luận văn thạc sĩ giải pháp phát triển nghiệp vụ chứng khoán của ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn việt nam tại chi nhánh thành phố hồ chí minh

NGAN HANG NHA NUGC VIET NAM BỘ GIÁO DUC VA BAO TAO HOC VIEN NGAN HANG “— _ _ - ằ .«x HUỲNH THỊ BÍCH ĐIỆP GIẢI PHÁP PHÁT TRIEN NGHIEP VU CHUNG KHOAN CỦA NGÂN HANG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM TẠI CHI NHÁNH THÀNH PHỔ HỒ CHÍ MINH Chun ngành: TÀI CHÍNH, LƯU THƠNG, TIỀN TỆ VÀ TÍN DỤNG Mã số : 5.02.09 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ [ BAIHOC NGAN HANG TP HOCHIMINH THU VIEN "— ;¿ | | | NGƯỜI HƯỚNG D i N KHOA TIEN Si HO DIEU af _ ^ THANH PHO HO CHi MINH — NAM 2004 i HOC MUC LUC Trang phu bia Mục lục Danh mục bảng, biểu Lời mở đầu CHƯƠNG TONG QUAN VỀ CHỨNG KHỐN VÀ CƠNG TY CHUNG KHOẢN 1.1 Chứng khốn thị trường chứng Đ 1.1.1 Khái niệm chứng khoán a sauna eecaasvevsassacsacseecarssessnsasenenesserene d ttttdrrtrtrtrrrrrtrrrrr 12 1.1.2 Giá chứng khốh -« ceeceeeerrrrerrrtrtdttrtrrr rrttrtrrrttrrdrrtrrrrl 16 1.1.3 Thị trường chứng khoản emẽmrrrrmrdr nthhtttrrtrtrrtrtn ¡9 1.2 Vai trị cơng ty chứng khốn -+:-t errrmmrrrrdtrtrrrrtrnrrtetrrr 19 1.2.1 Khải niệm cơng ty chứng khốH .««‹«eeeeee ettrtrrrtrttrttrrrrrnirl j9 1.2.2 Vai trị cơng ty chứng khốn ««eeehhtr ehmrrtmrrrrrtrrrtrtrtrre 21 1.2.3 Nghiệp vụ Công ty chứng khOÁẲN ceeee TG 23 1.3 Hoạt động cơng ty chứng khốn số nước .-shnnnh 23 1.3.1 Hoạt động cơng ty chúng khốn TTCK Mỹ Lon don 1.3.2 Hoạt động cơng ty chứng khốn TICK 23 Bản - 24 1.3.3 Hoạt động cơng ty chứng khốn TICK Nhật Kông 25 1.3.4 Hoạt động cơng ty chứng khốn TTCK Hồng Tóm tắt chương - - ¿- 522292 92t#ttttttttttttrtrttttrtrdtrtrtrrmr 25 CHƯƠNG2 NGHIỆP VỤ CHỨNG KHOÁN CỦA NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIEN NÔNG THÔN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TẠI TP.HCM 2.1 Cácyếu tố ảnh hưởng đến kinh doanh chứng khốn Cơng ty chứng khoán ngân hàng nâng nghiệp Q Snn nn nhnHHHg 26 2.1.1.Ảnh hưởng nhân tố từ thị trường chứng khoán 26 2.1.2.Hệ thống pháp lý văn pháp luật liên quan hoại động chứng he he 37 cà c sen nh 2.1.3 Yến tố từ công ty chứng khOÁh 2.2 Thực trạng, triển vọng vấn để đặt việc phát triển nghiệp vụ chứng khốn CTCK Ngân hàng nơng nghiệp ổ 2.2.1 Tình hình hoạt động kinh doanh Công ty chứng khoản NHNO PTNTYVN "ae & dO 2.2.2 Hiệu kinh tế đạt hoạt động kứnh doanh CK 4ð 2.2.3 Nguyên nhân hạn chế việc phát triển nghiệp vụ chứng khoản kh nghe Hành ngân hàng HỖng HghiỆP ch TOm tat CHUGWY 2.0.0 ke g9 khen THÍ HH 50 34 HH CHƯƠNG3 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ CHỨNG KHỐN CUA NGẦN HÀNG NƠNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM TẠI TP.HCM 5] 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 3.1.1 Lộ trình phát triển Cơng ty chứng khốn ngân hàng nơng nghiệp 32 SA HH nh HH KH TY ng TH KT kh nh cư Bì Go 3.Ï.2 NMC LÍÊM 005 107819 09 101 nh 52 3.2 Mục tiêu lộ trình phát triển chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiép & xế ý ƠƠỊƠ 56 3.3Giải pháp phát triển nghiệp vụ chứng khoán ngân hàng nông nghiệp 7380 :i0 3.3.1 g .-SSS Son Giải phập VĨ mÔ SƯ c8 , nan nan he 57 re rir e r roic/ 62 3.3.3 Giải pháp phát triển nghiệp vụ chứng khoán NHNG (8z) 781 69 70 €780/):i00i Phụ lục Tài liệu tham khảo LUẬN VĂN DANH MỤC CÁC TỪ/ CHỮ VIẾT TẮT TRONG ˆ Chữ Tắt | 'TTCK ——— CC Si "NHN, & PTNTVN — — —— — ‘CICK - — — — UBCK Nnwn””N ee [cP 'NHIM “OTC | PO |hREPORERE —— - SỐ m — | | Thị trường chứng khốn triển Néng | Ngân hàng Nơng nghiệp Phát — T ——] Sd Giao Dịch Chứng Khoản Trang tâm Giao địch Chứng khốn Thành _ phố Hồ Chí Minh _ "Cane ty Chitng khodn _ ol Tg Ban Ching Khodn — — a Hàng Nhà Nước Cổphiếu/Cổphẩn - —— Giải Nghĩa thân Việt Nam “SGDCK “TTGDCKTP.HCM —- _—_— "| Nan ine Thương mại 7S cố | Thi trường chứng khốn phi thức hạn kỳ hạn ếu có kỳ iệp vụ mua bán trái phi || Ngh—— LS -_—= =—_— —— ẤÏ_——i———— | | 1.DANH MỤC CÁC BIẾU ĐỒ - ĐỒ THỊ Tiêu đề Biéu 1.1 | M6 hink cấu trúc thị trường chúng khoán đến năm 2010 Trang | 19 Biểu2.4 \ Diễn biến giao dịch công ty BPC 34 Biểu 2.5 | Diễn biến giao dịch tháng đầu năm Công ty BT6 34 2.6 Sơ đồ qui trình tiến độ thực bảo lãnh phát hành cổ | 42 phiếu CTCK NHNo& PTNT, phhánh Tp.HCM DANH MỤC CÁC BANG Bảng 1.1 | Sơ đồ phát hàng chứng khoán lần đầu công chúng thông qua | 17 tổ hợp Cơng ty chứng khốn thị trường sơ cấp Bảng 2.2 | Sơ sánh diễn biến số giá Thị trường chứng khoán Việt Na 28 28 Bảng 2.3 | tháng 01/2004 Diễn biến số giá Thị trường chứng khoán Việt Nam tháng 06/2004 Bảng 2.4 | Diễn biến khối lượng giá trị cổ phiếu niêm yết 30 Bang 2.5 | Biến động giá tháng 32 Bang 2.6 ` Quy mô gia dịch thị trường 33 Bảng 2.7 | Cung cầu giao dịch cổ phiếu 33 Bang 2.8 | Kết hoạt động kinh doanh tháng 8-2004 Công ty 38,39 Bắng 2.9 | Kế? tài Cơng ty CKNHNO nhánh Tp.HCM 49 - 40 CKNHNa, Chỉ nhánh Tp.Hồ Chí Minh ba 3/2004 | PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Cách I5 năm, đất nước ta cịn tình trạng bị bao vây, cấm vận kinh tế, sản xuất bị đình đốn, lưu thơng rối ren, lam phát tăng vọt, tình hình quốc tế chuyển biến phức tạp Đại hội đại biểu toàn quốc lần VI Đảng Cộng sản Việt Nam mở đường lối đổi toàn diện, Việt Nam đạt thành tựu đáng “kinh ngạc” trình chuyển đổi từ kinh tế tập trung quan liêu bao cấp sang kinh tế thị trường Tuy nhiên, với thành tựu to lớn thời kỳ đổi kinh tế nước ta vần đứng trước khó khăn thử thách đồi hỏi phải tiếp tục trì tăng trưởng cách bền vững Để giải toán tăng trưởng kinh tế, bên cạnh việc thụ hút vốn từ bên tăng cường huy động vốn tiết kiệm qua định chế tài trang gian cần phải phát triển hình thức huy động vốn trung dài hạn trực tiếp thông qua thị trường chứng khoán Để phát triển thị trường chứng khoán thi vite phát iển nghiện uụ chứng khốn cơng ty chứng khốn giữ vai trị quan trọng giai đọan trước mắt lâu dài Mục tiêu đề tài Phát triển nghiệp vụ chứng khoán Ngân hàng Nơng nghiệp & PTNT VN, góp phần thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển tạo thêm kênh huy động vốn, thu hút nguồn vốn vừa nhỏ chưa khai thác từ dân cư, tổ chức kinh tế phần vốn nước nhằm huy động tối đa sức dân, phát huy nội ngoại lực phát triển kinh tế đất nước Tóm tắt nội dung đề tài: Đề tài giải vấn PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đẻ tài Cách 15 năm, đất nước ta cịn tình trạng bị bao vây cấm vận kinh tế sản xuất bị đình đốn, lưu thơng rối ren, lạm phát tăng vọt, tình hình quốc tế chuyển biến phức tạp Đại hội đại biểu toàn quốc lần VI Đảng Cộng sản Việt Nam mở đường lối đổi toàn diện, Việt Nam đạt thành tựu đáng “kinh ngac” trình chuyển đổi từ kinh tế tập trung quan liêu bao cấp sang kinh tế thị trường Tuy nhiên, với thành tựu to lớn thời kỳ đổi kinh tế nước ta đứng trước khó khăn thử thách địi hỏi phải tiếp tục trì tăng trưởng cách bền vững Để giải toán tăng trưởng kinh tế, bên cạnh việc thị hút vốn từ bên tăng cường huy động vốn tiết kiệm qua định chế tài trung gian cần phải phái triển hình thức hay động vốn trung dài hạn trực tiếp thơng qua thị trường chứng khốn Để phát triển thị trường chứng khốn piệc phát triển nghiệp vụ chứng khoản cơng ty chứng khốn piữ vai [rò quan trọng g:a1 đoan trước mắt lâu dài Mục tiêu đề tài Phát triển nghiệp vụ chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp & PTNT VN, góp phần thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển tạo thêm kênh huy động vốn, thu hút nguồn vốn vừa nhỏ chưa khai thác từ dân cư, tổ chức kinh tế phần vốn nước nhằm huy động tối đa sức dân, phát huy nội ngoại lực phát triển kinh tế đất nước Tóm tắt nội dung dé tai: Đề tài giải vấn đề 3./ Nêu dẫn dắt van dé co tạo nên nên tảng thị trường chứng khốn phân tích vai trị Cơng ty chứng khốn nên kinh tế thị trường 3.2 Thực NHNo& trạng triển vọng phát triển nghiệp vụ chứng khoán PTNT VN chi nhánh Tp.Hồ Chí Minh vấn đề đăit phát triển nghiệp vụ chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp 3.3 Để phát triển nghiệp vụ chứng khoán, giúp hoạt động kinh doanh chứng khốn hiệu quả, cần phải có lộ trình phát triển Cơng ty chứng khốn gắn liền chế sách, giải pháp kỹ thuật nhằm giải vấn đề nâng cao nghiệp vụ chứng khoán Đối tượng phạm vi nghiên cứu: 4.1 Đối tượng nghiên cứu: Công ty chứng khoán, nhà đầu tư, tổ chức kinh tế phát hành chứng khốn cơng chúng nhằm thu hút vốn đưa vào đầu Lư 42 Phạm vị nghiên cứu: Tại Trung tầm giao dịch chứng khoán Tp.HCM, Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp & phát triển nông thôn Việt nam, chi nhánh Công ty Chứng khốn Tp.HCM Nếu có điều kiện mở rộng phạm vi nghiên cứu tới nhánh Công ty chứng khoán Ngân hàng thương mại Cơng ty chứng khốn cổ phần địa bàn thành phố Hồ Chí Minh Phương pháp nghiên cứu Phương pháp vật biện chứng vật lịch sử Mác-Lênin, phương pháp thống kê mô tả thực nghiệm, kết hợp phương pháp so sánh, đánh giá kế thừa cách có chọn lọc lý luận kinh tế thị trường, có nội dung số liệu báo cáo thống kê chi nhánh cơng ty chứng khốn Ngân hàng nông nghiệp kể Bố cục: chương Chương Í: Tổng quan chứng khốn Cơng ty chứng khoán Chương 2: Thực trạng triển vọng phát triển nghiệp vụ chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp & PTNT Việt nam Tp.HCM Chương 3: Giải pháp phát triển nghiệp vụ chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp & PTNT VN 62 Cần có sách khai thác thêm nguồn^ vốn nước đầu tư cho chứng khoán , xu hướng chung giới với việc tham gia nhiều bên nước ngoài, trung gian tài đại đem lại kỹ quốc tế sản phẩm tài đối cho thị trưởng chứng khoán Việt Nam Cùng với việc thu hút thêm nhiều tổ chức trung gian nước ngoài, cần phải cho phép nhà đầu tư nước ngồi thiết lap tham gia vào cơng ty cổ phần tham gia kinh doanh chứng khoán Cùng lúc đó, quyền sở hữu bên nước ngồi cơng ty chứng khốn cổ phần đầu giới hạn mức độ hợp lý khoảng 30%, sau đó, điều chỉnh mức giới hạn mức tự tổng vốn đầu tư ‡,3.2 Giái pháp 0ì mơ lăng cường giải pháp kỹ thuật; Việc áp dụng giải pháp kỹ thuật giảm quy mô đơn vị giao dịch cổ phiếu ( từ quy định lơ 100 cổ phiếu xuống cịn lô 10 cổ phiếu), tổ chức khớp lệnh lần cho phiên giao dịch, áp dụng lệnh ATO bước xử lý nghiệp vụ cần thiết, có tác dụng tích cực, kích thích đẩy nhanh giao thị trường thời gian qua Tuy nhiền, đầy biện pháp kỹ thuật đơn thuần, áp dụng biện pháp kỹ thuật đơn chưa đủ mà phải phối hợp triển khai biện pháp can thiệp kinh tế hình thức tạo lập sứ dụng quỹ bình ổn thị trường chứng khốn, kéo đài thời han ưu đãi với công ty chứng khốn cơng ty niêm yết để tác động, điều tiết thị trường chưng khoán, tạo nên khả điền hành quan quản lý Nhà nước, từ có tác dụng bình ổn thị trường chứng khốn Việc lưu ký chứng khốn, tóan bù trừ đăng ký chứng khoán cần tự động hóa, tránh xử lý thủ cơng vừa thời gian, tăng chi phi ma 64 phát hành, làm sống lại khoản nợ, thu lợi nhuận; Bảo lãnh phát hành: tìm kiếm dự án lớn, sinh lời cao Hướng phối hợp Ngân hàng Nông nghiệp & PTNT VN có đội ngũ thẩm định giỏi khả bảo lãnh Hoàn thiện hệ thống điều hành: Hệ thống điều hành văn bản; Hồn thiện mơ hình tổ chức nguồn nhân lực Tập trung xây dựng mơ hình phịng kinh doanh, tiếp tục đào tạo tuyển chọn cán bộ, đánh giá quy hoach cán 3.3.3.2 Biện pháp cụ thể: *Hoàn thiện hệ thống tin bọc: Mục tiều cụ thể hoàn thiện phần mềm có Xây dựng WEB đưa vào thí điểm hệ thống giao dịch qua mạng Chiến lược lâu dài công nghệ thông tin công tấc trọng điểm: trang bị cơng nghệ tiên liến, đại hóa- hệ thống tự động hóa hồn tồn *Dwa chứng khốn nơng thơn, thành lập quỹ hỗ trợ cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước vừa nhỗ nông thôn, bước đầu tư vấn cổ phan hóa doanh nghiệp vừa nhỏ nông thôn Tận đụng lợi mạng lưới NHNo & PTNT VN rộng khắp, giải pháp mở nhiều hội phối hợp kinh doanh với chi nhánh Ngân hàng nông nghiệp & PTNT VN cho người lao động vay mua chứng khoán, cầm cố chứng khoán, ứng trước tiền bán chứng khoán *Hoat động tín dụng: Nhờ mạng lưới Ngân hàng khách hàng NHNo, Cơng ty chứng khốn NHNo kết hợp Ngân hàng chi nhánh cho vay người lao động mua cổ phiếu, Người lao động mua cổ phiếu công ty họ với giá ưu đãi Việc cho vay người lao động mua cổ phiếu áp dụng tốn theo phương thức trả góp Ngồi ra, người lao động vay tiền mua cổ phiếu từ cơng 65 ty ngân hàng hạn mức tín dụng cách chấp cổ phiếu Không áp dụng lãi suất cho tiền vay từ quỹ phúc lợi công ty thời gian định Nhằm mục đích khuyến khích việc nắm giữ cổ phiếu dài hạn, ngân hàng tăng cường cho vay dài hạn người lao động *Thành lập quỹ bình ổn thị trường cổ phiếu Một quỹ bình ổn thị trường cổ phiếu thành lập nhằm mục đích bình ổn giá thị trường cổ phiếu thông qua việc kích cầu TTCK Cơng ty chứng khốn ngân hàng Ngân hàng Nơng nghiệp cung cấp vốn cho quỹ bình ổn Quy mơ quỹ từ đến 10% giá trị thị trường Trong trường hợp thị trường cổ phiếu tình trạng hoạt động hiệu thời gian dài, quỹ bình ổn tham gia vào lĩnh vực mua bán thời gian cần thích hợp Hoạt động quỹ chịu quản lý giám sát Ủy ban chứng khoán Nhà nước * Mở rộng sở với khách hàng Xây dựng chiến lược khách hàng chiến lược Markcting hợp lý dựa sở phát triển dịch vụ hướng đến đối tượng khách hàng, quan tâm xúc tiến mở rộng hoạt động marketing để thu hút khách hàng, đẩy mạnh công tác tư vấn hỗ trợ cho khách hàng nhằm trang bị, nâng cao kiến thức củng cố niềm tin cho khách hàng Xây dựng giữ vững đội ngũ khách hàng truyền thống Chú trọng xây dựng thông tin liệu Công ty niêm vết cung cấp thông tin qua phần tích cho Nhà đầu tư thơng qua Câu lạc Nhà đầu tư qua trang WEB *Phát triển quy mơ cơng ty chứng khốn 66 Xây dựng sở vât chất nhân lực, mở chi nhánh Đà nắng, phòng Giao dịch thành phố Hồ Chí Minh Đặt Đại lý nhân lệnh Tp Hồ Chí Minh, Móng số nơi Hiện cơng ty chứng khốn lớn Việt Nam có 100 tỷ đồng vốn điều lệ Nếu cơng ty chứng khốn tập trung vào kinh doanh mơi giới, việc tăng thêm vốn không cần thiết Tuy nhiên, để tham gia đầy đú vào lọai hình hoạt động, đặc biệt lọai hình bảo lãnh phát hành tự doanh, cơng ty chứng khoán cần phải tăng vốn diều lệ tăng nguồn huy động vốn khác *Phdt triển mạng lưới nhánh, đại lý nhận lệnh công ty chứng khoán tạo điều kiện giao dịch trực tuyến Hiện tại, nhà đầu tư cá nhân Việt Nam phải đến cơng ty chứng khốn để mở tài khoản giao dịch riêng cho họ Hơn nữa, họ muốn thực lệnh giao dịch họ phải đến cơng ty chứng khốn Đẳng thời quy định không cho phép cá nhân hay tổ chức mở nhiều tài khoản công ty chứng khoán Điều hạn chế nhà đầu tư muốn mở trì tài khoản họ mà khơng có g1úp đỡ tư vấn cơng ty chứng khốn, đồng thời, hạn chế tận dụng lợi ích dịch vụ khác từ cơng ty chứng khốn Vấn để trụ sở nhánh thời cơng ty chứng khốn tập trung Hà Nội TP.HCM Do vậy, người dân địa phương khác khơng thể giao dịch chứng khốn Để giải vấn đề này, người ta sử dụng hệ thống sẵn có định chế tài khác phép cá nhân tiếp cận với hoạt động kinh doanh chứng khốn Ngân hàng giải pháp tối ưu 67 để đạt mục đích Hệ thống mạng lưới nhánh đại lý nhận lệnh cho phép nhà đầu tư cá nhân phép mở tài khoản giao dịch họ tai nhánh ngân hàng chi nhánh nên phép nhận lệnh mua bán cổ phiếu niêm vết Các ngân hàng Nông nghiệp nhánh không tham gia vào hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn NHNo phép thực nhiệm vụ đại lý cho công ty chứng khốn mơi giới Điều thực việc cho phép nhà đầu tư cá nhân mở tài khoản giao dịch chi nhánh ngần hàng thực giao dịch điện thoại qua fax lãi khoản giao dịch XNguài ra, giải pháp quan thiếu đào tạo đội ngũ cán chuyên sâu, nhanh nhạy, cần đáp ứng yêu cầu trình đồ nghiệp vụ kinh doanh cao, biết nghiên cứu, có kha phân tích đánh giá biến động thị trường.[5] *Ha dạng hóa, mở rơng phạm kinh doanh chun mơn hóa Nhằm mở rộng chức kinh doanh, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ cho cơng ty chứng khoán để hấp dẫn nhà đầu tư cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán, cho vay mua chứng khoán theo tài khoản ký quỹ, kinh doanh ngoai hốt Các cơng ty chứng khốn Việt Nam phụ thuộc nặng nề vào hoa hồng từ khách hàng nhỏ lẻ nhằm tạo thu nhập Họat động tạo nguồn thu nhập không Ổn định cho công ty chứng khốn lợi nhuận từ Họat động mơi giới dao động theo Linh hình thị trường chứng khốn ln biến động Thêm vào đó, cạnh tranh hệ thống giao dịch làm giảm khả sinh lời từ doanh thu họat động môi giới 69 Xếp hạng Doanh nghiệp: Kinh doanh chứng khoán ngành Việt nam, có đặc thù riêng, dé nghị Bộ Lao động thương binh xã hội hướng dẫn xếp hạng doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực chứng khốn Phê duyệt đề án: Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng nơng nghiệp PTNT xây dựng tổ hợp để án phát triển nghiệp vụ chứng khoán nằm chiến lược phát triển chung Ngân hàng Nơng nghiệp & PTNT VN, có 02 đề án lớn đưa chứng khốn nơng thơn thành lãp quỹ hỗ trợ cổ phần Doanh nghiệp Nhà nước vừa nhỏ nông thôn Công ty hội thảo Đề nghị Ngân hàng Nhà nước NHNo phê duyệt Tỏm tắt chương Sau nêu định hướng, phát triển thị trường chứng khoản Việt nam, mục tiêu lộ trình phát triển chúng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp, chương nêu lộ trình phát triển thị trường chứng khoán điểm lộ trình phát triển chứng khốn Ngân hàng nông nghiệp Chương đề cập đến giải pháp vĩ mơ, mơ cho hoạt động chung thị trường chứng khoản, sâu giải pháp cụ thể để phái triển nghiệp vụ chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp điều kiện thực giải pháp Trong giải pháp vị mơ chương trọng giải pháp công nghệ thông tỉ" người, 70 PHẦN KẾT LUẬN Xây dựng hình thành thị trường chứng khốn theo thơng lệ Quốc tế bước phát triển tất yết trình xây dựng phát triển kinh tế hàng hoá nhiều thành phần, vận hành theo chế thị trường, có quản lý Nhà nước theo định hướng Xã hội Chủ nghĩa nước ta Tuy nhiên, cần phải thấy thị trường chứng khoán - định chế tài cao cấp - sắn phẩm kinh tế thị trường phát triển cao nên việc phát triển thị trường chứng khoán phục vụ đắc lực cho q trình phát triển kinh tế, cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước, cịn vấn đề lý luận thực tiễn cần giải Để phát triển thị trường chứng khốn hồn thiện phát triển nghiệp vụ chứng khốn cho cơng ty chứng khoán chủ thể tham gia Irên thị trường chứng khoán vấn dé cấp bách cần giải Trên sở trình bày, dẫn giải cách hệ thống chứng khoán thị trường chứng khốn, ngun tắc giá giải thích thay đổi giá theo thời gian chứng khoán, luận văn vào phân tích tổng quan thị trường chứng khoán, vấn đề kinh tế phát sinh liền quan từ thị trường chứng khoán (chứng khoán nợ, chứng khoán vốn, trường thứ cấp, nghiệp vụ kinh doanh đa dạng thị trường sơ cấp, thị chứng khốn, giới thiệu hoạt động số cơng ty chứng khoán số nước thể giới khu vực châu Á ) Từ lý luận đó, luận văn lý giải cụ thể, khoa học ảnh hưởng môi trường kinh doanh thực trạng họat động kinh doanh chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp & PTNT VN Minh họa số liệu thực tế, biểu đồ, đồ thị nghiệp vụ kinh doanh, luận văn nêu lên phát TI trién va nhifng tích đáng kể hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp nói chung, chi nhánh cơng ty chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh nói riêng Cùng với kết kinh doanh vượt bậc vấn để bất cập đặt cho phát triển nghiệp vụ kinh doanh chứng khóan NHNo & PTNT VN Luận văn đề xuất loat sách vĩ mơ, giải pháp hồn thiện khung pháp lý, lộ trình phát triển thị trường chứng khoán đến 2010 để đưa giải pháp trăng cung, kích cầu chứng khốn, giải tổa vướng mắc sách cơng khai hóa thơng tin, huy động tiểm lực Ngân hàng thương mại việc phát triển chứng khoán Với mục tiêu thực tất nghiệp vụ chứng khốn, đưa cơng ty chưng khốn Ngân hàng Nông nghiệp Phái triển nông thôn trỏ thành cơng ty chứng khốn hàng đầu hệ thống cơng ty chứng khốn , luận văn đưa kiến nghị giải pháp vi mô bước cụ thể để phát triển nghiệp vụ chứng khoán cơng ty chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, đại hóa thơng tin, thực đề án kính doanh có hiệu quả, đặt đại lý nhận lệnh, đưa chứng khốn nơng thơn, hỗ trợ cổ phần hóa doanh nghiệp vừa nhỏ nông thôn, Luận văn nêu điều kiện thực giải nháp để trước, đón đâu nphiệp vụ mới, phát triển hồn thiện nghiệp vụ chứng khốn Để nhận thức nêu lên thuận lợi, khó khăn bất cập tham gia thị trường chứng khoán Cơng ty chứng khốn, tác gia dã nghiên cứu, trình bay va dé xuất ý kiến từ kinh nghiệm làm việc Cơng ty chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp & PTNT VN, Chị nhánh Tp Hồ Chí Minh Mong nghiên cứu, để xuất nầy góp phần Nhận hữu ích nhỏ bé cho phát triển Thị trường chứng khốn nói chung Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp & Phát triển nơng thơn Việt nam nói rIÊng DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO I Tiếng Việt Báo cáo đợt ! tư vấn Hàn Quốc, Ủy ban chứng khoán Nhà nước (1998) Báo cáo sơ kết công tác tháng đầu nẽm 2004, Cơng ty chứng khốn NHNG Báo cáo thực trạng doanh nghiệp Nhà nước chương trình tiếp tục đổi mới, dự thảo lần năm 2000, Ban cán Đảng Chính phủ Báo cáo tổng kết công tác nởm 2003, Công ty chứng khốn NHNG, C/N Tp.HCM Báo cáo rổng kết cơng tác năm 2003, Cơng ty chứng khốn NHNo, C/N Tp HCM Báo cáo tổng kết công tác năm 2003, Ủy ban Chứng khốn Nhà nước - Bài Ngun Hồn, Việt Nam thị trường chứng khốn, NXB Chính trị Quốc gia, 1995 (179 trang) Cao Cự Bội, cần xử lý thích hợp bước cấu trúc cho thị trường chứng khốn, tạp chí CK Việt Nam, sế I-1997, Các văn pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn tập 2, NXB Chính trị Quốc gia Hà Nội 1999 (538 tranp) I0 Các văn pháp luật CK thị trường chứng khoản tập !, NXB Chính trị Quốc gia, Hà Nội, I998 (306 trang) IL David Biake, Phân tích thị trường tài chính, NXB Thành phế Hồ Chí Minh, 1994 Đảng Cộng sẵn Việt Nam, Xghị Hội nghị lần thứ Ban chấp hành Trung ơng Đảng khod IX, 12.Đề án chuyện số doanh nghiệp Nhà nước thành công ty cỗ phần áp dụng doanh nghiện chọn làm thí điểm — Ban hành kèm theo I3 Hỗ Diệu (1997) Các địch chế tài chính, Nhà xuất thống kê Tp Hê Chí Minh 14.Hồ Diệu (2002), Quản trị ngân hàng, Nxb Thống kê, Tp Hồ Chí Minh 15 Hồ Diệu nhóm biên soạn (2000) ?í5 dụng ngân hỏng, Nhà xuất thống kê, Tp Hồ Chí Minh l6 Kinh tế trị học Mác — Lênin, Phần TBCN, Học viện Chính trị Hồ Chí Minh, Hà Nội 9— 1999, 17 Lê Hoàng Hải (Trưởng Ban cổ phần hố, Bộ Tài chính), Cổ phẩn hođ doanh nghiện Nhà nước, thực trạng giải pháp, Hội thảo tháng 11/2002 Hà Nội I§.Mghị Quyết Hội Nghị lân thứ ba BCHTƯ khoá !X, Đảng Cộng Sản Việt Nam, Nhà xuất Chính trị Quốc gia, 10/2001 19 Nguyễn Duê, thị trường vốn, NXB Mũi Cà Mau 1995, 672 trang 20.Nguyễn Sơn, Nguyễn Quốc Việt, thị trường chứng khoán Việt Nam, mơ hình bước đi, NXEB Chính trị Quốc gia, Hà Nội 2000] 21 Sở kế hoạch đầu tư Tp Hồ Chí Minh, guy hoạch phát triển thành phố giai đoan 2001 — 2010 22 TS Ngô Hướng, ThŠ Tô Kim Ngọc (2001), Lý thuyết tiễn tệ ngân hàng, Nxb Thống kê, Hà nội 23 PGS TS Ngô Hướng, TS Phan Đình Thế (2002), Giáo kinh doanh ngân hàng (2002), Nxb Thống kê, Hà Nội, 24 Tạp chí Đẩun tứ chứng khốn, số 143 ngày 2/9/2002 25 Tạp chí Đầu ( chứng khoán, số 232, tháng 5/2004 26 Tài liệu Ban đổi Doanh nghiệp Trung ương 27 Tài liệu Ban cổ phần hố, Bộ Tài 28 Tài liệu Ủy Ban Chứng khốn Nhà nước trình quản trị 20, Thị trường chứng khoán Việt nam bước đầu hình thành phát triển, Nxb Trẻ,Tp HCM,1997 30.Tơ Tử Hạ, Nguyễn Thị nh Tuyết, thị trường chứng khoán, NXB Tp Hồ Chí Minh, 1994 [33-] 31.Trần Du Lịch, Hướng lới thị trường chứng khoán Việt Nam, 1992[40-] 32 Trung tâm nghiên cứu khoa hoc va đào tạo chứng khoán, kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán, Hà Nội 1998 33.TS Ngô Hướng, ThS Tô Kim Ngọc (2001), Lý thuyết tiền tệ ngân hàng, Nxb Thống kê, Hà Nội 34 Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc tần thứ 1X, Đẳng Cộng Sản Việt Nam Nxb Chính trị Quốc gia, [là Nội, 2001 35 Viên khoa học Tài chỉnh: Chứng khoán thị trường chứng khoán, doanh nghiệp nước giới 36.Vũ Bằng, Sở giao dịch chứng khoán sở tham gia kinh doanh chứng khoán, tạp chứng khoán số 1, 1997 II Tiếng Anh 37 Christopher Pass, Bryan Lowes (ban dich ctia trung tam nghiên cứu dịch thuật thành phé Hé Chi Minh 1994) Tw dién kink té, Tp H6 Chi Minh 38 John M Dalton, How Finance, New York the stock market Works, The New York Institute of 1998 39.Peter S$ Rose (bản dịch Trường đại học kinh tế quốc dân 2001), Quản trị ngân hang thuong mai, Nhà xuất tài chính, Hà nội 4) Fischer(1994),Macro Ecnomics, McGraw-Hill, London 4] Keith C Brown, Jnvestment Analysis and Portflia management, McGraw 42.Listing regulation of the Tokyo stock exchange, 1986 43.Roben Zip, How the bond market Works, The New York Finance, New York 1997 44 Securities analysis - New York Institute of Finance (1989) Institute of 004 6EI 00€ £ c£] TZET | 00E- |0 LP 091 g6 Bil EST 001 000'¿ ass 62 | 6t 1ST 0 001- Z 62 t6 — | | | | 09 00€ 051 00921 0z £€T To GE | Orc ——— §I99 #70`+¿ 00T —- S199 060 00/71 gỊ mm B28 ¿9 0079 | c8c09| OST RE 007 SE go — OSb 00¿ 001 001 ='3 OLt S uel Lb} S6 TT ‘par 005 ˆ G 00S Zz ũ LSE Pl CFI cel) Lel| LST T8£ Sl) có | 60t CọI S6 tH) GLI $II | Tel) P7I | 0£I Ott trI| ect] +e 091 use| PLE est} LSE] BIO b ZI lat cúi SI (VI Ltd dd 91 3L NVO cel ADV 3ã | LSE TO MNT d OU PL nud OVID ov - 12 VỊN Wwiiaps tT (P0001) | P900 ¡) | 000 1) VID ĐNVŒ Ton | yug, dpyx | uusjuen | epager | | — 0w6E ure? CST 0/6 S 00T i 069 0£ 009%E `” |008 # ZES 86 fs ‘t yp ord d2 Yaip ovr supp y (0000 1) uạnid lì EIO IPA OS PIB wigs “Bue (P0021) { (P0001) 273 gID rnp OS SUpAT “yy d2 09?'t 9 ol RH re LT ZZl gọI 60 _0§6 0€ 0 001 - 0061 =| kal al St |PST £9L 9E SE (poorer 1) FIN ¡ 09/1 Til Có FI 8°62 07 009 0£ 0 '0EP OL oe 00° ] 066 S 009 0# 0ZE 008 Suôn| ry t00Z/9 ONVHL ONO DNQ(/131L [HL NVOLL IIDId OVID Ị Lai OyY)OQYVH | -