báo cáo tài chính phân tích cổ phiếu trên sàn chứng khoán, báo cáo tài chính phân tích cổ phiếu trên sàn chứng khoán, báo cáo tài chính phân tích cổ phiếu trên sàn chứng khoán, báo cáo tài chính phân tích cổ phiếu trên sàn chứng khoán
BÁO CÁO TÀI CHÍNH CTCP Ống thép Việt Đức VG PIPE (HNX: VGS) tổng ts: ngắn hạn, dài hạn,biến đổi đặc biệt tháng, tổng ts, nợ có phù hợp với cơng ty hay k tình hình nợ, vốn chủ nợ gấp bn lần vốn chủ, nợ bn tổng tài sản, chi phí, doanh thu, lợi nhuận thay đổi tnao vòng tháng, so sánh với kì trc,cùng kì năm trước làm dc bn % so với dự định PHẦN I GIỚI THIỆU SƠ LƯỢC CTCP Ống thép Việt Đức ( ngọc anh+ thuyết trình) PHẦN II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Tài doanh nghiệp quý năm 2021 1.1 phân tích khoản phải thu ( hà anh + slide) 1.2 phân tích hàng tồn kho ( quang) CHỈ TIÊU QUÝ III/2021 Quý II/2021 QUÝ I/2021 Hàng tồn kho 899,116,529,909 886,784,267,178 463,649,575,458 Giá bán 1,195,698,443,166 1,891,301,436,437 1,602,934,979,236 vốn hàng Hàng tồn kho thép Việt Đức quý III năm 2021 899.116.529.909, hàng tồn kho quý I năm 2021 463.649.575.458 Ta thấy hàng tồn kho Thép Việt Đức quý III năm 2021 tăng so với quý I năm 2021 quý II năm 2021 435.466.954.451 12.332.262.731 Hàng tồn kho quý III tăng nhẹ so với quý II 1,3% gần gấp lần so với quý I Lý giá trị hàng tồn kho tăng mạnh phần doanh nghiệp thép nói chung thép Việt Đức nói riêng bị ảnh hưởng nhiều từ yếu tố thời vụ, cụ thể dịch covid Vì thời điểm thời điểm khó khăn doanh nghiệp thép, với quý III khoảng thời gian mùa mưa, điều phần lý cản trở việc tiêu thụ thép nước Tuy nhiên, theo ngành xây dựng, việc tiêu thụ hàng hóa thép đẩy mạnh tháng đầu năm cuối năm Nhờ đó, doanh nghiệp xây dựng khoảng thời gian để tích lũy thêm hàng hóa cho tháng đầu năm cuối năm có đủ lượng hàng hóa để cung cấp nước ngồi nước **Chỉ tiêu phân tích: Chỉ tiêu Quý III/2021 Quý II/2021 Hàng tồn kho bình qn 892,950,398,543.5 675,216,921,318 Vịng quay hàng tồn kho 1.3 2.8 Số ngày vòng quay hàng tồn kho 281 130 Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho cho biết bình quân hàng tồn kho quay vòng để tạo doanh thu ngày tồn kho cho biết bình quân tồn kho doanh nghiệp hết ngày Ở đây, hàng tồn kho bình quân quý III/2021 tăng so với quý II/2021 217,733,477,225.5 Số vòng quay hàng tồn kho quý III/2021 giảm lần so với số vòng quay hàng tồn kho quý II/2021 Điều cho thấy tốc độ luân chuyển hàng tồn kho giảm Số ngày vòng quay hàng tồn kho quý III/2021 tăng so với quý II/2021 151 ngày Điều phần thời tiết, quý III khoảng thời gian mùa mưa, điều gây nhiều cản trở mặt hàng xây dựng nói chung thép nói riêng Yếu tố thứ tác động lên doanh nghiệp cố gắng tích trữ hàng tồn kho nhằm phục vụ cho thời điểm kinh doanh ngành thép (3 tháng đầu năm tháng cuối năm) Việc doanh nghiệp giảm giá vốn hàng bán doanh nghiệp cố gắng tích trữ hàng hóa Quy mơ hàng tồn kho tăng chứng tỏ tốc độ quay chậm, điều thể doanh nghiệp không bị ứ đọng nguồn vốn Tuy nhiên doanh nghiệp phải cần tìm thêm nhiều biện pháp, kế hoạch lượng hàng tiêu thụ, tìm kiếm thị trường nguồn cầu 1.3 phân tích tài sản cố định đầu tư dài hạn( quang) CHỈ TIÊU QUÝ III/2021 QUÝ II/2021 QUÝ I/2021 Tổng tài sản 2,021,416,439,153 2,319,400,543,851 1,705,009,109,158 Tài sản dài hạn 588,298,178,945 609,652,195,725 400,566,232,271 Tài sản cố định 148,881,448,381 152,757,050,178 160,005,857,370 Tài sản dở dang dài hạn 281,583,985,294 277,775,565,801 46,620,873,607 Đầu tư tài dài hạn 138,789,618,988 131,548,621,359 119,238,508,277 Các khoản phải thu dài hạn 187,300,000 24,752,307,755 47,501,823,638 Tỉ trọng tài sản dài hạn 0.26 0.23 0.29 Tài sản dài hạn quý III/2021 588,298,178,945, có giảm so với quý II/ 2021 21,354,016,780 Nguồn tài sản cố định giảm quý III có phần giảm so với quý trước tài sản dở dang dài hạn quý III/2021 tăng mạnh so với quý II/2021 quý I/2021 3,808,419,493 234,963,111,687 Các khoản phải thu dài hạn quý III 187,300,000 giảm nhiều so với quý trước Tỉ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn doanh nghiệp quý III/2021 29% tăng dần qua quý, tăng so với quý II/2021 quý I/2021 3% 6% So với số liệu trung bình ngành thấy rằng: Xu hướng biến động tỉ trọng đầu tư tài sản dài hạn doanh nghiệp phù hợp với xu hướng biến động ngành, quý tỉ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn cao so với số liệu trung bình ngành Do doanh nghiệp kinh doanh thép cần vạch chiến lược dài hạn, kế hoạch lâu dài chắn thông minh Đầu tư dài hạn doanh nghiệp trọng xây dựng công ti vững hơn, đồng thời đầu tư dài hạn có rủi ro mức kiểm sốt Vì phương án an tồn để doanh nghiệp tiếp tục đầu tư Đầu tư dài hạn tạo moojt nguồn vốn lãi khổng lồ định đầu tư doanh nghiệp đắn Tuy nhiên doanh nghiệp cần phải thận trọng vạch kế hoạch tỉ mỉ chi tiết cho đường dài hạn 1.4 phân tích nợ phải trả( linh) 1.5 phân tích vốn chủ sở hữu ( linh) https://docs.google.com/document/d/ 1fJtW8bG_HkG5RTSPHVV_eLUbBRxbeVxCSIivfsTleRA/edit 1.6 phân tích cân đối tài doanh nghiệp ( minh anh) Chúng ta sử dụng bảng cân đối kế tốn (Balance Sheet) để phân tích cân đối tài CTCP Ống thép Việt Đức Q 3/2021 Đây báo cáo tài mơ tả tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm định, cụ thể vào quý 3/2021 - Phương trình kế tốn có dạng: Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn ( Theo: Quý, đơn vị: nghìn đồng) TÀI SẢN A TS ngắn hạn Tiền Hàng tồn kho QUÝ 3/2021 NGUỒN VỐN QUÝ 3/2021 1,433,118,26 A Nợ phải trả 1,209,141,244 22,441,897 I Nợ ngắn hạn 1,190,657,75 Phải trả NB ngắn hạn 472,605,421 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 326,892 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 16,653,394 Phải trả người lao động 3,806,780 Chi phí phải trả ngắn hạn 426,714 Doanh thu chưa thực ngắn hạn 2,189,439 Phải trả ngắn hạn khác 1,501,054 Vay nợ thuê tài ngắn hạn 671,469,538 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 21,678,523 II Nợ dài hạn 18,483,489 899,116,530 TS ngắn hạn khác Phải trả dài hạn khác 3,183,489 Vay nợ thuê tài dài hạn 15,300,000 24,581,109 - Chi phí trả trước ngắn hạn 139,865 - Thuế GTGT khấu trừ 24,441,244 Các khoản phải thu ngắn hạn 486,978,724 - Phải thu ngắn hạn KH 438,033,709 - Trả trước cho người bán ngắn hạn 18,105,740 B TS dài hạn 588,298,179 B Vốn CSH 812,275,196 Tài sản cố định 148,881,448 Vốn góp CSH 421,115,890 - TSCĐ hữu hình 131,483,345 Nguyên giá Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 488,100,706 -356,617,360 Thặng dư vốn cổ phần 69,835,387 - TSCĐ vơ hình 17,398,103 Ngun giá Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 22,398,866 -5,000,763 Tài sản dở dang dài hạn (chi phí xây dựng dở dang) 281,583,985 Các khoản đầu tư tài dài hạn (đầu tư vào cơng ty liên kết, kinh doanh ) Tài sản dài hạn khác (chi phí trả trước dài hạn) TỔNG 138,798,619 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối - LNST chưa phân phối luỹ cuối kỳ trước - LNST chưa phân phối kỳ 18,846,826 2,021,416,43 269,605,102 172,400,861 97,204,241 Quỹ đầu tư phát triển 43,728,700 Quỹ khác thuộc vốn CSH 7,876,528 Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt 113,588 TỔNG 2,021,416,439 Việc cân đối tài doanh nghiệp ảnh hưởng lớn đến khả toán khoản nợ doanh nghiệp, nhiên vấn đề hay xảy đặc biệt với công ty lớn, công ty hoạt động lĩnh vực công nghiệp, đầu tư xây dựng Cân đối tài doanh nghiệp thể qua công thức: VCSH + nợ dài hạn – TSCĐ ≥0: Khơng cân đối tài VCSH + nợ dài hạn – TSCĐ < 0: Mất cân đối tài Với CTCP Ống thép Việt Đức có Vốn CSH 812,275,196, nợ dài hạn 18,483,489 TSCĐ 148,881,448 Ta có: 812,275,196 + 18,483,489 – 148,881,448 = 681,877,237 => Doanh nghiệp không bị cân đối tài 1.7 Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận CTCP Ống thép Việt Đức * Doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Quý 3/2021 1,256,437,743 giá vốn bán hàng 1,195,698,443 Tuy nhiên so sánh doanh thu Quý với Quý 1/2021 2/2021 bị giảm 397,815,494 705,471,568 Lý dẫn đến doanh thu giảm thị trường thép đồng loạt giảm giá, Thép Việt Đức có thơng báo điều chỉnh giá Cụ thể thép chủng loại giảm 500 đồng/kg, thép cuộn chủng loại giảm 800 đồng/kg Mức giảm áp dụng thị trường miền Bắc miền Trung giá phơi thép nguyên vật liệu giảm nên có điều chỉnh Ở Quý năm 2021, giá thép tăng mạnh tác động đến nhiều ngành, ảnh hưởng ngành xây dựng Đến quý giá thép “quay đầu” sau thời gian biến động thị trường xây dựng hộ, chung cư nước sụt giảm mạnh sức mua lẫn nguồn cung Theo kinh nghiệm ngành xây dựng, mùa cao điểm xây dựng vào khoảng tháng đầu năm tháng cuối năm, giá tăng cao nhu cầu mua thép tăng cao Vào tháng 7,8 hàng năm mùa mưa, cơng trình thi cơng nên số lượng thép bán giảm hơn, giá điều chỉnh * Chi phí QUÝ 1/2021 QUÝ 2/2021 QUÝ 3/2021 Doanh thu hoạt động tài 21,393 12,791 755,024 Chi phí tài 5,413,199 6,139,475 7,382,244 Chi phí bán hàng 15,049,738 21,150,735 11,400,698 Chi phí quản lý doanh nghiệp 6,086,268 6,881,210 6,169,350 Các khoản chi phí ghi nhận vào chi phí tài gồm: - Chi phí vay vốn; - Dự phòng tổn thất đầu tư vào đơn vị khác, khoản lỗ phát sinh bán ngoại tệ, lỗ tỷ giá hối đoái Các khoản ghi nhận theo tổng số phát sinh kỳ không bù trừ với doanh thu hoạt động tài Các danh mục thuộc chi phí bán hàng gồm: - Chi phí ngun vật liệu - Chi phí nhân cơng - Chi phí khấu hao tài sản cố định - Chi phí dịch vụ mua ngồi - Chi phí khác tiền Chi phí quản lý doanh nghiệp gồm: - Chi phí ngun liệu, vật liệu - Chi phí nhân cơng - Chi phí khấu hao tài sản cố định - Thuế, phí, lệ phí - Chi phí dự phịng/ hồn nhập dự phịng - Chi phí dịch vụ mua ngồi - Chi phí khác tiền *Lợi nhuận Quý 2/2021 Quý 3/2021 Lợi nhuận từ việc kinh doanh 38,702,598 43,792,030 Lợi nhuận trước thuế 38,063,096 43,765,988 Lợi nhuận sau thuế 30,488,328 36,454,386 Trong quý 3, lãi trước thuế gần 44 tỷ đồng, lãi sau thuế 37 tỷ đồng, tăng so với quý Năm 2021, VGS đặt kế hoạch doanh thu 6.600 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 75 tỷ đồng Như vậy, doanh nghiệp hoàn thành 55% kế hoạch doanh thu 81% tiêu lợi nhuận Nhờ hưởng lợi từ việc thép tăng giá, kết kinh doanh lũy kế tháng đầu năm 2021 VGS (thép Việt Đức) tốt ghi nhận doanh thu đạt 3.616 tỷ đồng, tăng 9%, lãi ròng đạt 61 tỷ đồng, tăng 185% so với kỳ Bên cạnh số ROE ROA liên tục cải thiện thời gian gần nhờ chi phí lãi vay giảm đáng kể Hoạt động Cơng ty khởi sắc năm gần đây, dòng tiền tốt nên thực chia cổ tức tiền mặt cho cổ đông tỷ lệ 7% năm 2019 10% năm 2020 Ban lãnh đạo có hành động gia tăng tồn kho cho tương lai, khả đến từ kỳ vọng thị trường ống thép thép xây dựng tiếp tục tăng trưởng quý cịn lại năm tài 2021 Số liệu BCTC quý cho thấy tồn kho mà cụ thể thành phẩm tăng gần 2., lần, nguyên vật liệu tăng 30% Đón đầu hội từ thị trường Tính đến ngày 30/6/2021, Tổng tài sản VGS có 2.319 tỷ đồng, tăng 614 tỷ đồng so với đầu năm Khoản biến động đến từ hàng tồn kho tăng gấp lên 887 tỷ đồng Trong đó, doanh nghiệp có 83 tỷ đồng đường Với lãi ròng quý gấp lần năm ngối, có khởi sắc, thép Việt Đức triển khai dự án VietDuc Lengend City với tổng mức đầu tư dự kiến 1.800 tỷ đồng Dự án xây nhà khu đô thị cho người thu nhập thấp, CBCNV… thu nguồn lợi nhuận lớn cho doanh nghiệp quý năm sau dùng phương pháp bottom up top down đưa nhận định tiềm phát triển ( hà bùi + tổng word) deadline tối thứ