PowerPoint Presentation NHÓM 5 – LUẬT KINH DOANH DỊCH VỤ TÀI CHÍNH CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CHỨNG KHOÁN GVHD 1 2 3 Khái niệm về hoạt động kinh doanh chứng khoán Pháp luật điều chỉnh hoạt động kinh[.]
Trang 1NHÓM 5 – LUẬT KINH DOANH DỊCH VỤ TÀI CHÍNH
CÁC HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CHỨNG KHOÁN
GVHD
Trang 2Khái niệm về hoạt động kinh doanh chứng khoán
Pháp luật điều chỉnh hoạt động kinh doanh chứng
Trang 3KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
3 Phân loại
Kinh doanh chứng khoán là việc thực hiện nghiệp vụ môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng khoán
và cung cấp dịch vụ về chứng khoán theo quy định tại Điều
86 của Luật ….
(Điều 4 Luật chứng khoán 2019)
2 Đặc điểm
1.Khái niệm
Trang 4KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
Đối tượng hoạt động kinh doanh chứng khoán chính là chứng khoán
và các dịch vụ chứng khoán (Điều 4 Luật chứng khoán 2019 và Điều 86
Luật chứng khoán 2019)
Nguyên tắc hoạt động về chứng khoán và thị trường chứng khoán: Công bằng, công khai, minh bạch, Tự chịu trách nhiệm về rủi ro, quyền tự do giao dịch, đầu tư (Điều 5 Luật chứng khoán 2019)
Mục đích chính của hoạt động kinh doanh chứng khoán là mục đích sinh lời
Trang 5KHÁI NIỆM VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
3 Phân loại
Điều 4 Luật chứng khoán 2019
Môi giới chứng khoán
Tư vấn đầu tư chứng
Trang 6PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
1 Bảo lãnh phát hành chứng khoán
KHÁI NIỆM
Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc cam
kết với tổ chức phát hành nhận mua một phần
hoặc toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát
hành để bán lại hoặc mua số chứng khoán còn
lại chưa được phân phối hết hoặc cố gắng tối
đa để phân phối số chứng khoán cần phát hành
của tổ chức phát hành
(Điều 4 Luật chứng khoán 2019)
Bảo lãnh với cam kết chắc chắn : là phương thức bảo lãnh trong đó tổ chức bảo lãnh cam kết sẽ mua một phần hoặc toàn bộ số chứng khoán phát hành cho dù có phân phối được hết chứng khoán hay không
Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: là phương thức bảo lãnh mà theo đó tổ chức bảo lãnh thoả thuận làm đại lí cho tổ chức phát hành
PHÂN LOẠI
Trang 7II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
1 Bảo lãnh phát hành chứng khoán
- Điều kiện thực hiện bảo lãnh phát hành chứng khoán ra công chúng (Điều 17 Luật chứng khoán 2019)
- Các trường hợp Công ty chứng khoán không
được bảo lãnh phát hành theo hình thức cam kết
chắc chắn hoặc là người bảo lãnh chính (Điều
23 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán
(Thông tư 121/2020/TT-BTC ngày 31/12/2020)
- Vốn điều lệ tối thiểu tham gia Bảo lãnh phát
hành chứng khoán: 165 tỷ đồng (Điều 175 Nghị
định 155/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020)
Trang 8Để được thực hiện hoạt động môi giới chứng khoán cần cơ quan có thẩm quyền nào cho
phép?
II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
2 Môi giới chứng khoán
Theo Điều 70 Luật Chứng khoán năm 2019 quy định:
"Thẩm quyền cấp, cấp lại, điều chỉnh, thu hồi Giấy phép thành lập và hoạt động kinh doanh chứng khoán;
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có thẩm quyền cấp,
cấp lại, điều chỉnh, thu hồi Giấy phép thành lập và hoạt động kinh doanh chứng khoán cho công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, chi nhánh công ty chứng khoán và công ty quản lý quỹ
nước ngoài tại Việt Nam."
2.2 HOẠT
ĐỘNG MÔI
GIỚI CHỨNG
KHOÁN
Trang 9II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
2 Môi giới chứng khoán
2.3 Trách nhiệm của công ty chứng
khoán ( Điều 13, 14, LCK 2019)
Trang 102.4 VAI TRÒ CỦA HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI
CHỨNG KHOÁN
II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
2 Môi giới chứng khoán
Là cầu nối để người có vốn và người
cần, muốn gặp nhau vì chức năng cơ bản
và chủ yếu của người môi giới trong thị
trường chứng khoán hiện đại làm thực
hiện các giao dịch thay cho khách hàng
của mình Chính việc những người môi
giới là để các nhà đầu tư có thể gặp nhau
và việc người môi giới thực hiện mọi
giao dịch liên quan hay cho khách hàng
của mình, để tiết kiệm chi phí giao dịch
rất nhiều so với hình thức giao dịch cổ
Trang 11II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
3 Tự doanh chứng khoán
Theo Khoản 30, Điều 4, Luật CK 2019: "Tự
doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua, bán chứng khoán cho chính mình".
Dự trữ để đảm bảo khả năng cung ứng
3.4 Yêu cầu đối với nghiệp vụ tự doanh chứng khoán
Tách biệt quản lý Ưu tiên khách hàng Bình ổn thị trường Hoạt động tạo lập thị trường
Trang 12II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
3 Tự doanh chứng khoán
3.5 QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT VỀ NGHIỆP VỤ TỰ DOANH
CHỨNG KHOÁN.
Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán trong hoạt
động của công ty chứng khoán cần đảm bảo
các quy định:
Căn cứ theo Điều 22, Thông tư số
121/TT-BTC
Trang 13II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
3 Tự doanh chứng khoán
3.6 Phân biệt tự doanh chứng khoán với môi giới chứng khoán.
Khái niệm
Theo Luật Chứng khoán 2019: Môi giới chứng khoán là việc làm trung gian thực hiện mua, bán chứng khoán cho khách hàng.
Là việc công ty chứng khoán mua, bán chứng khoán cho chính mình
Vai trò của công ty chứng khoán Làm trung gian thực hiện lệnh cho khách hàng để hưởng hoa hồng Công ty chứng khoán kinh doanh bằng chính nguồn vốn của công ty
Vốn điều lệ 25 tỷ đồng Việt Nam (Khoản 1 Điều 175 Nghị định
155/2020/NĐ-CP) 50 tỷ đồng Việt Nam
Trang 14II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
tham gia giao dịch trên thị trường
Tư vấn đầu tư chứng khoán là một dịch vụ tài chính, thông qua việc phân tích số liệu, tình hình biến động của thị trường, các nhà môi giới và phân tích tài chính tại các công ty chứng khoán hoặc tổ chức môi giới độc lập đưa cho khách hàng những lời khuyên hữu ích về việc đầu tư cũng như một số dịch vụ khác liên quan trong quá trình
tham gia giao dịch trên thị trường
Đối tượng chính cần được
tư vấn đầu tư chứng khoán:
Các nhà đầu tư không chuyên và cá nhân
Các tổ chức phát hành
Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán được thực hiện tại:
Các tổ chức môi giới đầu tư độc lập bởi những nhà phân tích đầu tư độc lập
Trang 15II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
4 Tư vấn đầu tư chứng khoán.
4.2 Đặc điểm khi nhà đầu tư chọn tư vấn chứng khoán
Ưu điểm
Nhà đầu tư lựa chọn thông tin để
quản lí chứng khoán tốt hơn
Nhà đầu tư nắm bắt thông tin chứng
Các nhà đầu tư nhận được thông tin tư vấn từ nhiều phía với những phán đoán trái chiều, gây nhiễu loạn thông tin dẫn tới lựa chọn đầu tư thiếu hiệu quả
Trang 16II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
5 Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán
Việc quản lý danh mục đầu tư chứng khoán là công việc mà ở
đó, các nhà đầu tư sẽ ủy thác quyền quản lý các danh mục này cho các cá nhân, tổ chức hoạt động trong lĩnh vực Việc quản trị danh mục đầu tư chứng khoán này nhằm đa dạng hóa lợi nhuận, giảm thiểu tối đa các rủi ro trong việc đầu tư đa lĩnh vực
Lợi ích khi quản lý danh mục đầu tư chứng
khoán
Trang 17II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
6 Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán
6.1 KHÁI
NIỆM
Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán: “là hoạt động quản lý trong việc
mua, bán, nắm giữ chứng khoán và các tài sản khác của quỹ đầu tư
chứng khoán” (Khoản 36 Điều 4 Luật chứng khoán 2019).
Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán: “là hoạt động quản lý trong việc
mua, bán, nắm giữ chứng khoán và các tài sản khác của quỹ đầu tư
chứng khoán” ( Khoản 36 Điều 4 Luật chứng khoán 2019 ).
Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán là một nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, theo đó công ty quản lý quỹ chấp nhận sự uỷ thác của các nhà đầu tư, để tiến hành việc thành lập quỹ đầu tư chứng khoán bằng nguồn vốn góp của các nhà đầu tư và trực tiếp quản lý, điều hành quỹ này vào mục đích đầu tư trên thị trường chứng khoán
Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán là một nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, theo đó công ty quản lý quỹ chấp nhận sự uỷ thác của các nhà đầu tư, để tiến hành việc thành lập quỹ đầu tư chứng khoán bằng nguồn vốn góp của các nhà đầu tư và trực tiếp quản lý, điều hành quỹ này vào mục đích đầu tư trên thị trường chứng khoán
Trang 18II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
6 Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán
Công ty quản lý quỹ
Là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng
khoán, cung cấp dịch vụ quản lý quỹ đầu tư
chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư chứng
khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán.
Công ty quản lý quỹ được thực hiện các nghiệp
vụ kinh doanh sau đây: Quản lý quỹ đầu tư chứng
khoán; Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán
Trang 19II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
6 Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán
về phương diện chủ thể, hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng
khoán luôn được thực hiện bởi chủ thể đặc thù là công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán
về phương diện nội dung, hoạt động quản lý quỹ đầu tư
chứng khoán được tiến hành một cách thường xuyên và chuyên nghiệp bởi công ty quản lí quĩ, theo sự uỷ thác của tập thể các nhà đầu tư
về phương diện hình thức, hoạt động quản lý quỹ đầu tư
chứng khoán luôn luôn và chỉ có thể được thực hiện thông qua hình thức pháp lí là hợp đồng dịch vụ quản lý quỹ đầu
tư chứng khoán
Trang 20II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
6 Quản lý quỹ đầu tư chứng khoán
6.3 CÁC QUỸ ĐẦU TƯ
quỹ đại chúng quỹ thành viên
quỹ đầu tư chứng
là quỹ đầu tư chứng khoán có
số thành viên tham gia góp vốn không vượt quá ba mươi thành viên và chỉ bao gồm thành viên
là pháp nhân
Quỹ đầu
tư chứng khoán
Trang 21II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
7 Lưu ký chứng khoán
Lưu ký chứng khoán là việc nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực hiện các quyền liên quan đến chứng khoán lưu ký
là một trong những điều kiện để thực hiện giao dịch trên thị trường chứng khoán bằng cách ký hợp đồng mở tài khoản tại các thành viên lưu ký
Chứng khoán sau khi được lưu ký sẽ ghi nhận vào tài khoản đứng tên nhà đầu tư Từ đây, tài khoản nhà đầu tư
sẽ được ghi tăng hoặc giảm mà không cần phải trao tay các giấy tờ, chứng chỉ chứng khoán
Lưu ký chứng khoán là bắt
buộc trước khi muốn chứng khoán
được giao dịch qua sàn giao dịch của
Trung tâm giao dịch chứng khoán
7.1 Khái niệm
Khoản 34 Điều 4, LCK 2019
Trang 22là công ty chứng khoán, ngân hàng thương mại hoạt động tại Việt Nam được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấy chứng nhận đăng ký hoạt động lưu ký chứng khoán và được Trung tâm Lưu ký chứng khoán chấp thuận trở thành thành viên lưu ký
(Theo Điểm a, Khoản 1 Điều 56 Luật
chứng khoán 2019);
Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD) VSD là tổ chức đăng ký chứng khoán của tất cả các công ty đại chúng và các công ty niêm yết
II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
Trang 23II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
Thành viên lưu
ký
7 6
3
5,7 1
2 4b
(2): Khách hàng kí gửi chứng chỉ chứng khoán hoặc nộp giấy
chứng nhận quyền sở hữu chứng khoán
(3): Thành viên hạch toán vào tài khoản lưu kí khách hàng và
thông báo cho khách hàng
(4a): Thành viên kí gửi chứng chỉ chứng khoán
(4b): Thành viên lập danh sách khách hàng lưu kí chứng khoán
ghi sổ; gửi danh sách này cho tổ chức phát hành
(5a): Tổ chức phát hành đối chiếu danh sách khách hàng với
danh sách cổ đông, gửi cho thành viên kết quả xác nhận
(5b): Trung tâm hạch toán vào tài khoản lưu kí của thành viên
và xác nhận với thành viên
(6): Tổ chức phát hành nộp danh sách cổ đông kèm theo thông
báo về thành viên lưu kí mà khách hàng đã kí gửi chứng khoán
(7): Trung tâm giao dịch chứng khoán thực hiện bút toán ghi
tương ứng trên các tài khoản lưu kí
Trang 24II PHÁP LUẬT ĐIỀU CHỈNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỨNG KHOÁN
7 Lưu ký chứng khoán
7.5 Nguyên tắc lưu ký chứng khoán
“1 Việc lưu ký chứng khoán của khách hàng tại VSD được thực
hiện theo nguyên tắc: khách hàng lưu ký chứng khoán tại
thành viên lưu ký và thành viên lưu ký tái lưu ký chứng khoán của khách hàng tại VSD.
2 Thành viên lưu ký nhận lưu ký các chứng khoán của khách
hàng với tư cách là người được khách hàng ủy quyền thực
hiện các nghiệp vụ đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán chứng khoán Để lưu ký chứng khoán, khách hàng phải ký hợp đồng
mở tài khoản lưu ký chứng khoán với thành viên lưu ký.
3 VSD nhận tái lưu ký chứng khoán từ các thành viên lưu ký, tổ chức mở tài khoản trực tiếp Để tái lưu ký chứng khoán, thành viên lưu ký, tổ chức mở tài khoản trực tiếp phải mở tài khoản lưu ký chứng khoán đứng tên thành viên lưu ký, tổ chức mở tài khoản trực tiếp tại VSD.”
Theo khoản 1 Điều 25
Thông tư 05/2015/TT-BTC
quy định như sau:
Trang 25CẢM ƠN THẦY
VÀ CÁC ANH CHỊ ĐÃ CHÚ Ý LẮNG NGHE
NHÓM 5