Với kỳ vọng xây dựng được một mô hình đánh giá khả năng gian lận BCTC của các công ty niêm yết dựa trên các tỷ số tài chính đơn giản nhưng vẫn có tỷ lệ dự báo chính xác cao.. Đóng góp
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH - GIANG THANH THỦY ận Lu n vă ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG GIAN LẬN BÁO CÁO TÀI ạc th CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ sĩ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM nh Ki tế LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH - GIANG THANH THỦY Lu ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG GIAN LẬN BÁO CÁO TÀI ận CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ n vă TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ạc th sĩ nh Ki Chuyên ngành: Kế toán Mã số : 60340301 tế LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS BÙI VĂN DƢƠNG TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài“Đánh giá khả gian lận báo cáo tài cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam” cơng trình nghiên cứu tơi Tơi sử dụng kiến thức học với hướng dẫn Người hướng dẫn khoa học để thực luận văn Tp.Hồ Chí Minh, ngày 29 tháng 05 năm 2017 ận Lu n vă Giang Thanh Thủy ạc th sĩ nh Ki tế ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH VẼ TĨM TẮT NGHIÊN CỨU Lu ận PHẦN MỞ ĐẦU n vă Lý chọn đề tài ạc th Mục tiêu nghiên cứu .4 Câu hỏi nghiên cứu .4 sĩ nh Ki Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 5 Phương pháp nghiên cứu tế Đóng góp nghiên cứu Kết cấu luận văn .6 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 1.1 Các nghiên cứu nước ngồi cơng bố 1.1.1 Nghiên cứu nhân tố tác động đến gian lận BCTC 1.1.2 Nghiên cứu phát dự báo gian lận BCTC .9 1.2 Các nghiên cứu công bố nước 13 1.2.1 Nghiên cứu nhân tố tác động đế n gian lận BCTC 13 1.2.2 Nghiên cứu phát dự báo gian lận BCTC 14 1.3 Khe hổng nghiên cứu 16 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 18 2.1 Tổng quan gian lận gian lận BCTC 18 2.1.1 Tổng quan gian lận 18 2.1.1.1 Định nghĩa gian lận 18 2.1.1.2 Phân loại gian lận 19 Lu 2.1.2 Tổng quan gian lận BCTC 20 ận 2.1.2.1 Định nghĩa gian lận BCTC 20 n vă 2.1.2.2 Những phương pháp thực gian lận BCTC phổ biến 22 ạc th 2.2 Tỷ số tài 24 2.2.1 Tỷ số tài và ý nghiã 24 sĩ nh Ki 2.2.2 Phân nhóm tỷ số tài chính 24 2.3 Các mô hình phát gian lận BCTC 25 tế 2.3.1 Mô hình Logit Probit 25 2.3.2 Mô hình khai phá dữ liê ̣u 26 2.4 Lý thuyết 27 2.4.1 Lý thuyết giải thích hành vi gian lận 27 2.4.1.1 Lý thuyết hợp đồng (Contractual theory) 27 2.4.1.2 Lý thuyết ủy nhiệm (Agency theory) 28 2.4.1.3 Lý thuyết tín hiệu (Signalling theory) 30 2.4.2 Lý thuyết nghiên cứu hành vi gian lận 31 2.4.2.1 Lý thuyết tam giác gian lận 31 2.4.2.2 Lý thuyết bàn cân gian lận 32 2.5 Mô hiǹ h nghiên cứu và giả thuyế t nghiên cứu 33 2.5.1 Mô hiǹ h nghiên cứu .33 2.5.2 Phát triển giả thuyết nghiên cứu 34 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 42 3.1 Phương pháp nghiên cứu quy trình nghiên cứu 42 3.1.1 Phương pháp nghiên cứu 42 Lu 3.1.2 Quy trình nghiên cứu 42 ận 3.2 Mơ hình hồi quy đo lường biến mơ hình 43 n vă 3.2.1 Mơ hình hồi quy 43 ạc th 3.2.2 Đo lường biến mơ hình 43 3.2.2.1 Đo lường biến phụ thuộc 43 sĩ nh Ki 3.2.2.2 Đo lường biến đô ̣c lâ ̣p 44 3.3 Thiết kế nghiên cứu 50 tế 3.3.1 Mẫu nghiên cứu 50 3.3.2 Thu thập liệu 52 3.3.3 Quy trình phân tích liệu 52 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN .54 4.1 Phân tić h thố ng kê mô tả 54 4.1.1 Đặc điểm mẫu nghiên cứu .54 4.1.2 Thố ng kê mô tả biế n phu ̣ thuô ̣c 55 4.1.3 Thố ng kê mô tả biế n đô ̣c lâ ̣p 56 4.2 Phân tích tương quan 58 4.3 Kiểm định Paired t-test Kiểm định Wilcoxon matched-pairs signed-ranks test 59 4.4 Phân tić h hồ i quy Binary logistic 61 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý NGHIÊN CỨU 70 5.1 Kết luận 70 5.2 Các hàm ý sách 70 5.2.1 Đối với cơng ty kiểm tốn 70 Lu ận 5.2.2 Đối với quan quản lý nhà nước 72 n vă 5.2.3 Đối với nhà đầu tư 74 5.2.4 Đối với ban quản trị công ty 75 th ạc 5.3 Hạn chế đề tài 75 sĩ nh PHỤ LỤC Ki TÀI LIỆU THAM KHẢO tế DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Hiệp hội nhà điều tra gian lận Hoa Kỳ AICPA: Hiệp hội kế tốn viên Cơng chứng Hoa Kỳ BCTC: Báo cáo tài FRAUD: Khả gian lận BCTC HNX: Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội HSX: Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM IOSCO: Ủy ban chứng khoán quốc tế ận Lu ACFE: Chuẩn mực kiểm toán SEC: Ủy ban Chứng khoán Thị trường Chứng khoán Mỹ VAS: Chuẩn mực kế toán Việt Nam n vă SAS: ạc th sĩ nh Ki tế DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng Kết quả nghiên cứu ACFE tổn thất gian lận (2012-2016) 19 Bảng Danh sách biến độc lập phương pháp đo lường 44 Bảng Kết quả chọn mẫu 51 Bảng Quy mô công ty 54 Bảng Thố ng kê mẫu theo ngành công nghiê ̣p 55 Bảng Thố ng kê mô tả khả gian lâ ̣n BCTC của các công ty niêm yế t 56 Lu ận Bảng 4 Thố ng kê mô tả các biế n độc lập 56 n vă Bảng Kết quả kiểm định Paired t-test Wilcoxon matched-pairs signed-ranks test 60 ạc th Bảng Kế t quả kiể m đinh ̣ Wald (Mô hình 2) 61 sĩ nh Ki Bảng Kế t quả kiể m đinh ̣ Wald (Mơ hình 3) 62 tế Bảng Kết quả kiểm định mức độ giải thích mơ hình (Omnibus) 63 Bảng Kết quả kiểm định mức độ phù hợp mơ hình (-2LL) 64 Bảng 10 Kết quả dự báo mơ hình 64 Bảng 11 Kết quả kiểm định Hosmer and Lemeshow Test 65 Bảng 12 Tổng hợp vai trò ảnh hưởng biến 67 Bảng 13 Kết quả dự báo cơng ty ngồi mẫu nghiên cứu 68 STT Mã CK Cơng ty Cổ phần Điện nước Lắp máy Hải Phịng Công ty Cổ phần Xây dựng Kinh doanh Địa ốc Tân Kỷ Công ty Cổ phần Bao bì dầu thực vật Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Đa Quốc Gia I.D.I Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Điện miền Trung Công ty Cổ phần Đá Núi Nhỏ Công ty Cổ phần Kho vận Miền Nam Cơng ty Cổ phần Dệt lưới Sài Gịn Công ty cổ phần Vinafreight Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Điện miền Trung Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Gas Đô Thị Công ty cổ phần VICOSTONE Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển giáo dục Phương Nam Công ty Cổ phần Logistics Portserco Công ty Cổ phần Lilama 69-1 Công ty Cổ phần Sách Giáo dục Tp Đà Nẵng Tổng cơng ty Cổ phần Vận tải Dầu khí Cơng ty cổ phần Logistics Vinalink ận n vă ạc th sĩ nh Ki tế DNC TKC VPK IDI SEB NNC STG SFN VNF SEB PCG VCS SED PRC L61 DAE PVT VNL Lu 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 Tên công ty Ngành Sàn Bất động sản & xây dựng Bất động sản & xây dựng Nguyên vật liệu Nông nghiệp Năng lượng Bất động sản & xây dựng Công nghiệp Nông nghiệp Công nghiệp Năng lượng Năng lượng Bất động sản & xây dựng Dịch vụ Công nghiệp Bất động sản & xây dựng Dịch vụ Năng lượng Công nghiệp HNX HNX HSX HSX HNX HSX HSX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HSX HSX Phân loại gian lận (1: gian lận; 0: không gian lận) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ận Lu n vă ạc th sĩ nh Ki tế PHỤ LỤC Danh mục công ty mẫu dự báo Lu STT Mã CK Tên công ty Sàn Năng lượng Bất động sản & xây dựng Bất động sản & xây dựng Hàng tiêu dùng Bất động sản & xây dựng Hàng tiêu dùng Bất động sản & xây dựng Bất động sản & xây dựng Năng lượng Bất động sản & xây dựng Bất động sản & xây dựng Bất động sản & xây dựng Bất động sản & xây dựng Bất động sản & xây dựng Năng lượng HSX HNX HSX HNX HSX HNX HNX HNX HSX HNX HNX HNX HNX HSX HNX ận Ngành n vă Tổng Công ty Cổ phần Khoan Dịch vụ Khoan Dầu khí Cơng ty Cổ phần Kinh doanh Dịch vụ cao cấp Dầu khí Việt Nam Cơng ty cổ phần Xây dựng Phát triển Đô thị tỉnh Bà Rịa-Vũng Tàu Công ty Cổ phần Đồ hộp Hạ Long Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Dự án Hạ tầng Thái Bình Dương Công ty Cổ phần Điện tử Bình Hịa Cơng ty Cổ phần Viglacera Từ Sơn Công ty Cổ phần Xi măng Sài Sơn Công ty Cổ phần Tập đồn Dầu khí An Pha Cơng ty Cổ phần Someco Sông Đà Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển - Xây dựng số Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Vinaconex - PVC Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Lương Tài Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Đô thị Long Giang Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam ạc sĩ nh Ki tế PVD PVR UDC CAN PPI VBH VTS SCJ ASP MEC DC2 PVV LUT LGL PVS th 10 11 12 13 14 15 Phân Phân loại loại gian gian lận lận dự thực báo tế (1: gian lận; 0: không gian lận) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 STT Mã CK Tên công ty Lu Công ty Cổ phần VINACONEX 21 Công ty cổ phần Thương mại Khai thác Khống sản Dương Hiếu Tổng Cơng ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam Cơng ty Cổ phần Công nghiệp Tung Kuang Công ty Cổ phần Đường Biên Hịa Cơng ty Cổ phần Xi măng Vicem Hải Vân CTCP Than Hà Lầm - Vinacomin Công ty cổ phần Than Vàng Danh - Vinacomin Công ty Cổ phần Ngân Sơn Công ty Cổ phần Xây dựng công nghiệp dân dụng Dầu khí Cơng ty cổ phần Kỹ thuật điện Tồn Cầu Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Bạch Đằng TMC Công ty Cổ phần Bản đồ Tranh ảnh Giáo dục Công ty Cổ phần Dược phẩm Phong Phú Công ty Cổ phần Công trình Cơng ty Cổ phần Bê tơng Hồ Cầm - Intimex Công ty Cổ phần Que hàn điện Việt Đức Công ty Cổ phần Licogi 13 Công ty Cổ phần VICEM Vật tư Vận tải Xi măng n vă ạc th sĩ nh Ki tế V21 DHM PVX TKU BHS HVX HLC TVD NST PXI GLT BHT ECI PPP CT6 HCC QHD LIG VTV ận 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 Ngành Sàn Bất động sản & xây dựng Dịch vụ Bất động sản & xây dựng Bất động sản & xây dựng Nông nghiệp Bất động sản & xây dựng Năng lượng Năng lượng Hàng tiêu dùng Bất động sản & xây dựng Viễn thông Bất động sản & xây dựng Dịch vụ Y tế Bất động sản & xây dựng Bất động sản & xây dựng Nguyên vật liệu Bất động sản & xây dựng Bất động sản & xây dựng HNX HSX HNX HNX HSX HSX HNX HNX HNX HSX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX Phân Phân loại loại gian gian lận lận dự thực báo tế (1: gian lận; 0: không gian lận) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 1 0 0 0 STT Mã CK Tên công ty Lu Cơng ty Cổ phần Ơ tơ TMT Cơng ty Cổ phần VinaCafé Biên Hịa Tổng Cơng ty Hóa dầu Petrolimex-CTCP Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Vận tải Quảng Nam Công ty Cổ phần Dịch vụ Bến Thành Cơng ty Cổ phần Cơ khí Lắp máy Lilama Cơng ty Cổ phần Vật liệu xây dựng Bến Tre Công ty cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật T.P Hồ Chí Minh Cơng ty Cổ phần Chế tạo Kết cấu Thép VNECO.SSM Công ty Cổ phần Công nghiệp Thương mại Sông Đà Công ty cổ phần Vicem Bao bì Bỉm Sơn Công ty Cổ phần Sơn Đồng Nai Công ty Cổ phần Bia Hà Nội - Hải Dương Công ty Cổ phần Xuất nhập Hàng không Công ty Cổ phần Xây dựng Sông Hồng Công ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì Cơng ty Cổ phần Dây Cáp điện Taya Việt Nam Công ty cổ phần CNG Việt Nam n vă ạc th sĩ nh Ki tế TMT VCF PLC QTC BSC L35 VXB CII SSM STP BPC SDN HAD ARM ICG HVT TYA CNG ận 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 Ngành Sàn Công nghiệp Hàng tiêu dùng Nguyên vật liệu Bất động sản & xây dựng Dịch vụ Bất động sản & xây dựng Bất động sản & xây dựng Công nghiệp Công nghiệp Nguyên vật liệu Nguyên vật liệu Nguyên vật liệu Hàng tiêu dùng Dịch vụ Bất động sản & xây dựng Nguyên vật liệu Công nghiệp Năng lượng HSX HSX HNX HNX HNX HNX HNX HSX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HNX HSX HSX Phân Phân loại loại gian gian lận lận dự thực báo tế (1: gian lận; 0: không gian lận) 0 0 0 0 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PHỤ LỤC Ma trận hệ số tƣơng quan Spearman Correlations FRAUD GP/SAL NP/SAL GP/TA NP/TA CA/CL WC/TA TL/TA TL/Eq INV/SAL REC/SAL SAL/TA CA/TA INV/TA REC/TA CASH/CA RE/Eq GP/SAL Sig (2-tailed) NP/SAL Sig (2-tailed) GP/TA NP/TA Sig (2-tailed) Correlation Coefficient CA/CL Correlation Coefficient WC/TA Sig (2-tailed) Correlation Coefficient TL/TA Sig (2-tailed) Correlation Coefficient TL/Eq Sig (2-tailed) ,036 ,000 -,038 1,000 ,296** ,319** ,654 ,000 ,000 -,177* ,296** 1,000 ,068 ,361** ,036 ,000 ,424 -,375** ,319** ,068 ,000 ,000 ,424 -,402 ,000 ,240 ,004 -,064 -,050 ,453 ,555 -,094 -,023 ,267 ,792 ,361 ** ,000 ,369 ** ,000 ,354 ** ,000 ,053 -,005 -,363 ,534 ,951 ,053 ,531 ** ,226** ,177* -,401** -,068 -,267** ,070 -,311** -,296** ,000 ,453 ,267 ,534 ,531 ,007 ,036 ,000 ,426 ,001 ,409 ,000 ,000 ,240** -,050 -,023 -,005 -,006 ,110 -,086 -,071 -,175* -,115 -,271** ,082 ,157 ,004 ,555 ,792 ,951 ,942 ,197 ,311 ,405 ,038 ,178 ,001 ,336 ,064 ,369** ,354** -,067 -,061 -,173* -,023 ,089 -,140 ,155 ,357** ,000 ,000 ,000 ,000 ,000 ,430 ,473 ,041 ,788 ,295 ,099 ,068 ,000 1,000 ,325** ,022 ,041 -,104 -,105 -,101 -,305** ,357** ,043 ,034 -,329** ,239** ,126 ,000 ,797 ,629 ,222 ,218 ,235 ,000 ,000 ,610 ,691 ,000 ,005 ,137 * ,325 ** ,000 1,000 ,049 ,131 ,564 ,123 ,022 ,049 1,000 ,797 ,564 ,041 ,131 ,629 ,123 -,363** -,363** ,900 ,900 ** ,000 ** ,000 ** 1,000 -,538 -,112 ,188 -,696 ** ,000 -,538 ** ,000 ** -,113 1,000 ,185 -,143 -,175 -,696 ** ,092 ,039 ,000 -,538 ** ,000 1,000 -,057 tế Sig (2-tailed) ,654 ** ,053 nh rho ** ,053 Ki man's Correlation Coefficient -,094 sĩ Spear Sig (2-tailed) -,177* ạc Correlation Coefficient -,038 n Correlation Coefficient 1,000 ận Correlation Coefficient -,064 th Sig (2-tailed) -,375** -,402** vă FRAUD Lu Correlation Coefficient ** ,504 * ,307 ** ,000 ,008 -,095 ,926 ,262 ,019 -,068 ,101 ,821 ,423 ,236 ,176 ,072 ,106 -,029 ,210 ,396 ,213 ,737 ,013 ,284 ** ,001 ,590 ** ,000 ,021 ,210 ,810 ,094 ,172 * ,267 ,043 * -,212 * ,105 ,132 ,146 -,105 ,190 ,276 ,005 ** ,107 ,001 ,258 ,235** ,147 ,082 ** ,002 ,240** ,004 * -,104 -,112 -,696 ,003 ,000 ,222 ,188 ,000 ,000 ,000 ,038 ,217 ,120 ,084 ,216 ,024 ,012 ,973 -,006 -,363** -,105 -,113 -,696** -,538** 1,000** 1,000 ,176* ,105 ,133 ,146 -,105 ,191* -,213* ,004 ,942 ,000 ,218 ,185 ,000 ,000 ,000 ,038 ,215 ,118 ,085 ,218 ,024 ,012 ,963 Correlation Coefficient INV/SAL Sig (2-tailed) Correlation Coefficient REC/SAL Sig (2-tailed) Correlation Coefficient SAL/TA Sig (2-tailed) Correlation Coefficient REC/TA Sig (2-tailed) RE/Eq Sig (2-tailed) 1,000 ,166* -,242** ,222** -,031 ,033 -,485** -,235** ,007 ,197 ,430 ,235 ,092 ,504 ,821 ,038 ,038 ,050 ,004 ,008 ,716 ,697 ,000 ,005 * -,086 -,061 -,305 ,036 ,311 ,473 ,000 ,177 -,401 ** * ** -,071 -,173 ,000 ,405 ,041 ,000 -,068 -,175* -,023 ,043 ,426 ,038 ,788 ,610 -,267** -,115 ,089 ,001 ,178 ,070 ,409 -,311 ** ,000 -,296 ** ,000 ,357 ** -,175 * ,039 ,307 ** ,000 ,072 * ,008 -,068 ,105 ,105 ,166 ,926 ,423 ,217 ,215 ,050 ** 1,000 -,366 -,366 ** ,000 ** -,095 ,101 ,132 ,133 -,242 ,262 ,236 ,120 ,118 ,004 ,000 ,284** ,590** ,146 ,146 ,222** -,036 1,000 -,036 -,040 ,673 ,641 ,346 ** ,378 ** ,000 -,221 ** ,009 ,261 ** -,202* ,017 ,400** ,120 ,110 ,000 ,158 ,197 ,002 ,000 ,346** 1,000 ,046 ,427** ,014 ,183* ,396 ,001 ,000 ,084 ,085 ,008 ,673 ,000 ,588 ,000 ,874 ,030 ,034 ,106 ,107 ,094 -,105 -,105 -,031 -,040 ,120 ,046 1,000 ,036 ,001 ,049 ,295 ,691 ,213 ,210 ,267 ,216 ,218 ,716 ,641 ,158 ,588 ,669 ,989 ,562 -,271** -,140 -,329** -,029 ,021 ,172* ,190* ,191* ,033 ,378** ,110 ,427** ,036 1,000 -,307** ,013 ,001 ,099 ,000 ,737 ,810 ,043 ,024 ,024 ,697 ,000 ,197 ,000 ,669 ,000 ,882 1,000 ,311** ,000 ,082 ,155 ,336 ,068 ,157 ,064 ** Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed) ,000 ,005 ,126 ,137 ,210 * ,013 ,235 ** ,005 ,276 ** ,001 ,147 ,082 ,258 ** ,002 ,240 -,212 * -,213 * -,485 ** ,004 ,012 ,012 ,003 ,973 ** ,000 ** ,004 -,235 ,963 ,005 tế * Correlation is significant at the 0.05 level (2-tailed) ,357 ** ,239 ** nh Correlation Coefficient ,176* Ki A Correlation Coefficient ,176* sĩ CASH/C Sig (2-tailed) ,019 n Sig (2-tailed) -,057 ạc INV/TA -,143 vă Correlation Coefficient -,101 th Sig (2-tailed) -,067 ận CA/TA ,110 Lu Correlation Coefficient ,226** -,221 ** ,009 -,202 ,017 ,261 ** ,002 * ,400 ** ,000 ** ,014 ,001 -,307 ,874 ,989 ,000 * ,049 ,013 ,030 ,562 ,882 ,183 ,311 ** ,000 1,000 PHỤ LỤC Kết kiểm tra đa cộng tuyến Lu Unstandardized Coefficients B Std Error ,119 ,183 ,287 ,607 ,024 ,192 ,051 ,220 ,228 ,079 n vă ạc th sĩ -,098 -,193 -,156 ,097 -,109 -,235 -,214 -,111 -,173 nh Ki tế (Constant) 1,072 NP/SAL -,213 GP/TA -,655 NP/TA -1,107 INV/SAL ,028 REC/SAL -,245 SAL/TA -,126 INV/TA -,612 CASH/CA -,330 RE/Eq -,160 a Dependent Variable: FRAUD ận Model Coefficientsa Standardized Coefficients Beta t Sig Collinearity Statistics Tolerance 9,015 -1,164 -2,280 -1,824 1,193 -1,276 -2,473 -2,777 -1,450 -2,042 ,000 ,247 ,024 ,070 ,235 ,204 ,015 ,006 ,149 ,043 ,739 ,735 ,720 ,807 ,718 ,585 ,894 ,897 ,739 VIF 1,353 1,360 1,390 1,240 1,392 1,709 1,119 1,115 1,353 PHỤ LỤC Bảng tổng hợp nghiên cứu liên quan nƣớc Nghiên cƣ́u Phƣơng pháp Bô ̣ dƣ̃ liêụ 200 công ty - năm Lu 10 biế n với tỷ số tài ận Persons (1995) Biế n Hờ i quy logistic 100 gian lâ ̣n n vă 100 không gian lâ ̣n Mạng nơron 46 gian lâ ̣n ạc tiêu kế toán 95 công ty - năm th Green & Choi (1997) tỷ số tài sĩ 49 không gian lâ ̣n Kế t quả dƣ ̣ báo Tổ ng thể : 71.5% Mẫu gian lâ ̣n: 64.0% Tổ ng thể : 71.7% Mẫu gian lâ ̣n: 68.4% 36 biế n phi tài khác : (1998) quản trị công ty, cấ u trúc vố n,… Phân tích phân tách 204 cơng ty - năm tế Fanning & Cogger nh Ki 26 biế n tiêu tài chính và Hồi qui logistic 102 gian lâ ̣n Mạng nơron 102 không gian lâ ̣n Tổ ng thể : 63.0% Mẫu gian lâ ̣n: 66.0% Nghiên cƣ́u Biế n Phƣơng pháp Summers & tỷ số tài số Sweeney (1998) Z-core Bô ̣ dƣ̃ liêụ 102 quan sát Hồ i quy logistic 51 gian lâ ̣n 51 không gian lâ ̣n Lu tỷ số tài ận Beneish (1999) 2.406 quan sát Hờ i quy probit 74 gian lâ ̣n vă n 2.332 không gian lâ ̣n th Hồ i quy logistic 38 gian lâ ̣n sĩ 38 không gian lâ ̣n Tổ ng thể : 59.8% Mẫu gian lâ ̣n: 67.8% Tổ ng thể : 89.5% Mẫu gian lâ ̣n: 54.2% Tổ ng thể : 84.2% Mẫu gian lâ ̣n: 84.2% nh Ki Z-score 76 quan sát ạc Spathis (2002) 10 tỷ số tài số Kế t quả dƣ ̣ báo (2004) 158 quan sát tế Kaminski & cô ̣ng sự 21 tỷ số tài Phân tích phân tách 79 gian lâ ̣n 79 không gian lâ ̣n Tổ ng thể : 53.8% Mẫu gian lâ ̣n: 21.7% Nghiên cƣ́u Kirkos & cô ̣ng sự (2007) Biế n Phƣơng pháp Bô ̣ dƣ̃ liêụ 27 biế n với 17 tỷ số tài Mạng niềm tin Bayesian 76 quan sát tiêu kế toán Cây quyế t đinh ̣ 38 gian lâ ̣n số Z-core Mạng nơron 38 không gian lâ ̣n Mẫu gian lâ ̣n: 91.7% Hồ i quy logistic Mạng nơron 398 quan sát Thuâ ̣t toán ho ̣c có giám 199 gian lâ ̣n n vă tỷ số tài Tở ng thể : 90.3% Phân tić h phân tách ận Lu Gaganis (2009) Kế t quả dƣ ̣ báo th sát (Nearest neighbor) 199 không gian lâ ̣n Tổ ng thể : 87.2% Mẫu gian lâ ̣n: 87.8% ạc Máy vector hỗ trợ dụng để tạo tỷ số Máy vector hỗ trợ (SVM) sử du ̣ng ̣t 3.324 quan sát tế (2010) nh 23 biến tài đươ ̣c sử Ki Cecchini & cô ̣ng sự sĩ UTADIS nhân tài chin ̉ h ́ h tùy chin 137 gian lâ ̣n 3.187 không gian lâ ̣n Tổ ng thể : 90.4% Mẫu gian lâ ̣n: 80.0% Nghiên cƣ́u Dechow & cô ̣ng sự (2011) Biế n Phƣơng pháp Bô ̣ dƣ̃ liêụ 79.651 quan sát tỷ số tài Hờ i quy logistic 293 gian lâ ̣n 79.358 khơng gian lâ ̣n Lu tỷ số tài (2014) số Z-core 130 quan sát ận Dalnial & cô ̣ng sự Hồ i quy logistic 65 gian lâ ̣n vă 65 không gian lâ ̣n Kế t quả dƣ ̣ báo Tổ ng thể : 63.7% Mẫu gian lâ ̣n: 68.6% Tổ ng thể : 72.3% Mẫu gian lâ ̣n: 49.5% n 51 tỷ số tài 165 quan sát ạc Hồ i quy logistic 40 gian lâ ̣n sĩ (2015) th Rasa & cô ̣ng sự 125 không gian lâ ̣n Tổ ng thể : 848% Mẫu gian lâ ̣n: 55% nh Ki Nguồ n: Tác giả tổng hợp tế PHỤ LỤC Tỷ số sinh lợi Spathis Kaminski & cộng Kirkos & cộng Ravisankar & cộng Mehta & cộng Rajan & Nasib Dalnial & cộng Rasa & Zivile 2004 2007 2011 2012 2012 2014 2015 vă GP/SAL x x x th x x sĩ EBT/SAL x Ki * * x nh NPGP x x x * x x EBITTA x x EBT/TA NPTA x x tế GP/TA x ạc EBITSAL NP/SAL x n OP/SAL 2002 ận Lu 1995 Persons Tỷ số tài chính đƣợc sử dụng nghiên cứu gian lận BCTC x x x x * x x x EBT/FA x NP/FA x EBTEq x NP/Eq x EBIT/CL x RENP x Tỷ số khoản Persons Spathis Kaminski & cộng Kirkos & cộng Ravisankar & cộng Mehta & cộng Rajan & Nasib Dalnial & cộng Rasa & Zivile 1995 2002 2004 2007 2011 2012 2012 2014 2015 x x * x CA/CL (CA-INV)/CL Lu INV/CL x x x * x * n x x x x x x x * ạc * x sĩ * x th * Tỷ số đòn bẩy tài chính TL/TA x vă CASH/CL WC/TA x ận CASH/TL * x Ki * * x x CL/TA * x x tế LDTA x nh TDTA x Eq/TA x TL/Eq TDEq x x x x x x LDEq x x FALD x x Tỷ số hoạt động INV/SAL * COGSINV REC/SAL SAL/FA * x x x x x x x x x x x * x x x * Persons Spathis Kaminski & cộng Kirkos & cộng Ravisankar & cộng Mehta & cộng Rajan & Nasib Dalnial & cộng Rasa & Zivile 1995 2002 2004 2007 2011 2012 2012 2014 2015 SAL/TA x * * x * x x x x SAL/Eq Lu SAL/TD x ận COGSSAL x vă OEXPSAL x n FA/TA * x x x x x nh x x x x CASH/TA x x INV/CA * * x x x x x x REEq CL/TL x: Tỷ số tài sử dụng nghiên cứu *: Tỷ số tài hữu ích nghiên cứu * x x x x x x * CASH/CA * x tế REC/TA RETA x Ki (INV+REC)/TA INV/TA * sĩ * ạc th Tỷ số cấu trúc tài sản CA/TA x * x x x x