Đây là chuyên đề đánh giá chuyên sâu về lạm phát khi giá cả hàng hóa tăng cao ảnh hưởng như thế nào đến nền kinh tế cũng như cơ hội để đầu tư vào các nhóm ngành, doanh nghiệp trên thị trường tài chính
CHUYÊN ĐỀ: ẢNH HƯỞNG TỪ XU HƯỚNG GIÁ HÀNG HÓA TĂNG CAO VÀ CƠ HỘI ĐẦU TƯ 1|P a ge I TÌNH HÌNH CHUNG Hình 1.Diễn biến số giá tiêu dùng (CPI) Anh Mỹ Giá hầu hết loại hàng hoá tăng mạnh gần dẫn đến số CPI lạm phát tăng cao Lạm phát từ lâu trở thành mối lo ngại nhiều quốc gia giới, từ kinh tế phát triển Mỹ, Châu Âu quốc gia phát triển, có Việt Nam Số liệu báo cáo lạm phát quốc gia tăng mạnh, dẫn tới nhiều ngân hàng trung ương phải sớm thay đổi sách tiền tệ theo hướng thắt chặt Cụ thể, Mỹ vừa công bố số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1/2022 tăng 7,5% so với kỳ năm 2021 mức lạm phát cao vòng 40 năm qua Lạm phát Châu Âu mức cao 4,1% so với kỳ, cao vòng 13 năm; số giá sản xuất (PPI) Trung Quốc tháng 10 mức cao vòng 26 năm, nguy “xuất lạm phát” toàn giới.Tại Anh, số CPI tháng 12/2021 tăng 5,4% so với kỳ, mức tăng cao kể từ tháng 3/1992 tới Ngân hàng Trung ương Anh nâng lãi suất để kìm hãm lạm phát Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lên kế hoạch nâng lãi suất… Điều cảnh báo giới sớm tạm biệt kỷ nguyên tiền rẻ 2|P a ge Hình CPI nước thị trường Châu Á diễn biến CPI Việt Nam Ở thị trường Châu Á, lạm phát Việt Nam Indonesia năm dự kiến tăng nhanh so với 2021 Theo Bloomberg lạm phát Việt Nam có khả tăng từ 1,4 % lên khoảng 3,45% vào năm 2022 tăng giá điện, thịt heo, dầu giới Đầu tháng 1, Quốc hội thông qua gói kích thích kinh tế có quy mơ 350.000 tỷ đồng, điều dẫn đến kịch khó tránh khỏi vào giai đoạn nửa cuối năm 2022, với hồi phục kinh tế lạm phát tăng Dựa kịch này, năm 2022 dự báo năm khơng cịn q thuận lợi với nhà đầu tư chứng khoán Giá hàng hóa lạm phát tồn cầu “nóng lên” Tính đến hết tháng 12/2021, nhiều nhóm hàng hóa tăng mạnh so với đầu năm, giá lượng tăng 56,1%, giá nơng nghiệp tăng 6,46%, giá phân bón tăng mạnh 79,8%, giá kim loại khoáng chất tăng 14,6%, kim loại quý giảm 5,6% Lạm phát tăng dần theo tháng (đặc biệt quý 4/2021) chí mức kỷ lục nhiều năm nhiều quốc gia, chủ yếu tác động sức cầu bật tăng nhanh, đứt gãy chuỗi cung ứng làm tăng “cú sốc” khan hàng hóa chi phí vận tải – kho bãi (logistics) 3|P a ge Nhóm nhiên liệu, lượng, sản phẩm dầu Hình Diễn biến giá dầu thơ khí thiên nhiên giới Là nguyên liệu đầu vào quan trọng số ngành góp mặt hầu hết ngành nghề hoạt động kinh doanh, di chuyển người dân đó, xu hướng tăng giá nhóm nhiên liệu, lượng tác động thực tiêu cực đến kinh tế Giá dầu Brent phiên giao dịch ngày 21/2/2022 đạt 89,5 USD/thùng, tăng 31,4% so với thời điểm đầu tháng 12/2021 hướng tới mốc 100 USD/thùng Đó nguyên nhân dẫn đến giá gas giá xăng dầu nước tăng liên tục Cụ thể là, giá xăng A95 tăng 2.990 đồng/lít; giá xăng E5 tăng 2.980 đồng/lít giá dầu diezen tăng 3.230 đồng/lít Bình qn tháng, giá xăng dầu nước tăng 45,3% so với kỳ năm trước, tác động làm CPI chung tăng 1,63 điểm phần trăm Từ đầu năm đến nay, giá gas nước biến động theo giá gas giới, tăng 18,64% so với kỳ năm trước, góp phần làm CPI chung tăng 0,27 điểm phần trăm Tuần đầu tháng 01/2022, giá cao su châu Á tăng nhẹ, giá cao su giới tăng tác động tích cực tới giá cao su nước Tuần đầu tháng 01/2022, giá mủ cao su nguyên liệu nước tăng trở lại theo xu hướng thị trường giới Tại Bình Phước giá mủ cao su nguyên liệu Công ty cao su Phú Riềng thu mua mức 293-333 đồng/độ mủ, tăng 10 đồng/độ mủ so với cuối năm 2021 Tại Bình Dương, giá thu mua mủ cao su nguyên liệu Công ty cao su Phước Hòa dao động mức 318-322 đồng/độ mủ Dự kiến tháng 01/2022, giá mủ cao su nước dao động quanh mức 290-335 đồng/ độ mủ 4|P a ge Hình Diễn biến giá cao su RSS3 sàn OSE tháng 1/2022 Nhóm lương thực,thực phẩm Giá gạo tăng 23,4% (từ 12,23 USD/tạ lên 15,09 USD/tạ) - mức tăng mạnh so với nguồn cung gạo khác giới Nguyên nhân xu hướng tăng giá chủ yếu đến từ lượng cầu nhập tăng mạnh đến từ thị trường cũ thị cao cấp EU Ngoài ra, yếu tố xung đột chiến tranh Nga – Ukraine hội cho sản phẩm thay gạo Việt Nam Hình Diễn biến giá gạo VN xuất Gía heo giảm mạnh vào năm trước từ 70.000 đồng/kg, có thời điểm tiến sát 100.000 đồng/kg, xuống khoảng 46.000 – 50.000 đồng/kg Trong quý IV/2021, giá lao dốc tháng 10, phục hồi vào cuối tháng trì xu hướng biến động quãng hẹp hết năm Tại thị trường nước, giá lợn tỉnh nước liên tiếp giảm kể từ sau Tết 5|P a ge Nguyên đán 2022 đến Hiện giá lợn toàn quốc dao động từ 50.000-55.000 đồng/kg, tiếp tục giảm sau dịp Tết nguyên đán - giảm từ 4.000-6.000 đồng/kg so với cuối tháng 1/2022 Hình Diễn biến giá heo nước Nhóm kim loại Hình Diễn biến gía thép London (Anh) 6|P a ge Giá thép London (Anh) tăng từ mức 685,5 USD/tấn lên 742,5 USD/tấn từ đầu tháng 12 năm 2021 Gía thép nước tăng, giá thép xây dựng tăng 250.000-300.000 đồng so với trước Tết, vượt 17 triệu đồng Thực tế, giá nguyên liệu (quặng sắt, phôi thép, than cốc ) thị trường giới tăng Các loại nguyên liệu chiếm khoảng 70-80% giá thành thép sản xuất nước Cùng đó, loạt cơng trình dân dụng khởi động lại sau thời gian tạm hỗn dịch, khu vực phía Nam khiến khu cầu mặt hàng tăng vọt Hình Diễn biến giá đồng Giá kim loại Đồng thị trường tăng 125% tính từ tháng 3/2020 đến nay, vượt qua mức giá cao năm gần đà tăng mạnh để vượt qua mức giá cao thời đại năm 2011 Trong đó, để phát triển mỏ cần nhiều thời gian từ 1-2 năm, dự báo giá nguyên liệu tương lai tăng mạnh Và đồng kim loại dự báo tăng trưởng vòng 10 năm tới Với nhu cầu ngày tăng sau phục hồi kinh kế hậu Covid-19 xu hướng lượng xanh khiến nguồn cung nguyên liệu đồng ngày tăng cao Là chất dẫn nhiệt dẫn điện tốt số kim loại, đồng vai trò quan trọng lĩnh vực lượng tái tạo xe điện Lượng đồng sử dụng trung bình hệ thống lượng lượng tái tạo cao gấp lần so với lượng đồng sử dụng hệ thống lượng truyền thống 7|P a ge Hãng tư vấn lượng Wood Mackenzie dự báo có 20 triệu trạm sạc xe điện toàn cầu vào năm 2030, tiêu thụ lượng đồng cao 250% so với nhu cầu đồng giới năm 2019 Trong đó, số nghiên cứu Ngân hàng Jefferies cho vai trò quan trọng đồng chuyển tiếp sang lượng tái tạo đốt nóng nhu cầu tiêu thụ đồng Họ cảnh báo tình trạng thiếu hụt đồng kiểm sốt xảy năm tới Hình Gía nickel giá sulfate nickel Kim loại nickel bị vào ‘bão’ giá gần liên tục phá vỡ mức cao kỷ lục lịch sử, đạt mức cao vòng thập kỷ nhà đầu tư đặt cược nhà sản xuất ô tô phải tranh giành thứ kim loại để đảm bảo nguồn cung cho pin xe điện bối cảnh lượng hàng dự trữ giảm dần Năm 2021, nickel có mức tăng giá vượt trội so với kim loại khác, tăng 25% - mức tăng mạnh kể từ 2019, trở thành kim loại có hiệu suất cao số kim loại công nghiệp Các nhà đầu mua ào mặt hàng nickel với nhận định giá tăng thêm Các nhà máy thép không gỉ, chủ yếu Trung Quốc, chiếm khoảng 2/3 lượng tiêu thụ nickel toàn cầu Sản xuất Trung Quốc hồi phục mạnh mẽ sau đại dịch Covid-19 đẩy tăng mạnh nhu cầu nhập nickel vào thị trường Tại Trung Quốc, giá nickel tăng vọt lên mức cao kỷ lục, với hợp đồng giao tháng Sàn giao dịch kỳ hạn Thượng kết thúc ngày 12/1 tăng 3,8% lên 162.340 nhân dân tệ (25.510 USD)/tấn 8|P a ge Không Trung Quốc, nhu cầu nơi khác giới bùng nổ, khiến nguồn cung trở nên thắt chặt Hầu hết nguồn cung nickel giới cung cấp cho nhà sản xuất thép khơng gỉ, sản lượng thép khơng gỉ tồn cầu hồi phục nhanh năm 2021, ghi nhận mức tăng trưởng tháng đầu năm đạt 25% so với kỳ năm trước, theo Diễn đàn Thép không gỉ Quốc tế Cho đến nay, pin xe điện chiếm phần nhỏ tổng tiêu thụ nickel toàn cầu, tăng trưởng nhanh Nhìn chung, giá hàng hố sau nhịp điều chỉnh giai đoạn cuối năm 2021 có dấu hiệu tăng trở lại Trong đó, áp lực chi phí từ nguyên liệu đầu vào giá dầu, giá khí, giá than, giá đồng… gây áp lực lên giá hàng hoá khác Điều kỳ vọng tiếp tục trì năm 2022 Với áp lực lạm phát trì tăng cao, dự báo 2022 năm thuận lợi cho doanh nghiệp xuất nông sản nước thuỷ sản, nơng sản, cao su… Ngồi ra, số doanh nghiệp nguyên vật liệu thép, xi măng, xây dựng kỳ vọng nhóm hưởng lợi từ q trình đẩy mạnh đầu tư cơng giá nguyên liệu tăng giá sau giai đoạn điều chỉnh Giá hàng hóa phục hồi đáng kể từ nửa cuối năm 2020 quý năm 2021 với động lực đến từ việc Trung Quốc đẩy mạnh nhập lượng, kim loại (do tăng đầu tư vào sở hạ tầng) mặt hàng nông nghiệp (nhằm đảm bảo an ninh lương thực) Giai đoạn nửa cuối năm 2021, đà tăng có dấu hiệu chững lại ngang, có giá mặt hàng lượng dầu, khí, than … có diễn biến tăng vào cuối quý khủng hoảng lượng diễn Anh Trung Quốc 2021và việc Nga dọa đánh Ukraine làm ‘ đốt cháy’ thị trường lượng Kì vọng việc Chính Phủ nước lớn Mỹ, Trung Quốc, Ấn Độ, Nhật Bản Anh phối hợp xả kho dầu dự trữ lúc nhằm bình ổn giá nhiên liệu giới kìm lại đà tăng mạnh nhóm này, trì neo giá mức cao 9|P a ge Gía vàng Hình 10 Diễn biến giá vàng SJC Thị trường Vàng Việt Nam trì mức độ quan tâm lớn từ nhà đầu tư, điều đẩy giá vàng lên cao so với kỳ năm trước Trước thông tin lạm phát thông tin vĩ mô khác, khiến giá vàng SJC sáng ngày 25/2/22 neo mức giá 66 triệu đồng/lượng tăng 17% so với kỳ năm trước Mức chênh lệch giá Bán Mua vào thể giá vàng biến động, tâm lý mua bán từ nhà đầu tư sôi động Các tổ chức kinh doanh vàng tăng giá chênh lệch lên cao rủi ro cho nhà đầu tư mua vào cao, giá vàng có mức chênh lệch thấp 500K, điều thể mức độ hấp dẫn vàng giảm Đây lúc nhà đầu tư đầu tư vào lớp tài sản phòng vệ Thị trường Chứng khoán Châu Á Châu Âu ngày 24/2 có xu hướng giảm điểm, nhiều nhà đầu tư tìm kiếm đến lớp tài sản an toàn Điều khiến giá vàng nước cịn xu hướng tăng Dự đốn giá vàng chạm mức 70 triệu đồng/lượng thời gian tới Gía đất Trải qua đợt dịch năm 2021 thị trường BĐS toàn quốc lại có tăng trưởng vượt bậc Thống kê cơng ty liệu lớn thị trường cho thấy, Hà Nội, giá đất nhiều khu vực vùng ven Hồi Đức, Gia Lâm, Sóc Sơn… tăng 50% Bên cạnh đó, giá đất 10 | P a g e