2 Hạn chế tồn tại và nguyên nhân hạn chế a) Hạn chế Bên cạnh những kết quả đã đạt được, thì công ty cũng còn tồn tại một vài hạn chế như: Công ty chưa kiểm soát tốt hàng tồn kho. Năm 2020 doanh nghiệp vẫn phải phụ thuộc 50% nguyên liệu từ bên ngoài, vẫn chưa mở rộng được chuỗi cung ứng lớn nào. Bên cạnh đó các doanh nghiệp xuất khẩu cá tra đang chịu áp lực về chi phí vận tải tăng mạnh. Thị phần xuất khẩu chiếm 75%, 25% còn lại của doanh nghiệp là cung ứng trong nước. Thị trường EU trong những năm trở lại đây đã đưa ra những yêu cầu khắt khe hơn, như: Kiểm soát dư lượng kháng sinh, hóa chất
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN CỦA DOANH NGHIỆP
Tổng quan về tài sản và hiệu quả sử dụng tài sản
1.1.1 Khái niệm về tài sản của doanh nghiệp
Theo Hội đồng biên soạn Từ điển Bách Khoa toàn thư Việt Nam, tài sản trong kế toán kinh doanh được định nghĩa là tất cả những gì có giá trị tiền tệ thuộc sở hữu của cá nhân, đơn vị hoặc Nhà nước, có khả năng sử dụng để trả nợ, sản xuất hàng hóa hoặc tạo ra lợi nhuận Tài sản có ba đặc tính quan trọng: khả năng tạo ra lợi nhuận kinh tế trong tương lai, sự kiểm soát của một thực thể hợp pháp, và kết quả thu được từ hợp đồng kinh doanh hoặc giao dịch đầu tiên.
Tài sản của doanh nghiệp được định nghĩa là tất cả các nguồn lực hiện hữu, bao gồm cả tài sản hữu hình và vô hình, như vật chất, tiền mặt, giấy tờ có giá trị và quyền sở hữu Những tài sản này tồn tại tại một thời điểm cụ thể và có khả năng mang lại lợi ích cho doanh nghiệp.
Tài sản đóng vai trò quan trọng trong quá trình sản xuất kinh doanh, đại diện cho nguồn lực kinh tế và quyền sở hữu của doanh nghiệp Chúng có khả năng tạo ra lợi ích kinh tế thông qua việc tạo dòng tiền vào hoặc giảm dòng tiền ra Để hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra thuận lợi và phát triển, việc đầu tư vào tài sản là cần thiết Do đó, hiểu và đánh giá đúng vai trò của tài sản là điều cấp thiết đối với doanh nghiệp.
Tài sản của doanh nghiệp có thể được phân loại theo nhiều tiêu chí khác nhau tùy thuộc vào yêu cầu quản lý Bài viết này sẽ tập trung vào phân loại tài sản theo kết cấu bảng cân đối kế toán, trong đó tài sản được chia thành hai loại chính: tài sản ngắn hạn (TSNH) và tài sản dài hạn.
( TSDH ) Việc phân loại như vậy sẽ cho thấy rõ tốc độ luân chuyển của các loại tài sản trong doanh nghiệp. a) Tài sản ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn là giá trị tài sản mà doanh nghiệp sở hữu, thường có thời gian sử dụng, thu hồi và luân chuyển dưới một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh.
Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn khác, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn Trong khi đó, tài sản dài hạn là những tài sản có giá trị sử dụng lâu dài, phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Tài sản dài hạn là những tài sản có thời gian sử dụng và thu hồi lớn hơn một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh Chúng thường ít thay đổi hình thái giá trị trong suốt quá trình kinh doanh.
Tài sản dài hạn của doanh nghiệp bao gồm: các khoản phair thu dài hạn, tài sản cố định
(TSCĐ), bất động sản đầu tư, các khoản đầu tư tài chính dài hạn và các khoản phải thu dài hạn khác.
Hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp
1.2.1.Khái niệm hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp
Hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp phản ánh khả năng khai thác và sử dụng tài sản trong hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm tối đa hóa lợi nhuận Các doanh nghiệp nỗ lực sử dụng tài sản một cách hợp lý để đạt được lợi nhuận cao nhất, đồng thời tìm kiếm các nguồn tài trợ và tăng cường tài sản cố định hiện có để mở rộng sản xuất cả về chất và lượng, đảm bảo thực hiện các mục tiêu đã đề ra.
Hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp thường được đánh giá qua hai khía cạnh chính: bảo toàn giá trị tài sản và đạt được các kết quả theo mục tiêu kinh doanh đã đề ra.
1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp
1.2.2.1 Những chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng tài sản a) Hệ số sinh lời TTS (ROA): Hệ số này cho biết khả năng sinh lời trên một đồng tài sản của doanh nghiệp.
Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) được tính bằng công thức ROA = LNST/TTS * 100%, cho thấy khả năng sinh lời của doanh nghiệp từ tài sản Tỷ lệ vòng quay tài sản (TTS) phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản trong một kỳ phân tích, cho biết mỗi đồng đầu tư vào tài sản sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu.
Tỷ lệ vòng quay TTS = DTT/ (TTS bình quân )
TTS bình quân = ( TTS đầu kỳ + TTS cuối kì) / 2
1.2.2.2.Những chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn a) Chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời và hiệu quả sử dụng
- Hiệu suất sử dụng TSNH: Chỉ tiêu này cho biết một đơn vị TSNH tạo ra được bao nhiêu đơn vị doanh thu.
Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn = DTT/TSNH bình quân
Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn (TSNH) là chỉ tiêu quan trọng, phản ánh khả năng sinh lời của TSNH trong một kỳ nhất định Chỉ số này cho biết mỗi 1 đồng giá trị TSNH bình quân sử dụng trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Tỷ suất sinh lời của TSNH = LNST/TSNH bình quân b) Tốc độ chu chuyển tài sản ngắn hạn
Tốc độ chu chuyển tài sản ngắn hạn được biểu hiện qua hai chỉ tiêu:
- Số vòng quay chu chuyển TSNH là chỉ tiêu phản ánh tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp trong kỳ quay được bao nhiêu vòng
- Số vòng chu chuyển tài sản ngắn hạn = Doanh thu thuần trong kỳ/TSNH bình quân
- Số ngày chu chuyển TSNH là số ngày cần thiết để TSNH quay được một vòng
- Số ngày chu chuyển tài sản ngắn hạn = Số ngày trong kỳ/ số lần luân chuyển TSNH trong kỳ
- Số lần luân chuyển TSNH trong kỳ = DTT thuần trong kỳ/TSNH bình quân trong kỳ c) Hệ số sinh lợi TSNH
Hệ số sinh lợi tài sản ngắn hạn (TSNH) là chỉ tiêu quan trọng cho biết mỗi đồng tài sản ngắn hạn có khả năng tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng cao thì hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn càng tốt, cho thấy khả năng sinh lời của doanh nghiệp từ các tài sản ngắn hạn là mạnh mẽ.
Hệ số sinh lợi TSNH = LNST/TSNH bình quân trong kỳ d) Các chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng tài sản
Vòng quay hàng tồn kho là chỉ số quan trọng phản ánh số lần hàng tồn kho được luân chuyển trong một kỳ Chỉ số này càng lớn cho thấy doanh nghiệp đã rút ngắn chu kỳ kinh doanh, đồng thời hạn chế được tình trạng tiền bị kẹt lâu ngày trong hàng tồn kho.
Số vòng HTK = Giá vốn hàng bán / HTK bình quân
- Số ngày tồn kho bình quân: Cho thấy doanh nghiệp mất bao nhiêu ngày để giải phóng hết HTK
Số ngày tồn kho bình quân = 360/số vòng quay HTK
Vòng quay khoản phải thu: phản ánh tốc độ thu hồi công nợ của doanh nghiệp trong một kỳ.
Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu/ các KPT bình quân
Kỳ thu tiền bình quân: phản ánh thời gian doanh nghiệp thu hồi nợ khách hàng
Kỳ thu tiền bình quân = 360/ Vòng quay KPT e) Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Chỉ số thanh toán hiện hành: Chỉ số này cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng các tài sản ngắn hạn.
Chỉ số thanh toán hiện hành = TSNH/ NNH
Chỉ số khả năng thanh toán nhanh là một thước đo quan trọng giúp đánh giá khả năng của doanh nghiệp trong việc sử dụng tiền mặt hoặc các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền để thanh toán các khoản nợ đến hạn Việc theo dõi chỉ số này giúp doanh nghiệp đảm bảo tính thanh khoản và khả năng tài chính ổn định, từ đó nâng cao niềm tin của nhà đầu tư và đối tác.
Chỉ số thanh toán nhanh = ( TSNH - HTK) / NNH
Chỉ số khả năng thanh toán tức thời phản ánh khả năng của công ty trong việc thanh toán ngay lập tức bằng các nguồn tiền có sẵn khi gặp phải sự cố bất ngờ.
Chỉ số thanh toán tức thời = Tiền và tương đương tiền / NNH
Chỉ số thanh toán tức thời là tiêu chí đánh giá chính xác nhất khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp, vì nó phản ánh khả năng bù đắp nợ bằng số tiền hiện có Do đó, yêu cầu về chỉ số này thường chặt chẽ và khắt khe hơn.
1.2.2.3.Những chỉ tiêu sử dụng để đánh giá tài sản dài hạn a) Tỷ suất sinh lời của TSDH: Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng giá trị TSDH bình quân sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Tỷ suất sinh lời TSDH được tính bằng LNST chia cho TSDH bình quân, cho thấy khả năng sinh lời của tài sản dài hạn Hiệu suất sử dụng TSDH phản ánh số đơn vị doanh thu mà một đơn vị TSDH tạo ra; chỉ tiêu này càng cao sẽ giúp tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp Cách tính hiệu suất sử dụng TSDH là DTT chia cho TSDH bình quân Ngoài ra, hiệu suất sử dụng TSCĐ cho biết mỗi đồng giá trị TSCĐ có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu, giúp đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định.
Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (TSCĐ) được tính bằng cách chia doanh thu thuần (DTT) cho nguyên giá TSCĐ Tỷ suất sinh lời trên TSCĐ phản ánh khả năng sinh lời của TSCĐ; chỉ số này càng cao cho thấy TSCĐ của doanh nghiệp mang lại lợi nhuận càng lớn.
Tỷ suất sinh lời trên TSCĐ = LNST/Nguyên giá TSCĐ
Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản trong doanh nghiệp
1.3.1 Nhân tố khách quan a) Môi trường kinh tế
Nhân tố này phản ánh các đặc điểm của hệ thống kinh tế, bao gồm chu kỳ phát triển kinh tế, tăng trưởng kinh tế, tình hình lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp và các chính sách tài chính tín dụng của Nhà nước.
Những biến động của môi trường kinh tế hiện nay ảnh hưởng sâu sắc đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, mang lại cả cơ hội và thách thức Do đó, doanh nghiệp cần thường xuyên đánh giá và dự báo các thay đổi để có thể áp dụng các biện pháp phù hợp, giảm thiểu rủi ro và tận dụng những cơ hội trên thị trường.
Trong nền kinh tế thị trường, Nhà nước đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Sự can thiệp hợp lý của Nhà nước là cần thiết để duy trì ổn định kinh tế và chính trị, định hướng phát triển kinh tế thông qua hệ thống pháp luật và phát triển cơ sở hạ tầng kinh tế - xã hội Do đó, các chính sách của Nhà nước luôn là yếu tố quan trọng mà doanh nghiệp cần quan tâm khi đưa ra quyết định đầu tư.
Thị trường đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, ảnh hưởng đến cả thị trường đầu vào, đầu ra và thị trường tài chính.
Khi giá nguyên vật liệu tăng do biến động thị trường, chi phí đầu vào của doanh nghiệp cũng gia tăng, dẫn đến việc tăng giá bán sản phẩm Nếu giá bán không điều chỉnh tương ứng với sự tăng của chi phí nguyên vật liệu, cùng với việc giảm lượng sản phẩm tiêu thụ, doanh nghiệp sẽ đối mặt với nguy cơ giảm lợi nhuận.
Thị trường đầu ra sôi động với nhu cầu lớn, kết hợp sản phẩm chất lượng cao và giá bán hợp lý sẽ thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp.
1.3.2 Nhân tố chủ quan a) Nhân tố bộ máy quản trị doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp, nhân tố quản trị đóng vai trò vô cùng quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản nói riêng Công tác quản trị doanh nghiệp được tiến hành tốt sẽ giúp cho doanh nghiệp có một hướng đi đúng đắn, định hướng đúng chiến lược lâu dài và mục tiêu kinh doanh mang lại hiệu quả cao cho doanh nghiệp.
Cơ cấu tổ chức bộ máy quản trị hợp lý không chỉ giúp doanh nghiệp điều hành hiệu quả hoạt động kinh doanh và nâng cao lợi nhuận, mà còn giảm thiểu chi phí quản lý và tối ưu hóa cơ cấu lao động, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản Ngược lại, khả năng quản lý kém có thể dẫn đến thua lỗ và phá sản do tài sản không được sử dụng hiệu quả Đặc điểm sản xuất - kinh doanh ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng tài sản, tác động trực tiếp đến cơ cấu tài sản, vòng quay và hệ số sinh lời Doanh nghiệp có ngành nghề khác nhau sẽ đầu tư vào tài sản ngắn hạn và dài hạn khác nhau, dẫn đến sự khác biệt trong tỷ trọng tài sản và hệ số sinh lời Ngoài ra, chính sách tín dụng thương mại cũng khác nhau tùy thuộc vào đặc điểm hàng hóa và đối tượng khách hàng, ảnh hưởng đến tỷ trọng khoản phải thu.
Vốn là điều kiện thiết yếu để thành lập và hoạt động sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp, đóng vai trò quyết định đến quy mô và cơ hội khai thác tài sản Khả năng huy động vốn và cơ cấu vốn phản ánh sự phát triển của doanh nghiệp, đồng thời ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng tài sản.
Lực lượng lao động là yếu tố chủ chốt trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh, đóng vai trò quyết định trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản Tất cả những nỗ lực áp dụng khoa học kỹ thuật và thiết bị hiện đại đều do con người thực hiện Do đó, con người chính là nhân tố không thể thiếu trong việc cải thiện hiệu quả kinh doanh.
THỰC TRẠNG SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY SẢN MEKONG
Khái quát chung về doanh nghiệp
2.1.1 Giới thiệu về doanh nghiệp a Lịch sử hình thành và phát triển của công ty
Công ty cổ phần thủy sản Mekong (AAM) được thành lập từ năm 1979, bắt nguồn từ xí nghiệp rau quả đông lạnh Hậu Giang AAM chuyên chế biến và kinh doanh các sản phẩm thủy sản, bao gồm cá đông lạnh và tươi sống Các sản phẩm xuất khẩu chủ yếu của công ty gồm cá Basa, cá tra fillet đông lạnh, bạch tuộc đông lạnh, mực, cá đuối đông lạnh và các loại thủy sản khác.
2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và phạm vi hoạt động của công ty b Ngành nghề kinh doanh
Chúng tôi chuyên thu mua, gia công, chế biến và xuất nhập khẩu thủy sản cùng với các loại nông sản Ngoài ra, chúng tôi cũng nhập khẩu vật tư hàng hóa, máy móc thiết bị và tư liệu sản xuất phục vụ cho nông nghiệp, nuôi trồng và chế biến thủy hải sản, cũng như sản xuất thức ăn gia súc và nhập khẩu sắt thép.
Công ty có trụ sở chính tại Lô 24 Khu công nghiệp Trà Nóc, Phường Trà Nóc, Quận Bình Thủy, thành phố Cần Thơ, trong khi khu vực chăn nuôi được đặt tại huyện Tam Bình và Trà Ôn, tỉnh Vĩnh Long.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy của công ty
Hình 2.1 Cơ cấu tổ chức bộ máy của CTCP Thủy Sản Mekong
2.1.2 Phân tích khái quát tình hình tài sản, nguồn vốn của công ty cổ phần thủy sản
* Phân tích biến động về quy mô và cơ cấu của tài sản của công ty
Bảng 2.2: Cơ cấu tài sản giai đoạn 2020 - 2022 Đơn vị tính: Triệu đồng
(%) (%) (%) Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng
II.Đầu tư tài chính ngắn hạn
III.Các khoản phải thu ngắn hạn
V.Tài sản ngắn hạn khác
II Tài sản cố định
I Các khoản phải thu dài hạn
III Bất động sản đầu tư
IV Tài sản dở dang dài hạn
V Đầu tư tài chính dài hạn
VI Tài sản dài hạn khác
Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cho thấy tổng tài sản công ty liên tục tăng qua các năm, nhấn mạnh sự đầu tư tích cực vào sản xuất kinh doanh Tổng tài sản năm 2021 giảm 4,616 so với năm 2020, nhưng năm 2022 lại tăng 8,699 so với năm 2021, chủ yếu do gia tăng tài sản ngắn hạn Tỷ trọng tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản của công ty trong các năm 2020, 2021, 2022 lần lượt là 81,246%, 81,080% và 82,760%, cho thấy doanh nghiệp vẫn ưu tiên đầu tư ngắn hạn Mặc dù tài sản dài hạn có sự giảm nhẹ trong ba năm qua (18,754, 18,920, 17,240), nhưng điều này cho thấy doanh nghiệp vẫn chú trọng đến đầu tư dài hạn.
18.754 B TÀI S N DÀI H N ẢN DÀI HẠN ẠN 18.920 A TÀI S N NG N H N ẢN DÀI HẠN ẮN HẠN ẠN 17.240
Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho của Công ty luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất, lần lượt là:
69,706%, 52,033%, 56,314%, năm 2021 tỉ lệ HTK giảm so với năm 2020 (17,673)%, sang đến năm
Năm 2022, HTK tăng 4,281% so với năm 2021, trong khi khoản mục tiền và tương đương tiền chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản ngắn hạn đã giảm 32,245% so với năm 2021, sau khi tăng 22,581% vào năm 2021 so với năm 2020 Nguyên nhân của sự sụt giảm này là do doanh nghiệp dự trữ ít tiền mặt và đi vay vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh Đối với tài sản dài hạn, năm 2020, tài sản cố định là khoản mục chiếm tỷ trọng cao nhất với 72,492%.
2.1.3 Phân tích biến động về quy mô và cơ cấu nguồn vốn của công ty thủy sản Mekong
Bảng 2.3 Phân tích biến động về quy mô và cơ cấu nguồn vốn Đơn vị tính: triệu đồng
Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọn g (%)
Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng (%)
1 Phải trả người bán ngắn hạn
3 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước
4 Phải trả người lao động
5 Chi phí phải trả ngắn hạn
9 Phải trả ngắn hạn khác
10 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn
7 Phải trả dài hạn khác
11 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả
1 Vốn góp của chủ sở hữu
2 Lợi nhuận chưa phân phối
8.Quỹ đầu tư phát triển
12.Quỹ khen thưởng phúc lợi
Nguồn: BCTC năm (2020, 2021, 2022) của AAM
Trong giai đoạn 2020-2021, quy mô nguồn vốn của doanh nghiệp đã tăng từ 210.819 tỷ đồng lên 218.579 tỷ đồng, tuy nhiên, nợ phải trả (NPT) đã giảm từ 7,93% xuống còn 3,36% Đến năm 2022, tỷ lệ NPT tiếp tục giảm xuống còn 9,043%, cho thấy doanh nghiệp đã quản lý nợ hiệu quả và trả nợ đúng hạn Cụ thể, nợ ngắn hạn (NNH) cũng giảm qua các năm, với tỷ trọng lần lượt là 7,35%, 2,76% và 3,63%, phản ánh hoạt động sản xuất kinh doanh tích cực Các khoản phải trả ngắn hạn khác giảm từ 0,16% xuống 0,13%, trong khi khoản mục người mua trả tiền trước ngắn hạn giảm từ 0,60% xuống 0,33%, cho thấy quy mô nhỏ trong cơ cấu NPT Mặt khác, thuế và các khoản phải nộp nhà nước đã tăng lên (0,404% - 149,34%) trong ba năm, cho thấy doanh nghiệp có nhiều đơn hàng hơn và số lượng nhân viên cũng tăng lên, trong khi các khoản chi phí phải trả ngắn hạn, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản.
Tỷ trọng nợ dài hạn (NDH) của doanh nghiệp trong các năm 2020-2021 lần lượt là 0,58% và 0,60%, với sự tăng trưởng 0,03% Tuy nhiên, từ năm 2021 đến 2022, tỷ trọng này đã giảm xuống còn -0,1% NDH bao gồm hai khoản mục chính: phải trả dài hạn khác và thuế thu nhập hoãn lại phải trả, tuy nhiên, chúng chỉ chiếm tỷ trọng không lớn trong quy mô và cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp.
Vốn chủ sở hữu (VCSH) của doanh nghiệp đã tăng liên tục từ 19.410 tỷ đồng vào năm 2020 lên 209.536 tỷ đồng vào năm 2022, cho thấy sự huy động vốn hiệu quả từ nguồn VCSH Trong cơ cấu VCSH, vốn góp của chủ sở hữu luôn chiếm tỷ trọng cao nhất, với các tỷ lệ lần lượt là 58,56%; 61,40%; và 56,48%, điều này cho thấy doanh nghiệp ổn định và thu hút được nhiều nhà đầu tư Quỹ đầu tư phát triển đứng thứ hai trong tỷ trọng VCSH, phản ánh cam kết của doanh nghiệp trong việc nâng cao chất lượng sản xuất và đổi mới sản phẩm Trong khi đó, quỹ khen thưởng phúc lợi và lợi nhuận chưa phân phối chỉ chiếm tỷ trọng không đáng kể trong tổng VCSH.
Kết luận cho thấy doanh nghiệp chủ yếu huy động vốn từ vốn chủ sở hữu (VCSH), điều này giúp duy trì tính độc lập tài chính cao và không bị phụ thuộc vào nguồn tài chính bên ngoài Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa tận dụng được lợi ích của đòn bẩy tài chính, dẫn đến hạn chế trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng VCSH cũng như làm giảm giá trị tỷ suất sinh lời trên VCSH.
2.1.3 Phân tích khái quát hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty
Bảng 2.4: Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty Đơn vị tính: triệu đồng
Số tiền Số tiền Số tiền
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
3 Doanh thu thuần BH&CCDV
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp
10 Lợi nhuận thuần hoạt động kinh doanh
14 Tổng Lợi nhuận kế toán trước thuế
Nguồn:BCTC năm (2020, 2021,2022) của AAM
Năm 2022, công ty ghi nhận doanh thu thuần đạt 212.007 tỷ đồng, đánh dấu sự phát triển mạnh mẽ nhất trong lịch sử Doanh thu bán thành phẩm chiếm 21,207% tổng doanh thu, trong khi doanh thu hoạt động tài chính đạt tỷ lệ lớn nhất là 5,285% Bên cạnh đó, thu nhập khác cũng tăng trưởng với tỷ lệ 5,942% Sự tăng trưởng doanh thu chủ yếu được thúc đẩy bởi việc tăng sản lượng xuất khẩu nhờ mở rộng thành công thị trường.
Tiếp đến là khoản mục chi phí: Giá vốn hàng bán tăng qua 3 năm, (2021 so với 2020) tỷ lệ là
Trong giai đoạn 2021-2022, tổng chi phí của doanh nghiệp đã tăng đáng kể, với tỷ lệ tăng 12,663% so với năm trước đó, đạt 18,475% Các khoản mục chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, và chi phí tài chính đều ghi nhận sự giảm sút vào năm 2021, nhưng đã có sự phục hồi vào năm 2022 do ảnh hưởng của dịch bệnh toàn cầu và sự thiếu hụt nguồn nhân lực trong năm 2020 Mặc dù kết quả hoạt động kinh doanh của AAM năm 2020 không đạt bằng hai năm sau đó, doanh nghiệp vẫn hoàn thành mục tiêu kế hoạch nhờ vào chuỗi sản xuất khép kín, giúp giảm chi phí và mở rộng thị trường Cuối cùng, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh có sự biến động, giảm trong hai năm 2020-2021, nhưng đã tăng lên 11.999 tỷ đồng vào năm 2022.
Trong ba năm qua, tổng lợi nhuận kế toán trước thuế của công ty đã tăng từ -11.995 tỷ đồng lên 17.875 tỷ đồng Năm 2022, lợi nhuận sau thuế đạt 16.899 tỷ đồng, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng doanh thu lên 212.007 tỷ đồng, mức cao nhất trong ba năm hoạt động của công ty.
Phân tích các chỉ tiêu tài chính đánh giá tình hình hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty cổ phần Thủy Sản Mekong
ty cổ phần Thủy Sản Mekong
2.2.1 Phân tích chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng tài sản
Bảng 2.5: Hiệu quả sử dụng tổng tài sản của công ty
Nguồn: Số liệu tính trên BCTC của công ty
Trong ba năm gần đây, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản của CTCP Thủy Sản Mekong đã có sự biến động rõ rệt, từ mức (-5,657)% năm 2020 tăng lên 0,11% năm 2021 và tiếp tục đạt 7,73% năm 2022 Điều này cho thấy mỗi đồng đầu tư vào tài sản mang lại 0,579 đồng lợi nhuận trong năm 2021, và con số này tăng lên 0,762 đồng vào năm 2022 Sự gia tăng này chủ yếu do lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp tăng trong hai năm 2021 và 2022, nhờ vào việc mở rộng sản xuất kinh doanh Năm 2020, doanh nghiệp đã đầu tư vào Công ty Cổ phần Vật liệu xây dựng Motilen Cần Thơ, và đến năm 2022, đã thu về lợi nhuận cùng vốn góp ban đầu.
Trong giai đoạn 2020-2022, tỷ lệ vòng quay tài sản của doanh nghiệp đã có sự biến động Cụ thể, năm 2020 chỉ số này đạt 0,55%, giảm nhẹ xuống 0,48% vào năm 2021, nhưng đã tăng lên 1,01% vào năm 2022 Điều này cho thấy rằng mỗi đồng tài sản đầu tư sẽ tạo ra 0,1 đồng doanh thu, phản ánh sự cải thiện trong hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp.
2.2.2 Phân tích chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn a) Tốc độ chu chuyển TSNH và hệ số sinh lời TSNH
Bảng 2.6: Tốc độ chu chuyển TSNH và hệ số sinh lời TSNH
Hệ số sinh lợi của
Nguồn: Số liệu tính trên BCTC của công ty
Việc đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn (TSNH) của doanh nghiệp chủ yếu dựa vào tốc độ luân chuyển của chúng Tốc độ luân chuyển TSNH càng nhanh, hiệu suất sử dụng tài sản càng cao Qua ba năm, tốc độ luân chuyển TSNH của doanh nghiệp đã tăng từ 0,677 lên 1,233, trong khi số ngày chu chuyển TSNH giảm từ 532 xuống 292 ngày, cho thấy sự luân chuyển nhanh chóng Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng TSNH của công ty đang có xu hướng tăng lên qua từng năm, với hiệu suất năm sau tốt hơn năm trước.
Bảng 2.7: Vòng quay hàng tồn kho và số ngày một vòng quay
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch
Số ngày một vòng hàng tồn kho (ngày) 200 290 182 90 -109
Nguồn: Số liệu tính trên BCTC của công ty
Nhìn vào bảng số liệu, ta nhận thấy rằng vòng quay hàng tồn kho (HTK) của doanh nghiệp có sự biến động qua các năm: năm 2020 đạt 1,8 lần, giảm xuống 1,24 lần vào năm 2021, và tăng lên 1,98 lần vào năm 2022 Sự giảm sút trong năm 2021 chủ yếu do chi phí đầu tư nuôi cá tăng, dẫn đến giá vốn hàng bán tăng và HTK bình quân giảm Điều này khiến vòng quay HTK năm 2021 giảm 0,56 lần so với năm 2020, nhưng đã phục hồi với mức tăng 0,74 lần vào năm 2022 Số ngày một vòng quay hàng tồn kho cũng thay đổi, từ 200 ngày năm 2020 tăng lên 290 ngày năm 2021, nhưng đã giảm còn 90 ngày vào năm 2022, giảm 109 ngày so với năm 2021.
Bảng 2.8: Vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch
Khoản phải thu bình quân
Kỳ thu tiền bình quân ( ngày)
Nguồn: Số liệu tính trên BCTC của công ty
Khoản phải thu bình quân trong ba năm từ 2020 đến 2023 đã giảm đáng kể, từ 18.159 triệu đồng xuống còn 10.051 triệu đồng Cụ thể, năm 2021 so với năm 2020 giảm 5.678 triệu đồng, và năm 2022 so với năm 2021 giảm 2.431 triệu đồng.
Vòng quay khoản phải thu năm 2020 giảm xuống còn 1,07 vòng, nhưng đến năm 2022 đã tăng lên 21,09 vòng Kỳ thu tiền bình quân trong năm 2020 là 54,08 ngày, năm 2021 là 335,04 ngày, và năm 2022 chỉ còn 17,07 ngày.
Kết hợp vòng quay hàng tồn kho và số ngày một vòng quay cho thấy vòng quay ngày càng nhanh, trong khi số ngày một vòng quay có xu hướng tăng Từ năm 2020 đến 2022, các khoản phải thu của công ty Cổ phần thủy sản Mekong cũng tăng lên, cho thấy đơn hàng đang gia tăng Tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn gặp rào cản trong khâu tiêu thụ, chủ yếu do xuất khẩu bị ảnh hưởng bởi các hàng rào thuế quan và kiểm soát hàng hóa nghiêm ngặt Do đó, doanh nghiệp cần khai thác thị trường nội địa nhiều hơn, mặc dù sản phẩm như cá tra và cá fillet vẫn chưa phổ biến ở các trung tâm thương mại và siêu thị do giá cả cao, không phù hợp với thị phần người tiêu dùng trong nước.
Bảng 2.9: Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch
Chỉ số thanh toán hiện hành ( lần)
Chỉ số thanh toán nhanh (lần)
Chỉ số thanh toán tức thời (lần)
Nguồn: Số liệu tính trên BCTC của công ty
Chỉ số thanh toán hiện hành của CTCP Thủy sản Mekong đã có sự biến động mạnh mẽ trong giai đoạn 2020-2022 Cụ thể, vào năm 2020, hệ số này đạt 11,05 lần, cho thấy doanh nghiệp có đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán nợ ngắn hạn Tuy nhiên, đến năm 2021, chỉ số tăng vọt lên 29,41 lần trước khi giảm xuống 22,79 lần vào năm 2022 Sự biến động này chủ yếu do tài sản ngắn hạn tăng và nợ ngắn hạn giảm, trong đó năm 2021 ghi nhận sự gia tăng tài sản ngắn hạn cùng với sự giảm nợ ngắn hạn, dẫn đến chỉ số tăng 18,36 lần so với năm trước đó.
Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong
a) Hiệu quả sử dụng TSDH của công ty
Bảng 3: Hiệu quả sử dụng TSDH của công ty
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch
Tỷ suất sinh lời của
Nguồn: Số liệu tính trên BCTC của công ty
Trong năm 2022, lợi nhuận sau thuế đã tăng lên, trong khi tỷ suất đầu tư bình quân giảm, dẫn đến tỷ suất sinh lời đạt 0.45%, tăng 0.44% so với năm 2021.
2021 , doanh nghiệp đầu tư 100 đồng cho TSDH thì thu được về 0.44 đồng lợi nhuận sau thuế trong năm 2022.
Năm 2020, tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn (TSDH) đạt -0.07%, phản ánh những khó khăn mà doanh nghiệp đang phải đối mặt trong hoạt động kinh doanh, bao gồm việc xuất khẩu hàng hóa gặp trở ngại và thiếu hụt nguồn lao động Sự biến động của tỷ suất sinh lời TSDH trong ba năm qua cho thấy doanh nghiệp chưa khai thác hiệu quả tài sản dài hạn, dẫn đến hiệu quả kinh doanh giảm sút.
Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn (TSDH) là chỉ số quan trọng thể hiện khả năng tạo ra doanh thu (DTT) từ mỗi đồng TSDH được sử dụng Từ năm 2020 đến 2022, chỉ tiêu này đã có sự biến động tích cực, với tỷ lệ DTT trên TSDH bình quân tăng dần qua các năm, cụ thể là 1.37%, 0.15%, và 2.31% Điều này cho thấy doanh nghiệp đang mở rộng quy mô và chú trọng đầu tư dài hạn, phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản cố định (TSCĐ) ngày càng cao.
Bảng: 3.1.Hiệu quả sử dụng TSCĐ
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch
Tỷ suất sinh lời của TSCĐ (%)
Hiệu suất sử dụng TSCĐ
Nguồn: Số liệu tính trên BCTC của công ty
Tỷ suất sinh lời của tài sản cố định (TSCĐ) trong năm 2021 cho thấy rằng mỗi 100 đồng đầu tư TSCĐ mang lại -0,14 đồng lợi nhuận sau thuế (LNST) Tuy nhiên, con số này đã cải thiện trong năm 2020, đạt 0,02%, và dự báo sẽ tiếp tục tăng trong tương lai.
Tỷ suất sinh lời trên TSCĐ đã giảm xuống 0,18 vào năm 2022, nguyên nhân chủ yếu là do lợi nhuận sau thuế (LNST) giảm trong khi TSCĐ tăng Hiệu suất sử dụng TSCĐ trong giai đoạn từ 2020 đến 2022 có sự cải thiện, với mức giảm từ 1,37% xuống 1,22% vào năm 2020, nhưng đã tăng lên 2,31% vào năm 2022, tăng 2,16% so với năm 2021.
Trong giai đoạn 2020 - 2021, mặc dù gặp khó khăn với lợi nhuận sau thuế giảm và doanh thu biến động, doanh nghiệp vẫn tiếp tục đầu tư vào sản xuất và mở rộng kinh doanh, đặc biệt là thông qua các dự án ở hai khu công nghiệp nuôi trồng thủy hải sản Tuy nhiên, doanh nghiệp cần chú trọng đến tỷ suất sinh lời và hiệu suất sử dụng, bởi trong bối cảnh kinh doanh khó khăn và nền kinh tế biến động, những yếu tố này có thể tạo ra bất lợi cho sự phát triển.
2.3 Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản của Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong
Trong giai đoạn 2020 - 2022, mặc dù gặp nhiều khó khăn, Công ty Cổ phần thủy sản Mekong đã nỗ lực thích nghi và thay đổi, đạt được những kết quả ấn tượng Năm 2022, công ty ghi nhận tổng doanh thu lên tới 212.007 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 16.899 tỷ đồng, đánh dấu sự phát triển mạnh mẽ nhất trong ba năm qua Đặc biệt, AAM đã mở rộng kinh doanh sang lĩnh vực năng lượng mặt trời để giảm bớt chi phí Trong bối cảnh kinh tế khó khăn năm 2021, khi nhiều doanh nghiệp phải đóng cửa, công ty vẫn duy trì sản xuất, đảm bảo giao hàng cho khách hàng và giữ ổn định việc làm cho người lao động, doanh thu năm 2021 gần như tương đương với năm 2020.
2.3.2 Hạn chế tồn tại và nguyên nhân hạn chế a) Hạn chế
Mặc dù công ty đã đạt được nhiều kết quả tích cực, nhưng vẫn tồn tại một số hạn chế, như việc chưa kiểm soát hiệu quả hàng tồn kho và phụ thuộc 50% nguyên liệu từ bên ngoài vào năm 2020, cùng với việc chưa mở rộng chuỗi cung ứng Các doanh nghiệp xuất khẩu cá tra đang đối mặt với áp lực lớn từ việc tăng chi phí vận tải Thị phần xuất khẩu của công ty chiếm 75%, trong khi 25% còn lại là cung ứng trong nước Thêm vào đó, thị trường EU đã đưa ra những yêu cầu khắt khe hơn về kiểm soát dư lượng kháng sinh và hóa chất trong những năm gần đây.
Lượng hàng tồn kho năm 2020 tăng cao chủ yếu do doanh nghiệp tập trung vào xuất khẩu mà chưa khai thác thị trường nội địa Sự ảnh hưởng của dịch bệnh đã làm cho thị trường xuất khẩu gặp khó khăn, dẫn đến tình trạng hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều.
Trong tài sản dài hạn, doanh nghiệp có tỷ lệ thấp về các khoản phải thu dài hạn và đầu tư tài chính dài hạn, trong khi tài sản cố định (TSCĐ) chiếm tỷ trọng cao.
Nền kinh tế ảm đạm của năm 2020 đã ảnh hưởng gián tiếp đến năm 2021, khiến đây trở thành năm không may mắn cho các doanh nghiệp tại Việt Nam, đặc biệt là doanh nghiệp Thủy Sản Mekong Trong bối cảnh khó khăn này, việc vay vốn để mua sắm tài sản trở nên khó khăn hơn Thêm vào đó, cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine vào đầu năm 2022 đã tác động tiêu cực đến giá xăng dầu, dẫn đến việc tăng giá cước vận tải, chi phí container cao và số lượng đơn hàng giảm sút.
Vì thế, những yếu tố này đã tác động lớn đến tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN TẠI CÔNG
Định hướng của Công ty cổ phần thủy sản Mekong
Hội đồng quản trị công ty đã định hướng hoạt động và phát triển từ năm 2022 đến 2026, tập trung vào chế biến cá tra fillet đông lạnh xuất khẩu, với tỷ lệ 70% cho xuất khẩu và 30% cho tiêu thụ nội địa Công ty cũng sẽ nghiên cứu và chế biến các mặt hàng mới trong thời gian sớm nhất có thể.
Sau đại dịch Covid-19, công ty sẽ tăng cường xuất khẩu sang các thị trường truyền thống và đồng thời mở rộng sang các thị trường mới nổi như Trung Quốc và Hong Kong.
Chiến lược phát triển trung và dài hạn tập trung vào việc phát triển khép kín vùng nuôi, bao gồm toàn bộ quy trình từ con giống, chăn nuôi đạt tiêu chuẩn thương phẩm, chế biến cho đến xuất khẩu đến tay người tiêu dùng Điều này sẽ được thực hiện với quy mô phù hợp với năng lực quản lý và tài chính của công ty.
+ Đối với môi trường: Đã đầu tư hoàn chỉnh hệ thống xử lý nước thải theo yêu cầu của Ban Quản lý Khu Công Nghiệp.
Tiếp tục áp dụng tiêu chuẩn chăn nuôi sạch Global Gap và Vietgap, cùng với các hệ thống quản lý như ASC, nhằm đảm bảo an toàn vệ sinh thực phẩm trong nuôi trồng.
Công ty cam kết tích cực tham gia vào các hoạt động xây dựng nhà tình thương và nhà tình nghĩa, đồng thời hỗ trợ cộng đồng địa phương theo khả năng thực tế của mình.
Trong tương lai, sau khi vượt qua giai đoạn khó khăn do tình hình kinh tế chung, công ty sẽ tập trung vào việc xây dựng nhà ở cho công nhân và tích cực tham gia các hoạt động xã hội, từ thiện.
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản tại công ty Cổ phần thủy sản Mekong
3.2.1 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
3.2.1.1 Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu
Quản lý khoản phải thu là một vấn đề rất quan trọng và phức tạp trong quản lý tài sản của doanh nghiệp,
3.2.1.2 Thiết lập kế hoạch ngân quỹ tối ưu
Việc giữ tiền mặt trong quá trình kinh doanh là một vấn đề cấp thiết và quan trọng, vì nó giúp doanh nghiệp thực hiện các giao dịch kinh doanh hàng ngày một cách linh hoạt và tạo lợi thế cho việc mua hàng của công ty.
Các loại tài sản gắn với tiền như chứng khoán, cổ phiếu và trái phiếu có tính thanh khoản cao Tiền gửi ngân hàng đóng vai trò quan trọng như một bước đệm cho tiền mặt, cho phép doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi tài sản sang tiền mặt khi cần thiết, đồng thời giảm thiểu rủi ro trong quá trình đầu tư.
3.2.1.3 Tăng cường quản lý hàng tồn kho
Hàng tồn kho là một trong những yếu tố quan trọng trong quá trình doanh nghiệp sản xuất doanh nghiệp
3.2.1 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
3.2.2.1 Tăng cường quản lý TSCĐ
Quản lý tài sản cố định (TSCĐ) là một nhiệm vụ quan trọng đối với các doanh nghiệp Hàng năm, doanh nghiệp cần thực hiện kiểm kê TSCĐ và phân loại chúng một cách hợp lý Việc phân loại này giúp công ty theo dõi tình trạng tài sản một cách hệ thống, từ đó có biện pháp xử lý kịp thời các vấn đề phát sinh.
3.2.2.2.Tăng cường sửa chữa nâng cấp TSCĐ đi kèm với đầu tư đúng hướng
Để nâng cao hiệu quả hoạt động mua sắm đổi mới tài sản cố định (TSCĐ), công ty cần phân tích và đánh giá chính xác thực trạng về số lượng, chất lượng và tính đồng bộ của TSCĐ hiện có Đối với các công trình xây dựng dở dang, doanh nghiệp cần thực hiện các biện pháp phù hợp để đẩy nhanh tiến độ hoàn thành Đồng thời, công ty cũng nên xem xét việc đầu tư vào các đơn vị khác, chẳng hạn như Công ty liên kết CTCP Vật liệu xây dựng Motilen Cần Thơ, nhằm mở rộng cơ hội và tối ưu hóa nguồn lực.