Phan tich dupont

Phân tích dupont

Accounting and finance (Trường Đại học Thăng Long)

Scan to open on StudocuPhân tích dupont

Accounting and finance (Trường Đại học Thăng Long)

Scan to open on Studocu

1.1.1 Phân tích các chỉ tiêu sinh lời theo phương pháp Dupont và phương phápthay thế

1.1.1.1 Phân tích ROA theo phương pháp Dupont và phương pháp thay thế

Bảng 2.1 Bảng phân tích ROA theo phương pháp Dupont Công ty Cổ phẩn Đầu tưSản xuất Bảo Ngọc năm 2020 - 2021

ROS (1) = LNR/DTT % 6,58 5,42 1,15Hiệu suất sử dụng tài sản (2) =

ROA = (1) x (2) % 11,40 10,29 1,12

(Nguồn: Tính toán từ Báo cáo tài chính)

Có thể thấy sự biến động của tỷ suất ROA có nguyên nhân từ các yếu tố cấu thànhđó là ROS và hiệu suất sử dụng tài sản Qua đó mức ảnh hưởng của từng nhân tố cụ thểđược xác định bằng phương pháp thay thế và phương pháp Dupont như sau:

Mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu ROS đến ROA được xác định qua công thức:Mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu HSSD TS đến ROA được xác định qua công thức:∆ROA = 1,12% = (6,58% * 1,90 – 6,58% * 1,90) + (6,58% * 1,73 – 6,58% * 1,90)Năm 2021 tỉ suất sinh lời trên doanh thu tăng 1,15% đồng thời hiệu suất sử dụng tàisản giảm 0,16 lần đã khiến cho ROA tăng nhẹ 1,12% so với năm 2020 Ngoài ra dưới sựkết hợp của phương pháp thay thế và phương pháp Dupont, có thể thấy sự thay đổi củaROA năm 2021 của công ty là do sự tác động của chỉ tiêu ROS Điều này có thể giảithích bởi trong năm sự tăng lên của lợi nhuận ròng là lớn hơn so với doanh thu thuần củacông ty.

1.1.1.2 Phân tích ROE theo phương pháp Dupont và phương pháp thay thế

Bảng 2.2 Bảng phân tích ROE theo phương pháp Dupont Công ty Cổ phẩn Đầu tưSản xuất Bảo Ngọc năm 2020 - 2021

Chỉ tiêuĐVTNăm 2021Năm 2020Chênh lệch

ROS (1) = LNR/DTT % 6,58 5,42 1,15Hiệu suất sử dụng tài sản (2) =

Hệ số đòn bẩy tài chính (3) =

ROE = (1) x (2) x (3) % 17,69 20,39 (2,70)

(Nguồn: Tính toán từ Báo cáo tài chính)

Sự biến động của tỷ suất ROE có nguyên nhân từ các yếu tố cấu thành đó là ROS,hiệu suất sử dụng tài sản và hệ số đòn bẩy tài chính Qua đó, mức độ tác động của từngnhân tố tới chỉ tiêu ROE của công ty được xác định như sau:

Mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu ROS đến ROE được xác định qua công thức:

Mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu HSSD TS đến ROE được xác định qua công thức:

Mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu Hệ số đòn bẩy tài chính đến ROE được xác định quacông thức:

∆ROE = – 2,70% = (6,58% * 1,90 * 1,98 – 6,58% * 1,90 * 1,98) + (6,58% * 1,73*1,98 – 6,58% * 1,90 * 1,98) + (6,58% * 1,73 * 1,55 – 6,58% * 1,73 * 1,98)

Năm 2021 tỉ suất sinh lời trên doanh thu tăng 1,15%, hiệu suất sử dụng tài sản giảm0,16 lần, hệ số đòn bẩy tài chính cũng giảm 0,43 lần khiến cho ROE của công ty giảm2,70% so với năm 2020 Qua phương pháp thay thế kết hợp phương pháp Dupont, có thểrút ra được sự thay đổi của của hệ số đòn bẩy tài chính có tác động lớn đến ROE củacông ty