Phan tich dupont

Phân tích dupontAccounting and finance Trường Đại học Thăng Long Scan to open on Studocu Phân tích dupont Accounting and finance Trường Đại học Thăng Long Scan to open on Studocu... Phân

Phân tích dupont

Accounting and finance (Trường Đại học Thăng Long)

Scan to open on Studocu

Phân tích dupont

Accounting and finance (Trường Đại học Thăng Long)

Scan to open on Studocu

1.1.1 Phân tích các chỉ tiêu sinh lời theo phương pháp Dupont và phương pháp

thay thế

1.1.1.1 Phân tích ROA theo phương pháp Dupont và phương pháp thay thế

Bảng 2.1 Bảng phân tích ROA theo phương pháp Dupont Công ty Cổ phẩn Đầu tư Sản xuất Bảo Ngọc năm 2020 - 2021

ROS (1) = LNR/DTT % 6,58 5,42 1,15

Hiệu suất sử dụng tài sản (2) =

ROA = (1) x (2) % 11,40 10,29 1,12

(Nguồn: Tính toán từ Báo cáo tài chính)

Có thể thấy sự biến động của tỷ suất ROA có nguyên nhân từ các yếu tố cấu thành

đó là ROS và hiệu suất sử dụng tài sản Qua đó mức ảnh hưởng của từng nhân tố cụ thể được xác định bằng phương pháp thay thế và phương pháp Dupont như sau:

Mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu ROS đến ROA được xác định qua công thức:

Mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu HSSD TS đến ROA được xác định qua công thức:

∆ROA = 1,12% = (6,58% * 1,90 – 6,58% * 1,90) + (6,58% * 1,73 – 6,58% * 1,90) Năm 2021 tỉ suất sinh lời trên doanh thu tăng 1,15% đồng thời hiệu suất sử dụng tài sản giảm 0,16 lần đã khiến cho ROA tăng nhẹ 1,12% so với năm 2020 Ngoài ra dưới sự kết hợp của phương pháp thay thế và phương pháp Dupont, có thể thấy sự thay đổi của ROA năm 2021 của công ty là do sự tác động của chỉ tiêu ROS Điều này có thể giải thích bởi trong năm sự tăng lên của lợi nhuận ròng là lớn hơn so với doanh thu thuần của công ty

1.1.1.2 Phân tích ROE theo phương pháp Dupont và phương pháp thay thế

Bảng 2.2 Bảng phân tích ROE theo phương pháp Dupont Công ty Cổ phẩn Đầu tư Sản xuất Bảo Ngọc năm 2020 - 2021

Chỉ tiêu ĐVT Năm 2021 Năm 2020 Chênh lệch

ROS (1) = LNR/DTT % 6,58 5,42 1,15

Hiệu suất sử dụng tài sản (2) =

Hệ số đòn bẩy tài chính (3) =

ROE = (1) x (2) x (3) % 17,69 20,39 (2,70)

(Nguồn: Tính toán từ Báo cáo tài chính)

Sự biến động của tỷ suất ROE có nguyên nhân từ các yếu tố cấu thành đó là ROS, hiệu suất sử dụng tài sản và hệ số đòn bẩy tài chính Qua đó, mức độ tác động của từng nhân tố tới chỉ tiêu ROE của công ty được xác định như sau:

Mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu ROS đến ROE được xác định qua công thức:

Mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu HSSD TS đến ROE được xác định qua công thức:

Mức độ ảnh hưởng của chỉ tiêu Hệ số đòn bẩy tài chính đến ROE được xác định qua công thức:

∆ROE = – 2,70% = (6,58% * 1,90 * 1,98 – 6,58% * 1,90 * 1,98) + (6,58% * 1,73

*1,98 – 6,58% * 1,90 * 1,98) + (6,58% * 1,73 * 1,55 – 6,58% * 1,73 * 1,98)

Năm 2021 tỉ suất sinh lời trên doanh thu tăng 1,15%, hiệu suất sử dụng tài sản giảm 0,16 lần, hệ số đòn bẩy tài chính cũng giảm 0,43 lần khiến cho ROE của công ty giảm 2,70% so với năm 2020 Qua phương pháp thay thế kết hợp phương pháp Dupont, có thể rút ra được sự thay đổi của của hệ số đòn bẩy tài chính có tác động lớn đến ROE của công ty