Trong giai đoạn này, thị trường vàng tại Việt Nam đã trải qua nhiều biếnđộng về cung, cầu, quy mô, giá cả do ảnh hưởng của nhiều yếu tố như dịch bệnhCovid-19, chính sách và biện pháp của
CƠ SỞ LÝ THUYẾT
Một số khái niệm
Cung là tổng số lượng hàng hóa hoặc dịch vụ mà người bán có khả năng cung cấp và sẵn sàng bán ở các mức giá khác nhau trong một khoảng thời gian nhất định, với giả định rằng các yếu tố khác không thay đổi.
Luật cung: Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, khi giá hàng hóa tăng lên, lượng cung hàng hóa sẽ tăng lên và ngược lại
Lượng cung là tổng số hàng hóa mà người bán có khả năng cung cấp và muốn bán ở một mức giá cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định, với điều kiện các yếu tố khác được giữ nguyên.
Các yếu tố ảnh hưởng
- Chi phí sản xuất: giá của các yếu tố sản xuất (yếu tố đầu vào), công nghệ, các chính sách của chính phủ
- Gía hàng hóa có liên quan trong sản xuất
- Kỳ vọng của người sản xuất
- Số lượng người sản xuất.
BIẾN ĐỘNG NGUỒN CUNG VÀNG VIỆT NAM 2020 – 2023
Nhập khẩu vàng
Nhu cầu vàng ở Việt Nam vượt xa nguồn cung, dẫn đến những biến động bất thường trên thị trường vàng gần đây Sản xuất vàng trong nước rất hạn chế, vì vậy toàn bộ lượng vàng hiện có tại Việt Nam chủ yếu là nhập khẩu Theo Hội đồng vàng thế giới (WGC), Việt Nam là một trong những quốc gia nhập khẩu vàng lớn.
Năm 2022, Việt Nam đã nhập khẩu 43 tấn vàng, tăng so với 31 tấn vào năm 2021 Lượng vàng nhập khẩu chủ yếu đến từ Ngân hàng Nhà nước (NHNN), điều này ảnh hưởng đáng kể đến quan hệ cung cầu trên thị trường vàng trong nước.
Thị phần bán lẻ
Thị trường vàng Việt Nam hiện nay chủ yếu được chi phối bởi các cửa hàng truyền thống, nắm giữ 80% thị phần bán lẻ Những cửa hàng này không chỉ có độ phủ rộng mà còn xây dựng được niềm tin vững chắc và mối quan hệ lâu dài với khách hàng Với đặc tính giá trị lớn và vòng đời dài của trang sức, khách hàng thường có xu hướng gắn bó với những cửa hàng quen thuộc.
Hình 1: Thị phần bán lẻ vàng trang sức tại Việt Nam
Hình 2: Số lượng cửa hàng các chuỗi bán lẻ trang sức lớn
Khan hiếm vàng miếng và tình trạng độc quyền
Đại dịch COVID-19 đã tác động mạnh mẽ đến hoạt động khai thác và sản xuất vàng Các biện pháp phong tỏa, quy định an toàn lao động và gián đoạn chuỗi cung ứng đã dẫn đến sự giảm sút trong sản xuất vàng, tạo ra lo ngại về nguồn cung và thúc đẩy giá vàng tăng cao.
Từ năm 2014, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã ngừng sản xuất vàng miếng SJC, dẫn đến tình trạng khan hiếm trên thị trường Sự tâm lý tích trữ vàng của người dân càng làm cho mặt hàng này trở nên khan hiếm hơn, đẩy giá vàng trong nước tăng cao và tạo ra sự chênh lệch lớn so với giá vàng thế giới.
Tình trạng độc quyền trong ngành gia công vàng sẽ dẫn đến sự hỗn loạn giá cả trên thị trường vàng Việt Nam, với doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh vàng miếng là những bên hưởng lợi chính Ngược lại, nhà đầu tư sẽ là những người chịu thiệt thòi Điều này cho thấy rằng lợi ích lớn nhất của các doanh nghiệp không chỉ nằm ở quy trình sản xuất và gia công, mà chủ yếu ở việc kinh doanh độc quyền các thương hiệu vàng miếng mà họ tạo ra.
Sự đa dạng của các thương hiệu vàng miếng tạo ra tình trạng độc quyền và gây rối loạn giá cả trên thị trường vàng, thay vì tạo ra một môi trường cạnh tranh như mong đợi.
Khi giá vàng tăng, các nhà sản xuất thường gia tăng sản xuất để tận dụng lợi nhuận cao hơn Kỳ vọng về sự tăng giá vàng trong tương lai cũng ảnh hưởng đến quyết định sản xuất, nếu họ tin rằng giá vàng sẽ tiếp tục tăng, họ sẽ tăng cường sản xuất để tối đa hóa lợi nhuận.
Các yếu tố ảnh hưởng tới cung thị trường vàng
Chi phí sản xuất
Vàng trên thế giới chủ yếu được cung cấp từ các quốc gia có trữ lượng và sản lượng xuất khẩu lớn, như Mỹ, Peru và Trung Quốc, những nước này đóng vai trò quan trọng trong việc ảnh hưởng đến thị trường vàng toàn cầu.
Sản lượng khai thác vàng đã giảm trong những năm 2000 do nguồn vàng "dễ khai thác" đã cạn kiệt, buộc các thợ mỏ phải đào sâu hơn để tìm kiếm vàng chất lượng Sự khó khăn trong khai thác vàng không chỉ gia tăng rủi ro cho các thợ mỏ mà còn gây ra tác động tiêu cực lớn hơn đến môi trường.
Do tác động của dịch COVID-19, nhiều cơ sở sản xuất và thợ kim hoàn đã gặp khó khăn, dẫn đến mãi lực chậm và thị trường sụt giảm, ảnh hưởng trực tiếp đến doanh nghiệp và đặc biệt là các thợ kim hoàn.
=> Tóm lại, chi phí sản xuất vàng tăng, dẫn đến nguồn cung giảm.
Giá hàng hóa có liên quan
a, Giá đồng USD với giá vàng có mối quan hệ nghịch đảo nhau:
Khi đồng Đô la Mỹ mất giá, giá vàng thường tăng lên Ngược lại, khi đồng Đô la liên tục tăng giá, việc nắm giữ vàng trở nên đắt đỏ hơn, dẫn đến việc người tiêu dùng mua ít vàng hơn Sự giảm nhu cầu này sẽ kéo theo giá vàng giảm xuống.
Mặc dù vàng và USD thường có mối quan hệ tỷ lệ nghịch, nhưng có những trường hợp cả hai đều tăng do tác động của cung và cầu Hơn nữa, giá dầu được định giá bằng USD, vì vậy mọi biến động trong giá dầu sẽ ảnh hưởng đến tỷ giá Đô la Mỹ, kéo theo sự biến động của giá vàng.
Giá vàng không chịu ảnh hưởng trực tiếp từ giá dầu, mà chịu tác động gián tiếp thông qua các yếu tố như tỷ giá đô la, biến cố chính trị và xã hội.
Khi giá dầu tăng, đồng USD thường giảm giá, dẫn đến việc nhiều người có xu hướng nhập vàng để tích trữ Sự gia tăng đột ngột trong cầu vàng này sẽ kéo theo giá vàng tăng lên.
Kỳ vọng người sản xuất
Giới đầu cơ đã thiết lập một quy luật không chính thức để kích thích nhu cầu mua vàng, đó là giữ giá vàng trong nước luôn ở mức cao, bất chấp biến động của giá vàng quốc tế.
Mặc dù giá vàng quốc tế đã giảm mạnh, giá vàng trong nước chỉ giảm nhẹ Điều này tạo ra tâm lý rằng giá vàng khó có khả năng giảm sâu, và nếu có giảm, cũng chỉ là một mức giảm nhỏ.
Giá vàng hiện tại khuyến khích những người sở hữu vàng tiếp tục giữ lại tài sản của họ, trong khi những người chưa có vàng lại bị thúc giục mua vào Nếu giá vàng trong nước biến động mạnh như giá vàng quốc tế, nhiều người có thể sẽ tạm dừng kế hoạch mua vàng để theo dõi thị trường nhằm giảm thiểu rủi ro.
CẦU THỊ TRƯỜNG VÀNG VÀ CÁC TÁC ĐỘNG
BIẾN ĐỘNG CẦU THỊ TRƯỜNG VÀNG VIỆT NAM 2020 – 2023
1 Nhu cầu tiêu dùng vàng 2020 – 2021:
Theo WGC, năm 2020, nhu cầu vàng toàn cầu giảm 14% so với cùng kỳ năm
Năm 2021, tình hình kinh tế bất ổn do đại dịch COVID-19 đã làm tăng nhu cầu đầu tư vào vàng như một nơi trú ẩn an toàn Theo báo cáo của WGC, đầu tư vào vàng đã tăng 40%, đạt 1.773,2 tấn Cầu về vàng ghi nhận đạt 12 tấn, cao hơn 11% so với 11 tấn trong năm 2020.
2 Nhu cầu tiêu dùng vàng 2022 – 2023:
Năm 2022, cầu tiêu dùng vàng trong quý IV đã tăng 58% so với cùng kỳ năm
Năm 2021, nhu cầu tiêu thụ vàng đã tăng mạnh từ 8,5 tấn lên 13,5 tấn, chủ yếu do sự gia tăng nhu cầu về vàng thỏi, xu vàng và trang sức.
Theo báo cáo của Hội đồng vàng thế giới, nhu cầu tiêu dùng vàng tại Việt Nam năm 2023 giảm 6% so với năm 2022, từ 59,1 tấn xuống còn 55,5 tấn Trong đó, vàng miếng và vàng xu giảm nhẹ 2%, đạt 40 tấn Tuy nhiên, đầu tư vàng tại Việt Nam ghi nhận sự tăng trưởng mạnh trong quý IV/2023 nhờ vào sự tăng giá mạnh mẽ.
Từ năm 2020 đến 2023, thị trường vàng đã trải qua nhiều biến động lớn, với sự thay đổi đáng kể trong cầu Những yếu tố nào đã ảnh hưởng đến biến động này? Bài viết sẽ phân tích chi tiết tác động của từng yếu tố đến cầu hàng hóa trong các phần tiếp theo.
III CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI CẦU THỊ TRƯỜNG VÀNG 2020 – 2023:
1 Giá hàng hóa liên quan:
Giá vàng thường biến động ngược chiều với giá đồng USD do vàng được giao dịch bằng USD Khi đồng USD tăng giá, người mua vàng từ các quốc gia khác phải trả nhiều hơn, dẫn đến giảm cầu đối với vàng.
Giá dầu cao thường làm gia tăng áp lực lạm phát, do nó là yếu tố quan trọng thúc đẩy giá hàng hóa tăng Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư có thể xem vàng như một biện pháp bảo vệ giá trị trước những rủi ro về lạm phát.
Thu nhập là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến khả năng mua vàng của người dân Việt Nam Khi thu nhập tăng cao, sức mua của người tiêu dùng cũng gia tăng, giúp họ có khả năng và sẵn lòng đầu tư vào vàng để bảo vệ và gia tăng tài sản Ngược lại, khi thu nhập giảm, người tiêu dùng thường cắt giảm chi tiêu và tiết kiệm hơn, dẫn đến sự sụt giảm trong cầu vàng.
Theo báo cáo kinh tế - xã hội năm 2022 của Tổng cục Thống kê công bố vào ngày 29/12, nền kinh tế Việt Nam đã có sự phục hồi tích cực với mức tăng trưởng GDP ước đạt 8,02%, tương đương 95,6 triệu đồng/người, đánh dấu kỷ lục trong hơn một thập kỷ qua.
Hình 3: GDP bình quân đầu người 2006 - 2022
Thu nhập phục hồi và có dấu hiệu tăng dẫn đến cầu vàng toàn cầu tăng 18% lên 4.764,4 tấn.
Thị hiếu của người tiêu dùng thể hiện sở thích và sự ưu tiên đối với hàng hóa và dịch vụ, được hình thành từ nhiều yếu tố như phong tục, tập quán, thói quen tiêu dùng, độ tuổi, giới tính và môi trường văn hóa - xã hội.
Thị hiếu là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến cầu vàng, có thể bị tác động bởi thông tin và tin tức thị trường Thông tin tích cực về giá vàng hoặc lợi ích đầu tư vào vàng thường làm tăng cầu, trong khi tin tức tiêu cực có thể giảm cầu Ngoài ra, thị hiếu và cầu trong thị trường vàng cũng phản ánh các yếu tố tâm linh và văn hóa Chẳng hạn, tại Việt Nam, vàng được xem là biểu tượng của may mắn và bảo vệ, dẫn đến việc tăng cầu vàng trong các dịp đặc biệt và nghi lễ truyền thống.
Phong tục "Đầu năm mua muối, cuối năm mua vàng" đã được truyền lại từ lâu, thể hiện mong ước về một năm đủ đầy và dư dả Mua vàng vào cuối năm không chỉ là cách tích lũy tài sản sau một năm làm việc chăm chỉ mà còn mang ý nghĩa xóa bỏ những điều không may mắn trong năm cũ Chính vì vậy, nhu cầu thị trường vàng thường tăng mạnh vào dịp cuối năm, phản ánh sự cầu mong may mắn và thịnh vượng cho năm mới.
Hình 4: Biểu đồ giá vàng SJC 2023
Giá vàng trong nước đi ngang suốt nửa đầu năm, sau đó nổi sóng và tăng phi mã hai tháng cuối năm.
Theo quan niệm của người Việt, mua vàng vào ngày vía Thần Tài (mùng 10 tháng Giêng) mang lại may mắn và tài lộc, giúp công việc thuận lợi suốt cả năm Trước đây, chỉ những người làm ăn buôn bán mới thực hiện việc này, nhưng gần đây, nhiều người từ các ngành nghề khác cũng tham gia với hy vọng được Thần Tài phù hộ Vàng được xem là biểu tượng của phú quý và cát tường, thu hút tài lộc cho mọi người.
Hình 5: Biểu đồ giá vàng ngày vía thần tài
Giá vàng ngày Thần Tài có sự tăng đột phá cho chiều mua vào và chiều bán ra với mức chênh lệch đến cả triệu đồng [9]
4 Kỳ vọng của người tiêu dùng:
Cầu thị trường vàng bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi kỳ vọng của người tiêu dùng Những dự đoán về biến động trong tương lai của các yếu tố tác động đến cầu có thể làm tăng hoặc giảm nhu cầu hiện tại của người tiêu dùng.
Khi người tiêu dùng dự đoán giá vàng sẽ tăng trong tương lai, họ có xu hướng tăng cường mua vàng để đầu tư và thu lợi nhuận Ngược lại, nếu họ tin rằng giá vàng sẽ giảm, họ có thể giảm bớt hoặc ngừng hoàn toàn việc mua vàng.
5 Số lượng người tiêu dùng trong thị trường:
Sự gia tăng số lượng người tiêu dùng quan tâm đến việc mua vàng dẫn đến việc tăng cầu trên thị trường vàng Nguyên nhân của sự tăng cầu này có thể bao gồm sự tăng trưởng dân số, nhận thức ngày càng cao về giá trị bảo vệ của vàng, và việc tiếp cận vàng dễ dàng hơn thông qua các kênh bán lẻ.
6 Một số yếu tố khác: a, Biến động giá vàng quốc tế
NĂM 2020
Trong năm 2020, thị trường vàng đã chứng kiến những biến động lớn do tác động của nhiều yếu tố, đặc biệt là đại dịch COVID-19
Do nhu cầu tăng cao, giá vàng tại Việt Nam đã tăng mạnh trong năm 2020, đạt đỉnh 60.32 triệu đồng/lượng vào ngày 09/08 Giá vàng SJC cao hơn giá vàng thế giới, với mức chênh lệch giá mua vào cao hơn 4 triệu đồng/lượng và giá bán ra cao hơn 2 triệu đồng/lượng.
Vào tháng 1 năm 2020, giá vàng SJC đã tăng mạnh 1,9 triệu đồng/lượng, đạt đỉnh 44,9 triệu đồng/lượng Sự gia tăng này xuất phát từ lo ngại của nhà đầu tư về ảnh hưởng của dịch viêm đường hô hấp cấp do virus corona mới đến triển vọng kinh tế toàn cầu, dẫn đến việc họ đổ xô mua vàng.
Vào đầu tháng 8, giá kim loại quý, đặc biệt là vàng, tiếp tục tăng mạnh, xác lập nhiều mức đỉnh mới, có ngày tăng tới vài triệu đồng/lượng Ngày 7-8, giá vàng đạt 62,4 triệu đồng/lượng, mức cao nhất trong lịch sử, khi giá vàng thế giới vượt mốc 2.000 USD/ounce Sự gia tăng này phản ánh xu hướng đầu tư mạnh mẽ vào vàng khi số ca mắc Covid-19 vẫn đang gia tăng.
Sau khi đạt đỉnh, giá vàng đã giảm mạnh xuống 57,7 triệu đồng/lượng và dao động quanh mức 56,5 triệu đồng/lượng Từ cuối tháng 11, giá thỉnh thoảng chạm mốc 56 triệu đồng/lượng Vào ngày cuối cùng của năm 2020, giá vàng SJC giao dịch phổ biến ở mức 55,54 triệu đồng/lượng (mua vào) và 56 triệu đồng/lượng (bán ra) Tính chung cả năm, giá vàng tăng khoảng 13,5 triệu đồng/lượng, tương đương hơn 30%.
NĂM 2021
Hình 8: Diễn biến giá vàng thế giới trong năm 2020
Biến động giá vàng trong năm 2021 vô cùng thất thường, đối lập với sự ổn định của giá vàng vào năm trước.
Hình 9: Biến động giá vàng năm 2021
Trong tuần đầu tiên của năm 2021, giá vàng đạt 57.32 triệu đồng/lượng và tăng lên 61 triệu đồng/lượng vào cuối năm Tuy nhiên, bình quân giá vàng trong năm giảm khoảng 6 triệu đồng/lượng Giá vàng thế giới bắt đầu năm ở mức 1.950 USD/oz, nhưng đến tháng 3 đã giảm xuống dưới 1.700 USD/oz Sau đó, giá vàng phục hồi lên 1.900 USD/oz vào tháng 6, nhưng lại giảm xuống khoảng 1.700 USD/oz vào tháng 9 Đến tháng 11, giá vàng tăng trở lại gần 1.900 USD/oz, rồi giảm xuống khoảng 1.800 USD/oz trong những ngày cuối năm.
Giá vàng trong nước biến động theo xu hướng giá vàng thế giới, nhưng với mức độ chậm hơn Vào đầu năm, giá vàng miếng SJC được bán ra trên thị trường là hơn 55 triệu đồng/lượng, trong khi vào cuối năm, giá này đã tăng lên hơn 61 triệu đồng/lượng.
Trong năm qua, giá vàng thế giới giảm hơn 8%, trong khi giá vàng trong nước lại tăng khoảng 6 triệu đồng/lượng So với năm 2020, mức tăng giá vàng năm nay thấp hơn nhiều Cụ thể, năm ngoái, giá vàng thế giới tăng 24%, còn giá vàng trong nước tăng hơn 13 triệu đồng/lượng, tương đương mức tăng 31%.
Trong năm 2021, giá vàng trong nước đã có xu hướng tăng mạnh với hai đợt biến động đáng chú ý Vào tháng 4, giá vàng bắt đầu từ 55 triệu đồng/lượng và tăng lên 57,6 triệu đồng/lượng vào đầu tháng 6, trùng với sự tăng giá mạnh của vàng thế giới lên 1.900 USD/ounce Đặc biệt, tháng 11 chứng kiến sự biến động dữ dội khi giá vàng lần lượt vượt qua 59 triệu đồng/lượng, 60 triệu đồng/lượng và đạt đỉnh 62,25 triệu đồng/lượng vào ngày 17-11 Sự biến động mạnh mẽ của giá vàng đã khiến giao dịch trên thị trường trở nên sôi động.
Giá vàng trong nước đã có sự biến động mạnh khi giá vàng thế giới đạt mức 1.873 USD/ounce, tăng đáng kể từ 1.760 USD/ounce hồi đầu tháng 11 Điều đáng chú ý là giá vàng trong nước tăng nhanh hơn so với giá quốc tế, dẫn đến chênh lệch giá giữa hai thị trường đạt mức cao kỷ lục, có thời điểm lên tới 12 triệu đồng/lượng Tính chung trong năm 2021, giá vàng trong nước đã tăng khoảng 5,5 triệu đồng/lượng.
Biến động giá vàng năm nay chủ yếu do đại dịch Covid-19, tình hình lạm phát và chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn Đồng thời, vàng cũng chịu áp lực giảm giá từ sự gia tăng của đồng USD, đã tăng hơn 7% so với một rổ 6 đồng tiền chủ chốt Hơn nữa, sự cạnh tranh từ tiền ảo, đặc biệt là Bitcoin, đã lập kỷ lục giá gần 69.000 USD, cũng góp phần vào sự biến động này Với những yếu tố tác động trái chiều, giá vàng đã trải qua một năm đầy biến động mà không có xu hướng rõ rệt.
Hình 10: Diễn biến giá vàng thế giới trong năm 2021
NĂM 2022
Tại thị trường trong nước, vào ngày 30/12, giá vàng miếng SJC ghi nhận mức 65,9 triệu đồng/lượng mua vào và 66,7 triệu đồng/lượng bán ra So với mức giá 61,7 triệu đồng/lượng vào đầu năm, giá vàng SJC đã tăng 5 triệu đồng/lượng, tương đương 8% trong một năm Tuy nhiên, so với đỉnh giá 74,4 triệu đồng/lượng vào ngày 8/3, giá vàng SJC đã giảm 7,7 triệu đồng/lượng, tương đương hơn 9,8%.
Năm 2022 là năm đầy biến động cho giá vàng, khi giá vàng miếng trong nước liên tục thiết lập những kỷ lục mới về giá cả Đồng thời, sự chênh lệch giữa giá mua và bán cũng như chênh lệch giá vàng trong nước so với giá thế giới đã ghi nhận nhiều thay đổi đáng kể.
Đầu năm, giá vàng miếng trong nước dao động từ 60 đến 61 triệu đồng/lượng Tuy nhiên, chỉ sau hơn một tháng, vào ngày 8/2, giá vàng SJC đã đạt mức kỷ lục mới là 64,4 triệu đồng/lượng, đánh dấu mức cao nhất trong lịch sử giá vàng tại thời điểm đó.
Vào ngày 8/3, giá vàng miếng SJC đã đạt mức kỷ lục 74,4 triệu đồng/lượng, tăng 10 triệu đồng/lượng, tương đương với mức tăng hơn 15,5% chỉ trong một tháng Đồng thời, giá vàng trong nước ghi nhận chênh lệch cao nhất so với giá thế giới, lên tới gần 20 triệu đồng/lượng, tương đương với 32% Biên độ chênh lệch giữa giá mua và bán cũng đã nới rộng hơn 2 triệu đồng/lượng.
Giá vàng trong nước đã liên tục giảm mạnh, xuống dưới ngưỡng 70 triệu đồng/lượng, theo xu hướng giảm của giá vàng thế giới Đến ngày 16/3, giá vàng SJC chỉ còn 66,5 triệu đồng/lượng mua vào và 67,7 triệu đồng/lượng bán ra Sau đó, giá vàng dao động quanh mức từ 66 đến 70 triệu đồng/lượng.
Vào ngày 18/7, giá vàng miếng SJC trong nước đã ghi nhận mức giảm kỷ lục lên tới 5 triệu đồng/lượng chỉ trong một phiên giao dịch, khiến nhiều nhà đầu tư rơi vào tình trạng thua lỗ nặng nề và hoang mang về diễn biến giá vàng.
Giá vàng miếng SJC bắt đầu năm 2022 ở mức 61,7 triệu đồng/lượng cho chiều bán ra Nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ từ giá vàng thế giới, giá vàng miếng SJC đã đạt kỷ lục trên 74 triệu đồng/lượng vào đầu tháng 3, tương ứng với mức tăng 12,3 triệu đồng/lượng, tức gần 20% chỉ trong hơn 2 tháng Đặc biệt, giá vàng trong nước đã tăng mạnh hơn so với giá vàng thế giới, dẫn đến chênh lệch giữa giá vàng trong nước và quốc tế gia tăng Tại thời điểm kỷ lục, giá vàng miếng SJC bán lẻ cao hơn giá vàng thế giới khoảng 20 triệu đồng/lượng, tạo ra mức chênh lệch lớn chưa từng thấy trong lịch sử.
Trong năm 2022, giá vàng miếng trong nước ghi nhận mức đáy 62,5 triệu đồng/lượng vào tháng 7 Đến cuối năm, giá vàng miếng SJC bán lẻ tăng lên khoảng 67 triệu đồng/lượng, tương ứng với mức tăng gần 9% so với đầu năm và cao hơn 15 triệu đồng/lượng so với giá vàng thế giới quy đổi.
NĂM 2023
Trong những ngày cuối tháng 12/2023, giá vàng trong nước đã có sự biến động mạnh mẽ; tuy nhiên, mức tăng bình quân của giá vàng trong cả năm 2023 chỉ đạt 4,16%, thấp hơn so với mức tăng của năm 2022.
Từ đầu tháng 1/2023 đến 27/12/2023, giá vàng miếng SJC tại Việt Nam đã tăng hơn 12 triệu đồng mỗi lượng, từ 67,4 triệu đồng lên 79,5 triệu đồng Vào ngày 26/12, giá vàng thậm chí đã đạt mức kỷ lục 80,33 triệu đồng/lượng, đánh dấu những tháng cuối năm 2023 là giai đoạn biến động mạnh của thị trường vàng Mốc kỷ lục 80 triệu đồng/lượng được thiết lập vào ngày 26/12/2023, là mức cao nhất trong lịch sử thị trường vàng Việt Nam tính đến cuối tháng 2/2024.
Theo Tổng cục Thống kê, trong năm 2023, chỉ số giá vàng có 3 tháng ghi nhận giá trị âm, với tháng 6 giảm mạnh nhất tới 0,62% Trong khi đó, 9 tháng còn lại đều có mức tăng, đặc biệt là tháng 11 với mức tăng 2,77% và tháng 12 đạt 3,98%, gấp gần 4 lần mức tăng trung bình hàng tháng trong năm.
Giá vàng đang trải qua biến động mạnh mẽ, với những ngày liên tiếp chứng kiến sự tăng giảm đột ngột Có những thời điểm, giá vàng tăng hoặc giảm lên tới hàng triệu đồng chỉ trong vòng một giờ Điển hình là vào ngày 28/12/2023, giá vàng SJC tại Hà Nội ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể cả ở chiều mua lẫn chiều bán với biên độ lớn.
Hình 11: Bảng giá vàng SCJ ở Hà Nội ngày 28/12/2023
Vào ngày 26/12/2023, chỉ trong nửa giờ, giá vàng đã giảm 2 triệu đồng/lượng ở chiều mua và 1,8 triệu đồng/lượng ở chiều bán Thông thường, khoảng cách giữa giá mua và bán tại cùng một thời điểm và cửa hàng thường dưới 2 triệu đồng/lượng, nhưng có lúc khoảng cách này đã lên tới 3 triệu đồng/lượng từ ngày 29-31/12/2023.
Vào ngày 30/12/2023, giá vàng 9999 giữa các thương hiệu có sự chênh lệch đáng kể Cụ thể, giá mua vàng SJC tại Hà Nội đạt 71 triệu đồng/lượng, trong khi giá bán ra của Doji Hà Nội chỉ là 68 triệu đồng/lượng.
Giá vàng trong nước thường biến động theo xu hướng giá vàng thế giới, nhưng chênh lệch giữa hai thị trường có lúc lên tới gần 20 triệu đồng/lượng, điều này là không thể chấp nhận Chênh lệch giá vàng SJC so với giá thế giới đã tăng từ 12 triệu đồng/lượng vào năm 2021 lên 14,8 triệu đồng/lượng đầu năm 2023, và đạt 18,2 triệu đồng/lượng vào ngày 27/12/2023 Sự chênh lệch này, cùng với biến động giá mua và bán, khiến người đầu tư và người dân mua bán vàng phải gánh chịu rủi ro Trong khi đó, các doanh nghiệp lớn lại thu lợi từ việc tự quyết định giá cả.
MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ
ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG VÀNG GIAI ĐOẠN 2020 – 2023
1 Năm 2020: Ảnh hưởng của Đại dịch COVID-19: a Tăng giá đột biến
Trong bối cảnh bất ổn kinh tế và tài chính do đại dịch Covid-19, người tiêu dùng và nhà đầu tư tại Việt Nam đã chuyển hướng đầu tư sang vàng như một giải pháp an toàn để bảo vệ tài sản Kết quả là, trong năm 2020, giá vàng đã tăng vọt và đạt mức kỷ lục trong nhiều giai đoạn.
Nhu cầu đa dạng từ người tiêu dùng và nhà đầu tư đã thúc đẩy các doanh nghiệp mở rộng và đa dạng hóa danh mục sản phẩm của họ, bao gồm vàng miếng, vàng trang sức, quỹ đầu tư vàng và các sản phẩm tài chính liên quan đến vàng.
Thị trường vàng Việt Nam đang trải qua biến động giá mạnh mẽ, với chênh lệch cao giữa giá mua và bán Sự không chắc chắn do đại dịch và rủi ro gia tăng, cùng với nhu cầu mua vào mạnh từ người tiêu dùng, là những yếu tố chính ảnh hưởng đến tình hình này.
2 Năm 2021: Sự ổn định và điều chỉnh a Giảm nhẹ sau cơn sốt
Sau khi lập kỷ lục vào năm 2020, giá vàng trong nước đã trải qua các giai đoạn điều chỉnh, cho thấy sự ổn định tương đối sau cơn sốt do đại dịch Mặc dù vậy, giá vàng vẫn duy trì ở mức cao so với trước đại dịch, phản ánh nhu cầu đầu tư và tiết kiệm của người dân.
Vàng tiếp tục là kênh đầu tư được ưa chuộng nhờ vào tính an toàn và khả năng chống lạm phát Nhu cầu đầu tư và tiết kiệm vàng của người dân vẫn ổn định và có xu hướng gia tăng trong bối cảnh thị trường tài chính đang gặp nhiều bất ổn.
Nhu cầu về vàng trang sức và các sản phẩm vàng khác đã có sự phục hồi, mặc dù vẫn bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh và thu nhập của người dân Chênh lệch giá mua và bán cũng là yếu tố cần lưu ý trong bối cảnh này.
Thị trường vàng trong nước vẫn duy trì sự chênh lệch giữa giá mua và bán, điều này phản ánh chi phí và rủi ro liên quan đến việc quản lý tồn kho cũng như sự biến động của thị trường.
3 Năm 2022: Phục hồi và biến động a Tìm kiếm sự an toàn
Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không ổn định và ảnh hưởng lâu dài của dịch Covid-19, người dân Việt Nam đang tìm kiếm vàng như một lựa chọn đầu tư an toàn Nhu cầu vàng vẫn duy trì ổn định, phản ánh mong muốn bảo vệ tài sản khỏi lạm phát và bất ổn thị trường tài chính Thị trường vàng trực tuyến đang phát triển mạnh mẽ, cung cấp cho nhà đầu tư nhiều cơ hội tiếp cận và giao dịch.
Thị trường vàng trực tuyến tiếp tục phát triển mạnh mẽ tại Việt Nam trong năm
Năm 2022 chứng kiến sự bùng nổ của các nền tảng giao dịch vàng số và dịch vụ mua bán vàng trực tuyến, phản ánh rõ nét xu hướng chuyển đổi số và thói quen tiêu dùng mới của người tiêu dùng Sự phát triển này đã tạo ra cơ hội cho các doanh nghiệp trong ngành vàng, thúc đẩy hoạt động kinh doanh và nâng cao trải nghiệm khách hàng.
Trong bối cảnh dịch bệnh, việc mua sắm trực tuyến đã có sự chuyển dịch mạnh mẽ, khi các doanh nghiệp áp dụng công nghệ để phục vụ nhu cầu mua vàng từ xa, nhằm đáp ứng tốt hơn nhu cầu của khách hàng.
4 Năm 2023: Ổn định và tăng trưởng a Đầu tư an toàn
Nhu cầu đầu tư vào vàng vẫn ổn định, bất kể là để tiết kiệm hay đầu cơ, vì vàng được xem là tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh lạm phát và biến động kinh tế Tiêu dùng vàng vật chất cũng đang gia tăng, phản ánh sự tin tưởng vào giá trị bền vững của vàng trong thời gian khó khăn.
Nhu cầu về vàng trang sức và vàng vật chất cho quà tặng và lễ hội tại Việt Nam vẫn duy trì ở mức cao, cho thấy vai trò văn hóa quan trọng của vàng trong xã hội Các hoạt động doanh nghiệp liên quan đến vàng cũng đang phát triển mạnh mẽ để đáp ứng nhu cầu này.
Sự chuyển dịch mạnh mẽ sang mua sắm trực tuyến trong lĩnh vực vàng đang gia tăng, khi nhiều doanh nghiệp áp dụng công nghệ số để cung cấp dịch vụ bán hàng, tư vấn và hỗ trợ khách hàng qua các kênh trực tuyến.
Giai đoạn 2020-2023, thị trường vàng đã chứng tỏ sự linh hoạt và khả năng thích ứng trước những thách thức bất ngờ Dù gặp khó khăn, nhu cầu vàng vẫn ổn định nhờ vào vai trò của nó như tài sản trú ẩn an toàn và phương tiện đầu tư đa dạng Các chính sách và quy định được áp dụng đã duy trì sự minh bạch và ổn định cho thị trường, trong khi các doanh nghiệp trong ngành đã đổi mới và mở rộng kênh phân phối trực tuyến để thích ứng với môi trường mới.
GIẢI PHÁP KHẮC PHỤC CÁC KHÓ KHĂN TỒN ĐỌNG
Trong giai đoạn 2020-2023, thị trường vàng tại Việt Nam đã gặp nhiều khó khăn và thách thức do những bất cập trong công tác quản lý, xuất phát từ các nguyên nhân chủ quan và khách quan liên quan đến cơ chế, chính sách và tâm lý của người dân, doanh nghiệp, nhà đầu tư Để tạo ra một môi trường giao dịch và đầu tư vàng ổn định và bền vững hơn, cần xem xét và giải quyết những khó khăn này một cách toàn diện thông qua các biện pháp chính sách, quản lý và tăng cường thông tin Một số giải pháp có thể áp dụng để khắc phục những vấn đề tồn đọng của thị trường vàng sẽ được đề xuất.
1 Đối với Chính phủ, Ngân hàng Nhà Nước
Cần sửa đổi nghị định 24/2012/NĐ-CP để phù hợp với thị trường hiện nay, đặc biệt là việc NHNN độc quyền sản xuất vàng miếng và chỉ duy trì thương hiệu SJC, dẫn đến giá vàng cao hơn giá thế giới Sự chênh lệch này tạo điều kiện cho buôn lậu vàng, gây ra cạnh tranh không minh bạch và thất thoát ngoại tệ Để khắc phục tình trạng này, NHNN nên cho phép nhiều doanh nghiệp tham gia sản xuất vàng miếng, từ đó đáp ứng nhu cầu của người dân và tạo ra môi trường cạnh tranh bình đẳng, giúp người dân dễ dàng tiếp cận vàng tích lũy.
Nhà nước cần thiết lập chính sách kịp thời để phát triển ngành vàng trang sức, nhằm biến nó thành một trong những ngành kinh tế mũi nhọn của đất nước Cần điều chỉnh các chính sách thuế suất xuất khẩu và cho phép các doanh nghiệp đủ điều kiện nhập khẩu vàng nguyên liệu quốc tế, từ đó tăng cường tính chủ động trong sản xuất và mở rộng cơ hội xuất khẩu Việc cấp phép nhập khẩu vàng cần được thực hiện cẩn thận, có kế hoạch và đi kèm với các biện pháp giám sát, kiểm soát chặt chẽ về mục đích sử dụng.
Thị trường vàng cần có sự liên thông chặt chẽ giữa trong nước và quốc tế do tính chất biến động mạnh mẽ của nó Khi thị trường quốc tế có sự thay đổi, thị trường trong nước cũng sẽ phản ứng ngay lập tức Để đạt được sự liên thông này, cần thiết phải cải cách các công cụ quản lý xuất nhập khẩu vàng, không chỉ dựa vào cơ chế cấp phép truyền thống mà nên áp dụng các công cụ tài chính hiện đại Điều này giúp điều tiết mối quan hệ xuất nhập khẩu một cách hiệu quả, đồng thời quản lý để tránh tình trạng nhập khẩu vàng ồ ạt bằng ngoại tệ cho các mục đích không chính đáng, từ đó giữ vững cân đối ngoại tệ và khả năng điều hành tỷ giá.
Xu thế giao dịch vàng tài khoản đang trở thành phổ biến trên toàn cầu, chiếm gần 80% thị trường, do đó cần mở rộng các thị trường mới và giao dịch qua tài khoản Hình thức này giúp giảm thiểu giao dịch vàng vật chất, mang lại sự tiện lợi, hiệu quả và an toàn hơn, đồng thời hạn chế tình trạng người dân tích trữ vàng tại nhà, từ đó tạo ra nguồn vốn lưu thông cho nền kinh tế Giao dịch vàng trên tài khoản giúp vàng được lưu thông trên thị trường, tạo ra lợi nhuận và đảm bảo lợi ích cho người dân Thị trường vàng sẽ dần thay thế vàng vật chất, với thông tin minh bạch về số lượng người mua và bán, giúp người tham gia đưa ra quyết định sáng suốt Để phát triển bền vững, cần có khuôn khổ pháp lý chặt chẽ nhưng linh hoạt, đồng thời tích cực quản lý các công cụ giao dịch vàng trong bối cảnh chuyển đổi số, nhằm cung cấp thông tin rõ ràng về hoạt động thị trường vàng.
2 Đối với các doanh nghiệp
Các doanh nghiệp cần cung cấp thông tin đầy đủ và chính xác về hoạt động kinh doanh, quy trình sản xuất vàng, và nguồn gốc của vàng Việc này không chỉ tạo ra lòng tin từ phía người tiêu dùng mà còn đảm bảo rằng các hoạt động kinh doanh tuân thủ các quy định pháp lý về môi trường, an toàn lao động, thuế và các quy định liên quan đến thị trường vàng.
Xây dựng mối quan hệ chặt chẽ với các tổ chức và cơ quan quản lý như Ngân hàng Nhà nước, Bộ Tài chính, Bộ Công thương là cần thiết để hợp tác giải quyết các vấn đề thị trường vàng Điều này giúp tăng cường quản lý rủi ro hiệu quả hơn trong lĩnh vực này.
Các doanh nghiệp vàng cần không ngừng cải thiện chất lượng sản phẩm và dịch vụ để đáp ứng nhu cầu thị trường ngày càng tăng Việc áp dụng công nghệ mới, cải tiến quy trình sản xuất và đào tạo nhân viên là những yếu tố quan trọng giúp nâng cao hiệu quả hoạt động và sự hài lòng của khách hàng.
3 Đối với người tiêu dùng
Người tiêu dùng nên nghiên cứu kỹ lưỡng thị trường vàng trong nước, nắm bắt các yếu tố tác động đến giá vàng và hiểu cách thức hoạt động của thị trường Kiến thức sâu rộng về thị trường sẽ giúp họ có cái nhìn rõ ràng hơn về cách ứng xử trong môi trường này.
Người tiêu dùng cần nhận thức rằng việc mua vàng ảnh hưởng đến hoạt động của thị trường Do đó, họ phải có trách nhiệm trong việc mua vàng, đồng thời tránh xa các hành vi gian lận và bất hợp pháp.
Hạn chế sử dụng vàng không cần thiết có thể giúp giảm áp lực lên thị trường vàng Người tiêu dùng nên xem xét các vật liệu thay thế hoặc tìm kiếm sản phẩm được sản xuất mà không cần sử dụng vàng.
Người tiêu dùng có thể tham gia vào các hoạt động xã hội và nhóm thảo luận về thị trường vàng, từ đó tạo ra áp lực yêu cầu cải thiện từ các cơ quan quản lý và tổ chức liên quan.
Người tiêu dùng có thể tham gia tích cực vào các hoạt động như góp ý kiến, tham gia biểu tình hoặc ký tên vào các đơn kiến nghị để yêu cầu cải thiện và thay đổi chính sách liên quan đến thị trường vàng.
Việc điều tiết và quản lý thị trường vàng là một quá trình cần sự linh hoạt và thử nghiệm, phù hợp với từng giai đoạn phát triển của nền kinh tế Chính sách quản lý không thể áp dụng một cách cứng nhắc cho mọi thời điểm Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cần nhận thức rõ sự biến động và yêu cầu của nền kinh tế, đồng thời kết hợp hài hòa giữa mục tiêu quản lý và lợi ích của doanh nghiệp cũng như người tiêu dùng, trong đó lợi ích quốc gia luôn được đặt lên hàng đầu.
Trung Quốc, với thị trường vàng tương đồng như Việt Nam, đã từng thực hiện chính sách đóng cửa thị trường vàng Tuy nhiên, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã tiến hành tự do hóa thị trường, xóa bỏ độc quyền trong sản xuất, kinh doanh và phân phối vàng, cũng như quản lý xuất nhập khẩu vàng Là một trong những nước tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới, Trung Quốc có lượng vàng nhập khẩu hàng năm lớn, nhưng thị trường vàng trong 20 năm qua vẫn hoạt động ổn định, phát triển và giá vàng luôn bám sát giá thế giới.
ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN TÍCH CỰC THỊ TRƯỜNG VÀNG NĂM 202428 1 Tăng cường minh bạch và quản lý chặt chẽ
Theo báo nganhang.com, dự đoán xu hướng thị trường vàng Việt Nam 2024 như sau:
Với sự ổn định kinh tế và chính trị tại Việt Nam, giá vàng dự kiến sẽ duy trì ổn định hoặc tăng nhẹ trong năm 2024 Tăng trưởng kinh tế và nhu cầu tiêu dùng có thể thúc đẩy giá vàng SJC trong nước Tuy nhiên, biến động trên thị trường ngoại hối và chính sách tiền tệ cũng có thể ảnh hưởng đến giá vàng.
Theo TS Nguyễn Trí Hiếu, chuyên gia với 30 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính và ngân hàng tại Mỹ và Việt Nam, đầu tư vào thị trường vàng hiện đang mang lại lợi nhuận cao và dự báo sẽ tiếp tục tăng trong đầu năm tới, đặc biệt trong dịp Lễ, Tết của Việt Nam.
Tính thanh khoản của kênh đầu tư vàng được đánh giá cao, tương tự như tiền mặt, vì luôn có người mua Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chú ý đến việc bảo toàn vốn, bởi giá vàng có thể giảm, dẫn đến thua lỗ và mất vốn.
TS Nguyễn Trí Hiếu cho rằng vàng hiện hội tụ đủ các yếu tố cần thiết, trở thành một kênh đầu tư tiềm năng mà nhà đầu tư nên cân nhắc vào thời điểm này.
Ông Huỳnh Trung Khánh, Phó Chủ tịch Hiệp hội Kinh doanh vàng Việt Nam, dự đoán xu hướng giá vàng năm 2024 sẽ tăng nhiều hơn giảm Nếu giá vàng thế giới tiếp tục tăng, giá vàng trong nước cũng sẽ điều chỉnh theo, trừ khi có quyết định cho phép nhập khẩu vàng nguyên liệu để sản xuất vàng SJC.
=> Các nhận định trên là cơ sở để đề xuất các định hướng phát triển tích cực thị trường vàng năm 2024
1 Tăng cường minh bạch và quản lý chặt chẽ a Quản lý pháp lý
Chính phủ cần đánh giá và cập nhật các quy định về giao dịch vàng để đảm bảo tính minh bạch và công bằng Điều này bao gồm việc xác định nguồn gốc vàng, quy trình giao dịch và các biện pháp phòng ngừa gian lận, buôn lậu Đồng thời, cần kiểm soát hợp pháp và nâng cao trách nhiệm xã hội của doanh nghiệp trong lĩnh vực này.
Khuyến khích doanh nghiệp tham gia các chương trình chứng nhận vàng công bằng và bền vững như RJC (Responsible Jewellery Council) là điều cần thiết để đảm bảo hoạt động khai thác và chế biến vàng diễn ra đúng quy định và có trách nhiệm xã hội.
2 Khuyến khích đầu tư và sử dụng vàng trong sản xuất a Chính sách khuyến khích
Chính phủ nên triển khai các chính sách khuyến khích đầu tư và sử dụng vàng trong sản xuất, bao gồm giảm thuế và hỗ trợ tài chính cho doanh nghiệp Đồng thời, cần thúc đẩy hợp tác công nghiệp và nghiên cứu để tối ưu hóa việc ứng dụng vàng trong các lĩnh vực sản xuất.
Thúc đẩy hợp tác giữa doanh nghiệp và tổ chức nghiên cứu là yếu tố quan trọng để phát triển công nghệ mới, đặc biệt trong việc ứng dụng vật liệu vàng trong các lĩnh vực sản xuất như y tế, điện tử và công nghiệp ô tô.
3 Đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ liên quan đến vàng a Khuyến khích sáng tạo và thiết kế
Chính phủ có thể thúc đẩy sự phát triển của các chương trình đào tạo nhằm nâng cao khả năng sáng tạo và thiết kế trong ngành vàng, từ đó tạo ra những sản phẩm vàng đa dạng và độc đáo Đồng thời, việc tiếp thị và quảng bá các sản phẩm này cũng cần được chú trọng để gia tăng giá trị và sức cạnh tranh trên thị trường.
Tổ chức các chiến dịch tiếp thị và quảng bá sản phẩm vàng Việt Nam trên thị trường quốc tế là rất quan trọng Một trong những cách hiệu quả là tham gia các triển lãm và hội chợ quốc tế, nơi có thể giới thiệu các sản phẩm vàng độc đáo và chất lượng của Việt Nam đến với khách hàng toàn cầu.
4 Hợp tác quốc tế và thu hút đầu tư nước ngoài a Thúc đẩy hợp tác quốc tế
Chính phủ cần thúc đẩy hợp tác với các quốc gia có ngành công nghiệp vàng phát triển nhằm chia sẻ kinh nghiệm và công nghệ, đồng thời mở rộng thị trường xuất khẩu Để thu hút đầu tư nước ngoài vào ngành vàng, cần tạo ra một môi trường kinh doanh ổn định, minh bạch và có trách nhiệm xã hội.
5 Tăng cường giáo dục và tuyên truyền a Chương trình giáo dục và huấn luyện
Phát triển chương trình giáo dục và huấn luyện về vàng nhằm nâng cao nhận thức cho sinh viên, doanh nhân và người tiêu dùng về giá trị của vàng Chương trình này sẽ cung cấp thông tin và tư vấn để giúp mọi người đầu tư an toàn và hiệu quả vào vàng.
Cung cấp thông tin và tư vấn đáng tin cậy về thị trường vàng, bao gồm cơ hội đầu tư, rủi ro.
6 Hướng tới thị trường vàng lành mạnh, chống hàng giả hàng nhái
Để hướng tới một thị trường vàng lành mạnh và giảm thiểu tình trạng buôn lậu cũng như vàng nhái, cần thực hiện các biện pháp thanh tra và kiểm tra các cơ sở bán vàng Người tiêu dùng nên lựa chọn những cơ sở uy tín, có giấy phép hoạt động để bảo vệ quyền lợi và lợi ích của mình.
Trong giai đoạn 2019-2023, thị trường vàng Việt Nam đã trải qua nhiều biến động lớn, phản ánh sự tác động của các yếu tố kinh tế, chính trị và tài chính cả trong nước và quốc tế Việc phân tích những biến động này không chỉ giúp hiểu rõ hơn về thị trường vàng mà còn là yếu tố quan trọng trong việc xây dựng chiến lược đầu tư hiệu quả cho tương lai.