BÁO CÁO TÀI CHÍNH NHÓM A & Q pptx

z Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS. Nguyễn Thanh Liêm  ĐẠI HỌC KINH TẾ ĐÀ NẴNG KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH BÀI TẬP NHÓM ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Thành viên nhóm: 1. BÙI THỊ THANH Lớp: 35k16.1 2. NGUYỄN TUYẾT TRINH Lớp: 35k16.1 3. LÊ THỊ LÊ NA Lớp: 35k16.1 4. TRẦN NGÔ VÂN LINH Lớp: 35k08.1 Giảng viên hướng dẫn : TS. NGUYỄN THANH LIÊM Lớp học phần : QTTAC_05 Nhóm : A & Q Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 1 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS. Nguyễn Thanh Liêm Đà Nẵng, tháng 11 năm 2011 LỜI MỞ ĐẦU * Phân tích tài chính là một tập hợp khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép tập hợp và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác nhằm trợ giúp cho việc ra quyết định tài chính. Trọng tâm của phân tích tài chính doanh nghiệp là phân tích các báo cáo tài chính và chỉ tiêu tài chính đặc trưng thông qua hệ thống phương pháp, công cụ và kỹ thuật giúp cho nhà phân tích từ các góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát, vừa xem xét chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp để nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra các quyết định tài chính, quyết định tài trợ và quyết định đầu tư. Mỗi đối tượng khác nhau sẽ quan tâm tới các nội dung tài chính khác nhau của doanh nghiệp. Tuy nhiên, về cơ bản, quá trình phân tích tài chính doanh nghiệp gồm các bước: thu thập thông tin, xử lý thông tin, dự báo và đưa ra quyết định tài chính. Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính bao gồm thông tin kế toán và các thông tin khác, trong đó, thông tin kế toán có vai trò quan trọng nhất. Trong phân tích tài chính, các nhà phân tích sử dụng phương pháp phân tích các thông số tài chính. Phương pháp này được các nhà phân tích sử dụng vì các thông số tài chính cung cấp những ý nghĩa đầy đủ về mối quan hệ giữa giá trị riêng rẽ trên các báo cáo tài chính. Các thông số tài chính được phân tích trong mối quan hệ với toàn bộ nền kinh tế, với đặc thù của mỗi ngành và luôn sử dụng số liệu quá khứ để phân tích. Về cơ bản, có bốn nhóm thông số tài chính như sau:  Thông số khả năng thanh toán  Thông số nợ (thông số đòn bẩy) và khả năng trang trải  Thông số khả năng sinh lợi  Thông số thị trường Để có cách nhìn toàn diện về ý nghĩa của các thông số cũng như hiểu rõ về vai trò của phân tích tài chính công ty nhóm chúng tôi đã chọn đề tài: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA NAGASE GROUP. Trong quá trình chuẩn bị và trình bày chắc chắn sẽ không tránh khỏi những sai sót, Nhóm A & Q rất mong nhận được những nhận xét, ý kiến đóng góp từ thầy giáo và các bạn để bài viết được hoàn thiện hơn. Xin chân thành cảm ơn! Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 2 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS. Nguyễn Thanh Liêm NỘI DUNG I. GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY II. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY III. KẾT LUẬN Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 3 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS. Nguyễn Thanh Liêm I. GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY Tập đoàn Nagase bao gồm hơn 100 công ty có văn phòng của đóng tại Nhật Bản và ở nước ngoài. Hóa chất và nhựa là hai mặt hàng kinh doanh cốt lõi của công ty, cùng với ba lĩnh vực chiến lược: điện tử, khoa học đời sống và các nguyên vật liệu liên quan đến ô tô. Công ty trách nhiệm hữu hạn Nagase là công ty chủ yếu của Tập đoàn Nagase, đã được thành lập vào năm 1832 bởi một người như là một người bán buôn thuốc nhuộm ở Kyoto. Kể từ năm 1900, khi Nagase đầu tiên bắt đầu nhập khẩu thuốc nhuộm tổng hợp từ Thụy Sĩ, Nagase đã làm việc với khách hàng để phát triển thị trường mới. Bằng cách tích lũy chuyên môn như là một công ty công nghệ và thông tin làm nền tảng nhằm mục đích góp phần phát triển kinh tế và xã hội, bằng cách thúc đẩy khoa học và công nghệ thông qua hỗ trợ cho nghiên cứu và phát triển cũng như trao đổi quốc tế trong các lĩnh vực như hóa sinh và hóa học hữu cơ… Tập đoàn Nagase đã tạo thế mạnh cho mình bao gồm một cơ sở khách hàng của khoảng 6000 công ty xuất sắc, công nhân có tay nghề cao và có chuyên môn với các công nghệ mới nhất. Với quy trình sản xuất tiên tiến và làm việc trong mối quan hệ đối tác với khách hàng trên toàn thế giới, tập đoàn Nagase sẽ tiếp tục tạo ra các cơ hội kinh doanh mới và với sự nỗ lực không ngừng của nó công ty đang trên đà tăng trưởng mạnh mẽ và ngày càng phát triển không ngừng. Nagase từ khi thành lập cho đến thời điểm hiện nay công ty đã tồn tại hơn 175 năm. Trải qua biết bao thế hệ kế tiếp của Chủ tịch công ty và các nhà lãnh đạo, từ Nagase Denbei – Chủ tịch tập đoàn cho đến STEWARDED – người quản lý của công ty…đã giúp Nagase mở rộng tầm nhìn vĩ mô của mình sang nước ngoài từ các công ty Nhật Bản và xây dựng một mạng lưới mở rộng khắp châu Âu, Châu Mĩ và Châu Á. Đây là câu chuyện về người đặt nền tảng để Nagase trở thành công ty kinh doanh chuyên nghiệp. Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 4 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS. Nguyễn Thanh Liêm II. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 1. Doanh thu Ta nhận thấy doanh thu tăng đều trong 7 năm, từ năm 2002 đến năm 2008, cụ thể doanh thu năm 2008 tăng hơn 1,6 lần so với năm 2002 đây là một xu hướng tốt Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 5 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS. Nguyễn Thanh Liêm cho Nagase. Điều này chứng tỏ rằng, công ty đã đầu tư để mở rộng quy mô hoạt động, để tăng cạnh tranh và quản lí tốt chi phí trực tiếp như chi phí nhân công, chi phí nguyên vật liệu. Biểu đồ thứ 2 cho ta thấy cụ thể hơn về sự biến động doanh thu, doanh thu tăng lên chủ yếu là do sự tăng lên của doanh thu về các sản phẩm chăm sóc sức khỏe và điện tử. Điều này cho thấy sự phát triển của kinh tế, khoa học công nghệ, nhu cầu chăm sóc sức khỏe ngày càng được quan tâm…. riêng đối với mặt hàng hóa chất, dễ thấy doanh thu giảm đều trong những năm cuối. Kết hợp với bảng báo cáo hoạt động kinh doanh, ta thấy tổng lợi nhuận trước thuế tăng đều từ năm 2002 đến 2008, việc tăng này chủ yếu là do tăng Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh. Để làm được điều này, Nagase đã tăng chất lượng sản phẩm, giảm tối thiểu các khoản giảm trừ và hàng tồn kho. 2. Lợi nhuận Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 6 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS. Nguyễn Thanh Liêm Giá vốn hàng bán liên tục tăng từ năm 2002 -2008, điều này do giá cả nguồn cung nguyên vật liệu tăng, đồng thời sự đầu tư, nâng cấp máy móc thiết bị, chất lượng sản phẩm cũng là một trong những nguyên nhân khiến giá vốn hàng bán có sự thay đổi như vậy. Mặc dù giá vốn hàng bán tăng nhưng với sự tăng lên mạnh hơn của doanh thu thì lợi nhuận gộp của công ty không những không giảm mà còn tăng đáng kể vào những năm cuối. Điều này có nghĩa rằng một đồng doanh thu đã tạo ra nhiều hơn một đồng lợi nhuận. Một nguyên nhân nữa là do công ty sử dụng vốn để nâng cấp cơ sở vật chất và chất lượng sản phẩm, tăng cạnh tranh. Do đó lợi nhuận gộp cũng đi theo xu hướng này. Nhưng từ 2008-2010 xu hướng giảm nhẹ có thể do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế thế giới và từ 2011 bắt đầu tăng trở lại có thể do sự ổn định trở lại của nền kinh tế thế giới. Nhìn chung tuy có sự biến động song biến động ko lớn do đó lợi nhuận qua các năm cũng tương đối ổn định. Lợi nhuận gộp trong 10 năm qua có sự biến động qua các năm tăng giảm thất thường tăng mạnh nhất là giai đoạn 2004-2006 cho thấy trong giai đoạn này một đồng doanh thu đã tạo được nhiều đồng lợi nhuận. Trong giai đoạn từ năm 2006- 2009 có giảm nhanh trở lại và tiếp tục giao động như những năm đầu nhưng không có sự biến đổi rõ rệt trong những năm này, cho thấy một đồng doanh thu đã tạo ra rất ít lợi nhuận, tuy nhiên giai đoạn 2009-2011 lợi nhuận gộp bắt đầu tăng trở lại. Đối với lợi nhuận ròng biên cũng biến đổi tương đương với quy luật của lợi nhuận gộp biên. Tức là giai đoạn 2004-2006, và từ 2009-2011 có sự tăng mạnh so với các năm khác chứng tỏ một đồng doanh thu tạo ra nhiều lợi nhuận hơn. Và giai đoạn 2006-2009 lại giảm và có biến động trong những năm tiếp theo nhưng biến Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 7 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS. Nguyễn Thanh Liêm động không mạnh, nguyên nhân có thể do chi phí bán hàng và quản lí doanh nghiệp tăng tương đối so với doanh thu hoặc do chi phí lãi vay như hình biểu đồ về chi phí lãi vay như biểu đồ dưới đây: Nhìn vào biểu đồ, ta thấy rằng độ chênh lệch giữa lợi nhuận ròng biên và lợi nhuận gộp biên là không lớn lắm, điều này cho thây công ty không bị ảnh hưởng nhiều bởi chi phí tài chính và thuế. 3. Phân tích bảng cân đối kế toán  Cân bằng tài sản Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 8 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS. Nguyễn Thanh Liêm Nhận thấy tình hình tài sản của công ty NAGASE ko có sự biến đổi lớn mà tăng đều qua các năm từ 2002-2008 có thể do công ty đi vào hoạt động bắt đầu mở rộng hoàn thiện quy mô sản xuất. Bên cạnh đó giai đoạn 2008-2009 có sự suy giảm so với những năm trước nguyên nhân ở đây cũng giống như sự biến động của khủng hoảng kinh tế thế giới đối với doanh thu và khi tình hình kinh tế bắt đầu ổn định trở lại 2010-2011 có xu hướng tăng tuy không lớn cho thấy công ty bắt đầu ổn định trở lại sau khủng hoảng.  Kết cấu tài sản Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 9 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS. Nguyễn Thanh Liêm Nhìn vào biểu đồ ta thấy rằng: tổng tài sản trong năm 2002 đến năm 2007 là biến động đều, tăng dần. Qua năm 2008 đến 2011, sự tăng giảm không đồng đều, tăng cao nhất trong năm 2008 và 2009. Như đã phân tích ở trên, do tình hình kinh tế thế giới có biến động nên công ty phải tăng đầu tư vào tài sản cố định để đảm bảo tính cạnh tranh. Sau thời kì này, trong năm 2010 và 2011, tình hình ổn định và nhu cầu của người tiêu dùng không nhiều nên Nagase không đầu tư nhiều vào khoản mục này. Trong biểu đồ, % tài sản ngắn hạn từ 2002 đến 2007 là cao hơn so với % tài sản dài hạn, công ty kiểm soát được các khoản phải thu và rút ngắn chu kì tồn kho lại, chi phí khấu hao giảm. Ngoài ra ta còn nhận thấy rằng công ty duy trì rất nhiều tài sản ngắn hạn, điều này làm cho khả năng sinh lợi giảm xuống bởi tài sản ngắn hạn là tài sản có khả năng sinh lợi thấp. Tuy nhiên, việc duy trì nhiều tài sản lưu động sẽ làm tăng tỷ lệ tài sản thanh toán và điều này làm cho khả năng thanh toán của công ty tăng lên. Ngoài ra, việc gia tăng sử dụng tài sản lưu động kéo theo các hệ lụy: tỷ lệ tài sản thanh toán tăng, tốc độ quay vòng của tổng tài sản giảm, khả năng sinh lợi trên tổng tài sản giảm. Theo hướng phân tích trên, sự biến động của các năm còn lại là cũng phụ thuộc phần lớn vào sự biến động của kinh tế thế giới và thị hiếu người tiêu dùng.  Phân tích nguồn vốn Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 10 [...]... thực hiện: Nhóm A & Q 22 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS Nguyễn Thanh Liêm  Ngân quỹ hoạt động tài chính Tiền mặt từ hoạt động tài chính 1, Dòng tiền vào a Từ đi vay b Từ bán các chứng khoán c a công ty 2 Dòng tiền ra a Để trả lại các khoản tiền đã vay b Để mua lại chứng khoán c a công ty c Để trả cổ tức cho cổ đông Ngân quỹ ròng từ hoạt động tài chính Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 2002 2003... 1.308% 1.564% 2.241% 3.168% Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 27 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS Nguyễn Thanh Liêm III KẾT LUẬN Phân tích báo cáo tài chính là một nghệ thuật phiên dịch các số liệu từ báo cáo tài chính thành những thông tin hữu ích cho việc ra quyết định có cơ sở thông tin Không những thế, báo cáo tài chính là một công cụ hữu ích để đánh giá tình hình tài chính c a một công ty, và để so... đoàn Nagase và trong tài sản ngắn hạn c a tập đoàn Nagase có nhiều tài sản khả nhượng cao như tiền và các tài khoản tương đương tiền và các khoản phải thu Để chứng minh rõ hơn về nhận xét trên ta xét đến vòng quay hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 15 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS Nguyễn Thanh Liêm Số lần đảm bảo lãi vay Năm 2002 Số lần đảm bảo 2.69 lãi vay 2003... dòng tiền ra và dòng tiền vào nói chung và cụ thể là thu nhập trên các khoản cho vay và chứng khoán thấp trong khi đó thì dòng tiền ra trả nợ thì lại cao Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 19 Bài tập nhóm Quản trị tài chính Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q GVHD: TS Nguyễn Thanh Liêm 20 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS Nguyễn Thanh Liêm  Ngân quỹ hoạt động đầu tư 2002 Thu từ hoạt động đầu tư bán tài sản cố... 23 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS Nguyễn Thanh Liêm Dòng ngân quỹ tài chính c a Nagase không ổn định qua các năm, tăng đột biến vào năm 2008 Sự tăng trưởng này là do hoạt động bán chứng khoán c a công ty Kết hợp hai dòng ngân quỹ đầu tư và tài chính thì đã khẳng định thêm về sự vững mạnh tài chính c a công ty bởi lẽ các giao dịch trên thị trượng chứng khoán c a công ty luôn ở mức cao 8 Phân... tiên sử dụng nhiều hơn Điều này có ngh a rằng công ty chấp nhận rủi ro nhiều hơn để ưu tiên sử dụng nợ ngắn hạn tài trợ cho tài sản lưu động hay công ty đang có khuyng hướng tài trợ theo cách tiếp cận tấn công Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 12 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS Nguyễn Thanh Liêm 5 Vòng quay tài sản D a vào biểu đồ trên, ta thây rằng vòng quay tổng tài sản biến động mạnh vào năm 2008... toán Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 24 Bài tập nhóm Quản trị tài chính TÀI SẢN Tiền và các khoản tương đương tiền Phải thu khách hàng Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Đầu tư ngắn hạn Hoãn thuế thu nhập Tổng tài sản ngắn hạn TÀI SẢN DÀI HẠN Nguyên giá tài sản cố định Trừ: hao mòn lũy kế Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Cơ sở hạ tầng các khoản đầu tư tài chính dài hạn TỔNG TÀI SẢN GVHD: TS Nguyễn Thanh... nhuận công ty Và điều này có ngh a rằng công ty chấp nhận rủi ro nhiều hơn để ưu tiên sử dụng nợ ngắn hạn tài trợ cho tài sản lưu động 4 Cân bằng tài sản và nguồn vốn: Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 11 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS Nguyễn Thanh Liêm Cấu trúc nguồn vốn và tài sản c a công ty cho chúng ta thấy công ty sử dụng rất ít tài sản dài hạn, trong khi tài sản ngắn hạn lại được công ty... năng c a công ty trong việc đáp ứng các khoản nợ chi phí tài chính và khả năng tránh khỏi nguy cơ phá sản.Thông số này c a Agrium luôn lớn hơn 1, nên công ty có thể đáp ứng khoản chi trả tiền lãi (Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh c a công ty luôn lớn hơn các chi phí từ tài chính và lãi vay) và tạo ra một lớp đệm an toàn đối với người cho vay ROA, ROE (khả năng sinh lời) Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 16... đổi quá lớn với vòng quay tổng tài sản, tăng từ năm 2002 đến 2005 và giảm trong năm 2006 và 2007 Ta có công thức tính như sau: Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu thuần / Tổng tài sản Trong các năm từ 2002 đến 2007, doanh thu tăng rất đều đặn qua mỗi năm, điều này được lí giải do sự thay đổi về các tài sản cố định để tăng cạnh tranh, cũng vì như thế nên việc tích lũy nhiều tài sản cố định làm tổng tài . tảng để Nagase trở thành công ty kinh doanh chuyên nghiệp. Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 4 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS. Nguyễn Thanh Liêm II. PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH C A CÔNG. QTTAC_05 Nhóm : A & Q Nhóm thực hiện: Nhóm A & Q 1 Bài tập nhóm Quản trị tài chính GVHD: TS. Nguyễn Thanh Liêm Đà Nẵng, tháng 11 năm 2011 LỜI MỞ ĐẦU * Phân tích tài chính là một tập. diện về ý ngh a c a các thông số cũng như hiểu rõ về vai trò c a phân tích tài chính công ty nhóm chúng tôi đã chọn đề tài: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH C A NAGASE GROUP. Trong quá trình chuẩn