VẬN DỤNG lý THUYẾT TRIỂN VỌNG và tài CHÍNH HÀNH VI để THỰC HIỆN đề TÀI SAU HÀNH VI đầu cơ NGOẠI tệ TRÊN THỊ TRƯỜNG VÀ TÁC ĐỘNG của nó

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP THỰC PHẨM TP.HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH - KẾ TỐN -o0o BÀI TẬP CUỐI KỲ: TÀI CHÍNH HÀNH VI TÊN ĐỀ TÀI: VẬN DỤNG LÝ THUYẾT TRIỂN VỌNG VÀ TÀI CHÍNH HÀNH VI ĐỂ THỰC HIỆN ĐỀ TÀI SAU: “HÀNH VI ĐẦU CƠ NGOẠI TỆ TRÊN THỊ TRƯỜNG VÀ TÁC ĐỘNG CỦA NĨ ĐỐI VỚI CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VIỆT NAM” GVHD: NGUYỄN VĂN TUẤN NHÓM: 16 Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2021 BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP THỰC PHẨM TP.HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH - KẾ TỐN -o0o TÊN ĐỀ TÀI: VẬN DỤNG LÝ THUYẾT TRIỂN VỌNG VÀ TÀI CHÍNH HÀNH VI ĐỂ THỰC HIỆN ĐỀ TÀI SAU: “HÀNH VI ĐẦU CƠ NGOẠI TỆ TRÊN THỊ TRƯỜNG VÀ TÁC ĐỘNG CỦA NĨ ĐỐI VỚI CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VIỆT NAM” Nhóm: 16 Trưởng nhóm: Phạm Vũ Tố Quyên – 2007204328 Thành viên: Nguyễn Ngọc Thúy Quỳnh – 2007200518 Lương Ngọc Thanh – 2007206488 Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 12 năm 2021 Lời cam đoan Chúng em xin cam đoan đề tài: Vận dụng lý thuyết triển vọng tài hành vi để thực đề tài sau: “Hành vi đầu ngoại tệ thị trường và tác động sách tiền tệ Việt Nam” nhóm 16 nghiên cứu và thực hiện Chúng em kiểm tra liệu theo quy định hành Kết quả làm đề tài: Vận dụng lý thuyết triển vọng tài hành vi để thực đề tài sau: “Hành vi đầu ngoại tệ thị trường và tác động sách tiền tệ Việt Nam” là trung thực và không chép từ tập nhóm khác Các tài liệu được sử dụng tiểu luận có nguồn gốc, xuất xứ rõ ràng Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 28 tháng 12 năm 2021 (Các sinh viên cùng ký và ghi rõ họ tên) Nhóm trưởng và các thành viên nhóm đã ký Lời cảm ơn Thực tế cho thấy, thành công gắn liền với hỗ trợ, giúp đỡ người xung quanh giúp đỡ hay nhiều, trực tiếp hay gián tiếp Trong suốt thời gian từ bắt đầu làm tập cuối kỳ nay, chúng em nhận quan tâm, bảo, giúp đỡ thầy cô bạn bè Với lịng biết ơn vơ sâu sắc, chúng em xin gửi lời cảm ơn chân thành từ đáy lịng đến q thầy trường Đại học Cơng Nghiệp Thực Phẩm Thành Phố Hồ Chí Minh nói chung q thầy Khoa Tài - Kế tốn nói riêng, đặc biệt thầy Nguyễn Văn Tuấn truyền đạt cho chúng em vốn kiến thức quý báu qua buổi học, buổi nói chuyện, thảo luận để hồn thành cách tốt tập cuối kỳ Vì vốn kiến thức chúng em cịn hạn chế Do vậy, khơng tránh khỏi thiếu sót, chúng em mong nhận ý kiến đóng góp q thầy bạn để hoàn thiện Cuối chúng em xin tỏ lịng biết ơn đến tồn thể q thầy kính chúc thầy thật nhiều sức khỏe, tràn đầy nhiệt huyết công tác giảng dạy để thành công nghiệp trồng người Chúng em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC Lời cam đoan I Lời cảm ơn II PHẦN MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu .2 Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa đề tài Kết cấu đề tài .3 PHẦN NỘI DUNG Chương 1: Lý luận hành vi đầu ngoại tệ thị trường 1.1 Tổng quan lý thuyết triển vọng tài hành vi 1.1.1 Lý thuyết triển vọng 1.1.2 Tài hành vi .6 a) Bản chất tài hành vi .6 b) Các khái niệm liên quan đến tài hành vi .7 1.2 Tổng quan hành vi đầu ngoại tệ thị trường 1.2.1 Tổng quan thị trường ngoại tệ (thị trường ngoại hối) a) Một số khái niệm thị trường ngoại hối VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no b) Chức thị trường ngoại hối .9 c) Đặc điểm thị trường ngoại hối 10 d) Các chủ thể tham gia thị trường ngoại hối 11 e) Cấu trúc thị trường ngoại hối: .12 f) Các nghiệp vụ kinh doanh thị trường ngoại hối 14 g) Đầu ngoại tệ 18 1.3 Tóm tắt chương 24 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HÀNH VI ĐẦU CƠ NGOẠI TỆ TRÊN THỊ TRƯỜNG VÀ TÁC ĐỘNG CỦA NĨ ĐỐI VỚI CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ .25 2.1 Bối cảnh hoạt động thị trường tiền tệ năm 2018 25 2.2 Diễn biến thị trường năm 2018 .26 2.3 Thách thức triển vọng thị trường năm 2019 31 2.4 Những cột mốc bật năm 2020 33 2.5 Tóm tắt chương 36 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP - KIẾN NGHỊ ĐỂ GIẢI QUYẾT NHỮNG TÁC ĐỘNG CỦA HÀNH VI ĐẦU CƠ NGOẠI TỆ TRÊN THỊ TRƯỜNG ĐỐI VỚI CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VIỆT NAM .37 3.1 Giải pháp để giải tác động hành vi đầu ngoại tệ thị trường sách tiền tệ Việt Nam 37 3.2 Một số kiến nghị để giải tác động hành vi đầu ngoại tệ thị trường sách tiền tệ Việt Nam 43 3.3 Tóm tắt chương 52 KẾT LUẬN CHUNG 53 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no DANH MỤC HÌNH ẢNH .54 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT 55 TÀI LIỆU THAM KHẢO 58 Bài 1: 60 Bài 2: 62 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Nhóm chúng em xin chọn đề tài: Vận dụng lý thuyết triển vọng tài hành vi để thực đề tài sau: “Hành vi đầu ngoại tệ thị trường và tác động sách tiền tệ Việt Nam” lý sau: - Đầu tiên, đề tài tập cuối kỳ nhóm - Lý thứ hai: Trong thời gian năm trở lại đây, phần lớn đồng ngoại tệ mạnh Peso Mexico, đô la Australia, Yên Nhật, Lia Thổ Nhĩ Kỳ, Rúp Nga giảm mạnh so với USD Theo số liệu từ CNN Money, đồng Peso giảm 20%, đồng đô la Australia giảm 21%, đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ giảm 24%, đồng Yên Nhật giảm 18%, đồng Rúp Nga giảm 45% Nhưng Việt Nam nước áp dụng tỷ giá hối đoái cố định, nên tỷ giá giảm mạnh ngân hàng trung ương chủ động phá giá Tuy nhiên, thời gian gần đây, sức ép phá giá đồng Việt Nam khơng cịn q lớn trước, đồng thời ngân hàng trung ương thường xuyên điều chỉnh tỷ giá liên tục Vì dù đồng USD có giảm giá khơng ảnh hưởng nhiều đến đồng Việt Nam Do đầu ngoại tệ tương lai gần khó mang lại lợi nhuận cao Ngược lại đầu số lượng nhiều gặp rủi ro thị trường xảy biến động lớn biên độ mở rộng ± 3% Theo ông Phan Dũng Khánh, giám đốc tư vấn đầu tư cơng ty chứng khốn Maybank Kim Eng Việt Nam: “Đồng USD hình thành xu hướng tăng giá từ chục năm trở lại Tuy nhiên, người không nên kỳ vọng hưởng lợi nhiều từ việc cầm ngoại tệ USD so với việc gửi tiết kiệm tiền Việt Nam Trong thời kỳ ngắn trung VI VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no hạn (dưới năm), gửi tiết kiệm để hưởng lãi suất tiền Việt Nam hay cầm USD có mức sinh lợi an toàn tương đương” Theo bà Nguyễn Thị Hằng Nga, giám đốc đầu tư công ty liên doanh quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Vietcombank (VCBF): “Sau dịch Covid - 19 bùng phát ảnh hưởng không nhỏ đến kinh tế Mỹ Nợ phủ tăng mạnh, phủ Mỹ phải in thêm tiền vơ tình khiến đồng USD giá Đầu USD ý tưởng hay để sinh lời lại an tồn” Có nhiều ý kiến trái chiều vấn đề đầu ngoại tệ thị trường Chính vậy, chúng em vận dụng lý thuyết triển vọng tài hành vi để thực đề tài sau: “Hành vi đầu ngoại tệ thị trường tác động sách tiền tệ Việt Nam” Mục tiêu nghiên cứu - Mục tiêu tổng quát: Hiểu lý thuyết triển vọng tài hành vi, qua vận dụng lý thuyết vào tìm hiểu hành vi đầu ngoại tệ thị trường tác động sách tiền tệ Việt Nam - Mục tiêu cụ thể: + Hiểu tổng quan lý thuyết triển vọng tài hành vi + Biết tài hành vi giả định + Lý thuyết triển vọng lựa chọn hành vi Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Hành vi đầu ngoại tệ thị trường - Phạm vi nghiên cứu: Thời gian nghiên cứu thu thập số liệu giai đoạn 2018 - 2020 Câu hỏi nghiên cứu Nội dung đề tài câu trả lời cho câu hỏi sau: VII VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no - Những sở lý luận hành vi đầu ngoại tệ thị trường? - Thực trạng hành vi đầu ngoại tệ thị trường tác động sách tiền tệ Việt Nam nào? - Nêu số giải pháp - kiến nghị để giải tác động hành vi đầu ngoại tệ thị trường sách tiền tệ Việt Nam? Phương pháp nghiên cứu Trong trình nghiên cứu, nhóm em sử dụng phương pháp định tính Ý nghĩa đề tài Đề tài dựa vào lý thuyết triển vọng tài hành vi để nghiên cứu: “Hành vi đầu ngoại tệ thị trường tác động sách tiền tệ Việt Nam” Từ đó, phản ánh thực trạng hành vi đầu ngoại tệ thị trường, tác động sách tiền tệ Việt Nam đề xuất giải pháp nhằm khắc phục hạn chế tác động xấu sách tiền tệ Việt Nam Kết cấu đề tài Cấu trúc nội dung đề tài gồm chương:  Chương 1: Lý luận hành vi đầu ngoại tệ thị trường  Chương 2: Thực trạng hành vi đầu ngoại tệ thị trường tác động sách tiền tệ Việt Nam  Chương 3: Giải pháp - kiến nghị để giải tác động hành vi đầu ngoại tệ thị trường sách tiền tệ Việt Nam VIII VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no điều hành CSTT chủ động, linh hoạt phối hợp hài hịa với sách tài khóa sách kinh tế vĩ mơ khác nhằm kiểm sốt lạm phát; trì ổn định vĩ mơ, thị trường, hỗ trợ phục hồi nhanh kinh tế, cụ thể:  - Điều hành sách tiền tệ (đặc biệt lãi suất, tỷ giá) chủ động, linh hoạt phù hợp với cân đối vĩ mô, diễn biến thị trường mục tiêu CSTT, đảm bảo thị trường tiền tệ, ngoại hối ổn định, thông suốt; - Chỉ đạo TCTD tiếp tục triệt để tiết giảm chi phí để giảm lãi suất cho vay, đơn giản hóa quy trình thủ tục, tạo điều kiện cho khách hàng vay phục hồi sản xuất - kinh doanh không hạ chuẩn cho vay, đảm bảo chất lượng, an tồn tín dụng, trì hoạt động lành mạnh hệ thống ngân hàng; - Tiếp tục điều hành tín dụng theo hướng mở rộng tín dụng hiệu quả, tập trung vốn cho vay lĩnh vực ưu tiên, lĩnh vực sản xuất kinh doanh, đồng thời, kiểm sốt chặt chẽ tín dụng lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro, nâng cao chất lượng, hiệu tín dụng; - Xây dựng triển khai cơng trình Chính phủ Đề án tổng thể cấu lại TCTD giai đoạn 2021-2025 đạo TCTD chủ động xây dựng phương án cấu lại tổ chức để sớm triển khai thời gian tới; - Tiếp tục hoàn thiện hành lang pháp lý xây dựng, triển khai Đề án phát triển TTKDTM giai đoạn tới, tập trung vào hoàn thiện sở hạ tầng phục vụ TTKDTM; thúc đẩy đổi sáng tạo, ứng dụng thành tựu CMCN 4.0 hoạt động toán; Triển khai mơ hình tốn khu vực nơng thơn, vùng sâu, vùng xa gắn với việc xây dựng triển khai Chiến lược Tài tồn diện quốc gia; Đẩy mạnh công tác thông tin, tuyên truyền TTKDTM, giáo dục tài chính; tăng cường biện pháp bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng, đồng thời nâng cao chất lượng, hiệu dịch vụ toán Để tiếp tục phát huy kết đạt thời gian qua đẩy nhanh tiến độ, nâng cao chất lượng, hiệu công tác tố tụng, kiểm sát giải vụ án lớn 46 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no liên quan đến kinh tế, chức vụ tham nhũng, xin đề xuất số giải pháp số khuyến nghị sau: - Lãnh đạo viện kiểm soát cấp, đơn vị nghiệp vụ cần xác định tầm quan trọng việc giải vụ án lớn kinh tế, chức vụ, tham nhũng để có tập trung đạo Ngay từ ban đầu cần thực tốt việc phê chuẩn định tố tụng cách chặt chẽ để hạn chế oan, sai giúp việc điều tra sau thuận lợi, dễ dàng Cần có quy định ràng buộc trách nhiệm kiểm sát viên phải bám sát tiến độ điều tra, cập nhật nghiên cứu tài liệu điều tra để kịp thời đề yêu cầu điều tra sát, trình điều tra, bảo đảm việc truy tố có cứ, pháp luật - Các vụ án lớn kinh tế, chức vụ, tham nhũng thường vụ án phức tạp, dễ xảy oan sai bỏ lọt tội phạm, cần có xem xét đánh giá thận trọng, tăng cường trao đổi, nâng cao trình độ chun mơn Sau vụ án cần tổ chức rút kinh nghiệm để việc giải vụ án sau tốt Đảm bảo quyền bào chữa bị can, bị cáo q trình điều tra, xét xử, trường hợp có đơn kêu oan cần đặc biệt quan tâm - Tăng cường mối quan hệ phối hợp Viện kiểm sát với quan điều tra quan có chức tra, kiểm tốn việc phát xử lý tội phạm phối hợp chặt chẽ với quan điều tra, Tòa án cấp việc điều tra, xét xử tội phạm Phối hợp tốt Viện kiểm sát nhân dân tối cao Viện kiểm sát nhân dân thực quyền công tố Tòa án - Thực nghiêm túc chế độ báo cáo ngành KSND; báo cáo cấp ủy Đảng, Ban Nội cấp tỉnh, Ban Nội Trung ương, Ban Chỉ đạo Trung ương phòng chống tham nhũng; vụ đặc biệt nghiêm trọng, phức tạp cần báo cáo đồng chí lãnh đạo Đảng, Nhà nước để có đạo kịp thời vụ án này, đảm bảo yếu tố pháp lý, nghiệp vụ, trị… 47 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no - Cần rà sốt, đánh giá lại đội ngũ cán đơn vị có nhiệm vụ chủ chốt giải vụ án lớn kinh tế, chức vụ tham nhũng để điều chỉnh, bổ sung đủ số lượng, tăng cường chất lượng Mặt khác đơn vị cần tăng cường đào tạo, tự đào tạo bồi dưỡng chuyên môn nghiệp vụ, lĩnh nghề nghiệp, phẩm chất đạo đức để đáp ứng yêu cầu tình hình Để giải tốt vụ án lớn kinh tế, chức vụ tham nhũng người cán cần có hai tố chất trí tuệ lĩnh - Đề nghị Lãnh đạo Viện KSND tối cao kiến nghị UBTV Quốc hội giải thích pháp luật có phân công cho Bộ, Ngành liên quan, Bộ Tư pháp với tư cách quan chủ trì xây dựng BLHS phối hợp với quan tư pháp Trung ương hướng dẫn việc áp dụng quy định BLHS tội phạm kinh tế, chức vụ, tham nhũng (vì tội phạm nhiều vướng mắc mà việc hướng dẫn gặp nhiều vướng mắc quan điểm ngành, sau có Hiến pháp năm 2013) Về sách hình tội phạm kinh tế, chức vụ tham nhũng cần quan tâm mức trình sửa đổi, bổ sung BLHS năm 1999, bảo đảm phù hợp với chế quản lý kinh tế, thực tiễn đất nước giai đoạn nay; phù hợp với công ước Liên hợp quốc chống tham nhũng, việc xử lý hành vi liên quan lĩnh vực tư nhân (khơng có vốn Nhà nước); quy định cần cụ thể, dễ áp dụng - Đề nghị Lãnh đạo VKSNDTC kiến nghị Ban Chỉ đạo Trung ương phòng chống tham nhũng Ban Nội Trung ương có phân định rõ quan điểm đạo xử lý vụ án lớn liên quan đến tham nhũng với vụ án lớn túy vi phạm chế độ quản lý kinh tế, loại án có yêu cầu đạo khác (chẳng hạn tư tưởng đạo xử lý án liên quan đến tham nhũng phải cương quyết, nghiêm khắc, triệt để Quốc nạn Nhưng vụ án túy vi phạm chế độ quản lý kinh tế, khơng có động vụ lợi cá nhân có ngun nhân, điều kiện từ chưa hồn thiện, chưa rõ ràng hệ thống pháp luật điều kiện đất nước trình đổi chế quan điểm xử lý cần linh hoạt, chủ yếu để chấn chỉnh đối tượng vi phạm đường ray pháp luật phát triển tốt khơng đến mức phải nghiêm 48 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no khắc, liệt xử lý án tham nhũng có vụ dẫn đến hệ lụy khơng mong muốn khác Việc xử lý số vụ án lớn kinh tế vừa qua bên cạnh mặt tích cực, có vụ có tác động tiêu cực nặng nề đến kinh tế (ví dụ việc rớt giá cổ phiếu, thiệt hại tới hàng ngàn tỷ đồng số doanh nghiệp (kể DNNN, ngân hàng) nhân cấp cao bị khởi tố, bắt tạm giam nên cần đạo chặt chẽ lựa chọn biện pháp xử lý, thời điểm xử lý, giải pháp ứng phó để giảm thiểu tác động tiêu cực đến kinh tế, điều kiện hệ thống doanh nghiệp, tảng kinh tế đất nước cịn gặp nhiều khó khăn 3.3 Tóm tắt chương Ở chương 3, chúng em nêu giải pháp số kiến nghị vấn đề hành vi đầu ngoại tệ thị trường và tác động sách tiền tệ Việt Nam Gia tăng liều lượng, thời gian hỗ trợ gói sách chậm nộp, miễn, giảm thuế thu nhập doanh nghiệp, tiền thuê đất, tiền điện, bảo hiểm xã hội… Tập trung tháo gỡ nút thắt thể chế, giải phóng mặt q trình triển khai dự án Đẩy nhanh tiến độ ứng dụng cải thiện nhanh chóng sở hạ tầng cơng nghệ thơng tin Tập trung nâng cao hiệu công tác tuyên truyền thực thi gói sách hỗ trợ ban hành Các quy trình cơng đoạn thẩm định cần đơn giản hóa hết mức có thể, đặc biệt người dân Xét chất Việt Nam theo đuổi chế độ neo tỷ giá, tỷ giá thức công bố vào cú sốc kinh tế tỷ giá giao dịch ngân hàng thương mại dao động xoay quanh tỷ giá Điều hành linh hoạt nghiệp vụ thị trường mở phù hợp với diễn biến thị trường, hỗ trợ ổn định thị trường tiền tệ Kiểm soát chặt chẽ tín dụng vào lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro bất động sản, chứng khoán, dự án BOT, BT giao thông Tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp người dân tiếp cận nguồn vốn tín dụng ngân hàng 49 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no KẾT LUẬN CHUNG Qua đề tài: “Hành vi đầu ngoại tệ thị trường và tác động sách tiền tệ Việt Nam” Chúng em đưa các lý luận hoạt động đầu ngoại tệ thị trường khái niệm, chất, chức năng, đặc điểm, sau nêu thực trạng hành vi đầu ngoại tệ thị trường tác động sách tiền tệ Việt Nam Cuối giải pháp số kiến nghị hoạt động đầu ngoại tệ sách tiền tệ Việt Nam Kết nghiên cứu thực nghiệm cho thấy Việt Nam, yếu tố kinh tế vĩ mơ thuộc sách tiền tệ NHNN bao gồm lãi suất, dự trữ ngoại hối yếu tố tác động đến tỷ giá USD Ngồi yếu tố đó, có yếu tố kiều hối Việt Nam góp phần tác động tới tỷ giá Kết phù hợp với tình hình kinh tế chế kiểm sốt tỷ giá Việt Nam Dù định hướng sách để thả có can thiệp NHNN, nhiên NHNN thường can thiệp sâu vào thị trường ngoại hối việc hạn chế giao dịch USD tự kinh tế hay quy định khung tỷ giá cho hệ thống ngân hàng thương mại Xét chất Việt Nam theo đuổi chế độ neo tỷ giá, tỷ giá thức công bố vào cú sốc kinh tế tỷ giá giao dịch ngân hàng thương mại dao động xoay quanh tỷ giá 50 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình 3.2 Trụ sở Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Trang 48 51 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT STT VIẾT TẮT CHỮ VIẾT ĐẦY ĐỦ EMH Giả thuyết thị trường hiệu SEU Lý thuyết sử dụng kỳ vọng OTC Thị trường phi tập trung CFD Giao dịch hợp đồng chênh lệch USD Đô - la Mỹ EUR Euro JYP Yên Nhật VND Việt Nam đồng EST Giờ chuẩn Miền Đông 10 NHNN Ngân hàng Nhà nước 11 TCTD Tổ chức tín dụng 12 CSTT Chính sách tiền tệ 13 CSTK Chính sách tài khóa 14 BOT Dự án xây dựng - chuyển giao - vận hành 15 BT 16 VNA Dự án xây dựng - vận hành Tổng công ty Hàng khơng Vietnam Airlines 52 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no 17 QTDND Quỹ tín dụng nhân dân 18 TTKDTM 19 NHTM 20 NHCSXH 21 CMCN Cách mạng công nghệ 22 KSND Kiểm sát Nhân dân 23 UBTV Ủy ban thường vụ 24 VKSNDTC 25 GDP Tổng sản phẩm nội địa 26 FED Cục dự trữ liên bang Mỹ 27 ECB Ngân hàng trung ương châu Âu 28 IMF Quỹ tiền tệ quốc tế 29 PBOC Ngân hàng Trung ương Trung Quốc 30 CPTPP Hiệp định Đối tác Toàn diện Tiến xuyên Thanh tốn khơng dùng tiền mặt Ngân hàng thương mại Ngân hàng Chính sách xã hội Viện kiểm sát nhân dân tối cao Thái Bình Dương 31 FTAs 32 FDI Các hiệp định thương mại tự Đầu tư trực tiếp nước ngồi 53 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no 33 eKYC Định danh khách hàng trực tuyến 34 Napas Công ty Cổ phần Thanh tốn quốc gia Việt Nam 54 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] TS Nguyễn Văn Tuấn (Chủ biên), Giáo trình Tài hành vi (2021), Trường ĐH Cơng nghiệp Thực phẩm TP.HCM [2] Lucy F Akertn Richard Deaves, Tài hành vi (2018), NXB Kinh tế, T HCM [3] GS TS NGuyễn Văn Tiến - TS Phạm Thị Hồng Anh, Giáo trình Thị trường ngoại hối quản trị hối đoái kinh doanh (2015), NXB Lao động [4] PGS TS Vũ Chí Lộc, Giáo trình Đầu tư quốc tế (2012), NXB Đại học quốc gia, Hà Nội [5] PGS TS Ngơ Trí Long, Chính sách tiền tệ năm 2020, Truy cập 20/12/2021, từ https://laodong.vn/kinh-te/chinh-sach-tien-te-nam-2020-nhung-dau-an-noi-bat-866087.ldo [6] TS Nguyễn Viết Lợi, Thị trường tiền tệ, tín dụng Việt Nam năm 2018 - triển vọng thách thức năm 2019, Truy cập 20/12/2021, từ http://tapchinganhang.gov.vn/thi-truongtien-te-tin-dung-viet-nam-nam-2018-trien-vong-va-thach-thuc-nam-2019.htm [7] PV/VOV.VN, Triển khai giải pháp quản lý ngoại hối thị trường ngoại tệ, Truy cập từ 19/12/2021, từ https://vov.vn/kinh-te/trien-khai-cac-giai-phap-quan-ly-ngoai-hoiva-thi-truong-ngoai-te-786192.vov? fbclid=IwAR3H7s2le6b9pQ3i0NjRCjpM77Cr5t4zvjAL0tr_KnIJzCNqkzWaV12dJdQ [8] Nguyễn Anh Việt, Duy trì ổn định thị trường tiền tệ, góp phần phục hồi tăng trưởng kinh tế, Truy cập 19/12/2021, từ https://www.qdnd.vn/kinh-te/cac-van-de/duy-tri-on-dinhthi-truong-tien-te-gop-phan-phuc-hoi-tang-truong-kinh-te-649170 [9] Nguyễn Thị Hồng, Điều hành sách tiền tệ hoạt động ngân hàng giúp kiểm sốt lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mơ, góp phần đưa đất nước vượt qua khó khăn đại dịch COVID-19, Truy cập 19/12/2021, https://www.tapchicongsan.org.vn/web/guest/media-story/-/asset_publisher/ V8hhp4dK31Gf/content/dieu-hanh-chinh-sach-tien-te-va-hoat-dong-ngan-hang-giup- 55 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no từ VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no kiem-soat-lam-phat-on-dinh-kinh-te-vi-mo-gop-phan-dua-dat-nuoc-vuot-qua-kho-khancua-dai-dich [10] Quang Tùng, Điều hành sách tiền tệ hoạt động ngân hàng đạt nhiều kết tích , Truy cập 19/12/2021, từ https://www.agribank.com.vn/vn/ve-agribank/tin-tuc/dtl/! ut/p/z0/fczBCsIwDAbgp9kxtNM58SgiUw8yEWHrRWJX2jjJnLbDx7dDwZu3_0_yRSh RCcU4kEVPHeMt9lrl50m6zjbZUZbFbL2Qh3xenParciq3qdgJ9f8gfqBr36ulULpjb15eV GgvyG0iBwNoH_Qpnhh80DEggXbEDtgig0O2iWzIhDG67qJ2oEnE42BAcF16KHp2P4QNHHEboSt8dAHjCAqHbS4t6p-A5k4pTU!/ 56 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no Bài 1: Xem xét người có hàm giá trị sau: v(w) = 4w0.01 w ≥ = -6(-w)0.01 w < Đang đứng trước triển vọng: P1(0.5, 2500, -2000) P2(0.8, 1000, -800) a Cá nhân này có e ngại thua lỗ khơng? giải thích b Giả sử cá nhân này định tỷ trọng giá trị theo xác suất, thay sử dụng hàm tỷ trọng lý thuyết triển vọng Triển vọng nào lựa chọn? c Giả sử cá nhân này có hàm tỷ trọng sau: y π(pr) = pr ¿¿ Với y = 0.65 Triển vọng nào lựa chọn? d Hãy giải thích hành vi nhà đầu tư và cho 01 ví dụ minh họa liên hệ thực tiễn hoạt động đầu tư thị trường chứng khoán Bài làm a Cá nhân ngại thua lỗ Vì λ |− 6| > 4, nói cách khác với lượng mát có xác suất cao lời b V(P1) = 0.5 x x 25000.01 + 0.5 x (-6) x 20000.01 = -1.07 V(P2) = 0.8 x x 10000.01 + 0.2 x (-6) x 8000.01 = 2.15 ⇒ Người chọn P2 c π(0.8) = 0.640013, π(0.2) = 0.259926, π(0.5) = 0.438771 57 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no V(P1) = π(0.5) x x 25000.01 + π(0.5) x (-6) x 20000.01 = -0.94 V(P2) = π(0.8) x x 10000.01 + π(0.2) x (-6) x 8000.01 = 1.94 ⇒ Người chọn P2 d Giải thích hành vi nhà đầu tư 58 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no Bài 2: Xem xét nhà đầu tư A và B với đường cầu cổ phiếu sau: Nhà đầu tư A: 2P = 300 – 2Q Nhà đầu tư B: P = 150 – 3Q a Tại mức giá $60, A và B mua cổ phiếu? b Nếu giá $30, gia tăng việc nắm giữ? Giải thích c Về bản, nhà đầu tư nào quá tự tin hơn? d Hãy giải thích hành vi nhà đầu tư và cho 01 ví dụ minh họa liên hệ thực tiễn hoạt động đầu tư thị trường Bài làm a Tại mức giá $60, A B mua cổ phiếu A: QA = 150 – P B: QB = 50 – P Vậy, mức giá $60, QA = 90; QB = 50 – 60= 30 b Nếu giá $30, QA = 120 ; QB = 40 Cả nhà đầu tư gia tăng việc nắm giữ lúc giá thị trường cổ phiếu nhỏ giá trị nội c Mức thay đổi cầu theo giá: q’A = -1; q’B = - ⇒ Nhà đầu tư A tự tin nhà đầu tư B d Tức giá tăng (giảm) đơn vị cầu cổ phiếu nhà đầu tư A giảm (tăng) đv; giá tăng (giảm) đơn vị cầu cổ phiếu nhà đầu tư B giảm (tăng) 1/3 đơn vị 59 VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no VAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.noVAN.DUNG.ly.THUYET.TRIEN.VONG.va.tai.CHINH.HANH.VI.de.THUC.HIEN.de.T€I.SAU.H€NH.VI.d€u.co.NGOAI.te.TREN.THI.TRUONG.V€.T•C.DONG.cua.no