- Đề án cũng chỉ ra được những tồn tại: Công ty chưa thực sự chú trọng công tác hoạch định, phân tích tài chính, mới chỉ dừng lại ở việc tính toán một số chỉ tiêu, đánh giá chung sau một
Cơ sở lý luận về vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Khái niệm vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Paul A Samuelson, nhà kinh tế học theo trường phái tân cổ điển, đã thừa hưởng quan điểm về yếu tố sản xuất của trường phái cổ điển và phân loại các đầu vào của quá trình sản xuất thành ba loại chính: đất đai, lao động và vốn Theo Samuelson, đất đai là nguồn tài nguyên thiên nhiên cung cấp đầu vào cho sản xuất, lao động là công sức và kỹ năng của con người, còn vốn là các tài sản được sản xuất ra dùng để tạo ra của cải.
“vốn là các hàng hoá được sản xuất ra để phục vụ cho một quá tình san xuất mới, là đâu vào cho hoạt động sản xuất của một DN, đó là máy móc, trang thiết bị, nhà xưởng, nguyên vật liệu, công cụ, dụng cụ ”
Giáo sư kinh tế David Begg của Trường Đại học Tổng hợp London đã nêu lên hai định nghĩa về vốn doanh nghiệp: vốn hiện vật và vốn tài chính Vốn hiện vật là nguồn hàng tồn kho phục vụ cho sản xuất, trong khi vốn tài chính bao gồm tiền mặt, các loại giấy tờ có giá Đáng chú ý, định nghĩa của David Begg đã mở rộng khái niệm vốn truyền thống bằng cách đưa vốn tài chính vào.
Khái niệm về vốn kinh doanh (VKD) rất phong phú và đa dạng, các quan niệm này được đưa ra dựa trên tư duy logic, quan điểm, mục tiêu và lĩnh vực nghiên cứu của các tác giả hoặc nhóm các nhà khoa học Đề án sẽ nêu ra và phân tích các quan điểm khác nhau về VKD trong những thời kỳ lịch sử khác nhau như theo quan điểm của Paul A Samuelson, David Begg, nhóm tác giả trường Đại học kinh tế quốc dân, Học viện Tài chính và một số tác giả khác
Tác giả chỉ ra rằng các khái niệm về văn hóa dân gian (VKD) đa dạng do có sự khác biệt về cách tiếp cận, mục tiêu nghiên cứu và điều kiện lịch sử Nói cách khác, tùy vào góc độ, mục đích của từng nghiên cứu và hoàn cảnh lịch sử, mà định nghĩa về VKD cũng biến đổi theo.
Song, nhìn chung các quan niệm khác nhau đó đều có những điểm chung nhất và cho rằng VKD của doanh nghiệp có những đặc trưng sau:
Hai là, vốn kinh doanh phải tích tụ và tập trung với một lượng nhất định mới có thể phát huy được tác dụng trong đầu tư vào sản xuất kinh doanh
Ba là, vốn kinh doanh gắn liền với chủ sở hữu nhất định
Bốn là, khi sử dụng vốn kinh doanh vào mục tiêu nào đó, đều phải tính đến giá trị và hiệu quả của nó
Từ những phân tích trên, theo quan điểm của cá nhân tác giả, “vốn kinh doanh có thể được hiểu một cách khái quát là giá trị được ấo lường bằng tiền của những yếu tô được ứng trước dùng để hình thành nên các tư liệu sản xuất, trả công cho người lao động, tiễn hành hoạt động sản xuất và hoàn thành sản phẩm, địch vụ với mục đích thu về lợi ích lớn hơn số vốn bỏ ra Nói cách khác, vốn kinh doanh là giá trị của toàn bộ tài sản doanh nghiệp đã đầu tư và sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích thu được lợi ích trong tương lai ”
Đặc điểm vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Thứ nhất, vốn được biểu hiện bằng một lượng giá trị có thực Vốn là một lượng tiền đại diện cho một lượng hàng hoá nhất định, tức là được đảm bảo bằng một lượng tài sản có thực Tài sản đó có thể có hình thái vật chất cụ thể hoặc không có hình thái vật chất cụ thể được sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh đoanh của doanh nghiệp
Thứ hai, vốn cần phải tập trung để tạo thành một khối lượng đủ lớn đủ sức để tạo ra giá trị kinh doanh Việc tập trung vốn cần đạt đến một mức độ nhất định mới có thể phát huy hiệu quả, cho dù đó là phương án kinh doanh nhỏ nhất Nếu vốn phân tán ở nhiều nơi, không được tập trung thành khối lượng đủ lớn thì tác dụng của vốn không được phát huy hoặc không đáng kể Do đó, các doanh nghiệp lúc khởi nghiệp cần phải áp dụng các biện pháp để khai thác, thu hút các nguồn vốn nhàn rỗi thành một khoản đủ lớn để đầu tư kinh doanh Không chỉ vậy, trong quá trình sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp vẫn liên tục tìm kiếm các biện pháp để huy động vốn.
Thứ ba, trong nên kinh tế thị trường, vốn phải vận động sinh lời Mục đích vận động của vốn là dé sinh lời Trong quá trình vận động, vốn có thể thay đôi hình thái biểu hiện, nhưng điểm xuất phát và điểm cuối cùng của vòng tuần hoàn phải là tiền, lượng tiền quay về nơi xuất phát phải lớn hơn số tiền bỏ ra ban đầu lúc xuất phát - Đó là nguyên tắc của việc bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Phương thức vận động của vốn do phương thức đầu tư kinh doanh quyết định
Có thể mô phỏng quá trình vận động của vốn qua các sơ đồ sau:
Trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh:
Trong linh vuc thuong mai:
Trong thuc té, mot doanh nghiép co thé van dụng một hoặc đồng thời cả ba phương thức vận động trên miễn sao là bảo toàn và phát triển được vốn, đạt được mức doanh lợi cao và không trái với pháp luật
Thứ tư, vốn có giá trị về mặt thời gian Trong nền kinh tế thị trường, một đồng vốn ở thời điểm này khác với giá trị của một đồng vốn ở thời điểm khác, đó chính là giá trị thời gian của vốn Vốn có giá trị về mặt thời gian là do trong nền kinh tế thị trường có sự tồn tại của các nhân tổ như là giá cả thị trường, lạm phát, khủng hoảng
Các nhân tố này tồn tại một cách có hữu, tiềm an trong hoạt động của nền kinh tế thị trường Các nhân tố này ở các thời điểm khác nhau có thể biểu hiện và mức độ tác động khác nhau, ảnh hưởng đên các giá trị của tiên làm cho sức mua của tiên ở các xuyên vận động sinh lời, không có đồng vốn “chết” Cho nên việc xem xét những thiệt hại do ứ đọng vốn, vòng quay vốn thấp Luôn là vấn đề được các doanh nghiệp quan tâm thì khi xem xét, đánh giá hoạt động sản xuất vốn Điều đó đòi hỏi các doanh nghiệp phải xét đến giá trị thời gian của vốn
Thứ năm, vốn gắn liễn với chủ sở hữu Trong nền kinh tế thị trường, vốn luôn được gắn liền với chủ sở hữu Không thê có một đồng vn vô chủ, vô chủ đồng nghĩa với sử dụng vốn lãng phí kém hiệu quả Chỉ có những đồng vốn gắn liền với chủ sở hữu nhất định, gắn liền với lợi ích hợp pháp của chủ sở hữu thì đồng vốn đó mới được sử dụng đúng mục đích, sử dụng có hiệu quả Tuy là trong nền kinh tế thị trường, vấn đề tách rời quyền sở hữu và sử dụng vốn là rất phô biến nhưng cho dù ở bất kì hình thức nao thì nó vẫn được gắn liền với chủ sở hữu, gắn liền với quyền lợi của chủ sở hữu
Thứ sáu, vốn được coi như loại hàng hoá đặc biệt Trong nền kinh tế thị trường, vốn được coi như một loại hàng hoá Những người có vốn đưa vảo thị trường, còn những người cần vốn tìm nguồn vốn tìm nguồn đề “mua quyền sử dụng” Đề có được quyền sử dụng vốn đó, người mua phải trả cho người bán một giá nhất định, đó là quyền để có được quyền sử dụng vốn mà người ta gọi là quyền sử dụng vốn
Thứ bảy, vốn kinh doanh bao gồm cả giá trị của các tài sản vô hình Trong nền kinh tế thị trường, giá trị thực của doanh nghiệp không cho phép cộng giản đơn số vốn có định và vốn lưu động hiên có mà còn tính đến giá trị của một số tài sản có khả năng kinh doanh sinh lời như vị trí địa lý, bí quyết về công nghệ chế tạo sản phẩm, mức độ uy tín của nhãn hiệu sản phẩm Người ta gọi những tài sản này là những tài sản vô hình Những tài sản này có vai trò quan trọng trong việc tạo ra khả năng sinh lời của một của doanh nghiệp, nó được coi như bộ phận vốn của doanh nghiệp Chính vì vậy, khi xác định vốn kinh doanh cần phải lượng hoá những tài sản nay dé qui về giá trị, nhằm xác định chính xác vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân loại vốn kinh doanh của doanh nghiệp
Có nhiều cách phân loại vốn kinh doanh khác nhau, trong đó dựa theo đặc điểm luân chuyển, vốn kinh doanh được chia thành hai loại chính: vốn cố định và vốn lưu động Vốn cố định là loại vốn không thường xuyên thay đổi trạng thái, chỉ được sử dụng một lần trong quá trình sản xuất kinh doanh và đem lại lợi ích trong nhiều kỳ kế toán liên tục nhau Ngược lại, vốn lưu động liên tục thay đổi trạng thái, được sử dụng nhiều lần trong quá trình sản xuất kinh doanh và đem lại lợi ích chỉ trong một kỳ kế toán.
Vốn có định của đoanh nghiệp là một bộ phận của vốn sản xuất kinh đoanh, là khoản đầu tư ứng trước hình thành nên TSCĐ của doanh nghiệp Vì vay quy m6 VCD nhiều hay ít sẽ quyết định đến quy mô của TSCĐ VCĐ ảnh hưởng rất lớn đến trình độ trang bị kỹ thuật vật chất và công nghệ, năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Song ngược lại, những đặc điểm vận động của TSCĐ trong quá trình sử dụng lại có ảnh hưởng quyết định, chỉ phối đặc điểm tuần hoàn và chu chuyên của VCĐ
Từ mối liên hệ đó, ta có thể khái quát những nét đặc thù về sự vận động của VCĐ trong quá trình sản xuất kinh doanh
- Vốn cô định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh VCÐ có đặc điểm này là do TSCĐ tham gia trực tiếp hoặc gián tiếp và phát huy tác dụng trong nhiều chu kỳ sản xuất
- Vốn cô định luân chuyền dần, từng phần trong các chu kỳ sản xuất Khi tham gia vào quá trình sản xuất, TSCĐ không bị thay đổi hình thái hiện vật ban đầu nhưng tính năng và công suất của bị giảm dẫn, tức là TSCĐ bị hao mòn, và cùng với sự giảm dần về giá trị sử dụng, thì giá trị của TSCĐ cũng bị giảm đi, theo đó vốn có định gồm 2 bộ phận: phần hao mòn của TSCĐ và phần giá trị còn lại của TSCĐ
- Vốn cô định hoàn thành một vòng luân chuyên sau nhiều chu kỳ sản xuất
Sau mỗi chu kỳ sản xuất, phần VCÐ được luân chuyên vào giá trị sản phẩm dần tăng lên, tương ứng với phần đầu tư ban đầu vào TSCĐ giảm xuống Cho đến khi TSCĐ hết thời gian sử dụng, giá trị TSCĐ được chuyên dịch hết vào giá trị sản phẩm đã sản xuất thì VCĐ mới hoàn thành một vòng luân chuyên
Khác với tư liệu lao động, đối tượng lao động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất, đến chu kỳ sản xuất sau DN phải sử dụng các đối tượng lao động khác Phần lớn các đối tượng lao động thông qua quá trình sản xuất hợp thành thực thể của sản phẩm Lượng tiền ứng trước để thỏa mãn nhu cầu về các đối tượng lao động gọi là vốn lưu động của doanh nghiệp
Tài sản lưu động là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân chuyển trong quá trình kinh doanh Trong bảng cân đối kế toán, tài sản lưu động được thể hiện ở các bộ phận tiền mặt, các chứng khoán thanh khoản cao, phải thu và dự trữ tồn kho
Giá trị các khoản tài sản lưu động của doanh nghiệp thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị tài sản Quản lý, sử dụng các loại tài sản lưu động có ảnh hưởng rất quan trọng đối với việc hoàn thành nhiệm vụ chung của doanh nghiệp Mặc dù hầu hết các vụ phá sản trong kinh doanh là hệ quả của nhiều yếu tố, chứ không phải chỉ do quản trị vốn lưu động kém, nhưng điều đó cũng cho thấy việc quản trị vốn lưu động rất quan trọng đối với sự thành bại của doanh nghiệp Tài sản lưu động bao gồm tài sản dự trữ, tiền mặt và các chứng khoán thanh khoản cao và các khoản phải thu
Trong quá trình luân chuyên của vốn lưu động thì việc tồn tại vật tư hàng hóa dự trữ, tồn kho là điều cần thiết cho hoạt động bình thường của doanh nghiệp Hàng hóa tồn kho có 3 loại: Nguyên vật liệu thô phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh; sản phẩm đang chế tạo và thành phẩm Tồn kho trong quá trình sản xuất là các loại nguyên vật liệu năm tại từng công đoạn của dây chuyền sản xuất Thông thường quá trình sản xuất chia thành nhiều công đoạn, giữa những công đoạn này bao giờ cũng tồn tại những bán thành phẩm Nếu chu kỳ sản xuất càng dài thì tồn kho trong quá trình sản xuất càng lớn
Khi tiến hành sản xuất xong hầu hết các DN đều không thể tiêu thụ hết ngay các sản phẩm, nên còn một lượng thành phẩm tồn kho Những DN sản xuất mang tính thời vụ mà có quy trình chế tạo tốn nhiều thời gian thì tồn kho thành phẩm sẽ lớn và ngược lại
- _ Tiền mặt và các chứng khoán thanh khoản cao:
Tiền mặt được hiểu là tiền tồn quỹ, tiền trên tài khoản thanh toán của DN ở ngân hàng Nó được sử dụng để trả lương, mua nguyên vật liệu, mua TSCĐ, trả tiền thuế, trả nợ Tiền mặt bản thân nó là loại tải sản không sinh lãi, vì vậy trong quản lý tiền mặt việc tối thiêu hóa lượng tiền mặt phải giữ là mục tiêu quan trọng nhất Tuy nhiên việc giữ tiền mặt trong kinh doanh là tất yếu vì thiếu nó DN không thê hoạt động được Các chứng khoán thanh khoản cao giữ vai trò rất quan trọng trong hoạt động của DN, vì số dư tiền mặt nhiều DN có thé đầu tư vào chứng khoán có khả năng thanh khoản cao, việc đầu tư đó đem lại tỷ suất lợi nhuận lớn hơn đề tiền ở ngân hàng và khi cần có thể đổi chúng sang tiền mặt một cách dễ dàng và ít tốn kém chỉ phí
Như vậy trong quản trị vốn DN sử dụng chứng khoán có khả năng thanh khoản cao để duy trì tiền mặt ở mức độ mong muốn
- Các khoản phải thu gồm phải thu của khách hàng, trả trước cho người bán, phải thu nội bộ nhưng vì khoản phải thu của khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất nên chúng ta chỉ đi nghiên cứu khoản này
Trong nên kinh tế thị trường, DN không thê tránh khỏi tình trạng có lúc tạm thời thiếu vốn nên phải mua chịu nguyên vật liệu, hàng hóa của nhà cũng cấp Cũng như vậy, đôi khi khách hàng cũng mua chịu hàng hóa, thành phẩm của DN nên hình thành nên các khoản phải thu Hình thức mua bán chịu được gọi là tín dụng thương mại Tín dụng thương mại có thể làm cho DN đứng vững trên thị trường và gặt hái thành công lớn nhưng cũng có thể đem đến những rủi ro cho hoạt động kinh doanh của DN nếu các khoản phải thu không thê thu khi đến hạn, phải chuyên thành nợ khó đòi hoặc phải xóa số nợ khó đòi Để sử dụng có hiệu quả TSLĐ, DN cần nắm được đặc điểm của TSLĐ Khác voi TSCD, trong quá trình sản xuất kinh doanh TSLĐ của DN luôn luôn thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái bằng tiền chuyên sang dạng nguyên vật liệu, sang sản phẩm dở dang, thành phẩm rồi quay lại hình thái tiền tệ ban đầu Vì VLĐ là biểu hiện bằng tiền của TSLĐ nên VLĐ cũng không ngừng vận động qua các giai đoạn của chu kỳ sản xuất: dự trữ, sản xuất và lưu thông Quá trình này được diễn ra liên tục và lặp lại theo chu kỳ, được gọi là quá trình tuần hoàn chu chuyên của VLĐ
Trong các doanh nghiệp, quá trình sản xuất kinh doanh luôn được diễn ra liên tục, cho nên có thé thấy trong cùng một khoảng thời gian VLĐ của DN được phân bổ trên khắp các giai đoạn luân chuyền và tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau Muốn cho quá trình sản xuất liên tục, DN phải có đủ lượng VLĐ đầu tư vào các hình thái khác nhau đó, đảm bảo cho việc chuyên hoá hình thái của vốn trong quá trình luân chuyên được thuận lợi
Từ những xem xét về VLĐ như trên, đòi hỏi việc quản lý và tổ chức sử dụng VLĐ cần chú trọng giải quyết những vấn đề sau:
- Xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đảm bảo đủ vốn lưu động cho quá trình sản xuất kinh doanh
Vai trò của vốn kinh doanh đối với hoạt động của doanh
Vốn là một phạm trù kinh tế, là điều kiện tiên quyết cho bất cứ doanh nghiệp, ngành nghề kinh tế kỹ thuật, dịch vụ nào trong nền kinh tế Đề tiến hành hoạt động kinh doanh được, doanh nghiệp cần phải nắm giữ một lượng vốn nhất định nào đó
Số vốn này thê hiện giá trị toàn bộ tài sản và các nguồn lực của doanh nghiệp trong hoạt động kinh doanh Vốn kinh doanh có vai trò quyết định trong việc thành lập, hoạt động và phát triển của doanh nghiệp Cụ thé:
- Vốn kinh doanh của các doanh nghiệp có vai trò quyết định trong việc thành lập, hoạt động, phát triển của từng loại hình doanh nghiệp theo luật định Đây là điều kiện tiên quyết, quan trọng nhất cho sự ra đời, tổn tại và phát triển của các doanh nghiệp Tuỳ theo nguồn của vốn kinh doanh, cũng như phương thức huy động vốn mà doanh nghiệp có tên là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp nhà nước, doanh nghiệp liên doanh
- Vốn kinh doanh là một trong số những tiêu thức để phân loại quy mô của doanh nghiệp, xếp loại doanh nghiệp vào loại lớn, nhỏ hay trung bình và là một trong những tiềm năng quan trọng để doanh nghiệp sử dụng hiệu quả các nguồn lực hiện có và tương lai về sức lao động, nguồn cung ứng hàng hoá, mở rộng và phát triển thị trường, mở rộng lưu thông hàng hoá Bởi vậy các doanh nhân thường ví “buôn tài không bằng dài vốn”
- Trong cơ chế kinh doanh mới, trong điều kiện mở rộng quyền tự chủ, tự chịu trách nhiệm trong sản suất kinh doanh Vốn kinh doanh bao giờ cũng là cơ sở, là tiền đề để doanh nghiệp tính toán hoạch định các chiến lược và kế hoạch kinh doanh Đó cũng là chất keo dé chap nối, kết dính các quá trình và quan hệ kinh tế và đồng thời nó cũng là “dầu nhờn” bôi trơn cho cỗ máy kinh tế vận động có hiệu quả.
- Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là yếu tố giá trị chỉ phát huy được tác dụng khi bảo tồn được và tăng lên được sau mỗi chu kỳ kinh doanh Nếu vốn không được bảo toàn va tăng lên sau mỗi chu kỳ kinh doanh thì vốn đã bị thiệt hại, đó là hiện tượng mắt vốn Sự thiệt hại lớn sẽ dẫn đến doanh nghiệp mất khả năng thanh toán sẽ làm cho doanh nghiệp bị phá sản, tức là vốn kinh doanh đã bị sử dụng một cách lãng phí, không hiệu quả
- Vốn kinh doanh là điều kiện duy trì sản xuất, đổi mới thiết bị công nghệ, mở rộng sản xuất và nâng cao chất lượng sản phâm, tăng thu nhập cho người lao động Đồng thời, vốn kinh doanh có vai trò như một đòn bay, thúc đây hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp phát triển, là điều kiện để tạo lợi thế cạnh tranh, khẳng định vai trò của doanh nghiệp trên thị trường
- Vốn kinh doanh là công cụ phản ánh và đánh giá quá trình vận động của tài sản, kiểm tra, giám sát quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu tài chính Qua đó, nhà quản trị doanh nghiệp biết được thực trạng kinh doanh, đánh giá hiệu quả sản xuất kinh doanh, phát hiện các tồn tại, tìm ra nguyên nhân và đưa ra các biện pháp khắc phục
1.2 Cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm hiệu squả sử dụng vốn kinh doanh Để đánh giá trình độ quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, người ta sử dụng thước đo hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đó Hiệu quả sản xuất kinh doanh được đánh giá trên hai góc độ là hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội Trong phạm vi của doanh nghiệp, người ta chủ yếu quan tâm đến hiệu quả kinh tế Đây là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực của các doanh nghiệp dé đạt được kết quả cao nhất trong quá trình kinh doanh với chi phí thấp nhất Hiệu quả là một khái niệm được sử dụng khá rộng rãi trong ngôn ngữ hiện đại Đặc biệt, trong khoa học kinh tế, khái niệm nay có một vị trí rất quan trọng Tuy nhiên, không phải khi nào nó cũng được hiểu một cách rõ ràng, thống nhất.
Trong “ Kinh tế học “ của P.A Samuenlson và W.D.Nordhaus, dưới góc độ toàn bộ nền kinh tế “ Hiệu quả tức là sử dụng một cách hữu hiệu nhất các nguon luc của nên kinh tế đó thoả mãn nhu cầu mong muốn của con người ”
Trong cuốn “Đại từ điển kinh tế thị trường” - Hồ Vĩnh Đào viết: “Hiệu quả kinh tế còn goi là “hiệu ích kinh tế, là so sánh giữa chiếm dụng và tiêu hao trong hoạt động kinh tế (bao gồm lao động vật hoá và lao động sống) với thành quả có ích đạt được Nói một cách đơn gián, đó là sự so sánh giữa đầu vào và đâu ra, giữa chỉ phi và kết quả Nó là thước đo khách quan để đánh giá các chính sách kinh doanh, hoạt động kinh tế Nói chung, sản phẩm có ích cho xã hội được sản xuất ra cùng một số lượng, chat lượng thì lượng lao động chiếm dụng và tiêu hao ít thì hiệu quả kinh tế sẽ cao, ngược lại là kém ”
Trong hoạt động kinh tế, đưới góc độ tổng thể, để sản xuất ra của cải vật chất cần sử dụng các nguồn lực như vốn, lao động, đất đai Vốn ở đây được hiểu là máy móc, thiết bị những sản phẩm không được sử dụng cho tiêu dùng của các hộ gia đình, mà tiếp tục đóng vai trò đầu vào, là phượng tiện sản xuất cho quá trình sản xuất tiếp theo
Các nguồn lực trên là khan hiếm Do đó, nảy sinh vẫn đề cần sử dụng như thế nào để có lợi ích cao nhất từ những nguồn lực hạn chế cho trước Đó là vấn đề hiệu quả Hiệu quả kinh tế là khái niệm phản ánh mức độ sử dụng có ích các nguồn lực khan hiểm nhằm thoả mãn nhu cầu của mọi người Nâng cao hiệu quả kinh tế là mục tiêu của các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh và cũng là mục tiêu chung của toàn xã hội
Về mặt định lượng, hiệu quả kinh tế phản ánh mối quan hệ giữa kết quả đạt được và chi phí bỏ ra để thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh Hiệu quả kinh tế càng cao khi kết quả thu được càng lớn so với chi phí bỏ ra.
Về mặt chất, việc đạt được hiệu quả kinh tẾ cao phản ánh năng lực và trình độ quản lý, đồng thời cũng đòi hỏi sự gắn bó giữa việc đạt được những mục tiêu kinh tế và mục tiêu xã hội
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 26 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH HIỆU QUA SỬ DỤNG VON KINH DOANH
a) Các nhân tô khách quan Đây là nhóm nhân tố nằm ngoài phạm vi kiêm soát của doanh nghiệp, khó có thể tác động hay thay đổi các nhân tố này Do vậy, Công ty cần phải tìm cách thích nghỉ và dự đoán trước xu hướng phát triển để có các biện pháp ứng phó kịp thời
Nhóm các nhân tố này gồm có:
Một là, cơ chế quản lý của Nhà nước Cơ chế quản lý kinh tế của Nhà nước trong mỗi thời kỳ có ảnh hưởng trực tiếp đến quyền tự chủ tài chính trong mỗi doanh nghiệp, từ đó quyết định tới công tác tô chức tài chính doanh nghiệp Trong cơ chế kinh tế kế hoạch, các chỉ tiêu tài chính mang tính chất mệnh lệnh, áp đặt khiến cho vai trò của doanh nghiệp không được phát huy Vì vậy công tác tổ chức tài chính trong thời kỳ này không được quan tâm, các giải pháp tài chính chỉ mang tính hình thức
Trong cơ chế thị trường như hiện nay, quyền tự chủ tài chính doanh nghiệp được xác lập, tài chính doanh nghiệp có cơ hội phát huy vai trò của mình như huy động vốn đề đảm bảo nhu cầu vốn cho doanh nghiệp đầu tư phát triển và sử dụng một cách hiệu quả Như vậy trong thời kỳ này,các giải pháp tài chính đưa ra mang tính chất quyết định đối với sự sống còn của doanh nghiệp
Hệ thống chính sách quản lý kinh tế nhà nước nhằm tạo nên môi trường kinh tế ổn định, đảm bảo phát triển bền vững Nhà nước điều hành kinh tế vĩ mô thông qua các chính sách kinh tế vĩ mô, ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và hiệu quả sử dụng vốn Sự nhất quán trong chính sách nhà nước là yếu tố tạo điều kiện cho doanh nghiệp lập kế hoạch và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Hệ thống tài chính tiền tệ, lạm phát, thất nghiệp và chính sách tài khóa của chính phủ đóng vai trò quan trọng trong quá trình ra quyết định kinh doanh và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Ba là, sự ổn định của nên kinh tế Sự 6n định hay không ôn định của nền kinh tế, của thị trường có ảnh hưởng trực tiếp tới mức doanh thu của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng tới nhu cầu về vốn kinh doanh Những biến động của nền kinh tế có thé gây nên những rủi do trong kinh doanh mà các nhà quản trị tài chính phải lường trước, những rủi ro đó có ảnh hưởng tới các khoản chỉ phí về đầu tư, chi phí trả lãi hay tiền thuê nhà xưởng, máy móc thiết bị hay tìm nguồn tài trợ
Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế đòi hỏi các doanh nghiệp cũng phải phát triển song song để duy trì vị thế Khi doanh thu tăng, tài sản, các khoản phải thu và các tài sản khác cũng tăng theo Vì vậy, các nhà quản lý tài chính phải tìm kiếm nguồn tài trợ để mở rộng sản xuất và gia tăng tài sản.
Bồn là, rủi ro bắt thường trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp Các rủi ro bất thường như hỏa hoạn, bão lụt, các biến động trong sản xuất và về thị trường làm cho tài sản của doanh nghiệp bị hư hại, khó hoặc không thể sửa chữa, dẫn đến vốn của doanh nghiệp bị mất mát Hậu quả nghiêm trọng hơn nữa là doanh nghiệp có thể lâm vào tình trạng phá sản b) Các nhân tố chủ quan Tén tại song song với các nhân tố khách quan tác động đến hiệu quả sử dung vốn của doanh nghiệp là các nhân tố chủ quan, xuất phát chủ yếu từ bản thân doanh nghiệp Đối với các nhân tố này, doanh nghiệp có thể tự điều chỉnh hoặc chọn lựa một cách phù hợp đê phục vụ cho quá trình phát triển và đi lên của mình Nhóm các nhân tố này gồm có:
Một là, chỉ phí vốn Chỉ phí vỗn là chỉ phí phải trả cho việc huy động và sử dụng vốn Hiệu quả sử dụng vốn tính đến sự bù đấp được các chi phí và đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp Do vậy, chi phí vốn của doanh nghiệp càng cao, mức đạt hiệu quả sử dụng vốn càng khó khăn Doanh nghiệp có chỉ phí sử dụng vốn thấp, việc đạt được hiệu quả sử dụng vốn dễ dàng hơn Từ đó, các nhà điều hành luôn tìm cho doanh nghiệp của mình nguồn tài trợ có chi phí thấp giúp doanh nghiệp không phải gánh chịu những khoản chỉ phí vốn lớn, tăng khả năng cạnh tranh cho doanh nghiệp
Hải là, đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành sản xuất kinh doanh Đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành sản xuất kinh doanh có ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Mỗi ngành sản xuất kinh doanh có những đặc điểm khác nhau về mặt kinh tế kỹ thuật như: Tính chất ngành nghề, tính thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh Ảnh hưởng của tính chất ngành nghề đến hiệu quả sử dụng vốn thê hiện ở quy mô, cơ cấu vốn kinh doanh Quy mô, cơ cấu vốn khác nhau sẽ ảnh hưởng tới tốc độ luân chuyên vốn, tới phương pháp đầu tư, thê thức thanh toán, chỉ trả do đó ảnh hưởng tới doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp Ảnh hưởng của tính thời vụ và chu kỳ sản xuất thê hiện ở nhu cầu vốn và doanh thu tiêu thụ sản phẩm Những doanh nghiệp hoạt động trong ngành sản xuất có tính thời vụ thì nhu cầu vốn lưu động giữa các quý trong năm thường biến động lớn, doanh thu bán hàng không được đều, tình hình thanh toán, chỉ trả cũng gặp khó khăn, ảnh hưởng tới chu kỳ thu tiền bình quân, tới hệ số vòng quay vốn do đó ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Những doanh nghiệp có chu kỳ sản xuất kinh doanh ngắn thì nhu cầu vốn trong năm thường không có biến động lớn, doanh nghiệp lại thường xuyên thu được tiền bán hàng, điều đó giúp doanh nghiệp đễ dàng đảm bảo cân đối thu chi bằng tiền và đảm bảo nguồn vốn trong kinh doanh, vốn được quay nhiều vòng trong năm Ngược lại những doanh nghiệp sản xuất ra những loại sản phẩm có chu kỳ sản xuất dài phải ứng ra một lượng vốn lưu động tương đối lớn, vốn thu hồi chậm, quay vòng ít
Ba là, đặc điểm về sản xuất của doanh nghiệp Sản phâm của doanh nghiệp là nơi chứa đựng chỉ phí và cũng chứa đựng doanh thu cho doanh nghiệp, qua đó quyết định lợi nhuận cho doanh nghiệp
Nếu sản phẩm là tư liệu tiêu dùng, nhất là sản phẩm công nghiệp nhẹ như rượu bia thì sẽ có vòng đời ngắn, tiêu thụ nhanh và qua đó giúp doanh nghiệp thu hồi vốn nhanh Hơn nữa những máy móc dùng đề sản xuất ra những sản phẩm này có giá tri thap, do vay dễ có điều kiện đổi mới Ngược lại, nếu sản phẩm có vòng đời dài, có giá trị lớn, được sản xuất trên dây chuyền có giá trị lớn như máy thu hình, ô tô, xe máy sẽ là tác nhân hạn chế doanh thu
Bồn là, công tác tổ chức và quản lý hoạt động tài chính trong doanh nghiệp
Công tác tổ chức và quản lý các hoạt động tài chính có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp Nhân tổ này tác động trực tiếp lên hiệu quả sử dụng vốn cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Bộ máy của doanh nghiệp có năng lực tốt, tổ chức cơ cấu tốt sẽ tạo nên uy tín cho doanh nghiệp Điều này không những tác động tới khả năng huy động vốn mà còn tác động tới khả năng sử dụng vốn đề bù dap chi phí sản xuất kinh doanh và sinh lời Năng lực làm việc tốt sẽ giúp cho các bộ phận, phòng ban, cá nhân phối hợp ăn khớp, nhịp nhàng, linh hoạt Công tác tổ chức tốt giúp các cá nhân tích cực hoạt động theo một mục tiêu chung của tổ chức, hoàn thành kế hoạch, mục tiêu đã đề ra Một người lãnh đạo giỏi sẽ khai thác được hết các nguồn lực trong doanh nghiệp của mình, tránh đề lãng phí, thất thoát Người lãnh đạo giỏi cũng sẽ sắp xếp phối hợp các hoạt động của nhân viên sao cho thích hợp nhất, đạt được hiệu quả cao nhất.
Hiệu quả công tác tổ chức và quản lý tài chính phụ thuộc vào quan điểm của lãnh đạo doanh nghiệp Nếu lãnh đạo coi trọng, bộ phận quản lý tài chính sẽ được tổ chức hiệu quả, dẫn đến sử dụng vốn tối ưu Ngược lại, công tác này không được chú trọng sẽ không khai thác hết tiềm năng, dễ dẫn đến thất thoát vốn, sử dụng vốn kém hiệu quả, gây tổn thất lớn cho chủ sở hữu doanh nghiệp.
Năm là, trình độ lao động, cơ chế khuyến khích và trách nhiệm vật chất trong doanh nghiệp Nếu công nhân trong doanh nghiệp có trình độ cao đủ đề thích ứng với trình độ công nghệ dây chuyền sản xuất thì các máy móc trong dây chuyền sẽ được sử dụng tốt hơn và năng suất chất lượng sẽ cao hơn Song trình độ lao động phải được đặt đúng chỗ, đúng lúc thì hiệu quả công việc mới cao Đề sử dụng tiềm năng lao động có hiệu quả cao nhất doanh nghiệp phải có một cơ chế khuyến khích vật chất cũng như trách nhiệm một cách công bằng Ngược lại, nếu cơ chế khuyến khích không công bằng, quy định trách nhiệm không rõ ràng, dứt khoát sẽ làm cản trở mục tiêu nâng cao hiệu quả sử dung von
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là toàn bộ số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ ra để đầu tư hình thành các tải sản cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời tối đa với chỉ phí thấp nhất
Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty Cô phần Bánh kẹo Hải Hà GỌI HH HC HH HT HH HH i0 000 100 00 0 31 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty Cô phần Bánh kẹo Hải Hà GỌI HH HC HH HT HH HH i0 000 100 00 0 31 2.2 Thực trạng sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà 5-5 G5 5 TH TU TH TH TH TH HH 0000 37 2.2.1 Phân tích tài sản của Công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà
- Tên công ty : CONG TY CO PHAN BANH KEO HAI HA
- Vốn điều lệ của công ty (tính đến 31/12/2023): 164.250.000.000 VND - Ngày 20/11/2007, cô phiếu của Công ty đã niêm yết tại sàn HNX - Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội với mã chứng khoán: HHC
Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà (HAIHACO) là một trong những doanh nghiệp chuyên sản xuất bánh kẹo hàng đầu tại Việt Nam Công ty được thành lập từ năm 1960 trải qua 64 năm phấn đấu và trưởng thành Công ty đã không ngừng lớn mạnh, tích lũy được nhiều kinh nghiệm trong sản xuất kinh doanh
Với sự lãnh đạo giàu kinh nghiệm đưa ra các chiến lược kinh doanh hiệu quả, đội ngũ kỹ sư chuyên môn cao và lực lượng công nhân lành nghề, Công ty HAIHACO đã từng bước khẳng định vị thế của mình trên thị trường Nhờ đó, HAIHACO luôn giữ vững uy tín và chất lượng sản phẩm, đáp ứng nhu cầu và niềm tin của khách hàng.
2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty Cô phần Bánh kẹo Hải Hà a Chức năng, ngành nghề kinh doanh chủ yếu
Ngành nghề kinh doanh của Công ty cô phần bánh kẹo Hải Hà bao gồm:
-_ Sản xuất tỉnh bột vả các sản phẩm từ tinh bột -_ Sản xuất đường
-_ Sản xuất ca cao, sôcôla và mứt kẹo -_ Sản xuất thực phâm khác chưa được phân vào đâu - Sản xuất đồ uống không cồn, nước khoáng
- Bán buôn thực phẩm -_ Bán buôn đồ uống - Ban lé thực phâm trong các cửa hàng chuyên doanh - Dich vu phuc vu đồ uống
- Bán buôn máy móc, thiết bị và phụ tùng máy khác
-_ Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê
- Tu vấn, môi giới, đấu giá bất động sản, đấu giá quyền sử dụng dat - Quang cao
Hoạt động dịch vụ hỗ trợ kinh doanh khác còn lại chưa được phân vào đâu Vận tải hàng hóa bằng đường bộ
Vận tải hành khách đường bộ khác Sản xuất các loại bánh từ bột
Trên đây là những lĩnh vực, ngành nghề Công ty đăng ký kinh doanh nhưng lĩnh vực chính mang lại doanh thu lớn nhất cho công ty là lĩnh vực sản xuất kinh doanh bánh kẹo b Tổ chức hoạt động kinh doanh của công ty
#= sứ sự Hình 2.1: Sơ đồ bộ máy tô chức của Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà
Nguôn: htip:/Awww.haihaco.com.vn/
- Đại hội đồng cổ đông: Là cơ quan quyết định cao nhất của công ty, gồm tất cả cổ đông có quyền biểu quyết, đại hội đồng cổ đông quyết định những vấn đề liên quan, đến quyền hạn theo quy định của pháp luật, và Điều lệ Công ty
- Hội đồng quản trị: Là cơ quan quản lý Công ty, có toàn quyền nhân danh công ty để quyết định, thực hiện quyền và nghĩa vụ công ty không thuộc thâm quyền của Đại hội đồng cổ đông.
- Ban kiểm soát: Là cơ quan do đại hội đồng cỗ đông bầu ra, có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp trong điều hành hoạt động kinh doanh của công ty Ban kiếm soát hoạt động độc lập với hội đồng quản trị và Ban Giám đốc
Ban giám đốc là cơ quan quản lý cao nhất, chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị về hoạt động của công ty Tổng giám đốc là người điều hành, có quyền quyết định cao nhất trong các vấn đề hàng ngày Phó tổng giám đốc hỗ trợ tổng giám đốc và chịu trách nhiệm trước họ về công việc được giao.
- Các phòng ban chức năng: Thực hiện các chức năng, nhiệm vụ chuyên môn do Ban Giám đốc giao, cu thé:
+ Phòng kỹ thuật: Có chức năng theo dõi việc thực hiện các quá trình đảm bảo chất lượng sản phẩm, nghiên cứu chế thử sản phâm mới và phát triển sản phẩm có tiềm năng và quản lý và theo dõi các hệ thống điều khiển; hoàn thiện, vận hành, bảo dưỡng hệ thống điện tự động và các thiết bị tự động hóa
+ Văn phòng: Có chức năng quản lý các thủ tục hành chính như lưu trữ hợp đồng, ban hành các văn bản, công văn đến các bộ phận Quản lý hồ sơ lý lịch nhân viên toàn công ty, giải quyết thủ tục và chế độ tuyên dụng thôi việc, bổ nhiệm, bãi miễn, kỷ luật, khen thưởng, nghỉ hưu
+ Phòng tài vụ: Phụ trách lập kế hoạch, quản lý, phân phối, giám sát sử dụng tài chính, vật tư, kỹ thuật, thanh quyết toán theo đúng chế độ và quy định về quản lý tài chính của Nhà nước; đồng thời giúp Ban giám đốc thực hiện chức năng quản lý công tác tài chính của Công ty
+ Phòng Kiểm soát nội bộ: Kiểm tra, kiểm soát việc thực hiện các quy trình và quy định của công ty, đưa ra các đề xuất hoàn thiện hệ thống quản trị
+ Phòng kế hoạch thị trường: Tìm kiếm nguồn hàng cho công ty; phát triển thị trường nội địa dựa theo chiến lược công ty; lập kế hoạch kinh doanh các sản phẩm từ các đơn hàng nhận được
+ Phòng vật tư: Có chức năng cung cấp thông tin kinh tế, giá cả thị trường các chủng loại vật tư nguyên vật liệu cho các phòng ban liên quan Mua sắm cung cấp vật tư nguyên vật liệu để sản xuất sản phẩm, thi công các công trình.
- HAIHACO có 03 nhà máy sản xuất với các dây chuyên sản xuất hiện đại, áp dụng hệ thống quản lý chất lượng ISO 22000 nhằm đảm bảo các tiêu chuẩn về vệ sinh an toàn thực phẩm, bảo vệ sức khỏe người tiêu dùng và có công suất lên đến 20.000 tấn sản phẩm bánh kẹo một năm