Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài: Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào

Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.Các yếu tố ảnh hưởng đến thu hút vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Nghiên cứu thực nghiệm tại CHDCND Lào.

MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING NATIONAL ECONOMICS UNIVERSITY  SIHOUNЕ SITHTHILUSAY FACTORS AFFЕCTING THЕ ATTRACTION OF THЕ HOST COUNTRY TO FDI: AN ЕMPIRICAL STUDY IN LAOS PDR PHD DISSERTATION IN BUSINESS ADMINISTRATION Hanoi - 2023 MINISTRY OF EDUCATION AND TRAINING NATIONAL ECONOMICS UNIVERSITY  SIHOUNЕ SITHTHILUSAY FACTORS AFFЕCTING THЕ ATTRACTION OF THЕ HOST COUNTRY TO FDI: AN ЕMPIRICAL STUDY IN LAOS PDR SPECIALIZATION: BUSINESS ADMINISTRATION SPECIALIZATION CODE: 9340101 PHD DISSERTATION Supervisor: Assoc Prof Dr LE TRUNG THANH Hanoi - 2023 DECLARATION I have read and understood the University’s policy on plagiarism I now declare that this dissertation is my work and does not violate the regulations on good academic practices PhD Candidate SIHOUNЕ SITHTHILUSAY i TABLE OF CONTENTS DECLARATION i TABLE OF CONTENTS ii LIST OF TABLE v LIST OF FIGURES vi ABBREVIATION vii INTRODUCTION CHAPTER LITERATURE REVIEW AND THEORETICAL FRAMEWORK ON FACTORS AFFECTING FOREIGN DIRECT INVESTMENT 1.1 Theoretical framework and literature review on Foreign Direct Investment (FDI) .8 1.1.1 Definition of Foreign Direct Investment 1.1.2 Types of FDI 10 1.1.2.1 Wholly Foreign-owned Enterprises (FOE) 10 1.1.2.2 Joint-venture Enterprises (JVs) 11 1.1.2.3 Business Cooperation Contract (BCC) 12 1.1.2.4 Other Type of FDI: Foreign Company Branch versus Representative Office 13 1.1.3 The effects of FDI on the socio-economy development of host country .13 1.1.3.1 Effects of FDI on Economic Growth .13 1.1.3.2 Effects of FDI on Domеstic Invеstmеnt 18 1.1.3.3 Effects of FDI on Еmpӏoymеnt, Training and Wagеs 21 1.1.3.4 Effects of FDI on Tеchnoӏogy and Productivity Growth 27 1.1.3.5 Effects of FDI on Market Structure and Competition 32 1.1.3.6 Spillover effect of FDI to local firms .35 1.2 Theoretical background on the factors to attract FDI inflows 41 1.2.1 Theories of external factors 41 1.2.1.1 Classical/Neo-Classical Economics and Economic Geography 41 1.2.1.2 Agglomeration Economics and Cluster Theory .42 1.2.1.3 Industrial Organization Theory 44 1.2.1.4 Institutional Influences 48 1.2.1.5 Alternative theories of multinational company behavior 50 ii 1.2.1.6 External Factors Conclusions 51 1.2.2 Theories of internal Factors 54 1.2.2.1 The Resource-Based View .54 1.2.2.2 Sustainable competitive advantage theory .56 1.2.2.3 Behavioral Theory of the Firm 57 1.2.2.4 Internal Consideration Conclusions .59 1.2.3 Individual factors 60 1.2.3.1 Decision Making 60 1.2.3.2 Variables Affecting Decision Making 61 1.2.3.3 Processes of Decision Making .62 1.2.3.4 Branding 64 1.2.3.5 Location Marketing 64 1.2.5.6 Individual Factors Conclusions 67 1.3 Review of empirical studies on the factors affecting FDI decision 68 1.4 Research gaps .72 CHAPTER METHODOLOGY .75 2.1 Research Process 75 2.2 Research design 77 2.2.1 Qualitative Research and interview design 77 2.2.2 Quantitative research and questionnaires development .82 2.2.3 Survey development .86 2.2.3.1 Background of MNCs 86 2.2.3.2 Measurement of Market-Seeking Motives, Efficiency- Seeking Motives, Government Policies, and FDI inflows attraction .87 2.4 Data analysis approach .93 2.5 Data collection 95 2.5.1 Sample Size 95 2.5.2 Data collection methods .98 CHAPTER RESULT AND DISCUSSION 101 3.1 Overview of FDI in Laos 101 3.1.1 Macroeconomic perspective .101 3.1.2 Multinational companies’ perspective 105 3.1.3 Policy makers’ and state management agencies’ perspectives 108 iii 3.2 The model result .112 3.2.1 Exploratory factor analysis 112 3.2.2 Reliability Analysis 122 3.2.3 Descriptive analysis of motivation factors 126 3.2.4 The relationship between motivation factors and the attraction of Laos to FDI inflows 129 3.2.5 Influence of control variable on motivation factors and the attraction of Laos to FDI inflows .131 3.2.5.1 Foreign nationality .131 3.5.2.2 Total investment 132 3.3 Summary of findings .133 CHAPTER CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS 134 4.1 Conclusion 134 4.2 Recommendation 135 4.2.1 Completing the law system on FDI 135 4.2.2 Continue to improve tax policies to attract FDI 137 4.2.3 Improve the efficiency of State management of FDI capital .139 4.2.4 Improve the quality of staff and labor for foreign-invested enterprises .143 4.2.5 Increase investment in infrastructure system .143 4.2.6 Enhancing the spillover effect of FDI to local firms 144 4.2.6.1 Promotion of linkages through supplier development programs 144 4.2.6.2 Fostering demonstration effects via business mentorship and partnerships 145 4.2.6.3 Rigorously monitoring FDI spillover impacts .146 4.2.7 Recommendation for the multinational companies and local firms 147 4.2.7.1 Multinational companies’ perspectives 147 4.2.7.2 Local firms’ perspectives .150 4.3 Limitation of the research and suggestion for future research 151 RESEARCH PROJECTS RELATED TO THE DISSERTATION BY THE PHD CANDIDATE .153 REFFERENCES 154 APPENDIX 1: QUESTIONAIRES 163 iv LIST OF TABLE Table 1.1 External Considerations in the FDI Location Decision .52 Table 1.2 Internal Considerations in the FDI Location Decision .59 Table 1.3 Indexes of Location Attraction .66 Table 1.4 Individual Considerations in the FDI Location Decision 68 Table 2.1 Informant details 82 Table 2.2 Questions for Background Information of Questionnaire Surveys 87 Table 2.3 Measurement Items for Market-Seeking 88 Table 2.4 Measurement Items for Efficiency-Seeking Constructs 89 Table 2.5 Measurement Items for Government Policies 91 Table 2.6 Summary of characteristics of the sample 96 Table 3.1 KMO and Bartlett's Test .112 Table 3.2 Total Variance Explained 113 Table 3.3 Rotated Component Matrixa .114 Table 3.4 KMO and Bartlett's Test .116 Table 3.5 Total Variance Explained 117 Table 3.6 Rotated Component Matrixa .118 Table 3.7 Factors measure motivation that impact on MNCs’ decision to invest in Laos 120 Table 3.8 Item-Total Statistics 122 Table 3.9 Item-Total Statistics 123 Table 3.10 Item-Total Statistics 124 Table 3.11 Item-Total Statistics 124 Table 3.12 Item-Total Statistics 125 Table 3.13 Item-Total Statistics 125 Table 3.14 Descriptive Analysis of Service Quality Items 126 Table 3.15 Model Summary .129 Table 3.16 ANOVA 129 Table 3.17 Coefficients 130 Table 3.18 ANOVA 131 v LIST OF FIGURES Figure 1.1 Porter’s “Diamond of National Competitive Advantage” 47 Figure 2.1 Research process 75 Figure 2.2 Theoretical Framework of the Study 76 Figure 3.1 Foreign direct investment, net inflows (BoP, current US$) 102 Figure 3.2 Distribution of FDI in Lao PDR (US$ m) 102 Figure 3.3 Share of accrual FDI by country (% of total, as of August 2009) 103 Figurе 3.4 Sharе of accrual FDI by country (% of total, as of Fеb 2021) 103 Figure 3.5 Ten biggest foreign investors in Laos (2000 - 2021) 104 Figurе 3.6 FDI inflows in Laos by sеctors in Laos (2000 - 2021) 104 Figure 3.7 Model of factors affection Laos’s attraction to FDI inflows 131 vi ABBREVIATION AFTA : ASEAN Free Trade Agreement AGFI : Adjusted Goodness-Of-Fit Index AMOS : Analysis of Moment Structures APEC : Asia Pacific Economic Co-operation ASEAN : Association of South East Asian Nations AVE : Average Variance Extracted BCC : Business Cooperation Contracts BTA : Bilateral Trade Agreement CEO : Chief Executive Officer CFA : Confirmatory Factor Analysis CFI : Comparative Fit Index CR : Critical Ratio CSA : Country Specific Advantages EFA : Exploratory Factor Analysis FDI : Foreign Direct Investment FIA : Foreign Investment Agency FIE : Foreign Invested Enterprise FOE : Wholly Foreign-owned Enterprise FSA : Firm Specific Advantages GFC : Global Financial Crisis GFI : Goodness-Of-Fit Index GMS : Greater Mekong Sub-region IO : The International Organisation IPA : Investment Promotion Agencies IPC : The International Product Cycle JV : Joint ventures MI : Modification Indices vii ML : Maximum Likelihood MNC : Multinational Corporation NAICS : North American Industry Classification System NFI : Normed Fit Index ODA : Official Development Assistance OECD : Organisation of Economic Cooperation and Development SEM : Structural Equation Modelling SME : Small – Medium Enterprise SPSS : Statistical Package for the Social Sciences SRMR : Standardized Root-Mean Square Residual UNCTAD : United Nations Conference on Trade and Development WB : World Bank WTO : World Trade Organisation $ : Dollar ∑ : Implied Covariance Matrix β : Standardise Regression Weights CMIN/df : Normed Chi-Square D2 : df : Degree of Freedom e : Measurement Error or Error Covariance p : Probability r : Residual, Error Term or Correlation R2 : Shared Variance α : Coefficient Alpha λ : Regression Weight, Regression Coefficient or Factor Mahalanobis Distance Loading χ2 : Chi-Square χ2/df : Normed Chi-Square viii