ChuyOn =_ 3 doc

1 Chuyên đề 3 QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2 TÀI LIỆU THAM KHẢO • Đọc các trang 141 - 247 Học liệu bắt buộc số 1 • Đọc các trang 141 - 247 Học liệu tham khảo số 8 • Đọc các trang 547 - 580 Học liệu tham khảo số 4 • Đọc các trang 252 - 306 học liệu tham khảo số 5 3 KẾT CẤU CHUYÊN ĐỀ 3 1. Các báo cáo tài chính chủ yếu của ngân hàng 2. Đánh giá hoạt động của ngân hàng 3. Các tỷ lệ đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng 4. Các mô hình về khả năng sinh lời của ngân hàng 4 1. Bảng cân đối kế toán 2. Báo cáo thu nhập 3. Báo cáo về nguồn vốn & sử dụng vốn 4. Báo cáo về vốn chủ sở hữu 5. Học viên tự đọc chương 4 từ trang 141 đến trang 187 Học liệu bắt buộc số 1 – Chuyên đề 2 Các báo cáo tài chính của NH 5 Đánh giá hoạt động của một ngân hàng • Xác định mục tiêu dài hạn của ngân hàng • Đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng • Các biện pháp đo lường rủi ro trong hoạt động ngân hàng 6 Xác định mục tiêu dài hạn của ngân hàng • Tối đa hóa giá trị công ty – thực chất là việc tối đa hóa giá trị cổ phiếu công ty • Giá trị cổ phiếu công ty được xác định dựa trên dự tính về biến động của dòng cổ tức trong tương lai 7 Cách xác định giá trị cổ phiếu công ty • Công thức • Trong đó - P 0 là giá trị cổ phiếu công ty - D t là dòng cổ tức mong đợi trong tương lai - r là tỷ lệ thu nhập tối thiểu - t là thời gian của dòng cổ tức thu nhập trong tương lai ∑ ∞ = + = 1 0 )1( )( t t t r DE P 8 Ví dụ • Ngân hàng trả 5000 Đồng cho 1 cổ phiếu 1 năm. Cổ tức mong đợi dự tính tăng 6% năm, tỷ lệ chiết khấu 10%/năm • Giá cổ phiếu hiện tại sẽ là Đ Đ P 12500 )06,01,0( 5000 0 = − = 9 Ví dụ • Nếu cổ tức được trả vào cuối thời điểm thời kỳ 1 là 5000 Đ; 10.000 Đ vào thời kỳ 2 & bán cổ phiếu với giá 150.000 Đ • Nếu giả định tỷ lệ chiết khấu 10%, giá trị hiện tại của cổ phiếu sẽ là Đ ĐĐĐ P 85,776.136 )1,01( 000.150 )1,01( 000.10 )1,01( 5000 22 0 = + + + + + = 10 Bài tập 1 Giả sử hiện tại ngân hàng dự tính trả cổ tức năm nay là $4, tỷ lệ tăng trưởng cổ tức là 5%, tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu tối thiểu căn cứ theo mức rủi ro của ngân hàng là 10%. Hãy tính giá trị hiện tại của cổ phiếu? [...]... • Ví dụ: cho TTST = 1,0 tr.$; TNTT&lãi(lỗ) từ kinh doanh CK = 1 ,3 tr.$; ΣTHĐ = 39 ,3 tr.$; ΣTS = 122,0 tr.$ & VCSH = 7 ,3 tr.$ Khi đó ROE là ROE = (1,0/1 ,3) * (1 ,3/ 39 ,3) * (39 ,3/ 122,0) * (122,0/7 ,3)  27 ROE = 0,769 * 0, 033 * 0 ,32 2 * 16,71 = 0, 137 = 13, 7% Các bộ phận cấu thành ROA • ROA = Thu nhập lãi cận biên + Thu nhập ngoài lãi cận biên – Mức độ tác động của các giao dịch đặc biệt tới thu nhập ròng(*)... * (3) * (4) • Trong đó (1) là Hiệu quả quản lý thuế (2) là Hiệu quả kiểm soát chi phí (3) Là Hiệu quả sử dụng tài sản (4) & là Tỷ trọng VCSH 26 Mô hình 4 lĩnh vực quản lý của NH • Khi kết quả 1 trong 4 yếu tố quản lý này thay đổi sẽ làm thay đổi hiệu quả hoạt động của ngân hàng • Ví dụ: cho TTST = 1,0 tr.$; TNTT&lãi(lỗ) từ kinh doanh CK = 1 ,3 tr.$; ΣTHĐ = 39 ,3 tr.$; ΣTS = 122,0 tr.$ & VCSH = 7 ,3 tr.$... TNST/Tổng TS * Tổng TS/Tổng VCSH (3) ROE = (Tổng thu hoạt động – Tổng chi phí hoạt động – thuế)/Tổng VCSH 21 Mô hình đánh đổi rủi ro & thu nhập • Đánh đổi giữa rủi ro & thu nhập trong hoạt động của NH Tỷ lệ ROE tương ứng với các tỷ lệ ROA Tổng TS/VCSH 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 5:1 2,5% 5,0 % 7,5% 10,0% 10:1 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 15:1 7,5% 15,0% 22,5% 30 ,0% 20:1 10,0% 20,0% 30 ,0% 40,0% 22 Các bộ phận cấu thành... quả kiểm soát chi phí, chỉ số hiệu quả quản lý tài sản, & chỉ số hiệu quả quản lý nguồn vốn? 32 Bài tập 7 Ngân hàng có tỷ lệ thu nhập lãi cận biên là 2,5%; tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên là –1,85%; tỷ lệ phân bổ dự phòng tổn thất tín dụng, thuế, lời chứng khoán & các khoản bất thường là –0,47% Tính ROA? 33 Bài tập 8 • Một nhà đầu tư mua cổ phiếu của NH A với hy vọng nhận được cổ tức 12$/cổ phiếu... nhất từ danh mục tài sản đầu tư • Ngân hàng cần kiểm soát chặt chẽ rủi ro để những khoản thua lỗ không vượt quá thu nhập & VCSH30 Bài tập 5 Nếu ROA là 0,8%; tỷ trọng VCSH là 12; ROE là bao nhiêu? Giả sử ROA giảm xuống còn 0,6%; tỷ trọng VCSH phải là bao nhiêu để ROE không thay đổi 31 Bài tập 6 Một NH báo cáo TNST là 12$, TNTT là 15$, tổng thu từ hoạt động là 100$, tài sản là 600$, & VCSH là 50$ Hãy xác... tỷ lệ điều chỉnh rủi ro thích hợp cho NH A là 15% Hãy tính giá trị hiện tại cổ phiếu của NH A 34 Các biện pháp đo lường rủi ro trong hoạt động của NH • 6 loại rủi ro chính NH luôn phải quan tâm - Rủi ro tín dụng - Rủi ro thanh khoản - Rủi ro thị trường - Rủi ro lãi suất - Rủi ro thu nhập - Rủi ro phá sản 35 Các biện pháp đo lường rủi ro trong hoạt động của NH • Cách đo lường các loại rủi ro (1) Rủi... 40,0% 22 Các bộ phận cấu thành ROE • ROE = TNST/ΣTHĐ* ΣTHĐ/ΣTS* ΣTS/VCSH • ROE = NPM * AU * EM • Trong đó - NPM là tỷ lệ sinh lời hoạt động - AU là tỷ lệ hiệu quả sử dụng tài sản - & EM là tỷ trọng VCSH 23 Các bộ phận cấu thành ROE • Ý nghĩa tách các bộ phận cấu thành ROE - NPM phản ánh hiệu quả quản lý chi phí & định giá dịch vụ - AU phản ánh chính sách quản lý danh mục đầu tư, cho biết cấu trúc thu nhập... hàng báo cáo thu nhập sau thuế năm nay là 51 triệu $, tổng tài sản là 1.444 triệu $ & các khoản nợ của ngân hàng là 926 triệu $ Hãy xác định thu nhập trên VCSH? Đánh giá của bạn về mức ROE? 17 Bài tập 3 Ước tính tổng thu từ tất cả các nguồn của NH là 155 triệu $ & tổng chi phí (gồm cả thuế) là 107 triệu $ Tổng các khoản nợ là 4960 triệu $ , VCSH của NH là 52 triệu $ Hãy tính ROA của NH & nêu nhận xét... lãi từ các khoản cho vay & đầu tư chứng khoán – Chi phí trả lãi cho tiền gửi & nợ khác)/Tổng tài sản • Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (TLTNNLCB) = (Thu ngoài lãi – Chi phí ngoài lãi)/Tổng tài sản 13 Các tỷ lệ đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng • Tỷ lệ thu nhập hoạt động cận biên (TLTNHĐCB) = (Tổng thu từ hoạt động – Tổng chi phí hoạt động)/Tổng tài sản • Thu nhập cận biên trước những giao... vay & cho thuê - Tỷ số giữa phân bổ dự phòng tổn thất tín dụng hàng năm so với tổng cho vay & cho thuê hay tổng VCSH - Tỷ số giữa dự phòng tổn thất tín dụng so với tổng cho vay & cho thuê hay tổng VCSH 36 . số 4 • Đọc các trang 252 - 30 6 học liệu tham khảo số 5 3 KẾT CẤU CHUYÊN ĐỀ 3 1. Các báo cáo tài chính chủ yếu của ngân hàng 2. Đánh giá hoạt động của ngân hàng 3. Các tỷ lệ đo lường khả năng. (TLHSSDTSCĐ) = Tổng thu từ hoạt động/Tổng tài sản = (Thu nhập lãi/Tổng tài sản) + (Thu nhập ngoài lãi/Tổng tài sản) • Tỷ lệ tài sản sinh lời = Tổng tài sản sinh lời/Tổng tài sản = (Các khoản. lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE) = Thu nhập sau thuế/Vốn chủ sở hữu • Tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA) = Thu nhập sau thuế/Tổng tài sản 13 Các tỷ lệ đo lường khả năng sinh lời