Luận án tiến sĩ kinh tế an toàn tài chính của các công ty chứng khoán việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH  HỒNG THỊ BÍCH HÀ ận Lu án AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM n tiế sĩ nh Ki tế LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ c họ HÀ NỘI - 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH  HỒNG THỊ BÍCH HÀ Lu ận AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM án tiế n Chun ngành: Tài - Ngân hàng Mã số : 62.34.02.01 sĩ nh Ki tế c họ LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS,TS NGUYỄN VĂN DẦN TS LÊ ANH TUẤN HÀ NỘI - 2018 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận án cơng trình nghiên cứu khoa học, độc lập riêng Các số liệu Luận án trung thực có nguồn gốc rõ ràng Các kết Luận án chƣa đƣợc công bố cơng trình khoa học Tác giả luận án Lu Hồng Thị Bích Hà ận án n tiế sĩ nh Ki tế c họ ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN I MỤC LỤC II DANH MỤC CÁC BẢNG VII DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ VIII MỞ ĐẦU 1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 3.1 Đối tượng nghiên cứu: Lu 3.2 Phạm vi nghiên cứu: ận PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU án Ý NGHĨA KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN CỦA LUẬN ÁN ĐÓNG GÓP MỚI CỦA LUẬN ÁN tiế 6.1 Về mặt lý luận n 6.2 Về mặt thực tiễn sĩ Ki KẾT CẤU LUẬN ÁN nh CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN tế 1.1 TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU họ 1.1.1 Nghiên cứu an tồn tài định chế tài c 1.1.2 Nghiên cứu công ty chứng khoán 1.1.3 Nghiên cứu an toàn tài cơng ty chứng khốn 13 1.2 KẾT QUẢ ĐẠT ĐƢỢC VÀ KHOẢNG TRỐNG Ở CÁC NGHIÊN CỨU TRÊN 15 1.3 NHỮNG VẤN ĐỀ ĐẶT RA CHO VIỆC NGHIÊN CỨU CỦA LUẬN ÁN 15 CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHOÁN 17 2.1 TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHOÁN 17 2.1.1 Tổng quan công ty chứng khoán 17 2.1.2 Tài cơng ty chứng khốn 28 iii 2.2 AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 30 2.2.1 Khái niệm an toàn tài cơng ty chứng khốn 30 2.2.2 Tiêu chí phản ánh an tồn tài cơng ty chứng khốn 33 2.2.3 Đặc trưng an tồn tài cơng ty chứng khoán 37 2.2.4 Hệ thống tiêu đánh giá an tồn tài cơng ty chứng khốn 40 2.2.5 Đánh giá an tồn tài cơng ty chứng khốn 51 2.2.6 Các nhân tố ảnh hưởng đến an tồn tài cơng ty chứng khốn 55 2.2.7 Sự cần thiết phải đảm bảo an tồn tài cơng ty chứng khốn 60 2.3 KINH NGHIỆM ĐẢM BẢO AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI MỘT SỐ NƢỚC TRÊN THẾ GIỚI VÀ BÀI HỌC Lu THAM KHẢO CHO VIỆT NAM 63 ận 2.3.1 Kinh nghiệm quy định đảm bảo an tồn tài cơng ty chứng án khoán số nước 63 2.3.2 Ngân hàng đầu tư khủng hoảng tài học tiế cơng ty chứng khốn Việt Nam 72 n KẾT LUẬN CHƢƠNG 76 sĩ Ki CHƢƠNG THỰC TRẠNG AN TOÀN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY nh CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 77 3.1 KHÁI QT VỀ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 77 tế 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty chứng khốn Việt Nam 77 họ 3.1.2 Nghiệp vụ kinh doanh cơng ty chứng khốn Việt Nam 79 c 3.1.3 Tình hình tài cơng ty chứng khốn Việt Nam 80 3.2 THỰC TRẠNG AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM THỜI GIAN QUA 89 3.2.1 Khung pháp lý hoạt động an tồn tài cơng ty chứng khốn Việt Nam 89 3.2.2 Tình hình an tồn tài cơng ty chứng khốn Việt Nam 99 3.2.3 Xếp loại, đánh giá an tồn tài cơng ty chứng khốn Việt Nam theo mơ hình CAMEL theo Thơng tư 226 119 3.3 NHẬN XÉT VỀ AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM THỜI GIAN QUA 127 3.3.1 Những kết đạt 127 iv 3.3.2 Một số hạn chế nguyên nhân 130 KẾT LUẬN CHƢƠNG 139 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP ĐẢM BẢO AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 140 4.1 QUAN ĐIỂM, MỤC TIÊU PHÁT TRIỂN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 140 4.1.1 Quan điểm phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 140 4.1.2 Mục tiêu phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam 142 4.2 ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN VÀ QUAN ĐIỂM ĐẢM BẢO AN TỒN TÀI CHÍNH ĐỐI VỚI CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 145 Lu 4.2.1 Định hướng phát triển cơng ty chứng khốn Việt Nam 145 ận 4.2.2 Quan điểm đảm bảo an tồn tài cơng ty chứng khoán án Việt Nam 147 4.3 GIẢI PHÁP ĐẢM BẢM AN TỒN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY tiế CHỨNG KHỐN VIỆT NAM 148 n 4.3.1 Nhóm giải pháp cơng ty chứng khoán 148 sĩ Ki 4.3.2 Nhóm giải pháp quan quản lý nhà nước 164 nh KẾT LUẬN CHƢƠNG 179 KẾT LUẬN 180 tế DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG họ BỐ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN X c TÀI LIỆU THAM KHẢO XI PHỤ LỤC XVII v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu ATTC A1 Tỷ lệ giá trị TSSĐCRR/Tổng tài sản A2 Tỷ lệ Dự phòng/(ĐTNH+ĐTDH+PT) A3 Tỷ lệ khoản phải thu/Tổng tài sản BCTC Báo cáo tài BCTN Báo cáo thƣờng niên CTCK Công ty chứng khốn CTCP Cơng ty cổ phần Nội dung An tồn tài Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản C2 Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu/Vốn pháp định C3 Tỷ lệ vốn khả dụng tiế 11 C1 án 10 ận Lu STT DP Dự phòng 13 ĐTNH 14 ĐTDH 15 L1 Tỷ lệ Tài sản ngắn hạn/Nợ ngắn hạn 16 L2 Tỷ lệ tiền tƣơng đƣơng tiền/Nợ ngắn hạn 17 NLTC Năng lực tài 18 NHTM Ngân hàng thƣơng mại 19 NHĐT Ngân hàng đầu tƣ 20 NCS Nghiên cứu sinh 21 QLDMĐT 22 QTRR 23 PT 24 ROA Lợi nhuận/Tổng tài sản 25 ROE Lợi nhuận/Vốn chủ sở hữu 26 ROS Lợi nhuận/Doanh thu 27 TLVKD 28 TNHH n 12 sĩ Đầu tƣ ngắn hạn nh Ki Đầu tƣ dài hạn tế c họ Quản lý danh mục đầu tƣ Quản trị rủi ro Phải thu Tỷ lệ vốn khả dụng Trách nhiệm hữu hạn vi TTS 30 TTCK Thị trƣờng chứng khoán 31 TTTC Thị trƣờng tài 32 TLATTC 33 TSSĐCRR 34 TVTĐT 35 VĐL Vốn điều lệ 36 VKD Vốn khả dụng 37 VCSH Vốn chủ sở hữu 38 SGDCK 41 Tỷ lệ an tồn tài Tài sản sau điều chỉnh rủi ro Tiền tƣơng đƣơng tiền Sở giao dịch chứng khoán TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn án 40 Tổng tài sản Ủy ban chứng khoán Nhà nƣớc ận 39 Lu 29 UBCKNN n tiế sĩ nh Ki tế c họ vii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.1 Số lƣợng CTCK thực nghiệp vụ kinh doanh tháng 12/2016 80 Bảng 3.2 VĐL VCSH CTCK Việt Nam giai đoạn 2012 - 2016 81 Bảng 3.3 Top 22 CTCK có VĐL cao tính đến tháng 12 năm 2016 82 Bảng 3.4 Quy mô cấu tài sản CTCK Việt Nam 84 Bảng 3.5 Một số kết kinh doanh CTCK Việt Nam 84 Bảng 3.6 Quy mô cấu doanh thu CTCK Việt Nam 86 Bảng 3.7 Bảng tiêu, thang điểm trọng số xếp hạng 94 Bảng 3.8 Điểm xếp loại CTCK theo quy chế CAMEL 96 Lu Bảng 3.9 Những CTCK có C1 ≤ 51% 102 ận Bảng 3.10 Những CTCK có C2 chƣa đảm bảo (< 100%) 104 án Bảng 3.11 Những CTCK có tỷ lệ VKD chƣa đảm bảo (C3 < 180%) 106 Bảng 3.12 Những CTCK có tỷ lệ A1 chƣa đảm bảo (A1 ≤ 65%) 109 tiế Bảng 3.13 Những CTCK có tỷ lệ A3 chƣa đảm bảo (A3 > 75%) 112 n Bảng 3.14 Top 10 CTCK có ROS cao giai đoạn 2012-2016 114 sĩ Ki Bảng 3.15: Những CTCK có ROE > 15% 116 nh Bảng 3.16 Một số CTCK chƣa đạt yêu cầu hệ số TT tức thời L2 119 Bảng 3.17 Tổng hợp tiêu ATTC CTCK VSG, VICS, ORS, SHBS 122 tế c họ viii DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ Biểu đồ 3.1 Số lƣợng CTCK Việt Nam qua năm 78 Biểu đồ 3.2 Doanh thu, lợi nhuận CTCK Việt Nam 85 Biểu đồ 3.3 Cơ cấu doanh thu nghiệp vụ CTCK Việt Nam 87 Biểu đồ 3.4 Tỷ lệ C1 trung bình CTCK Việt Nam 101 Biểu đồ 3.5 Tỷ lệ C2 CTCK Việt Nam 103 Biểu đồ 3.6 Tỷ lệ vốn khả dụng hệ thống CTCK Việt Nam 106 Biểu đồ 3.7 Tỷ lệ A1 hệ thống CTCK Việt Nam 108 Biểu đồ 3.8 Tỷ lệ A2 trung bình CTCK Việt Nam 110 Lu Biểu đồ 3.9 Tỷ lệ A3 trung bình CTCK Việt Nam 111 ận Biểu đồ 3.10 ROS CTCK Việt Nam giai đoạn 2012 - 2016 113 án Biểu đồ 3.11 Số CTCK Việt Nam có ROS < giai đoạn 2012 - 2016 114 Biểu đồ 3.12 ROA, ROE hệ thống CTCK Việt Nam 115 tiế Biểu đồ 3.13 Hệ số L1 trung bình CTCK Việt Nam 117 n Biểu đồ 3.14 Hệ số L2 trung bình CTCK Việt Nam 118 sĩ Ki Biểu đồ 3.15 Xếp loại CTCK Việt Nam theo khung an toàn CAMEL 120 nh Biểu đồ 3.16 Phân loại CTCK theo tỷ lệ an toàn vốn khả dụng 126 Biểu đồ 3.17 Top 10 CTCK có tỷ lệ vốn khả dụng cao cuối năm 2016 127 tế Hình 4.1 Mơ hình tổ chức phận kinh doanh Ngân hàng đầu tƣ 162 c họ Hình 4.2 Mơ hình tổ chức phận điều hành 163 xli PHỤ LỤC SỐ 13: ĐIỂM YẾU TỐ CHẤT LƢỢNG TÀI SẢN CỦA CÁC CTCK THEO CAMEL Điểm quy đổi tiêu A1 STT Điểm quy đổi tiêu A2 Điểm quy đổi tiêu A3 Điểm chất lƣợng tài sản theo trọng số Tên CTCK Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 80 80 80 100 10 11 14 14 16 ABS 20 20 20 20 20 50 50 50 100 ACBS 80 80 100 80 80 20 80 80 50 80 50 80 50 100 14 21 17 19 AGRISECO 50 50 20 0 80 0 0 80 100 80 80 80 18.5 12.5 8 APEC 50 50 50 50 20 80 80 80 50 50 80 80 80 80 100 18.5 18.5 18.5 15.5 16 APSC 50 50 20 0 0 0 100 80 80 100 100 12.5 10.5 11 10 APSI 20 50 20 20 20 0 80 80 80 80 80 80 80 80 10.5 17 17 17 ART 20 20 20 50 80 0 0 100 100 100 80 100 19 10 11 12.5 ASEANS 80 80 80 50 50 80 80 80 80 80 20 50 50 50 100 14 17 17 15.5 20.5 80 100 20 100 9 17 15 19 Lu án Năm 2012 ận Năm KIS 20 20 100 100 80 0 20 80 50 BMSC 50 50 50 50 80 80 50 tiế 80 10 50 50 80 100 100 100 50 18.5 17.5 17.5 17.5 17 BSC 50 50 50 80 80 0 n 80 11 80 100 100 80 80 100 12.5 12.5 10.5 12 22 12 BSI 100 50 50 50 20 80 50 50 sĩ 50 50 80 80 15 12.5 12.5 10.5 11 13 BVSC 80 80 100 80 80 0 0 50 14 DAS 50 50 20 20 50 80 50 0 15 DNSC 0 50 50 0 0 16 DNSE 80 50 80 20 20 0 50 17 DVSC 80 20 20 20 50 0 18 FPTS 100 100 100 100 100 80 80 19 MBKE 80 80 100 80 100 80 80 20 HASECO 50 80 50 80 50 21 HBS 80 80 80 80 80 22 HRS 50 20 20 23 HSC 100 100 100 100 20 20 80 80 100 14 14 13 12 19 100 100 80 100 80 20.5 17.5 11 10.5 80 100 100 80 100 10 10 10.5 12.5 20 80 50 50 80 100 12 7.5 14 13 0 100 100 100 100 50 14 11 11 11 7.5 80 80 80 100 80 80 80 80 80 80 0 0 100 80 80 80 80 80 80 100 80 50 100 100 100 50 100 100 100 50 80 80 80 80 100 tế 100 nh Ki 100 họ 100 100 100 100 12.5 12 12.5 14 12.5 100 100 100 22 20 22 22 22 100 80 80 50 22.5 21 19 13 17.5 80 100 100 100 20 21 23 23 23 50 50 23 21 18 18 23 50 50 100 20 20 18 17 23 c xlii 24 HVS 50 50 20 25 IBSC 20 50 26 IRS 80 80 27 ISC 80 28 IVS 29 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 22.5 22.5 21 21 50 80 80 0 50 80 80 100 100 100 100 100 11 12.5 17.5 22 22 80 100 50 0 50 50 100 100 100 100 100 14 14 14 20 17.5 80 50 50 50 100 0 0 20 20 100 100 100 16 12.5 12.5 12.5 50 50 50 20 20 80 80 80 80 80 100 80 80 50 100 20.5 18.5 18.5 14 19 JSI 80 80 80 80 50 30 MBS 50 80 80 50 80 31 MAW 50 50 50 50 32 MSC 80 50 80 33 MSG 50 50 34 MSBS 80 50 35 NSI 50 36 NVS 37 20 80 100 80 100 80 80 80 100 22 20 12 22 20.5 0 0 50 80 80 50 80 7.5 12 12 7.5 12 80 80 80 100 100 80 100 100 100 80 100 20.5 20.5 22.5 20.5 22 50 80 0 0 80 50 80 100 100 100 10.5 14 12.5 22 50 50 50 80 80 80 80 80 100 100 100 100 100 20.5 20.5 20.5 20.5 20.5 80 80 50 100 100 80 80 80 50 50 50 20 100 19 17.5 17 14 20.5 100 100 100 100 80 80 80 80 80 80 80 100 100 100 18.5 21 23 23 23 100 100 100 50 50 80 100 100 80 50 50 80 50 80 18 20 23 15.5 18.5 OCS 100 100 80 0 80 80 80 38 ORS 80 100 100 100 100 0 39 PCS 20 50 80 50 50 100 100 40 PGSC 80 20 20 20 20 80 41 PHS 20 20 50 80 100 42 PNS 50 50 50 50 50 43 PSI 80 50 50 50 44 ROSE 50 20 20 45 SBS 100 46 SBBS 80 47 SHBS 48 49 50 SSI ận 80 sĩ Lu 20 án n tiế 80 50 80 20 100 13 18 20 10 0 100 100 100 100 100 14 15 15 15 15 100 100 100 50 100 100 100 100 16 22.5 24 22.5 22.5 20 50 50 100 100 100 100 22 13 16 16 21 0 80 80 80 80 80 50 50 100 9 15.5 17 23 0 20 100 100 100 100 tế 80 100 12.5 12.5 14.5 10.5 22.5 20 80 80 80 80 80 100 100 80 100 100 22 20.5 18.5 20.5 19 20 20 100 80 0 50 50 80 100 100 17.5 14 11 11 80 50 50 80 80 80 80 100 80 50 100 100 100 100 80 80 80 80 80 100 80 80 80 80 50 20 0 0 80 SHS 50 50 80 80 80 0 0 80 SJCS 50 50 50 50 50 0 50 80 80 80 80 100 100 50 50 50 80 80 nh 100 100 c họ Ki 20 80 10 21 17 12.5 18.5 80 80 100 22 21 21 21 23 50 80 50 50 12 12 7.5 80 80 80 100 10.5 10.5 12 12 14 20 20 100 100 100 4.5 4.5 12.5 17.5 20.5 100 100 80 80 100 19 19 17 21 23 xliii TCBS 20 50 52 TCSC 50 20 53 TVSC 80 80 54 TVSC* 50 55 TVSI 56 80 50 80 80 100 80 100 50 50 50 20 80 80 80 80 100 80 0 80 80 80 50 80 80 80 80 80 80 80 80 VCBS 50 80 80 80 80 57 VCSC 80 80 100 80 80 58 VDSC 80 80 80 80 59 VFS 20 50 50 60 VICS 100 20 61 VIS 80 80 62 GLOBAL 80 63 VNDS 64 80 100 14 18 15.5 20.5 24 80 100 100 50 80 100 100 100 80 100 20.5 19 20.5 18.5 11 100 100 100 14 14 22 20 22 80 0 50 50 80 100 100 15.5 17 20 12.5 14 20 20 50 50 50 80 50 100 9 14 11 19 80 80 80 80 100 100 80 80 100 17.5 22 20 20 22 80 50 80 80 80 100 100 100 100 100 22 19 23 22 22 100 20 50 50 80 50 50 80 80 100 11 17 17 23 50 50 80 80 80 80 80 80 80 100 100 100 17 18.5 20.5 20.5 20.5 20 50 50 0 0 100 100 100 80 80 15 11 11 10.5 10.5 80 80 80 80 80 80 50 20 80 20 80 20 80 20 14 20 11 14 80 80 80 80 80 80 80 80 80 20 20 20 20 20 14 14 14 14 14 50 80 80 80 100 0 50 100 100 80 80 100 12.5 14 12 17 23 VPBS 80 80 100 100 100 80 80 80 80 65 VSC 80 80 50 50 50 100 100 100 66 VSEC 50 50 50 50 50 80 80 67 VTS 50 80 100 50 50 100 100 68 VTSS 100 80 50 50 50 80 0 0 80 80 69 VIETINBSC 80 50 50 50 50 80 80 80 80 80 100 100 100 70 WORRI 20 20 20 20 20 80 80 80 0 100 50 71 WSS 50 50 50 50 50 80 80 80 80 80 100 100 100 72 FSC 50 80 50 50 50 50 50 80 100 100 73 SSV 20 20 20 50 20 100 100 100 100 100 100 100 ận 50 sĩ 50 tiế 100 Lu 51 án n 80 100 100 80 50 80 22 22 21 18 21 100 100 100 100 100 100 100 24 24 22.5 22.5 22.5 80 80 100 0 100 100 100 10.5 10.5 20.5 20.5 22.5 100 100 100 100 100 100 22.5 24 25 22.5 22.5 80 80 21 12 10.5 10.5 10.5 tế 100 100 22 20.5 20.5 20.5 20.5 100 100 19 19 14 11 11 100 100 20.5 20.5 20.5 20.5 20.5 nh Ki 80 100 100 80 100 80 100 12.5 19 17.5 10.5 20.5 100 100 11 21 21 22.5 21 c họ 100 Nguồn: Tác giả tổng hợp xử lý xliv PHỤ LỤC SỐ 14: ĐIỂM YẾU TỐ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC CTCK THEO CAMEL Điểm quy đổi tiêu ROS STT Tên CTCK Điểm quy đổi tiêu ROE Điểm khả sinh lời theo trọng số Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 70 70 100 70 100 50 50 70 50 70 12 12 17 12 17 ACBS 70 100 100 100 100 70 70 70 70 70 14 17 17 17 17 AGRISECO 70 50 70 0 50 50 50 0 12 10 12 0 APEC 100 100 100 70 70 50 50 70 50 50 15 15 17 12 12 APSC 0 70 0 0 50 0 0 12 0 APSI 70 100 100 100 50 50 50 70 70 50 12 15 17 17 10 ART 50 100 100 70 100 70 50 10 20 17 12 ASEANS 50 50 50 án 50 50 50 50 50 50 50 50 10 10 10 10 10 KIS 50 70 100 10 BMSC 100 70 100 100 11 BSC 70 70 70 100 70 12 BSI 50 0 70 13 BVSC 100 100 100 14 DAS 0 15 DNSC 70 16 DNSE 70 17 DVSC 70 18 FPTS 19 ận 20 50 70 50 10 12 17 12 70 70 50 50 50 50 17 12 15 15 12 50 50 70 70 70 12 12 14 17 14 50 20 50 10 12 100 100 70 70 70 17 17 17 17 17 0 70 0 0 70 0 0 14 100 100 20 50 50 70 12 15 17 70 100 70 50 50 70 12 12 17 12 70 0 50 50 tế 50 20 12 12 100 100 100 100 100 70 70 70 MBKE 70 70 70 70 70 50 20 HASECO 100 100 100 100 100 50 70 70 70 21 HBS 50 50 70 70 70 50 50 50 22 HRS 0 70 100 0 23 HSC 100 100 100 100 100 70 70 sĩ Ki 70 70 họ 50 n 70 nh tiế ABS Lu 70 17 17 17 17 17 50 50 14 12 12 12 70 15 17 17 17 17 50 50 10 10 12 12 12 70 70 0 14 17 70 70 70 17 17 17 17 17 c 70 xlv 15 0 70 17 17 17 17 50 10 10 10 10 10 50 50 17 15 12 15 70 50 50 12 10 17 12 10 50 0 14 12 0 50 50 70 50 50 10 12 14 10 10 100 50 20 50 50 10 12 15 100 50 100 50 70 12 20 15 17 20 20 50 50 50 20 20 15 15 10 4 70 70 50 70 70 70 50 12 17 17 14 12 100 70 70 70 50 70 14 17 17 15 17 100 70 20 50 70 50 12 17 12 100 0 sĩ 0 100 0 0 50 0 25 26 IBSC 100 100 100 IRS 50 50 50 50 100 70 70 70 50 50 50 50 50 27 ISC 100 100 70 100 70 50 28 IVS 70 50 100 70 50 50 50 29 JSI 70 70 0 70 30 MBS 50 70 70 50 50 31 MAW 50 0 70 32 MKS 70 100 100 33 34 MSG 100 100 50 MSI 70 100 100 35 NSI 70 100 100 100 36 NVS 20 70 37 OCS 70 70 70 70 70 0 14 14 17 0 38 ORS 50 70 70 50 50 50 10 12 12 39 PCS 0 70 20 20 50 20 12 40 PGSC 50 100 70 0 50 0 10 17 12 41 PHS 42 PNS 0 50 20 70 100 70 0 43 PSI 50 50 70 50 70 44 ROSE 0 100 45 SBS 100 100 46 SBBS 0 47 SHBS 50 48 SHS 70 49 SJCS 50 SSI ận tiế n HVS Lu án 24 20 0 50 20 0 10 50 50 50 20 12 15 12 50 50 50 50 50 10 10 12 10 12 0 0 70 20 0 17 70 100 70 50 20 c 10 10 17 12 0 20 20 20 20 20 2 2 50 70 20 50 50 70 20 10 10 14 70 100 100 70 50 50 70 70 70 12 12 17 17 14 0 100 50 70 0 70 50 50 0 17 10 12 100 100 100 100 100 70 70 70 70 70 17 17 17 17 17 họ 70 tế nh Ki 50 xlvi 100 100 100 100 70 70 70 100 100 17 17 17 20 20 52 TCSC 100 100 100 100 100 50 50 50 50 50 15 15 15 15 15 53 TVSC 100 100 100 100 100 70 70 70 70 70 17 17 17 17 17 54 TVSC* 70 100 50 100 20 50 70 50 70 12 17 10 17 55 TVSI 100 70 70 70 70 70 50 70 50 70 17 12 14 12 14 56 VCBS 100 100 100 100 70 50 70 70 70 70 15 17 17 17 14 57 VCSC 70 70 100 100 100 70 70 70 100 100 14 14 17 20 20 58 VDSC 50 100 70 100 50 100 50 70 10 20 12 17 59 VFS 70 70 100 70 50 50 50 50 50 50 12 12 15 12 10 60 VICS 100 100 100 0 50 50 50 0 15 15 15 61 VIS 50 50 70 70 50 50 50 50 10 10 12 12 62 GLOBAL 70 70 0 70 50 0 14 12 0 63 VNDS 100 100 100 100 100 n 70 70 70 70 17 17 17 17 17 64 VPBS 70 100 70 50 70 70 70 sĩ 50 50 70 14 17 12 10 14 65 VSC 70 70 50 0 50 50 50 20 20 12 12 10 2 66 VSEC 100 100 100 100 100 70 50 50 50 50 17 15 15 15 15 67 VTS 20 50 70 100 70 20 70 50 10 12 17 12 ận tiế 100 Lu TCBS án 51 70 nh Ki 50 50 VTSS 0 0 20 0 0 0 69 VIETINBSC 100 100 100 100 100 70 70 70 tế 70 70 17 17 17 17 17 70 WORRI 50 50 50 20 50 50 50 20 10 10 10 71 WSS 50 50 70 70 70 50 50 50 50 50 10 10 12 12 12 72 SSV 0 100 100 20 20 20 70 c 0 70 2 17 17 73 FSC 100 100 100 0 70 100 100 20 17 20 20 họ 68 Nguồn: Tổng hợp xử lý tác giả xlvii PHỤ LỤC SỐ 15: ĐIỂM YẾU TỐ CHẤT LƢỢNG THANH KHOẢN CỦA CÁC CTCK THEO CAMEL Điểm quy đổi tiêu L1 Điểm quy đổi tiêu L2 Điểm yếu tố khả khoản theo trọng số Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016 ABS 100 100 100 100 100 100 100 100 60 100 25 25 25 21 25 ACBS 100 100 100 100 100 100 20 100 100 100 25 17 25 25 25 AGRISECO 80 100 100 100 0 100 100 100 12 15 25 25 25 APEC 100 100 100 Lu 100 100 100 100 100 100 60 100 25 25 25 21 25 APSC 0 100 100 100 20 100 100 100 25 25 25 APSI 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 ART 100 100 100 100 ASEANS 100 100 100 100 KIS 100 100 100 100 100 10 BMSC 100 100 100 100 80 11 BSC 100 100 100 100 12 BSI 80 100 100 13 BVSC 100 100 14 DAS 100 100 15 DNSC 100 16 DNSE 17 ận Tên CTCK STT án 80 100 100 100 15 23 25 25 25 100 100 100 100 100 15 25 25 25 25 100 100 100 100 25 25 25 15 25 100 100 100 20 80 25 25 25 17 20 100 100 80 100 100 25 23 25 15 25 100 100 100 80 60 12 15 25 23 21 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 100 100 100 100 100 100 100 25 25 15 25 25 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 40 40 100 100 100 100 100 100 16 16 15 25 15 DVSC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 18 FPTS 100 100 100 100 100 100 100 100 19 MBKE 100 100 100 100 100 100 100 100 20 HASECO 100 100 100 100 100 100 100 100 100 21 HBS 100 100 100 100 100 100 100 100 22 HRS 100 100 100 100 100 100 100 100 23 HSC 100 100 100 100 100 100 100 100 n tiế 100 sĩ nh Ki tế họ 100 25 25 25 25 25 100 100 25 25 25 25 25 100 25 25 25 25 25 100 100 25 25 25 25 25 100 60 25 25 25 25 21 60 25 25 25 21 15 c 100 xlviii HVS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 25 IBSC 100 100 100 100 100 100 100 100 0 25 25 25 15 15 26 IRS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 27 ISC 100 100 100 100 100 60 80 100 100 100 21 23 25 25 25 28 IVS 100 100 100 100 100 100 80 100 100 100 25 23 25 25 25 29 JSI 100 100 100 100 100 100 100 25 15 25 15 25 30 MBS 100 100 100 Lu 100 100 100 80 100 80 60 15 23 25 23 21 31 MAW 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 32 MKS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 33 MSG 100 100 100 100 100 100 100 100 80 80 25 25 25 23 23 34 MSI 100 100 100 100 100 100 100 20 60 100 25 25 17 21 25 35 NSI 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 36 NVS 100 100 100 100 100 100 100 100 15 25 25 25 25 37 OCS 80 100 100 100 100 80 100 100 100 12 23 25 25 25 38 ORS 80 40 80 40 100 100 20 100 100 22 16 22 16 39 PCS 100 100 100 100 100 100 100 100 40 PGSC 100 100 100 100 100 100 41 PHS 100 100 100 100 100 80 42 PNS 100 100 100 100 100 100 100 100 43 PSI 100 100 100 100 100 20 60 100 44 ROSE 100 100 100 100 100 100 100 100 45 SBS 80 40 100 100 100 80 100 0 46 SBBS 100 100 100 100 100 100 100 100 47 SHBS 100 80 100 100 100 80 60 48 SHS 100 100 100 100 100 100 100 49 SJCS 100 100 100 100 100 100 50 SSI 100 100 100 100 100 100 ận 24 án n tiế 100 sĩ Ki 100 25 25 25 25 25 100 100 15 25 25 25 25 60 20 80 25 23 21 23 100 100 25 25 25 25 25 100 100 17 21 25 25 25 100 100 25 25 25 25 25 20 16 15 15 15 100 100 25 25 25 25 25 100 60 23 18 25 15 21 100 80 80 25 25 25 23 23 20 80 80 25 17 23 15 23 100 100 60 25 25 25 21 15 nh 100 100 tế c họ xlix TCBS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 52 TCSC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 53 TVSC 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 15 25 15 54 TVSC* 100 100 100 100 100 60 100 100 100 21 15 25 25 25 55 TVSI 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 56 VCBS 100 100 100 100 100 100 80 0 25 25 23 15 15 57 VCSC 80 80 80 Lu 100 100 100 80 80 20 80 20 12 20 17 23 58 VDSC 100 100 100 100 100 20 20 20 100 80 17 17 17 25 23 59 VFS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 60 VICS 100 100 100 100 100 100 100 100 0 25 25 25 15 15 61 VIS 80 80 80 80 100 100 80 0 22 12 20 12 15 62 GLOBAL 100 100 100 100 100 100 80 100 15 25 23 25 15 63 VNDS 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 15 64 VPBS 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 65 VSC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 25 25 25 25 25 66 VSEC 100 100 100 100 100 100 100 100 67 VTS 100 100 100 100 100 100 100 68 VTSS 100 100 100 100 100 100 100 69 VIETINBSC 100 100 100 100 100 100 100 100 70 WORRI 100 100 100 100 100 100 100 100 71 WSS 100 100 100 100 100 100 100 100 72 FSC 100 100 100 100 100 100 100 100 100 73 SSV 100 100 100 100 100 100 100 100 100 ận 51 án n tiế 100 sĩ Ki 100 25 25 25 25 25 100 100 25 25 25 25 25 100 100 100 25 25 25 25 25 100 100 25 25 25 25 25 100 100 25 25 25 25 25 100 100 25 25 25 25 25 100 25 25 25 25 25 100 25 25 25 25 25 nh 100 100 tế c họ Nguồn: Tác giả tổng hợp xử lý l PHỤ LỤC SỐ 16 BẢNG TỔNG ĐIỂM VÀ XẾP LOẠI CTCK THEO MƠ HÌNH CAMEL Năm 2012 STT Tên CTCK Điểm số Năm 2013 Năm 2014 Xếp Điểm Xếp loại số loại Điểm số Năm 2015 Xếp loại Điểm số Năm 2016 Xếp loại Điểm số Xếp loại 71 B 66 B 78 B 69 B 80 A ACBS 73 B 71 B 93 A 89 A 89 A AGRISECO 62.5 C 63.5 C 74 B 61 C 63 C APEC 82.5 A 82.5 A 86.5 A 72.5 B 77 B APSC 38.5 D 36 D 71.5 B 60 C 53 C APSI 67 B 69.5 B 80 A 83 A 76 B ART 70 B 44 D 75 B 72 B 75.5 B ASEANS 52 C 65 B 65 B 69.5 B 81.5 A KIS 68 B 60 C 84 A 75 B 84 A 10 BMSC 84.5 A 78.5 B 83.5 A 75.5 B 65 B 11 BSC 71.5 B 67.5 B 69.5 B 64 C 89 A 12 BSI 49 D 39.5 D 63.5 C 69.5 B 56 C 13 BVSC 86 A 86 A 85 A 84 A 91 A 14 DAS 71.5 B 68.5 B Ki D 57 C 72.5 B 15 DNSC 59 C 71 B 74 B 80.5 A 61.5 C 16 DNSE 54 C 61.5 C 60 C 84 A 68 B 17 DVSC 77 B 74 B 60 C 62 C 58.5 C 18 FPTS 95 A 93 A 90 A 90 A 95 A 19 MBKE 85 A 69 B 83 A A 90 A 20 HASECO 73.5 B 77 B 84.5 họ 84 A 86 A 84.5 A 21 HBS 83 A 79 B 83 A 83 A 83 A 22 HRS 70.5 B 64 C 62 C 70 B 73.5 B 23 HSC 92 A 93 A 93 A 89 A 83 A ận án n tiế sĩ 41 nh tế c ABS Lu li 70.5 B 68.5 B 82 A 67 B C 25 IBSC 57 C 80.5 A 83.5 A 84 26 IRS 73 B 73 B 73 B 81 A 82 A A 76.5 B 27 ISC 56 C 70 B 76.5 B 73.5 B 76.5 B 28 IVS 81.5 A 75.5 B 84.5 A 75 B 82 A 29 JSI 87 A 71 B 63 C 61 C 68.5 B 30 MBS 52.5 C 73 B 77 B 66.5 B 63 C 31 MAWM 78.5 B 68.5 B 70.5 B 78.5 B 92 A 32 MSC 68 B 83.5 A 82 A 65.5 B 94 A 33 MSG 86.5 A 34 MSBS 72 B 86.5 A 81.5 A 73.5 B 73.5 B 75.5 B 67 B 69 B 85.5 A 35 NSI 75.5 B 89 A 91 A 89 A 91 A 36 NVS 52 C 68 83 A 83.5 A 81.5 A 37 OCS 57 C 73 B 92 A 53 C 59 C 38 ORS 62 C 37 D 42 D 62 C 37 D 39 PCS 64 C 70.5 B 84 A 74.5 B 68.5 B 40 PGSC 58 C 69 B 79 B 76 B 67 B 41 42 PHS 55 C 44 D 59.5 C 29 E 68 B PNS 73.5 B 76.5 B 75.5 B 63.5 C 73.5 B 43 PSI 73 B 77.5 B 81.5 A 79.5 B 84 A 44 ROSE 63.5 C 60 C 55 C 74 B 59 C 45 SBS 42 D 60 C 68 B 58.5 C 54.5 C 46 SBBS 67 B 74 B 67 B 69 B 71 B 47 SHBS 69 B 53 C 73 B 42.5 D 49 D 48 SHS 73.5 B 67.5 B 74 B 72 B 71 B 49 SJCS 48.5 D 40.5 D 71.5 B 61.5 C 76.5 B 50 SSI 89 A 91 A 87 A 87 A 83 A ận án n tiế B sĩ nh Ki tế c 63 họ HVS Lu 24 lii 80 A 88 A 85.5 A 95.5 A 99 A 52 TCSC 86.5 A 83 A 86.5 A 84.5 A 75 B 53 TVSC 80 A 84 A 80 A 90 A 74 B 54 TVSC* 68.5 B 72 B 92 A 75.5 B 84 A 55 TVSI 75 B 70 B 69 B 64 C 76 B 56 VCBS 85.5 A 92 A 88 A 80 A 73 B 57 VCSC 74 B 63 C 82 A 81 A 87 A 58 VDSC 39 D 51 C 72 B 82 A 85 A 59 VFS 75 B 76.5 B 81.5 A 83.5 A 79.5 B 60 VICS 61 C 72 B 74 B 57.5 C 46.5 D 61 VIS 55 C 46 D 68 B 53 C 69 B 62 GLOBAL 64 C 72 B 58 C 60 C 48 D 63 VNDS 82.5 A 86 84 A 81 A 77 B 64 VPBS 83 A 84 A 78 B 75 B 80 A 65 VSC 87 A 87 A 83.5 A 75.5 B 75.5 B 66 VSEC 78.5 B 76.5 B 86.5 A 86.5 A 88.5 A 67 VTS 77.5 B 85 A A 94.5 A 89.5 A 68 VTSS 74 B 58 C C 56.5 C 56.5 C 69 VIETINBSC 94 A 92.5 A 92.5 A 92.5 A 92.5 A 70 WORRI 78 B 78 B 73 B C 57 C 71 WSS 81.5 A 83.5 A 85.5 họ 64 A 85.5 A 85.5 A 72 FSC 63.5 C 70 B 70.5 B c 78.5 B 88.5 A 73 SSV 79 B 92 A 92 A 52.85 C 69 B ận Lu TCBS tế 51 án n tiế A sĩ nh Ki 86 56.5 Nguồn: Tác giả tổng hợp xử lý liii PHỤ LỤC SỐ 17: BẢNG TỔNG HỢP SẮP XẾP VÀ PHÂN LOẠI CTCK THEO MƠ HÌNH CAMEL Năm 2012 TT Tên Điểm Xếp Tên loại CTCK Lu CTCK Năm 2013 FPTS Năm 2014 Xếp Tên loại CTCK A ACBS 93 A 92.5 A Điểm 93 Năm 2015 Xếp Tên loại CTCK 93 A TCBS HSC 93 A VIETINBS 92.5 FPTS 95 A VIETINBS 94 A HSC HSC 92 A VIETINBS SSI 89 A VCBS JSI 87 A SSV VSC 87 A SSI 91 MSG 86.5 A NSI 89 TCSC 86.5 A TCBS 88 A BVSC 86 A VSC 87 A 10 VCBS 85.5 A MSG 86.5 A SSI 11 MBKE 85 A BVSC 86 A APEC 12 BMSC 84.5 A VNDS 86 A TCSC 13 HBS 83 A VTS 85 A 14 VPBS 83 A TVSC 84 15 APEC 82.5 A VPBS 16 VNDS 82.5 A 17 IVS 81.5 A 18 WSS 81.5 A 19 TCBS 80 A 20 TVSC 80 A 21 SSV 79 22 MAWM 78.5 ận Điểm Năm 2016 Xếp Tên loại CTCK 95.5 A TCBS 99 A VTS 94.5 A FPTS 95 A A VIETINBS 92.5 A MSC 94 A Điểm Điểm Xếp loại 92 A FPTS 90 A VIETINBS 92.5 A 92 A TVSC* 92 A TVSC 90 A MAWM 92 A SSV 92 A ACBS 89 A BVSC 91 A NSI 91 A HSC 89 A NSI 91 A FPTS 90 A NSI 89 A MBKE 90 A 88 A SSI 87 A VTS 89.5 A 87 A VSEC 86.5 A ACBS 89 A 86.5 A HASECO 86 A BSC 89 A 86.5 A WSS 85.5 A VSEC 88.5 A VSEC 86.5 A TCSC 84.5 A FSC 88.5 A A VTS 86 A BVSC 84 A VCSC 87 A 84 A TCBS 85.5 A DNSE A MSBS 85.5 A MSC 83.5 A WSS 85.5 họ 84 A MBKE 84 A WSS 85.5 A WSS 83.5 A BVSC 85 A IBSC 84 A VDSC 85 A TCSC 83 A HASECO 84.5 A NVS 83.5 A HASECO 84.5 A APEC 82.5 A IVS 84.5 A VFS 83.5 A KIS 84 A IBSC 80.5 A KIS 84 A APSI 83 A PSI 84 A B HBS 79 B PCS 84 A HBS 83 A TVSC* 84 A B BMSC 78.5 B VNDS 84 A VDSC 82 A HBS 83 A A n A sĩ VCBS Ki tế c OCS tiế A nh án 92 liv VSEC 78.5 B WORRI 78 B BMSC 83.5 A IRS 81 A 83 A 24 25 WORRI 78 VTS 77.5 B PSI 77.5 B IBSC 83.5 B HASECO 77 B VSC 83.5 A VCSC 81 A VNDS 81 A SSI 83 A A IBSC 82 A 26 DVSC 77 B PNS 76.5 B MBKE 83 A DNSC 80.5 A IVS 82 A 27 NSI 75.5 B VFS 76.5 B HBS 83 A VCBS 80 A ASEANS 81.5 A 28 TVSI 75 B VSEC 76.5 B NVS 83 A PSI 79.5 B NVS 81.5 A 29 VFS 75 B IVS 75.5 B HVS 82 A MAWM 78.5 B ABS 80 A 30 VCSC 74 B MSBS 75.5 B MSC 82 A FSC 78.5 B VPBS 80 A 31 VTSS 74 B DVSC 74 B VCSC 82 A PGSC 76 B VFS 79.5 B 32 HASECO 33 PNS 73.5 B SBBS 73.5 B IRS 74 B MSG 81.5 A BMSC 75.5 B APEC 77 B 73 B PSI 81.5 A TVSC* 75.5 B VNDS 77 B 34 SHS 73.5 B MBS 73 B VFS 81.5 A VSC 75.5 B IRS 76.5 B 35 ACBS 73 B OCS 73 B 80 A KIS 75 B ISC 76.5 B 36 IRS 73 B TVSC* 72 B TVSC 80 A IVS 75 B SJCS 76.5 B 37 PSI 73 B VICS 72 B PGSC 79 B VPBS 75 B APSI 76 B 38 MSBS 72 B GLOBAL 72 B ABS 78 B PCS 74.5 B TVSI 76 B 39 BSC 71.5 B ACBS 71 B VPBS 78 B ROSE 74 B ART 75.5 B 40 DAS 71.5 41 ABS 71 B DNSC 71 B MBS 77 B ISC 73.5 B VSC 75.5 B B JSI 71 B ISC 76.5 B MSG 73.5 B TCSC 75 B 42 HRS 70.5 B PCS 70.5 B PNS 75.5 B APEC 72.5 B TVSC 74 B 43 HVS 70.5 B ISC 70 B ART 75 B ART 72 B HRS 73.5 B 44 ART 70 B TVSI 70 B AGRISECO 74 B SHS 72 B MSG 73.5 B 45 SHBS 69 B FSC 70 B DNSC 74 B HRS 70 B PNS 73.5 B 46 TVSC* 68.5 B APSI 69.5 B SHS 74 B ASEANS 69.5 B VCBS 73 B 47 KIS 68 B MBKE 69 B VICS 74 B BSI 69.5 B DAS 72.5 B 48 MSC 68 B PGSC 69 B IRS 73 B ABS 69 B SBBS 71 B 49 APSI 67 B DAS 68.5 B SHBS 73 B MSBS 69 B SHS 71 B ận Lu HSC nh 23 án n tiế APSI sĩ Ki tế c họ lv SBBS 67 B HVS 68.5 B WORRI 73 B B 51 PCS 64 C MAWM 68.5 B 52 GLOBAL 64 C NVS 68 B VDSC 72 B APSC 71.5 B SSV 69 B JSI 68.5 B 53 ROSE 63.5 C BSC 67.5 B SJCS 71.5 B B PCS 68.5 B 54 FSC 63.5 C SHS 67.5 B MAWM 70.5 64 C DNSE 68 B 55 AGRISEC 62.5 C ABS 66 B FSC TVSI 64 C PHS 68 B 56 ORS 62 C ASEANS 65 B B WORRI 64 C PGSC 67 B 57 VICS 61 C HRS 64 69 B PNS 63.5 C BMSC 65 B 58 DNSC 59 C AGRISEC SBS 68 B DVSC 62 C AGRISEC 63 C 59 60 PGSC 58 C VCSC IBSC 57 C DNSE C VIS 68 B ORS 62 C HVS 63 C C MSBS 67 B SJCS 61.5 C MBS 63 C 61 OCS 57 C KIS 60 C SBBS 67 B AGRISEC 61 C DNSC 61.5 C 62 ISC 56 C ROSE 60 C 65 B JSI 61 C OCS 59 C 63 PHS 55 C SBS 60 C BSI 63.5 C APSC 60 C ROSE 59 C 64 VIS 55 C VTSS 58 C JSI 63 C GLOBAL 60 C DVSC 58.5 C 65 DNSE 54 C SHBS 53 C HRS 62 C SBS 58.5 C WORRI 57 C 66 MBS 52.5 C VDSC 51 C DNSE 60 C VICS 57.5 C VTSS 56.5 C 67 ASEANS 52 68 NVS 52 C VIS 46 D DVSC 60 C DAS 57 C BSI 56 C C ART 44 D PHS 59.5 C VTSS 56.5 C SBS 54.5 C 69 BSI 49 D PHS 44 D GLOBAL 58 C OCS 53 C APSC 53 C 70 SJCS 48.5 D SJCS 40.5 D VTSS 56.5 C VIS 53 C SHBS 49 D 71 SBS 42 D BSI 39.5 D ROSE 55 C SSV 52.85 C GLOBAL 48 D 72 VDSC 39 D ORS 37 D ORS 42 D SHBS 42.5 D VICS 46.5 D 73 APSC 38.5 D APSC 36 D DAS 41 D PHS 29 E ORS 37 D 69 B VIS HVS 67 B MBS 66.5 B MSC 65.5 B BSC 70.5 B BSC 69.5 C TVSI 63.5 C 63 61.5 ận Lu 69 nh 50 án n tiế ASEANS SBBS sĩ Ki tế c họ Nguồn: Tác giả tổng hợp xử lý