GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI
Hệ thống ngân hàng đóng vai trò trung gian quan trọng trong việc chuyển vốn từ nơi dƣ thừa đến nơi cần thiết, góp phần thúc đẩy sự phát triển kinh tế của quốc gia Tín dụng là hoạt động chủ yếu của ngân hàng, đồng thời là nguồn lợi nhuận chính, nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro, đặc biệt trong bối cảnh hội nhập quốc tế Những rủi ro này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá trị sử dụng vốn và tình hình tài chính của ngân hàng, dẫn đến thua lỗ hoặc thậm chí phá sản nếu không được xử lý kịp thời Hoạt động ngân hàng có tính chất xã hội cao, vì vậy, rủi ro tín dụng (RRTD) có thể kìm hãm hoặc thúc đẩy sự phát triển kinh tế - xã hội của một quốc gia Do đó, việc xây dựng một hệ thống quản trị rủi ro hiệu quả là điều vô cùng quan trọng đối với hoạt động của các tổ chức ngân hàng.
Theo báo cáo từ NHNN, cuộc xung đột tại Ukraine và dịch Covid-19 đã tác động tiêu cực đến các doanh nghiệp trong nước, buộc họ phải đóng cửa hoặc hạn chế sản xuất, dẫn đến khả năng thanh toán giảm sút Trong giai đoạn 2020-2021, tỷ lệ nợ xấu gia tăng đáng kể, với nợ tiềm ẩn nhanh chóng chuyển sang trạng thái nợ xấu Tình hình nợ xấu trở nên phức tạp và biến động, buộc các tổ chức tài chính phải chủ động áp dụng nhiều biện pháp phân loại nợ và trích lập dự phòng rủi ro, chiếm khoảng 80% thị phần tổng tài sản Mức dự phòng đã tăng lên mức cao kỷ lục 150% vào cuối năm.
Năm 2021, Việt Nam đã chuyển toàn bộ nợ và nợ xấu nội bảng cho VAMC, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu cao 6,31% Đến năm 2022, tỷ lệ nợ xấu nội bảng giảm xuống 2% so với tổng dư nợ toàn hệ thống Tuy nhiên, đến cuối tháng 2/2023, tỷ lệ này đã tăng lên 2,91%, so với 1,49% vào năm 2021 và 2% vào năm 2022 Trong giai đoạn này, hệ thống đã giải quyết thành công 21,3 ngàn tỷ đồng nợ xấu, vì vậy NHNN nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xây dựng giải pháp quản lý và xử lý nợ xấu nhằm ngăn chặn nguy cơ tái diễn trong tương lai.
Ngành ngân hàng cần nỗ lực hơn trong việc quản lý rủi ro và hệ thống tín dụng thông qua các phương pháp đa dạng, bao gồm xác định khung hoạt động theo quy định và giám sát mức độ bền vững của rủi ro tín dụng (RRTD) Bài viết này tập trung vào nghiên cứu "Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam" nhằm đánh giá các yếu tố này đối với RRTD và đề xuất giải pháp cần thiết trong bối cảnh hệ thống tài chính và ngân hàng thương mại.
MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát
Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng (RRTD) và đo lường tác động của chúng đối với các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam Đề xuất các khuyến nghị nhằm giảm thiểu tối đa RRTD và tối ưu hóa hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM.
1.2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể
Nhằm đạt đƣợc mục tiêu tổng quan cần phải giải quyết các mục tiêu cụ thể sau đây là cần thiết:
Xác định những yếu tố ảnh hưởng đến RRTD của các NHTM tại Việt Nam
Mức độ ảnh hưởng của mỗi yếu tố tới RRTD trong các NHTM tại Việt Nam
Đề xuất các khuyến nghị nhằm mục đích giảm thiểu tình trạng rủi ro tín dụng của các NHTM tại Việt Nam.
CÂU HỎI NGHIÊN CỨU
Nhằm đạt đƣợc mục tiêu của nghiên cứu, thì tác giả cần trả lời cho những câu hỏi nghiên cứu dưới đây:
Những yếu tố nào đang ảnh hưởng đến RRTD của các NHTM tại Việt Nam?
Mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố tới RRTD trong các NHTM Việt Nam thể hiện ra sao?
Những khuyến nghị nào có thể đƣợc đề xuất nhằm giảm thiểu tình trạng RRTD của các NHTM Việt Nam?
ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU
Bài khóa luận này sẽ làm rõ khía cạnh RRTD và các yếu tố ảnh hưởng đến RRTD của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Mẫu nghiên cứu dựa trên dữ liệu từ 24 ngân hàng thương mại niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán tại Việt Nam, vì các ngân hàng này chiếm hơn 80% tổng tài sản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam.
Về thời gian: Tất cả dữ liệu đã đƣợc thu thập trong khoảng thời gian kéo dài
Từ năm 2011 đến 2022, giai đoạn này được xem như một chu kỳ kinh tế đáng tin cậy, phản ánh và tổng hợp các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng (RRTD) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Trong khoảng thời gian này, hệ thống NHTM đã phải đối mặt với nhiều thách thức và vấn đề liên quan đến RRTD.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Tác giả đã tổng hợp dữ liệu vi mô từ các báo cáo tài chính đã qua kiểm toán và báo cáo thường niên của 24 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2011 đến 2022.
Đối với dữ liệu vĩ mô, tác giả tổng hợp từ Tổng cục Thống kê, Ngân hàng Thế giới (World Bank)
Nghiên cứu này áp dụng phương pháp định lượng, sử dụng mô hình hồi quy đa biến kết hợp với dữ liệu bảng (Panel Data Regression) trên phần mềm Stata 17.0 để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến RRTD của các NHTM tại Việt Nam Quá trình ước lượng sử dụng ba mô hình: hồi quy bình phương tối thiểu gộp (Pooled OLS), mô hình tác động cố định (FEM - Fixed Effects Model) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM - Random Effects Model) Tác giả cũng thực hiện các kiểm định cần thiết để xác định mô hình phù hợp nhất dựa trên dữ liệu nghiên cứu.
ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI
Nghiên cứu khoa học đóng vai trò quan trọng trong việc tổng hợp và cấu trúc hóa một cách logic các cơ sở lý thuyết liên quan.
Nghiên cứu này phân tích RRTD và các yếu tố ảnh hưởng đến RRTD của các NHTM tại Việt Nam từ năm 2011 đến 2022 Nó cung cấp bằng chứng quan trọng để rút ra kết luận về việc áp dụng các chiến lược kinh doanh hợp lý nhằm giảm thiểu nguy cơ RRTD trong ngành ngân hàng, đồng thời bổ sung thông tin cho các nghiên cứu trước đó.
Tác giả đã thu thập và phân tích dữ liệu liên quan đến các yếu tố ảnh hưởng đến RRTD của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2011 đến nay.
Năm 2022 đánh dấu một giai đoạn 12 năm, cho thấy sự cải thiện đáng kể về độ chính xác và tính cập nhật của các kết quả nghiên cứu trước đó Nghiên cứu này nhằm hỗ trợ các nhà quản trị ngân hàng và lập kế hoạch chính sách, giúp họ hiểu rõ hơn về tác động của các yếu tố đối với RRTD trong lĩnh vực ngân hàng Từ đó, nghiên cứu đưa ra các hàm ý chính sách và quan điểm để giảm thiểu RRTD, đồng thời nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng tại Việt Nam trong tương lai Mặc dù vấn đề này không mới, nhưng vẫn rất cấp thiết trong bối cảnh kinh tế hiện nay.
BỐ CỤC CỦA ĐỀ TÀI
Đề tài được chia thành 05 chương, mỗi chương bao gồm các nội dung như sau:
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Nghiên cứu này tập trung vào những khía cạnh chính như tính cấp thiết của đề tài, mục tiêu tổng quan và mục tiêu cụ thể, từ đó hình thành các câu hỏi nghiên cứu liên quan Nó cũng nêu rõ phạm vi và đối tượng nghiên cứu, đồng thời trình bày các phương pháp và dữ liệu nghiên cứu được áp dụng Cuối cùng, nghiên cứu đóng góp cả về mặt khoa học và thực tiễn, đồng thời sơ lược cấu trúc của khóa luận.
CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
Chương 2 sẽ tiến hành khám phá tổng quan về các nền tảng lý thuyết cơ bản liên quan đến tín dụng, rủi ro tín dụng (RRTD) và hoạt động của ngân hàng thương mại (NHTM) Ngoài ra, chương này cũng sẽ tóm lược và đánh giá các công trình nghiên cứu trước đây trong và ngoài nước có liên quan đến khóa luận Những nội dung này sẽ tạo nền tảng vững chắc cho việc xây dựng mô hình nghiên cứu trong chương tiếp theo.
CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Chương này sẽ chi tiết hóa cơ sở dữ liệu nghiên cứu, nêu rõ các biến nghiên cứu và phương pháp xây dựng thang đo Đồng thời, chúng tôi cũng sẽ mô tả quy trình tự thực hiện phân tích kinh tế lượng cho mô hình nghiên cứu, nhằm đạt được kết quả chính xác và phù hợp.
CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
Chương này tập trung vào việc trình bày kết quả nghiên cứu thông qua các phương pháp thống kê như thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích mô hình với Pooled OLS, FEM, REM Chúng tôi cũng kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến và xử lý phương sai sai số thay đổi cùng tự tương quan bằng phương pháp FGLS để tối ưu hóa mô hình Cuối cùng, chương 4 sẽ thảo luận và đưa ra nhận xét dựa trên các kết quả nghiên cứu đã thu được.
CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ
Tóm tắt các kết quả nghiên cứu từ chương trước và đưa ra những kết luận tổng quát, bài viết cũng đề xuất một số hàm ý cho các nhà quản trị ngân hàng nhằm giảm thiểu rủi ro trong cho vay và nâng cao hiệu suất kinh doanh của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam Ngoài ra, bài viết nêu rõ một số hạn chế của nghiên cứu và gợi ý hướng nghiên cứu tiếp theo trong tương lai.
Chương 1 làm rõ vai trò ngân hàng và nhấn mạnh tính cấp thiết mà ngành này đang phải đối mặt, những rủi do tín dụng từ các tác động ảnh hưởng đối với 24 NHTM tại Việt Nam Xác định mục tiêu nghiên cứu và đƣa ra các câu hỏi, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu để thực hiện việc phân tích và đo lường các yếu tố có tác động đến RRTD Đồng thời làm rõ ý nghĩa về khía cạnh khoa học và thực tiễn, cùng với việc xây dựng cấu trúc đề tài của khóa luận Để giải quyết những câu hỏi nghiên cứu, trong chương 2 tác giả sẽ trình bày các nền tảng lý thuyết, đánh giá từ các công trình trước liên quan tới khóa luận nhằm hiểu rõ hơn về các yếu tố ảnh hưởng đến RRTD của các NHTM.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM
TỔNG QUÁT VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
2.1.1 Khái niệm ngân hàng thương mại
Mỗi quốc gia có khái niệm riêng về ngân hàng thương mại Tại Mỹ, ngân hàng thương mại được định nghĩa là công ty chuyên cung cấp dịch vụ tài chính và hoạt động trong lĩnh vực này Trong khi đó, ở Thổ Nhĩ Kỳ, ngân hàng thương mại được xem là hội trách nhiệm hữu hạn có nhiệm vụ nhận tiền gửi, thực hiện giao dịch hối đoái, chiết khấu và các hình thức vay mượn hay tín dụng khác.
Tại Việt Nam, khoản 3 điều 4 về Luật các tổ Tín dụng số 47/2010/QH12
NHTM là ngân hàng thực hiện đầy đủ các hoạt động ngân hàng và kinh doanh khác theo quy định pháp luật với mục tiêu lợi nhuận Các hoạt động ngân hàng bao gồm việc nhận tiền gửi, cấp tín dụng và cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản.
Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò cầu nối giữa những cá nhân và tổ chức có vốn với những người cần vốn, hoạt động như một trung gian tài chính NHTM thu hút tiền từ người gửi và sử dụng số tiền này để đáp ứng nhu cầu tiêu dùng hoặc đầu tư, từ đó tạo ra lợi nhuận cho các tổ chức và cá nhân Để đạt hiệu quả cao, các NHTM cần có kế hoạch rõ ràng và thực hiện tính toán hợp lý Ngoài ra, NHTM còn thực hiện nhiều chức năng quan trọng khác như thanh toán, quản lý các phương thức thanh toán và cung cấp dịch vụ ngân hàng, đồng thời tạo ra nguồn tiền cho nền kinh tế.
Ngân hàng đóng vai trò trung gian quan trọng trong hoạt động tín dụng, góp phần gia tăng lợi nhuận thông qua việc thu lệ phí thanh toán Sự hiện diện của ngân hàng trong mọi hoạt động kinh tế cho thấy rằng "nơi nào có hệ thống ngân hàng phát triển, nơi đó sẽ có sự phát triển nhanh chóng của nền kinh tế - xã hội và ngược lại."
2.1.2 Các hoạt động của ngân hàng thương mại
2.1.2.1 Hoạt động huy động vốn
Tổ chức tín dụng nhận tiền gửi từ cá nhân, tổ chức và các tổ chức tín dụng khác dưới các hình thức như tiền gửi không kỳ hạn, có kỳ hạn và các loại tiền gửi khác Đồng thời, tổ chức này phát hành chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu, kỳ phiếu và tín phiếu nhằm thu hút nguồn vốn từ cả trong nước và nước ngoài Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc vay vốn trong và ngoài nước, cùng với các hình thức huy động vốn khác theo quy định của Ngân hàng Nhà nước.
Các quy định từ ngân hàng trung ương thông qua các hình thức như bão lãnh, cho vay, cho thuê tài chính và chiết khấu đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của ngân hàng thương mại Trong đó, hoạt động cho vay chiếm tỷ trọng cao, là điều kiện quyết định để hình thành nguồn thu cho các ngân hàng thương mại.
2.1.2.3 Hoạt động dịch vụ thanh toán và ngân quỹ Để tiến hành các giao dịch thanh toán giữa các doanh nghiệp qua hệ thống ngân hàng, NHTM cần mở tài khoản cho khách hàng trong và ngoài nước Để thực hiện việc thanh toán giữa các ngân hàng thông qua NHNN, NHTM cần mở một tài khoản tiền gửi tại NHNN nơi mà NHTM đặt trụ sở chính và duy trì số dƣ tiền gửi dự trữ yêu cầu theo quy định Các hoạt động của NHTM liên quan đến thanh toán và ngân quỹ: “thực hiện các dịch vụ thanh toán trong nước như sử dụng séc, lệnh chi, nhờ thu, ủy nhiệm thu, thƣ tín dụng, dịch vụ thu hộ và chi hộ; cung cấp các phương tiện thanh toán đa dạng; tiến hành các giao dịch thanh toán quốc tế và các dịch vụ thanh toán khác sau khi đƣợc sự chấp thuận từ NHNN; tổ chức hệ thống thanh toán nội bộ và tham gia vào hệ thống thanh toán liên nân hàng trong nước, tham gia cả vào hệ thống thanh toán quốc tế khi có sự cho phép từ NHNN.”
Ngân hàng thương mại (NHTM) ngày càng đa dạng hóa các hoạt động của mình, đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp dịch vụ và đáp ứng nhu cầu phát triển, đồng thời mang lại nguồn thu nhập đáng kể Ngoài các hình thức truyền thống, NHTM còn tham gia vào nhiều hoạt động khác như: thị trường tiền tệ, góp vốn và mua cổ phần, ủy thác và nhận ủy thác, kinh doanh ngoại hối, bảo quản tài sản quý giá, tư vấn tài chính và cung ứng dịch vụ bảo hiểm.
2.1.3 Vai trò của ngân hàng thương mại đối với nền kinh tế
Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn cho nền kinh tế, đáp ứng nhu cầu sản xuất và kinh doanh Vốn là yếu tố quyết định giúp doanh nghiệp duy trì lợi nhuận và cơ hội đầu tư NHTM khắc phục những nhược điểm trong chu trình tài chính, như sự không khớp giữa cung và cầu vốn, rủi ro đạo đức và khả năng thanh toán Bằng cách huy động nguồn vốn nhàn rỗi từ cá nhân và doanh nghiệp, NHTM hình thành quỹ cho vay, hỗ trợ doanh nghiệp mở rộng quy mô và nâng cao hiệu quả hoạt động Nhờ khả năng cung cấp vốn linh hoạt, NHTM trở thành điểm khởi đầu quan trọng cho sự phát triển kinh tế của mỗi quốc gia.
Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò quan trọng như cầu nối giữa doanh nghiệp và thị trường, giúp doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn cần thiết để hoạt động hiệu quả Để tìm kiếm lợi nhuận, doanh nghiệp cần chú trọng đến thị trường đầu vào, trong đó vốn là yếu tố then chốt Việc không chỉ dựa vào vốn tự có mà còn khai thác nguồn vốn từ NHTM sẽ giúp doanh nghiệp vượt qua khó khăn và tối ưu hóa hoạt động sản xuất kinh doanh Nhờ vào sự hỗ trợ của ngân hàng, doanh nghiệp có thể tìm kiếm đầu vào một cách hiệu quả, từ đó nâng cao khả năng cạnh tranh và gắn kết hơn với thị trường.
Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò quan trọng trong việc điều tiết vĩ mô nền kinh tế, hỗ trợ Ngân hàng Nhà nước (NHTW) thông qua các công cụ như thị trường mở và dự trữ bắt buộc NHTM không chỉ chịu sự tác động trực tiếp từ các chính sách của NHTW mà còn tham gia vào việc điều tiết gián tiếp thông qua các tổ chức kinh tế và cá nhân trong lĩnh vực tài chính tín dụng Qua đó, NHTM cung cấp phản hồi cho NHTW về các chính sách tiền tệ, giúp NHTW hoạch định các chính sách kinh tế vĩ mô phù hợp nhằm thúc đẩy tăng trưởng và phát triển ổn định, đồng thời giảm thiểu rủi ro từ các tác nhân bên ngoài.
Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò cầu nối giữa nền kinh tế quốc gia và tài chính quốc tế, giúp các quốc gia phát triển quan hệ kinh tế đa dạng và phức tạp Trong bối cảnh hội nhập toàn cầu, áp lực cạnh tranh yêu cầu các quốc gia phải có tiềm lực mạnh mẽ Hệ thống NHTM cung cấp các dịch vụ như kinh doanh ngoại hối, thanh toán quốc tế và ủy thác đầu tư, từ đó thúc đẩy sự hòa nhập của nền kinh tế quốc gia với thế giới Đồng thời, NHTM cũng điều tiết tài chính trong nước, giúp nền tài chính quốc gia bắt kịp với xu hướng quốc tế.
TỔNG QUAN VỀ TÍN DỤNG VÀ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
2.2.1 Khái niệm tín dụng ngân hàng thương mại
Tín dụng, theo Nguyễn Minh Kiều (2006), xuất phát từ tiếng Latinh "creditium" và tiếng Anh "credit", mang ý nghĩa tin tưởng và tín nhiệm Trong ngôn ngữ dân gian Việt Nam, tín dụng được hiểu là sự vay mượn Về mặt tài chính, tín dụng là mối quan hệ chuyển nhượng quyền sử dụng vốn từ người sở hữu sang người sử dụng trong một khoảng thời gian và với một khoản chi phí nhất định Để được coi là quan hệ tín dụng, cần có ba yếu tố: sự chuyển nhượng có thời hạn, kèm theo chi phí, và quyền sử dụng vốn phải được chuyển nhượng từ người sở hữu sang người sử dụng Nếu thiếu một trong những yếu tố này, mối quan hệ đó không còn được coi là tín dụng.
Theo Luật tổ chức tín dụng (2010), cấp tín dụng được định nghĩa là sự thỏa thuận giữa tổ chức hoặc cá nhân để sử dụng một khoản tiền, bao gồm các hình thức như cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ tín dụng khác, với nguyên tắc hoàn trả.
Tín dụng là công cụ cho vay chuyển nhượng giá trị từ chủ sở hữu sang người sử dụng, dựa trên kỳ vọng hoàn trả lớn hơn ban đầu Theo Lê Thị Tuyết Hoa và Đặng Văn Dân (2017), tín dụng bao gồm các khoản tiền do tổ chức tín dụng cung cấp cho khách hàng với nguyên tắc hoàn trả gốc và lãi Các hình thức tín dụng khác nhau như tín dụng thương mại, tín dụng ngân hàng và tín dụng nhà nước phản ánh sự đa dạng trong quan hệ tín dụng Trong đó, tín dụng ngân hàng được coi là hình thức quan trọng nhất, đáp ứng hầu hết nhu cầu tín dụng của các chủ thể kinh tế.
Tín dụng ngân hàng là mối quan hệ luân chuyển vốn giữa ngân hàng (bên cho vay) và các chủ thể trong nền kinh tế (bên đi vay), được thực hiện thông qua hợp đồng chính thức Bên đi vay nhận một khoản tiền hoặc tài sản có giá trị và cam kết hoàn trả cho bên cho vay vào thời điểm đã thỏa thuận, kèm theo các điều kiện đã định Khi đến hạn, bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả cả gốc lẫn lãi cho ngân hàng.
2.2.2 Khái niệm về rủi ro tín dụng
Theo Thomas P Fitch (1997), RRTD là rủi ro mà người vay không thể thanh toán nợ theo thỏa thuận trong hợp đồng, dẫn đến việc không thực hiện nghĩa vụ trả nợ Rủi ro tín dụng, cùng với rủi ro lãi suất, là một trong những rủi ro chính trong hoạt động cho vay của ngân hàng.
Theo Ủy ban Basel (2006), RRTD (Rủi ro tín dụng) là rủi ro mất mát tài sản xảy ra khi khách hàng vay hoặc bên đối tác không thực hiện nghĩa vụ tài chính hoặc hợp đồng với ngân hàng, bao gồm cả việc không thanh toán nợ gốc và lãi khi đến hạn RRTD không chỉ tồn tại trong hoạt động cấp tín dụng mà còn được hiểu rộng hơn như một loại rủi ro đối tác, dẫn đến tổn thất tài chính và hiệu quả kinh doanh cho cả ngân hàng và khách hàng.
Rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng ở Việt Nam, theo khoản 1 điều 3 thông tư 11/2021/TT-NHNN, được định nghĩa là khả năng xảy ra tổn thất đối với nợ của tổ chức tín dụng hoặc chi nhánh ngân hàng nước ngoài Điều này xảy ra khi khách hàng không có khả năng trả nợ một phần hoặc toàn bộ theo hợp đồng hoặc thỏa thuận đã ký với tổ chức tín dụng.
Rủi ro tín dụng (RRTD) phát sinh khi ngân hàng không thu hồi đầy đủ gốc và lãi của khoản vay hoặc khi khách hàng không thanh toán đúng hạn RRTD không chỉ liên quan đến hoạt động cho vay mà còn bao gồm các hoạt động tín dụng khác như bảo lãnh, cam kết, tài trợ thương mại, cho vay liên ngân hàng, tín dụng thuê mua và đồng tài trợ Nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng có thể xuất phát từ ngân hàng, khách hàng hoặc các yếu tố khách quan khác.
RRTD, hay rủi ro tín dụng, là thuật ngữ phổ biến trong lĩnh vực tín dụng và cho vay ngân hàng, biểu thị khả năng người vay không thể thanh toán nợ đúng hạn Người cho vay luôn phải đối mặt với rủi ro khi ký hợp đồng cho vay, do khách hàng có thể vi phạm các điều khoản, như chậm trả nợ, trả không đầy đủ hoặc không trả nợ gốc và lãi khi đến hạn Điều này gây tổn thất tài chính và ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại.
Rủi ro tín dụng (RRTD) là rủi ro phát sinh trong quá trình cấp tín dụng của ngân hàng đối với các tổ chức, doanh nghiệp và cá nhân vay, khi người vay không thực hiện đúng nghĩa vụ thanh toán gốc và lãi Sự vi phạm này có thể do khách hàng trả chậm, chỉ trả một phần, hoặc không có khả năng chi trả, gây ra tổn thất tài chính lớn và khó khăn cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng RRTD được coi là một trong những loại rủi ro phức tạp nhất trong ngân hàng; nếu không được phát hiện và giải quyết kịp thời, nó có thể dẫn đến hàng loạt rủi ro khác, gây ra bất ổn trong hoạt động và ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi nhuận cũng như nguồn vốn của ngân hàng Trong tình huống nợ xấu gia tăng, ngân hàng có thể rơi vào tình trạng mất cân bằng tài chính, mất khả năng thanh toán, thậm chí dẫn đến phá sản, làm giảm lòng tin của khách hàng và ảnh hưởng đến uy tín của ngân hàng trong tương lai.
2.2.3 Phân loại rủi do tín dụng
RRTD đƣợc phân thành 2 loại gồm rủi ro danh mục và rủi ro giao dịch
Rủi ro giao dịch phát sinh từ các hạn chế trong quá trình giao dịch, do đó trước khi quyết định cho vay, cần phải đánh giá kỹ lưỡng khách hàng, xem xét và phê duyệt hồ sơ vay, cũng như theo dõi khoản vay và quá trình thực hiện giao dịch Rủi ro giao dịch bao gồm ba thành phần chính.
Rủi ro lựa chọn xảy ra khi các tổ chức tín dụng đánh giá và định giá khoản vay, nhằm tìm ra phương án vay vốn phù hợp với yêu cầu của khách hàng Quá trình này không chỉ giúp xác định lợi ích cho khách hàng mà còn hỗ trợ họ trong quyết định cho vay.
Rủi ro bảo đảm là những nguy cơ phát sinh từ các tiêu chuẩn đảm bảo, bao gồm điều khoản trong hợp đồng vay, loại tài sản đảm bảo, đối tượng đảm bảo, phương thức đảm bảo, và tỷ lệ cho vay so với giá trị thực của tài sản đảm bảo.
Rủi ro nghiệp vụ là loại rủi ro phát sinh từ quản lý khoản vay và hoạt động cho vay, bao gồm việc sử dụng hệ thống đánh giá rủi ro và kỹ thuật xử lý các khoản vay gặp vấn đề Những rủi ro này có thể liên quan đến sự cố trong hệ thống cũng như các hành vi không trung thực trong quá trình thực hiện hoạt động tín dụng.
Rủi ro danh mục phát sinh từ những hạn chế trong quản lý danh mục cho vay của ngân hàng, liên quan đến sự không hiệu quả trong danh mục cho vay của NHTM Vấn đề này thường xuất phát từ việc tập trung quá mức tài sản hoặc nợ vào một lĩnh vực, ngành hoặc sản phẩm cụ thể Hệ thống danh mục rủi ro được phân thành hai loại chính.
TỔNG QUAN VỀ CÁC NGHIÊN THỰC NGHIỆM
Somanadevi Thiagarajan & ctg (2011) nghiên cứu các yếu tố tác động đến
Nghiên cứu về RRTD tại các ngân hàng Ấn Độ trong giai đoạn 2001-2010 cho thấy RRTD với độ trễ một năm có tác động tích cực đến rủi ro tín dụng hiện tại, mặc dù các vấn đề cho vay vẫn chưa được giải quyết hoàn toàn LGR với độ trễ hai năm và CIR có mối tương quan dương với RRTD, trong khi SIZE lại có mối tương quan âm Bên cạnh đó, nghiên cứu cũng chỉ ra mối quan hệ nghịch giữa GDP và rủi ro tín dụng, cùng với việc lạm phát có ảnh hưởng tích cực đến RRTD, ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của người vay, tương tự như kết quả của Naili và Lahrichi (2022).
Nabila Zribi & Younes Boujelbène (2011) xem xét các yếu tố tác động đến
Nghiên cứu về RRTD ngân hàng ở Tunisia từ năm 1995 đến 2008 cho thấy các yếu tố quyết định chính bao gồm cấu trúc sở hữu, quy định về vốn, khả năng sinh lời cùng với các chỉ số kinh tế vĩ mô như INF, GDP, lãi suất và tỷ giá hối đoái Tỷ suất sinh lời ảnh hưởng đến quyết định chấp nhận rủi ro của ngân hàng, trong đó ROA có tác động tích cực đến RRTD, trong khi tỷ lệ vốn CAP lại có tác động tiêu cực Kết quả cũng chỉ ra rằng sở hữu công góp phần làm tăng RRTD ngân hàng, trong khi quy định thận trọng về vốn lại làm giảm RRTD của các ngân hàng tại Tunisia.
Frank Packer và Haibin Zhu (2012) đã nghiên cứu dự phòng RRTD và các yếu tố tác động đến nó bằng dữ liệu từ 240 ngân hàng thuộc 12 nền kinh tế châu Á trong giai đoạn 2000 - 2009 Các biến giải thích bao gồm chất lượng tín dụng như tỷ lệ nợ xấu (NPL), tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tăng trưởng cho vay của ngân hàng, hệ số an toàn vốn (CAR), tăng trưởng GDP và thu nhập trước thuế Nghiên cứu cho thấy rằng tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có mối tương quan dương với dự phòng RRTD.
Nghiên cứu của Daniel Foos và ctg (2010) về các ngân hàng tư nhân tại 16 quốc gia trong giai đoạn 1997-2007 cho thấy mối quan hệ tích cực giữa LGR và RRTD Ngược lại, tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ an toàn vốn lại có mối liên hệ tiêu cực với dự phòng rủi ro tín dụng, điều này cũng được Poudel (2018) xác nhận trong nghiên cứu của mình về 15 ngân hàng thương mại tại Nepal từ năm 2002 đến 2015.
Shingjergji and Hyseni (2015) đo lường ảnh hưởng các nhân tố đến CAR của các
Trong giai đoạn 2007-2014, NHTM ở Albanian cho thấy rằng yếu tố thu nhập trước thuế và dự phòng có ảnh hưởng tích cực đến dự phòng rủi ro tín dụng (RRTD) tại các quốc gia như Trung Quốc, Ấn Độ và khu vực Đông Nam Á Ngược lại, tại Nhật Bản, thu nhập trước thuế, dự phòng và tăng trưởng GDP lại có mối tương quan âm với dự phòng RRTD.
Hasna Chaibi và Zied Ftiti (2015) đã áp dụng phương pháp bảng động để nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của các ngân hàng thương mại tại Pháp và Đức từ năm 2005 đến 2011 Phân tích cho thấy rằng cả hai quốc gia đều đo lường rủi ro tín dụng bằng nợ xấu, và các biến nội tại cũng như ngoại tại của ngân hàng có tác động đến chất lượng khoản vay với mức độ ảnh hưởng khác nhau đối với nợ xấu (NPL) Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô như GDP, lãi suất, tỷ lệ thất nghiệp và tỷ giá hối đoái đều có tác động đến rủi ro tín dụng ở cả hai nền kinh tế, trong khi tỷ lệ lạm phát không ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại Pháp.
Nghiên cứu của Tole & ctg (2019) đã xác định các yếu tố quyết định RRTD tại các NHTM ở Ethiopia thông qua dữ liệu thứ cấp từ BCTC của 8 NHTM trong 14 năm Kết quả cho thấy các biến số kinh tế vi mô và vĩ mô như khả năng sinh lời, khả năng thanh khoản và tỷ lệ nợ xấu năm trước có tác động tích cực đến rủi ro tín dụng, trong khi tăng trưởng cho vay, tăng trưởng GDP và CAR lại có ảnh hưởng tiêu cực Ngoài ra, tỷ lệ lạm phát và vốn hóa (BAS) không có tác động mạnh mẽ đến RRTD của các ngân hàng tại Ethiopia.
Nghiên cứu của Hazimi & William (2020) đã phân tích tác động của các yếu tố nội tại và bên ngoài đến RRTD của ngân hàng ở Indonesia trong giai đoạn 2014 - 2018 Kết quả cho thấy các ngân hàng duy trì quản lý thận trọng trong rủi ro tín dụng, với các yếu tố vi mô ngân hàng có ảnh hưởng mạnh hơn so với các biến kinh tế vĩ mô Đặc biệt, khả năng sinh lời và tăng trưởng cho vay có tác động tiêu cực đến RRTD, tương tự như kết quả của Park và Zhang (2012) cũng như nghiên cứu của Hess, Grimes & Holmes (2008) về các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại Australia Trong khi đó, lãi suất cho vay, tỷ giá hối đoái và tăng trưởng kinh tế tác động tiêu cực đến RRTD, chỉ có tỷ lệ lạm phát là yếu tố duy nhất có tác động tích cực.
Nghiên cứu của Tisa Maria Antony & Suresh G (2023) đánh giá tác động của khả năng sinh lời và các chỉ số nội bộ, ngoại vi đến rủi ro tín dụng (RRTD) của 31 ngân hàng từ năm 2012 - 2021 thông qua mô hình hóa dữ liệu bảng Kết quả cho thấy có mối quan hệ ngược chiều giữa lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và rủi ro tín dụng, trong khi tuổi ngân hàng, loại hình sở hữu và tổng sản phẩm quốc nội có mối quan hệ cùng chiều với rủi ro tín dụng Các yếu tố như quy mô ngân hàng, lạm phát và hiệu quả hoạt động lại ảnh hưởng ngược chiều đến rủi ro tín dụng, với nợ xấu là đại diện cho rủi ro này Nghiên cứu cung cấp những phát hiện quan trọng về ảnh hưởng của các nhân tố bên trong và bên ngoài đến RRTD, đồng thời đưa ra các hàm ý chính sách giúp các bên liên quan đánh giá và giảm thiểu rủi ro tín dụng.
Nguyễn Thị Diễm Kiều (2013) đã nghiên cứu ảnh hưởng của các yếu tố như nợ xấu, tăng trưởng GDP, lãi suất, hệ số rủi ro tín dụng, quy mô ngân hàng, thu nhập trước thuế và dự phòng đến dự phòng rủi ro tín dụng tại các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Bài nghiên cứu đã thu thập dữ liệu từ 30 ngân hàng trong giai đoạn từ năm 2006.
Nghiên cứu năm 2012 sử dụng mô hình hồi quy cho thấy có mối tương quan cùng chiều giữa nợ xấu và quy mô ngân hàng với dự phòng rủi ro tín dụng Ngược lại, tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng GDP lại có mối tương quan ngược chiều với dự phòng rủi ro tín dụng Tương tự, nghiên cứu của Nguyễn Thị Kim Phụng và Nguyễn Thị Nhật Tân (2022) dựa trên dữ liệu của 30 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2008–2020 cũng cho thấy những kết quả tương đồng Bên cạnh đó, Taktak và cộng sự (2010) đã thực hiện nghiên cứu trên dữ liệu của 66 ngân hàng Hồi giáo.
Trong giai đoạn 2001-2006, nghiên cứu đã chỉ ra rằng có 19 quốc gia tham gia Hai yếu tố khác, bao gồm hệ số rủi ro tài chính và thu nhập trước thuế, không có mối tương quan rõ ràng trong phạm vi nghiên cứu này.
Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều (2015) đã nghiên cứu các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng tại 32 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2010-2013, sử dụng hai mô hình hồi quy tác động cố định và ngẫu nhiên Qua kiểm định Hausman, họ xác định các biến LGR, SIZE và CIR có ảnh hưởng tích cực đến rủi ro tín dụng Nghiên cứu của họ phù hợp với các công trình khác như của Nguyễn Thị Thu Hiền & Phạm Đình Tuấn (2014) và Nguyễn Văn Thuận & Dương Hồng Ngọc (2015), cũng như Nguyễn Thị Kim Phụng và Nguyễn Thị Nhật Tân (2022), cho thấy SIZE có ảnh hưởng ngược chiều đến rủi ro tín dụng.
Nghiên cứu đưa ra những đề xuất quan trọng cho các nhà đầu tư cá nhân và quản lý ngân hàng, giúp họ nhận diện tác động tiêu cực của các đặc điểm ngân hàng đối với rủi ro tín dụng Điều này nhằm quản lý hiệu quả các tác động có thể phát sinh từ việc gia tăng hoạt động cho vay.
Nghiên cứu của Lê Hoàng Vinh, Lê Thị Mỹ Duyên và Lương Đình Quang (2021) nhằm xác định tác động phi tuyến của quy mô ngân hàng và tăng trưởng cho vay đối với rủi ro tín dụng (RRTD) tại các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Sử dụng mẫu 24 NHTM và dữ liệu từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán giai đoạn 2009-2019, nghiên cứu cho thấy tăng trưởng cho vay có hình dạng chữ U đối với RRTD, trong khi quy mô ngân hàng có tác động ngược lại, cũng với hình dạng chữ U Kết quả này chỉ ra sự phức tạp trong mối quan hệ giữa tăng trưởng cho vay, quy mô ngân hàng và rủi ro tín dụng, nhấn mạnh rằng các NHTM cần đặt ra ngưỡng tăng trưởng cho vay và quy mô ngân hàng để quản lý rủi ro tín dụng hiệu quả hơn Nghiên cứu cũng cung cấp bằng chứng thực nghiệm hữu ích cho các nhà quản lý ngân hàng thương mại.
MÔ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
Mô hình khóa luận đƣa ra dựa trên nghiên cứu của Misman & Ahmad
Nhiều nghiên cứu, bao gồm các tác giả như Hasna Chaibi và Zied Ftiti (2015), Nguyễn Văn Thuận và Dương Hồng Ngọc (2015), đã áp dụng mô hình hồi quy đa biến để đánh giá ảnh hưởng của RRTD cũng như các yếu tố khác đến RRTD của ngân hàng thương mại tại Việt Nam.
Mô hình nghiên cứu đề xuất:
Mô hình nghiên cứu được trình bày dưới dạng phương trình hồi quy: CR i,t =β 0 +β 1 SIZE i,t +β 2 ROE i,t + β 3 LGR i,t + β 4 CIR i,t + β 5 CAR i,t + β 6 GDP i,t + β7CPI i,t + εi,t, trong đó i, t đại diện cho ngân hàng và năm khảo sát Các hệ số β0 đến β7 tương ứng với các biến độc lập, và εi,t là phần dư thống kê Tên biến và cách đo lường các biến trong mô hình được giải thích chi tiết trong Bảng 3.1.
Bảng 3.1 Mô tả và đo lường các biến trong mô hình nghiên cứu
Ký hiệu Diễn giải biến Phương pháp đo lường Biến phụ thuộc
CR Rủi ro tín dụng
Các yếu tố vi mô
SIZE Quy mô ngân hàng Logarit (Tổng tài sản)
ROE Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
LGR Tăng trưởng tín dụng
CIR Tỷ lệ chi phí trên thu nhập hoạt động
CAR Hệ số an toàn vốn
Các yếu tố vĩ mô
GDP Tốc độ tăng trưởng kinh tế
CPI Tỷ lệ lạm phát
Nguồn: Tác giả tổng hợp
GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU
Dựa trên lý thuyết và các nghiên cứu trong chương 2, tác giả kỳ vọng rằng các biến độc lập sẽ ảnh hưởng đến biến phụ thuộc, như thể hiện trong Bảng 3.2.
Bảng 3.2 Bảng kỳ vọng dấu các biến trong mô hình nghiên cứu
Tên biến Kỳ vọng dấu
Nguồn tham khảo các nghiên cứu trước đây có cùng kết quả
Các yếu tố vi mô
Nguyễn Thị Ngọc Diệp & Nguyễn Minh Kiều
(2015), Nguyễn Thị Thu Hiền & Phạm Đình Tuấn
(2014), Nguyễn Văn Thuận & Dương Hồng Ngọc
(2015), Nguyễn Thị Diễm Kiều (2013), Hasna Chaibi & Zied Ftiti (2015), Lê Hoàng Vinh, Lê Thị
Mỹ Duyên & Lương Đình Quang (2021)
Hazimi và William (2020), Park và Zhang (2012), Hasna Chaibi & Zied Ftiti (2015), Tisa Maria
Nguyễn Thị Ngọc Diệp & Nguyễn Minh Kiều
(2015), Somanadevi Thiagarajan & cộng sự (2011), Frank Packer & Haibin Zhu (2012), Daniel Foos và ctg (2010), J.A Bikker & P.A.J Metzemakers
Nguyễn Thị Ngọc Diệp & Nguyễn Minh Kiều
(2015), Hess, Grimes & Holmes (2008), Somanadevi Thiagarajan & cộng sự (2011)
Tole và cộng sự (2019), Frank Packer & Haibin Zhu (2012), Poudel (2018), Shingjergji, A &
Các yếu tố vĩ mô
Nguyễn Thị Diễm Kiều (2013), Nguyễn Thị Kim Phụng, Nguyễn Thị Nhật Tân (2022), Taktak và ctg
(2010), Floro (2010), Somanadevi Thiagarajan & ctg (2011), Hazimi & William (2020), Tole và ctg
CPI + Somanadevi Thiagarajan & cộng sự (2011), Naili và Lahrichi (2022), Hazimi và William (2020)
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Quy mô ngân hàng (SIZE)
Quy mô ngân hàng là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng (RRTD) của ngân hàng, đặc biệt trong bối cảnh danh mục cho vay Nhiều nghiên cứu trước đây, như của Nguyễn Thị Ngọc Diệp & Nguyễn Minh Kiều (2015) và Foos cùng các cộng sự (2010), đã chỉ ra rằng quy mô ngân hàng thường được đo bằng tổng tài sản hiện tại của ngân hàng, thông qua việc sử dụng logarit tự nhiên của tổng tài sản Những nghiên cứu này giúp làm rõ mối liên hệ giữa tổng tài sản ngân hàng và rủi ro tín dụng, cung cấp cái nhìn sâu sắc về tác động của quy mô ngân hàng đến hoạt động cho vay.
Nghiên cứu của Nguyễn Thị Diễm Kiều (2013), Hasna Chaibi & Zied Ftiti (2015), và Lê Hoàng Vinh, Lê Thị Mỹ Duyên & Lương Đình Quang (2021) chỉ ra rằng có mối quan hệ tích cực giữa RRTD và SIZE Tuy nhiên, nghiên cứu của Foos và cộng sự lại đưa ra những kết quả khác.
Nghiên cứu của Suluck và Supat (2012) không phát hiện mối quan hệ có ý nghĩa giữa quy mô ngân hàng và rủi ro tín dụng (RRTD), phản ánh sự không nhất quán trong các kết quả trước đó Tại Việt Nam, các ngân hàng lớn thường ưu tiên cho vay các doanh nghiệp nhà nước và doanh nghiệp lớn, những đối tượng này có lợi thế trong việc vay vốn Điều này dẫn đến việc ngân hàng đơn giản hóa quy trình và thủ tục vay mượn, từ đó tiềm ẩn nguy cơ RRTD cho các khoản vay này Do đó, có thể đưa ra giả thuyết rằng quy mô ngân hàng có thể làm tăng rủi ro tín dụng của các khoản cho vay.
Giả thuyết H1: Quy mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến rủi ro tín dụng
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận trên vốn (ROE) là thước đo khả năng sinh lời của ngân hàng và doanh nghiệp, cho thấy mỗi đồng vốn đầu tư mang lại bao nhiêu lợi nhuận cho chủ sở hữu và nhà đầu tư Chỉ tiêu này được sử dụng rộng rãi trong phân tích hiệu quả kinh doanh, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu (VCSH).
Nghiên cứu của Hazimi và William (2020), Park và Zhang (2012), Hasna Chaibi & Zied Ftiti (2015), cùng Tisa Maria Antony & Suresh G (2023) chỉ ra rằng có mối quan hệ ngược chiều giữa tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) và rủi ro tín dụng (RRTD) Tỷ suất sinh lời cao của ngân hàng phản ánh hiệu quả kinh doanh, đồng thời giảm thiểu rủi ro tín dụng Ngân hàng cho vay cho những khách hàng hoặc công ty có RRTD cao sẽ đối mặt với nguy cơ không thu hồi được khoản vay, dẫn đến tổn thất lớn và giảm lợi nhuận Do đó, nghiên cứu này dự kiến ROE sẽ có mối quan hệ ngược chiều với RRTD của ngân hàng và đề xuất giả thuyết tương ứng.
Giả thuyết H2: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu có tác động ngƣợc chiều đến rủi ro tín dụng
Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng (LGR)
Theo Somanadevi Thiagarajan và cộng sự (2011), LGR là biến độc lập thể hiện tăng trưởng tín dụng của ngân hàng Để tính LGR, ta lấy tổng dư nợ năm hiện tại trừ tổng dư nợ năm trước, sau đó chia cho tổng dư nợ cho vay năm trước Phương pháp này cho phép đánh giá tăng trưởng tín dụng một cách tỷ lệ và so sánh, từ đó giúp hiểu rõ hơn về sự phát triển của ngân hàng trong cung cấp dịch vụ tài chính cho khách hàng.
Tăng trưởng tín dụng không luôn mang lại hiệu ứng tích cực đối với rủi ro tín dụng; trong một số trường hợp, nó thậm chí có thể làm giảm rủi ro này Điều này xảy ra khi các ngân hàng nâng mức lãi suất cho vay hoặc cải thiện tiêu chuẩn đánh giá tín dụng do nhu cầu vay tiền tăng cao Các tác giả Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều đã chỉ ra những khía cạnh này trong nghiên cứu của họ.
Nghiên cứu của Somanadevi Thiagarajan và cộng sự (2011), Daniel Foos và các đồng nghiệp (2010), cùng J.A Bikker và P.A.J Metzemakers (2005) chỉ ra rằng LGR có tác động tích cực đến RRTD Trong bối cảnh hội nhập kinh tế, ngân hàng phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt, buộc họ phải mở rộng thị phần cho vay Sự cạnh tranh này thúc đẩy hoạt động tín dụng phát triển nhanh chóng, dẫn đến việc ngân hàng dễ dàng nới lỏng điều kiện vay để thu hút khách hàng mới Tuy nhiên, điều này cũng kéo theo sự gia tăng các khoản vay rủi ro cao Khi nền kinh tế suy thoái, nhiều yếu tố vĩ mô xuất hiện, ảnh hưởng đến khả năng hoàn trả của người vay và làm tăng rủi ro tín dụng Do đó, nghiên cứu này kỳ vọng rằng LGR sẽ có mối quan hệ cùng chiều với RRTD của ngân hàng Từ phân tích này, tác giả đề xuất giả thuyết.
Giả thuyết H3: Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng có tác động cùng chiều đến rủi ro tín dụng
Tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động (CIR)
Hiệu quả chi phí hoạt động của ngân hàng được đo bằng tỷ lệ giữa tổng chi phí và tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh Nghiên cứu của Nguyễn Thị Ngọc Diệp và Nguyễn Minh Kiều chỉ ra mối quan hệ tích cực giữa tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập và rủi ro tín dụng.
Nghiên cứu của Hess, Grimes & Holmes (2008) và Somanadevi Thiagarajan & cộng sự (2011) chỉ ra rằng khi một ngân hàng đối mặt với tình trạng nợ nần chồng chất ngoài tầm kiểm soát, ngân hàng thường có xu hướng tăng chi phí hoạt động để giảm bớt các khoản nợ, dẫn đến hiệu suất kinh doanh thấp Kết quả nghiên cứu cho thấy các ngân hàng hoạt động kém hiệu quả thường có mức rủi ro tín dụng cao hơn so với các ngân hàng khác, làm gia tăng khả năng rơi vào tình trạng rủi ro tín dụng Do đó, tác giả đặt ra giả thuyết dựa trên quan điểm này.
Giả thuyết H4: Tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập hoạt động tác động cùng chiều đến rủi ro tín dụng
Hệ số an toàn vốn (CAR)
Hệ số an toàn vốn là chỉ số quan trọng trong lĩnh vực tài chính - ngân hàng, được sử dụng để đo lường tỷ lệ vốn an toàn của ngân hàng nhằm hỗ trợ tài sản rủi ro Chỉ số này được tính bằng tổng vốn chủ sở hữu chia cho tổng tài sản có rủi ro (Poudel, 2018) Tỷ lệ an toàn vốn bao gồm các loại vốn tài chính đáng tin cậy và có tính thanh khoản cao, chủ yếu là vốn chủ sở hữu của cổ đông Ngân hàng có tỷ lệ an toàn vốn tốt không chỉ có khả năng sinh lời cao mà còn có khả năng điều hòa các khoản cho vay xấu và hạn chế rủi ro tín dụng (Ghosh, 2017).
Theo Tole và cộng sự (2019), Frank Packer & Haibin Zhu (2012), Poudel
Nghiên cứu của Shingjergji (2018) và Hyseni (2015) chỉ ra rằng hệ số an toàn vốn có mối quan hệ tiêu cực với rủi ro tín dụng Dựa trên nhận định này, giả thuyết nghiên cứu được phát triển như sau:
Giả thuyết H5: Hệ số an toàn vốn (CAR) tác động ngƣợc chiều đến rủi ro tín dụng
Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP)
Chỉ số GDP là thước đo quan trọng phản ánh tốc độ tăng trưởng kinh tế của một quốc gia, thể hiện sự biến chuyển của sản phẩm và dịch vụ trong một khoảng thời gian nhất định Đây là yếu tố vĩ mô có ảnh hưởng lớn đến các ngành nghề trong xã hội, đặc biệt là lĩnh vực tài chính ngân hàng Nhiều nghiên cứu, như của Nguyễn Thị Diễm Kiều (2013) và Vitor Castro (2013), đã chỉ ra mối quan hệ tương tác ngược chiều giữa tăng trưởng kinh tế và RRTD, khẳng định tầm quan trọng của chỉ số này trong việc phân tích kinh tế.
Trong môi trường kinh tế tăng trưởng mạnh, thu nhập của cá nhân, hộ gia đình và doanh nghiệp được nâng cao, thúc đẩy tiêu thụ hàng hóa và dịch vụ, từ đó cải thiện khả năng thanh toán của khách hàng và giảm rủi ro tín dụng cho ngân hàng Lợi nhuận gia tăng giúp các ngân hàng huy động vốn hiệu quả hơn và tạo ra hệ sinh thái bền vững Tuy nhiên, nếu kinh tế trì trệ, sẽ dẫn đến suy thoái, khó khăn trong đầu tư và kinh doanh, gây ứ đọng hàng hóa và giảm sút hoạt động, làm hạn chế khả năng thanh toán nợ và tăng nguy cơ rủi ro tín dụng.
Giả thuyết H6: Tăng trưởng kinh tế (GDP) tác động ngược chiều đến rủi ro tín dụng
Tỷ lệ lạm phát (CPI)
DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
Tác giả sử dụng dữ liệu nghiên cứu từ 24 ngân hàng thương mại (NHTM) niêm yết tại Việt Nam, thu thập từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên và số liệu kinh tế vĩ mô của Tổng cục Thống kê trong giai đoạn 2011 - 2022 Do hạn chế trong việc công bố thông tin, một số ngân hàng không có đầy đủ dữ liệu trong những năm nghiên cứu, vì vậy tác giả đã chọn các ngân hàng có công bố chỉ tiêu đầy đủ Danh sách 24 NHTM được rà soát và nghiên cứu được trình bày ở Phụ lục A Ngoài ra, tác giả sử dụng phần mềm Excel để tính toán các số liệu của các biến độc lập và xác định mức độ ảnh hưởng của chúng lên biến phụ thuộc thông qua cơ sở dữ liệu bảng trong phần mềm Stata 17.0.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
THỐNG KÊ MÔ TẢ MẪU NGHIÊN CỨU
Bảng 4.1 Kết quả thống kê mô tả mẫu nghiên cứu
Giá trị Trung bình Độ lệch chuẩn
Nguồn: Trích xuất từ phần mềm STATA
Bảng 4.1 cho thấy tỷ lệ DPRRTD (CR) có GTTB trong giai đoạn 2011 - 2022 là 1.3% với độ lệch chuẩn 0.85%, cho thấy sự ổn định của tỷ lệ CR tại các NHTM Việt Nam Giá trị GTNN thấp nhất ghi nhận là 0,001% của VIETCAP năm 2016, trong khi giá trị GTLN cao nhất đạt 3.35% của ACB năm 2011.
Quy mô của ngân hàng thương mại (NHTM) được đo lường qua log tổng tài sản, với giá trị trung bình là 32.773 và độ lệch chuẩn nhỏ 1.243, cho thấy rằng trong giai đoạn này, các NHTM không có sự biến động lớn về quy mô NHTM nhỏ nhất có giá trị 30.3178 thuộc về SGB năm 2013, trong khi NHTM lớn nhất là BID năm 2022 với giá trị 35.5263.
Tỷ suất sinh lời (ROE) trung bình qua các năm đạt 21.46% với độ lệch chuẩn cao 13.01%, cho thấy sự biến động lớn giữa các ngân hàng thương mại (NHTM) Đặc biệt, SCB năm 2015 có tỷ suất chiếm giá trị thấp nhất là 3.40%, trong khi SHB năm 2012 ghi nhận tỷ suất cao nhất lên tới 88.07%.
Tốc độ tăng trưởng tín dụng (LGR) trung bình trong các năm đạt 6.12%, với độ lệch chuẩn chỉ 1.21% Giá trị thấp nhất (GTNN) ghi nhận là 2.54% của MSB vào năm 2014, trong khi giá trị cao nhất (GTLN) đạt 10.13% của VPB vào năm 2022.
Tỷ lệ chi phí hoạt động (CIR) có giá trị trung bình (GTTB) qua các năm đạt 1.7%, tuy nhiên độ lệch chuẩn khá lớn là 0.54% Giá trị nhỏ nhất (GTNN) của SCB trong năm 2011 là 0.42%, trong khi giá trị lớn nhất (GTLN) của TPB cùng năm là 5.20%.
Hệ số an toàn vốn tại các ngân hàng thương mại (CAR) có giá trị trung bình 13.36 và độ lệch chuẩn 5.85 Giá trị thấp nhất được ghi nhận tại SCB vào năm 2020 là 4.04, trong khi giá trị cao nhất là 35.76 tại SGB vào năm 2013 Về nền kinh tế, tốc độ tăng trưởng GDP trung bình hàng năm đạt 5.84% với độ lệch thấp, trong đó mức thấp nhất là 2.57% vào năm 2021 và cao nhất là 8.01% vào năm 2022 Tỷ lệ lạm phát trung bình hàng năm là 4.97%, với mức thấp nhất 0.64% vào năm 2015 và cao nhất 18.69% vào năm 2011.
SỰ TƯƠNG QUAN CỦA CÁC BIẾN ĐỘC LẬP
Phân tích ma trận tương quan giữa các biến số độc lập trong mô hình giúp xác định sự tương quan giữa từng cặp biến Nếu có sự tương quan cao, điều này cho thấy hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng trong nghiên cứu Để kiểm tra hiện tượng này, hệ số tương quan giữa các biến không được vượt quá 0,8 (Farrar và Glauber, 1967).
Ma trận tương quan của các biến số độc lập được thiết lập:
Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan của các biến độc lập trong mô hình
SIZE ROE LGR CIR CAR GDP CPI
SIZE ROE LGR CIR CAR GDP CPI SIZE 1.0000
Nguồn: Trích xuất từ phần mềm STATA
Bảng 4.2 chỉ ra rằng tất cả các hệ số tương quan trên ma trận đều nhỏ hơn 0,8, điều này chứng tỏ rằng mô hình không gặp phải vấn đề đa cộng tuyến nghiêm trọng.
KIỂM ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN
Bảng 4.3 Kết quả kiểm định đa cộng tuyến
Nguồn: Trích xuất từ phần mềm STATA
Kết quả VIF cho thấy hệ số VIF dao động từ 1.01 đến 1.93, với giá trị trung bình là 1.35 Không có giá trị VIF nào vượt quá 10, cho thấy các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu không gặp hiện tượng đa cộng tuyến.
KẾT QUẢ MÔ HÌNH HỒI QUY
Trong Chương 3, tác giả đã trình bày ba mô hình hồi quy theo phương pháp bình phương nhỏ nhất, bao gồm Pooled OLS, FEM và REM, để phân tích sự tác động của các yếu tố đến RRTD tại các ngân hàng thương mại.
Bảng 4.4 Tổng hợp kết quả hồi quy Pooled OLS, FEM và REM
Tên biến Pooled OLS FEM REM
*** : Ý nghĩa thống kê trong mức 1%
** : Ý nghĩa thống kê trong mức 5%
* : Ý nghĩa thống kê trong mức 10%
Nguồn: Trích xuất từ phần mềm STATA
Bảng 4.4 cho thấy R2 lớn hơn 45%, cho thấy mối quan hệ mạnh mẽ giữa các biến Các biến độc lập như SIZE, ROE, LGR, và CPI đều có ảnh hưởng đến CR với mức ý nghĩa 1% Trong khi đó, CIR chỉ có ý nghĩa thống kê ảnh hưởng đến CR ở mô hình Pooled OLS với mức ý nghĩa 1%, nhưng không có ý nghĩa ở REM và FEM Tuy nhiên, nhìn chung, các biến số đều có tác động tương đồng trong các mô hình, cho thấy dữ liệu nghiên cứu phù hợp cho các kiểm định tiếp theo.
Để xác định tính tối ưu của mô hình Pooled OLS, FEM và REM, cần thực hiện một số kiểm định giữa các phương pháp này Cụ thể, ta cần tiến hành kiểm định Hausman để so sánh FEM và REM, kiểm định F-test giữa Pooled OLS và FEM, và cuối cùng là xác định phương pháp ước lượng phù hợp nhất.
KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MÔ HÌNH
4.5.1 Lựa chọn giữa FEM và REM
Trong nghiên cứu, mô hình FEM và REM cho thấy tính vững hơn so với Pooled OLS, do đó cần lựa chọn một trong hai mô hình này để rút ra kết luận Việc lựa chọn mô hình được thực hiện thông qua kiểm định Hausman, với giả thuyết H0 là không có sự tương quan giữa các biến độc lập và phần dư, ủng hộ REM, trong khi H1 cho thấy có sự tương quan, ủng hộ FEM.
Bảng 4.5 Kết quả kiểm định sự phù hợp giữa mô hình FEM và REM
Test: H0: Difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B)
Nguồn: Trích xuất từ phần mềm Stata
Kết quả từ Bảng 4.4 chỉ ra rằng kiểm định Hausman ủng hộ việc lựa chọn mô hình FEM Hơn nữa, trong ba mô hình, FEM cho thấy tính ổn định cao nhất, do đó, việc tiếp tục thực hiện các kiểm định còn lại là hợp lý.
4.5.2 Lựa chọn giữa Pooled OLS và FEM Để lựa chọn mô hình thích hợp để nghiên cứu hơn giữa mô hình Pooled OLS và mô hình FEM, tác giả sử dụng kiểm định F-test
H0: là không có sự khác biệt giữa các đối tƣợng hoặc các thời điểm khác nhau (Pooled OLS thích hợp hơn)
H1: Là có sự khác biệt giữa các đối tƣợng hoặc các thời điểm khác nhau (FEM thích hợp hơn)
Bảng 4.6 Kết quả kiểm định sự phù hợp giũa mô hình Pooled OLS, FEM
Nguồn: Trích xuất từ phần mềm STATA
Kết quả kiểm định F-test cho thấy giá trị P-value = 0.000, thấp hơn 0.05, dẫn đến việc chấp nhận giả thuyết H1 và loại trừ giả thuyết H0 Do đó, mô hình FEM được xác định là phù hợp cho nghiên cứu.
KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT MÔ HÌNH
4.6.1 Kiểm định phương sai sai số thay đổi Để xem xét mô hình có xuất hiện hiện tượng phương sai thay đổi hay không và có làm thay đổi tính nhất quán của các ước lượng bình phương nhỏ nhất thì tiến hành kiểm định sau:
Cặp giả thuyết được đề xuất bao gồm H0, cho rằng không tồn tại hiện tượng phương sai sai số biến đổi, và H1, khẳng định sự tồn tại của hiện tượng này.
Bảng 4.7 Kết quả kiểm định hiện tượng phương sai sai số thay đổi
H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (22) = 183.42
Nguồn: Trích xuất từ phần mềm STATA
Hệ số P – Value trong bảng 4.7 là 0,000, thấp hơn mức ý nghĩa 5% Điều này cho thấy chúng ta chấp nhận giả thuyết H1, tức là có hiện tượng tồn tại.
4.6.2 Kiểm định tự tương quan Để xem xét mô hình có xảy ra hiện tượng tự tương quan để và nếu xảy ra thì phương sai và sai số tiêu chuẩn của dự đoán đã tính được cũng có thể không hiệu quả Cặp giả thuyết đƣợc đặt ra đó là: H0 là không có sự tồn tại của hiện tƣợng tự tương quan trong mô hình, H1 là có sự tồn tại của hiện tượng tự tương quan
Bảng 4.8 Kết quả kiểm định hiện tượng tự tương quan Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation
Nguồn: Trích xuất từ phần mềm Stata
Hệ số P – Value trong Bảng 4.8 là 0,000, thấp hơn mức ý nghĩa 5%, cho thấy chúng ta chấp thuận giả thuyết H1, đồng nghĩa với việc có hiện tượng trong mô hình.
KHẮC PHỤC KHUYẾT TẬT MÔ HÌNH
Sau khi thực hiện kiểm định khuyết tật trong mô hình FEM với biến phụ thuộc CR, chúng tôi phát hiện hai vấn đề chính: phương sai thay đổi và tự tương quan Để khắc phục những khuyết tật này, phương pháp FGLS đã được áp dụng hiệu quả.
Kết quả kiểm định với biến phụ thuộc là CR cho thấy giá trị P-svalue của mô hình FGLS là 0,000, thấp hơn mức ý nghĩa 5%, chứng minh mô hình này phù hợp với tổng thể và có ý nghĩa cho các phân tích thống kê tiếp theo Bảng 4.9 cũng chỉ ra sự tương đồng cao về dấu tác động của các biến độc lập đến CR, từ đó khẳng định tính hợp lý trong việc thảo luận kết quả này.
Bảng 4.9 Kết quả ước lượng mô hình bằng phương pháp FGLS
Hệ số hồi quy Sai số chuẩn Giá trị P-value
Hệ số hồi quy Sai số chuẩn Giá trị P-value
Nguồn: Trích xuất từ phần mềm Stata
Phương trình thể hiện kết quả mô hình nghiên cứu như sau: CR i,t = -0.129 + 0.0040*SIZE it - 0.0129*ROE it + 0.139*LGR it + 0.0002*CAR it + 0.0412*CPI t
THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.8.1 Kết luận giả thuyết thống kê
Bảng 4.10 Tóm tắt kết quả nghiên cứu
CR Giả thuyết Kết quả nghiên cứu
Kỳ vọng Kết quả P-Value Mức ý nghĩa
SIZE + + 0.000 Chấp nhận giả thuyết H1
ROE - - 0.000 Chấp nhận giả thuyết H2
LGR + + 0.000 Chấp nhận giả thuyết H3
CIR + + 0.066 Bác bỏ giả thuyết H4
CAR - + 0.016 Bác bỏ giả thuyết H5
GDP - - 0.132 Bác bỏ giả thuyết H6
CPI + + 0.000 Chấp nhận giả thuyết H7
Nguồn: Tác giả tổng hợp
4.8.2 Thảo luận kết quả nghiên cứu Đối với yếu tố quy mô ngân hàng (SIZE): Quy mô ngân hàng là một yếu tố khẳng định vị thế của ngân hàng trên thị trường trong hoạt động của NHTM ở Việt Nam Bên cạnh đó, quy mô ngân hàng còn chỉ ra năng lực cạnh tranh trong hệ thống các ngân hàng có mặt trên thị trường của ngân hàng đó Vì vậy, khi quy mô của một ngân hàng lớn đồng nghĩ với việc ngân hàng đó sẽ càng tham vọng kiếm nhiều lợi nhuận hơn Cùng với đó các ngân hàng sẽ không ngừng gia tăng các hoạt động tín dụng, dẫn đến nguy cơ gây nên nợ xấu bởi các ngân hàng bỏ có thể bỏ qua chất lƣợng tín dụng Chính vì vậy, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng do đó mà đƣợc trích lập tăng lên và rủi ro tín dụng tất yếu tăng lên Đây cũng chính là kết luận của các tác giả: Lê Hoàng Vinh, Lê Thị Mỹ Duyên & Lương Đình Quang (2021), Hasna Chaibi
Theo nghiên cứu của Zied Ftiti (2015), Phạm Đình Tuấn & Nguyễn Thị Thu Hiền (2014), và Nguyễn Thị Diễm Kiều (2013), tỷ suất lợi nhuận (ROE) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam có mối liên hệ chặt chẽ với hiệu quả hoạt động tín dụng Khi hoạt động tín dụng diễn ra thuận lợi, các ngân hàng sẽ tạo ra lợi nhuận lớn nhờ vào việc giảm thiểu nợ xấu và trích lập quỹ dự phòng một cách hợp lý Điều này cho thấy rằng tỷ lệ ROE cao đồng nghĩa với việc ngân hàng thu được nhiều lợi nhuận hơn, đồng thời tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng (RRTD) cũng giảm, giúp hạn chế rủi ro tại các NHTM Kết quả này cũng được củng cố bởi các tác giả Tisa Maria Antony & Suresh G (2023), Hazimi và William.
Tăng trưởng tín dụng (LGR) được xem là tín hiệu tích cực cho các ngân hàng thương mại tại Việt Nam, khi nó cho phép di chuyển nguồn vốn từ huy động đến người cần vốn Tuy nhiên, nếu tăng trưởng tín dụng diễn ra quá nhanh mà ngân hàng không thu hồi được lãi và nợ gốc, tình trạng nợ xấu sẽ gia tăng, đe dọa hoạt động của ngân hàng Ngược lại, nếu ngân hàng kiểm soát tốt việc thu hồi nợ, họ sẽ ngày càng phát triển và giàu có, điều này cũng được xác nhận bởi các nghiên cứu của Somanadevi Thiagarajan và cộng sự (2011), Daniel Foos và nhóm nghiên cứu.
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập hoạt động (CIR) không ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng (RRTD) của ngân hàng thương mại (NHTM) vì quản lý chi phí phụ thuộc vào năng lực lãnh đạo và chính sách của NHTM Nghiên cứu cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) cũng không tác động đến RRTD, do khả năng trả nợ của khách hàng phụ thuộc vào mong muốn của họ và việc sử dụng vốn không đúng mục đích Lạm phát cao làm giảm khả năng mua sắm và tăng chi phí sản xuất, dẫn đến khó khăn trong lưu thông hàng hóa, kéo dài thời gian thu tiền và chậm trễ trong việc hoàn trả cho NHTM, từ đó phát sinh RRTD Các nghiên cứu của Naili và Lahrichi (2022), Hazimi và William (2020), Nguyễn Quỳnh Hoa (2020), Somanadevi Thiagarajan & cộng sự (2011) cũng xác nhận điều này.
Tác giả đã thực hiện trích xuất kết quả thống kê mô tả và mô hình hồi quy, đồng thời triển khai các kiểm định cần thiết Kết quả cho thấy mô hình FEM xuất hiện khuyết tật tự tương quan và phương sai thay đổi, do đó, tác giả đã áp dụng phương pháp FGLS để cải thiện độ chính xác của kết quả Kết luận cho thấy các yếu tố SIZE, LGR, CAR, và CPI có tác động tích cực đến CR, trong khi ROE lại có tác động tiêu cực đến CR.