ của khoản vay, thời hạn trả nợ được xây dựng dựa trên việc đáp ứng điều kiện đánh giá của VAMC, đề nghị trả nợ của khách hàng, phù hợp với điều kiện sản xuất kinh doanh của khách hàng; Áp dụng lãi suất ưu đãi nhằm phù hợp với khả năng trả nợ của khách hàng và điều kiện thị trường, tùy thuộc vào thiện chí và sự hợp tác của khách hàng mà có thể miễn giảm một phần hoặc toàn bộ số nợ lãi quá hạn của khách hàng nhằm hỗ trợ và giảm áp lực cho khách hàng
Thực hiện điều chỉnh lãi suất của các khoản nợ xấu VAMC mua:
VAMC thực hiện xem xét, điều chỉnh lãi suất của khoản nợ xấu VAMC đã mua căn cứ theo các điều kiện, thỏa thuận tại hợp đồng tín dụng, khế ước nhận nợ, hợp đồng ủy thác, hợp đồng mua trái phiếu doanh nghiệp, hợp đồng mua bán nợ nhằm phù hợp với điều kiện kinh doanh và khả năng trả nợ của khách hàng Mức lãi suất này được VAMC công bố trên hàng quý Để thực hiện xem xét điều chỉnh lãi suất của các khách hàng vay khi có đề nghị, VAMC thực hiện áp dụng các điều kiện sau đây: Khách hàng vay hợp tác tốt với VAMC, TCTD được ủy quyền; Khách hàng vay xây dựng phương án trả nợ khả thi hoặc cơ cấu lại tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh khả thi; Hoạt động kinh doanh của khách hàng vẫn đang được diễn ra nhưng khó khăn, việc giảm lãi suất góp phần giúp khách hàng vay giảm áp lực trả nợ và hỗ trợ thúc đẩy phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh; Khoản nợ xấu không vi phạm quy định tại Điều 126 Luật các tổ chức tín dụng 2010 tại thời điểm ký kết HĐTD (vi phạm quy định về các trường hợp cấm cấp tín dụng) VAMC phải thực hiện trao đổi với TCTD đã bán nợ bằng TPĐB trước khi thực hiện điều chỉnh mức lãi suất và TCTD phải trả lời ý kiến trong thời hạn luật định (05 ngày làm việc) Khi quyết định điều chỉnh lãi suất của khoản nợ xấu, VAMC có trách nhiệm thông báo cho khách hàng vay để biết và thực hiện, đồng thời thông báo cho TCTD bán nợ (đối với khoản nợ xấu được mua bằng TPĐB) Đây có thể coi là một quyền chủ động của VAMC nhằm đưa ra những biện pháp quản lý phù hợp, tạo cơ hội cho khách hàng vay giảm chi phí lãi suất, để có động lực tiếp tục hoạt động SXKD
Miễn, giảm lãi suất phạt, phí và lãi vay đã quá hạn thanh toán:
VAMC xem xét giảm một phần hoặc miễn toàn bộ lãi phạt, phí, lãi vay đã quá hạn thanh toán mà khách hàng vay chưa trả của khoản nợ xấu đã mua khi khoản nợ xấu và khách hàng vay đáp ứng các điều kiện như điều kiện đối với trường hợp được điều chỉnh lãi suất nêu trên và khách hàng vay trả nợ ngay hoặc cam kết trả nợ trong vòng 60 ngày tối thiểu 5% số dư nợ gốc khách hàng vay chưa trả tại thời điểm xem xét miễn, giảm lãi phạt, phí, lãi vay đã quá hạn thanh toán
Quy định trên tưởng chừng là một cơ chế rất thuận lợi cho khách hàng vay nhưng thực tế hiện nay các TCTD khi xem xét miễn, giảm lãi phạt, phí và lãi vay đã quá hạn thanh toán cho khách hàng vay cũng không bị áp dụng các điều kiện chặt chẽ như trên Trong khi đó các khoản nợ do VAMC mua từ TCTD thuộc nhóm nợ xấu, khách hàng vay khó/không đủ khả năng trả nợ nên việc áp dụng các điều kiện này gây khó khăn cho VAMC trong việc xử lý, nhiều khi chính TCTD cũng muốn miễn, giảm lãi phạt, phí và lãi vay đã quá hạn thanh toán cho khách hàng vay để khuyến khích khách hàng trả nợ Do vậy, chính sự khó khăn này cũng là nguyên nhân dẫn đến việc thực hiện các biện pháp quản lý khoản nợ xấu của VAMC không tích cực, không tháo gỡ được cho khách hàng vay mà còn khiến cho các quy định của pháp luật chỉ là bề mặt mà không phù hợp với thực tế
Cơ cấu lại thời hạn trả nợ:
VAMC xem xét, cơ cấu lại thời hạn trả nợ dưới các hình thức điều chỉnh kỳ hạn trả nợ, gia hạn nợ đối với khoản nợ xấu đã mua khi khách hàng vay đáp ứng các điều kiện: Khách hàng vay có phương án trả nợ khả thi; Đối với trường hợp điều chỉnh kỳ hạn trả nợ gốc và/hoặc lãi vay, khách hàng vay không có khả năng trả nợ đúng kỳ hạn nợ gốc và/hoặc lãi vay trong phạm vi thời hạn trả nợ đã thỏa thuận trong hợp đồng tín dụng, hợp đồng ủy thác, hợp đồng mua trái phiếu doanh nghiệp và VAMC đánh giá là có khả năng trả nợ trong các kỳ hạn tiếp theo sau khi được cơ cấu lại kỳ hạn trả nợ; Đối với trường hợp gia hạn nợ, khách hàng vay không có khả năng trả hết nợ gốc và/hoặc lãi vay đúng thời hạn trả nợ đã thỏa thuận trong hợp đồng tín dụng, hợp đồng ủy thác, hợp đồng mua trái phiếu doanh nghiệp và được VAMC đánh giá là có khả năng trả hết nợ trong một khoảng thời gian nhất định sau thời hạn trả nợ đã thỏa thuận; Đối với khoản nợ xấu được mua bằng TPĐB, thời gian gia hạn nợ đối với khoản nợ xấu không được vượt quá thời hạn còn lại của TPĐB tương ứng với khoản nợ xấu đó
VAMC trao đổi với TCTD bán nợ trước khi quyết định và TCTD phải trả lời ý kiến cho VAMC trong vòng 5 ngày kể từ ngày nhận được yêu cầu về vấn đề này Khi quyết định cơ cấu lại thời hạn nợ, VAMC có trách nhiệm thông báo cho khách hàng vay để biết và thực hiện, đồng thời thông báo cho TCTD bán nợ (đối với khoản nợ xấu được mua bằng TPĐB)
Các quy định trên hiện nay cũng được đánh giá là gây khó cho VAMC trong việc xem xét gia hạn nợ cho khách hàng vay vì nếu áp dụng đúng quy định về các điều kiện trên thì không thể gia hạn được nợ đối với khách hàng vay bởi thời gian gia hạn phải phù hợp với dòng tiền trên cơ sở phương án trả nợ của khách hàng mà phương án trả nợ của khách hàng có thể có thời gian dài hơn so với thời gian còn lại của trái phiếu đặc biệt tương ứng với khoản nợ xấu đó Do đó, VAMC không đạt được mục tiêu cơ cấu lại nợ đối với khách hàng để xử lý nợ xấu
Ngoài các biện pháp quản lý nợ xấu như trên, VAMC còn được thực hiện một số biện pháp hỗ trợ tài chính cho khách hàng vay như: bảo lãnh cho khách hàng vay vốn của TCTD nếu khách hàng vay có khả năng phục hồi sản xuất, phương án kinh doanh hiệu quả và có tài sản bảo đảm hợp pháp cho việc vay vốn…; Cho vay, mua trái phiếu doanh nghiệp và các hình thức đầu tư, cung cấp tài chính khác sau khi được Thống đốc NHNN chấp thuận VAMC tự sử dụng tài sản (không bao gồm các khoản nợ xấu đã mua bằng trái phiếu đặc biệt) và nguồn vốn hợp pháp để thực hiện các biện pháp hỗ trợ tài chính trên
2.2.2.2 Phương thức xử lý nợ dứt điểm
Thực hiện mua bán nợ từ TCTD theo giá trị thị trường và bán cho các tổ chức, cá nhân trên thị trường để thu hồi vốn:
Đánh giá thực trạng tình hình xử lý nợ xấu tại VAMC từ năm 2013 – 2021
“Nợ xấu”, “vỡ bong bóng” là những cụm từ được nhắc tới rất nhiều tại Việt Nam từ sau năm 2008 cho tới nay, gắn liền với đó hệ quả đem lại rất nghiêm trọng gây tổn thương mạnh mẽ cho hệ thống ngân hàng tại Việt Nam Từ sau cuộc suy thoái nền kinh tế thế giới, cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ toàn cầu khiến cho nền kinh tế của Việt Nam bị suy giảm trầm trọng, trong đó thị trường bất động sản “đóng băng”, cùng với sự quản lý lỏng lẻo trong hệ thống ngân hàng, quản trị rủi ro yếu kém, tăng trưởng nóng tín dụng, vấn đề về “đạo đức” tín dụng,v v khiến cho tỷ lệ nợ xấu tại Việt Nam tăng cao
Dưới đây là một minh họa cho thấy diễn biến của tỷ lệ nợ xấu từ năm 2013 đến năm 2021
Biểu đồ 2.1 Diễn biến tỷ lệ nợ xấu của hệ thống Ngân hàng tại Việt Nam từ 2013-2021
(Nguồn: Báo cáo của NHNN)
Từ Năm 2013 đến năm 2014 tỷ lệ nợ xấu tại hệ thống Ngân hàng vẫn ở mức cao lần lượt là 3,79% và 3,7%, tuy nhiên từ năm 2015-2021 tỷ lệ nợ xấu luôn được duy trì ở mức dưới 3% do có sự can thiệp của VAMC tích cực hỗ trợ hệ thông Ngân hàng giảm tải tỷ lệ nợ xấu xuống mức an toàn
Trong số tổng 38 NHTM có 15 ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu vượt quá 3% và tại thời điểm năm 2012 có 2 NHTM có tỷ lệ nợ xấu cao nhất đó là NHTM cổ phần Xây dựng Việt Nam và NHTM cổ phần Dầu khí Toàn cầu với tỷ lệ lần lượt là 53,24% và 22,54% Với tình hình cấp bách, NHNN đã kịp thời ban hành QĐ số 780/QĐ-NHNN ngày 22/4/2012 về việc phận loại nợ đối với cơ cấu lại thời hạn trả nợ, Quyết định này giúp cho các NHTM thực hiện đánh giá về khả năng trả nợ của khách hàng vay căn cứ theo tình hình sản xuất, kinh doanh có khả thi hay không sẽ được thực hiện giữ nguyên nhóm nợ như đã được phân loại trước khi cơ cấu lại Đây là một bước đi đúng đắn của NHNN nhằm kiềm chế tỷ lệ nợ xấu gia tăng, giúp cho các khách hàng vay có thể được tiếp tục tiếp cận các nguồn vốn vay để duy trì hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp
2.3.2 Đánh giá thực trạng xử lý nợ xấu tại Công ty Quản lý tài sản của các Tổ chức tín dụng Việt Nam
Nhằm thực hiện nhiệm vụ của Chính phủ, NHNN giao VAMC đã nhanh chóng
Tỷ lệ nợ xấu (%) triển khai xây dựng bộ máy nhân sự và hoàn thiện các quy trình nội bộ, thực hiện rà soát, đánh giá, đề xuất các cơ quan liên quan có thẩm quyền nhằm điều chỉnh, thay đổi các cơ chế, chính sách có liên quan tới hoạt động mua, bán, xử lý nợ xấu nhằm giúp đưa nợ xấu toàn ngành ngân hàng giảm về dưới 3% Ngoài việc thực hiện xử lý nợ xấu bằng biện pháp mua nợ bằng TPĐB , từ năm 2017 VAMC đã nỗ lực triển khai thành công mua nợ xấu theo giá trị thị trường với tổng giá trị luỹ kế tính đến tháng 12/2017 là 3.141,7 tỷ đồng Cùng với sự quan tâm sâu sắc, hỗ trợ của Quốc Hội, Chính phủ và NHNN, VAMC đồng thời cũng đẩy mạnh được các hoạt động thu giữ TSBĐ để thực hiện xử lý, đôn đốc, thu hồi các khoản nợ, hỗ trợ TCTD và khách hàng đã có chuyển biến tích cực và đem lại hiệu quả tích cực cho hoạt động thu hồi nợ Xuất phát từ những khó khăn trên, NHNN đã xây dựng, trình Chính phủ trình Quốc hội thông qua Nghị quyết số 42/2017/QH14 ngày 21/6/2017 về thí điểm xử lý nợ xấu của các TCTD Nghị quyết quy định thí điểm một số chính sách về xử lý nợ xấu và xử lý TSBĐ của khoản nợ xấu của TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, VAMC; quyền, nghĩa vụ của cơ quan, tổ chức, cá nhân có liên quan trong việc xử lý nợ xấu và xử lý TSBĐ của khoản nợ xấu của VAMC và hiệu lực từ ngày 15/08/2017 Nghị quyết số 42/2017/QH14 ra đời đã khẳng định rõ ràng hơn quyền của chủ nợ của VAMC và TCTD; góp phần nâng cao ý thức của cá nhân, tổ chức trong việc trả nợ, không còn tâm lý chây ỳ, né tránh không thực hiện nghĩa vụ của mình; tạo động lực khuyến khích các TCTD bán nợ xấu theo giá trị thị trường; giúp tạo lập thị trường mua bán nợ theo giá thị trường, bảo đảm nguyên tắc thị trường trong xử lý nợ xấu Các quy định cụ thể của Nghị quyết số 42/2017QH14 đã tạo những điều kiện thuận lợi cho VAMC trong xử lý nợ xấu, cụ thể như sau: (i) VAMC được bán nợ xấu, TSBĐ của khoản nợ xấu với giá bán phù hợp với giá thị trường, có thể cao hơn hoặc thấp hơn dư nợ gốc của khoản nợ Quy định này nhằm khẳng định rõ ràng hơn quyền của chủ nợ, được bán nợ xấu, TSBĐ theo đúng quy định pháp luật, kể cả việc bán thấp hơn dư nợ gốc của khoản nợ (ii) Đối tượng và hoạt động mua, bán nợ xấu của VAMC đã được mở rộng VAMC được mua các khoản nợ xấu đã xử lý rủi ro, đang hạch toán ngoài bảng và chuyển đổi các khoản nợ xấu mà VAMC đã mua bằng
TPĐB sang mua theo GTTT; VAMC được bán nợ xấu cho các tổ chức, cá nhân bao gồm cả pháp nhân không có chức năng kinh doanh mua, bán nợ Quy định này của Nghị quyết số 42/2017QH14 đã khắc phục bất cập giới hạn chủ thể được mua nợ của VAMC, bảo đảm quyền bình đẳng trong hoạt động xử lý nợ của VAMC, góp phần tạo lập, phát triển thị trường mua bán nợ (iii).Phương thức mua bán nợ theo giá thị trường của VAMC được bổ sung Nghị quyết số 42/2017QH14 đã có quy định cho phép VAMC được thỏa thuận với TCTD: (i) Mua khoản nợ xấu với giá mua bằng giá trị định giá của tổ chức định giá độc lập; (ii) Xử lý, bán, thu hồi nợ theo quy định của pháp luật và phân chia phần giá trị còn lại của số tiền thu hồi được từ khoản nợ xấu này sau khi trừ giá mua và các chi phí xử lý (iii).VAMC được thực hiện quyền thu giữ TSBĐ khi đáp ứng đầy đủ các quy định tại khoản 2 Điều 7 Nghị quyết số 42/2017/QH14, giải quyết khó khăn, vướng mắc của VAMC trong quá trình xử lý TSBĐ, tránh trường hợp chủ tài sản cố tình chây ỳ, chống đối kéo dài thời gian xử lý (iv) Tòa án áp dụng thủ tục rút gọn để giải quyết tranh chấp về nghĩa vụ giao TSBĐ hoặc tranh chấp về quyền xử lý TSBĐ, rút ngắn quá trình giải quyết tranh chấp và tăng hiệu quả hoạt động xử lý TSBĐ của VAMC qua Tòa án (v) VAMC được đăng ký thế chấp khi nhận bổ sung TSBĐ là quyền sử dụng đất, tài sản gắn liền với đất hoặc tài sản gắn liền với đất hình thành trong tương lai của khoản nợ đã mua (vi) VAMC được phân bổ chênh lệch giữa giá trị ghi sổ của khoản nợ đang hạch toán trong bảng cân đối kế toán với giá bán khoản nợ xấu đã mua theo giá trị thị trường và số tiền dự phòng cụ thể đã trích lập vào kết quả hoạt động kinh doanh hàng năm với mức phân bổ tối thiểu là chênh lệch thu chi
Ngoài ra, VAMC đẩy mạnh giao lưu trao đổi kinh nghiệm giữa các AMC, tổ chức tư vấn, tài chính trên thế giới nhằm áp dụng phù hợp, hiệu quả xử lý nợ trong nước thông qua các chương trình:
- Thông qua chương trình hỗ trợ kỹ thuật của World Bank, JICA, các chuyên gia đã hỗ trợ, chia sẻ, tư vấn cho VAMC về kinh nghiệm xử lý nợ xấu tại các nước trên thế giới, về những khó khăn vướng mắc trong quá trình xử lý nợ xấu, hỗ trợ bồi dưỡng cho các cán bộ VAMC về những nghiệp vụ: định giá khoản nợ xấu, phân tích, đánh giá, quản lý các khoản nợ xấu/TSBĐ của khoản nợ xấu để giảm thiểu rủi ro khi thực hiện mua bán nợ xấu theo GTTT; tái cơ cấu doanh nghiệp; xây dựng mô hình bán đấu giá trực tuyến và đóng góp những ý kiến xây dựng, hoán thiện khuân khổ pháp lý về xử lý nợ xấu
- Phối hợp với JICA thực hiện tổ chức các hội thảo chia sẻ kinh nghiệm giữa
AMC tại Nhật Bản và VAMC về các phương pháp xử lý nợ xấu như: tái cơ cấu doanh nghiệp, cơ chế xử lý nợ xấu tại toà án và triển khai thí điểm tái cơ cấu các doanh nghiệp có khả năng phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh,
- Hợp tác, trao đổi kinh nghiệm xử lý nợ xấu với KAMCO, IGPI, Raysum, Ngân hàng Kasikornbank, Công ty quản lý tài sản Sukhumvit tại Nhật Bản, Thái Lan
- Đề xuất tham gia và được chấp thuận là thành viên chính thức của Hiệp hội xử lý nợ công (IPAF)
- VAMC đã phối hợp với KBank tổ chức hội thảo quốc tế về chủ đề “ Xử lý nợ xấu: Bài học từ quá khứ và hướng tới tương lai” vào tháng 12/2017
Hoạt động mua, quản lý nợ xấu tại VAMC được chia ra làm ba mảng chính là mua nợ bằng TPĐB; mua nợ theo GTTT; đăng thông tin, niêm yết khoản nợ xấu/TSBĐ của khoản nợ xấu như sau:
Từ năm 2013 tới tháng 31/12/2021, VAMC đã mua được 27.847 khoản nợ của 17.880 khách hàng tại 43 TCTD, với tổng dư nợ gốc nội bảng là 395.589 tỷ đồng, giá trị mua nợ là 362.987 tỷ đồng Hàng năm, VAMC luôn hoàn thành kế hoạch mua nợ bằng TPĐB mà NHNN giao Các chỉ tiêu được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.1: Mua nợ bằng TPĐB Đơn vị: Tỷ đồng
Dư nợ gốc nội bảng 35.563 90.634 107.100 42.140 32.387 30.917 20.544 15.218 21.095 395.589
(Nguồn: Báo cáo thường niên các năm của VAMC)
Qua bảng 2.1 có thể dễ dàng nhận thấy qua các năm số lượng các chỉ tiêu mua nợ bằng TPĐB giảm xuống cho thấy sự tin tưởng của các TCTD, hiệu quả xử lý nợ xấu tại VAMC giúp cho các TCTD giảm tỷ lệ nợ xấu xuống 3%
Về quản lý các khoản nợ xấu đã mua bằng TPĐB, VAMC phải đối mặt với những khó khăn nhất định đó là: nhân sự và mạng lưới hoạt động còn mỏng so với khối lượng các khoản nợ xấu và TSBĐ của khoản nợ xấu được bán sang VAMC Tuy nhiên, bằng sự nỗ lực, cố gắng của toàn bộ cán bộ VAMC và sự hỗ trợ chặt chẽ của TCTD, VAMC thực hiện áp dụng các biện pháp nhằm thu hồi tối đa lợi ích cho các TCTD như là: thu giữ TSBĐ, hoàn thiện các thủ tục pháp lý dở dang của TSBĐ và khoản nợ, tìm kiếm các nhà đầu tư quan tâm tới khoản nợ xấu/ TSBĐ của khoản nợ xấu, thực hiện các thủ tục liên quan tới khởi kiện, thi hành án Ngoài ra, VAMC thực hiện đánh giá, rà soát, phân tách các khoản nợ có giá trị dư nợ trên 10 tỷ đồng nhằm có sự đánh giá sát thực để đưa ra những biện pháp xử lý phù hợp với từng khách hàng/khoản nợ để tiếp tục thực hiện mua bán nợ theo GTTT
VAMC còn là đơn vị thực hiện xác nhận vay tái cấp vốn trên cơ sở TPĐB của các TCTD bán nợ xấu sang VAMC Tính đến 31/12/2021 đã có 25/43 TCTD tất toán tại VAMC
Ngoài ra, đối với những khoản nợ đang được VAMC quản lý và uỷ quyền cho TCTD quản lý, xử lý nợ, VAMC định kỳ tổ chức các đoàn kiểm tra các nội dung đã uỷ quyền cho TCTD nhằm nắm bắt tình hình xử lý nợ của TCTD và tình hình hoạt động, sản xuất kinh doanh của khách hàng để kịp thời đưa ra những biện pháp xử lý phù hợp
Quan điểm và mục tiêu tăng cường xử lý nợ xấu cho VAMC
Nhằm tăng cường tốc độ, hiệu quả hoạt động xử lý nợ xấu tại Công ty Quản lý tài sản, một vài quan điểm đáng chú trọng cần được tuân thủ như sau:
Thứ nhất, khuân khổ pháp lý, thể chế hoạt động, cơ chế hỗ trợ cần được hoàn thiện để có thể phát huy được tối đa khả năng xử lý nợ xấu và đóng vai trò chủ chốt của Chính phủ, NHNN trong nhiệm vụ, trọng trách mà VAMC được giao; góp phần ổn định hệ thống ngân hàng và duy trì mức tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng ở mức độ an toàn; hỗ trợ, khôi phục và tăng cường năng lực tài chính cho khách hàng vay nhằm giảm thiểu nợ xấu phát sinh và đóng góp phần phát triển cho nền kinh tế trong nước
Thứ hai, tăng cường năng lực, nhân lực, vật lực xử lý nợ xấu của VAMC như: vốn điều lệ, công nghệ, nhân lực để phát triển VAMC trở thành định chế tài chính trung tâm trong xử lý nợ xấu
Thứ ba, nâng cao các biện pháp hỗ trợ doanh nghiệp như: cơ cấu lại nợ, hỗ trợ tài chính, tái cấu trúc lại doanh nghiệp thông qua hoạt động góp vốn, mua cổ phần…
Thứ tư, xử lý nợ xấu phải đảm bảo tính công khai, minh bạch, an toàn và phát triển về vốn của Nhà nước
- Phát triển VAMC thực sự trở thành trung tâm trong hoạt động xử lý nợ xấu gắn với cơ cấu lại hệ thống các TCTD
- Thúc đẩy sự phát triển của thị trường mua bán nợ, đảm bảo sự phát triển an toàn, bền vững của các TCTD, có đủ năng lực và nguồn lực để thực hiện chức năng và nhiệm vụ mua, bán và xử lý nợ xấu, định giá, đấu giá tài sản
- Xây dựng trung tâm dữ liệu về KN/TS tại VAMC, hướng tới việc đề xuất được thực hiện triển khai kết nối thông tin với CIC và các TCTD nếu đủ điều kiện nhằm tạo nguồn dữ liệu để khai thác, lựa chọn xử lý các KN/TS
- Tập trung hoàn thành chỉ tiêu mua nợ theo GTTT được NHNN phê duyệt, phấn đấu hàng năm hoàn thành vượt mức chỉ tiêu từ 5-10%
- Tăng cường xử lý nợ xấu theo GTTT, tiếp tục xử lý số nợ xấu đã mua bằng TPĐB của các TCTD yếu kém, có thể gây ra rủi ro cho hệ thống
- Mở rộng lĩnh vực hoạt động, hướng tới việc mua, bán nợ và TS của mọi thành phần trong nền kinh tế; đẩy mạnh các hoạt động đầu tư và khai thác TS, tư vấn môi giới mua bán TS, định giá TS…; Đề xuất hình thành và vận hành sàn giao dịch đấu giá trực tuyến nhằm đẩy mạnh hoạt động đấu giá TS tại VAMC Tiếp tục củng cố, hoàn thiện và phát triển của động của Sàn giao dịch nợ
- Đẩy mạnh hoạt động đầu tư tài chính, hướng tới xây dựng VAMC thành một định chế có vai trò trung gian để thực hiện các dịch vụ như: Tư vấn tài chính, đối tác xây dựng chiến lược cho các nhà đầu tư trên cơ sở hiểu biết về mục tiêu, các ngành kinh tế, ngành công nghiệp của VAMC; Đề xuất thực hiện hoạt động tái cơ cấu doanh nghiệp và mua bán, sát nhập doanh nghiệp.
Giải pháp tăng cường xử lý nợ xấu tại Công ty Quản lý tài sản của các TCTD Việt Nam
3.2.1 Nhóm giải pháp về mua, bán, và xử lý nợ xấu
- Đẩy mạnh việc khai thác, xử lý các khoản nợ xấu đã mua bằng TPĐB hàng năm Triển khai làm việc chặt chẽ với các TCTD đối với các khoản nợ đang được hạch toán nội, ngoại bảng tại các TCTD Triển khai mở rộng thông tin tiếp cận tới đa dạng các nhà đầu tư, đối tác nhằm tăng tính khả thi trong việc xử lý nợ xấu theo GTTT
- Xây dựng hệ thống thông tin các KN/TSBĐ của các khoản nợ công khai, minh bạch trên cơ sở số hoá hồ sơ các khoản nợ đã mua bằng TPĐB, các thông tin được cung cấp bởi các TCTD và kết nối với CIC nhằm xây dựng và khai thác dữ liệu nợ xấu
- Tạo điều kiện tiếp cận thuận lợi thông tin cho các nhà đầu tư, đối tác trong nước và nước ngoài về danh mục, hồ sơ pháp lý của các KNX/TSBĐ của các khoản nợ xấu nhằm thu hút nguồn lực trong và ngoài nước đẩy mạnh công tác xử lý, thu hồi nợ
- Tận dụng nguồn nhân lực, mạng lưới của các TCTD trong việc uỷ quyền 100% các nội dung xử lý nợ nhằm chủ động, hiệu quả trong việc xử lý, thu hồi nợ Ngoài ra, giám sát các nội dung uỷ quyền cho các TCTD trong việc xử lý, thu hồi nợ
- Bám sát quá trình khởi kiện/thi hành án đối với các KN/TSBĐ áp dụng xử lý, thu hồi nợ thông qua tố tụng/thi hành án Phát hiện, đề xuất kịp thời các vướng mắc khó khăn trong trường hợp thi hành án kéo dài
- Tích cực làm việc, bám sát với các khách hàng vay của KNX để đôn đốc khách hàng trả nợ và phối hợp với các TCTD thống nhất áp dụng các biện pháp tháo gỡ những khó khăn, vướng mắc nhằm hỗ trợ tối đa khách hàng vay
- Phát triển mạnh mẽ, chặt chẽ Câu lạc bộ AMC tại Việt Nam nhằm triển khai các hoạt động liên quan được lan rộng kinh nghiệm, thông tin và kết nối nhà đầu tư
3.2.2 Nhóm giải pháp về hoàn thiện mô hình hoạt động, con người và tài chính
- Bổ sung cơ sở, vật chất đảm bảo nguồn nhân lực cho VAMC nhằm đảm bảo hiệu quả công việc, tính chất nhanh chóng, an toàn trong xử lý nợ theo đúng quy định của pháp luật
- Kiện toàn tổ chức, hoàn thiện bộ máy hoạt động theo Đề án cơ cấu lại và nâng cao năng lực của VAMC đã được NHNN phê duyệt nhằm thực hiện có hiệu quả công tác mua, bán và xử lý nợ xấu
- Xây dựng, nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin hiện đại hoá nhằm đáp ứng yêu cầu, nâng cao năng lực quản lý, theo dõi các khoản nợ, TSBĐ của khoản nợ mà VAMC mua theo GTTT; Xây dựng hệ thống thông tin công khai, minh bạch về các khoản nợ xấu, TSBĐ để tạo ra môi trường thông tin đa dạng nhằm thu hút các nhà đầu tư, đối tác quan tâm
- Đề xuất phương án cho phép VAMC huy động nguồn vốn từ các nhà đầu tư, đối tác, cổ đông trong và ngoài nước để thực hiện phương án chuyển đổi VAMC sang mô hình công ty cổ phần Theo đó, VAMC sẽ được bổ sung nguồn lực tài chính dồi dào để đáp ứng nhu cầu cấp thiết về vốn cho VAMC
- Hợp tác với các nhà đầu tư, đối tác nước ngoài tham gia tái cấu trúc doanh nghiệp, mua bán doanh nghiệp theo quy định của pháp luật trong quá trình xử lý nợ xấu
- Chú trọng công tác đào tạo, nâng cao năng lực xử lý nợ xấu của các cán bộ VAMC trong nghiệp vụ mua, bán nợ theo GTTT Tổ chức đào tạo, mời các chuyên gia có kinh nghiệm trong các lĩnh vực VAMC dự kiến triển khai nhằm trao đổi, trau dồi kinh nghiệm, kỹ năng, các quy trình, nghiệp vụ, quy định mới của pháp luật trong quá trình xử lý nợ xấu
- Phối hợp với các Tổ chức Quốc Tế tổ chức các buổi hội thảo chia sẻ kinh nghiệm về công tác xử lý nợ, phát triển các dự án hỗ trợ kĩ thuật, qua đó, ứng dụng phù hợp vào thực tế hoạt động tại Việt Nam
3.2.3 Nhóm giải pháp hoàn thiện khuôn khổ pháp lý
- Khung pháp luật hiện nay cần bổ sung và hoàn thiện các quy định liên quan đến việc xử lý nợ xấu, xử lý TSBĐ của khoản nợ xấu cho VAMC, cụ thể:
