báo cáo môn cfa 3 chủ đề doanh mục đầu tư phân tích và lựa chọn 3 tài sản để đầu tư

Công ty Cổ phần Xây dựng Coteceons CTD 2 Phân bỗ danh mục: — Téng : 100% 1 ty VND 3 Lý do cho Phân bỗ danh mục: Rủi ro đa dạng hoá: Bằng cách đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nh

DAI HOC TON DUC THANG

TON DUC THANG UNIVERSITY

BAO CAO MON CFA 3

Chủ đề: Doanh mục đầu tư

Phân tích và lựa chọn 3 tài sản để đầu tư

Người hướng dẫn: Thầy Võ Minh Dương

Sinh viên: Trương Thúy Hiền -B20H0495

Mã Lê Bảo Trân - B20H0621

Võ Anh Thư - B20H0612 Đào Thúy Hằng — B20H0310 Đinh Thị Việt Hà - B20H0041

1) Danh mục:

1 Công ty Cổ phần Chứng khoán (SSI)

2 Công ty Cô phần Đâu tư và Thương mại (TNG)

3 Công ty Cổ phần Xây dựng Coteceons (CTD)

2) Phân bỗ danh mục: —

Téng : 100% (1 ty VND)

3) Lý do cho Phân bỗ danh mục:

Rủi ro đa dạng hoá: Bằng cách đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau, giúp giảm nguy

cơ chịu tổn thất nghiêm trọng khi một tài sản cụ thể gặp khó khăn hoặc giảm giá trị Iránh đầu tư toàn bộ số tiền vào một tải sản duy nhất và tài sản đó trở nên không đáng tin cậy, có thể mất một phan lớn hoặc thậm chí toàn bộ vốn đầu tư

Tối ưu hóa lợi nhuận và rủi ro: Bằng cách phân bổ danh mục vào nhiều loại tài sản khác nhau, có cơ hội tối ưu hóa tỷ suất lợi nhuận so với mức rủi ro chấp nhận Không phải tất ca

các tải sản sẽ di chuyên theo cùng một hướng vào cùng một thời điểm, do đó, việc kết hợp các

loại tài sản có thể giúp giảm thiểu tác động của thị trường và biến động giá

— Tuân thủ kế hoạch đầu tư: Phân bố danh mục giúp tuân thủ kế hoạch đầu tư dài hạn của

mình Nó giúp tránh việc đặt tất cả trứng vào một rổ và thay vào đó tạo ra một danh mục đa

dạng về cả loại tài sản và ngành công nghiệp

Điều chỉnh tùy thuộc vào mục tiêu tài chính: Phân bễ danh mục cũng có thể thay đổi theo thời gian tủy theo mục tiêu tài chính Ví dụ, nếu bạn đang tiến đến tuổi nghỉ hưu, bạn có thể

muốn di chuyên từ một danh mục đầu tư chứng khoán nặng sang một danh mục an toàn hơn

để báo vệ vốn

—

Ma CK SSI

San giao dich: HOSE

Ngành: Chứng khoán

1

1 NGHIÊN CỨU CƠ BẢN

Tìm hiểu về doanh nghiệp:

_ Công ty Cổ phần Chứng khoan SSI (SSI — HOSE) được thành lập vào tháng

12/1999 và là một trong những Công ty hoạt động lâu đời nhất tại thị trường chứng khoán Việt Nam với mạng lưới hoạt động rộng tại những thành phố lớn như Hà Nội, Thành phố Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Nha Trang, Vũng Tàu Với ưu thế vượt trội về nhân lực,

mạng lưới đối tác và tiềm lực tài chính, cho tới nay, SSI đã vững vàng ở vị trí công ty

chứng khoán số 1 với giá trị thương hiệu và uy tín hấp dẫn nhất thị trường

Là định chế tài chính hàng đầu Việt Nam, SSI hoạt động trên các lĩnh vực dịch vụ

tài chính lớn bao gồm Dịch vụ Chứng khoán, Dịch vụ Ngân hàng Đầu tư, Quán lý Quỹ, Nguồn vốn & Kinh doanh Tài chính

Tự hào là công ty chứng khoán luôn đi tiên phong trong việc đổi mới, sáng tạo các sản phẩm, địch vụ nhằm cung cấp các giá trị tốt nhất, cạnh tranh nhất cho khách hàng, các mảng kinh doanh của SSI đều hoạt động rất hiệu quả, mang đến cho khách hàng những giải pháp tài chính, toàn diện, hoàn hảo va sáng tạo Nhờ đó, SSI không ngừng thu hút được không những sự quan tâm của các nhà đầu tư trong nước, mà còn của nhiều nhà đầu tư nước ngoài danh tiếng Một số khách hàng tiêu biểu của SSI như Morgan Stanley, HSBC, Vinamilk, Vietinbank, Hoang Anh Gia Lai, Tap doan xang dau

Viét Nam (Petrolimex), Credit Suisse, BIDV, ANZ, Prudential VN, Deutsche Bank, Tap doan Hoa Phat, VietjetAir, Vincom Retail, Vinhomes, HDBank, Home Credit, TP Bank,

VIB Tinh hét nam 2022, Doanh thu nghiép vu méi giới chứng khoán có giá trị bang

1,706.66 tỷ đồng Nợ vay ký quỹ/Vốn chủ sở hữu ở mức 48.57% Lợi nhuận từ FVTPL

có giá trị bằng 1,058.68 tỷ đồng, tăng 7.69% và đóng góp 29.16% tổng lợi nhuận hoạt

động Lợi nhuận trước thuế có giá trị bằng 2,109.7 tỷ đồng Tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở

IL

1

hữu (ROE) đạt mức 9.34% Cô phiếu của Công ty được niêm yết trên sàn HNX vào năm

2006 và chuyên sang san HOSE từ năm 2007

Với Tầm nhìn “Chúng ta cùng thành công” cùng Sứ mệnh * “Kết nói von và cơ hội đầu tư”, SSI luôn nỗ lực tìm kiếm và phát hiện những cơ hội đầu tư mới, gan kết những

cơ hội này với các nguồn lực tài chính, biến cơ hội thành lợi nhuận trong tầm tay, đem lại

hiệu quá tối ưu cho khách hàng, cộng sự, đối tác, cỗ đông và cộng đồng Mang trên vai

trọng trách dẫn dắt của nguoi dẫn đầu, SSI luôn nỗ lực để trở thành “cửa ngõ” để các nhà đầu tư quốc tế tham gia vào thị tường Việt Nam một cách toàn diện và hiệu quả Hội

nghi Gateway to Viét Nam — sự kiện tài chính thường niên do SSI tô chức đã gây được tiếng vang lớn trong giới tài chính, trở thành diễn đàn xúc tiến đầu tư hiệu quả của thị trường, câu nối tin cậy giữa Nhà đầu tư trong và ngoài nước với các doanh nghiệp trong THƯỚC

Đứng trước những thời cơ và thách thức của thị trường trong giai đoạn phát triển mới, SSI đã sẵn sàng với những hoạt động sáng tạo, nang cao năng lực cạnh tranh, xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp với hội nhập quốc tế; coi trọng nâng cao chất lượng nguồn nhân lực; xây đựng văn hóa kinh doanh, trước hết và tuân thủ pháp luật và quán trị doanh nghiệp theo các thông lệ tốt nhất

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Biéu đồ giá cỗ phiếu của SSI trong 6 thang gan day

SSI, D, HOSE x

Volume (20) ~

i

2023-04-10 ing Nam ầ a Tháng Tám = Thang 10

Hinh J

Biên độ 6 tháng: - giá cao nhất 37,000 VND/ cổ phiếu (20/9)

- giá thấp nhất 29,990 VND/ cổ phiếu (26/4)

2 Chi bao ky thuat RSI cua SSI trong khoảng thời gian từ (20/9 — 3/10)

27/09/2023 6,4! 3,000

722,10: 30.800

69,559,107 12,601

49 446,602 34 7

23,444,805 6.45:

RSI=100— 100 = 25,8

1+ 23

Mức RSI = 25,8 có thể được xem xét là một tín hiệu rằng tài sản có thể đang ở trong tinh trang quá bán

3 Nhận xét chung:

* Trong quý 2/2023, doanh thu môi giới cua Chimg khoan SSI đã tăng 30,63% so với quý 1/2023 khi thanh khoán toàn thị trường chứng khoán Việt Nam phục hồi mạnh và

chỉ số VN-Index tăng 5,2% so với quý 1/2023

ADTV trong quy 2/2023 cua Chimg khoan SSI tang 41,1% so với quý 1/2023 lên

683 triệu USD, giúp doanh thu môi gidi trong quy 2/2023 cua hang chimg khoan nay

tăng 30,6%, lên 336 tỷ đồng

Trong phiên 4/10/2023 nhóm dịch vụ tài chính có mức tăng mạnh nhất trong các

nhóm ngành, với 3,35% Trong đó, SST là cỗ phiếu tích cực nhất nhóm VN30 khi chốt

phiên có thêm 5,1% Cổ phiếu chứng khoán cũng đứng đầu về gia tri giao dich, voi SSI

đạt hơn 1.050 tỷ đồng

Các đường trung bình động

MA100 28.5 Mua 29.0 Mua MA200 24.0 Mua 240 Mua

Tổng hợp tín hiệu kỹ thuật 07/10/2023 (Nguồn Techcom Securities)

MA200 ngày Ta có 11 mua và 1 bán => khuyến nghị mua

* Với những tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn và trung hạn khả quan, chúng tôi kỳ vọng

SSTI sẽ hướng về vùng đỉnh cũ 37.000 đồng

HL ˆ ĐÁNH GIÁ GIÁ TRỊ

Số liệu theo báo cáo tài chính quý 2/2023 (30/06)

1) Tổng tài sản: 50.136.082.889.820 VND

2) Giá trị tài sản vô hình: 94.369.179.098 VND

3) No phai tra: 28.142.515.629.062 VND

4) Số lượng cô phiếu lưu hành: 1.499.138.669

Giá trị số sách: (1) — (2) — (3) =21.899.198.081.660 VND

Giá wi ghi so trén 1 06 phiéu: 7499 138 669 =14.608 VND/cô phiếu

30,200

14608 70°

P/B hiện tại :

1 Giá cô phiếu cao hơn giá trị tài sản ròng: P/B ratio trên 1.0 cho thấy giá cổ phiếu của công ty cao hơn giá trị tài sản ròng của nó trên mỗi cô phiếu Trong trường hợp này, giá

cô phiếu SSI được định giá cao hơn so với giá trị tài sản ròng của công ty

2 Đánh giá tích cực: Một P/B ratio trên 1.0 thường được xem xét là tín hiệu tích cực, cho

thấy thị trường có niềm tín vào tài sản và hoạt động kinh doanh của công ty Điều này có

thé bat nguén tir sự kỳ vọng về tăng trưởng hoặc hiệu suất tài chính tốt của công ty

IV XEM XÉT THONG TIN THI TRƯỜNG

1 Kinh tế:

Doanh thu nghiệp vụ môi giới chứng khoán: Hoạt động môi giới năm 2022: Cty xếp ở

vị trí số 3 với 6.559% thị phần môi giới cổ phiếu trên UPCOM Cty đứng thứ 2 với 9.84% thị phần môi giới cô phiêu và chứng chỉ quỹ trên HOSE SSI đứng ở vị trí số 3 với 6.89%

thị phần TÔI 8IớI cổ phiếu niêm yết trên HNX Trên thị trường phái sinh, SSI chiếm vị trí

thứ 3 với 5.44% thị phần môi giới chứng khoán phái sinh Doanh thu nghiệp vụ môi giới chứng khoán có giá trị bằng 1,706.66 tỷ đồng Lợi nhuận nghiệp vụ môi giới chứng

khoán có giá trị bằng 370.12 tỷ đồng, đóng góp 10.19% tổng lợi nhuận hoạt động Với

doanh thu nghiệp vụ môi giới chứng khoán lên đến 1,706.66 tỷ đồng tính đến hết năm

2022, SSI có tiềm năng tăng trưởng ổn định trong ngành chứng khoán

Lợi nhuận tăng trưởng: Lợi nhuận sau thuế của SSI trong quý 2/2023 đạt 525 tỷ đồng, tăng 26% so với số lãi 416 tỷ đồng đạt được quý 2 năm ngoái.Lũy kế 6 tháng đầu năm

2023, công ty mang về 3.013 tỷ đồng doanh thu hoạt động, giảm 15% so với cùng kỳ Lợi

nhuận sau thuế đạt 1.006 tỷ đồng, giám 8% Thời điểm 30/6/2023, tổng tài sản của SSI

đạt 49.496 tỷ đồng, giảm gần 2.000 tỷ đồng so với đầu năm; trong đó giá trị các tài sản tài

chính ghi nhận thông qua lã¡/lễ chiếm gần 26.231 tỷ đồng, giám 4.000 tỷ đồng và cho vay 13.439 tỷ đồng, tăng hơn 2.000 tỷ đồng Điều này cho thấy SSI có khả năng tạo ra lợi

nhuận và tăng trưởng

Tỷ lệ sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE): ROE đạt mức 9.34%, cho thấy công ty có hiệu suất tài chính tương đối tốt

Nhớ rằng đầu tư chứng khoán luôn có rủi ro và thị trường có thê biến đối nhanh chóng Hãy theo dõi sát sao và xem xét cập nhật thông tin liên quan đến công ty SSI và thị trường chứng khoán

Việt Nam

2 Chính trị:

Mạng lưới hoạt động rộng: SSI có mạng lưới hoạt động rộng tại nhiều thành phố lớn ở

Việt Nam, bao gồm Hà Nội, Thành phố Hà Chí Minh, Hải Phòng, Nha Trang, Vũng Tàu Điều này giúp công ty tận dụng được các cơ hội trong lĩnh vực tài chính và chứng khoán

3 Môi trường:

Hướng lợi từ sự phát triển của thị trường chứng khoán: Thị trường chứng khoán có

thêm một tuần điều chỉnh mạnh Áp lực bán khiến VN-Index đánh mất các ngưỡng hỗ

trợ Lực câu trở lại vào phiên cuối tuần giúp chỉ số hồi phục đôi chút Tổng kết tuần, chi

số chính đóng cửa ở 1.128,54 điểm, tương ứng giám 25,61 điểm (-2,23%) Tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn khiến thanh khoán sụt giảm mạnh, giá trị giao dịch khớp lệnh trên HoSE giám hơn 20% so với tuần trước

Trong bối cảnh thị trường chung chưa thể lấy lại nhịp cân bằng, giao dịch khối ngoại cũng là điểm trừ khi quay đầu bán ròng thay vì tận dụng mua gom cô phiếu, tập trung bán chủ yếu trong những phiên cuối tuần Sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam

có thể tạo ra cơ hội tăng trưởng cho các công ty chứng khoán như SSI

4 Xã hội:

Kinh nghiệm và danh tiếng: SSI có kinh nghiệm và danh tiếng trong việc cung cấp dịch

vụ chứng khoán cho nhiều khách hàng danh tiếng, trong đó có các tên tuổi quốc tế như

Morgan Stanley, HSBC, Vinamilk, Credit Suisse, BIDV, ANZ, Prudential VN, Deutsche

Bank Điều này có thê tạo niềm tin từ phía các nhà đầu tư và khách hàng

SSI đáp ứng được các tiêu chuẩn khắt khe của Institutional Investor, đê được vinh danh trong bảng xếp hạng các công ty chứng khoán có bộ phận nghiên cứu tốt nhất khu vực, chính là thành công không chỉ cho Công ty mà còn giúp nâng cao vị thế Việt Nam trên bản đồ tài chính toàn cầu Những chuyên gia nổi tiếng của SSI Research như bà Hoàng Việt Phương - Giám đốc Trung tâm Phân tích và Tư vấn đầu tư (“Chuyên gia phân tích chiến lược hàng đầu Việt Nam” do Asiamoney Broker Poll vinh danh) hay ông Phạm Lưu Hưng - Kinh tế Trưởng kiêm Trưởng ban Đào tạo và Phát triển (“Chuyên gia phân tích kinh tế hàng đầu Việt Nam” do Asiamoney Broker Poll vinh danh) Cũng như nhiều chuyên gia phân tích hàng đầu tại Việt Nam trong các lĩnh vực trọng yếu như Nông nghiệp, Ngân hàng, Hàng tiêu dùng (thiết yêu và không thiết yêu), Năng lượng, Tài chính (không bao gồm ngân hàng), Chăm sóc sức khỏe, Công nghiệp, Dịch vụ công nghệ thông

tin, Nguyên vật liệu, Bắt động sản, Dịch vụ viễn thông, Vận tải và LogIsties,

=> Két luận: Dựa vào những thông tin doanh nghiệp và báo cáo tình hình kinh doanh, SSI là

mã cổ phiếu không tôi trong tỉnh hình hiện tại nếu mua vào Uy tín và chất lượng của SSI được cam kết, đảm bảo, doanh nghiệp có chiến lược và tầm nhìn dài hạn để phát triển Việc nắm giữ cổ

phiếu trong trung - dai han giúp nhận được nguồn thu nhập tốt từ cổ tức cũng như giá trị chứng khoán tăng theo thời gian.Tính thanh khoản của cô phiếu SSI tốt, mỗi ngày có hàng triệu cô phiếu

được giao dịch trên thị trường chứng tỏ nhu cầu của nhà đầu tư vẫn có

V DAT LENH

Gia mua: 29.8 (Ngày: 4/10)

Số lượng cổ phiếu mua: 10,065

Số tiền đầu tư tương ứng số lượng cổ phần: 299,937,000 VNĐ

Link kiểm tra giá ngày 04/10/2023

04/10/2023 33.560.601 1,052,030 47,597,659 29,800 1.550 5.13

LGIỚI THIỆU:

Công ty Cổ phần Đầu tư và Thương mại TNG (TNG), tiền thân là Xí nghiệp May Bắc Thái,

được thành lập ngày 22/11/1979

Năm 2003, Công ty chuyên đổi mô hình kinh doanh hoạt động là Công ty Cổ phân Hoạt động

kinh doanh chủ yếu của Công ty là: Sản xuất và mua bán hàng may mặc; Sản xuất bao bì giấy, nhựa làm túi mlon, áo mưa mlon và nguyên, phụ liệu hàng may mặc

Năm 2007,đồi tên Công ty thành Công ty Cổ phần đầu tư và thương mại TNG và niêm yết trên

san giao dịch CK Hà Nội, mã CK là TNG

Công ty là một trong các doanh nghiệp đệt may xuất khâu lớn nhất Việt Nam Công ty sở hữu 10

chỉ nhánh may với 300 dây chuyển Hàng năm, công ty sản xuất khoảng 12 triệu sản phẩm áo

khoác và 9 triệu sản phẩm quần Chino Ngoai thi trường nội địa, sản phẩm của công ty còn được xuất khẩu sang nước ngoài như Hoa Kỳ, EU, Canada và Mexico Công ty đặt trụ sở chính tại số 434/1, đường Bắc Kạn, Tp Thái Nguyên; có 15 nha may may xuất khẩu năm tại địa bàn

e¢ Mã SIC; TNG

® Tên ngành: Hàng cá nhân & Gia dụng

® Năm thành lập: 01/02/2003

¢ VDL (Ty): 1,135.23 Ty

Trước đó, TNG Holdings Vietnam đã gây tiếng vang với hàng loạt giải thưởng uy tín trong và ngoài nước như: Doanh nghiệp đạt chuẩn văn hóa kinh doanh Việt Nam 2022; Nơi làm việc tốt

nhất châu Á 2021 & 2022; Doanh nghiệp trách nhiệm xã hội & Đầu tư vào con người tại giải

thưởng AREA 2022

Stevie Awards được biết đến như một giải thưởng thường niên có uy tín trên toàn cầu dành cho cộng đồng doanh nghiệp, đề cao yếu tố sáng tạo, đổi mới Asia - Pacific Stevie Awards nam trong hệ thống giải thưởng Stevie Awards dé ghi nhận và vinh danh cho các tổ chức, cá nhân và doanh nghiệp đang hoạt động trên 29 quốc gia khu vực châu Á - Thái Bình Dương

Năm 2023, ban tổ chức đã xem xét hơn 800 đề cử vẻ thành tựu sáng tạo trong khu vực và vinh danh các tổ chức tại 19 thị trường chiến thắng tại các hạng mục của giải thưởng Trong lần đầu tiên tham dự giải thưởng, TNG Holdings Vietnam đã đem đến những giải pháp sáng tạo được ban tô chức đánh giá cao

ILXEM XET THONG TIN THI TRUONG:

Tinh hinh kinh doanh

Xét về cơ cấu doanh thu theo lĩnh vực, TNG là doanh nghiệp dệt may có sản phẩm chủ yếu xuất

sang thị trường nước ngoài Thị trường xuất khâu trong 6 tháng đầu năm 2023 của TNG phân lớn

là châu Âu và Hoa Kỷ

Sản phẩm chính của TNG là ao jacket bông, lông vũ, quan ao dan seam, quân sooc, gang tay Ngoài kinh doanh trong nước, nhóm sản phẩm này thường được TNG xuất khâu sang một sô thị

trường lớn như EU, Bắc Mỹ, Nga

Co cau danh thu Thị trường xuất khẩu chính

2%

“Hoa kỹ

“Pháp

= Canada

= Noga

= Tay Ban Nha Đức Các quốc gia khác

Trong giai đoạn 2018 - 2022, doanh số của TNG tăng từ 3,612 tỷ đồng lên tới 6,772 tỷ đồng với

mức tăng trưởng kép CAGR khoảng 17% Mức tăng trưởng doanh thu của công ty nhờ thực hiện

cơ câu khách hàng và mở rộng quy mô sản xuất Lũy kê doanh thu 8 tháng đầu năm 2023 đạt 4,837 tỷ đồng, tăng 132 tỷ đồng, tương ứng tăng 3% so với cùng kỳ