Công Nghệ Thông Tin, it, phầm mềm, website, web, mobile app, trí tuệ nhân tạo, blockchain, AI, machine learning - Công Nghệ Thông Tin, it, phầm mềm, website, web, mobile app, trí tuệ nhân tạo, blockchain, AI, machine learning - Kế toán TRIỂ N VỌ NG TÍ CH CỰ C TỪ NÔNG NGHIỆ P, DOANH NGHIỆ P TIẾ P TỤ C CHỜ CHÍ NH SÁ CH THUẾ BÁ O CÁ O CẬ P NHẬ T NGÀ NH PHÂN BÓ N Thá ng 122020 “… Ngà nh phân bó n Việ t Nam năm 2020 tăng trưở ng khả quan bấ t chấ p tì nh hì nh dị ch bệ nh trên toà n cầ u. Năm 2021, triể n vọ ng tí ch cự c từ ngà nh nông nghiệ p là yế u tố thú c đẩ y tăng trưở ng tiêu thụ phân bó n Việ t Nam. Vớ i tì nh hì nh thờ i tiế t năm 2021 dự bá o thuậ n lợ i, cù ng giá cá c loạ i nông sả n đang ở mứ c cao, sẽ là điề u kiệ n tố t để ngườ i nông dân tăng cườ ng chăm bó n cho cây trồ ng, nâng cao năng suấ t, từ đó gia tăng nhu cầ u sử dụ ng phân bó n. Bên cạ nh đó , chí nh sá ch thuế GTGT đố i vớ i mặ t hà ng phân bó n là mộ t yế u tố quan trọ ng cầ n theo dõ i trong năm 2021…” Bùi Thị Phương Chuyên viên phân tích Email: phuongbtfpts.com.vn Điện thoại: (024) – 3773 7070 Ext: 4312 Nguyễ n Thị Kim Chi Phó giá m đố c phân tích đầ u tư Ngườ i phê duyệt bá o cá o BÁ O CÁ O CẬ P NHẬ T NGÀ NH NGÀ NH PHÂN BÓ N THẾ GIỚ I Ngà nh phân bó n thế giớ i năm 2020 í t chịu ả nh hưở ng bở i đạ i dịch Covid-19. Nhu cầ u tiêu thụ phân bón toàn cầ u ướ c đạt 191,4 triệu tấ n, +1,5 yoy do hưở ng lợ i từ cá c yế u tố thuậ n lợ i ngà nh nông nghiệp toà n cầ u. Khu vự c Nam Á là đ ộng lự c tăng trưở ng quan trọ ng cho nhu cầ u tiêu thụ phân bón toàn cầ u năm 2020. Trong khi đó , Đông Á và Tây Á là nhữ ng khu vự c bị ả nh hưở ng nặ ng nề bở i dị ch Covid-19, phả i đố i mặ t vớ i tình trạng sụ t giả m nhu cầ u phân bó n. Sau sự giá n đoạ n chuỗ i cung ứ ng ngắ n hạ n, nhu cầ u phân bó n đượ c dự bá o tăng tố c và o năm 2021. Theo dự bá o củ a IFA, nhu cầ u tiêu thụ phân bó n toà n cầ u năm 2021 đạt 194,9 triệu tấ n, +1,8 so vớ i năm 2020 do nhu cầ u hồ i phụ c ở hầ u hế t cá c khu vự c. Nhu cầ u tiêu thụ tăng nhanh ké o giá phân bó n thế giớ i tăng. Giá phân Urê dự kiế n tăng ~3,0 trong năm 2021, phân DAP tiế p tụ c tăng nhẹ ~2,6, trong khi đó , giá phân Kali đượ c dự bá o tăng cao hơn ở mứ c +3,6 khi nhu cầ u phụ c hồ i tại cá c khu vự c bị ả nh hưở ng củ a dị ch bệnh, đặ c biệt là nhu cầ u tại Trung Quố c. Trong trung hạ n, nhu cầ u phân bó n thế giớ i tăng trưở ng ổ n định, tì nh trạ ng dư cung vẫ n tiế p diễ n. IFA đưa ra dự báo triển vọ ng giai đoạn 2021F - 2024F, nhu cầ u phân bón toàn cầ u dự kiế n tăng trưở ng vớ i tố c độ trung bình +0,9năm, đạt 198,5 triệu tấ n và o năm 2024. Trong khi đó , ngà nh phân bó n toà n cầ u dự kiế n tiế p tụ c bổ sung công suấ t và đưa vào vậ n hành trong 05 năm tớ i. Vớ i mứ c tăng trưở ng trung bình hàng năm đạt +1,9năm củ a nguồ n cung, dự bá o tình trạng dư cung sẽ tiế p diễ n trong giai đoạn trên. NGÀ NH PHÂN BÓ N VIỆ T NAM Ngà nh phân bó n Việ t Nam năm 2020 tăng trưở ng khả quan bấ t chấ p tì nh hì nh dịch bệ nh trên toà n cầ u. Tí nh đế n thá ng 112020, sả n xuấ t cá c loại phân bó n trong nướ c đề u tăng so vớ i cù ng kỳ năm 2019: phân Urê đạt ~2,19 triệu tấ n (+7,3 yoy), phân NPK đạt ~2,64 triệu tấ n (+3,5 yoy) và phân DAP đạt 339,4 nghìn tấ n (+3,3 yoy). Xuấ t nhậ p khẩ u phân bó n tăng mạnh bấ t chấ p tình hình giá n đoạn chuỗ i cung ứ ng và logistics. Trong đó , nhậ p khẩ u phân bó n 11T.2020 đạt 3,64 triệu tấ n, +7,2 yoy. Xuấ t khẩ u phân bó n cũ ng tăng 38 yoy nhờ cá c bấ t lợ i tại thị trườ ng Trung Quố c. Tuy nhu cầ u tiêu thụ phân bó n trong nướ c năm 2020 bị ả nh hưở ng bở i diễ n biế n thờ i tiế t cự c đoan nhưng nhìn chung kế t quả kinh doanh cá c doanh nghiệp đầ u ngà nh đề u tăng trưở ng đá ng kể. Giá phân bó n nộ i địa năm 2020 hồ i phụ c từ mứ c đá y 03 năm gầ n nhấ t. Năm 2020, thị trườ ng phân bó n Việt Nam chứ ng kiế n sự biế n động mạnh trong giá cá c loại phân bó n, đặ c biệt là phân đơn như Urê, DAP, Kali. Hầ u hế t cá c loại phân bó n đề u giả m về mứ c đá y và o giữ a năm và hồ i phụ c trở lại và o nhữ ng thá ng cuố i năm 2020. Trong khi đó , giá phân NPK nội đị a ổn đị nh trong suố t năm 2020, tạo điề u kiện cho cá c doanh nghiệp sả n xuấ t phân NPK từ phân đơn đượ c hưở ng lợ i từ sự chênh lệch giá nà y. Năm 2021, triể n vọ ng tí ch cự c từ ngà nh nông nghiệ p là yế u tố thú c đẩ y tăng trưở ng tiêu thụ phân bó n Việ t Nam. Vớ i tình hình thờ i tiế t năm 2021 dự bá o thuậ n lợ i, cù ng giá cá c loại nông sả n đang ở mứ c cao, sẽ là điề u kiện tố t để ngườ i nông dân tăng cườ ng chăm bó n cho cây trồ ng, nâng cao năng suấ t, từ đó gia tăng nhu cầ u sử dụ ng phân bó n. Bên cạnh đó , chí nh sá ch thuế GTGT đố i vớ i mặ t hà ng phân bó n là một yế u tố quan trọ ng cầ n theo dõ i trong năm 2021. KHUYẾ N NGHỊ ĐẦU TƯ VÀO NGÀNH Vớ i triển vọ ng ngà nh khả quan trong năm 2021, hầ u hế t cá c doanh nghiệp phân bó n nội đị a đề u đượ c hưở ng lợ i. Chú ng tôi đưa ra khuyế n nghị KHẢ QUAN đố i vớ i ngà nh phân bó n Việt Nam năm 2021. Nhà đầ u tư có thể xem xé t cơ hội đầ u tư và o cá c doanh nghiệp đầ u ngà nh, có năng lự c cạnh tranh và tình hình tà i chí nh tố t (DPM), hoặ c doanh nghiệp có triển vọ ng xuấ t khẩ u sả n phẩ m ra cá c nướ c khu vự c Châu Á (DCM và BFC). Chí nh sá ch thuế GTGT nế u đượ c đề xuấ t và Quố c hội thông qua trong năm 2021, hầ u hế t cá c doanh nghiệp nội đị a đề u đượ c hưở ng lợ i (trong đó LAS đượ c hưở ng lợ i lớ n nhấ t). TIÊU ĐIỂ M BÁ O CÁ O CẬ P NHẬ T NGÀ NH A. NGÀNH PHÂN BÓN THẾ GIỚI ............................................................................................................... 1 1. Cung cầ u tăng, giá phân bó n thế giớ i biế n độ ng mạ nh trong năm 2020 .............................................................. 1 1.1. Cung cầ u phân bó n thế giớ i tăng nhanh bấ t chấ p đại dị ch Covid-19 ................................................................... 1 1.2. Giá phân bó n toà n cầ u biế n động mạnh trong năm 2020 .................................................................................... 2 2. Triể n vọ ng – Tăng trưở ng ổ n định trong giai đoạ n 2021 - 2024 ............................................................................. 3 2.1. Ngắ n hạn: Giá phân bó n dự bá o tăng nhẹ trong năm 2021 ................................................................................. 3 2.2. Trung hạn: Dư cung vẫ n tiế p diễ n trong giai đoạn 2021 - 2024 ........................................................................... 4 B. NGÀNH PHÂN BÓN VIỆ T NAM .............................................................................................................. 5 1. Cung cầ u phân bó n Việ t Nam năm 2020 í t bị ả nh hưở ng bở i dịch Covid-19........................................................ 5 1.1. Diễ n biế n thờ i tiế t tá c động tiêu cự c đế n nhu cầ u tiêu thụ phân bó n năm 2020 .................................................. 5 1.2. Sả n xuấ t phân bó n nội đị a tăng nhờ cá c biện phá p phò ng chố ng dị ch hiệu quả củ a Chí nh phủ ........................ 5 1.3. Xuấ t nhậ p khẩ u phân bó n củ a Việt Nam vẫ n tăng bấ t chấ p tình hình dị ch bệnh trên toà n cầ u .......................... 6 2. Giá phân bó n nộ i địa năm 2020 hồ i phụ c từ mứ c đá y ............................................................................................ 8 3. Triể n vọ ng – Cá c yế u tố tí ch cự c ngà nh nông nghiệ p thú c đẩ y nhu cầ u tiêu thụ phân bó n năm 2021 ......... 10 4. Chí nh sá ch thuế GTGT đố i vớ i mặ t hà ng phân bó n – Yế u tố cầ n theo dõ i năm 2021 ....................................... 12 C. CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP ................................................................................................................ 13 1. DPM – Tăng trưở ng vượ t trộ i nhờ hưở ng lợ i từ diễ n biế n giá dầ u FO, nhà má y hoạ t độ ng ổ n định ............. 14 2. DCM – Giữ vữ ng thị phầ n Tây Nam Bộ , dẫ n đầ u về xuấ t khẩ u phân Urê ra thị trườ ng Châu Á ...................... 15 3. BFC – Hưở ng lợ i từ diễ n biế n giá phân đơn nộ i địa trong ngắ n hạ n .................................................................. 16 4. LAS – Lợ i thế cạ nh tranh ké m trong phân khú c phân NPK, chi phí cố định ăn mò n lợ i nhuậ n ....................... 17 MỤ C LỤ C BÁ O CÁ O CẬ P NHẬ T NGÀ NH Bộ NNPTNT Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam BTU British Thermal Unit - Đơn vị đo nhiệt lượ ng Anh CAGR Tố c độ tăng trưở ng trung bình năm () EECA Khu vự c Đông Âu và Trung Á ENSO El Nino Southern Oscillation - chỉ hai hiện tượ ng El Nino và La Nina, liên quan đế n dao động củ a khí áp giữ a hai bờ phía Đông Thái Bình Dương vớ i phía Tây Thái Bình Dương - Đông Ấn Độ Dương (đượ c gọ i là Dao đ ộng Nam, để phân biệt vớ i dao động khí áp ở Bắ c Đại Tây Dương) FAO Tổ chứ c Lương thự c và Nông nghiệp Liên Hợ p Quố c IFA Hiệp hội Phân bón Thế giớ i IFASTAT Dữ liệu thố ng kê củ a Hiệp hội Phân bón Thế giớ i OECD Tổ chứ c Hợ p tác và Phát triển Kinh tế OPEC Tổ chứ c các nướ c Xuấ t khẩ u Dầ u mỏ PVN Tậ p đoàn Dầ u khí Việt Nam TCHQ Tổng cụ c Hả i quan Việt Nam Thuế GTGT Thuế giá trị gia tăng (VAT) VPI - EMC Trung tâm Nghiên cứ u Kinh tế và Quả n lý Dầ u khí WTO Tổ chứ c Thương mại Thế giớ i DANH MỤ C TỪ VIẾ T TẮT VÀ THUẬ T NGỮ BÁ O CÁ O CẬ P NHẬ T NGÀ NH www.fpts.com.vn Bloomberg - FPTS 1 1. Cung cầ u tăng, giá phân bó n thế giớ i biế n độ ng mạ nh trong năm 2020 1.1. Cung cầ u phân bó n thế giớ i tăng nhanh bấ t chấ p đạ i dịch Covid-19 Năm 2020, nhu cầ u phân bón toàn cầ u ướ c đạ t 191,4 triệ u tấ n chấ t dinh dưỡ ng, tăng 1,5 so vớ i năm 2019 (tương đương +2,9 triệ u tấ n). Chuỗ i cung ứ ng hà ng hó a nông nghiệp toà n cầ u năm 2020 í t bị giá n đoạn bở i đại dị ch Covid-19 so vớ i cá c hà ng hó a khá c. Thự c phẩ m, nông sả n và phân bó n là nhữ ng lĩnh vự c thiế t yế u nên hoạt động sả n xuấ t và vậ n chuyển hà ng hó a không bị giá n đoạn trong thờ i gian đó ng cử a. Bên cạnh đó , vậ n chuyển hàng rờ i, phương thứ c vậ n chuyển chính đố i vớ i hàng hóa nông nghiệp, ít bị ả nh hưở ng bở i các lệnh hạn chế so vớ i các hình thứ c vậ n tả i khác. Nhu cầ u phân bón toà n cầ u năm 2020 tăng đá ng kể do sự kế t hợ p củ a cá c yế u tố thuậ n lợ i như: (i) Phả n ứ ng trướ c sự giá n đoạn trong ngắ n hạn, một số quố c gia trên thế giớ i đã lên kế hoạch hỗ trợ chuỗ i cung ứ ng thự c phẩ m và nông nghiệp. Hơn 20 quố c gia bị ả nh hưở ng bở i dị ch bệnh đã đưa phân bón và o diện hà ng hó a thiế t yế u, do đó , hoạt động sả n xuấ t và cung ứ ng mặ t hà ng phân bó n í t bị giá n đoạn. Một số quố c gia như Hoa Kỳ , Trung Quố c đã thiế t lậ p các gói viện trợ cho nông dân và các doanh nghiệp nông nghiệp. Pháp, Italy, Anh và Australia thự c hiện các biện pháp hỗ trợ để giả i quyế t tình trạng thiế u lao động, đả m bả o an ninh lương thự c. (ii) Giá nông sả n phụ c hồ i và tình hình thờ i tiế t thuậ n lợ i hơn ở các khu vự c canh tá c chính. Giá cá c mặ t hà ng nông sả n ở mứ c cao như lú a gạo, lú a mỳ , ngô, đậ u tương,… đã tạo điề u kiện cho ngườ i nông dân đầ u tư cho phân bó n và chăm bó n cây trồ ng. Cù ng vớ i đó , đồ ng nội tệ suy yế u ở các nướ c xuấ t khẩ u nông sả n lớ n giú p nông sả n xuấ t khẩ u đượ c giá cao hơn cũ ng kí ch thí ch nhu cầ u chăm bó n cho cây trồ ng, gia tăng tiêu thụ phân bó n. Mặ c dù có sự tăng trưở ng chung trong sả n xuấ t nông nghiệp toàn cầ u, một số mả ng cây trồ ng vẫ n bị ả nh hưở ng tiêu cự c bở i đại dị ch Covid-19 như cây trồ ng là m nhiên liệu sinh họ c và rau quả . Tuy nhiên, tỷ trọ ng sử dụ ng phân bó n củ a nhó m cây trồ ng nà y không lớ n nên không ả nh hưở ng nhiề u đế n tiêu thụ phân bó n toà n cầ u. Khu vự c Nam Á là độ ng lự c tăng trưở ng quan trọ ng cho nhu cầ u tiêu thụ phân bón toàn cầ u năm 2020, tiế p đó là Mỹ Latinh và Bắ c Mỹ. Khu vự c Đông Âu - Trung Á (EECA), Châu Phi, Châu Đại Dương và Tây - Trung Âu (WCE) dự kiế n tiêu thụ khoả ng 100 nghìn tấ n chấ t dinh dưỡng mỗ i khu vự c trong năm 2020. Ngượ c lại, Đông Á và Tây Á là nhữ ng khu vự c bị ả nh hưở ng nặ ng nề bở i dị ch Covid-19, phả i đố i mặ t vớ i tình trạng sụ t giả m trong nhu cầ u phân bó n. Về tố c độ tăng trưở ng, thị trườ ng tăng trưở ng nhanh nhấ t là Nam Á, tiế p theo là Mỹ Latinh, Châu Đại Dương, Châu Phi và Bắ c Mỹ. 1,5 106 -100 0 100 200 300 -10 -5 0 5 10 (Năm 2006 = 100) Tăng trưở ng tiêu thụ và chỉ số giá phân bó n thế giớ i giai đoạ n 2006 - 2020E yoy - tiêu thụ (phả i) Chỉ số giá (trá i) Nguồ n: IFA, World Bank, FPTS tổ ng hợ p A. NGÀNH PHÂN BÓN THẾ GIỚI +0,6 +1,6 0 1 2 3 0 5 10 2019 2020E (Triệ u tấ n) Cung cầ u phân bó n Ni-tơ (N) Cung - cầ u yoy - Nhu cầ u +1,5 +3,0 0 1 2 3 0 2 4 2019 2020E (Triệ u tấ n) Cung cầ u phân bó n Phố t pho (P2O5) Cung - cầ u yoy - Nhu cầ u +2,2 +1,4 0 1 2 3 0 4 8 2019 2020E (Triệ u tấ n) Cung cầ u phân bó n Kali (K2O) Cung - cầ u yoy - Nhu cầ u Nguồ n: IFA, FPTS tổ ng hợ p BÁ O CÁ O CẬ P NHẬ T NGÀ NH www.fpts.com.vn Bloomberg - FPTS 2 Sự tăng trưở ng nhu cầ u phân bó n năm 2020 đá ng kể vớ i nhó m phân bó n phố t pho (+3,0 yoy), phân bó n Ni-tơ (+1,6 yoy) và phân bó n Kali (+1,4 yoy). Khi nhu cầ u tiêu thụ cá c loại ngũ cố c như lú a gạo, lú a mì, ngô,… tăng mạnh trong đại dị ch hơn là nhó m cây trồ ng như rau củ , đườ ng, dầ u cọ ,… sẽ kí ch thí ch tiêu thụ nhó m phân bó n phố t pho và Ni-tơ hơn là đố i vớ i phân bó n Kali. (Chi tiế t Tổ ng quan ngà nh Phân bó n tạ i Bá o cá o ngà nh Phân bó n - FPTS - Thá ng 092019) 1.2. Giá phân bó n toà n cầ u biế n độ ng mạ nh trong năm 2020 ► Giá phân Urê thế giớ i giả m đá ng kể trướ c sự sụ t giả m giá khí thiên nhiên Tí nh đế n cuố i thá ng 112020, giá Urê Biển Đen trung bình 2020 đạt 228 USDtấ n, giả m 8,1 so vớ i mứ c trung bình 248 USDtấ n năm 2019. Trướ c ả nh hưở ng củ a dị ch Covid-19 trên toà n cầ u, giá cá c loại hà ng hó a năng lượ ng giả m mạnh do nhu cầ u tiêu thụ sụ t giả m. Giá dầ u thô Brent trung bình thá ng 102020 chỉ cò n 40 USDthù ng, giả m 32,8 so vớ i cù ng kỳ 2019. Trong khi đó , giá khí thiên nhiên trung bình 11T2020 đạt 1,91 USDMMBTU, giả m 24,8 so vớ i mứ c trung bình năm 2019. Hơn 23 sả n lượ ng phân đạm trên thế giớ i đượ c sả n xuấ t từ khí thiên nhiên, vì vậ y trướ c sự sụ t giả m mạnh củ a giá khí , giá phân đạm thế giớ i cũ ng sụ t giả m đá ng kể, đặ c biệt là phân Urê. Tuy nhiên, mứ c sụ t giả m giá phân Urê đầ u ra (-8,1 yoy) thấ p hơn nhiề u so vớ i biế n động giá khí (-24,8 yoy) do nhu cầ u phân Urê và o cá c vụ mù a chí nh vẫ n gia tăng, trong khi nguồ n cung bị giá n đoạn do dị ch bệnh. Cù ng vớ i đó , gầ n đây các nhà sả n xuấ t than lớ n tại Trung Quố c kêu gọ i cắ t giả m sả n lượ ng để thiế t lậ p giá sàn trong nướ c, khiế n giá than antraxit và bitum tăng hơn 10 kể từ đầ u năm (nguyên liệu chính cho sả n xuấ t phân Urê tại Trung Quố c). Kỳ vọ ng kế t thú c năm 2020, giá phân Urê tăng nhẹ ở mứ c 250 - 260 USDtấ n trướ c sự gia tăng củ a nhu cầ u phân bó n vụ Đông Xuân 20202021 và giá năng lượ ng đang hồ i phụ c trong nhữ ng thá ng cuố i năm. ► Giá phân DAP thế giớ i hồ i phụ c nhanh từ mứ c đá y giai đoạ n 2017 - 2020 248 228 2,54 1,91 - 1 2 3 4 5 0 50 100 150 200 250 300 350 (Khí thiên nhiên - USDMMBTU) (Phân Urê - USDtấ n) Diễ n biế n giá phân Urê và khí thiên nhiên thế giớ i Khí thiên nhiên Phân Urê Biển Đen TB năm - Phân Urê TB năm - Khí thiên nhiên Nguồ n: Bloomberg, FPTS tổ ng hợ p 240 365 40 70 0 100 200 300 400 500 012017 072017 012018 072018 012019 072019 012020 072020 (USDtấ n) Diễ n biế n giá phân DAP và giá nguyên liệ u thế giớ i Đá Phosphate Phân DAP Lưu huỳ nh Nguồ n: Bloomberg, FPTS tổ ng hợ p BÁ O CÁ O CẬ P NHẬ T NGÀ NH www.fpts.com.vn Bloomberg - FPTS 3 Tí nh đế n thá ng 112020, giá phân DAP thế giớ i đạt 365 USDtấ n, +52,1 yoy, trướ c sứ c é p từ nguồ n cung và chi phí nguyên vậ t liệu đầ u và o tăng mạnh. Giá phân DAP tăng nhanh phả n á nh chi phí đầ u và o đắ t đỏ hơn khi giá lưu huỳ nh thế giớ i tăng mạnh (+75 yoy) trong năm 2020. Cù ng vớ i đó , giá n đoạn sả n xuấ t do sự bùng phát dị ch Covid-19 ở tỉnh Hồ Bắ c, Trung Quố c - khu vự c chiế m ~28 tổng công suấ t DAP củ a quố c gia sả n xuấ t DAP lớ n nhấ t thế giớ i, cũ ng khiế n giá phân DAP tăng mạnh. Trong khi đó , nhu cầ u gia tăng mạnh mẽ trong quý 3 và quý 42020 ở các khu vự c canh tá c chính đã hỗ trợ tăng giá phân DAP. Tình hình thờ i tiế t thuậ n lợ i ở Úc, Brazil, Ấn Độ và Bắ c Mỹ, cù ng vớ i sự giả m giá củ a đồ ng Real - Brazil dẫ n đế n giá cá c loại nông sả n trong nướ c cao hơn, từ đó thúc đẩ y nhu cầ u chăm bón cho cây trồ ng củ a cá c quố c gia nà y. ► Giá phân Kali (MOP) giả m mạ nh do sứ c é p dư cung trên toà n cầ u Giá phân Kali (MOP) thế giớ i thá ng 112020 đạt 203 USDtấ n, giả m 17 so vớ i đầ u năm do chị u áp lự c dư cung trên toà n cầ u. Cù ng vớ i đó , giá n đoạn giao thương ở Trung Quố c và giá dầ u cọ giả m dẫ n đế n nhu cầ u sử dụ ng phân bón kali giả m ở khu vự c Đông Á. Trong khi điề u kiện thờ i tiế t thuậ n lợ i chỉ hỗ trợ phụ c hồ i một phầ n nhu cầ u ở Brazil, Ấn Độ và Bắ c Mỹ. Dự kiế n giá phân Kali thế giớ i giả m 14 trong cả năm 2020. 2. Triể n vọ ng – Tăng trưở ng ổ n định trong giai đoạ n 2021 - 2024 2.1. Ngắ n hạ n: Giá phân bó n dự bá o tăng nhẹ trong năm 2021 Sau sự giá n đoạ n trong ngắ n hạ n năm 2020, nhu cầ u phân bó n đượ c dự bá o tăng tố c và o năm 2021. Theo dự bá o củ a Hiệp hội Phân bó n thế giớ i (IFA), nhu cầ u tiêu thụ phân bó n toà n cầ u năm 2021 dự kiế n đạt 194,9 triệu tấ n chấ t dinh dưỡng, tăng 1,8 so vớ i năm 2020. Tuy nhiên, đại dị ch Covid-19 kéo dài có thể không ả nh hưở ng đáng k ể đế n chuỗ i cung ứ ng phân bón toà n cầ u, như đã diễ n ra trong năm 2020. Tuy nhiên, sự phụ c hồ i kinh tế toàn cầ u chậ m và không đồ ng đề u giữ a cá c quố c gia có thể ả nh hưở ng đế n nhu cầ u tiêu thụ thự c phẩ m, nguồ n ngân sách chính phủ , cũ ng như điề u kiện tài chính củ a ngườ i nông dân. Do đó, nhu cầ u phân bón toàn cầ u có thể cầ n nhiề u thờ i gian hơn để tăng tố c trở lại. Nhu cầ u phân bó n trong năm 2021 kỳ vọ ng đượ c thúc đẩ y bở i nhó m phân Ni-tơ (+1,7 yoy, tương đương +2,0 triệu tấ n), trong khi nhó m phân Phố t pho và Kali dự kiế n chỉ tăng nhẹ (+1,1 triệu tấ n P2O5, +2,1 yoy và +0,7 triệu tấ n K2O, +1,6 yoy). Nguồ n: Bloomberg, World Bank, FPTS tổ ng hợ p Nhu cầ u tiêu thụ tăng nhanh ké o giá phân bó n thế giớ i tăng trong năm 2021. Giá phân Urê dự kiế n tăng ~3,0 trong năm 2021 khi nhu cầ u phân Urê phụ c hồ i từ cá c khu vự c bị ả nh hưở ng mạnh củ a dị ch bệnh như Châu Âu và Bắ c Mỹ. Giá phân DAP dự kiế n tiế p tụ c tăng nhẹ ~2,6 và o năm 2021 do giá lưu huỳ nh đượ c dự bá o sẽ hạ nhiệt trong thờ i gian tớ i. Trong khi đó , giá phân Kali đượ c dự bá o tăng cao hơn ở mứ c +3,6 trong năm 2021 khi nhu cầ u phụ c hồ i tại cá c khu vự c bị ả nh hưở ng củ a dị ch bệnh, đặ c biệt là nhu cầ u tại Trung Quố c. 245 203 0 100 200 300 012017 012018 012019 012020 (USDtấ n) Diễ n biế n giá phân Kali (MOP) thế giớ i Nguồ n: Bloomberg, FPTS tổ ng hợ p 0 50 100 150 200 250 300 350 (USDtấ n) Dự bá o giá phân Urê thế giớ i năm 2021 0 50 100 150 200 250 300 (USDtấ n) Dự bá o giá phân Kali thế giớ i năm 2021 0 100 200 300 400 500 (USDtấ n) Dự bá o giá phân DAP thế giớ i năm 2021 +3,0 +2,6 +3,6 BÁ O CÁ O CẬ P NHẬ T NGÀ NH www.fpts.com.vn Bloomberg - FPTS 4 2.2. Trung hạ n: Dư cung vẫ n tiế p diễ n trong giai đoạ n 2021 - 2024 Dự bá o nhu cầ u phân bó n tăng trưở ng ổ n định trong giai đoạ n 2021 – 2024 IFA đưa ra dự báo triển vọ ng giai đoạn 2021 - 2024, nhu cầ u phân bón toàn cầ u dự kiế n tăng trưở ng vớ i tố c độ trung bình ~0,9năm, đạt 198,5 triệu tấ n chấ t dinh dưỡng và o năm 2024. Tiêu thụ phân bó n nhó m phố t pho đượ c dự bá o hồ i phụ c nhanh hơn (+1,1năm), trong khi phân Ni-tơ đạt +0,9năm và phân Kali là +0,8năm. Nguồ n: IFA, FPTS tổ ng hợ p và dự bá o Mỹ Latinh dự kiế n là khu vự c đóng góp phầ n lớ n và o sự tăng trưở ng tiêu dùng toàn cầ u giai đoạn 2021 - 2024, chiế m tỷ trọ ng ~37 trong tổng mứ c tăng trưở ng. Tiế p theo là khu vự c EECA (27), Nam Á (22), Châu Phi (15) và Bắ c Mỹ (12). Khu vự c Đông Á, Tây và Trung Âu dự kiế n sẽ làm chậ m lại đà tăng này, vớ i tổng nhu cầ u phân bón dự bá o giả m đá ng kể, giả m mạnh nhấ t là Trung Quố c. Nguồ n cung tiế p tụ c dồ i dào để đáp ứ ng nhu cầ u phân bó n tăng giai đoạ n 2021 - 2024 Ngà nh phân bó n toà n cầ u dự kiế n tiế p tụ c bổ sung công suấ t và đưa vào vậ n hành trong 05 năm tớ i. Vớ i mứ c tăng trưở ng trung bình hàng năm khiêm tố n +0,9năm trong nhu cầ u tiêu thụ , so vớ i mứ c tăng trưở ng trung bình hàng năm đ ạt +1,9năm củ a nguồ n cung, dự bá o sẽ tiế p tụ c tình trạng dư cung trên toà n cầ u. Công suấ t phân Ni-tơ toàn cầ u tăng, chủ yế u là do việc mở rộng công suấ t sả n xuấ t phân Urê tại khu vự c Nam Á (dẫ n đầ u bở i Ấn Độ), Châu Phi và EECA. Sự mấ t cân bằ ng cung - cầ u phân Urê dự kiế n sẽ gia tăng trong trung hạn. Đố i vớ i phân bó n Phố t pho, cung và cầ u dự kiế n tăng trưở ng vừ a phả i trong thờ i gian tớ i (+1,6năm vớ i nguồ n cung và +1,1năm vớ i nhu cầ u). Thặ ng dư cung cầ u phố t pho dự kiế n giả m nhẹ vào năm 2021, sau đó tiế p tụ c tăng lên cho đế n năm 2024. Việc bổ sung công suấ t quy mô lớ n cho sả n xuấ t phân Kali toà n cầ u, cùng vớ i mứ c tăng trưở ng nhu cầ u Kali khá khiêm tố n, sẽ dẫ n đế n tình trạng dư thừ a công suấ t ngày càng tăng đố i vớ i loại phân bó n nà y. 4,7 1,2 0,5 0,9 0 1 2 3 4 5 160 170 180 190 200 2009 - 2012 2013 - 2016 2017 - 2020E 2021F - 2024F (Triệ u tấ n chấ t dinh dưỡ ng) Dự bá o tăng trưở ng tiêu thụ phân bó n thế giớ i 2021 - 2024 Tiêu thụ trung bình CAGR 4 năm -2 -1 0 1 2 3 Mỹ Latinh EECA Nam Á Châu Phi Bắ c Mỹ Tây Á Châu Đại Dương Tây và Trung Âu Đông Á (Triệ u tấ n) Mứ c tăng trưở ng tiêu thụ theo khu vự c giai đoạ n 2021 - 2024 N P2O5 K2O BÁ O CÁ O CẬ P NHẬ T NGÀ NH www.fpts.com.vn Bloomberg - FPTS 5 1. Cung cầ u phân bó n Việ t Nam năm 2020 í t bị ả nh hưở ng bở i dịch Covid-19 1.1. Diễ n biế n thờ i tiế t tá c độ ng tiêu cự c đế n nhu cầ u tiêu thụ phân bó n năm 2020 Diễ n biế n thờ i tiế t trá i chiề u trong nử a đầ u và cuố i năm 2020 ả nh hưở ng trự c tiế p đế n tình hình canh tá c nông nghiệp trên cả nướ c. Hiện tượ ng ENSO duy trì trạng thá i El Nino trong nử a đầ u năm (thờ i điểm diễ n ra mù a khô) khiế n thờ i tiế t khô hạn ở hầ u hế t cá c khu vự c canh tá c chí nh, đặ c biệt là hạn há n ở Duyên hả i miề n Trung, Tây Nguyên và xâm nhậ p mặ n nghiêm trọ ng ở ĐBSCL. Cù ng vớ i đó , để đố i phó vớ i tình hình hạn - mặ n năm 2020, cá c tỉnh ĐBSCL đã đẩ y lị ch canh tá c vụ Đông - Xuân lên sớ m hơn 01 thá ng, tiêu thụ phân bó n cho vụ nà y chủ yế u rơi và o cuố i năm 2019, khiế n nhu cầ u phân bó n nử a đầ u 2020 sụ t giả m mạnh. Trong nử a cuố i năm 2020, khi trạng thá i La Nina mạnh dầ n lên và o cuố i năm (thờ i điểm diễ n ra mù a mưa) khiế n lũ lụ t ké o dà i ở khu vự c miề n Trung và Đông Nam Bộ gây thiệt hại cho canh tá c nông nghiệp. Tuy nhiên, khu vự c ĐBSCL í t bị ả nh hưở ng bở i lũ lụ t, cù ng vớ i sự tăng giá cá c loại nông sả n giú p ngườ i nông dân có điề u kiện để đầ u tư cho phân bó n, tiêu thụ phân bó n phụ c hồ i trong vụ Đông - Xuân 202021. Trướ c nhữ ng tá c động tiêu cự c củ a thờ i tiế t đế n nông nghiệp Việt Nam, tiêu thụ phân bó n cả nướ c năm 2020 ướ c đạt 9,73 triệu tấ n, giả m ~5,9 so vớ i năm 2019. Trong đó, tiêu thụ phân NPK, Urê và DAP dự kiế n giả m mạnh nhấ t, lầ n lượ t giả m 200 nghìn tấ n (-6 yoy), 180 nghìn tấ n (-8 yoy) và 100 nghìn tấ n (-10 yoy) và nhu cầ u giả m chủ yế u tại khu vự c miề n Trung và Đông Nam Bộ. 1.2. Sả n xuấ t phân bó n nộ i địa tăng nhờ cá c biệ n phá p phò ng chố ng dịch hiệ u quả củ a Chí nh phủ Năm 2020, Việt Nam đã phả i đố i mặ t vớ i hai là n só ng dị ch Covid-19 trên diện rộng. Vớ i cá c biện phá p phò ng chố ng dị ch hiệu quả từ Chí nh phủ và sự hợ p tá c củ a ngườ i dân, dị ch bệnh nhanh chó ng đượ c kiểm soá t. Không có nhà má y sả n xuấ t phân bó n nội đị a nà o phả i đó ng cử a hoặ c tạm dừ ng hoạt động. Cù ng vớ i đó , phân bó n đượ c Chí nh phủ xế p và o nhó m hà ng hó a thiế t yế u, do đó , chuỗ i cung ứ ng phân bó n trong nướ c không bị giá n đoạn vì vấ n đề dị ch bệnh. Tí nh đế n thá ng 112020, sả n xuấ t cá c loạ i phân bó n trong nướ c đề u tăng so vớ i cù ng kỳ 2019, cụ thể: (i) Sả n lượ ng phân Urê nội đị a 11T.2020 đạt ~2,19 triệu tấ n, tăng 7,3 so vớ i cù ng kỳ 2019. Năm nay cá c nhà má y Urê trong nướ c đề u không thự c hiện bả o dưỡng dà i ngà y. Hoạt động bả o dưỡng ngắ n ngà y tại cá c nhà má y Đạm Hà Bắ c, Đạm Ninh Bình, Đạm Cà Mau diễ n ra nhanh chó ng trong thá ng 7 và thá ng 8 khiế n sả n lượ ng chỉ giả m nhẹ trong 02 thá ng nà y. -2 -1 0 1 2 3 (Thay đổi nhiệt độ nước biển - oC) Tiêu thụ phân bó n Việ t Nam giả m mạ nh do chịu ả nh hưở ng tiêu cự c củ a thờ i tiế t cự c đoan trong năm 2020 El Nino La Nina 4,3 2,2 -2,9 7,9 -3,1 4,8 1,4 1,9 4,8 6,2 -4,2 2,8 1,0 -5,4 -5,9 -8 -4 0 4 8 12 B. NGÀNH PHÂN BÓN VIỆ T NAM 2020ENguồ n: Trung tâm dự báo thờ i tiế t Mỹ (CPC), FPTS ướ c tí nh BÁ O CÁ O CẬ P NHẬ T NGÀ NH www.fpts.com.vn Bloomberg - FPTS 6 (ii) Sả n xuấ t phân NPK 11T.2020 đạt ~2,64 triệu tấ n, tăng 3,5 so vớ i cù ng kỳ 2019. Sả n lượ ng tăng lên chủ yế u đế n từ khố i doanh nghiệp NPK vừ a và nhỏ, trong khi sả n xuấ t NPK củ a Tậ p đoà n Hó a chấ t Việt Nam (Vinachem) giả m mạnh so vớ i cù ng kỳ năm trướ c (-12,2 yoy). Trong thá ng 10 và 112020 sả n lượ ng NPK tăng mạnh do cá c nhà má y chuẩ n bị cho vụ Đông - Xuân 202021 và tình hình thờ i tiế t diễ n biế n thuậ n lợ i tại cá c đồ ng bằ ng chí nh có thể thú c đẩ y nhu cầ u tiêu thụ phân bó n gia tăng. (iii) Sả n xuấ t phân DAP tí nh chung 11T.2020 đạt 339,4 nghìn tấ n, tăng 3,3 so vớ i cù ng kỳ 2019. Nhữ ng thá ng đầ u năm 2020, nguồ n cung trong nướ c dồ i dà o kế t hợ p vớ i tình trạng nhu cầ u thấ p, cá c nhà má y DAP trong nướ c đã giả m tả i sả n xuấ t và bả o trì trong thá ng 6 - 7, chỉ duy trì sả n lượ ng DAP ~10 - 15 nghìn tấ nthá ng, giả m á p lự c nguồ n cung toà n thị trườ ng. Cá c thá ng tiế p theo khi nhu cầ u phân DAP cho vụ Hè - Thu (vụ mù a) và vụ Đông - Xuân tăng trở lại, sả n xuấ t phân DAP nội đị a tăng mạnh. Sả n xuấ t phân bó n nội đị a 11T.2020 ở mứ c cao, trong khi nhậ p khẩ u phân bó n vẫ n tăng cho thấ y tổng nguồ n cung phân bó n trong nướ c khá dồ i dà o. Nhu cầ u tiêu thụ nội đị a bị ả nh hưở ng tiêu cự c bở i tình trạng hạn há n và xâm nhậ p mặ n ở ĐBSCL và Tây Nguyên trong 05 thá ng đầ u năm 2020, tuy đã hồ i phụ c nhẹ và o nhữ ng thá ng cuố i năm do nhu cầ u chăm bó n gia tăng và o vụ Đông – Xuân 202021, nhưng vẫ n không bù đắ p đượ c sự sụ t giả m trong nử a đầ u năm 2020. Tình trạng dư cung gây á p lự c lên giá bá n cá c loại phân bó n trong năm. 1.3. Xuấ t nhậ p khẩ u phân bó n củ a Việ t Nam vẫ n tăng bấ t chấ p tì nh hì nh dịch bệ nh trên toà n cầ u ► Nhậ p khẩ u phân bó n củ a Việ t Nam trong 11T.2020 đạ t 3,64 triệ u tấ n, tăng 7,2 so vớ i cù ng kỳ 2019 Bấ t chấ p tình hình dị ch bệnh và giá n đoạn nguồ n cung trên toà n cầ u, lũ y kế 11T.2020, lượ ng nhậ p khẩ u hầ u hế t cá c loại phân bó n củ a Việt Nam đề u tăng mạnh: phân Kali (+21,5 yoy), phân SA (+1,7 yoy), phân DAP (+19,2 yoy) và phân NPK (+22,4 yoy). Chỉ riêng nhậ p khẩ u phân Urê sụ t giả m mạnh so vớ i cù ng kỳ 2019 (-79,9 yoy) do nguồ n cung Urê trong nướ c dồ i dà o và giá phân Urê sả n xuấ t nội đị a giả m mạnh theo giá dầ u FO, giú p tăng sứ c cạnh tranh so vớ i sả n phẩ m phân Urê nhậ p khẩ u. 22 25 13 9 10 21 Kali 26 SA 25 DAP 15 NPK 11 Urê 2 Khá c 21 Cơ cấ u nhậ p khẩ u phân bó n theo loạ i sả n phẩ m -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 -320 -240 -160 -80 0 80 160 240 320 400 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11 T12 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11 T12 T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11 T12 Phân Urê Phân NPK Phân DAP (Nghì n tấ n) Sả n xuấ t phân bó n trong nướ c theo thá ng năm 2020 Năm 2019 Năm 2020 Tăng trưở ng yoy 22 2 19 22 -80 -80 -60 -40 -20 0 20 40 -2.000 -1.500 -1.000 -500 0 500 1.000 3T 6T 9T 11T 3T 6T 9T 11T 3T 6T 9T 11T 3T 6T 9T 11T 3T 6T 9T 11T Kali SA DAP NPK Urê (Nghì n tấ n) Nhậ p khẩ u phân bó n củ a Việ t Nam năm 2020 Lượ ng NK lũ y kế yoy lũ y kế 11T 2019 11T 2020 Nguồ n: Tổ ng cụ c Hả i quan, FPTS tổ ng hợ p Nguồ n: Bộ Công Thương, FPTS tổ ng hợ p BÁ O CÁ O CẬ P NHẬ T NGÀ NH www.fpts.com.vn Bloomberg - FPTS 7 Về thị trườ ng, lượ ng nhậ p khẩ u phân bó n củ a Việt Nam tăng mạnh ở hầ u hế t cá c thị trườ ng chí nh như Trung Quố c, Nga, Nhậ t Bả n, Israel, Canada, Hà n Quố c,... Trong đó , Trung Quố c vẫ n là nhà cung cấ p phân bó n lớ n nhấ t củ a Việt Nam trong 11T.2020. Tổng lượ ng phân bó n nhậ p khẩ u từ Trung Quố c 11T.2020 đạt 1,45 triệu tấ n, tăng 6,7 so vớ i cù ng kỳ năm 2019, chiế m ~40 thị phầ n nhậ p khẩ u và o Việt Nam. Cá c loại phân bó n nhậ p khẩ u từ thị trườ ng Trung Quố c đề u tăng, mạnh nhấ t là phân Kali (+1.043 yoy), phân bó n lá (+194,5 yoy) và phân DAP (+23,5 yoy). ► Xuấ t khẩ u phân bó n củ a Việ t Nam tăng mạ nh nhờ cá c bấ t lợ i tạ i thị trườ ng Trung Quố c Năm 2020, xuấ t khẩ u phân bó n củ a Việt Nam tăng cao nhấ t từ trướ c đế n nay. Tí nh lũ y kế 11T.2020, Việt Nam xuấ t khẩ u đượ c ~1,07 triệu tấ n phân bó n cá c loại, tăng 38 so vớ i cù ng kỳ năm 2019. Cá c mặ t hà ng phân bó n xuấ t khẩ u chủ yế u như phân NPK, DAP, Urê đề u tăng, đặ c biệt là phân Urê hạt đụ c. Cá c yế u tố tí ch cự c tá c động đế n hoạt động xuấ t khẩ u phân bó n củ a Việt Nam năm 2020 đế n từ tình hình cung cầ u tại thị trườ ng Trung Quố c. Nguồ n: Bộ Công Thương, OEC.World, FPTS tổ ng hợ p Trung Quố c là thị trườ ng tiêu thụ phân bón lớ n nhấ t thế giớ i và cũ ng đóng vai trò quan trọ ng trong sả n xuấ t phân bón toà n cầ u. Tình hình sả n xuấ t và tiêu thụ phân bón tại Trung quố c không chỉ tác đ ộng đế n thị trườ ng phân bón thế giớ i mà còn có tác đ ộng mạnh mẽ đế n thị trườ ng Việt Nam, đặ c biệt là hoạt động xuấ t nhậ p khẩ u phân bó n. Năm 2020, một số sự kiện tại thị trườ ng Trung Quố c có ả nh hưở ng tí ch cự c đế n hoạt động xuấ t khẩ u phân bó n củ a Việt Nam, cụ thể: (i) Nử a đầ u năm 2020, sả n xuấ t và tiêu thụ phân bó n củ a Trung Quố c bị ả nh hưở ng nặ ng nề bở i dị ch Covid-19. Sả n xuấ t phân DAP sụ t giả m mạnh do tình trạng đó ng cử a cá c nhà má y tại tỉnh Hồ Bắ c (khu vự c chiế m ~28 tổng công suấ t DAP củ a Trung Quố c) trướ c diễ n biế n nghiêm trọ ng củ a dị ch bệnh. 38 8 Trung Quố c 39,9 Nga 8,6Nhậ t Bả n 6,9 Là o 5,2 Israel 4,9 Belarus 4,6 Canada 4,4 Hà n Quố c 4,0 Khá c 21,5 Thị phầ n nhậ p khẩ u phân bó n theo quố c gia Nguồ n: Tổ ng cụ c Hả i quan, FPTS tổ ng hợ p 6,7 8,3 26,0 0,4 47,6 -22,1 112,3 66,4 -60 -30 0 30 60 90 120 150 -600 -300 0 300 600 900 1.200 1.500 Trung Quố c Nga Nhậ t Bả n Là o Israel Belarus Canada Hà n Quố c (Nghì n tấ n) Lượ ng nhậ p khẩ u phân bó n củ a Việ t Nam từ cá c thị trườ ng chí nh 11T.2019 11T.2020 yoy -7,2 29,6 -9,4 -3 38 -20 -10 0 10 20 30 40 -600 -300 0 300 600 900 1.200 2015 2016 2017 2018 2019 2020 (Nghì n tấ n) Lượ ng xuấ t khẩ u lũ y kế 11 thá ng củ a Việ t Nam từ 2015 - 2020 Lượ ng XK lũ y kế 11T yoy 0 3.500 7.000 2017 2018 2019 8T.2019 8T.2020 (Triệ u USD) Giá trị xuấ t khẩ u phân bó n củ a Trung Quố c theo thị trườ ng Ấn Độ Việt Nam Brazil Australia Indonesia Nhậ t Bả n Thá i Lan Hà n Quố c Khá c 11T 2019 11T 2020 BÁ O CÁ O CẬ P NHẬ T NGÀ NH www.fpts.com.vn Bloomberg - FPTS 8 Khu vự c ả nh hưở ng bở i dịch Covid-19 tạ i Trung Quố c Bả n đồ lượ ng mưa trong thá ng 06 - 072020 Nguồ n: Ủ y ban Y tế Quố c gia Trung Quố c, CMA, FPTS tổ ng hợ p (ii) Cù ng vớ i đó , tá c động ké p từ tình hình lũ lụ t nghiêm trọ ng trong cá c thá ng 06 - 082020 tại cá c tỉnh phí a Nam củ a Trung Quố c là m sụ t giả m sả n lượ ng khai thá c than tại khu vự c nà y (nguyên liệu chí nh để sả n xuấ t phân Urê tại Trung Quố c). Đây cũ ng là nơi tậ p trung nhiề u nhà má y Urê lớ n nhấ t cả nướ c, dẫ n đế n thiế u hụ t nguồ n cung phân Urê cho xuấ t khẩ u và cá c gó i thầ u cung cấ p phân U...
Trang 1
TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC TỪ NÔNG NGHIỆP, DOANH NGHIỆP TIẾP TỤC CHỜ CHÍNH SÁCH THUẾ
BÁO CÁO CẬP NHẬT NGÀNH PHÂN BÓN
Tháng 12/2020
“… Ngành phân bón Việt Nam năm 2020 tăng trưởng khả quan bất chấp tình hình dịch bệnh trên toàn cầu Năm 2021, triển vọng tích cực từ ngành nông nghiệp là yếu tố thúc đẩy tăng trưởng tiêu thụ phân bón Việt Nam Với tình hình thời tiết năm 2021 dự báo thuận lợi, cùng giá các loại nông sản đang ở mức cao, sẽ là điều kiện tốt để người nông dân tăng cường chăm bón cho cây trồng, nâng cao năng suất, từ đó gia tăng nhu cầu sử dụng phân bón Bên cạnh đó, chính sách thuế GTGT đối với mặt hàng phân bón là một yếu tố quan trọng cần theo dõi trong năm 2021…”
Nguyễn Thị Kim Chi
Phó giám đốc phân tích đầu tư Người phê duyệt báo cáo
Trang 2NGÀNH PHÂN BÓN THẾ GIỚI
Ngành phân bón thế giới năm 2020 ít chịu ảnh hưởng bởi đại dịch Covid-19 Nhu cầu tiêu thụ phân bón toàn
cầu ước đạt 191,4 triệu tấn, +1,5% yoy do hưởng lợi từ các yếu tố thuận lợi ngành nông nghiệp toàn cầu Khu vực Nam Á là động lực tăng trưởng quan trọng cho nhu cầu tiêu thụ phân bón toàn cầu năm 2020 Trong khi đó, Đông Á và Tây Á là những khu vực bị ảnh hưởng nặng nề bởi dịch Covid-19, phải đối mặt với tình trạng sụt giảm nhu cầu phân bón
Sau sự gián đoạn chuỗi cung ứng ngắn hạn, nhu cầu phân bón được dự báo tăng tốc vào năm 2021 Theo
dự báo của IFA, nhu cầu tiêu thụ phân bón toàn cầu năm 2021 đạt 194,9 triệu tấn, +1,8% so với năm 2020 do nhu cầu hồi phục ở hầu hết các khu vực Nhu cầu tiêu thụ tăng nhanh kéo giá phân bón thế giới tăng Giá phân Urê dự kiến tăng ~3,0% trong năm 2021, phân DAP tiếp tục tăng nhẹ ~2,6%, trong khi đó, giá phân Kali được dự báo tăng cao hơn ở mức +3,6% khi nhu cầu phục hồi tại các khu vực bị ảnh hưởng của dịch bệnh, đặc biệt là nhu cầu tại Trung Quốc
Trong trung hạn, nhu cầu phân bón thế giới tăng trưởng ổn định, tình trạng dư cung vẫn tiếp diễn IFA
đưa ra dự báo triển vọng giai đoạn 2021F - 2024F, nhu cầu phân bón toàn cầu dự kiến tăng trưởng với tốc độ trung bình +0,9%/năm, đạt 198,5 triệu tấn vào năm 2024 Trong khi đó, ngành phân bón toàn cầu dự kiến tiếp tục
bổ sung công suất và đưa vào vận hành trong 05 năm tới Với mức tăng trưởng trung bình hàng năm đạt +1,9%/năm của nguồn cung, dự báo tình trạng dư cung sẽ tiếp diễn trong giai đoạn trên
NGÀNH PHÂN BÓN VIỆT NAM
Ngành phân bón Việt Nam năm 2020 tăng trưởng khả quan bất chấp tình hình dịch bệnh trên toàn cầu
Tính đến tháng 11/2020, sản xuất các loại phân bón trong nước đều tăng so với cùng kỳ năm 2019: phân Urê đạt
~2,19 triệu tấn (+7,3% yoy), phân NPK đạt ~2,64 triệu tấn (+3,5% yoy) và phân DAP đạt 339,4 nghìn tấn (+3,3% yoy) Xuất nhập khẩu phân bón tăng mạnh bất chấp tình hình gián đoạn chuỗi cung ứng và logistics Trong đó, nhập khẩu phân bón 11T.2020 đạt 3,64 triệu tấn, +7,2% yoy Xuất khẩu phân bón cũng tăng 38% yoy nhờ các bất lợi tại thị trường Trung Quốc Tuy nhu cầu tiêu thụ phân bón trong nước năm 2020 bị ảnh hưởng bởi diễn biến thời tiết cực đoan nhưng nhìn chung kết quả kinh doanh các doanh nghiệp đầu ngành đều tăng trưởng đáng kể
Giá phân bón nội địa năm 2020 hồi phục từ mức đáy 03 năm gần nhất Năm 2020, thị trường phân bón Việt
Nam chứng kiến sự biến động mạnh trong giá các loại phân bón, đặc biệt là phân đơn như Urê, DAP, Kali Hầu hết các loại phân bón đều giảm về mức đáy vào giữa năm và hồi phục trở lại vào những tháng cuối năm 2020 Trong khi đó, giá phân NPK nội địa ổn định trong suốt năm 2020, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp sản xuất phân NPK từ phân đơn được hưởng lợi từ sự chênh lệch giá này
Năm 2021, triển vọng tích cực từ ngành nông nghiệp là yếu tố thúc đẩy tăng trưởng tiêu thụ phân bón Việt Nam Với tình hình thời tiết năm 2021 dự báo thuận lợi, cùng giá các loại nông sản đang ở mức cao, sẽ là điều kiện tốt để người nông dân tăng cường chăm bón cho cây trồng, nâng cao năng suất, từ đó gia tăng nhu cầu sử dụng phân bón Bên cạnh đó, chính sách thuế GTGT đối với mặt hàng phân bón là một yếu tố quan trọng cần theo dõi trong năm 2021
KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ VÀO NGÀNH
Với triển vọng ngành khả quan trong năm 2021, hầu hết các doanh nghiệp phân bón nội địa đều được hưởng lợi Chúng tôi đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN đối với ngành phân bón Việt Nam năm 2021 Nhà đầu tư có thể xem xét cơ hội đầu tư vào các doanh nghiệp đầu ngành, có năng lực cạnh tranh và tình hình tài chính tốt (DPM), hoặc doanh nghiệp có triển vọng xuất khẩu sản phẩm ra các nước khu vực Châu Á (DCM và BFC) Chính sách thuế GTGT nếu được đề xuất và Quốc hội thông qua trong năm 2021, hầu hết các doanh nghiệp nội địa đều được hưởng lợi (trong đó LAS được hưởng lợi lớn nhất)
TIÊU ĐIỂM
Trang 3A NGÀNH PHÂN BÓN THẾ GIỚI 1
1 Cung cầu tăng, giá phân bón thế giới biến động mạnh trong năm 2020 1
1.1 Cung cầu phân bón thế giới tăng nhanh bất chấp đại dịch Covid-19 1
1.2 Giá phân bón toàn cầu biến động mạnh trong năm 2020 2
2 Triển vọng – Tăng trưởng ổn định trong giai đoạn 2021 - 2024 3
2.1 Ngắn hạn: Giá phân bón dự báo tăng nhẹ trong năm 2021 3
2.2 Trung hạn: Dư cung vẫn tiếp diễn trong giai đoạn 2021 - 2024 4
B NGÀNH PHÂN BÓN VIỆT NAM 5
1 Cung cầu phân bón Việt Nam năm 2020 ít bị ảnh hưởng bởi dịch Covid-19 5
1.1 Diễn biến thời tiết tác động tiêu cực đến nhu cầu tiêu thụ phân bón năm 2020 5
1.2.Sản xuất phân bón nội địa tăng nhờ các biện pháp phòng chống dịch hiệu quả của Chính phủ 5
1.3 Xuất nhập khẩu phân bón của Việt Nam vẫn tăng bất chấp tình hình dịch bệnh trên toàn cầu 6
2 Giá phân bón nội địa năm 2020 hồi phục từ mức đáy 8
3 Triển vọng – Các yếu tố tích cực ngành nông nghiệp thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ phân bón năm 2021 10
4 Chính sách thuế GTGT đối với mặt hàng phân bón – Yếu tố cần theo dõi năm 2021 12
C CẬP NHẬT DOANH NGHIỆP 13
1 DPM – Tăng trưởng vượt trội nhờ hưởng lợi từ diễn biến giá dầu FO, nhà máy hoạt động ổn định 14
2 DCM – Giữ vững thị phần Tây Nam Bộ, dẫn đầu về xuất khẩu phân Urê ra thị trường Châu Á 15
3 BFC – Hưởng lợi từ diễn biến giá phân đơn nội địa trong ngắn hạn 16
4 LAS – Lợi thế cạnh tranh kém trong phân khúc phân NPK, chi phí cố định ăn mòn lợi nhuận 17 MỤC LỤC
Trang 4Bộ NN&PTNT Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam
BTU British Thermal Unit - Đơn vị đo nhiệt lượng Anh
CAGR Tốc độ tăng trưởng trung bình năm (%)
ENSO
El Nino Southern Oscillation - chỉ hai hiện tượng El Nino và La Nina, liên quan đến dao động của khí áp giữa hai bờ phía Đông Thái Bình Dương với phía Tây Thái Bình Dương - Đông Ấn Độ Dương (được gọi là Dao động Nam, để phân biệt với dao động khí áp ở Bắc Đại Tây Dương)
FAO Tổ chức Lương thực và Nông nghiệp Liên Hợp Quốc
IFA Hiệp hội Phân bón Thế giới
IFASTAT Dữ liệu thống kê của Hiệp hội Phân bón Thế giới
OECD Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế
OPEC Tổ chức các nước Xuất khẩu Dầu mỏ
PVN Tập đoàn Dầu khí Việt Nam
Thuế GTGT Thuế giá trị gia tăng (VAT)
VPI - EMC Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế và Quản lý Dầu khí
WTO Tổ chức Thương mại Thế giới
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT VÀ THUẬT NGỮ
Trang 51 Cung cầu tăng, giá phân bón thế giới biến động mạnh trong năm 2020
1.1 Cung cầu phân bón thế giới tăng nhanh bất chấp đại dịch Covid-19
Năm 2020, nhu cầu phân bón toàn cầu ước đạt 191,4 triệu tấn chất dinh dưỡng, tăng 1,5% so với năm 2019 (tương đương +2,9 triệu tấn)
Chuỗi cung ứng hàng hóa nông nghiệp toàn cầu năm 2020 ít bị gián đoạn bởi đại dịch Covid-19 so với các hàng hóa khác Thực phẩm, nông sản và phân bón là những lĩnh vực thiết yếu nên hoạt động sản xuất và vận chuyển hàng hóa không bị gián đoạn trong thời gian đóng cửa Bên cạnh đó, vận chuyển hàng rời, phương thức vận chuyển chính đối với hàng hóa nông nghiệp, ít bị ảnh hưởng bởi các lệnh hạn chế so với các hình thức vận tải khác
Nhu cầu phân bón toàn cầu năm 2020 tăng đáng kể do sự kết hợp của các yếu tố thuận lợi như:
(i) Phản ứng trước sự gián đoạn trong ngắn hạn, một số quốc gia trên thế giới đã lên kế hoạch hỗ trợ chuỗi cung ứng thực phẩm và nông nghiệp Hơn 20 quốc gia bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh đã đưa phân bón vào diện hàng hóa thiết yếu, do đó, hoạt động sản xuất và cung ứng mặt hàng phân bón ít bị gián đoạn Một số quốc gia như Hoa Kỳ, Trung Quốc đã thiết lập các gói viện trợ cho nông dân và các doanh nghiệp nông nghiệp Pháp, Italy, Anh
và Australia thực hiện các biện pháp hỗ trợ để giải quyết tình trạng thiếu lao động, đảm bảo an ninh lương thực (ii) Giá nông sản phục hồi và tình hình thời tiết thuận lợi hơn ở các khu vực canh tác chính Giá các mặt hàng nông sản ở mức cao như lúa gạo, lúa mỳ, ngô, đậu tương,… đã tạo điều kiện cho người nông dân đầu tư cho phân bón và chăm bón cây trồng Cùng với đó, đồng nội tệ suy yếu ở các nước xuất khẩu nông sản lớn giúp nông sản xuất khẩu được giá cao hơn cũng kích thích nhu cầu chăm bón cho cây trồng, gia tăng tiêu thụ phân bón Mặc dù có sự tăng trưởng chung trong sản xuất nông nghiệp toàn cầu, một số mảng cây trồng vẫn bị ảnh hưởng tiêu cực bởi đại dịch Covid-19 như cây trồng làm nhiên liệu sinh học và rau quả Tuy nhiên, tỷ trọng sử dụng phân bón của nhóm cây trồng này không lớn nên không ảnh hưởng nhiều đến tiêu thụ phân bón toàn cầu
Khu vực Nam Á là động lực tăng trưởng quan trọng cho nhu cầu tiêu thụ phân bón toàn cầu năm 2020,
tiếp đó là Mỹ Latinh và Bắc Mỹ Khu vực Đông Âu - Trung Á (EECA), Châu Phi, Châu Đại Dương và Tây - Trung
Âu (WCE) dự kiến tiêu thụ khoảng 100 nghìn tấn chất dinh dưỡng mỗi khu vực trong năm 2020 Ngược lại, Đông
Á và Tây Á là những khu vực bị ảnh hưởng nặng nề bởi dịch Covid-19, phải đối mặt với tình trạng sụt giảm trong nhu cầu phân bón Về tốc độ tăng trưởng, thị trường tăng trưởng nhanh nhất là Nam Á, tiếp theo là Mỹ Latinh, Châu Đại Dương, Châu Phi và Bắc Mỹ
Tăng trưởng tiêu thụ và chỉ số giá phân bón
thế giới giai đoạn 2006 - 2020E
% yoy - tiêu thụ (phải) Chỉ số giá (trái)
Nguồn: IFA, World Bank, FPTS tổng hợp
A NGÀNH PHÂN BÓN THẾ GIỚI
0 4 8
Cung - cầu % yoy - Nhu cầu
Nguồn: IFA, FPTS tổng hợp
Trang 6Sự tăng trưởng nhu cầu phân bón năm 2020 đáng kể với nhóm phân bón phốt pho (+3,0% yoy), phân bón Ni-tơ (+1,6% yoy) và phân bón Kali (+1,4% yoy) Khi nhu cầu tiêu thụ các loại ngũ cốc như lúa gạo, lúa mì,
ngô,… tăng mạnh trong đại dịch hơn là nhóm cây trồng như rau củ, đường, dầu cọ,… sẽ kích thích tiêu thụ nhóm phân bón phốt pho và Ni-tơ hơn là đối với phân bón Kali
(Chi tiết Tổng quan ngành Phân bón tại Báo cáo ngành Phân bón - FPTS - Tháng 09/2019 )
1.2 Giá phân bón toàn cầu biến động mạnh trong năm 2020
► Giá phân Urê thế giới giảm đáng kể trước sự sụt giảm giá khí thiên nhiên
Tính đến cuối tháng 11/2020, giá Urê Biển Đen trung bình 2020 đạt 228 USD/tấn, giảm 8,1% so với mức trung bình 248 USD/tấn năm 2019 Trước ảnh hưởng của dịch Covid-19 trên toàn cầu, giá các loại hàng hóa năng lượng giảm mạnh do nhu cầu tiêu thụ sụt giảm Giá dầu thô Brent trung bình tháng 10/2020 chỉ còn 40 USD/thùng, giảm 32,8% so với cùng kỳ 2019 Trong khi đó, giá khí thiên nhiên trung bình 11T/2020 đạt 1,91 USD/MMBTU, giảm 24,8% so với mức trung bình năm 2019
Hơn 2/3 sản lượng phân đạm trên thế giới được sản xuất từ khí thiên nhiên, vì vậy trước sự sụt giảm mạnh của giá khí, giá phân đạm thế giới cũng sụt giảm đáng kể, đặc biệt là phân Urê Tuy nhiên, mức sụt giảm giá phân Urê đầu ra (-8,1% yoy) thấp hơn nhiều so với biến động giá khí (-24,8% yoy) do nhu cầu phân Urê vào các vụ mùa chính vẫn gia tăng, trong khi nguồn cung bị gián đoạn do dịch bệnh Cùng với đó, gần đây các nhà sản xuất than lớn tại Trung Quốc kêu gọi cắt giảm sản lượng để thiết lập giá sàn trong nước, khiến giá than antraxit và bitum tăng hơn 10% kể từ đầu năm (nguyên liệu chính cho sản xuất phân Urê tại Trung Quốc) Kỳ vọng kết thúc năm
2020, giá phân Urê tăng nhẹ ở mức 250 - 260 USD/tấn trước sự gia tăng của nhu cầu phân bón vụ Đông Xuân 2020/2021 và giá năng lượng đang hồi phục trong những tháng cuối năm
► Giá phân DAP thế giới hồi phục nhanh từ mức đáy giai đoạn 2017 - 2020
-0 50 100 150 200 250 300 350
Diễn biến giá phân Urê và khí thiên nhiên thế giới
TB năm - Phân Urê TB năm - Khí thiên nhiên
Nguồn: Bloomberg, FPTS tổng hợp
240
365
0 100 200 300 400 500
Diễn biến giá phân DAP và giá nguyên liệu thế giới
Nguồn: Bloomberg, FPTS tổng hợp
Trang 7Tính đến tháng 11/2020, giá phân DAP thế giới đạt 365 USD/tấn, +52,1% yoy, trước sức ép từ nguồn cung và chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng mạnh Giá phân DAP tăng nhanh phản ánh chi phí đầu vào đắt đỏ hơn khi giá lưu huỳnh thế giới tăng mạnh (+75% yoy) trong năm 2020 Cùng với đó, gián đoạn sản xuất do sự bùng phát dịch Covid-19 ở tỉnh Hồ Bắc, Trung Quốc - khu vực chiếm ~28% tổng công suất DAP của quốc gia sản xuất DAP lớn nhất thế giới, cũng khiến giá phân DAP tăng mạnh
Trong khi đó, nhu cầu gia tăng mạnh mẽ trong quý 3 và quý 4/2020 ở các khu vực canh tác chính đã hỗ trợ tăng giá phân DAP Tình hình thời tiết thuận lợi ở Úc, Brazil, Ấn Độ và Bắc Mỹ, cùng với sự giảm giá của đồng Real - Brazil dẫn đến giá các loại nông sản trong nước cao hơn, từ đó thúc đẩy nhu cầu chăm bón cho cây trồng của các quốc gia này
► Giá phân Kali (MOP) giảm mạnh do sức ép dư cung trên toàn cầu
Giá phân Kali (MOP) thế giới tháng 11/2020 đạt 203 USD/tấn, giảm 17% so với đầu năm do chịu áp lực dư cung trên toàn cầu Cùng với đó, gián đoạn giao thương ở Trung Quốc và giá dầu cọ giảm dẫn đến nhu cầu sử dụng phân bón kali giảm ở khu vực Đông Á Trong khi điều kiện thời tiết thuận lợi chỉ hỗ trợ phục hồi một phần nhu cầu ở Brazil, Ấn Độ và Bắc Mỹ Dự kiến giá phân Kali thế giới giảm 14% trong cả năm 2020
2 Triển vọng – Tăng trưởng ổn định trong giai đoạn 2021 - 2024
2.1 Ngắn hạn: Giá phân bón dự báo tăng nhẹ trong năm 2021
Sau sự gián đoạn trong ngắn hạn năm 2020, nhu cầu phân bón được dự báo tăng tốc vào năm 2021 Theo
dự báo của Hiệp hội Phân bón thế giới (IFA), nhu cầu tiêu thụ phân bón toàn cầu năm 2021 dự kiến đạt 194,9 triệu tấn chất dinh dưỡng, tăng 1,8% so với năm 2020 Tuy nhiên, đại dịch Covid-19 kéo dài có thể không ảnh hưởng đáng kể đến chuỗi cung ứng phân bón toàn cầu, như đã diễn ra trong năm 2020 Tuy nhiên, sự phục hồi kinh tế toàn cầu chậm và không đồng đều giữa các quốc gia có thể ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu thụ thực phẩm, nguồn ngân sách chính phủ, cũng như điều kiện tài chính của người nông dân Do đó, nhu cầu phân bón toàn cầu có thể cần nhiều thời gian hơn để tăng tốc trở lại Nhu cầu phân bón trong năm 2021 kỳ vọng được thúc đẩy bởi nhóm phân Ni-tơ (+1,7% yoy, tương đương +2,0 triệu tấn), trong khi nhóm phân Phốt pho và Kali dự kiến chỉ tăng nhẹ (+1,1 triệu tấn P2O5, +2,1% yoy và +0,7 triệu tấn K2O, +1,6% yoy)
Nguồn: Bloomberg, World Bank, FPTS tổng hợp
Nhu cầu tiêu thụ tăng nhanh kéo giá phân bón thế giới tăng trong năm 2021 Giá phân Urê dự kiến tăng
~3,0% trong năm 2021 khi nhu cầu phân Urê phục hồi từ các khu vực bị ảnh hưởng mạnh của dịch bệnh như Châu Âu và Bắc Mỹ Giá phân DAP dự kiến tiếp tục tăng nhẹ ~2,6% vào năm 2021 do giá lưu huỳnh được dự báo sẽ hạ nhiệt trong thời gian tới Trong khi đó, giá phân Kali được dự báo tăng cao hơn ở mức +3,6% trong năm 2021 khi nhu cầu phục hồi tại các khu vực bị ảnh hưởng của dịch bệnh, đặc biệt là nhu cầu tại Trung Quốc
Diễn biến giá phân Kali (MOP) thế giới
Nguồn: Bloomberg, FPTS tổng hợp
Trang 82.2 Trung hạn: Dư cung vẫn tiếp diễn trong giai đoạn 2021 - 2024
Dự báo nhu cầu phân bón tăng trưởng ổn định trong giai đoạn 2021 – 2024
IFA đưa ra dự báo triển vọng giai đoạn 2021 - 2024, nhu cầu phân bón toàn cầu dự kiến tăng trưởng với tốc độ trung bình ~0,9%/năm, đạt 198,5 triệu tấn chất dinh dưỡng vào năm 2024 Tiêu thụ phân bón nhóm phốt pho được dự báo hồi phục nhanh hơn (+1,1%/năm), trong khi phân Ni-tơ đạt +0,9%/năm và phân Kali là +0,8%/năm
Nguồn: IFA, FPTS tổng hợp và dự báo
Mỹ Latinh dự kiến là khu vực đóng góp phần lớn vào sự tăng trưởng tiêu dùng toàn cầu giai đoạn 2021 - 2024, chiếm tỷ trọng ~37% trong tổng mức tăng trưởng Tiếp theo là khu vực EECA (27%), Nam Á (22%), Châu Phi (15%) và Bắc Mỹ (12%) Khu vực Đông Á, Tây và Trung Âu dự kiến sẽ làm chậm lại đà tăng này, với tổng nhu cầu phân bón dự báo giảm đáng kể, giảm mạnh nhất là Trung Quốc
Nguồn cung tiếp tục dồi dào để đáp ứng nhu cầu phân bón tăng giai đoạn 2021 - 2024
Ngành phân bón toàn cầu dự kiến tiếp tục bổ sung công suất và đưa vào vận hành trong 05 năm tới Với mức tăng trưởng trung bình hàng năm khiêm tốn +0,9%/năm trong nhu cầu tiêu thụ, so với mức tăng trưởng trung bình hàng năm đạt +1,9%/năm của nguồn cung, dự báo sẽ tiếp tục tình trạng dư cung trên toàn cầu
Công suất phân Ni-tơ toàn cầu tăng, chủ yếu là do việc mở rộng công suất sản xuất phân Urê tại khu vực Nam Á (dẫn đầu bởi Ấn Độ), Châu Phi và EECA Sự mất cân bằng cung - cầu phân Urê dự kiến sẽ gia tăng trong trung hạn Đối với phân bón Phốt pho, cung và cầu dự kiến tăng trưởng vừa phải trong thời gian tới (+1,6%/năm với nguồn cung và +1,1%/năm với nhu cầu) Thặng dư cung cầu phốt pho dự kiến giảm nhẹ vào năm 2021, sau đó tiếp tục tăng lên cho đến năm 2024 Việc bổ sung công suất quy mô lớn cho sản xuất phân Kali toàn cầu, cùng với mức tăng trưởng nhu cầu Kali khá khiêm tốn, sẽ dẫn đến tình trạng dư thừa công suất ngày càng tăng đối với loại phân bón này
2017 2020E
2021F 2024F
Mỹ Latinh
EECA Nam Á Châu
Đông Á
Trang 91 Cung cầu phân bón Việt Nam năm 2020 ít bị ảnh hưởng bởi dịch Covid-19
1.1 Diễn biến thời tiết tác động tiêu cực đến nhu cầu tiêu thụ phân bón năm 2020
Diễn biến thời tiết trái chiều trong nửa đầu và cuối năm 2020 ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình canh tác nông nghiệp trên cả nước Hiện tượng ENSO duy trì trạng thái El Nino trong nửa đầu năm (thời điểm diễn ra mùa khô) khiến thời tiết khô hạn ở hầu hết các khu vực canh tác chính, đặc biệt là hạn hán ở Duyên hải miền Trung, Tây Nguyên và xâm nhập mặn nghiêm trọng ở ĐBSCL Cùng với đó, để đối phó với tình hình hạn - mặn năm 2020, các tỉnh ĐBSCL đã đẩy lịch canh tác vụ Đông - Xuân lên sớm hơn 01 tháng, tiêu thụ phân bón cho vụ này chủ yếu rơi vào cuối năm 2019, khiến nhu cầu phân bón nửa đầu 2020 sụt giảm mạnh
Trong nửa cuối năm 2020, khi trạng thái La Nina mạnh dần lên vào cuối năm (thời điểm diễn ra mùa mưa) khiến lũ lụt kéo dài ở khu vực miền Trung và Đông Nam Bộ gây thiệt hại cho canh tác nông nghiệp Tuy nhiên, khu vực ĐBSCL ít bị ảnh hưởng bởi lũ lụt, cùng với sự tăng giá các loại nông sản giúp người nông dân có điều kiện để đầu tư cho phân bón, tiêu thụ phân bón phục hồi trong vụ Đông - Xuân 2020/21
Trước những tác động tiêu cực của thời tiết đến nông nghiệp Việt Nam, tiêu thụ phân bón cả nước năm 2020 ước đạt 9,73 triệu tấn, giảm ~5,9% so với năm 2019 Trong đó, tiêu thụ phân NPK, Urê và DAP dự kiến giảm mạnh nhất, lần lượt giảm 200 nghìn tấn (-6% yoy), 180 nghìn tấn (-8% yoy) và 100 nghìn tấn (-10% yoy) và nhu cầu giảm chủ yếu tại khu vực miền Trung và Đông Nam Bộ
1.2 Sản xuất phân bón nội địa tăng nhờ các biện pháp phòng chống dịch hiệu quả của Chính phủ
Năm 2020, Việt Nam đã phải đối mặt với hai làn sóng dịch Covid-19 trên diện rộng Với các biện pháp phòng chống dịch hiệu quả từ Chính phủ và sự hợp tác của người dân, dịch bệnh nhanh chóng được kiểm soát Không có nhà máy sản xuất phân bón nội địa nào phải đóng cửa hoặc tạm dừng hoạt động Cùng với đó, phân bón được Chính phủ xếp vào nhóm hàng hóa thiết yếu, do đó, chuỗi cung ứng phân bón trong nước không bị gián đoạn vì vấn đề dịch bệnh
Tính đến tháng 11/2020, sản xuất các loại phân bón trong nước đều tăng so với cùng kỳ 2019, cụ thể:
(i) Sản lượng phân Urê nội địa 11T.2020 đạt ~2,19 triệu tấn, tăng 7,3% so với cùng kỳ 2019 Năm nay các nhà máy Urê trong nước đều không thực hiện bảo dưỡng dài ngày Hoạt động bảo dưỡng ngắn ngày tại các nhà máy Đạm Hà Bắc, Đạm Ninh Bình, Đạm Cà Mau diễn ra nhanh chóng trong tháng 7 và tháng 8 khiến sản lượng chỉ giảm nhẹ trong 02 tháng này
-2 -1 0 1 2 3
Tiêu thụ phân bón Việt Nam giảm mạnh do chịu ảnh hưởng tiêu cực
của thời tiết cực đoan trong năm 2020
Trang 10(ii) Sản xuất phân NPK 11T.2020 đạt ~2,64 triệu tấn, tăng 3,5% so với cùng kỳ 2019 Sản lượng tăng lên chủ yếu đến từ khối doanh nghiệp NPK vừa và nhỏ, trong khi sản xuất NPK của Tập đoàn Hóa chất Việt Nam (Vinachem) giảm mạnh so với cùng kỳ năm trước (-12,2% yoy) Trong tháng 10 và 11/2020 sản lượng NPK tăng mạnh do các nhà máy chuẩn bị cho vụ Đông - Xuân 2020/21 và tình hình thời tiết diễn biến thuận lợi tại các đồng bằng chính có thể thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ phân bón gia tăng
(iii) Sản xuất phân DAP tính chung 11T.2020 đạt 339,4 nghìn tấn, tăng 3,3% so với cùng kỳ 2019 Những tháng đầu năm 2020, nguồn cung trong nước dồi dào kết hợp với tình trạng nhu cầu thấp, các nhà máy DAP trong nước
đã giảm tải sản xuất và bảo trì trong tháng 6 - 7, chỉ duy trì sản lượng DAP ~10 - 15 nghìn tấn/tháng, giảm áp lực nguồn cung toàn thị trường Các tháng tiếp theo khi nhu cầu phân DAP cho vụ Hè - Thu (vụ mùa) và vụ Đông - Xuân tăng trở lại, sản xuất phân DAP nội địa tăng mạnh
Sản xuất phân bón nội địa 11T.2020 ở mức cao, trong khi nhập khẩu phân bón vẫn tăng cho thấy tổng nguồn cung phân bón trong nước khá dồi dào Nhu cầu tiêu thụ nội địa bị ảnh hưởng tiêu cực bởi tình trạng hạn hán và xâm nhập mặn ở ĐBSCL và Tây Nguyên trong 05 tháng đầu năm 2020, tuy đã hồi phục nhẹ vào những tháng cuối năm do nhu cầu chăm bón gia tăng vào vụ Đông – Xuân 2020/21, nhưng vẫn không bù đắp được sự sụt giảm trong nửa đầu năm 2020 Tình trạng dư cung gây áp lực lên giá bán các loại phân bón trong năm
1.3 Xuất nhập khẩu phân bón của Việt Nam vẫn tăng bất chấp tình hình dịch bệnh trên toàn cầu
► Nhập khẩu phân bón của Việt Nam trong 11T.2020 đạt 3,64 triệu tấn, tăng 7,2% so với cùng kỳ 2019
Bất chấp tình hình dịch bệnh và gián đoạn nguồn cung trên toàn cầu, lũy kế 11T.2020, lượng nhập khẩu hầu hết các loại phân bón của Việt Nam đều tăng mạnh: phân Kali (+21,5% yoy), phân SA (+1,7% yoy), phân DAP (+19,2% yoy) và phân NPK (+22,4% yoy) Chỉ riêng nhập khẩu phân Urê sụt giảm mạnh so với cùng kỳ 2019 (-79,9% yoy)
do nguồn cung Urê trong nước dồi dào và giá phân Urê sản xuất nội địa giảm mạnh theo giá dầu FO, giúp tăng sức cạnh tranh so với sản phẩm phân Urê nhập khẩu
SA 25%
DAP 15%
NPK 11%
Urê 2%
Khác 21%
Cơ cấu nhập khẩu phân bón theo
loại sản phẩm
-80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Sản xuất phân bón trong nước theo tháng năm 2020
Năm 2019 Năm 2020 Tăng trưởng %yoy
Trang 11Về thị trường, lượng nhập khẩu phân bón của Việt Nam tăng mạnh ở hầu hết các thị trường chính như Trung Quốc, Nga, Nhật Bản, Israel, Canada, Hàn Quốc, Trong đó, Trung Quốc vẫn là nhà cung cấp phân bón lớn nhất của Việt Nam trong 11T.2020 Tổng lượng phân bón nhập khẩu từ Trung Quốc 11T.2020 đạt 1,45 triệu tấn, tăng 6,7% so với cùng kỳ năm 2019, chiếm ~40% thị phần nhập khẩu vào Việt Nam Các loại phân bón nhập khẩu từ thị trường Trung Quốc đều tăng, mạnh nhất là phân Kali (+1.043% yoy), phân bón lá (+194,5% yoy) và phân DAP (+23,5% yoy)
► Xuất khẩu phân bón của Việt Nam tăng mạnh nhờ các bất lợi tại thị trường Trung Quốc
Năm 2020, xuất khẩu phân bón của Việt Nam tăng cao nhất từ trước đến nay Tính lũy kế 11T.2020, Việt Nam xuất khẩu được ~1,07 triệu tấn phân bón các loại, tăng 38% so với cùng kỳ năm 2019 Các mặt hàng phân bón xuất khẩu chủ yếu như phân NPK, DAP, Urê đều tăng, đặc biệt là phân Urê hạt đục Các yếu tố tích cực tác động đến hoạt động xuất khẩu phân bón của Việt Nam năm 2020 đến từ tình hình cung cầu tại thị trường Trung Quốc
Nguồn: Bộ Công Thương, OEC.World, FPTS tổng hợp
Trung Quốc là thị trường tiêu thụ phân bón lớn nhất thế giới và cũng đóng vai trò quan trọng trong sản xuất phân bón toàn cầu Tình hình sản xuất và tiêu thụ phân bón tại Trung quốc không chỉ tác động đến thị trường phân bón thế giới mà còn có tác động mạnh mẽ đến thị trường Việt Nam, đặc biệt là hoạt động xuất nhập khẩu phân bón Năm 2020, một số sự kiện tại thị trường Trung Quốc có ảnh hưởng tích cực đến hoạt động xuất khẩu phân bón của Việt Nam, cụ thể:
(i) Nửa đầu năm 2020, sản xuất và tiêu thụ phân bón của Trung Quốc bị ảnh hưởng nặng nề bởi dịch Covid-19 Sản xuất phân DAP sụt giảm mạnh do tình trạng đóng cửa các nhà máy tại tỉnh Hồ Bắc (khu vực chiếm ~28% tổng công suất DAP của Trung Quốc) trước diễn biến nghiêm trọng của dịch bệnh
38%
8%
Trung Quốc 39,9%
Nga 8,6%
Nhật Bản 6,9%
Lào 5,2%
Israel 4,9%
Belarus 4,6%
Canada 4,4%
Hàn Quốc 4,0%
Khác 21,5%
Thị phần nhập khẩu phân bón
theo quốc gia
Nguồn: Tổng cục Hải quan, FPTS tổng hợp
Lượng nhập khẩu phân bón của Việt Nam
từ các thị trường chính
Lượng xuất khẩu lũy kế 11 tháng
của Việt Nam từ 2015 - 2020
Lượng XK lũy kế 11T % yoy
0 3.500 7.000
Australia Indonesia Nhật Bản Thái Lan Hàn Quốc Khác
11T
2019
11T
2020