PowerPoint Presentation NHÓM 5 – LUẬT KINH DOANH DỊCH VỤ TÀI CHÍNH CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CHỨNG KHOÁN GVHD 1 2 3 Khái niệm về hoạt động kinh doanh chứng khoán Pháp luật điều chỉnh hoạt động kinh[.]
NHÓM – LUẬT KINH DOANH DỊCH VỤ TÀI CHÍNH CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CHỨNG KHỐN GVHD Khái niệm hoạt Khái niệm động kinh doanh Đặc điểm chứng khoán Phân loại DUNG Bảo lãnh phát hành chứng khoán Mơi giới chứng khốn NỘI Tự doanh chứng khoán Tư vấn đầu tư chứng khoán Pháp luật điều Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán chỉnh hoạt động Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán kinh doanh chứng Lưu ký chứng khoán khoán KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 1.Khái niệm Kinh doanh chứng khốn việc thực nghiệp vụ mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát Đặc điểm hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, quản lý quỹ Phân loại đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán cung cấp dịch vụ chứng khoán theo quy định Điều 86 Luật … (Điều Luật chứng khoán 2019) KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN 1.Khái niệm Chủ thể kinh doanh chứng khoán phải thành lập, đăng ký hợp pháp thoả điều kiện vốn, điều kiện cổ đông, cấu cổ Đặc điểm đồng, thành viên góp vốn, điều kiện sở vật chất, điều kiện nhân (Điều 74, 75, 76, 77, 79 Luật chứng khoán 2019) Phân loại Đối tượng hoạt động kinh doanh chứng khoán chính chứng khoán dịch vụ chứng khoán (Điều Luật chứng khoán 2019 Điều 86 Luật chứng khoán 2019) Nguyên tắc hoạt động chứng khoán thị trường chứng khốn: Cơng bằng, công khai, minh bạch, Tự chịu trách nhiệm rủi ro, quyền tự giao dịch, đầu tư (Điều Luật chứng khoán 2019) Mục đích chính hoạt động kinh doanh chứng khoán mục đích sinh lời KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN 1.Khái niệm Mơi giới chứng khoán Quản lý danh mục đầu tư Đặc điểm chứng khoán Tự doanh chứng Phân loại Tư vấn đầu tư chứng khoán khoán Điều Luật chứng khoán 2019 Bảo lãnh phát hành chứng Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán khoán PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN Bảo lãnh phát hành chứng khoán KHÁI NIỆM PHÂN LOẠI Bảo lãnh phát hành chứng khoán việc cam Bảo lãnh với cam kết chắn : phương thức bảo kết với tổ chức phát hành nhận mua phần lãnh tổ chức bảo lãnh cam kết mua tồn chứng khốn tổ chức phát phần tồn số chứng khốn phát hành cho dù có hành để bán lại mua số chứng khốn cịn phân phối hết chứng khốn hay không lại chưa phân phối hết cố gắng tối đa để phân phối số chứng khoán cần phát hành Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: phương thức bảo tổ chức phát hành lãnh mà theo tổ chức bảo lãnh thoả thuận (Điều Luật chứng khoán 2019) làm đại lí cho tổ chức phát hành II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN Bảo lãnh phát hành chứng khốn - Các trường hợp Cơng ty chứng khốn khơng bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết chắn người bảo lãnh (Điều 23 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán (Thông tư 121/2020/TT-BTC ngày 31/12/2020) - Vốn điều lệ tối thiểu tham gia Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng (Điều 175 Nghị định 155/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020) - Điều kiện thực bảo lãnh phát hành chứng khốn cơng chúng (Điều 17 Luật chứng khốn 2019) II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN Mơi giới chứng khốn 2.1 Khoản 29 Điều Luật chứng khoán 2019 quy định: "Mơi giới chứng KHÁI khốn việc làm trung gian thực mua, bán chứng khoán NIỆM cho khách hàng." 2.2 HOẠT Để thực Theo Điều 70 Luật Chứng khốn năm 2019 quy định: ĐỘNG MƠI hoạt động mơi giới GIỚI CHỨNG chứng khốn cần "Thẩm quyền cấp, cấp lại, điều chỉnh, thu hồi Giấy phép thành lập hoạt động kinh doanh chứng khốn; KHỐN quan có thẩm Ủy ban Chứng khốn Nhà nước có thẩm quyền cấp, quyền cho cấp lại, điều chỉnh, thu hồi Giấy phép thành lập phép? hoạt động kinh doanh chứng khoán cho công ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, chi nhánh cơng ty chứng khốn cơng ty quản lý quỹ nước Việt Nam." II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN Mơi giới chứng khốn 2.3 Trách nhiệm công ty chứng khoán ( Điều 13, 14, LCK 2019) II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN Mơi giới chứng khốn 2.4 VAI TRỊ CỦA HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 2.5 Là cầu nối để người có vốn người cần, muốn gặp chức chủ yếu người mơi giới thị ✔ trường chứng khốn đại làm thực giao dịch thay cho khách hàng Chính việc người mơi ✔ giới để nhà đầu tư gặp việc người môi giới thực ✔ giao dịch liên quan hay cho khách hàng mình, để tiết kiệm chi phí giao dịch nhiều so với hình thức giao dịch cổ điển II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN Tự doanh chứng khốn 3.1 Theo Khoản 30, Điều 4, Luật CK 2019: "Tự KHÁI doanh chứng khốn việc cơng ty chứng khốn NIỆM mua, bán chứng khốn cho chính mình" 3.3 Mục đích Để thu chênh lệch giá cho Dự trữ để đảm bảo khả cung ứng 3.4 Yêu cầu nghiệp vụ tự doanh chứng khoán Tách biệt quản lý Ưu tiên khách hàng Bình ổn thị trường Hoạt động tạo lập thị trường II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN Tự doanh chứng khốn 3.5 QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VỀ NGHIỆP VỤ TỰ DOANH CHỨNG KHOÁN Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán hoạt động cơng ty chứng khốn cần đảm bảo quy định: Căn theo Điều 22, Thông tư số 121/TT-BTC II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN Tự doanh chứng khốn 3.6 Phân biệt tự doanh chứng khốn với mơi giới chứng khốn Tiêu chí Mơi giới chứng khoán Tự doanh chứng khoán Khái niệm Vai trị cơng ty chứng khốn Theo Luật Chứng khốn 2019: Mơi Là việc cơng ty chứng khoán mua, Vốn điều lệ giới chứng khoán việc làm trung bán chứng khốn cho gian thực mua, bán chứng khoán cho khách hàng Làm trung gian thực lệnh cho Cơng ty chứng khốn kinh doanh khách hàng để hưởng hoa hồng nguồn vốn công ty 25 tỷ đồng Việt Nam (Khoản Điều 175 Nghị định 155/2020/NĐ- 50 tỷ đồng Việt Nam CP) II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN Tư vấn đầu tư chứng khoán 4.1 Đặc điểm Tư vấn đầu tư chứng khoán dịch vụ tài chính, thông qua việc phân tích số liệu, tình hình biến động thị trường, nhà môi KHÁI NIỆM giới phân tích tài chính công ty chứng khoán tổ chức môi giới độc lập đưa cho khách hàng lời khuyên hữu ích việc đầu tư số dịch vụ khác liên quan trình tham gia giao dịch thị trường Đối tượng chính cần Các nhà đầu tư không chuyên cá nhân Các tổ chức phát hành tư vấn đầu tư chứng khoán: Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán thực tại: Các tổ chức môi giới đầu tư độc lập nhà phân tích đầu tư độc lập II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHỐN Tư vấn đầu tư chứng khốn 4.2 Đặc điểm nhà đầu tư chọn tư vấn chứng khoán Ưu điểm Nhược điểm Nhà đầu tư lựa chọn thông tin để Bên cạnh lợi ích mà nhà mơi giới quản lí chứng khoán tốt đem lại, việc tư vấn đầu tư đem lại thách Nhà đầu tư nắm bắt thông tin chứng thức với nhà đầu tư việc tìm kiếm thơng khốn tốt tin xác thực đáng tin cậy Các nhà đầu tư nhận thông tin tư vấn từ Nhà đầu tư tiết kiệm thời gian nhiều phía với phán đốn trái chiều, gây nhiễu loạn thông tin dẫn tới lựa chọn đầu tư thiếu hiệu II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán Việc quản lý danh mục đầu tư chứng khoán công việc mà đó, nhà đầu tư ủy thác quyền quản lý danh mục cho cá nhân, tổ chức hoạt động lĩnh vực Việc quản trị danh mục đầu tư chứng khoán nhằm đa dạng hóa lợi nhuận, giảm thiểu tối đa rủi ro việc đầu tư đa lĩnh vực Lợi ích quản lý danh mục đầu tư chứng khoán II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán 6.1 KHÁI Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán: “là hoạt động quản lý việc NIỆM mua, bán, nắm giữ chứng khoán tài sản khác quỹ đầu tư chứng khoán” (Khoản 36 Điều Luật chứng khoán 2019) Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, theo cơng ty quản lý quỹ chấp nhận uỷ thác nhà đầu tư, để tiến hành việc thành lập quỹ đầu tư chứng khoán nguồn vốn góp nhà đầu tư trực tiếp quản lý, điều hành quỹ vào mục đích đầu tư thị trường chứng khoán II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN Quản lý quỹ đầu tư chứng khốn Cơng ty quản lý quỹ Là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng khoán, cung cấp dịch vụ quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán tư vấn đầu tư chứng khốn Cơng ty quản lý quỹ thực nghiệp vụ kinh doanh sau đây: Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán; Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Chủ Thể phương diện chủ thể, hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khốn ln thực chủ thể đặc thù công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán 6.2 ĐẶC Nội Dung phương diện nội dung, hoạt động quản lý quỹ đầu tư TRƯNG chứng khoán tiến hành cách thường xuyên chuyên nghiệp công ty quản lí quĩ, theo uỷ thác tập thể nhà đầu tư Hình phương diện hình thức, hoạt động quản lý quỹ đầu tư Thức chứng khốn ln ln thực thông qua hình thức pháp lí hợp đồng dịch vụ quản lý quỹ đầu tư chứng khoán II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán 6.3 CÁC QUỸ ĐẦU TƯ Quỹ đầu tư chứng khoán quỹ đầu tư chứng quỹ đại chúng quỹ thành viên quỹ đầu tư chứng khoán có khốn thực số thành viên tham gia góp vốn chào bán chứng không vượt ba mươi thành quỹ công viên bao gồm thành viên chúng pháp nhân quỹ mở quỹ đóng