(Tiểu luận) phân tích triết lý đầu tư của warren buffett (một nhà đầu tư huyền thoại trên thị trường chứng khoán) bài học rút ra cho các bạn từ triết lý này và liên hệ thực tiễn việt nam

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN Khoa Đầu tư - - THỊ TRƯỜNG VỐN Đề tài: Phân tích triết lý đầu tư Warren Buffett (Một nhà đầu tư huyền thoại thị trường chứng khoán) Bài học rút cho bạn từ triết lý liên hệ thực tiễn Việt Nam Giảng viên hướng dẫn: TS Phan Thị Thu Hiền Nhóm 9: Nguyễn Thúy Quỳnh -11203401 Lã Thị Thu Thảo – 11203640 Nguyễn Phương Tân – 11203947 Đỗ Thị Kim Tiến – 11203915 Nguyễn Thị Quỳnh – 11203384 Nguyễn Thị Hoài Mến – 11202517 Hà Nội, 2023 MỤC LỤC LỜI MỞ Đ/U CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU VỀ WARREN BUFFETT 1.1 Tiểu sử 1.2 Sự Nghiệp CHƯƠNG II: TRIẾT LÝ Đ/U TƯ CỦA WARREN BUFFETT, BÀI HỌC RÚT RA 2.1 Triết lý đầu tư Warren Buffett .8 2.1.1 Đầu tư giá trị - đầu tư dài hạn 2.1.2 Hiểu rõ sở hữu 2.1.3 Mua để giữ mua nhiều loại 11 2.1.4 Kiểm soát tự tin thái 11 2.1.5 Tránh rủi ro 12 2.1.6 Tập trung vào mặt tích cực bi quan .13 2.1.7 Phớt lờ áp lực xung quanh 14 2.1.8 Học từ sai lầm 15 2.2 Cách thức chọn mua cổ phiếu Warren Buffett 15 2.2.2 Hiểu rõ ngành kinh doanh 15 2.2.3 Hiểu rõ công ty mà đầu tư 16 2.2.4 Chọn thời điểm mua 19 2.3 Những câu hỏi Buffett chọn cổ phiếu 19 CHƯƠNG III: LIÊN HỆ THỰC TIỄN VIỆT NAM 21 3.1 Nhận định chung đầu tư thị trường chứng khoán Việt Nam .21 3.1.1 Giới thiệu thị trường chứng khoán Việt Nam 21 3.1.2 Đặc điểm thị trường chứng khoán Việt Nam .24 3.2 Khả áp dụng triết lý đầu tư Warren Buffett thị trường đầu tư chứng khoán Việt Nam .25 3.2.1 Một số khó khăn áp dụng triết lý Warren Buffett thị trường đầu tư Việt Nam 26 3.2.2 Những quy tắc đầu tư Warren Buffett áp dụng thị trường Việt Nam 27 3.3 Vận dụng triết lý đầu tư giá trị Warren Buffett vào Thị trường chứng khoán Việt Nam 30 3.3.1 Vận dụng triết lý đầu tư giá trị Warren Buffett vào Thị trường chứng khoán Việt Nam 31 3.3.2 Vận dụng triết lý đầu tư giá trị Warren Buffett vào cổ phiếu VNM 35 KẾT LUẬN 39 TÀI LIỆU THAM KHẢO 40 LỜI MỞ Đ/U Chắc hẳn nhà đầu tư khơng cịn xa lạ tên huyền thoại Warren Buffett - nhà đầu tư vĩ đại thời đại Lịch sử đầu tư thành cơng huy hồng ơng trở thành nguồn cảm hứng, mang đến học có ý nghĩa sâu sắc cho nhà đầu tư toàn giới Trong suốt nghiệp mình, ơng khơng trình bày chiến lược giao dịch chứng khốn mà bao gồm phương pháp đầu tư Triết lý đầu tư Buffett không áp dụng cho khoản đầu tư Buffett mà áp dụng cho cổ phiếu phổ thông, công ty tư nhân trái phiếu cao cấp Triết lý đầu tư Buffett phác thảo quy tắc, thực tiễn kinh doanh, quản lý, tài giá trị Triết lý đầu tư Buffett phác họa quy tắc, cách thức kinh doanh, quản lý, tài giá trị Vận dụng phát triển triết lý đầu tư khôn ngoan Warren Buffett cho thân nhà đầu tư kinh tế Việt Nam hướng tích cực giúp hồn thiện gia tăng hiệu hoạt động đầu tư Với mong muốn học hỏi triết lý bước đầu vận dụng triết lý vào hoạt động thân, nhóm em xin phân tích, nghiên cứu thảo luận đề tài là: “Phân tích triết lý đầu tư Warren Buffett (Một nhà đầu tư huyền thoại thị trường chứng khoán) Bài học rút cho bạn từ triết lý liên hệ thực tiễn Việt Nam” CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU VỀ WARREN BUFFETT 1.1 Tiểu sử Warren Edward Buffett nhà đầu tư huyền thoại tạp chí Time đưa vào danh sách "100 người có ảnh hưởng giới" Nhiều năm liền, ông liên tục đứng top 10 tỉ phú giàu có giới Mới đây, theo tạp chí Forbes, ơng người giàu thứ giới năm 2022 với tài sản khoảng 106,4 tỉ USD Warren Buffett, tên đầy đủ Warren Edward Buffett, sinh ngày 30 tháng năm 1930, Omaha, Nebraska, Hoa Kỳ, doanh nhân nhà từ thiện người Mỹ, coi nhà đầu tư thành công kỷ 20 đầu kỷ 21, bất chấp xu hướng đầu tư phổ biến để tích lũy tài sản cá nhân 100 tỷ đô la Sống làm việc Omaha, Nebraska, Buffett có biệt danh “Nhà tiên tri xứ Omaha” nhờ lựa chọn đầu tư thành công ông 1.2 Sự Nghiệp Buffett sớm bộc lộ khiếu kinh doanh đầu tư Warren Buffett mượn sách Một nghìn cách kiếm 1.000 la từ Thư viện Công cộng Omaha ông tuổi Khi trẻ, Buffett tham gia vào nhiều nỗ lực kinh doanh Bán kẹo cao su, chai Coca-Cola tạp chí định kỳ hàng tháng tận nhà dự án kinh doanh Buffett Buffett làm việc cho cửa hàng tạp hóa ơng nội làm chủ Buffett giao báo, bán bóng gơn tem, tơ bóng lống Khi cịn học sinh trung học, Buffett người bạn đặt máy bắn bi cổ điển mà họ mua với giá 25 la cịn học sinh năm hai trung học tiệm hớt tóc khu vực lân cận vào năm 1945 Trong thời gian ngắn, họ có vài máy ba tiệm hớt tóc khắp Omaha Cuối năm đó, họ bán doanh nghiệp thành lập cho cựu chiến binh với số tiền 1.200 USD Khi cậu bé, Buffett dành thời gian phịng khách cơng ty mơi giới chứng khốn địa phương gần văn phịng mơi giới cha mình, nơi ơng bắt đầu quan tâm đến thị trường chứng khốn giao dịch Khi ơng mười tuổi, ông đến thăm thành phố New York nhìn thấy Sở giao dịch chứng khốn New York Lần mạo hiểm Buffett vào thị trường chứng khốn vào năm 11 tuổi, ơng mua ba cổ phiếu City Service cho em gái với giá 38 la thấy giảm xuống cịn 27 la tăng lên 40 la, thời điểm đó, ơng bán, thu nhiều tiền,lợi nhuận sau chi phí la Cùng cổ phiếu sau bắt đầu tăng lên, đạt 200 đô la Đây học cho Buffett việc lại thị trường Năm 15 tuổi, Warren bắt đầu giao báo cho tờ Washington Post kiếm 175 USD tháng Khi học trung học, Warren Buffett đầu tư vào cơng việc kinh doanh cha mua trang trại rộng 40 mẫu đất mà ông cho nông dân thuê Vào thời điểm Buffett nhận tốt nghiệp đại học, ông tiết kiệm 9.800 đô la, tương đương 112.000 đô la Mỹ ngày Từ năm 1954 – 1956, nghiệp ơng có bước tiến – trở thành chuyên viên phân tích chứng khốn chun nghiệp Warren Buffett làm việc cơng ty Graham-Newman Corp (New York) với mức lương khởi điểm 12.000 USD/năm Chàng nhân viên 24 tuổi gắn bó với công ty năm, bị giải thể năm 1956 Sau Warren Buffett định rời New York, quay quê hương lập nghiệp với số vốn tích lũy 140.000 USD Chỉ năm sau, ông điều hành công ty Cũng thời điểm điểm đó, Warren Buffett mua nhà trị giá lên tới 31.500 USD Năm 1959, Warren Buffett quản lý công ty: Buffett Associates, Emdee, Buffett Fund, Dacee, Mo-Buff and Underwood, Glenoff Ông sáp nhập cơng ty có quan hệ đối tác làm Một năm sau, vị tỷ phú vùng Omaha định xuống tiền mua số lượng lớn cổ phần Berkshire Hathaway Theo đó, ơng dần nắm quyền kiểm sốt cơng ty Cuối năm 1960, Warren Buffett chuyển đổi hoạt động kinh doanh công ty từ dệt may sang bảo hiểm Dưới lãnh đạo tài ba ơng, Berkshire Hathaway nhanh chóng phát triển trở thành tập đoàn kinh doanh lớn thứ Mỹ Hơn 99% tài sản Buffett tạo cách mua nắm giữ cổ phiếu Berkshire-Hathaway Năm 1987, Warren Buffett mua lại 12% cổ phần công ty Salomon Với thương vụ này, ơng thức trở thành cổ đông lớn Năm 1991, ông đảm nhận vai trị chủ tịch Tập đồn Cùng thời điểm, Buffett bắt đầu mua cổ phiếu Coca-Cola, cuối mua tới 7% cổ phần công ty với giá 1,02 tỷ USD Nó trở thành khoản đầu tư sinh lợi mà Warren Buffett có Sau khoản đầu tư đáng kể Berkshire Hathaway vào CocaCola, Buffett giữ chức giám đốc công ty từ năm 1989 đến 2006 Ông giám đốc Citigroup Global Markets Holdings, Graham Holdings Co., Gillette Co Document continues below Discover more Ngân hàng from: thương mại NHTM1121 Đại học Kinh tế… 999+ documents Go to course Bài tập Ngân hàng 21 thương mại gửi lớ… Ngân hàng… 100% (13) Dàn ý phân tích nhân vật Võ Tòng Ngân hàng thương… 94% (17) đề cương ôn tập 41 82 ngân hàng trung… Ngân hàng thương… 100% (5) Luận Văn Phát Triển Cho Vay Khách Hàn… Ngân hàng thương… 100% (5) Luận Văn Quản Trị 103 Rủi Ro Tín Dụng Tại… Ngân hàng thương… 100% (4) Bank Management Năm 1999, John Templeton Peter Lynch bị Buffett đánh bại để giành & Financial danh hiệu nhà quản lý tiền giỏi kỷ 20 khảo sátServices… Tập đồn Carson Ơng tạp chí Time ghi nhận một768 100 lực hàng đầu Ngân hàng 100% (4) giới vào năm 2007 Ông nhận Huân chương Tự Tổng thống thương… từ Tổng thống Barack Obama vào năm 2011 Buffett Bill Gates liệt kê hai nhà tư tưởng tồn cầu có ảnh hưởng nước ngồi Nghiên cứu năm 2010 Chính sách Đến thời điểm này, Buffett điều hành quỹ phòng hộ Berkshire Hathaway nhiều năm, sở hữu 60 công ty, bao gồm công ty bảo hiểm Geico, nhà sản xuất pin Duracell chuỗi nhà hàng Dairy Queen Các cổ phiếu hàng đầu mà Berkshire Hathaway nắm giữ tính đến ngày 31 tháng năm 2022 Apple, Bank of America, American Express, Chevron Coca-Cola Tháng 06/2006, vị tỷ phú 76 tuổi tuyên bố tặng 85% cổ phần Berkshire Hathaway cho Quỹ từ thiện Melinda Gates Quyết định ông nhận ủng hộ lớn từ công chúng Theo Forbes, Warren Buffett trở thành người giàu giới vào năm 2008, với tổng tài sản khoảng 62 tỷ USD Năm 2011, Warren Buffett cựu Tổng thống Barack Obama trao tặng Huân chương Tự Đồng thời, ông liên tục lọt top tỷ phú giàu giới Cho tới nay, tổng giá trị tài sản ròng ông chưa có dấu hiệu dừng lại Mặc dù thành công Buffett với Berkshire Hathaway khiến ông trở thành người đàn ơng giàu có giới, ông tránh chi tiêu xa hoa trích sách thuế phủ có lợi cho người giàu tầng lớp trung lưu thấp Buffett làm giới sửng sốt vào tháng năm 2006 ông tuyên bố qun góp phần lớn tài sản cho Quỹ Bill & Melinda Gates, tập trung vào vấn đề sức khỏe giới, thư viện Hoa Kỳ trường học toàn cầu, vấn đề khác Đây tổ chức từ thiện minh bạch lớn giới Ngày nay, nhà tiên tri xứ Omaha nằm top 10 người đàn ông giàu giới, ông tuyên bố 99% tài sản qun góp cho nhiều mục đích khác CHƯƠNG II: TRIẾT LÝ Đ/U TƯ CỦA WARREN BUFFETT, BÀI HỌC RÚT RA 2.1 Triết lý đầu tư Warren Buffett 2.1.1 Đầu tư giá trị - đầu tư dài hạn Đầu tư dài hạn nguyên tắc “bất di bất dịch” chiến lược đầu tư Warren Buffett Trong lời nhắn gửi Warren Buffett đến cổ đông Berkshire Hathaway ông nhấn mạnh việc đầu tư dài hạn, với ơng đầu tư chứng khốn cần nghiêm túc công sức lẫn thời gian không nguồn lợi nhuận trước mắt Tuy nhiên, cần phải nói nguyên tắc này, ưu tiên đầu tư dài hạn khơng có nghĩa nắm giữ cổ phiếu bất chấp nắm giữ rủi ro biến động thị trường Nhà đầu tư cần có kế hoạch chi tiết cho giao dịch, tính tốn phương án xử lý kịp thời kể trường hợp xấu xảy Nếu dự định đầu tư vào cổ phiếu riêng lẻ, bạn đừng nên đưa lựa chọn dựa công ty hoạt động tốt thời điểm Thay vào đó, xem xét doanh nghiệp có quyền lực sức mạnh thực Như nói trên, đầu tư giá trị phải xem xét kỹ lưỡng giá trị nội cổ phiếu mối tương quan với giá thị trường Trong triết lý đầu tư giá trị Buffett nói riêng nhà đầu tư giá trị khác nói chung, họ thường hướng đến giá trị nội khả phát triển công ty – nghĩa khoản thu nhập mà công ty mang lại cho họ tương lai, không đơn trông chờ vào chênh lệch giá mua bán Ở cổ phiếu mà họ hướng đến cổ phiếu giá trị cổ phiếu tăng trưởng (những cổ phiếu tăng giá thị trường khơng hẳn tăng giá trị tăng) Thơng thường họ - nhà đầu tư giá trị mua cổ phiếu tiềm bị thị trường đánh giá thấp giá trị thực nắm giữ khoảng thời gian dài vài năm hàng thập kỷ Như giáo sư Graham có nói: “Trong ngắn hạn, thị trường chứng khoán máy bỏ phiếu Nhưng dài hạn, cân” Trong ngắn hạn, thay đổi giá cổ phiếu định tính phổ biến hay khơng phổ biến tâm lý thị trường Thị trường ngắn hạn đấu giá; giá xác định người mua bán cuối Nhưng dài hạn, liên quan đến thu nhập hay “trọng lượng” doanh nghiệp Warren nói rằng: “Giá bạn trả, cịn giá trị bạn thu được” Thực tế giá thị trường biến động xung quanh giá trị thực cổ phiếu, dài hạn giá thị trường gần với giá trị thực cổ phiếu tất nhiên giá trị thực cổ phiếu tăng lên giá thị trường tăng lên Các nhà đầu tư giá trị hướng đến giá trị dài hạn cổ phiếu trở thành buôn ngày Những nhà đầu tư giá trị giỏi phải bán lại cổ phiếu mà mua Trong suốt nghiệp Warren Buffett khơng phải bán lại cổ phiếu mà nắm Ông không mua cổ phiếu mà mua quyền sở hữu công ty, hướng đến khoản thu nhập mà công ty mang lại, biến chủng thành máy in tiền khơng ngừng nghỉ cho Ơng cho điều tốt nên làm mua loại cổ phiếu mà bạn không muốn bán Giống cách ơng giải thích Berkshire Hathaway: “Đó điều chúng tơi cố gắng thực hiện, điều chúng tơi mua lại tồn doanh nghiệp Chúng mua tất cổ phiếu GEICO Chúng tơi mua tồn See's Candy, tờ Buffalo News Chúng không mua chúng để bán lại Điều cố gắng thực mua lại doanh nghiệp mà chúng tơi cảm thấy hài lịng chúng tơi sở hữu suốt phần đời cịn lại, chúng tơi kỳ vọng làm điều với cơng ty này” Đối với Warren Buffett, việc định có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay khơng thường dựa niềm tin ơng tồn lâu dài Ơng mua See’s Candies với đối tác kinh doanh lâu năm Charlie Munger vào năm 1972 cổ phiếu Coca-Cola với giá tỷ đô la vào năm 1988 Cả hai thương vụ đầu tư tốt Hiện nay, ơng cịn sở hữu số cổ phiếu hai thương vụ 2.1.2 Hiểu rõ sở hữu Đầu tư giá trị địi hỏi phải nắm rõ giá trị nội công ty Tuy nhiên, việc xác định giá trị nội điều đơn giản cần vài sai sót xác định giá trị nội cơng ty mang đến thiệt hại lớn cho nhà đầu tư với nhà đầu tư giá trị khoản đầu tư thường dài hạn Với triết lý đầu tư mình, Warren Buffett xác định giá trị nội công ty cách kết hợp yếu tố định tính định lượng Một mặt, ông xem xét kỹ báo cáo thường niên cơng ty, đánh giá tình hình hoạt động khả phát triển tương lai, đánh giá dịng tiền cơng ty tương lai từ dự án triển khai Mặt khác ông lưu ý kỹ đến cách thức hoạt động cơng ty, mặt hàng kinh doanh chính, cách thức công ty tạo lợi nhuận, đối thủ cạnh tranh công ty rủi ro mà công ty đối mặt Đặc biệt triết lý đầu tư mình, Warren Buffett ln trọng đến lực đạo