Thanh toán quốc tế trong du lịch phân tích khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông và khối lượng tiền trong lưu thông

Khối lượng tiền tệKhối lượng tiền tệ trong tiếng Anh được gọi là Money stock, là tổng giá trị của tất cả mọi thứ có thể thực hiện các chức năng của tiền như phương tiện trao đổi, đơn vị

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI

KHOA DU LỊCH

MÔN: THANH TOÁN QUỐC TẾ TRONG DU LỊCH

GVHD: Th.S Nguyễn Thùy Linh

Nhóm sinh viên thực hiện:

Phan Thị Thùy (Nhóm trưởng)

Nguyễn Anh Thư

Trần Thị Thương

Giang Thị Thanh Huyền

Nguyễn Thị Kim Huệ

Hà Nội, 2023

MỤC LỤC

1 Phân tích khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông và khối lượng tiền trong lưu thông? Khối lựơng tiền cần thiết cho lưu thông có thể xác định

chính xác được không? Tại sao? 2

1.1 Phân tích khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông và khối lượng tiền trong lưu thông 2

1.1.1 Khối lượng tiền tệ 2

1.1.3 Khối lượng tiền trong lưu thông 3

1.1.4 Quy luật lưu thông tiền tệ 4

1.2 Khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông có thể xác định được không? Tại sao? 5

2 Khối tiền tệ giao dịch là gì? Nên mở rộng thành phần nào và thu hẹp thành phần nào? Tại sao? 5

2.1 Khối tiền tệ giao dịch 5

2.1.1 Khối tiền tệ M1 6

2.1.2 Khối tiền tệ M2 6

2.1.3 Khối tiền tệ M3 8

2.1.4 Khối tiền tệ L 8

2.2 Nên mở rộng thành phần nào và thu hẹp thành phần nào? Tại sao 8

3 Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến cung và cầu tiền tệ? 9

3.1 Cầu tiền 9

3.2 Cung tiền 11

4 Tại sao phải cân đối cung cầu tiền tệ? Các giải pháp để cân đối cung cầu tiền tệ? 13

4.1 Cân đối cung cầu tiền tệ 13

4.2 Các giải pháp để cân đối cung cầu tiền tệ 14

1

1 Phân tích khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông và khối lượng tiền trong lưu thông? Khối lựơng tiền cần thiết cho lưu thông có thể xác định chính xác được không? Tại sao?

1.1 Phân tích khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông và khối lượng tiền trong lưu thông

Để phân tích được khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông và khối lượng tiền trong lưu thông, chúng ta cần nắm được những khái niệm liên quan sau

1.1.1 Khối lượng tiền tệ

Khối lượng tiền tệ trong tiếng Anh được gọi là Money stock, là tổng giá trị của tất cả mọi thứ có thể thực hiện các chức năng của tiền như phương tiện trao đổi, đơn vị tính toán (hay tiêu chuẩn của giá trị), phương tiện cất giữ giá trị và tiêu chuẩn trả tiền sau

Khối lượng tiền tệ danh nghĩa là tổng giá trị danh nghĩa hay giá trị hiện hành của các đồng tiền nằm trong khối lượng tiền tệ và thường được kí hiệu là

M, còn khối lượng tiền tệ thực tế là sức mua của khối lượng tiền tệ danh nghĩa

và được tính bằng cách lấy khối lượng tiền tệ danh nghĩa chia cho mức giá (M/P)

Nói ngắn gọn, khối lượng tiền tệ chỉ lượng cung cấp tiền tệ trong nền kinh

tế nhằm đáp ứng nhu cầu mua hàng hóa, dịch vụ, tài sản, v.v của các cá nhân (hộ gia đình) và doanh nghiệp (không kể các tổ chức tín dụng)

1.1.2 Khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông

Khối lượng tiền cần thiết cho quá trình lưu thông hay khối lượng tiền tệ danh nghĩa (viết tắt Mn)

Khối lượng tiền cần thiết cho quá trình lưu thông tỉ lệ thuận với giá cả của hàng hóa, khối lượng hàng hóa đưa vào quá trình lưu thông và tỉ lệ nghịch với tốc độ lưu thông trung bình của tiền tệ

Công thức tính khối lượng tiền cần thiết cho quá trình lưu thông:

Mn = (P x Q)/V

Trong đó:

P là mức giá cả hàng hóa

Q là tổng khối lượng hàng hóa đưa vào quá trình lưu thông

2

V là tốc độ lưu thông bình quân của tiền tệ

1.1.3 Khối lượng tiền trong lưu thông

Đây là khối lượng tiền thực có trong lưu thông, do yếu tố chủ quan của con người phát hành để đưa vào lưu thông

Khối lượng tiền trong quá trình lưu thông dùng để chỉ tất cả những phương tiện được chấp nhận làm trung gian trong trao đổi với mọi hàng hóa, dịch vụ và mọi khoản thanh toán khác tại một thị trường trong một khoảng thời gian nhất định

Việc định nghĩa tiền là một phương tiện trao đổi mới chỉ đưa ra một cách khái quát về tiền, nó chưa cho chúng ta biết rõ trong nền kinh tế hiện nay khối lượng của nó nhiều hay ít

Vì vậy người ta phải định nghĩa tiền bằng việc đưa ra các phép đo về khối tiền trong lưu thông Có 4 thước đo khối tiền trong nền kinh tế được kí hiệu lần lược là M1, M2, M3, L

Khối tiền giao dịch M1: phương tiện được sử dụng rộng rãi trong thanh toán và chi trả về hàng hoá và dịch vụ bao gồm:

Tiền mặt trong lưu thông đó chính là bộ phận tiền mặt nằm ngoài hệ thống ngân hàng, tiền gửi không kì hạn tại các ngân hàng thương mại hay các tổ chức tín dụng, tiền gửi có thể phát hành séc tại các ngân hàng

Khối tiền mở rộng M2: Khối tiền M2 bao gồm khối tiền M1 và các khoản tiền gửi nhỏ có kỳ hạn, các loại chứng chỉ tiền gửi, tiền gửi trong các quỹ tín dụng của thị trường tiền tệ…

Khối tiền tài sản M3: bao gồm khối tiền M2 và các khoản tiền gửi lớn có

kỳ hạn, trái khoán như hối phiếu, tín phiếu được mua lại của các NHTM, ngân hàng tiết kiệm, quỹ tiết kiệm Khối tiền M2 và M3 không được sử dụng như một công cụ trao đổi, nhưng chúng có tính thanh khoản cao

Khối tiền tệ L: bao gồm khối tiền tệ M3 và trái phiếu, cổ phiếu, trái phiếu tiết kiệm, thương phiếu, hối phiếu nhận thanh toán ở ngân hàng và các loại chứng khoán khả nhượng…

3

Tài sản tiền gửi có thể phát hành séc là tiền nhưng những tờ séc không phải

là tiền (do khi những tờ séc phát hành thì khối tiền không đổi) Các thẻ tín dụng cũng không phải là tiền

1.1.4 Quy luật lưu thông tiền tệ

Quy luật lưu thông tiền tệ trong tiếng Anh là The Law of Monetary Circulation

Đây là quy luật quy định lượng tiền cần thiết cho lưu thông hàng hóa trong một thời kỳ nhất định Quy luật này được thể hiện như sau: Lượng tiền cần thiết cho lưu thông hàng hoá trong một thời kỳ nhất định được xác định bằng tổng giá

cả của hàng hóa lưu thông trong thời kỳ đó chia cho tốc độ lưu thông của đồng tiền

Trong đó:

Tốc độ lưu thông của đồng tiền: là số vòng quay trung bình của một đơn vị tiền tệ

Tổng giá cả của hàng hóa lưu thông: giá cả nhân với khối lượng đưa vào lưu thông của hàng hóa ấy Phản ánh các giá trị quy đổi ra tiền tệ của tất cả hàng hóa trong giai đoạn cụ thể Tổng giá cả của hàng hóa lưu thông bằng tổng giá cả của tất cả các loại hàng hóa lưu thông Khi đó, giá trị này phản ánh nhu cầu được thực hiện trong khoảng thời gian nhất định

Lượng tiền cần thiết cho lưu thông: tính cho một thời kỳ nhất định, cho nên khi ứng dụng công thức này cần lưu ý một số điểm sau:

Trong tính tổng giá cả phải loại bỏ những hàng hóa không được đưa ra lưu thông trong thời kỳ đó như: Hàng hóa dự trữ hay tồn kho không được đem

ra bán hoặc để bán trong thời kỳ sau; hàng hóa bán (mua) chịu đến thời kỳ sau mới cần thanh toán bằng tiền; hàng hóa dùng để trao đổi trực tiếp với hàng hóa khác; hàng hóa được mua (bán) bằng hình thức thanh toán không dùng tiền mặt như ký sổ, chuyển khoản…

4

Phải cộng thêm vào lượng tiền cần thiết cho lưu thông lượng tiền dùng để ứng trước, để đặt hàng trong thời kỳ này nhưng lại chỉ nhận hàng trong thời kỳ sau và lượng tiền mua (bán) hàng hoá chịu đã đến kỳ thanh toán

Bên cạnh qui luật lưu thông tiền tệ, ta thấy được mối quan hệ giữa Ms (khối lượng tiền tệ lưu thông) và Mn (khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông)

Ms = Mn → Cân bằng, tiền và hàng cân đối

Ms < Mn → Hiện tượng thiểu phát

Ms > Mn → Hiện tượng lạm phát

1.2 Khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông có thể xác định được không? Tại sao?

Sau khi làm rõ các khái niệm trên, ta thấy được khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông có thể xác định được nhưng trong một thời kỳ nhất định Nó được xác định bằng tổng giá cả của hàng hóa lưu thông trong thời kỳ đó chia cho tốc

độ lưu thông của đồng tiền

Được hiểu là việc tính toán các thực tế thị trường để điều tiết lượng tiền lưu thông cho hợp lý Từ đó giúp phản ánh các giá trị của đồng tiền một cách hiệu quả

Bởi trên thực tế, nếu lượng tiền được lưu thông quá lớn dẫn đến sự mất giá => Phản ánh lạm phát và khiến hoạt động kinh tế không hiệu quả Bởi các tỉ giá tiền tệ trên thị trường chịu tác động và quốc gia đó khó khăn trong xuất hay nhập khẩu Nhu cầu mở rộng thị trường không được thực hiện khiến nhu cầu người dân không được đáp ứng

2 Khối tiền tệ giao dịch là gì? Nên mở rộng thành phần nào và thu hẹp thành phần nào? Tại sao?

2.1 Khối tiền tệ giao dịch

Việc định nghĩa tiền tệ là một phương tiện trao đổi mới chỉ đưa ra một cách khái quát, nó không cho chúng ta biết rõ trong nền kinh tế hiện tại những phương tiện cụ thể nào được coi là tiền, số lượng của nó là nhiều hay ít Vì vậy người ta phải định nghĩa tiền một cách cụ thể hơn bằng việc đưa ra các phép đo

về các khối tiền tệ trong giao dịch

5

Các khối tiền tệ trong giao dịch tập hợp các phương tiện được sử dụng chung làm phương tiện trao đổi, được phân chia tuỳ theo “độ lỏng” hay tính thanh khoản của các phương tiện đó trong những khoảng thời gian nhất định của một quốc gia Độ “lỏng” hay tính thanh khoản của một phương tiện trao đổi được hiểu là khả năng chuyển đổi từ phương tiện đó ra hàng hoá, dịch vụ - tức là phạm vi và mức độ có thể sử dụng những phương tiện đó trong việc thanh toán chi trả

Các phép đo khối tiền tệ được đưa ra tuỳ thuộc vào các phương tiện được

hệ thống tài chính cung cấp và thường xuyên có sự thay đổi cho phù hợp, nhưng nhìn chung các khối tiền tệ trong giao dịch bao gồm:

2.1.1 Khối tiền tệ M1

Khối tiền tệ M1 là tiền giao dịch hay còn gọi là tiền mạnh (high power money), là khoản tiền có thể dùng ngay lập tức, không bị hạn chế trong việc mua bán hàng hoá hay thanh toán nợ nần, Đây là khối tiền tệ có tính thanh khoản cao nhất nhưng vì là một loại tài sản không sinh lợi nên nó không mang tính chất như một khoản đầu tư

Khối tiền tệ M1 đang trong lưu thông và sẵn sàng tham gia giao dịch với nhiều hình thức khác nhau, tại mọi thời điểm M1 chỉ bao gồm những phương tiện được chấp nhận giao dịch hàng hóa mà không phải trải qua bất kỳ trung gian hay chuyển đổi nào

Bộ phận này có tính thanh khoản cao nhất, gồm những phương tiện được

sử dụng rộng rãi trong thanh toán chi trả về hàng hoá dịch vụ:

Tiền mặt đang lưu hành (tiền trung ương, tiền cơ bản) thường là tiền giấy

do Ngân hàng Trung ương phát hành bao gồm:

Tiền trong dân

Tiền trong các đơn vị, tổ chức kinh tế

Tiền trong quỹ nghiệp vụ của hệ thống ngân hàng

Tiền gửi không kỳ hạn tại các ngân hàng thương mại hay các tổ chức tín dụng là khoản vay của người gửi đối với ngân hàng có thể rút ra bất kỳ lúc nào

để giao dịch ngay lập tức (khác với tiền gửi có kỳ hạn 3, 6, 12 tháng… phải đến kỳ hạn mới được rút) Tiền gửi không kỳ hạn còn được xem là một khoản nợ của ngân hàng nên thường phải trải lãi cho chủ tài khoản

Ví dụ: Tiền M1 thường là các loại tiền vật lý như tiền giấy, tiền polime, tiền xu, séc du lịch, tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi thanh toán, tiền trong tài khoản thẻ ATM (khả dụng)

6

2.1.2 Khối tiền tệ M2

Khối tiền tệ M2 là tiền tệ tài sản hay chuẩn tệ, điển hình như tiền tiết kiệm, tiền gửi định kỳ M2 có tính sinh lợi chính vì vậy khi kinh tế phát triển thì tiền M1 sẽ có xu hướng chuyển sang tiền M2, M3, L…

Khi ngân hàng tăng lãi suất tiền gửi tiết kiệm thì người dân sẽ chủ động gửi tiền vào ngân hàng nhiều hơn và sẽ làm gia tăng lượng tiền mặt trong ngân hàng; ngược lại lãi suất giảm thì người dân sẽ rút tiền ra làm giảm lượng tiền của ngân hàng thương mại

Khối tiền tệ M2 sẽ bao gồm:

Khối tiền tệ M1

Các khoản tiền gửi có kỳ hạn được chia thành 2 loại nhỏ và lớn:

Tiền gửi có kỳ hạn nhỏ là tiền gửi của người dân lao động, người nghỉ hưu Tuy là lượng tiền của mỗi cá nhân không lớn nhưng khi tính tổng số người tham gia thì lại là nguồn vốn tính dụng rất lớn và ổn định cho các ngân hàng thương mại hoạt động

Tiền gửi có kỳ hạn lớn là tiền của những người tích lũy để mua tài sản có giá trị cao như: nhà, đất, ô tô, tiền thừa kế… cũng là nguồn vốn ổn định cho các ngân hàng thương mại Bộ phận tiền gửi có kỳ hạn mặc dù không trực tiếp sử dụng làm phương tiện trao đổi, nhưng chúng cũng có thể được chuyển đổi ra tiền giao dịch một cách nhanh chóng và với phí tổn thấp Bộ phận này còn có thể được chia ra theo kỳ hạn hoặc số lượng

Các loại chứng chỉ tiền gửi

Chứng chỉ tiền gửi (Certificate of Deposits – CDs) là một loại tiền gửi khác ở hình thức ngân hàng thương mại phát hành giấy chứng nhận tiền gửi theo các mệnh giá và phát hành dưới hình thức chiết khấu

Khi ngân hàng thương mại phát hành CDs, thì người mua theo giá trị đã ghi trên tờ phiếu và đến hạn thanh toán, ngân hàng sẽ trả vốn cộng với tiền lãi Trong trường hợp ngân hàng phát hành chứng chỉ tiền gửi dưới dạng chiết khấu thì giá mua bằng mệnh giá đã trừ đi chiết khấu và khi đến hạn thanh toán ngân hàng sẽ thanh toán bằng mệnh giá

Ví dụ: Ngân hàng A phát hành CDs mệnh giá 100$ với lãi suất 10% năm, thì sau 1 năm người người mua sẽ nhận được 110$ (bao gồm 100$ tiền gốc + 10$ tiền lãi)

7

Tiền trong các quỹ tín dụng của thị trường tiền tệ

Lãi suất trong các quỹ dụng thường cao hơn so với gửi tiết kiệm trong ngân hàng thương mại Hơn thế nữa thì thủ tục đơn giản, tốn ít thời gian và được viết Séc để thanh toán hết sức dễ dàng

2.1.3 Khối tiền tệ M3

Khối tiền tệ M3 sẽ bằng M2 cộng thêm những loại tài sản có tính thanh khoản kém, điển hình như:

Những loại tiền gửi lớn có kì hạn (tiếng anh là Large Denomination time deposits) khác với tiền gửi nhỏ có kì hạn là đến hạn có thể rút ra thành tiền mặt hết sức dễ dàng và hoàn toàn bị phạt (Ví dụ ở Mỹ là ít nhất 100 ngàn USD trở lên) Hầu hết các công ty lớn ở các quốc gia phát triển đều có loại trái phiếu này, thường dùng trong thanh toán tiền hàng, buôn bán, kinh doanh

Tín phiếu (hay trái phiếu) được mua lại từ các ngân hàng: loại tiền này giống như REPO và có tên thường gọi là Terms RPs nhưng khác nhau ở chỗ chúng là trái phiếu dài hạn, thời gian ít nhất một tuần, giá trị tiền gửi phải lớn với lãi suất cao

Điểm khác nhau giữa khối tiền tệ M3 và M2 là khả năng thanh khoản của M2 tốt hơn M3 do thời gian ngắn hơn

2.1.4 Khối tiền tệ L

Khối tiền tệ L bằng với M3, cộng thêm một vài loại chứng khoán có tính thanh khoản cao như: Trái phiếu, cổ phiếu:trái phiếu tiết kiệm, thương phiếu, hối phiếu nhận thanh toán ở các ngân hàng, các loại chứng khoán khả nhượng…

Việc phân loại những khối tiền tệ như trên nhằm giúp ngân hàng trung ương

và chính phủ theo dõi mức độ đầu tư trong nước vào các tài sản sinh lời Giúp nền kinh tế huy động 1 cách tốt nhất các nguồn lực, các nguồn tài sản khác nhau trong dân cư vào sản xuất kinh doanh Ngoài ra, nó cũng đáp ứng nhu cầu cho sự bảo đảm, sự có lãi cho tài sản và dễ dàng thanh toán mọi lúc mọi nơi

2.2 Nên mở rộng thành phần nào và thu hẹp thành phần nào? Tại sao

Nên mở rộng khối tiền tệ M2 và thu hẹp khối tiền tệ M3 bởi:

Đối với khối tiền tệ M2:

8

M2 là một yếu tố quan trọng trong việc dự báo các vấn đề kinh tế như lạm phát Lạm phát và lãi suất quyết định các điều kiện kinh tế tổng quan do chúng

có ảnh hưởng lớn đến tỉ lệ việc làm, chi tiêu tiêu dùng, đầu tư kinh doanh, sức mạnh tiền nội tệ và cán cân thương mại

Một trong những nhiệm vụ chính của ngân hàng trung ương là cân bằng tỉ

lệ thất nghiệp với lạm phá Để thực hiện được điều này ngân hàng nhà nước cót thể thao túng cung tiền M2

Cung tiền M2 cung cấp cái nhìn sâu sắc về phương hướng, tâm lí nền kinh

tế cũng như các dấu hiệu cho thấy hiệu quả của chính sách ngân hàng trung ương như thế nào

Nếu có sự tăng trưởng trong cung tiền M2, đó là dấu hiệu cho biết nền kinh tế sẽ tăng trưởng trong tương lai gần

Khi tăng trưởng đến một mức nhất định nền kinh tế sẽ tiến đến giai đoạn, suy thoái, lúc này M2 cũng sẽ chững lại, tại thời điểm này ngân hàng trung ương

sẽ triển khai chính sách tiền tệ mở rộng để kích thích nền kinh tế

Đối với khối tiền tệ M3:

Là thước đo rộng nhất về cung tiền của nền kinh tế M3 nhấn mạnh chức năng công cụ lưu trữ giá trị của tiền hơn là vai trò phương tiện trao đổi, do

đó M3 gồm các tài sản ít thanh khoản hơn

Mỗi thành phần trong cung tiền M3 đều có tỉ trọng bằng nhau trong tính toán Ví dụ, M2 và tiền gửi có kì hạn có giá trị lớn được tính toán như nhau mà không qua bất kì điều chỉnh nào

Hay nói cách khác, mỗi thành phần của M3 được giả định rằng có mức ảnh hưởng đến nền kinh tế theo cùng một tỉ trọng Đây được coi là khuyết điểm chính của phép đo cung tiền này.

Ở Việt Nam hiện không có phân loại cung tiền M3 Ở Mỹ, một số nguồn như Cục Dự trữ Liên bang St Louis vẫn công bố số liệu M3 cho mục đích dữ liệu kinh tế Tuy nhiên kể từ năm 2006, M3 đã không còn được theo dõi bởi ngân hàng trung ương Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed)

Nguyên nhân là do các thành phần kém thanh khoản của M3 dường như không truyền tải nhiều thông tin kinh tế nào hơn so với các thành phần thanh khoản cao hơn của M2

3 Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến cung và cầu tiền tệ?

9