Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đồng tài trợ trong hoạt động cho vay tại ngân hàng công thương việt nam

Mở đầu 1.Tính cấp thiết đề tài: Cho vay theo dự án hình thức cho vay chủ yếu ngân hàng thơng mại Thời gian qua hình thức cho vay đem lại nhiều lợi nhuận cho ngân hµng nhng cịng tiỊm Èn nhiỊu rđi ro, nhÊt lµ dự án có số lợng vốn vay lớn, thời gian vay dài Để đảm bảo hoạt động an toàn, phân tán rủi ro nhng cho vay đợc dự án loại này, ngân hàng thơng mại thờng lựa chọn hình thức đồng tài trợ cho dự án Các dự án đồng tài trợ đợc dựa sở nghiệp vụ tín dụng đại giúp cho ngân hàng dàn trải rủi ro, không tập trung vốn lớn vào dự án với nhiều tính u việt nh khả đáp ứng vốn lớn, thời gian dài đồng thời tạo đợc mối quan hệ hợp tác kinh doanh ngân hàng thơng mại với Việt Nam trình CNH HĐH với nhiều dự án đầu t xây dựng sở hạ tầng đòi hỏi số vốn đầu t lớn, thời gian đầu t dài Để tài trợ cho dự án biện pháp hiệu an toàn nhiều ngân hàng thơng mại thực đồng tài trợ cho dự án Thời gian qua biện pháp đà chứng minh đợc tính hiệu quả, góp phần mang lại tín hiệu tốt cho kinh tế nớc ta Tuy nhiên đồng tài trợ cho dự án không hoàn toàn giống hình thức cấp tín dụng truyền thống độ phức tạp nh yêu cầu cao bên tham gia Vì việc lập nh thẩm định dự án đồng tài trợ có yêu cầu chất lợng đặc biệt cao thực nghiêm túc Tại ngân hàng thơng mại nói chung ngân hàng Công Thơng Việt Nam nói riêng, lý thuyết thực tiễn công tác thẩm định tài dự án đồng tài trợ mẻ tồn yếu điều khó tránh khỏi Do việc tìm giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đồng tài trợ yêu cầu xúc Xuất phát từ ý nghĩa đó, đề tài: Giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đồng tài trợ hoạt động cho vay ngân hàng Công thơng Việt Nam đà đợc chọn Mục đích nghiên cứu - Khái quát sở lý luận khoa học hoạt động đồng tài trợ chất lợng thẩm định tài dự án đồng tài trợ hoạt động cho vay ngân hàng thơng mại - Nghiên cứu đánh giá thực trạng chất lợng thẩm định tài dự án đồng tài trợ ngân hàng Công Thơng Việt Nam - Đa giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đồng tài trợ ngân hàng Công Thơng Việt Nam Đối tợng phạm vi nghiên cứu Công tác thẩm định tài dự án đồng tài trợ hoạt động cho vay ngân hàng Công Thơng Việt Nam năm gần Phơng pháp nghiên cứu Phơng pháp luận dựa tảng phơng pháp vật biện chứng kết hợp với phơng pháp thống kê, so sánh, phân tích tổng hợp Những đóng góp luận văn - Hệ thống hoá lý luận hoạt động đồng tài trợ ngân hàng thơng mại chất lợng thẩm định tài dự án đồng tài trợ ngân hàng thơng mại - Phân tích thực trạng công tác thẩm định tài dự án đồng tài trợ hoạt động cho vay ngân hàng Công Thơng Việt Nam có xét đến đặc điểm riêng ngân hàng, kinh nghiệm số ngân hàng nớc để tìm hạn chế nguyên nhân tồn ngân hàng Công Thơng Việt Nam - Đa hệ thống giải pháp có tính thực tiễn nhằm nâng cao chất lợng công tác thẩm định tài dự án đồng tài trợ ngân hàng Công Thơng Việt Nam Kết cấu luận văn: Tên đề tài: Giải pháp nâng cao chất l ợng thẩm định tài dự án đồng tài trợ hoạt động cho vay ngân hàng Công thơng Việt Nam Bố cục: phần mở đầu kết luận, luận văn gồm ba chơng: Chơng I: Cơ sở lý luận chất lợng thẩm định tài dự án đồng tài trợ hoạt động cho vay ngân hàng thơng mại Chơng II: Chất lợng thẩm định tài dự án đồng tài trợ ngân hàng Công thơng Việt Nam Chơng III: Giải pháp nâng cao chất lợng thẩm định tài dự án đồng tài trợ ngân hàng Công thơng Việt Nam Chơng Thẩm định tài chất lợng thẩm định tài dự án đồng tài trợ hoạt động cho vay ngân hàng thơng mại 1.1 Hoạt động đồng tài trợ ngân hàng thơng mại 1.1.1 Khái niệm vai trò hoạt động đồng tài trợ ngân hàng thơng mại 1.1.1.1 Khái niệm: Hoạt động đồng tài trợ (ĐTT) xuất từ sớm, khởi đầu trợ giúp mặt hàng hoá, nhu yếu phẩm với đồng ý tham gia tài trợ nhiều ngời, nhiều tổ chức Sau hoạt động ĐTT đợc phát triển dần lên, không tài trợ vật mà tiền đợc hoàn trả sau thời gian định, manh nha hình thành hình thức cho vay Việc trợ giúp dần không đơn giản đồng ý miệng giữa nhóm nhà tài trợ với bên nhận tài trợ mà phải đợc làm thành văn dần đợc hoàn thiện qua hàng loạt khâu thủ tục phức tạp điều kiện khắt khe yêu cầu bên tài trợ nh bên nhận tài trợ phải tuân thủ nghiêm ngặt Điều làm cho hoạt động ĐTT không hoạt động cho vay đơn mà Ngày hoạt động ĐTT ®· trë nªn phỉ nã chøa ®ùng nhiỊu u tè kỹ thuật phức tạp biến phát triển giới Nó đợc thực nhiều lĩnh vực khác nhng đặc biệt sôi động phát triển lÜnh vùc kinh tÕ víi sù tham gia cđa nhiỊu tổ chức, cá nhân thuộc nhiều thành phần kinh tế khác Mỗi tổ chức thâm gia lại có quan niệm riêng ĐTT Theo tổ chức tài chÝnh quèc tÕ nh World Bank, IMF, ADB… “ “ Đồng tài trợ việc cho vay tài trợ dự án hay chơng trình đặc biệt nguồn vốn khác có nguồn vốn ngân hàng Đối với nhà tài trợ luật gia Một khoản ĐTT phơng diện trợ giúp tài từ hai hay nhiều định chế tài tham gia cung cấp sở số điều khoản có sử dụng tài liệu văn chung đợc (hoặc không đợc) quản lý đơn vị chung Theo Quy chế ĐTT ban hành theo Quyết định 286/2002/NHNN ngày 3/4/2002 Thống đốc NHNN Việt Nam Đồng tài trợ trình tỉ chøc thùc hiƯn viƯc cÊp tÝn dơng cđa bªn §TT víi sù tham gia cđa hay nhiỊu tổ chức tín dụng cho một phần dự án, phơng án sản xuất kinh doanh, dịch vụ đầu t phát triển đời sống Các khái niệm xét chất thống điểm ĐTT hoạt động cho vay nhóm từ định chế tài trở lên, cho vay dự án đầu t nhằm mục đích thu lợi nhuận chia sẻ rủi ro Trong thực tế với khả uy tín lĩnh vực kinh doanh tiền tệ, ngân hàng thơng mại có nhiều u để phát triển hoạt động ĐTT Hoạt động ĐTT ngân hàng thơng mại việc hay nhiều ngân hàng hợp tác cho vay bảo lÃnh dự án đầu t nhằm thu lợi nhuận chia sẻ rủi ro Từ khái niệm hiểu dự án ĐTT ngân hàng thơng mại dự án đầu t đợc hay nhiều ngân hàng thơng mại hợp tác cho vay bảo lÃnh Đặc điểm dự án ĐTT thờng dự án có số vốn vay lớn, thời gian trả nợ kéo dài có mức độ rủi ro cao dự án đầu t vào lĩnh vực cã nhiỊu biÕn ®éng, møc ®é rđi ro cao nhng có triển vọng đem lại nhiều lợi ích to lớn mặt kinh tế- xà hội Đối với dự án loại này, dựa vào khả tổ chức tín dụng mức độ rủi ro cao ảnh hởng tiêu cực đến hoạt động bình thờng tổ chức Trong nhiều trờng hợp ngân hàng thơng mại bị giới hạn hạn mức tín dụng cho vay lợng vốn lớn dự án Vì vay đợc dự án này, nhiều ngân hàng hợp tác, ngân hàng nhận tài trợ phần số vốn vay Việc phức tạp nhng tạo hiệu lớn, giúp ngân hàng thơng mại vợt qua đợc hạn chế hạn mức tín dụng, chia sẻ rủi ro Việt Nam trình CNH-HĐH cần đầu t xây dựng công trình sở hạ tầng trọng điểm với số vốn khổng lồ mà ngân sách Nhà nớc đáp ứng đủ Nhng thông qua hoạt động ngân hàng thơng mại, có hoạt động ĐTT đà tập trung đợc nguồn vốn nhỏ lẻ dân c thành nguồn vốn lớn đủ sức đáp ứng yêu cầu đầu t 1.1.1.2 Vai trò hoạt động ĐTT hoạt động cho vay ngân hàng thơng mại Xu phát triển mạnh mẽ ĐTT hoạt động cho vay ngân hàng thơng mại ngày chứng tỏ u rõ rệt vị trí chiến lợc định hớng phát triển cho vay ngân hàng thơng mại Điều vai trò ngày tăng hoạt động ĐTT Vai trò đợc thể điểm sau: Giảm thiểu rủi ro hoạt động tín dụng ngân hàng thơng mại Trong kinh tế thị trờng, cho vay theo dự án hình thức cho vay chủ yếu ngân hàng thơng mại Tuy nhiên hình thøc cho vay nµy cịng tiỊm Èn nhiỊu rđi ro cho ngân hàng, dự án có nhu cầu vốn vay lớn, thời hạn vay dài, mức độ rủi ro khó xác định Nếu ngân hàng cho vay không đáp ứng đủ nhu cầu vốn mạo hiểm Trong trờng hợp ĐTT tỏ phơng pháp hữu hiệu giúp ngân hàng cho vay đồng thời lại hạn chế chia sẻ rủi ro Hoạt động ĐTT có u điểm việc phân tán rủi ro cho nhà tài trợ khác, ngân hàng có thêm đối tác để đối chiếu phân tích đánh giá dự án làm cho mức độ rủi ro giảm xuống Với nguyên tắc đặc điểm riêng có mình, ĐTT ngày đợc ngân hàng thơng mại coi giải pháp khả thi, hiệu cao nhằm hạn chế rủi ro hoạt động tín dụng trung dài hạn Tăng khả liên kết ngân hàng hoạt động cho vay: Hoạt động kinh doanh ngân hàng thơng mại phải cạnh tranh liệt nhng đồng thời phải hợp tác để chia sẻ hội kinh doanh Đa số ngân hàng thơng mại thờng hoạt động chuyên doanh, đầu t chuyên sâu vào số ngành nghề định, thiếu kinh nghiệm việc thẩm định, kiểm tra giám sát nh điều phối trình đầu t ngành nghề khác Chính họ bổ sung cho nhau, khắc phục nhợc điểm chuyên môn hoá cao chuyển đổi sang đa dạng hoá nh hợp tác hoá Việc tham gia ĐTT dự án khiến ngân hàng hiểu biết từ phối hợp, giữ vững thị phần tài trợ, tìm kiếm phát triển thị trờng Một tổ chức riêng lẻ không tồn đợc cạnh tranh song liªn kÕt víi cã thĨ gióp hä đứng vững mà phát triển mạnh mẽ mở rộng thị trờng ổn định thị phần ngân hàng Tăng khả cho vay ngân hàng thơng mại: Một thực tế phổ biến với khoản vốn vay không lớn, không vợt khả tài trợ ngân hàng thơng mại, ngời ta áp dụng phơng pháp ĐTT Sở dĩ nh ĐTT giúp ngân hàng thơng mại phát huy hết khả năng, mạnh hoạt động tín dụng: + Hoạt động ĐTT giúp ngân hàng thơng mại tận dụng hết khả trình thẩm định quản lý khoản vay thông qua việc trao đổi thông tin, kinh nghiệm phòng ngừa rủi ro cách thức quản lý hiệu từ tăng khả cho ngân hàng + Đồng tài trợ giúp ngân hàng thơng mại thực tốt công tác kiểm soát tín dụng: ngân hàng khác trợ giúp viƯc theo dâi sư dơng vèn vay cđa chđ đầu t, đặc biệt trờng hợp vốn tín dụng đợc giải ngân địa bàn hoạt động ngân hàng cấp tín dụng + Đồng tài trợ giúp ngân hàng thơng mại vợt qua khỏi giới hạn quy định luật pháp: để đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng thơng mại, luật pháp nớc quy định tỷ lệ mà ngân hàng không đợc cho vay vợt so với số vèn tù cã (lt C¸c tỉ chøc tÝn dơng cđa Việt Nam quy định tỷ lệ 15%) Trong nhu cÇu vèn cho nỊn kinh tÕ rÊt lín ngân hàng thơng mại lại bị giới hạn hạn mức tín dụng Ngân hàng d thừa vốn song lại độc lập cho vay dự án yêu cầu số vốn vợt mức quy định pháp luật, điều làm cho ngân hàng hội kinh doanh, mối quan hệ lâu dài với khách hàng, hạn chế khả mở rộng thị phần Để giải vấn đề thực hoạt động ĐTT cần thiết thoả đáng, mang lại lợi ích cho tất bên tham gia Nh vai trò hoạt động ĐTT quan trọng Nó có u hẳn hình thức cấp tín dụng truyền thống ngân hàng phải phải đầu t khoản vốn lớn, có thời hạn dài 1.1.2 Các loại hình dự án ĐTT Dự án ĐTT đợc thực nhiều lĩnh vực khác với đối tợng tham gia đa dạng Vì việc phân chia loại hình dự án phụ thuộc nhiều yếu tố nh : lĩnh vực tài trợ, đối tợng tài trợ, nhà tài trợ Nhng cách thông dụng dựa vào phơng thức tài trợ để phân chia dự án ĐTT Theo phơng thức tài trợ có loại hình dự ¸n §TT sau :  Dù ¸n §TT song song: phơng thức thờng áp dụng dự án chia thành nhiều phần độc lập riêng biệt Việc đầu t phần dự án không ảnh hởng ảnh hởng không đáng kể đến kết phần khác Trên sở đó, ngân hàng thơng mại tài trợ phần dự án Việc tài trợ đợc ngân hàng thoả thuận không thoả thuận trớc với nh có dàn xếp bên thứ ba Dự án ĐTT kết hợp: phơng thức phổ biến ĐTT Theo phơng thức ngân hàng thơng mại thoả thuận với tû lƯ vèn gãp nh»m cÊp tÝn dơng cho mét dự án Tỷ lệ vốn góp đợc thoả thuận tuỳ theo khả ngân hàng vốn đợc giải ngân theo tiến độ dự án Dự án ĐTT theo phơng thức câu lạc bộ: Phơng thức thờng xuất dới hình thức tài trợ uỷ thác góp vốn đầu t thông qua việc thành lập quỹ đầu t quỹ uỷ thác Mỗi ngân hàng hội viên câu lạc góp vốn vào câu lạc Khi có dự án đợc thoả thuận tài trợ câu lạc rót vốn theo tiến độ dự án Dự án ĐTT tuần hoàn: áp dụng dự án tơng đối phức tạp, khó chia thành phần nhỏ có thời gian đầu t, thu hồi vốn tơng đối dài Theo đó, ngân hàng tài trợ cho giai đoạn đầu dự án bán hay chuyển giao quyền đòi nợ cho ngân hàng với tỷ lệ định đà thoả thuận Thực chất hoạt động ĐTT thông qua việc mua bán nợ Tuy nhiên ngân hàng bán nợ có trách nhiệm khoản d nợ đà bán phạm vi thoả thuận ĐTT đà ký ngân hàng tham gia Chủ nợ cuối có quyền truy đòi chủ nợ trớc theo hợp đồng đà ký Ngoài cách phân chia theo phơng thức tài trợ, dự án ĐTT đợc phân chia chủ yếu theo hình thức cấp tín dụng Theo có ba loại hình dự án ĐTT là: Cho vay, cho vay hợp vốn: hình thức cấp tín dụng chủ yếu hoạt động ĐTT Đó việc ngân hàng tham gia cho vay mét dù ¸n Së dÜ cho vay hợp vốn hình thức phổ biến khắc phục nhợc điểm ngân hàng thơng mại hạn mức tín dụng , khả tài chính, khả thẩm định quản lý khoản vay đồng thời góp phần mở rộng quan hệ hợp tác ngân hàng với Bảo lÃnh, đồng bảo lÃnh: chất bảo lÃnh hoạt động tín dụng trờng hợp doanh nghiệp không thực đợc cam kết trả nợ ngân hàng tổ chức bảo lÃnh phải trả nợ thay doanh nghiệp Vì hoạt động bảo lÃnh mang nhiều rủi ro cho ngân hàng nh hoạt động tín dụng Đối với khoản bảo lÃnh lớn xảy rủi ro ngân hàng phải trả nợ thay bị khả toán Vì ngân hàng thực hoạt động đồng bảo lÃnh nhằm mục đích thu phí bảo lÃnh chia sẻ gặp rủi ro Kết hợp hình thức Ngoài tuỳ theo quy định luật pháp nớc mà ĐTT đợc thực dới hình thức cấp tín dụng khác 1.1.3 Qui trình cho vay dự án ĐTT Việc cho vay dự án ĐTT điển hình gồm giai đoạn: dàn xếp, giải ngân cuối thu nợ Trong giai đoạn dàn xếp đợc coi giai đoạn quan trọng tảng trình §TT 1.1.3.1 Dµn xÕp §TT Sau nhËn hå sơ đề nghị cấp tín dụng theo quy định loại hình cấp tín dụng khách hàng gửi, ngân hàng thơng mại thực thẩm định sơ bộ, nhận định tính khả thi dự án đề nghị vay vốn Ngay sau thẩm định sơ xong dự án có tính khả thi cần thiết phải ĐTT, ngân hàng thơng mại nhận hồ sơ sÏ dù kiÕn c¸c tỉ chøc tÝn dơng tham gia để gửi th mời ĐTT kèm theo kết thẩm định Nếu dự án tính khả thi, ngân hàng thơng mại trả lời khách hàng văn có nêu rõ lý từ chối cấp tín dụng Giai đoạn chia nhỏ nh sau: Chuẩn bị dàn xếp: trình kể từ ngân hàng chấp nhận đề nghị bên nhận tài trợ có biên ghi nhớ Ngân hàng dàn xếp có nhiệm vụ xác định độ tin cậy tín dụng bên nhận tài trợ tiềm Thông thờng, độ tin cậy tín dụng bên nhận tài trợ đợc ngân hàng thơng mại đánh giá cách thờng xuyên liên tục thông qua hệ thống thông tin khách hàng tiềm Căn đánh giá t cách pháp lý, kết tài chính, uy tín khứ, giá trị cổ phiếu thị trờng Dựa kết đánh giá độ tin cậy tín dụng tính khả thi dự án, ngân hàng dàn xếp dự thảo văn nêu rõ điều kiện điều khoản ĐTT Khi biên đợc bên nhận tài trợ chấp nhận, ngân hàng dàn xếp bên nhận tài trợ ký kết biên ghi nhớ điều kiện điều khoản tài trợ nh thông tin dự án Trong biên ghi nhớ phải ghi rõ phơng thức ủy quyền Việc lựa chọn phơng thức ủy quyền phụ thuộc vào mô hình ĐTT mà bên lựa chọn Có phơng thức ủy quyền là: + Cam kết chắn: ngân hàng dàn xếp cam kết chắn với bên nhận tài trợ việc dàn xếp khoản tài trợ cụ thể Nếu việc mời ngân hàng tham gia không đợc dàn xếp thành công, ngân hàng dàn xếp phải đảm nhận tài trợ toàn số tiền đà cam kết tổ chức dàn xếp + Cam kết với nỗ lực tối đa: ngân hàng dàn xếp thông báo cho bên nhận tài trợ việc họ sẵn sàng dàn xếp với số điều kiện định Nếu khoản ĐTT không đợc dàn xếp thành công, bên nhận tài trợ phải tìm kiếm nguồn tài trợ từ nơi khác Lựa chọn bên tham gia: việc lựa chọn bên tham gia phải tuân thủ thỏa thuận ghi nhớ ủy quyền bên nhận tài trợ Do ngân hàng dàn xếp dự định mời ngân hàng tham gia phải xem xét tới số yếu tố nh: quy mô khoản ĐTT có thích hợp với ngân hàng mời tham gia hay không, ý thích khách hàng ngân hàng mời tham gia, khả đón nhận khoản ĐTT thị trờng Trên thực tế ngân hàng dàn xếp th ờng lựa chọn ngân hàng tham gia bạn hàng truyền thống hay cụ thể ngân hàng đà họ đạt đợc thành công khứ lĩnh vực ĐTT Mời tham gia: ngân hàng dàn xếp gửi th mời ngân hàng đối tác tiềm tàng tham gia ĐTT cho dự án Th mời ĐTT phải có nội dung chủ yếu dự án nh tên dự án, chủ đầu t, tổng vốn đầu t, nhu cầu ĐTT để thực dự án, thời gian vay trả nợ, thời gian bảo lÃnh, dự kiến lÃi suất phí loại, phơng án trả nợ thông tin chủ yếu dự kiến đề nghị tham gia ĐTT: phơng thức tham gia ĐTT, thời hạn ĐTT, cấu ĐTT, điều kiện cho vay Về phía tổ chức tín dụng đợc mời tham gia vào đề nghị ngân hàng dàn xếp tài liệu gửi kèm nh nguồn thông tin khách hàng phân tích dự án trớc định có tham gia hay không Sau có định, ngân hàng đợc mời trả lời ngân hàng dàn xếp nguyên tắc có tham gia ĐTT không, tham gia cho vay với số tiền tối đa điều kiện kèm theo Thẩm định dự án ĐTT: Sau đạt đợc thỏa thuận đồng ý tham gia ĐTT, ngân hàng lựa chọn định ngân hàng đầu mối ĐTT, thành viên đầu mối cấp tín dụng, tổ chức đầu mối toán Tiếp theo ngân hàng định phơng thức tổ chức thẩm định dự án Thông thờng có hai phơng thức tổ chức thẩm định dự án là: + Thành lập hội đồng thẩm định chung với thành viên chuyên viên ngân hàng Sau thành lập Hội đồng thẩm định chung, thành viên thẩm định dự án áp dụng quy trình, nội dung thẩm định dự án ĐTT nh dự án bình thờng Việc thành lập Hội đồng thẩm định chung có u điểm kết hợp tối đa nguồn thông tin khách hàng dự án nh mạnh ngân hàng Tuy nhiên việc thành lập Hội đồng thẩm định chung gây khó khăn cho việc đa đánh giá chung phù hợp quan điểm ngân hàng + Nếu không thành lập Hội đồng thẩm định chung ngân hàng thống ủy quyền cho ngân hàng đầu mối thẩm định ngân hàng tự thẩm định riêng Trờng hợp ngân hàng đầu mối đợc ủy quyền thẩm định đòi hỏi ngân hàng phải hoàn toàn tin tởng kết thu đợc thống Trờng hợp ngân hàng tự tiến hành thẩm định riêng có tính an toàn cao nhng đòi hỏi ngân hàng nhiều thời gian công sức đa kết thẩm định khác Nếu nh ngân hàng có kết thẩm định trái với đa số ngân hàng đầu mối phải mời ngân hàng khác tham gia nhiều thời gian để đa định cho vay Cơ cấu khoản ĐTT: Bớc ngân hàng thảo luận cấu khoản ĐTT Cơ cấu khoản ĐTT phải thỏa mÃn đợc yêu cầu bên tham gia đòi hỏi thị trờng Ttrong cấu khoản ĐTT có thành phần sau: + Giá khoản ĐTT: bao gồm tất chi phí để nhận đợc khoản ĐTT, chia thành: chi phí toán lúc bắt đầu nhận khoản vay (chi phí dàn xếp, phí bảo lÃnh, phí bảo hiểm tín dụng ) chi phí đ ợc tính hàng năm (lÃi tính d nợ, phí quản lý, phí toán, phí cam kết sử dụng vốn) LÃi suất ĐTT thờng đợc tính nh sau: LÃi suất ĐTT = lÃi suất + mức chênh lệch LÃi suất thị trờng Liên ngân hàng Lonđon đa (LIBOR) Chọn LIBOR với thời hạn 1,3, 6, 12 tháng hay kỳ hạn thỏa thuận bên tài trợ với bên nhận tài trợ Mức chênh lệch phản ánh ®é tÝn nhiƯm cđa ngêi vay vµ phơ thc vµo quy mô, thời gian, tính phức tạp điều kiện khác khoản vay nh độ tin cậy tín dụng bên nhận tài trợ Nh nói mức chênh lệch cụ thể mà bên nhận tài trợ phải trả phụ thuộc vào mức xếp hạng tín dụng, khả chấp nhận khoản ĐTT thị trờng tín dụng, tính sẵn có nguồn vốn thị trờng, khuynh hớng vận động lÃi suất thị trờng Bên cạnh chất lợng biện pháp bảo đảm khoản vay ảnh hởng đến việc xác định mức chênh lệch Phí dàn xếp lệ phí mà ngân hàng dàn xếp đợc hởng sở ngời đứng dàn xếp khoản ĐTT Phần lƯ phÝ nµy cao hay thÊp phơ thc vµo sù thỏa thuận ngân hàng dàn xếp bên nhận tài trợ hay nói cách khác phụ thuộc vào mức độ ủy quyền Nếu ngân hàng dàn xếp thực cam kết chắn mức phí thờng cao từ 2-3 lần phí cam kết thực với nỗ lực tối đa Ngoài phí dàn xếp phụ thuộc vào uy tín kinh nghiệm ngân hàng đầu mối khứ Ngân hàng uy tÝn, nỉi tiÕng th×