Hoàn thiện mô hình và phương pháp quản lý rủi ro thị trường theo thông lệ quốc tế tại ngân hàng đầu tư và phát triển việt nam,

=1 c ;■ I II I I1 I ° = = s •3 l| Ơ OII ro -? III (irenB j •o H)c VIÊN NGÂN IỈNG THƯVIẸN Til " -* trunctam thõng 332.1 vov 2009 LV.0007 LV.000712 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG VỎ THỊ LÊ VÂN HỒN THIỆN MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP QUẢN LÝ RỦI RO THỊ TRƯỜNG THEO THÔNG LỆ QUỐC TÊ TẠI NGÂN HÀNG ĐẤU Tư VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế tài - Ngân hàng Mã số: 60.31.12 LUẬN TẾ ĩ RU^TẦM TriÔNG TIN^H W T H Ư VÌẸN số: Người hướng dẫn khoa học: TS Tô Ngọc Hưng Hà Nôi - 2009 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu đă nêu luận văn có nguồn gốc rõ ràng, kết luận văn trung thục chua đuợc cơng bố cơng trình khác Tác giả luận văn Võ Thị Lê Vân MỤC LỤC Phần mở đ ầ u C hng Tong quan mơ hình phưong pháp quản lý rủi ro thị trường kinh doanh ngân h àn g 1.1 Lí luận chung rủi ro thị truờng quản lý rủi ro thị truờng kinh doanh ngân h àn g 1.1.1 Khái niệm rủi ro thị truờng 1.1.2 Các yếu tố cấu thành rủi ro thị truờng 1.1.3 Quản lý rủi ro (QLRR) thị truờng .5 1.1.4 Co cấu sổ ngân h àn g .7 1.2 Mơ hình phuơng pháp QLRR thị trường theo thông lệ quốc tế 10 1.2.1 Nguyên tắc QLRR thị trư ờng 10 1.2.2 Mơ hình QLRR thị trường 11 1.2.3 Phương pháp QLRR thị trư ờng 15 1.3 Kinh nghiệm mô hình phương pháp QLRR thị trường số định chế tài lớn giới học kinh nghiệm Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam (BID V ) 23 1.3.1 Kinh nghiệm số nước giớ i 23 1.3.2 Bài học rút cho B1DV 29 Ket luận chương 30 Chưong Thục trạng mơ hình phuong pháp Q LRR thị trng theo thơng lệ quốc tế BIDV 31 2.1 Giới thiệu khái quát BID V 31 2.1.1 Lịch sử phát triể n 31 2.1.2 Mơ hình tổ chức 32 2.1.3 Các thành tựu đạt trình phát triển 33 2.2 Thực trạng mơ hình phương pháp QLRR thị trường theo thông lệ quốc tế BID V 35 2.2.1 Mơ hình QLRR thị trường 36 2.2.2 Chính sách QLRR thị trường 39 2.2.3 Mối quan hệ QLRR thị trường với đơn vị liên quan 45 2.2.4 Phương pháp QLRR thị trư n g 46 2.3 Đánh giá chung mơ hình phương pháp QLRR thị trường theo thông lệ quốc tế B ID V 56 2.3.1 Những kết đạt 56 2.3.2 Những tồn nguyên nhân 57 Kết luận chương 60 Chương Giải pháp hồn thiện mơ hình phương pháp QLRR thị trường theo thông lệ quốc tế BIDV 62 3.1 Định hướng QLRR BIDV thời gian tớ i 62 3.2 Giải pháp hoàn thiện mơ hình phương pháp QLRR thị trường theo thông lệ quốc tế B ID V 64 3.2.1 Xây dựng chiến lược QLRR thị trường 64 3.2.2 Phân tách nhóm Phịng QLRR thị trư ờng .65 3.2.3 Xây dựng quy trình QLRR chứng khốn giá hàng hoá 69 3.2.4 Nâng cao chất lượng báo cáo đánh giá rủi ro thị trường 70 3.2.5 Phát triển công cụ QLRR thị trường m i 71 3.2.6 Phân tách sổ ngân hàng sổ kinh doanh 77 3.2.7 Xây dựng cấu hạn mức kiêm soát (LC S) 79 3.2.8 Giải pháp công nghệ 80 3.2.9 Giải pháp nhân lự c 80 3.3 Kiến nghị 82 3.3.1 Với Ngân hàng Nhà n ớc 82 3.3.2 Với Ban lãnh đạo B1DV 83 Kết luận chương 84 Kết luận 85 DANH MỤC THUẬT NGỮ VÀ CHỮ VIÉT TÁT Thuật ngữ/Chữ viết tắt ALCO (asset and Giải thích liabilities Hội đồng quản lý tài sản nợ có management) BIDV (bank for development and Ngân hàng đầu tu phát triển Việt investment of Vietnam) Nam BO (back office) Bộ phận hỗ trợ Back testing Kiêm chứng ngược/Kiểm nghiệm giả thuyết BIS (bank for international Ngân hàng toán quốc tế settlements) DVOl (dollar value per one basic Mức độ thay đối giá trị danh mục point) giá thay đổi điểm FO (front office) Bộ phận kinh doanh trực tiếp LCS (limit and control structure) Cơ cấu hạn mức kiếm soát MO (middle office) Bộ phận quản lý rủi ro Nil (net interest income) Thu nhập rịng từ lãi NPV (net present value) Gía trị ròng QLRR Quản lý rủi ro SBV (state bank o f Vietnam) Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Stress testing Thử nghiệm khủng hoảng Treasury Vốn kinh doanh vốn VaR (value at risk) Giá trị chịu rủi ro DANH MỤC BẢNG BIỂU, s o ĐỒ Các bảng Mục biểu, sơ đồ lục Nội dung Trang Bảng 1.1 1.2.3 Sơ đồ 1.1 1.2.2 Mơ hình tổ chức ỌLRR thị trường tổng quát 11 Sơ đồ 2.1 2.1.2 Mô hình tổ chức BIDV trước tháng 32 So sánh phương pháp tính VaR 17 9/2008 Sơ đồ 2.2 2.1.2 Mơ hình tổ chức BIDV từ tháng 9/2008 33 đến Sơ đồ 2.3 2.2.1 Mơ hình QLRR BIDV trước tháng 36 9/2008 Sơ đồ 2.4 2.2.1 Mơ hình QLRR BIDV từ 9/2008 đến 37 Đồ thị 2.1 2.2.4 Diễn biến VaR ngoại hối USD từ 1.1.2007 54 đến 31.12.2008 Đồ thị 2.2 2.2.4 Diễn biến VaR ngoại hối EUR từ 1.1.2007 54 đến 31.12.2008 Đồ thị 2.3 2.2.4 Diễn biển VaR ngoại hối JPY từ 1.1.2007 54 đến 31.12.2008 ĐỒ thị 2.4 2.2.4 Diễn biến VaR ngoại hối giỏ ngoại tệ từ 54 1.1.2007 đến 31.12.2008 Đồ thị 2.5 2.2.4 Diễn biến VaR lãi suất từ 1.9.2008 đến 55 31.12.2008 Đồ thị 3.1 3.1.1 Mơ hình QLRR thị trường đề xuất 66 PHẦN MỎ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Hoạt động ngân hàng vốn tiềm ấn nhiều rủi ro Trong đó, rủi ro thị trường xuất phát từ yếu tố bên ngân hàng lãi suất, tỷ giá, giá chứng khốn giá hàng hóa Ngân hàng tác động làm thay đổi yếu tố mà sử dụng cơng cụ quản lý nhằm cảnh báo hạn chế thấp rủi ro xảy làm giảm giá trị tài sản ngân hàng Nghiệp vụ QLRR nói chung QLRR thị trường nói riêng thực triển khai BIDV từ tháng 8/2004 Tuy nhiên, nhiều nguyên nhân khách quan chủ quan nên đến nghiệp vụ chưa thật phát triên, QTRR thị trường chưa làm hêt chức nhiệm vụ vốn có Đe giải vấn đề này, BIDV cần phải hoàn thiện hai yếu tố quan trọng bậc là: xây dựng mơ hình phương pháp QLRR phù hợp, theo chuẩn mực quốc tế nhằm hạn chế thấp tổn thất xảy ra, góp phần đảm bảo an tồn kinh doanh ngân hàng Chính vậy, người viết lựa chọn đề tài “Hồn thiện mơ hình phương pháp QLRR thị trường theo thông lệ quốc tế Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam” để thực luận văn Mục đích nghiên cứu ỉuận văn - Làm sáng tỏ lý thuyết QLRR thị trường, mơ hình, phương pháp công cụ QLRR thị trường theo khuyến nghị Basel II thông lệ Ngân hàng lớn giới để rút học cho BIDV - Thực tế công tác QLRR thị trường BIDV, khó khăn gặp phải giải pháp hồn thiện thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: nghiên cứu tổng quát lý luận QLRR nói chung QLRR thị trường nói riêng; kinh nghiệm QLRR thị trường giới - Phạm vi nghiên cứu: thực tế mơ hình phương pháp QLRR thị trường BIDV thời gian qua Phưong pháp nghiên cứu Nghiên cứu tông hợp sở lý luận, kinh nghiệm giới kết họp với thực tế QLRR thị trường BIDV Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, danh mục chữ viêt tăt, danh mục sơ đơ, bảng biêu nội dung luận văn kết cấu gồm chương: Chương Tổng quan mơ hình phương pháp quản lý rủi ro thị trường kinh doanh ngân hàng Chương Thực trạng mơ hình phương pháp quản lý rủi ro thị trường theo thông lệ quốc tế Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam Chương Giải pháp hồn thiện mơ hình phương pháp quản lý rủi ro thị trường theo thông lệ quốc tế Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam Chương TĨNG QUAN VÊ MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP QƯẢN LÝ RỦI RO THỊ TRƯỜNG TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG 1.1 LÍ LUẬN CHUNG VÈ RỦI RO THỊ TRƯỜNG TRONG KINH DOANH NGÂN HÀNG 1.1.1 Khái niệm rủi ro thị truòng 1.1.1.1 Định nghĩa rủi ro thị trường Rủi ro thị trường định nghĩa ảnh hưởng tiêu cực xảy kết hoạt động kinh doanh biến động giá thị trường và/hoặc thông số thị trường Các thông số bao gồm giá cổ phần đường cong lợi suất, tỷ giá hối đoái, độ biến động giá hệ số tương quan Rủi ro thị trường xác định tổn thất tiềm ẩn trạng thai nọi ngoại bang, sô sách định chê, rủi ro thị trường kết thay đổi mức giá thị trường (phần ghi 3, thuộc trang Basel I) Thống thường, rủi ro thị trường sinh hình thái khác cua rui 10 tai chính, cụ thê rủi ro khoản thị trường rủi ro tín dụng Ví dụ, việc đánh giá thâp định hạng tín dụng nhà phát hành dẫn đến việc sụt giảm giá chứng khốn nhà phát hành Tương tự vậy, việc bán lượng lớn chứng khoán tương đối khơng có tính khoản cổ đơng dẫn đến giảm giá chứng khốn 1.1.1.2 Đặc điếm rủi ro thị trường Rui 10 thị trương xảy yêu tô khách quan, bên ngân hang, ngan hang khong thê tác động làm thay đơi chiêu hướng biến động mà dự báo xu hướng, tính tốn mức độ ảnh hưởng để từ đưa biện pháp chủ động điều chỉnh quy mơ, cấu tài sản có rủi ro cho hạn che thap nhat ton that co thê xảy đông thời tận dụng hội kinh doanh tối đa hoá lợi nhuận 73 tuyệt đối, loại hình khác ngoại hối, vàng, cổ phiếu sử dụng độ thay đoi tương đối Ví dụ: Ngày Ngoại hối, Thay đổi Lãi suất Thay đổi vàng, cổ phiếu Ngày P1 C1=(P1-P2)/P2 IR1 C1=IR1-IR2 Ngày P2 C2=(P2-P3)/P3 IR2 C2=IR2-IR3 P250 C250=(P250- IR250 C250-IR250- — — Ngày 250 P251)/P251 Ngày 251 P251 IR251 IR251 Trong đó: Ngày ngày tính tốn Các ngày đánh số lùi xa dần so với thời diêm tính toán P: giá tỷ giá (đối với ngoại hối) IR: lãi suất C: thay đối, số tương đối S Tính lãi/lỗ loại rủi ro (P/L vector) sở liệu lịch sử trạng thái mô tả đây: Đối với ngoại hối: Ngày Tỷ giá Thay đổi PLFX Ngày P1 C1=(P1-P2)/P2 P /L F X 1=P_FX* c Ngày P2 C2=(P2-P3)/P3 P/L_FX2=P_FX*C2 Ngày P3 Ngày 250 P250 C250=(P250- P /L F X250=P_F X *c 50 P251)/P251 Ngày 251 P251 74 Đối với hàng hố (ví dụ vàng), cổ phiếu: tính tương tự ngoại hối Đối với lãi suất: Ngày Lãi suất Thay đổi P L IR Ngày P1 C1=P1-P2 P /L I R 1=P_IR* c Ngày P2 C2=P2-P3 P/L_IR22=P_IR* C2 Ngày P3 Ngày 250 P250 C250 P /L IR 50=P_IR* c 250 Ngày 251 P251 Trong đó: P_IR PVOl (DV O l) - mức độ thay đổi giá trị tài sản lãi suất chiết khấu thay đổi điểm Lãi suất chiết khấu chuẩn sử dụng lãi suất zero coupon Đe tính P/L cho lãi suất, ta phải tính DVOl cho giỏ kỳ hạn khe hở nhạy cảm lãi suất giỏ kỳ hạn Trên sở đó, P/L vector tính theo giỏ kỳ hạn sau cộng tất giỏ kỳ hạn lại theo ngày Ví dụ P/L ngày thứ 100 = P/L ngày 100 kỳ hạn qua đêm + P/L ngày thứ 100 kỳ hạn tuần X Tính VaR cho loại rủi ro Từ P/L vector tùng loại tài sản (có rủi ro khác nhau), ta xếp P/L từ mức lỗ cao đến mức lỗ thấp (tương ứng với lãi cao nhất) Sau đó, sử dụng độ tin cậy định ta xác định VaR cho loại rủi ro s Tính VaR cho danh mục tài sản ngân hàng Từ P/L loại rủi ro trên, ta tính tổng P/L vector cho danh mục tài sản ngân hàng: Ngày Ngoại hối Vàng Cổ phiếu Lãi suất Danh mục Ngày P/L FX1 P/LGL1 P/LEQ1 P/L IR1 P/Ll Ngày P/L FX2 P/L GL2 P/L EQ2 P/L IR2 P/L2 75 Ngày 250 P/LFX250 P/LGL250 P/L EQ250 P/LIR250 P/L250 Ngày 251 Trong đó: P/Ln = P/L FXn+P/L GLn +P/L_EQn +P/L IRn Sắp xếp P/L danh mục theo thứ tự từ mức lỗ cao đến mức lỗ thấp (tương ứng với lãi cao nhất) Sau đó, sử dụng độ tin cậy định phương pháp tương tự tính VaR cho loại tài sản trên, ta tính VaR cho danh mục tài sản ngân hàng Từ kết đó, rủi ro thị trường xem xét, phân tích VaR danh mục tài sản ngân hàng đe xác định loại tài sản có mức độ rủi ro cao Trên sở đó, đưa khuyến nghị điều chỉnh cấu tài sản nhằm hạn chế thấp rủi ro xảy Sử dụng kiếm nghiệm giả thuyết (back testing) thử nghiệm khủng hoảng (stress testing) Kỹ thuật VaR có nhiều ưu điểm, giúp lượng hố rủi ro thị trường để từ xác lập hạn mức, hạn chế thấp tổn thất xảy Tuy nhiên, phương pháp tính VaR tính chủ yếu dựa số liệu lịch sử có độ tin cậy định nên phải kết họp với kiểm nghiệm giả thiết (back testing) thử nghiệm khủng hoảng (stress testing) > Kiếm nghiệm giả thuyết (back testing) Là phương pháp kiểm nghiệm lại tính xác mơ hình tính tốn cách so sánh P/L (lãi/lỗ) thực tế so với dự đoán để có nhũng điều chỉnh thơng số đầu vào thích hợp Ví dụ, độ tin cậy sử dụng 99% kết kiếm nghiệm lại cho thấy có 99% số liệu P/L 250 ngày q khứ lớn VaR ngày cần phải xem xét lại nguyên nhân, điều chỉnh yếu tố đầu vào phương pháp tính đề có kết xác Đối với phương pháp tính VaR theo tham số Back testing thực cách so sánh tỷ giá/lãi suất thực tế với lãi suất theo dự đốn mơ hình 76 > Thử nghiệm khủng hoảng (stress testing) Thử nghiệm khủng hoảng công cụ dùng kèm với VaR Mục đích đê đưa kiện mà chưa phản ánh mức giá lịch sử dùng để tính VaR Ví dụ như, mức giá năm lịch sử dùng để tính VaR- dự đốn mức tổn thất tiềm tàng hầu hết thống kê điều kiện lịch sử bình thường, khơng có biến động lớn mà có thê dẫn tới ton thất lớn cho danh mục VaR cho thử nghiệm khủng hoảng tính sau: VaR thử nghiệm khủng hoảng = trạng thái * nhân tố khủng hoảng Trong đó: Trạng thái Trạng thái nhân tố để biết rủi ro Đối với rủi ro ngoại hối giao ngay, vàng cổ phiếu trạng thái lượng giá trị nắm giữ tài sản Cịn trạng thái ngoại hối, vàng kỳ hạn có nhân tố lãi suất ẩn chứa nên tính trạng thái phải tính giá trị trạng thái kỳ hạn Đối với rủi ro lãi suất, trạng thái D V O l Nhản tổ khủng hoảng Các nhân tố khủng hoảng sử dụng thử nghiệm khủng hoảng tính theo số cách sau: Từ mức giá thực tế lịch sử Nếu có liệu lịch sử thời gian dài ta chiết xuất nhân tố khủng hoảng từ sở liệu (lấy mức biến động ngày lớn lịch sử) Tuy nhiên, để xác định thận trọng sử dụng khoảng thời gian nắm giữ 10 ngày thay ngày việc tính VaR sử dụng độ tin cậy thận trọng 99% thì: Nhân tố khủng hoảng = 99% biến động giá 10 ngày cao 10 năm lịch sử Từ hệ thống sở liệu (proxy) Đối với số thị trường mà liệu lịch sử ngắn để chiết xuất nhân tố khủng hoảng tốt ta dùng hệ thống sở liệu đế dự đoán tham số khủng hoảng tiềm xảy thị trường Ví dụ lãi suất VND, thị trường chưa phát triên nên sô liệu chưa đầy đủ khơng thật xác (chưa có 77 Vnibor chuẩn, lãi suất năm khơng có nguồn liệu thị truờng, chủ yếu lãi suất hoán đổi - swap ngân hàng riêng lẻ) nên BIDV cần phải chọn thị trường tương tự để lấy số liệu thống kê, ví dụ lấy biến động đồng bạt Thái khủng hoảng Châu Á để lựa chọn làm nhân tố khủng hoảng cho VND Từ phân tích ngữ cảnh BIDV đưa ngữ cảnh riêng dựa phân tích, dự báo thảo luận QLRR thị trường, ban vốn phận quản lý tài sản nợ có (hỗ trợ ATCO) Sau xác định nhân tố khủng hoảng, VaR khủng hoảng cơng cụ tính riêng biệt cộng tổng lại VaR khủng hoảng danh mục Bên cạnh VaR công cụ chủ yếu QLRR thị trường QLRR thị trường cần phải khơng ngừng nghiên cứu áp dụng cơng cụ để thích ứng với gia tăng không ngừng số lượng tính phức tạp sản phâm kinh doanh Việc phát triên công cụ QLRR thị trường kê đòi hỏi cán QLRR thị trường bên cạnh việc thơng thạo phương pháp tính cịn phải có am hiêu hệ thống sở liệu ngân hàng đặc biệt phải hỗ trợ mạnh từ Trung tâm công nghệ thông tin việc xây dựng phần mềm quản lý 3.2.6 Phân tách sổ ngân hàng sổ kinh doanh Đê công tác quản lý nói chung cơng tác QLRR thị trường nói riêng rõ ràng, phân định rõ trách nhiệm bên liên quan thuận tiện việc lựa chọn cơng cụ quản lý BIDV cần phải thực phân tách sổ ngân hàng sổ kinh doanh Chi tiết phương pháp phân chia cấu sổ sau: Một là, So ngân hàng Các khoản mục tính vào sổ ngân hàng bao gồm đầu tư trái phiếu, đầu tư cổ phiếu, sổ thị trường tiền tệ (MM) sổ ATCO Trong sổ ALCO 78 sổ đặc biệt ALCO lập để tự bảo hiểm cho rủi ro lãi suất công cụ khác nhau, chủ yếu công cụ phái sinh lãi suất Chủ sở hữu sổ ngân hàng ALCO, thực điều hành qua Phịng Hồ trợ ALCO thuộc Ban thơng tin quản lý hỗ trợ ALCO Phương pháp tính tốn kết hoạt động sổ ngân hàng dự thu dự chi phân bố theo thời gian Số ngân hàng phát sinh rủi ro lãi suất rủi ro khoản Đe đảm bảo nguyên tắc QTRR tập trung QLRR thị trường phải người đề xuất trình duyệt hạn mức rủi ro sổ Tuy nhiên, phận Hỗ trợ ALCO người có kinh nghiệm QLRR khoản thời gian dài rủi ro khoản ngân hàng không thuộc chức QLRR thị trường nên rủi ro khoản sổ ngân hàng QLRR tham gia thấm định hạn mức, cho ý kiến độc lập phối hợp giám sát tuân thủ hạn mức đề Hai là, Só kinh doanh Các khoản mục tính vào sổ kinh doanh bao gồm kinh doanh ngoại hơi; kinh doanh hàng hố; kinh doanh cổ phiếu kinh doanh cơng cụ nợ có lãi suất cố định (Trong chủ yếu trái phiếu Ngồi cịn có cơng cụ thị trường tiền tệ tín phiếu, thương phiếu ) Chủ sở hữu số kinh doanh Ban vốn Kinh doanh vốn, mà đại diện Giám đốc Ban v ố n kinh doanh vốn Phương pháp hạch toán theo dõi sổ kinh doanh ghi nhận theo giá thị trường (mark to market) Sô kinh doanh phát sinh loại hình rủi ro thị trường rủi ro ngoại hối, rủi ro lãi suất, rủi ro chứng khốn rủi ro giá hàng hố Do đó, QLRR thị trường người đề xuất, trình phê duyệt giám sát tuân thủ tất hạn múc QTRR thị trường sổ kinh doanh Bao gồm hạn mức ”cứng” VaR hạn mức ”mềm” hạn mức trạng thái tối đa, độ nhạy cảm rủi ro 79 Phân tách sổ ngân hàng sổ kinh doanh trước tiên đòi hỏi thống nhận thức từ nhiều phía Hội đồng ALCO, Phòng QLRR thị trường Phòng Hỗ trợ ALCO, Ban v ố n Kinh doanh vốn để đưa tiêu chí phân chia sổ cách thức quản lý sổ cách thống nhấttránh vướng mắc cơng tác hạch tốn, kế tốn theo dõi, xác lập giám sát hạn mức rủi ro cho sổ sau 3.2.7 Xây dựng CO’ cấu hạn múc kiểm soát (LCS) Cơ cấu hạn mức kiểm soát hệ thống tiêu quy định QLRR thị trường mảng rủi ro thị trường nghiệp vụ kinh doanh LCS giúp giao dịch viên (dealer) hiểu rõ làm khơng làm, hỗ trợ việc triển khai công tác QLRR thị trường rõ ràng, hiệu Đầu mối xây dựng LCS QLRR thị trường với tham gia ban hên quan Ban Vôn Kinh doanh vôn, Ban thông tin quản lý hồ trợ ALCO, Ban đầu tư Mơi sản phâm kinh doanh có cấu hạn mức, giới hạn riêng tuỳ thuộc vào đặc diêm sản phâm Do vậy, LCS xây dựng cho loại sản phẩm sổ Với thực trạng kinh doanh BIDV nên xây dựng LCS sau: o Đầu tư trái phiếu sổ ngân hàng, o Đâu tư cố phiếu sổ ngân hàng o Nhận đầu tư tiền gửi liên ngân hàng sổ ngân hàng, o Kinh doanh ngoại hối sổ kinh doanh, o Kinh doanh hàng hoá sổ kinh doanh, o Kinh doanh cổ phiếu sổ kinh doanh, o Kinh doanh cơng cụ nợ có lãi suất cố định sổ kinh doanh Xây dựng LCS khơng khó xây dựng LCS cho mang tính thực tiễn cao, khơng gây khó khăn q trình triển khai lại địi hỏi Phịng 80 ỌLRR thị trường phải hiểu nghiệp vụ kinh doanh cụ thể Quá trình xác lập hạn mức giới hạn kiểm soát phải dựa việc nghiên cứu kỹ thực tiễn kinh doanh, điều kiện thị trường quan trọng phải mức chấp nhận rủi ro thị trường Ban lãnh đạo 3.2.8 Giải pháp vê công nghê Nền tảng công nghệ nhân tố quan trọng, thiết yếu hoạt đọng ngân hàng nói chung cơng tác QLRR thị trường nói riêng QLRR thị trường thực quản lý chủ yếu thông qua xây dựng công cụ, thiết lập hạn mức theo dõi, báo cáo hàng ngày Các công cụ QLRR thị trường lại phức tạp đòi hỏi sở liệu khối lượng tính tốn lớn nên cần phải có phần mềm hỗ trợ Phần mềm quản lý tốt công cụ trợ giúp đắc lực cho QLRR thị trường Hiện tại, phần mềm QLRR BIDV tự xây dựng nằm ngồi hệ thơng ngân hàng cốt lõi (core banking) chương trình quản lý giao dịch vốn Treasury nên cồng kềnh khơng có liên kết chặt chẽ với phận kinh doanh Do đó, BIDV cần đầu tư chương trình Treasury có tích hợp câu phân QLRR đê hồ trợ tốt cho giao dịch công tác QTRR thị trường Chương trình QLRR thị trường tích hợp với chương trình giao dịch giúp tính tốn VaR trạng thái thay đổi, giúp QLRR thị trường thực nhiệm vụ cảnh báo trước có định thay đổi trạng thái Tuy nhiên, việc đâu tư hệ thống đồng tốn nhiều thời gian để lựa chọn nhà cung cấp giải pháp công nghệ phù hợp Do vậy, trước mắt BIDV cần nâng cấp chương trình phần mềm đê có báo cáo vào cuối ngày chậm đầu sáng ngày hôm sau Đầu tư cho Công nghệ thông tin quan trọng có chi phí lớn nhân lực vê cơng nghệ có trình độ cao, am hiểu nghiệp vụ ngân hàng để ung dụng hiẹu qua cac tiện ích cơng nghệ quản lý 3.2.9 Giải pháp nhân lực 81 Đê thực tất giải pháp vấn đề quan trọng phải có đội ngũ nhân QLRR thị trường đủ số lượng, giỏi chuyên môn nhiệt huyết với công việc Do vậy, đầu tư phát triển nguồn nhân lực QLRR thị trường nhân tố định đến hiệu công tác QLRR thị trường Các yêu câu cân đặt vấn đề nhân QLRR thị trường bao gồm: Một là, tuyển dụng cán làm QLRR thị trường Hiện tại, QLRR thị trường BIDV thực quản lý rủi ro lãi suất rủi ro ngoại hối Trong đó, hoạt động kinh doanh ngoại hối BIDV chưa lớn tập trung chủ yêu giao dịch phục vụ khách hàng, trạng thái trì thấp nên rủi ro phát sinh chưa lớn Đối với rủi ro lãi suất chủ yếu thực quản lý tồn bảng cân đối, chưa tách bạch theo sổ cho sản phâm kinh doanh mang lãi suất nhiều rủi ro trái phiếu đầu tư tiền gửi Các hoạt động thực chủ yếu góc độ đáp ứng yêu câu khoản tận dụng vốn khả dụng, chưa tự doanh nên rủi ro phát sinh không lớn Tuy nhiên, tương lai, quy mô kinh doanh tăng dần hoạt động tự doanh phát triển đồng thời thực QLRR mảng lại quản lỷ theo sổ cơng việc QLRR thị trường tăng lên nhiều Vì cần thiết phải tiến hành tuyển dụng thêm cán để đáp ứng yêu cầu công viẹc va thực hiẹn chuyên môn hố theo mảng rủi ro Đạc biẹt, sơ cán QLRR thị trường phải có người tương đơi giói vê tốn học đê thực nghiên cứu, phát triển cơng cụ cơng cụ QLRR thị trường đánh giá phức tạp khó hiểu so với cơng cụ QLRR mảng khác Hai là, khơng ngừng đào tạo nâng cao trình độ cán có Đào tạo nâng cao trình độ cán yêu cầu cán làm ngành kinh tê nào, đặc biệt đơi với lĩnh vực phát triển nhanh chóng tài 82 ngân hàng Bên cạnh đó, QLRR thị trường lại gắn chặt với việc hình thành phát triển sản phẩm tài cao cấp nên cơng việc ngày phức tạp khó làm Điều đòi hỏi cán phải liên tục tự học hỏi nâng cao trình độ đồng thời phải thường xuyên đào tạo với phận kinh doanh (cụ thể Ban vốn kinh doanh vốn) để quản lý rủi ro trước hết phải hiểu sản phẩm kinh doanh cán làm trực tiếp Việc đào tạo diễn hình thức tự đào tạo (cán cũ đào tạo lại cán mới, đào tạo chéo ban phịng) đào tạo thơng qua tham gia khoá học, đặc biệt tham gia học trực tiếp ngân hàng lớn giói Các mảng cần tập trung đào tạo là: hiểu sản phấm kinh doanh phận kinh doanh trực tiếp, phát triển công cụ QLRR thị trường, kỹ phân tích, dự đốn diễn biến thị trường Giải pháp nhân lực thực có đồng thời hai nhân tô quan tâm đầu tư Ban lãnh đạo (thể qua việc tạo điều kiện cho cán học khoá đào tạo, tập huấn nghiệp vụ) nỗ lực, yêu nghề cán QLRR thị trường 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Với Ngân hàng Nhà nước Một là, Ngân hàng Nhà nước nên đưa văn hướng dẫn chung cho nghiệp vụ QLRR thị trường Để có sở cho Ngân hàng thương mại có BIDV áp dụng thông lệ quốc tế việc quản trị điều hành đặc biệt QLRR, Ngân hàng Nhà nước nên sớm ban hành quy định áp dụng khuyến nghị Basel II QLRR ngân hàng Điều 7, định 493/QĐ-NHNN bước tiến quan trọng việc hướng dần Ngân hàng thương mại đến QLRR theo thông lệ Tuy nhiên, có ngân hàng áp dụng phân loại nợ trích lập dự phịng theo điều Rủi ro thị trường tác nghiệp mảng rủi ro lớn hoạt động ngân hàng chưa có văn hướng dẫn Quy định Quản lý 83 trạng thái ngoại hối ngân hàng Nhà nước đời từ lâu khơng thấy có sửa đổi Hai là, Ngân hàng Nhà nước nên thiết lập chế trích lập dự phòng cho rủi ro thị trường Hoạt động ngân hàng tiềm ẩn rủi ro, biện pháp quản lý nhằm ngăn chặn khơng thể xố bỏ hồn tồn rủi ro xảy Đê có thê trì hoạt động liên tục ngân hàng cần phải có quỹ dự phịng để bù đắp cho rủi ro phát sinh Do đó, ngân hàng Ngân hàng Nhà nước nên phối hợp với tài xây dựng chế trích lập dự phịng cho rủi ro thị trường Theo khuyến nghị Basel II phần vốn kinh tế hay mức dự phòng cần thiết cho rủi ro thị trường VaR cho rủi ro thị trường Theo đó, để xem xét tính xác việc trích lập dự phịng Ngân hàng thương mại Ngân hàng Nhà nước phải tiến hành thẩm định phương pháp tính VaR Ngân hàng thương mại Ba là, Ngân hàng Nhà nước cần phải nhanh chóng xây dựng đường cong lãi suất chuẩn cho VN Hiện tại, BIDV khó khăn việc QLRR lãi suất để tính mức độ rủi ro lãi suất mà BIDV gặp phải liệu đầu vào quan trọng lãi suất chiết khấu VND ứng với dải kỳ hạn Tuy nhiên, Việt Nam chưa có đường cong lãi suất chuẩn nên BIDV phải tham khảo lãi suất Vnibor Reuter công bố lãi suất bình quân thị trường liên ngân hàng Bloomberg tổng hợp Nhưng nguồn tin lại có độ chênh đáng kề chưa thật sát với thị trường tổng hợp sở lãi suất chào số ngân hàng có yết giá hệ thống 3.3.2 Với Ban lãnh đạo BIDV Một là, có quy định u cầu phịng ban phải thực tốt chế phối hợp cơng việc Các quy trình nghiệp vụ BIDV thể rõ cách thức phối hợp phòng ban Tuy nhiên, thực tế triển khai chưa thuận lợi QLRR kinh doanh mảng công việc mâu thuẫn 84 Hai là, việc ban hành văn cần phải thực đồng tránh chồng chéo Quá trình ban hành văn ché độ đơi cịn có trùng lắp vài nội dung dẫn đến mâu thuẫn q trình triển khai Do đó, Ban lãnh đạo BIDV thông qua Ban pháp chế cần phải theo sát nội dung quản lý quy định trình ban hành văn bản, giảm tối thiểu chồng chéo Ba là, Ban lãnh đạo BIDV nên có quan tâm thích đáng đến cơng tác QLRR nói chung, đặc biệt QLRR thị trường tác nghiệp tạo điêu kiện đế QLRR thị trường học hỏi nghiệp vụ ngân hàng lớn giới để nghiên cứu, triển khai áp dụng BIDV Kết luận chuông Theo ý kiên tác giả, đê tiêp tục hồn thiện 1TLƠ hình phương pháp QLRR thị trường theo thông lệ quốc tế BIDV cần phải nghiên cứu thực cơng việc sau: phân tách cơng việc Phịng QLRR thị trường thành nhóm nhóm QLRR thị trường nhóm sách hỗ trợ; tách sổ kinh doanh sổ ngân hàng, áp dụng phương pháp tính VaR lịch sử, xây dựng quy trình QLRR rủi ro giá chứng khoán giá hàng hoá Quá trình triên khai cơng việc dễ dàng thuận lợi có hỗ trợ từ phía Ngân hàng Nhà nước Ban lãnh đạo BIDV chế sách đào tạo 85 KẾT LUẬN Trong giai đoạn nào, tăng trưởng hay suy thối QLRR cần coi trọng Đặc biệt doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực tài ngân hàng QLRR điều kiện cần thiết để đảm bảo tăng trưởng bền vững, an toàn Đối với ngân hàng thương mại Việt Nam, quy mô hoạt động chưa lớn thị trường tài Việt Nam chưa phát triển nên rủi ro thị trường chưa nhiều so với rủi ro tín dụng tác nghiệp Tuy nhiên, với q trình tồn cầu hố diễn ngày sâu, rộng phát triển nhanh chóng sản phẩm tài QTRR thị trường cần thiết Tại BIDV, QLRR thị trường bước đầu thiết lập hoạt động Nhưng để QLRR thị trường thật hiệu quả, sát với thông lệ quốc tế cịn nhiều việc phải làm; quan trọng hồn thiện mơ hình phương pháp QLRR thị trường sở học hỏi kinh nghiệm định chế tài lớn giới DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt V TS Nguyễn Duệ; Quản trị ngân hàng, Nhà xuất thống kê 2001 V Phó GS, TS Nguyễn Văn Tiến; Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng, Nhà xuất Thống kê V Báo cáo thường niên BIDV 2007 V Báo cáo tổng kết BIDV 2008 V Chính sách QLRR thị trường ban hành kèm theo định số 227/QĐ-HĐQT ngày 11/11/2005 BIDV V Quy định Quản lý rủi ro lãi suất ban hành kèm theo định 3797/QĐ-QLRR ngày 30/7/2008 BIDV V Quy định trình tự QLRR ngoại hối ban hành kèm theo định số 4276/QĐ-QLRR2 ngày 25/8/2008 BIDV V Quyết định 642/QĐ-HĐQT ngày 28/8/2008 v/v thành lập Ban QTRR thị trường tác nghiệp BIDV Tài liệu tiếng Anh V Bank for International Settlement; International Convergency of Capital measurement and Capital Standard (Basel II) V Fitch Ratings; Is there value in value at risk disclosures? V Hela Dahen & Gorrge Dionne; Book review of risk management V HSH Nord Bank; Interest rates risk management V James Baker & Associate; Asset/Liability management policy V Monetary Authority of Singapore; Guidelines on sound risk management practices V Mico Loretan; Generating market risk scenerios and using principal components analysis: methodological and pratical consisderations V Thomas J.Linsmeier & Neil D.Pearson; Risk measurement: an introduction to value at risk V Risk metric group; Risk management - A practical guide Các trang web s http://en.wikipedia.org s http://www.riskmetrics.com s http://www.riskgrossary.com s http://www.answers.com c http://www.riskcenter.com s http://www.bidv.com.vn s http://www.rabobank.com s http://www.bis.org Các tài liệu hội thảo, học tập so website khác