Đề tài khủng hoảng tài chính châu á 1997 trường hợp thái lan

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP HỒ CHÍ MINH KHOA KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ CÔNG  BÀI TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH CHÂU Á 1997 TRƯỜNG HỢP THÁI LAN Giảng viên hướng dẫn: LÊ CÔNG TÂM Lớp Kinh tế học hành vi: EC2102 Nhóm : Danh sách sinh viên thực hiện: Võ Thị Kim Ngân - 2154020239 Nguyễn Vân Nga - 2154020239 Đàm Thị Huyền Trang - 2154020417 Nguyễn Thiên Thiên - 2154023020 Nguyễn Thị Mỹ Hưng - 2154020147 Phạm Thị Diệu Linh - 2154023012 Lại Thị Trúc Linh - 2154020183 Bùi Thị Thuý Hiền - 2154020114 Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 7, năm 2023 Đánh giá mức độ đóng góp STT Họ tên Mã số sinh viên Mức độ đóng góp Võ Thị Kim Ngân 2154020239 100% Nguyễn Vân Nga 2154020239 100% Đàm Thị Huyền Trang 2154020417 100% Nguyễn Thiên Thiên 2154023020 100% Nguyễn Thị Mỹ Hưng 2154020147 100% Phạm Thị Diệu Linh 2154023012 100% Lại Thị Trúc Linh 2154020183 100% Bùi Thị Thuý Hiền 2154020114 100% Ký tên Trang - MỤC LỤC I LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài II NGUYÊN NHÂN CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG DIỄN RA Ở THÁI LAN Các tiền đề chế hình thành khủng hoảng .5 Sự bùng phát khủng hoảng .6 III SƠ LƯỢC VỀ DIỄN BIẾN KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Ở THÁI LAN IV HẬU QUẢ CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG (TÀI CHÍNH, CUỘC SỐNG, CON NGƯỜI, NỀN KINH TẾ Kinh tế Chính trị .10 Đời sống người dân 11 V LIÊN HỆ TÌNH HÌNH KINH TẾ VIỆT NAM 11 VI BÀI HỌC QUẢN LÝ KINH TẾ VĨ MÔ 12 VII TÀI LIỆU THAM KHẢO 14 Trang - I LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Thái Lan - quốc gia thuộc Đông Nam Á đạt kỉ lục thập kỷ tăng trưởng kinh tế liên tiếp khiến cho tất nước khác phải ngưỡng mộ Cứ nghĩ Thái Lan mãi tiếp tục đạt kỳ tích trước biến động kinh tế Thế nhưng, tháng năm 1997, thời huy hồng Kinh tế Thái Lan thức rơi vào khủng hoảng trầm trọng Vậy nguồn dẫn đến khủng hoảng Thái Lan vào thời điểm gì? Ngun nhân sâu xa, ngun nhân trực tiếp sao? Hậu mà khủng hoảng gây nghiêm trọng tới mức nào? Tình hình kinh tế Việt Nam có trục trặc tương tự hay khơng? Chính thắc mắc khiến nhóm chúng tơi muốn tìm hiểu sâu đề tài “ KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH CHÂU Á 1997 - TRƯỜNG HỢP THÁI LAN “ Khủng hoảng tài châu Á năm 1997 kiện lịch sử quan trọng, ảnh hưởng đến khu vực giới Việc nghiên cứu khủng hoảng giúp hiểu rõ nguyên nhân, hậu cách thức khắc phục khủng hoảng tài Nghiên cứu khủng hoảng tài Thái Lan giúp hiểu rõ nguyên nhân gây khủng hoảng chế hoạt động Nghiên cứu đưa số nguyên nhân khủng hoảng tài Thái Lan, với chế hoạt động Sự phụ thuộc mức vào nguồn vốn ngoại: Thái Lan có lượng lớn nguồn vốn ngoại trước khủng hoảng, đặc biệt từ khoản đầu tư trực tiếp nước vốn ngoại Sự phụ thuộc mức vào nguồn vốn ngoại làm cho Thái Lan trở nên nhạy cảm với biến đổi kinh tế toàn cầu Trước khủng hoảng, ngân hàng Thái Lan tăng cấp tín dụng cách nhanh chóng Tuy nhiên, việc cho vay Trang - mức dẫn đến gia tăng nợ xấu rủi ro tài Tăng trưởng tín dụng khơng bền vững gây nhiều vấn đề cho kinh tế, bao gồm: Nợ xấu: Khi ngân hàng cho vay mức, khả trả nợ khách hàng bị áp lực Nếu khách hàng trả nợ, khoản vay trở thành nợ xấu gây thiệt hại cho ngân hàng Rủi ro tài chính: Tăng trưởng tín dụng khơng bền vững dẫn đến chồng chéo chồng chất khoản nợ, làm tăng rủi ro tài hệ thống ngân hàng Nếu số khách hàng trả nợ, ngân hàng tiền khơng đủ vốn để tiếp tục hoạt động Sự phụ thuộc vào nợ nước ngồi Vì muốn tìm hiểu kĩ nguyên nhân sâu xa dẫn đến khủng hoảng biện pháp mà Thái Lan dùng để vượt qua vấn đề, nên nhóm em định chọn đề tài để nghiên cứu II NGUYÊN NHÂN CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG DIỄN RA Ở THÁI LAN Các tiền đề chế hình thành khủng hoảng Cuộc khủng hoảng Thái Lan có nhiều nguyên nhân phức tạp, số nguyên nhân bao gồm: Xung đột trị - khủng hoảng bắt nguồn từ bất đồng hệ thống trị Thái Lan, nhóm lợi ích với quyền lực nhóm dân chủ Các biểu tình bạo lực nổ phe phái khác nhau, dẫn đến khơng ổn định trị Kinh tế suy thoái - Thái Lan chứng kiến suy thoái kinh tế thập kỷ trước Các vấn đề môi trường kinh doanh ổn định, giảm nguồn lực đầu tư, tăng trưởng kinh tế chậm dần góp phần vào khơng ổn định kinh doanh Thái Ngồi ra, biểu tình bất ổn trị quốc gia gây tác động tiêu cực đến kinh tế Trang - Để đối phó với tình trạng suy thối kinh tế, Thái Lan thực số biện pháp khôi phục phát triển kinh tế Một biện pháp quan trọng đẩy mạnh đầu tư công, bao gồm xây dựng sở hạ tầng phát triển ngành công nghiệp khác để tạo việc làm kích thích tăng trưởng.Thái Lan tập trung vào việc nâng cao suất lao động đào tạo nguồn nhân lực chất lượng cao để tăng cường cạnh tranh thu hút đầu tư Ngoài ra, biện pháp khác đẩy mạnh xuất khẩu, thúc đẩy du lịch đầu tư vào cơng nghệ thơng tin truyền thơng góp phần quan trọng việc phục hồi kinh tế nước Nền kinh tế Thái Lan tăng trưởng nhanh tạo sức ép tăng giá nội tệ Để bảo vệ tỷ giá cố định, ngân hàng nhà nước thực sách tiền tệ nới lỏng Kết gây sức ép lạm phát cung tiền tăng lên Chính sách vơ hiệu hố áp dụng để chống lạm phát vơ tình đẩy mạnh dòng vốn chảy vào kinh tế Các dịng vốn nước ngồi kéo vào sách tiền tệ nới lỏng khiến tính khoản tồn cầu trở nên mức Các nhà đầu tư trung tâm tiền tệ tìm cách chuyển vốn đầu tư nước ngồi mà châu Á nói chung lại thực sách tự hố tài khoản vốn, lãi suất cao nước khác, dòng vốn ạt chảy vào Sự bùng phát khủng hoảng Cuộc khủng hoảng kinh tế Thái Lan năm 1997, gọi "khủng hoảng Tom Yum", việc đồng baht Thái Lan bị devalue đột ngột vào ngày tháng năm 1997 Đây kiện quan trọng lan rộng gây ảnh hưởng đến tồn khu vực Đơng Nam Á, coi khủng hoảng kinh tế nghiêm trọng lịch sử khu vực.Nguyên nhân khủng hoảng việc ngân hàng Thái Lan cho vay mức, ưu tiên cho dự án bất động sản tài sản cố định không hợp lý Khi khoản vay trở nên trả nợ, giá trị đồng baht Trang - giảm, tạo chuỗi niềm tin tăng cường rúng đắc ngân hàng nước quốc tế Sự niềm tin lan tỏa sang ngân hàng khác gây rung lắc thị trường tài tồn cầu Ngồi ra, việc phủ Thái Lan khơng có biện pháp kiểm sốt giám sát tốt hoạt động tài nguyên nhân khác khủng hoảng Tăng trưởng tín dụng khơng kiểm sốt, ngân hàng Thái Lan cho vay với mức lãi suất thấp khơng có kiểm soát nghiêm ngặt, dẫn đến tăng trưởng vượt khả trả nợ kinh tế Tài khơng ổn định, việc hưởng lợi từ vốn đầu tư nước ngồi dẫn đến tăng trưởng nhanh chóng thị trường chứng khoán Thái Lan Tuy nhiên, nhà đầu tư nước ngồi rút vốn, tình hình tài Thái Lan khơng ổn định Các yếu tố khác biến động giá dầu, tăng trưởng kinh tế chậm lại bất ổn trị ảnh hưởng đến tài quốc gia Để ổn định tài chính, Thái Lan áp dụng biện pháp kiểm soát chi tiêu công, nâng cao thuế thuế suất lãi suất, tăng cường quản lý tài cơng cụ đảm bảo môi trường đầu tư ổn định để thu hút vốn đầu tư nước III SƠ LƯỢC VỀ DIỄN BIẾN KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH Ở THÁI LAN Trong ngày tốt đẹp, Thái Lan tận hưởng nhiều liều lĩnh cải, thói quen dẫn đến cân đối nghiêm trọng đến số yếu tố kinh tế Cạn kiệt dự trữ ngoại tệ nỗ lực chống lại lực đầu cơ, ngày 2/7/1997, Thái Lan định chuyển sang chế độ tỷ giá hối đoái linh hoạt Đồng baht Thái giá 50%vào cuối năm Năm 1990, kinh tế Thái Lan thu hút lượng lớn dòng vốn từ nước sách kinh tế phù hợp, phủ Thái Lan định bãi bỏ quy định thị trường tài tự hóa tài khoản vốn Giai đoạn 1990-1996 theo thống kê có Trang - giá cổ phiếu bất động sản lúc tăng 175% 395%.Thái Lan đồng thời xếp hạng số ngân hàng có lợi nhuận cao giới Tăng trưởng cho vay ngân hàng tính theo tỷ lệ phần trăm GDP 58%, cao nhóm Đơng Á Tuy nhiên, tăng trưởng dòng vốn hoạt động cho vay tổ chức tài Thái Lan khơng lành mạnh, tổ chức tài có xu hướng cho vay cách liều lĩnh, tỷ trọng cho vay khu vực tư nhân ngân hàng đáng kể (khoảng 33% cho vay ngân hàng) Do đó, Thái Lan quốc gia số quốc gia bị ảnh hưởng khủng hoảng châu Á tổ chức phi ngân hàng có xu hướng cho vay tệ Càng sau, họ bị ảnh hưởng nặng nề cố khủng hoảng nợ xấu, họ buộc phải đóng cửa hoạt động kinh doanh nỗ lực phủ nhằm khắc phục khủng hoảng vốn trở nên tồi tệ sau đồng baht giá Tỷ lệ nợ phải trả nước tài sản Thái Lan cao nhiều so với nước khác Người Thái gặp rắc rối thực lớn họ phải trả khoản nợ Điều sau chứng minh nguyên nhân cốt yếu dẫn đến suy thoái cán cân toán quốc gia sụp đổ kinh tế Ngày 2/7/1997, Ngân hàng Thái Lan phải tuyên bố thả đồng Baht, điều làm cho đồng Bath suy yếu đáng kể, tức từ đô la Mỹ tương đương 25 bath xuống khoảng 43-48 baht vào nửa cuối năm 1997 Giá trị đồng baht khoảng 4345 baht (1998-2000), đồng baht xuống giá ảnh hưởng khơng nhỏ đến gánh nặng nợ nước ngồi tiền lãi phải trả lại cao Năm 1990 Thái Lan nợ nước ngồi 29,3 tỷ la Mỹ tăng lên 82,6 tỷ đô la Mỹ vào năm 1996 Và khủng hoảng kinh tế xảy năm 1997, Thái Lan mắc nợ nước cao tới 109,300 triệu la Mỹ, nợ phủ 24,7 tỷ đô la, nợ tư nhân 85,2 tỷ la Cuộc khủng hoảng tài năm 1997 Thái Lan nhanh chóng lan nước ngồi Châu Á Vào tháng 10 năm 1997, giá trị đồng đô la giảm 20-30% Thái Lan, Indonesia, Trang - Malaysia Philippines Trong năm đầu kế hoạch (1997-1999), tốc độ tăng trưởng kinh tế âm -2,6%, khu vực nơng nghiệp tăng 0,8% khu vực công nghiệp 0,4% thời kỳ Điều khiến thu nhập người Thái Lan giảm đáng kể Ngoài ra, tỷ lệ lạm phát tăng lên đồng baht suy yếu gây áp lực lên giá thành nguyên liệu nhập Năm 1997 lạm phát năm lên 6% lên 8,1% năm 1998 Đồng thời cho thấy thâm hụt tài khoản vãng lai lại có tăng lên đáng kể Điều giúp ta biết doanh thu dòng vốn chảy lớn dòng vốn vào Doanh thu từ lĩnh vực dịch vụ du lịch giảm sút Kết mức dự trữ quốc tế bắt đầu giảm mạnh Đặc biệt, kể từ tháng năm 1997, đồng baht bị đầu cơ, nhà nước phải nhiều dự trữ để bảo vệ đồng baht, khủng hoảng kinh tế 1997 gây nhiều vấn đề nghiêm trọng chất lượng sống người dân đất nước này, làm xảy nhiều vấn đề nghèo đói chênh lệch thu nhập, tỷ lệ người nghèo tăng lên 15,9% dân số nước giai đoạn 1996-1999 Số người thất nghiệp bị sa thải khỏi doanh nghiệp phá sản tăng gần triệu người so với thời kỳ trước khủng hoảng.ít bị ảnh hưởng công nhân chuyên môn, kỹ thuật dịch vụ Thu nhập giảm khiến tỷ lệ học sinh học cấp thấp Vấn đề tội phạm ngày gia tăng tình trạng thất nghiệp đối hàng loạt IV HẬU QUẢ CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG (TÀI CHÍNH, CUỘC SỐNG, CON NGƯỜI, NỀN KINH TẾ Cuộc khủng hoảng tài 1997 khơng tác động đến nhiều khía cạnh đời sống, kinh tế, trị khu vực Thái Lan mà ảnh hưởng đến khu vực khác giới Riêng Thái Lan chịu tổn thất nặng nề tâm điểm khủng hoảng Trang - Kinh tế Cuộc khủng hoảng gây bất ổn không chắn kinh tế Thái Lan Đầu tư nước giảm, du lịch bị ảnh hưởng nghiêm trọng doanh nghiệp nước gặp khó khăn Điều dẫn đến việc làm tăng lượng người nghèo Thái Lan chịu tổn thất nặng nề kinh tế Năm 1995 mức tăng trưởng - GDP giảm từ 6% xuống 2-3% Năm 1997 - 1998 mức tăng trưởng giảm xuống 1% Trong năm 1996 mức lạm phát tăng từ 4-5% lên 10% tăng lên 12% vào hai năm 1997 - 1998 Cuộc khủng hoảng làm cho thị trường Thái Lan ngày hấp dẫn Năm 1998 kim ngạch xuất Thái Lan giảm 4,5-5,5% tốc độ tăng tiêu dùng cá nhân giảm xuống mức âm (-15,1%) Các công ty doanh nghiệp Thái Lan bị tác động mạnh, cuối dẫn đến đường phá sản gây chia rẽ mạnh mẽ phe phái dân chúng Thái Lan Điều tạo căng thẳng bất đồng quan điểm xã hội, gây ảnh hưởng tới trình đối thoại thống Chỉ thời gian ngắn từ tháng 1/1998 đến tháng 5/1998, có tới 3961 doanh nghiệp dừng hoạt động 582 doanh nghiệp phá sản Tỷ giá hối đoái đồng Baht bị giảm mạnh Đồng tiền bị trượt giá 50% làm cho tài chính, tiền tệ quốc gia ổn định tổn thất nặng nề Đa số cơng ty tài buộc phải đóng cửa Đầu tư nước vào Thái Lan giảm mạnh Năm 1994 242.755 triệu baht năm 1995 410.899 triệu baht sang đến năm 1996 1997 số giảm đáng kể xuống 332.959 triệu baht, gây tổn thương đáng kể đến hình ảnh Thái Lan trường quốc tế Chính trị Tình trạng thất nghiệp gia tăng nhanh chóng Ngồi việc sa thải cơng nhân, cơng ty, doanh nghiệp cịn cắt giảm tiền lương, làm cho thu nhập người lao động bị giảm Thất nghiệp kéo theo tệ nạn xã hội gia tăng Nạn mại dâm, ma tuý Trang - 10 tội phạm len lỏi vào đời sống Tình trạng tham nhũng ngày nghiêm trọng Cuộc khủng hoảng kinh tế xảy ra, nhóm lợi ích đối tượng bị ảnh hưởng có xu hướng tranh cãi đấu tranh cho quyền lợi Điều tạo mâu thuẫn đảo lộn địa phương, gây bất ổn trị, làm gia tăng mâu thuẫn căng thẳng hệ thống trị Thái Lan Điều dẫn đến ổn định trị, với nhiều biểu tình xung đột xảy thường xuyên Đời sống người dân Cuộc khủng hoảng làm cho chất lượng sống giảm sút đáng kể Ảnh hưởng đến giáo dục Khủng hoảng kinh tế dẫn đến suy thoái ngành công nghiệp doanh nghiệp, làm tăng tỷ lệ thất nghiệp Điều gây khó khăn cho người việc tìm kiếm việc làm tạo áp lực tài thu nhập Làm gia tăng số người sống điều kiện nghèo đói, nguồn thu nhập khả chi tiêu giảm Điều dẫn đến suy giảm chất lượng sống, khả tiếp cận dịch vụ y tế, giáo dục nhà Do tình hình kinh tế xấu đi, nhiều doanh nghiệp vừa nhỏ chịu đựng sức ép tài phá sản, gây công việc, thu hẹp sản xuất tăng tỷ lệ nợ xấu, nhiều người dân phải chịu giảm thu nhập đáng kể Các ngành công nghiệp du lịch, xây dựng ngành công nghiệp chế biến bị ảnh hưởng nặng nề, dẫn đến mát thu nhập cho nhiều người dân Thái Lan V LIÊN HỆ TÌNH HÌNH KINH TẾ VIỆT NAM Từ năm 2004 đến 2007, kinh tế Việt Nam đối mặt với rủi ro tương tự Thái Lan trước năm 1997 Đầu tiên, Tốc độ tăng trưởng bình quân hàng năm Việt Nam 7-8%/năm Trong Cơng nghiệp lĩnh vực xây dựng tăng 10%, dịch vụ tăng 8%, nhiên ngành Trang - 11 nông lâm ngư nghiệp tăng 3,4%( nhiều người bắt đầu đầu tư nhiều lĩnh vực bất động sản) Tiếp đến, thâm hụt tài khoản vãng lai, kinh tế Việt Nam bắt đầu mở rộng hợp tác quốc gia ( ngồi khu vực Đơng Nam Á), dẫn đến việc xảy nhập ngày tăng vượt vốn.Đến tháng 9/2008, thâm hụt thương mại lên đến 15,8 tỷ USD, tương đương 12% GDP Một tỷ lệ lớn so với Thái Lan thời kỳ khủng hoảng lớn nhiều so với tiêu chuẩn tối thiểu Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) 3-4% Thứ ba, tỷ lệ lạm phát Việt Nam cao nhiều so với Thái Lan khủng hoảng 1997 (trung bình 10%/năm) Ngồi ra, đầu cơ, đặc biệt năm 2007, tiếp tục đẩy giá nhà, bất động sản cổ phiếu lên cao (mà sau xảy khủng hoảng tài năm 2008 có liên quan đến việc đầu tư khoản ngắn hạn đặc biệt lĩnh vực bất động sản) Thứ tư, việc Việt Nam tiếp tục sách tỷ giá hối đoái cố định, Điều làm tăng dự trữ ngoại tệ, tăng cung tiền khoản tín dụng.Kết dự trữ ngoại hối tăng, cung tiền tín dụng tăng Cuối cùng, nhận ngân sách kèm với rủi ro Theo Giáo sư Tiến sĩ Praipol Koomsup, tổng chi tiêu phủ Việt Nam năm 2007 ước tính tăng 17,9% so với năm 2006, khiến thâm hụt ngân sách năm 2007 tăng (4,9%) Thêm vào thâm hụt ngân sách tại, dẫn đến thâm hụt kép tiết kiệm quốc gia thấp hơn, làm xói mịn niềm tin nhà đầu tư quốc tế Sự giảm sút vốn qua việc đầu tư diễn giống với trường hợp Thái Lan năm 1996-1997 Trang - 12 VI BÀI HỌC QUẢN LÝ KINH TẾ VĨ MÔ Cần hạn chế việc nợ nước ngồi đồng ngoại tệ, năm 1997 Thái lan nợ nước ngồi chủ yếu đồng đô la mỹ đồng nội tệ Thái Baht bị giá Điều dẫn đến nợ chồng thêm nợ, bên cạnh cần hạn chế toán khoản nợ ngoại tệ ( hạn chế đồng nội tệ giá) Đồng thời cần tính minh bạch cung cấp thơng tin vốn doanh nghiệp, tránh mập mờ đặc biệt lĩnh vực ngân hàng tài Tăng trưởng kinh tế dựa vào “nguồn vốn bên mà không tạo bước tiến sản xuất”(theo nhà kinh tế học Mỹ Paul Krugman cảnh báo) sách không bền vững dễ gây khủng hoảng tài chính.Trong khủng hoảng ta thấy việc làm gây “ cú sốc” tài Thái Lan Khơng cịn tạo điều kiện cho nguy hiểm bên ngồi đến tàn phá, dẫn đến nợ cịn phải tốn thêm để nợ nần chồng chất Xem xét việc chấp nhận rủi ro tác nhân kinh tế thúc đẩy phù phiếm, tham lam rủi ro đạo đức, rủi ro loại bỏ thơng qua đảm bảo ngầm biện pháp khắc phục rõ ràng, hậu rủi ro xã hội hóa cách hiệu Khi áp lực Của đồng ngoại tệ lên nội tệ cần cho phép tỷ giá linh hoạt hơn, tránh ràng buộc đồng ngoại tệ.Tuỳ vào diễn biến thị trường mà áp dụng tỷ giá phù hợp, điều giúp ổn định tỷ giá, hỗ trợ tính khoản tạo điều kiện cho hoạt động doanh nghiệp Trang - 13 VII TÀI LIỆU THAM KHẢO https://mof.gov.vn/webcenter/portal/vclvcstc/pages_r/l/chi-tiet-tin? dDocName=MOFUCM256112 https://vneconomy.vn/khung-hoang-kinh-te-bai-hoc-nhin-tu-thai-lan.htm https://mof.gov.vn/webcenter/portal/vclvcstc/pages_r/l/chi-tiet-tin? dDocName=MOFUCM104028 https://fia.mpi.gov.vn/Detail/CatID/a2feab58-437c-49a1-9449-9f69c5fe128d/ NewsID/ce7bb5ec-0f7c-48dd-8897-022f99e790ec https://vi.wikipedia.org/wiki/Kh%E1%BB%A7ng_ho%E1%BA%A3ng_t %C3%A0i_ch%C3%ADnh_ch%C3%A2u_%C3%81_1997 https://vtv.vn/kinh-te/khung-hoang-tai-chinh-chau-a-trong-ky-uc-nguoi-dan-thai-lan20170717170905057.htm Trang - 14