Bên cấ ạnh đó, chương này phân tích thực trạng củ la ạm phát, lãi suất và mối liên hệ ủa chúng trong thực tiễ ở c n Vi t Namệ.. Như vậy, lãi suất có một vai trò vquan tr ng và vọ ới các
TRẦN TUẤN THANH BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - TRẦN TUẤN THANH MÔ HÌNH TỐN HỌC CHO MỐI LIÊN HỆ DÀI HẠN GIỮA LÃI SUẤT DANH NGHĨA VÀ LẠM PHÁT TOÁN TIN LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC CHUYÊN NGÀNH: TOÁN TIN 2010B HÀ NỘI – 2013 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! 17061132021751000000 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI TRẦN TUẤN THANH MÔ HÌNH TỐN HỌC CHO MỐI LIÊN HỆ DÀI HẠN GIỮA LÃI SUẤT DANH NGHĨA VÀ LẠM PHÁT LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC Chuyên ngành: TOÁN TIN Người hướng dẫn khoa học: TS Nguyễn Phương Anh GS TS Nguyễn Khắc Minh HÀ NỘI – 2013 MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN LỜI CAM ĐOAN DANH SÁCH BẢNG, HÌNH MỞ ĐẦU ỆT NAM 1.1 Một số khái niệm 1.1.1 Lạm phát 1.1.2 Lãi suất 10 1.2 Thực trạng lạm phát Việt Nam 13 1.3 Thực trạng lãi suất Các sách lãi suất Việt Nam 17 1.3.1 Thực trạng lãi suất Việt Nam 17 1.3.2 Các sách lãi suất Việt Nam giai đoạn 1996 đến 20 1.4 Mối quan hệ lạm phát lãi suất 23 CHƯƠNG II: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 29 2.1 Sơ lược lý thuyết 29 2.2 Nghiên cứu thực nghiệm 31 2.2.1 Nghiên cứu nước ngoài: 31 2.2.2 Nghiên cứu nước: 36 CHƯƠNG III: PHƯƠNG PHÁP LUẬN 41 3.1 Định d ạng mơ hình 41 3.2 Mơ hình thực nghiệm 45 3.2.1 Mơ hình thực nghiệm Fisher 45 3.2.2 Mơ hình Var 45 CHƯƠNG IV: KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM 48 4.1 Mô tả số liệu sử dụng 48 4.2 Kết ước lượng thực nghiệm 49 4.2.1 Kết ước lượng dạng Fisher: 49 4.2.2 Kết ước lượng Mơ hình Var 50 4.2.3 Kết dự báo mơ hình 55 4.2.4 Tổng quan chung kết ước lượng thực nghiệm 57 KẾT LUẬN VÀ MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH 58 Kết luận 58 Một số khuyến nghị sách 58 TÀI LIỆU THAM KHẢO 60 PHỤ LỤC 65 Kiểm định nghiệm đơn vị 65 Kiểm định quan hệ nhân 67 Kiểm định tính ổn định Mơ hình 69 LỜI CẢM ƠN Đầu tiên em xin chân thành cảm ơn GS.TS NGUYỄN KHẮC MINH TS NGUYỄN PHƯƠNG ANH tận tình hướng dẫn, bảo em thời gian qua Em xin bày tỏ lịng biết ơn tới thầy giáo Viện Toán Ứng dụng Tin học Trường Đại học Bách khoa Hà Nội dạy bảo, cung cấp kiến thức quý báu cho em suốt trình học tập nghiên cứu trường Em xin gửi lời cảm ơn tới gia đình, bạn bè, người cổ vũ, quan tâm giúp đỡ em suốt thời gian học tập lúc làm luận văn Do thời gian kiến thức có hạn nên luận văn khó tránh khỏi thiếu xót định Em mong nhận góp ý quý báu thầy cô bạn Hà Nội, tháng năm 2013 TRẦN TUẤN THANH LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác HỌC VIÊN CAO HỌC TRẦN TUẤN THANH DANH SÁCH BẢNG, HÌNH Bảng 1.1: Lạm phát theo năm Việt Nam ……………………….……….…….14 Bảng 1.2: Lạm phát Việt Nam so với số nước khu vực …… …… 15 Hình 1.3: Lạm phát Việt Nam giai đoạn từ 1996 – 2012……… ……… … 16 Hình 1.4: Chỉ số CPI theo tháng so với kỳ năm trước …………………… 17 Hình 1.5: Lãi suất Việt Nam so với số nước khu vực ……… …….18 Hình 1.6: Lãi suất theo tháng Việt Nam ……… ………………………………20 Hình 1.7: Lạm phát Lãi suất Việt Nam theo tháng giai đoạn 1996 - 2012 …… 25 Hình 1.8: Lãi suất thực (áp dụng với tiền gửi tháng năm 2011 - 2012) … ….27 Bảng 4.1: Mơ tả thống kê cho biến ……………………………………………48 Hình 4.2: Kiểm định tính tự tương quan Nhiễu …… …………………….… 52 Hình 4.3: Phần dư biến mơ hình VAR …………………………… 53 Bảng 4.4: Phản ứng cú sốc ……………………………………………… 54 Hình 4.5: Bảng phần dư mơ hình dự báo lạm phát…………………………… 55 Bảng 4.6: Kết dự báo Lãi suất cho tháng năm 2013 …………….……56 Hình 4.7: Biểu đồ dự báo lãi suất năm 2013 ………………………………………56 MỞ ĐẦU Nước ta tr ình xây d ựng kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa với chế quản lý kinh tế có nhiều thay đổi tiếp tục hoàn thiện Trong trình chuyển đổi đó, kinh tế nước ta có nh ững biến động phức tạp thay đổi đáng kể công tác phát triển ổn định kinh tế Trong bối cảnh ấy, sách kinh tế, định điều hành đạo, quản lý kinh tế đóng vai trị quan trọng việc thúc đẩy phát triển Kinh tế - Xã hội đất nước Thực tiễn phát triển Kinh tế - Xã hội nước ta đòi h ỏi sách kinh tế khơng phải ban hành đồng bộ, nhanh chóng, kịp thời có tính khả thi cao mà cịn phải ln điều chỉnh cho phù hợp với thực tiễn biến động tình hình kinh tế, trị, xã hội nước quốc tế, đặc biệt vấn đề lạm phát Ở Việt Nam, năm gần đây, lạm phát ln cao bùng nổ lúc Do đó, cần phải có nghiên cứu lạm phát nghiên cứu cơng cụ kiềm chế lạm phát Có nhiều công cụ để kiềm chế lạm phát, nhiên, hầu hết nhà nghiên cứu cho rằng, công cụ lãi suất công cụ hữu hiệu kiềm chế lạm phát Trong tiến trình đó, nhiều mơ hình phương pháp nghiên cứu đề xuất kiểm nghiệm, phải kể đến mơ hình Ir Fisherđưa vào năm 1930 Ông cho r ằng lạm phát lãi suất danh nghĩa có mối quan hệ dài hạn trình vậ n động kinh tế, đồng thời việc áp dụng kết mang l ại nhiều thành khả quan Với cách đặt vấn đề trên, trải qua trình học tập nghiên cứu giúp đỡ giáo viên hướng dẫn, chọn đề tài “Mơ hình Tốn học cho mối liên hệ dài hạn lãi suất danh nghĩa lạm phát” làm đề tài luận văn tốt nghiệp Mục tiêu luận văn là: Thứ nhất, hệ thống hóa lý thuyết nghiên cứu thực nghiệm mối liên hệ lãi suất danh nghĩa lạm phát dài hạn giới Việt Nam; thứ hai áp dụng giả thuyết Ir Fisher để đề xuất mơ hình thực nghiệm sử dụng số liệu theo tháng Tổng cục Thống kê lãi suất danh nghĩa làm phát giai đoạn từ năm 1996 đến 2012 (tần suất liệu thống kê theo tháng) để đưa kết thực nghiệm ban đầu; thứ ba thơng qua q trình nghiên cứu, luận văn mong muốn đưa số khuyến nghị sách nhằm kiềm chế lạm phát thông qua công cụ lãi suất Cấu trúc luận văn gồm chương: : Chương Chương I: nh bày khái niệm lạm phát lãi suất Bên cạnh đó, chương phân tích thực trạng lạm phát, lãi suất mối liên hệ chúng thực tiễn Việt Nam : Chương giới thiệu tảng Chương II: lý thuyết số kết thực nghiệm lạm phát lãi suất nước Chương III: Phương pháp luận: Chương hệ thống lại phương pháp đưa mơ hình áp dụng cho trường hợp cụ thể Việt Nam Chương IV: Kết thự : Chương giới thiệu số kết thực nghiệm ban đầu giải thích kết mơ hình thu ột số kết luận khuyến nghị tóm lược lại kết luận phần mơ hình thực nghiệm Việt Nam đưa số khuyến nghị sách với mong muốn đóng góp phần vào tảng nghiên cứu lạm phát lãi suất Việt nam CHƯƠNG , 1.1 Một số khái niệm 1.1.1 Lạm phát * Khái niệm lạm phát Trong kinh tế học, thuật ngữ “lạm phát” dùng để tăng lên theo thời gian mức giá chung hầu hết hàng hoá dịch vụ so với thời điểm trước đó, thường tháng, quý năm Như lạm phát đánh giá cách so sánh giá loại hàng hoá vào hai thời điểm khác nhau, với giả thiết chất lượng không thay đổi Khi giá trị hàng hoá dịch vụ tăng lên, đồng nghĩa v ới sức mua đồng tiền giảm đi, với số tiền định, người ta mua số lượng hàng hố so với thời kỳ trước Có nhiều dạng lạm phát khác nhau, lạm phát số (single-digit inflation), lạm phát hai số (double-digit inflation), lạm phát phi mã (galloping inflation), siêu lạm phát (hyper inflation) * Phân loại lạm phát nguyên nhân lạm phát - Lạm phát cầu kéo Lạm phát tăng lên cầu gọi “lạm phát cầu kéo”, nghĩa cầu hàng hoá hay dịch vụ ngày kéo giá hàng hoá hay dịch vụ tăng lên mức cao Lạm phát cầu kéo thường phủ chi tiêu mức thực sách thu chi ngân sách mở rộng, hộ gia đình tăng chi tiêu tiêu dùng mức bình thường khu vực hộ gia đình có ngu ồn thu nhập khơng sản xuất viện trợ nước ngồi, hay thu nhập giá xuất tăng đột biến