Trang 1 UBND THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINHTRƯỜNG CAO ĐẲNG BÁCH KHOA NAM SÀI GÒNKHOA KINH TẾ - LUẬT ______oOo_______ HỒ SƠ THỰC TẬP QUẢN TRỊ TÀI CHÍNHMơn học: Thực tập Quản Trị Tài ChínhNgành học
lOMoARcPSD|17917457 UBND THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG CAO ĐẲNG BÁCH KHOA NAM SÀI GÒN KHOA KINH TẾ - LUẬT oOo _ HỒ SƠ THỰC TẬP QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Môn học : Thực tập Quản Trị Tài Chính Ngành học : Quản Lý Doanh Nghiệp Bậc : Trung Cấp Hệ : Chính quy SVTH : Trần Lê Kim Ngân Giảng viên HD : Ths Lê Nhật Tân Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 4/2021 Downloaded by DO THI PHUONG THUy (phuongthuy1712@gmail.com) lOMoARcPSD|17917457 CHƯƠNG 1 : QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DN Bài 1 : Một doanh nghiệp mỗi năm phải chi một lượng tiền mặt 3,600 triệu Chi phí mỗi lần đem bán các chứng khoán thanh khoản cao là o,5 triệu , lãi suất chứng khoáng ngắn hạn là 10%/năm YÊU CẦU a/ lượng dự trữ tiền mặt tối ưu là bao nhiêu ? b/ số lượng giao dịch trong 1 năm ? c/ lượng tiền mặt trung bình trong ngân quỹ ? BÀI LÀM Tóm tắt T = 3.600 Triệu F = 0,5 Triệu r = 10%/ năm a/ Lượng dự trữ tiền mặt tối ưu Thay vào công thức : C = [ ( 2.F.T )/r ] ½ Ta có : C = [ 2 x 0,5 x 3,600 / 0,1 ] ½ = 189,7 Triệu Do đó , công ty nên bán chứng khoán một lượng là 189,7 triệu khi cân bằng tiền mặt bằng không , để làm đầy ngân quỹ một lượng tiền như trên b/ Số giao dịch trong một năm Thay vào công thức : T/C Ta có T/C = 3,600/189,7 = 18,97 lần c/ Lượng tiền mặt trung bình trong ngân quỹ Thay vào công thức : C/2 Ta có C/2 = 189,7 /2 = 94,85 Triệu Downloaded by DO THI PHUONG THUy (phuongthuy1712@gmail.com) lOMoARcPSD|17917457 Bài 2 : Văn phòng công chung nhà nước được phép thu phí hoạt động để chuẩn bị xây dựng văn phòng mới trong vài năm tới khi lượng tiến mặt tôn quỹ cao, văn phòng thường mua trái phiếu ngắn hạn để khỏi lãng phí cơ hội Cho biết ngân lưu vào hàng năm cho văn phòng là 100 triệu đồng ( để trừ các khoảng chi phí ) giả sử ngân lưu này phân bố tương đối hằng ngày Chí phí 1 lần giao dịch mua bán trái phiếu là 50.000 đồng lãi suất bình quân của trái phiếu là 12%/ năm lượng tiền mặt tối thiểu cần phải có là 10 triệu đồng a/ số lần mua trái phiếu tối ưu trong năm ( sử dụng mô hình tồn kho ) b/ tính lượng tiền mặt bình quân văn phòng cần giữ c/ nêu chi phí giao dịch tăng gắp đôi , giải thích tại sao văn phòng thay đổi lượng trái phiếu mua mỗi lần giao dịch BÀI LÀM Tóm Tắt T = 100.000.000 Triệu F = 50.000 đồng r= 12%/năm C = [ ( 2.F.T )/r ] ½ Ta có : C = ( 2 x 100.000.000 x 50.000 /0.12) ½ = 9.128.709 ( đồng ) a/ Số lần mua trái phiếu tối ưu trong năm ( sử dụng quy mô tồn kho ) Thay vào công thức T/C Ta có : 100.000.000 / 9.128.709 = 11 ( lần) Thay vào công thức : C/số lần giao dịch trong năm Ta có : C/11 = 9128709 /11 = 829.883 ( đồng ) b/ tính lượng tiền mặt bình quân văn phòng cần giữ Thay vào công thức : C/2 + 10.000.000 Ta có (9.128.709 /2 ) + 10.000.000 = 14.564.354 ( đồng ) c/ nêu chi phí giao dịch tăng gắp đôi , giải thích tại sao văn phòng thay đổi lượng trái phiếu mua mỗi lần giao dịch Vì tăng gắp đôi nên F từ 50.000 ( đồng )thành 100.000 ( đồng ) Downloaded by DO THI PHUONG THUy (phuongthuy1712@gmail.com) lOMoARcPSD|17917457 Thay vào công thức : C = [ ( 2.F.T )/r ] ½ Ta có : C = ( 2 x 100.000.000 x 100.000 /0.12) ½ = 12.909.944 ( đồng ) Thay vào công thức : T/C Ta có : 100.000.000/12.909.944 = 8 ( lần ) Thay vào công thức : C/số lần giao dịch trong năm Ta có : 12.909.944 / 8 =1.613.743 ( đồng ) Nếu mua 1 chứng khoán có cùng mệnh giá khi phí tăng gấp 2 lần Ta có : số tiền mỗi lần mua câu C / số tiền mỗi lần mua câu A 1.613.743 / 829.883 = 2 ( lần ) Bài 3: Doanh nghiệp A có nhu cầu giữ một lượng tiền mặt an toàn tối thiểu là 100.000 đồng Chi phí giao dịch chứng khoán ngắn hạn là 1000đ/lần giao dịch Lãi suất là 10%/năm Độ lệch chuẩn của dòng tiền tệ ròng hằng ngày là 2.000 đ Hãy cho biết mức tồn tiền mặt và giới hạn trên tối ưu trong công ty ? BÀI LÀM Tóm tắt F =1000đ/lần giao dịch i = 10%/năm δ= 2.000đ Tính tồn quỹ tiền mặt: Thay vào công thức :( 1 + r )/^ 360 – 1 = i Ta có : ( 1 + r )^ 360 – 1 = 10% ( 1 + r )^ 360 = 1.1 1.1^(1/360) -1 = 2.65 r = 0.000265% Thay vào công thức: d = 3* [ (3 * F * δ2 )/4 * r ]^1/3 Downloaded by DO THI PHUONG THUy (phuongthuy1712@gmail.com) lOMoARcPSD|17917457 Ta có: d = 3* [ (3 * 1.000 * 2.000^2)/4 *0.000265]^1/3 = 67.362 ( đồng ) Thay vào công thức : Qũy tiền mặt (C*) = Giới hạn dưới + d/3 Ta có : Qũy tiền mặt (C*) = 100 +67.362 /3 = 122.454 ( đồng ) Giới hạn trên tối ưu Thay vào công thức : H* = 3 C*- 2L Ta có H* = 3 x 122.454 – 2.100 = 167.362 ( đồng ) Bài 4: Doanh nghiệp A có nhu cầu giữ một lượng tiền mặt an toàn tối thiểu là 2.000.000$ Chi phí giao dịch chứng khoáng ngắn hạn là 200.000$ lãi suất là 12 %/năm Phương sai của dòng tiền tệ ròng hằng ngày là 400.000$ Hãy cho biết mức tồn quỹ tiền mặt và gới hạn trên tối ưu của công ty BÀI LÀM Tóm tắt F = 200.000 $ i= 12%/năm δ2 = 400.000 $ Tính tồn quỹ tiền mặt: Thay vào công thức :( 1 + r )/^ 360 – 1 = i Ta có : ( 1 + r )^ 360 – 1 = 12% ( 1 + r )^ 360 = 1.12 1.12^(1/360) -1 = 3.15 r = 0.000315% Thay vào công thức: d = 3* [ (3 * F * δ2 )/4 * r ]^1/3 Ta có: d = 3* [ (3 * 200.000*400.000)/4 *0.000315]^1/3 = 172.610 ( đồng ) Thay vào công thức : Qũy tiền mặt (C*) = Giới hạn dưới + d/3 Ta có : Qũy tiền mặt (C*) = 2.000.000 +172.610 /3 = 2.057.536( đồng ) Giới hạn trên tối ưu Downloaded by DO THI PHUONG THUy (phuongthuy1712@gmail.com) lOMoARcPSD|17917457 Thay vào công thức : H* = 3 C*- 2L Ta có H* = 3 x 2.057.536 – 2 x 2.000.000 = 2.172.608( đồng ) Bài 5: Phương sai của ngân lưu ròng hằng ngày của cty ABC là 144.000.000 đ Chi phí cơ hội của việc giữ tiền là 8%/năm Chi phí giao dịch mua chứng khoán ngắn hạn là 600.000 đồng Cty ABC nên thiết lập mức tồn quỹ mục tiêu và định mức tồn quỹ mục tiêu và mức tồn quỹ tối đa là bao nhiêu ? Nếu định mức tồn quỹ tối thiểu là 2.000.000 đồng BÀI LÀM Tóm tắt F = 600.000 đồng i= 8%/năm δ2 = 144.000.000 đồng Tính tồn quỹ tiền mặt: Thay vào công thức :( 1 + r )/^ 360 – 1 = i Ta có : ( 1 + r )^ 360 – 1 = 8% ( 1 + r )^ 360 = 1.08 1.12^(1/360) -1 = 2.14 r = 0.000214% Thay vào công thức: d = 3* [ (3 * F * δ2 )/4 * r ]^1/3 Ta có :d = 3*[(3 * 600.000*144.000.000)/4 *0.000214]^1/3 = 2.014.535( đồng ) Thay vào công thức : Qũy tiền mặt (C*) = Giới hạn dưới + d/3 Ta có : Qũy tiền mặt (C*) = 2.000.000 +2.014.535/3 = 2.671.511( đồng ) Giới hạn trên tối ưu Thay vào công thức : H* = 3 C*- 2L Ta có H* = 3 x 2.671.511– 2 x 2.000.000 = 4.014.533( đồng ) Downloaded by DO THI PHUONG THUy (phuongthuy1712@gmail.com) lOMoARcPSD|17917457 BÀI : QUẢN TRỊ CÁC KHOẢN PHẢI THU Bài 6: Cty điện tử Tiến Đạt dự kiến bán 2.000 đầu DVD với giá 2,5 tr/cái trong năm tới Cho rằng tất cả hàng được bán theo phương thức tính dụng và chính sách tính dụng :’2/10 net 30’ Dự kiến 15% khách hàng sẽ trả tiền trong vòng 10 ngày và được chiết khấu 85 % khách hàng còn lại sẽ trả trong thời hạn 30 ngày Hãy tính các khoảng phải thu của cty Tiến Đạt BÀI LÀM Thu tiền bình quân = 2.000 x 2.500.000 = 5.000.000.000 ( tỷ ) Doanh thu = (15% x 10) + (85% x 30) = 27 ( ngày ) Khoảng phải thu = (5.000.000.000 / 360) x 27 =375.000.000 Bài 7: Cty điện tử Tiến Phát thực hiện thay đổi chính sách tín dụng từ ‘1/10 net 30 ’sang ‘ 2/10 net 40 ’ Doanh thu hàng nằm của cty là 4.000.000.000 đồng + Dưới chính sách tín dụng hiện thời 50% khách hàng thanh toán trong 10 ngày đầu ( được hưởng chiết khấu ) 40% khách hàng thanh toán trong 30 ngày và 10 % khách hàng còn lại thanh toán trong 40 ngày Chi phí sản xuất chiếm 70% doanh thu , chi phí đầu tư cho các khoảng phải thu là 20 % cty chi 50.000.000 đồng / năm để phân tích tín dụng và khu nợ khó đòi 2,5% doanh thu mất không thể thu hồi được + Dưới chính sách tín dụng mới Doanh thu sẽ tăng thêm 1.300.000.000 đồng , nâng tổng doanh thu lên 5.300.000.000 đồng 60% khách hàng sẽ thanh toán nợ trong vòng 10 ngày và nhận chiết khấu 2% và 20% Khách hàng sẽ thanh toán nợ trong vòng 40 ngày và 20% khách hàng còn lại sẽ thanh toán nợ trong vòng 50 ngày Chi phí sản xuất chiếm 70% doanh thu , chi phí đầu tư cho các khoản phải thu là 20 % Nợ khó đòi chiếm 6% doanh thu Chi phí phân tích tính dụng là 20.000.000 đồng thuế suất thuế thu nhập DN là 25% Hỏi cty có nên thay đổi chính sách tin dụng hay không ? lấy 1 năm là 360 ngày Downloaded by DO THI PHUONG THUy (phuongthuy1712@gmail.com) lOMoARcPSD|17917457 BÀI LÀM Khoản mục tính Tính dụng hiện thời Tính dụng mới Kỳ thu tiền bình quân (50%x10)+(40%x30)+(10% (60%x10)+(20%x40)+(20%x50) Tổng chiết khấu +40) = 21 (ngày ) = 24 ( ngày ) thực hiện Chi phí các (4.000.000.000 x 50%) x 1% (5.300.000.000 x 60%) x 2% khoảng phải thu = 20.000.000 = 63.600.000 Chi phí SX 4.000.000.000 /360) x 70% x 5.300.000.000 /360 x 70% x 20% 20% x 21 x 24 Nợ khó đòi = 326.666.667 = 494.666.667 4.000.000.000 x 70% = 5.300.000.000 x 70% = 2.800.000.000 3.710.000.000 4.000.000.000 x 2.5% = 5.300.000.000 x 6% = 100.000.000 318.000.000 Khoảng mục tính Tính dụng hiện thời Tính dụng mới 5.300.000.000 1) Doanh thu 1 4.000.000.000 63.600.000 2) Chiết khấu bán hàng 2 20.000.000 5.236.000.000 3.710.000.000 3) Doanh thu thuần 3 = 1-2 3.980.000.000 1.526.000.000 4) Chi phí SX 4 2.800.000.000 494.666.667 20.000.000 5) Lãi gộp 5 1.180.000.000 318.000.000 6) Chi phí các khoảng phải thu 6 326.666.667 1.138.933.33 284.733.333 7) Chi phí phân tích tín dụng 7 50.000.000 854.200.000 8) Chi phí nợ khó đòi 8 100.000.000 9) Lợi nhuận trước thuế 9 = 5-6-7-8 997.333.334 10) Thuế thu nhập 9*25% 249.333.334 11) Lãi ròng 11 = 9-10 748.000.000 Với chính sách tín dụng mới , lãi ròng sẽ tăng : 854.200.000 – 748.000.000 = 106.200.000 đ BÀI : QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO Bài 8 : Công ty Việt Tiến có nhu cầu đặt 26.000 áo sơ mi /năm Chi phí đặt hàng cho mỗi lần 1.000.000 đồng / đơn hàng Chi phí dự trữ hàng là 12.500 đồng / áo Hãy xác định lượng mua hàng tối ưu mỗi lần đặt hàng ? BÀI LÀM Downloaded by DO THI PHUONG THUy (phuongthuy1712@gmail.com) lOMoARcPSD|17917457 Tóm tắt F = 1.000.000 đồng / hàng D = 26.000 áo sơ mi / năm H = 12.500 đồng / áo Thay vào công thức: EOQ = Q* = (2F.D/H)^1/2 Ta có : EOQ = Q* = (2 x 1.000.000 x 26.000 / 12.500) ^1/2 = 2040 (áo sơ mi) Bài 9 : Công ty dệt may Hải Phòng phải dùng len với nhu cầu 1000 cuộn/năm Chi phí đặt hàng cho mỗi lần 100.000 đồng / đơn hàng Chi phí dự trữ hàng là 5.000 đồng / cuộn (năm) Hãy xác định số lượng đơn hàng mong muồn của Công ty ? BÀI LÀM Tóm tắt F = 100.000 đồng / đơn hàng D = 1.000 cuộn / năm H = 5.000 đồng / cuộn Thay vào công thức: EOQ = Q* = (2F.D/H)^1/2 Ta có : EOQ = Q* = (2 x 100.000 x 1.000 / 5.000) ^1/2 = 200 (cuộn) Thay vào công thức : Số lượng đặt hàng = D/EOQ Ta có 1.000/200 = 5 Bài 10: Công ty chế tạo giấy Hải Âu cần sử dụng 1600 tấn bột giấy / năm , chi phí mỗi lần đặt hàng là 1 triệu đồng , chi phí lưu kho đơn vị hàng hóa là 0,5 triệu đồng Hãy tính lượng bột giấy mỗi lần cung ứng tối ưu ? BÀI LÀM Tóm tắt F = 1.000.000 đồng D = 1600 tấn bột giấy / năm H = 0,5 triệu đồng Thay vào công thức: EOQ = Q* = (2F.D/H)^1/2 Downloaded by DO THI PHUONG THUy (phuongthuy1712@gmail.com) lOMoARcPSD|17917457 Ta có : EOQ = Q* = (2 x 1.000.000 x 1600 / 0.5) ^1/2 = 80.000 (tấn) Bài 11 : Một công ty chuyên cung cấp loại ống nước cho các công trình xây dựng Có nhu cầu 100.000 m / năm , chi phí lưu kho = 0,4 triệu đồng / năm m/ năm và chi phí đặt hàng 5,5 triệu đồng / đơn hàng Qui mô đơn hàng hiện tại = 4.000 m / đơn hàng : thời gian làm việc thực tế trong năm là 250 ngày Thời gian chờ hàng về mất 3 ngày ( kể từ khi đặt hàng đến khi nhận hàng ) Yêu cầu a) Xác định khoản tiết kiệm hàng năm khi áp dụng mô hình EOQ so với chính sách mà trước kia công ty áp dụng ? b) Xác định điểm đặt hàng lại theo mô hình EOQ ? BÀI LÀM Tóm tắt F = 5,5 triệu đồng / đơn hàng D 100.000 m/ năm H = 0,4 triệu đồng Q = 4.000 m / đơn hàng a) Thay vào công thức : TC = Cđh + Cik = F/Q*D + Q/2*H Ta có : 5,5/4.000*100.000 + 4.000/2*0.4 = 937.5 ( triệu ) Thay vào công thức : Q = ( 2.D*F/H)^0,5 Ta có : Q = ( 2 x 100.000 x 5,5 / 4,4 )^0,5 = 1658 (m/ đơn hàng) Thay vào công thức : TC min = F/Q*D + Q/2*H Ta có : 5,5/1658*100.000 + 1658/2*0.4 = 663 ( triệu ) Khoảng chi phí tiết kiệm khi áp dụng EOQ Thay vào công thức TK1 = | TC – TC min | Ta có = | 937.5 – 663 | = 274.5 ( triệu đồng ) b) Nhu cầu hàng / ngày = (Nhu cầu đặt hàng năm ) / ( số ngày làm việt trong năm ) Downloaded by DO THI PHUONG THUy (phuongthuy1712@gmail.com)