Nhóm 5- Hoạt Động Kdck.pptx

PowerPoint Presentation NHÓM 5 – LUẬT KINH DOANH DỊCH VỤ TÀI CHÍNH CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CHỨNG KHOÁN GVHD 1 2 3 Khái niệm về hoạt động kinh doanh chứng khoán Pháp luật điều chỉnh hoạt động kinh[.]

NHÓM 5 – LUẬT KINH DOANH DỊCH VỤ TÀI CHÍNH

CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CHỨNG KHOÁN

GVHD

Khái niệm về hoạt động kinh doanh chứng khoán

Pháp luật điều chỉnh hoạt động kinh doanh chứng

KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

3 Phân loại

Kinh doanh chứng khoán là việc thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán

và cung cấp dịch vụ về chứng khoán theo quy định tại Điều

86 của Luật ….

(Điều 4 Luật chứng khoán 2019)

2 Đặc điểm

1.Khái niệm

KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

Đối tượng hoạt động kinh doanh chứng khoán chính là chứng khoán

và các dịch vụ chứng khoán (Điều 4 Luật chứng khoán 2019 và Điều 86

Luật chứng khoán 2019)

Nguyên tắc hoạt động về chứng khoán và thị trường chứng khoán: Công bằng, công khai, minh bạch, Tự chịu trách nhiệm về rủi ro, quyền tự do giao dịch, đầu tư (Điều 5 Luật chứng khoán 2019)

Mục đích chính của hoạt động kinh doanh chứng khoán là mục đích sinh lời

KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

3 Phân loại

Điều 4 Luật chứng khoán 2019

Môi giới chứng khoán

Tư vấn đầu tư chứng

PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

1 Bảo lãnh phát hành chứng khoán

KHÁI NIỆM

Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc cam

kết với tổ chức phát hành nhận mua một phần

hoặc toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát

hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn

lại chưa được phân phối hết hoặc cố gắng tối

đa để phân phối số chứng khoán cần phát hành

của tổ chức phát hành

(Điều 4 Luật chứng khoán 2019)

Bảo lãnh với cam kết chắc chắn : là phương thức bảo lãnh trong đó tổ chức bảo lãnh cam kết sẽ mua một phần hoặc toàn bộ số chứng khoán phát hành cho dù có phân phối được hết chứng khoán hay không

Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: là phương thức bảo lãnh mà theo đó tổ chức bảo lãnh thoả thuận làm đại lí cho tổ chức phát hành

PHÂN LOẠI

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

1 Bảo lãnh phát hành chứng khoán

- Điều kiện thực hiện bảo lãnh phát hành chứng khoán ra công chúng (Điều 17 Luật chứng khoán 2019)

- Các trường hợp Công ty chứng khoán không

được bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết

chắc chắn hoặc là người bảo lãnh chính (Điều

23 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán

(Thông tư 121/2020/TT-BTC ngày 31/12/2020)

- Vốn điều lệ tối thiểu tham gia Bảo lãnh phát

hành chứng khoán: 165 tỷ đồng (Điều 175 Nghị

định 155/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020)

Để được thực hiện hoạt động môi giới chứng khoán cần cơ quan có thẩm quyền nào cho

phép?

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

2 Môi giới chứng khoán

Theo Điều 70 Luật Chứng khoán năm 2019 quy định:

"Thẩm quyền cấp, cấp lại, điều chỉnh, thu hồi Giấy phép thành lập và hoạt động kinh doanh chứng khoán;

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có thẩm quyền cấp,

cấp lại, điều chỉnh, thu hồi Giấy phép thành lập và hoạt động kinh doanh chứng khoán cho công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, chi nhánh công ty chứng khoán và công ty quản lý quỹ

nước ngoài tại Việt Nam."

2.2 HOẠT

ĐỘNG MÔI

GIỚI CHỨNG

KHOÁN

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

2 Môi giới chứng khoán

2.3 Trách nhiệm của công ty chứng

khoán ( Điều 13, 14, LCK 2019)

2.4 VAI TRÒ CỦA HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI

CHỨNG KHOÁN

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

2 Môi giới chứng khoán

Là cầu nối để người có vốn và người

cần, muốn gặp nhau vì chức năng cơ bản

và chủ yếu của người môi giới trong thị

trường chứng khoán hiện đại làm thực

hiện các giao dịch thay cho khách hàng

của mình Chính việc những người môi

giới là để các nhà đầu tư có thể gặp nhau

và việc người môi giới thực hiện mọi

giao dịch liên quan hay cho khách hàng

của mình, để tiết kiệm chi phí giao dịch

rất nhiều so với hình thức giao dịch cổ

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

3 Tự doanh chứng khoán

Theo Khoản 30, Điều 4, Luật CK 2019: "Tự

doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua, bán chứng khoán cho chính mình".

Dự trữ để đảm bảo khả năng cung ứng

3.4 Yêu cầu đối với nghiệp vụ tự doanh chứng khoán

Tách biệt quản lý Ưu tiên khách hàng Bình ổn thị trường Hoạt động tạo lập thị trường

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

3 Tự doanh chứng khoán

3.5 QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VỀ NGHIỆP VỤ TỰ DOANH

CHỨNG KHOÁN.

Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán trong hoạt

động của công ty chứng khoán cần đảm bảo

các quy định:

Căn cứ theo Điều 22, Thông tư số

121/TT-BTC

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

3 Tự doanh chứng khoán

3.6 Phân biệt tự doanh chứng khoán với môi giới chứng khoán.

Khái niệm

Theo Luật Chứng khoán 2019: Môi giới chứng khoán là việc làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng.

Là việc công ty chứng khoán mua, bán chứng khoán cho chính mình

Vai trò của công ty chứng khoán Làm trung gian thực hiện lệnh cho khách hàng để hưởng hoa hồng Công ty chứng khoán kinh doanh bằng chính nguồn vốn của công ty

Vốn điều lệ 25 tỷ đồng Việt Nam (Khoản 1 Điều 175 Nghị định

155/2020/NĐ-CP) 50 tỷ đồng Việt Nam

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

tham gia giao dịch trên thị trường

Tư vấn đầu tư chứng khoán là một dịch vụ tài chính, thông qua việc phân tích số liệu, tình hình biến động của thị trường, các nhà môi giới và phân tích tài chính tại các công ty chứng khoán hoặc tổ chức môi giới độc lập đưa cho khách hàng những lời khuyên hữu ích về việc đầu tư cũng như một số dịch vụ khác liên quan trong quá trình

tham gia giao dịch trên thị trường

Đối tượng chính cần được

tư vấn đầu tư chứng khoán:

Các nhà đầu tư không chuyên và cá nhân

Các tổ chức phát hành

Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán được thực hiện tại:

Các tổ chức môi giới đầu tư độc lập bởi những nhà phân tích đầu tư độc lập

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

4 Tư vấn đầu tư chứng khoán.

4.2 Đặc điểm khi nhà đầu tư chọn tư vấn chứng khoán

Ưu điểm

Nhà đầu tư lựa chọn thông tin để

quản lí chứng khoán tốt hơn

Nhà đầu tư nắm bắt thông tin chứng

Các nhà đầu tư nhận được thông tin tư vấn từ nhiều phía với những phán đoán trái chiều, gây nhiễu loạn thông tin dẫn tới lựa chọn đầu tư thiếu hiệu quả

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

5 Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán

Việc quản lý danh mục đầu tư chứng khoán là công việc mà ở

đó, các nhà đầu tư sẽ ủy thác quyền quản lý các danh mục này cho các cá nhân, tổ chức hoạt động trong lĩnh vực Việc quản trị danh mục đầu tư chứng khoán này nhằm đa dạng hóa lợi nhuận, giảm thiểu tối đa các rủi ro trong việc đầu tư đa lĩnh vực

Lợi ích khi quản lý danh mục đầu tư chứng

khoán

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

6 Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

6.1 KHÁI

NIỆM

Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán: “là hoạt động quản lý trong việc

mua, bán, nắm giữ chứng khoán và các tài sản khác của quỹ đầu tư

chứng khoán” (Khoản 36 Điều 4 Luật chứng khoán 2019).

Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán: “là hoạt động quản lý trong việc

mua, bán, nắm giữ chứng khoán và các tài sản khác của quỹ đầu tư

chứng khoán” ( Khoản 36 Điều 4 Luật chứng khoán 2019 ).

Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán là một nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, theo đó công ty quản lý quỹ chấp nhận sự uỷ thác của các nhà đầu tư, để tiến hành việc thành lập quỹ đầu tư chứng khoán bằng nguồn vốn góp của các nhà đầu tư và trực tiếp quản lý, điều hành quỹ này vào mục đích đầu tư trên thị trường chứng khoán

Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán là một nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, theo đó công ty quản lý quỹ chấp nhận sự uỷ thác của các nhà đầu tư, để tiến hành việc thành lập quỹ đầu tư chứng khoán bằng nguồn vốn góp của các nhà đầu tư và trực tiếp quản lý, điều hành quỹ này vào mục đích đầu tư trên thị trường chứng khoán

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

6 Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

Công ty quản lý quỹ

Là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng

khoán, cung cấp dịch vụ quản lý quỹ đầu tư

chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng

khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán.

Công ty quản lý quỹ được thực hiện các nghiệp

vụ kinh doanh sau đây: Quản lý quỹ đầu tư chứng

khoán; Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

6 Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

về phương diện chủ thể, hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng

khoán luôn được thực hiện bởi chủ thể đặc thù là công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

về phương diện nội dung, hoạt động quản lý quỹ đầu tư

chứng khoán được tiến hành một cách thường xuyên và chuyên nghiệp bởi công ty quản lí quĩ, theo sự uỷ thác của tập thể các nhà đầu tư

về phương diện hình thức, hoạt động quản lý quỹ đầu tư

chứng khoán luôn luôn và chỉ có thể được thực hiện thông qua hình thức pháp lí là hợp đồng dịch vụ quản lý quỹ đầu

tư chứng khoán

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

6 Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán

6.3 CÁC QUỸ ĐẦU TƯ

quỹ đại chúng quỹ thành viên

quỹ đầu tư chứng

là quỹ đầu tư chứng khoán có

số thành viên tham gia góp vốn không vượt quá ba mươi thành viên và chỉ bao gồm thành viên

là pháp nhân

Quỹ đầu

tư chứng khoán

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

7 Lưu ký chứng khoán

Lưu ký chứng khoán là việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực hiện các quyền liên quan đến chứng khoán lưu ký

là một trong những điều kiện để thực hiện giao dịch trên thị trường chứng khoán bằng cách ký hợp đồng mở tài khoản tại các thành viên lưu ký

Chứng khoán sau khi được lưu ký sẽ ghi nhận vào tài khoản đứng tên nhà đầu tư Từ đây, tài khoản nhà đầu tư

sẽ được ghi tăng hoặc giảm mà không cần phải trao tay các giấy tờ, chứng chỉ chứng khoán

Lưu ký chứng khoán là bắt

buộc trước khi muốn chứng khoán

được giao dịch qua sàn giao dịch của

Trung tâm giao dịch chứng khoán

7.1 Khái niệm

Khoản 34 Điều 4, LCK 2019

là công ty chứng khoán, ngân hàng thương mại hoạt động tại Việt Nam được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán và được Trung tâm Lưu ký chứng khoán chấp thuận trở thành thành viên lưu ký

(Theo Điểm a, Khoản 1 Điều 56 Luật

chứng khoán 2019);

Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD) VSD là tổ chức đăng ký chứng khoán của tất cả các công ty đại chúng và các công ty niêm yết

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

Thành viên lưu

ký

7 6

3

5,7 1

2 4b

(2): Khách hàng kí gửi chứng chỉ chứng khoán hoặc nộp giấy

chứng nhận quyền sở hữu chứng khoán

(3): Thành viên hạch toán vào tài khoản lưu kí khách hàng và

thông báo cho khách hàng

(4a): Thành viên kí gửi chứng chỉ chứng khoán

(4b): Thành viên lập danh sách khách hàng lưu kí chứng khoán

ghi sổ; gửi danh sách này cho tổ chức phát hành

(5a): Tổ chức phát hành đối chiếu danh sách khách hàng với

danh sách cổ đông, gửi cho thành viên kết quả xác nhận

(5b): Trung tâm hạch toán vào tài khoản lưu kí của thành viên

và xác nhận với thành viên

(6): Tổ chức phát hành nộp danh sách cổ đông kèm theo thông

báo về thành viên lưu kí mà khách hàng đã kí gửi chứng khoán

(7): Trung tâm giao dịch chứng khoán thực hiện bút toán ghi

tương ứng trên các tài khoản lưu kí

II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN

7 Lưu ký chứng khoán

7.5 Nguyên tắc lưu ký chứng khoán

“1 Việc lưu ký chứng khoán của khách hàng tại VSD được thực

hiện theo nguyên tắc: khách hàng lưu ký chứng khoán tại

thành viên lưu ký và thành viên lưu ký tái lưu ký chứng khoán của khách hàng tại VSD.

2 Thành viên lưu ký nhận lưu ký các chứng khoán của khách

hàng với tư cách là người được khách hàng ủy quyền thực

hiện các nghiệp vụ đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán chứng khoán Để lưu ký chứng khoán, khách hàng phải ký hợp đồng

mở tài khoản lưu ký chứng khoán với thành viên lưu ký.

3 VSD nhận tái lưu ký chứng khoán từ các thành viên lưu ký, tổ chức mở tài khoản trực tiếp Để tái lưu ký chứng khoán, thành viên lưu ký, tổ chức mở tài khoản trực tiếp phải mở tài khoản lưu ký chứng khoán đứng tên thành viên lưu ký, tổ chức mở tài khoản trực tiếp tại VSD.”

Theo khoản 1 Điều 25

Thông tư 05/2015/TT-BTC

quy định như sau:

CẢM ƠN THẦY

VÀ CÁC ANH CHỊ ĐÃ CHÚ Ý LẮNG NGHE

NHÓM 5