Vốn lưu động trong Doanh nghiệp
Vài nét về Doanh nghiệp
Hiện nay, có nhiều định nghĩa lý thuyết về đặc điểm của Doanh nghiệp, mỗi định nghĩa đều chứa đựng nội dung và giá trị riêng Điều này là tự nhiên, vì các tác giả tiếp cận Doanh nghiệp từ nhiều quan điểm khác nhau.
Xét theo quan điểm luật pháp
Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế với các tiêu chuẩn như tư cách pháp nhân, con dấu, tài sản, và quyền, nghĩa vụ dân sự Doanh nghiệp hoạt động theo chế độ hạch toán độc lập, tự chịu trách nhiệm về toàn bộ hoạt động kinh tế trong phạm vi tài sản mà mình quản lý Đồng thời, doanh nghiệp cũng phải tuân thủ sự quản lý của nhà nước thông qua các loại luật và chính sách thực thi.
Xét theo quan điểm chức năng
Doanh nghiệp là một đơn vị tổ chức sản xuất kinh doanh, nơi kết hợp các yếu tố sản xuất với sự quan tâm đến giá cả của các yếu tố khác nhau Nhân viên trong doanh nghiệp thực hiện các hoạt động nhằm bán sản phẩm, hàng hóa hoặc dịch vụ trên thị trường, từ đó tạo ra khoản chênh lệch giữa giá bán và giá thành sản phẩm.
Xét theo quan điểm phát triển
Doanh nghiệp là một cộng đồng sản xuất của cải, trải qua quá trình phát triển với cả thành công lẫn thất bại Chúng có khả năng vượt qua những thời kỳ khó khăn, nhưng cũng có thể phải ngừng hoạt động hoặc thậm chí tiêu vong do những thách thức không thể vượt qua.
Xét theo quan điểm hệ thống
Doanh nghiệp được coi là một hệ thống bao gồm các bộ phận liên kết chặt chẽ, cùng hướng đến một mục tiêu chung Các bộ phận này bao gồm bốn phân hệ chính: sản xuất, thương mại, tổ chức và nhân sự.
Doanh nghiệp có thể được định nghĩa theo nhiều cách khác nhau, nhưng hầu hết các định nghĩa đều chia sẻ những điểm chung quan trọng Từ góc độ tổ chức quản lý, Doanh nghiệp bao gồm các giai đoạn từ hình thành, phát triển đến mối quan hệ với môi trường xung quanh Các chức năng và nội dung hoạt động của Doanh nghiệp cho thấy rằng để trở thành một Doanh nghiệp thực thụ, cần phải có những yếu tố cấu thành nhất định.
Yếu tố tổ chức bao gồm một tập hợp các bộ phận chuyên môn hóa, nhằm thực hiện các chức năng quản lý hiệu quả, như bộ phận sản xuất, thương mại và các bộ phận chính khác.
Yếu tố sản xuất: Các nguồn lực lao động, tài sản, vật tư, thông tin…
Yếu tố trao đổi: Những dịch vụ thương mại – mua sắm và sử dụng các yếu tố đầu vào, bán sản phẩm sao cho có lợi ở đầu ra
Yếu tố phân phối bao gồm việc thanh toán cho các yếu tố sản xuất, thực hiện nghĩa vụ với nhà nước, trích lập quỹ và dự trữ cho các hoạt động trong tương lai từ khoản lợi nhuận thu được.
Doanh nghiệp được định nghĩa là một đơn vị kinh tế có tư cách pháp nhân, tập hợp các nguồn lực tài chính, vật chất và nhân lực để thực hiện hoạt động sản xuất, cung ứng và tiêu thụ sản phẩm hoặc dịch vụ Mục tiêu chính của doanh nghiệp là tối đa hóa lợi ích cho người tiêu dùng, đồng thời tối đa hóa lợi nhuận cho chủ sở hữu và kết hợp hợp lý các mục tiêu xã hội.
Doanh nghiệp là: Một đơn vị tổ chức kinh doanh có tư cách pháp nhân
Tư cách pháp nhân của doanh nghiệp là yếu tố quyết định sự tồn tại của doanh nghiệp trong nền kinh tế quốc dân, được xác định và công nhận bởi Nhà nước Doanh nghiệp không chỉ được bảo vệ trong các hoạt động sản xuất kinh doanh mà còn phải chịu trách nhiệm đối với người tiêu dùng, nghĩa vụ với Nhà nước và xã hội Điều này yêu cầu doanh nghiệp phải thực hiện nghĩa vụ tài chính, đặc biệt là trong việc thanh toán các khoản nợ khi xảy ra tình trạng phá sản hoặc giải thể.
Doanh nghiệp là: Một tổ chức sống trong một thể sống, gắn liền với địa phương nơi nó tồn tại
Doanh nghiệp được hình thành từ ý chí và bản lĩnh của người sáng lập, có thể là cá nhân, tập thể hoặc Nhà nước Sự phát triển, tiêu vong, phá sản hoặc bị thôn tính của doanh nghiệp phụ thuộc vào chất lượng quản lý Hơn nữa, sự tồn tại của doanh nghiệp luôn gắn liền với vị trí địa lý cụ thể, và sự phát triển hay suy giảm của nó có ảnh hưởng trực tiếp đến địa phương đó.
Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, tài sản và trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật nhằm thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh Theo Luật Doanh nghiệp năm 2005, kinh doanh được định nghĩa là việc thực hiện liên tục một số hoặc tất cả các công đoạn của quá trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ.
Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có mục tiêu lợi nhuận, tuy nhiên, cũng tồn tại một số tổ chức doanh nghiệp hoạt động không hoàn toàn chỉ vì lợi nhuận.
Trong lĩnh vực kinh tế vi mô, các tổ chức doanh nghiệp được phân chia thành ba loại hình chính dựa trên hình thức và giới hạn trách nhiệm của chủ sở hữu, bao gồm Doanh nghiệp tư nhân (Proprietorship), Doanh nghiệp hợp danh (Partnership) và Doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn (Corporation).
Thông thường Doanh nghiệp tư nhân sẽ chiếm tỷ trọng khá cao
Doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn đóng góp tỷ trọng lớn nhất vào doanh thu, đặc biệt trong các lĩnh vực cần vốn lớn như sản xuất hàng hóa và tài chính Từ năm 2005 đến 2008, số lượng doanh nghiệp tại Việt Nam tăng nhanh từ khoảng 110.000 lên hơn 200.000 Trong giai đoạn này, tỷ trọng doanh nghiệp tư nhân giảm từ hơn 30% xuống hơn 20%, trong khi tỷ trọng doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn và công ty cổ phần tăng từ hơn 57% lên 67%.
Khái niệm vốn lưu động
Vốn là yếu tố cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, giúp họ đầu tư và thực hiện các hoạt động trên thị trường Khi hoạt động hiệu quả, vốn sẽ quay về với quy mô lớn hơn sau mỗi chu trình sản xuất kinh doanh, từ đó tối đa hóa giá trị tài sản của doanh nghiệp Vốn trong doanh nghiệp được chia thành hai loại: vốn lưu động và vốn cố định Vốn lưu động được lưu trữ dưới dạng tài sản lưu động, phục vụ trực tiếp cho sản xuất kinh doanh.
Vốn lưu động của doanh nghiệp là số tiền cần thiết để hình thành tài sản lưu động, đảm bảo cho quá trình kinh doanh diễn ra liên tục và hiệu quả Vốn lưu động chuyển giao toàn bộ giá trị vào lưu thông và sau mỗi chu kỳ kinh doanh, giá trị này sẽ được hoàn lại đầy đủ cho doanh nghiệp.
Vốn lưu động và tài sản lưu động mặc dù có sự tương đồng nhưng thực chất là hai khái niệm khác nhau Tài sản lưu động chỉ đề cập đến các tài sản như tiền và những tài sản khác có khả năng chuyển đổi thành tiền trong vòng một năm Ngược lại, vốn lưu động thể hiện giá trị của vốn trong hoạt động kinh doanh.
Đặc điểm của vốn lưu động
Vốn lưu động phản ánh tài sản lưu động, do đó, đặc điểm vận động của vốn lưu động luôn bị ảnh hưởng bởi các đặc điểm của tài sản lưu động.
Vốn lưu động trong doanh nghiệp khác biệt với vốn cố định dựa trên đặc điểm luân chuyển, khi vốn cố định chỉ dịch chuyển từng phần vào giá thành sản phẩm, thì vốn lưu động dịch chuyển toàn bộ và một lần vào giá trị sản phẩm Vốn lưu động chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh và hoàn thành một vòng luân chuyển sau khi kết thúc chu kỳ Trong quá trình này, vốn lưu động thường xuyên thay đổi hình thái, thể hiện qua chu trình T-H-SX-H’-T’ trong doanh nghiệp sản xuất, bắt đầu từ hình thái tiền tệ, chuyển sang vật tư dự trữ, rồi thành phẩm, và cuối cùng trở về hình thái tiền tệ Đối với doanh nghiệp thương mại, chu trình này ngắn hơn: T-H-T, với vốn lưu động khởi đầu là tiền tệ, chuyển sang hàng hóa và quay lại hình thái tiền tệ Như vậy, vốn lưu động tham gia ở tất cả các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh thông qua sự vận động và thay đổi hình thái liên tục.
Vai trò của vốn lưu động
Để bắt đầu sản xuất, doanh nghiệp cần đầu tư vào tài sản cố định như máy móc, thiết bị và nhà xưởng Đồng thời, doanh nghiệp cũng phải chi một khoản tiền nhất định để mua sắm máy móc, hàng hóa và nguyên vật liệu phục vụ cho quá trình sản xuất Vì vậy, vốn lưu động đóng vai trò quan trọng và là điều kiện tiên quyết cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo quá trình tái sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra liên tục và hiệu quả Nó không chỉ phản ánh quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ mà còn quyết định quy mô hoạt động sản xuất của doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp có quyền tự chủ trong việc sử dụng vốn, do đó, để mở rộng quy mô, họ cần huy động một lượng vốn nhất định để đảm bảo dự trữ nguyên vật liệu và hàng hóa Hơn nữa, vốn lưu động còn giúp doanh nghiệp tận dụng cơ hội kinh doanh và tạo ra lợi thế cạnh tranh trong hoạt động sản xuất kinh doanh trong tương lai.
Vốn lưu động là yếu tố quan trọng trong việc xác định giá thành sản phẩm, vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị hàng hóa Giá trị hàng hóa được tính dựa trên việc bù đắp giá thành sản phẩm cộng với lợi nhuận Vì vậy, vốn lưu động đóng vai trò quyết định trong việc định giá hàng hóa khi bán ra.
Vốn lưu động ròng là sự chênh lệch giữa vốn thường xuyên và tài sản lưu động, hoặc là sự khác biệt giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn.
Vốn lưu động ròng = Tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn
Vốn lưu động ròng là chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Đồng thời, chỉ tiêu này cũng phản ánh mức độ tài trợ vững chắc của tài sản cố định bằng nguồn vốn dài hạn.
Cách phân loại vốn lưu động
Dựa theo tiêu thức khác nhau, có thể chia vốn lưu động thành các loại khác nhau Thông thường có một số cách phân loại cụ thể như sau:
Dựa theo hình thái biểu hiện của vốn có thể phân loại vốn lưu động
Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:
Vốn bằng tiền bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển Đây là loại tài sản quan trọng của doanh nghiệp, có khả năng chuyển đổi dễ dàng thành các loại tài sản khác hoặc dùng để thanh toán nợ Do đó, mỗi doanh nghiệp cần duy trì một lượng tiền nhất định để đảm bảo hoạt động kinh doanh hiệu quả.
Các khoản phải thu chủ yếu từ khách hàng, phản ánh số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp do phát sinh trong quá trình bán hàng hóa và dịch vụ theo hình thức bán trước, trả sau.
Vốn vật tư, hàng hóa (còn gọi là hàng tồn kho) bao gồm: Nguyên liệu, vật liệu, công cụ dụng cụ, sản phẩm dở dang, thành phẩm…
Vốn khác: Các khoản chi phí trả trước ngắn hạn, cầm cố, ký quỹ,…
Phân loại vốn theo tiêu thức này giúp nhà quản lý xác định cơ cấu vốn lưu động, từ đó thực hiện các điều chỉnh kịp thời nhằm đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn và duy trì hoạt động kinh doanh liên tục cho doanh nghiệp.
Dựa theo vai trò của vốn lưu động đối với quá trình sản xuất kinh doanh có thể phân loại vốn lưu động
Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất kinh doanh bao gồm các loại vốn như vốn nguyên liệu, vật liệu chính, công cụ, dụng cụ, vật liệu phụ, phụ tùng thay thế và nhiên liệu.
Vốn lưu động trong khâu sản xuất kinh doanh: Vốn sản phẩm dở dang, vốn về chi phí trả trước…
Vốn lưu động trong khâu lưu thông bao gồm các yếu tố như vốn thành phẩm, vốn bằng tiền, vốn đầu tư ngắn hạn vào chứng khoán và các loại vốn khác, vốn trong thanh toán, cùng với các khoản phải thu và tạm ứng.
Phân loại theo tiêu thức này hỗ trợ các nhà quản lý trong việc đánh giá hiệu quả phân bổ vốn lưu động trong chu kỳ sản xuất kinh doanh Qua đó, họ có thể áp dụng các biện pháp quản lý phù hợp nhằm tối ưu hóa cấu trúc vốn lưu động, từ đó gia tăng tốc độ chu chuyển vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân loại theo nguồn hình thành vốn lưu động
Theo nguồn hình thành, vốn lưu động được phân loại như sau:
Vốn chủ sở hữu: Là số vốn do Doanh nghiệp bỏ ra để tiến hành sản xuất kinh doanh của mình Cụ thể:
Vốn ban đầu của chủ sở hữu là số vốn mà chủ doanh nghiệp đầu tư để khởi động hoạt động sản xuất kinh doanh Tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp, vốn này có những đặc điểm hình thành khác nhau: Doanh nghiệp nhà nước nhận vốn từ ngân sách nhà nước; công ty cổ phần có vốn do các cổ đông sáng lập đóng góp; trong khi đó, doanh nghiệp tư nhân sử dụng vốn do chính chủ doanh nghiệp đầu tư theo quy định của pháp luật.
Vốn tự bổ sung là nguồn vốn mà doanh nghiệp tự huy động trong quá trình sản xuất kinh doanh, được hình thành từ lợi nhuận, quỹ nội bộ hoặc từ các chủ sở hữu nhằm mở rộng quy mô hoạt động.
Vốn khác bao gồm chênh lệch đánh giá lại tài sản, chênh lệch tỷ giá, quỹ khen thưởng, phúc lợi, vốn đầu tư xây dựng cơ bản…
Vốn tín dụng là yếu tố quan trọng trong tổng vốn của doanh nghiệp, bao gồm sự kết hợp giữa vốn vay và vốn chủ sở hữu Nguồn vốn này không chỉ hỗ trợ doanh nghiệp mở rộng quy mô kinh doanh mà còn phản ánh uy tín và khả năng hoạt động hiệu quả của doanh nghiệp Các loại vốn tín dụng của doanh nghiệp bao gồm:
Vốn tín dụng ngân hàng là khoản vay mà doanh nghiệp nhận từ ngân hàng thương mại, công ty tài chính hoặc công ty bảo hiểm, với nguyên tắc hoàn trả theo thời hạn quy định Đây là hình thức tín dụng chủ yếu, đáp ứng nhu cầu vốn lớn cho doanh nghiệp, thậm chí có thể chiếm tỷ trọng lớn hơn so với vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, doanh nghiệp cần phân tích kỹ lưỡng khi lựa chọn ngân hàng, xem xét khả năng trả nợ và chi phí trước khi quyết định sử dụng vốn tín dụng.
Vốn tín dụng thương mại là khoản vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng từ doanh nghiệp khác thông qua hình thức mua bán trả chậm hoặc trả góp, thể hiện qua các khoản phải trả nhà cung cấp Quy mô của nguồn vốn này phụ thuộc vào số lượng hàng hóa và dịch vụ mua chịu cũng như thời hạn mua chịu; số lượng hàng mua càng lớn và thời gian mua chịu càng dài thì nguồn vốn tín dụng thương mại càng tăng.
Vốn chiếm dụng từ đối tượng khác bao gồm các khoản phải trả cho cán bộ công nhân viên, thuế và các khoản phải nộp ngân sách nhà nước chưa đến hạn, cùng với tiền đặt cọc và ký cược Doanh nghiệp có quyền sử dụng vốn này cho hoạt động kinh doanh mà không phải trả lãi; tuy nhiên, nguồn vốn này thường không lớn và không được lập kế hoạch trước, chỉ đáp ứng nhu cầu vốn lưu động tạm thời trong một khoảng thời gian nhất định.
Vốn phát hành trái phiếu là số tiền mà doanh nghiệp thu được từ việc phát hành trái phiếu trên thị trường để thu hút nguồn tiền tạm thời nhàn rỗi Tuy nhiên, khả năng vay nợ từ nguồn này phụ thuộc lớn vào uy tín và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Ngoài ra, không phải tất cả doanh nghiệp đều có khả năng phát hành trái phiếu.
Tất cả các nguồn vốn tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh đều yêu cầu một chi phí sử dụng nhất định Việc phân loại nguồn vốn theo tiêu chí này giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn về cơ cấu nguồn tài trợ cho vốn lưu động, từ đó đảm bảo khả năng thanh toán và tìm kiếm cơ cấu tối ưu cho tương lai.
Phân loại theo thời gian huy động và cách sử dụng vốn lưu động
Theo cách thức phân loại này, vốn lưu động bao gồm:
Nguồn vốn lưu động thường xuyên là nguồn vốn ổn định, đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành tài sản lưu động Nó bao gồm các yếu tố như dự trữ nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, thành phẩm và khoản phải thu từ khách hàng.
Kết cấu vốn lưu động trong Doanh nghiệp và các nhân tố ảnh hưởng tới kết cấu vốn lưu động
Kết cấu vốn lưu động là tỷ lệ giữa các bộ phận cấu thành vốn lưu động trong tổng vốn của doanh nghiệp, và nó có sự khác biệt giữa các doanh nghiệp Nghiên cứu về vốn lưu động giúp đánh giá tính hợp lý trong phân bổ vốn giữa các giai đoạn, từ đó đưa ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh Kết cấu vốn lưu động của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố khác nhau.
Các doanh nghiệp có quy mô, tính chất và trình độ sản xuất khác nhau sẽ có tỷ trọng vốn lưu động khác nhau ở các khâu sản xuất kinh doanh như dự trữ, sản xuất và lưu thông Ví dụ, các doanh nghiệp xây dựng hoặc chế biến thường có tỷ trọng vốn vật tư hàng hóa cao hơn so với các doanh nghiệp cung ứng dịch vụ.
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, yếu tố cung ứng và tiêu thụ đóng vai trò quan trọng Việc cung ứng vật tư từ các đơn vị gần gũi giúp giảm thiểu vốn dự trữ Ngoài ra, khối lượng tiêu thụ sản phẩm, khoảng cách giao hàng, và phương tiện vận chuyển cũng ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ trọng vốn thành phẩm.
Các doanh nghiệp sử dụng các phương thức thanh toán khác nhau, dẫn đến sự khác biệt trong tỷ trọng vốn trong thanh toán Do đó, việc lựa chọn phương thức thanh toán phù hợp có ảnh hưởng đáng kể đến tỷ trọng vốn của doanh nghiệp.
Xác định nhu cầu vốn lưu động
Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp là số vốn cần thiết để đảm bảo quá trình sản xuất và kinh doanh diễn ra liên tục theo quy mô đã được xác định trước.
Xác định đúng nhu cầu vốn lưu động là yếu tố thiết yếu cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Nếu nhu cầu vốn lưu động được xác định quá thấp, doanh nghiệp sẽ gặp phải tình trạng thiếu vốn, dẫn đến sản xuất bị trì trệ và không thực hiện được các hợp đồng đã ký Ngược lại, nếu nhu cầu vốn lưu động được xác định quá cao, doanh nghiệp sẽ rơi vào tình trạng thừa vốn, làm chậm quá trình luân chuyển và phát sinh nhiều chi phí không cần thiết trong sản xuất kinh doanh.
Việc xác định nhu cầu vốn lưu động là rất quan trọng đối với doanh nghiệp, giúp huy động và tổ chức sử dụng vốn hiệu quả Điều này không chỉ đảm bảo đáp ứng nhu cầu vốn mà còn điều hòa vốn giữa các khâu, tránh tình trạng căng thẳng giả về vốn Các nhà quản trị tài chính cần dựa vào các nhân tố ảnh hưởng để đưa ra quyết định hợp lý trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố như biến động thị trường và giá cả hàng hóa, thay đổi chính sách tiền lương, quy mô sản xuất kinh doanh, cũng như phương hướng và nhiệm vụ sản xuất Sự thay đổi trong trình độ tổ chức quản lý và đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh, đặc biệt theo tính chất mùa vụ, cũng góp phần quan trọng vào sự biến động này.
Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động của Doanh nghiệp
Phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động
Phương pháp này dựa vào các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu vốn lưu động trong từng khâu, bao gồm khâu sản xuất, khâu dự trữ và khâu lưu thông Qua đó, xác định vốn lưu động cần thiết cho mỗi khâu trong quá trình chu chuyển vốn lưu động Từ đó, nhu cầu vốn lưu động cần thiết của doanh nghiệp trong kỳ được xác định bằng cách tổng hợp nhu cầu lưu động từ các khâu sản xuất kinh doanh.
Phương pháp gián tiếp xác định nhu cầu vốn lưu động dựa vào thống kê kinh nghiệm về vốn lưu động bình quân trong năm báo cáo Phương pháp này xem xét nhiệm vụ sản xuất kinh doanh trong năm kế hoạch và khả năng tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động để xác định nhu cầu vốn lưu động cho doanh nghiệp trong năm kế hoạch.
Công thức xác định như sau:
V 1 : Nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch
V 0 : Số dư bình quân vốn lưu động năm báo cáo
F1, F0: Tổng mức luân chuyển vốn lưu động trong năm kế hoạch và năm báo cáo t cho thấy tỷ lệ giảm hoặc tăng so với luân chuyển vốn lưu động của năm kế hoạch so với năm báo cáo.
Tổng mức luân chuyển vốn lưu động của doanh nghiệp thể hiện giá trị luân chuyển vốn trong kỳ, được tính bằng tổng doanh thu trừ đi các khoản thuế gián thu như thuế tiêu thụ đặc biệt và thuế xuất khẩu, cùng với các khoản chiết khấu, giảm giá, và hàng bán bị trả lại.
Tỷ lệ giảm (hoặc tăng) số ngày luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch so với năm báo cáo được tính theo công thức như sau:
K 1 , K 0 : Kỳ luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch và năm báo cáo
Các doanh nghiệp thường áp dụng phương pháp tính nhu cầu vốn lưu động dựa trên tổng mức luân chuyển vốn và số vòng quay vốn lưu động dự kiến cho năm kế hoạch, được tính theo một công thức cụ thể.
Nhu cầu VLĐ = Tổng mức luân chuyển vốn năm kế hoạch
Số vòng quay vốn lưu động năm kế hoạch
Để dự đoán nhu cầu vốn lưu động, một phương pháp hiệu quả là sử dụng tỷ lệ phần trăm trên doanh thu Quy trình thực hiện bao gồm: đầu tiên, tính số dư các khoản mục trong bảng cân đối kế toán của năm thực hiện; sau đó, xác định các khoản mục có mối quan hệ chặt chẽ với doanh thu và tính tỷ lệ phần trăm của chúng so với doanh thu năm báo cáo Tiếp theo, áp dụng tỷ lệ phần trăm này để ước tính nhu cầu vốn cho năm kế hoạch dựa trên doanh thu dự kiến Cuối cùng, cần xác định nguồn tài chính để đáp ứng nhu cầu tăng vốn kinh doanh dựa vào kết quả kinh doanh trong kỳ kế hoạch.
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong Doanh nghiệp
Chính sách quản lý vốn lưu động
Chính sách quản lý vốn lưu động là mô hình tài trợ mà doanh nghiệp áp dụng để tối ưu hóa nguồn vốn Để hiểu rõ hơn về chính sách này, cần xem xét các mô hình quản lý tài sản lưu động và quản lý nợ ngắn hạn Sự kết hợp hiệu quả giữa hai yếu tố này sẽ hình thành nên những chính sách quản lý vốn lưu động đa dạng, giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động ổn định và phát triển bền vững.
Chính sách vốn lưu động của doanh nghiệp được xác định qua mô hình quản lý tài sản lưu động và nợ ngắn hạn Sự kết hợp của hai mô hình này tạo ra ba kiểu chính sách chính: chính sách cấp tiến, chính sách thận trọng và chính sách dung hòa.
Hình 1.1 Chính sách vốn lưu động cấp tiến, thận trọng, dung hòa
CẤP TIẾN THẬN TRỌNG DUNG HÒA
Chính sách quản lý cấp tiến
Sự kết hợp giữa mô hình quản lý tài sản lưu động và nợ ngắn hạn đã hình thành chính sách vốn lưu động cấp tiến, cho phép doanh nghiệp sử dụng một phần vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản cố định Chính sách này mang lại chi phí huy động vốn thấp, nhưng đồng thời cũng tạo ra sự không ổn định do phụ thuộc vào nguồn ngắn hạn, dẫn đến khả năng thanh toán ngắn hạn không được đảm bảo Tóm lại, chính sách này hứa hẹn thu nhập cao nhưng cũng đi kèm với rủi ro lớn.
Chính sách quản lý thận trọng
Chính sách kết hợp giữa quản lý tài sản lưu động thận trọng và nợ ngắn hạn giúp doanh nghiệp đảm bảo khả năng thanh toán, duy trì tính ổn định nguồn vốn và giảm thiểu rủi ro kinh doanh Tuy nhiên, việc sử dụng một phần vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản lưu động dẫn đến chi phí huy động vốn cao hơn do lãi suất dài hạn thường cao hơn lãi suất ngắn hạn Tóm lại, chính sách này mang lại mức thu nhập thấp nhưng cũng đồng nghĩa với rủi ro thấp cho doanh nghiệp.
Chính sách quản lý dung hòa
Doanh nghiệp có thể lựa chọn giữa hai chính sách tài chính: chính sách cấp tiến với thu nhập cao nhưng rủi ro lớn, và chính sách thận trọng với thu nhập thấp nhưng rủi ro nhỏ Để cân bằng giữa hai phương án này, doanh nghiệp có thể áp dụng chính sách dung hòa, kết hợp quản lý tài sản thận trọng với nợ cấp tiến hoặc ngược lại Chính sách dung hòa dựa trên nguyên tắc tương thích, trong đó tài sản lưu động được tài trợ hoàn toàn bằng nguồn ngắn hạn, còn tài sản cố định được tài trợ bằng nguồn dài hạn Tuy nhiên, việc đạt được trạng thái tương thích không dễ dàng do các vấn đề như sự tương thích kỳ hạn, luồng tiền và khoảng thời gian Do đó, chính sách này chỉ hướng tới việc duy trì rủi ro ở mức hợp lý và tạo ra thu nhập trung bình.
Các mô hình chính sách quản lý vốn lưu động trong doanh nghiệp rất đa dạng, cho phép mỗi doanh nghiệp lựa chọn phương pháp phù hợp với đặc điểm riêng của mình Mặc dù có sự khác biệt trong quản lý vốn lưu động giữa các doanh nghiệp, nhưng nội dung cốt lõi vẫn tập trung vào việc quản lý các thành phần cấu thành vốn lưu động.
1.2.1.1 Quản lý vốn bằng tiền
Tiền tồn tại dưới nhiều hình thức, bao gồm tiền mặt tại quỹ và tiền đang chuyển, vì vậy việc xác định mức tồn quỹ tiền mặt hợp lý là rất quan trọng trong quản trị vốn Điều này giúp doanh nghiệp chủ động trong việc quản lý vốn, đặc biệt là trong việc cân đối chi tiêu Mức dự trữ tiền mặt hợp lý là căn cứ để người quản lý dự đoán vốn trong tương lai và đưa ra biện pháp phù hợp cho hoạt động sản xuất kinh doanh Để xác định dự trữ tiền tối ưu, mô hình Baumol có thể được áp dụng, giúp xác định mức tiền mặt mà tại đó tổng chi phí là nhỏ nhất.
Mô hình giả định rằng nhu cầu tiền tệ trong doanh nghiệp là ổn định và không có dự trữ tiền mặt để đảm bảo an toàn Doanh nghiệp sử dụng hai hình thức dự trữ là tiền mặt và chứng khoán khả thị, đồng thời không gặp rủi ro trong hoạt động đầu tư chứng khoán.
Chi phí giao dịch (TrC): Là chi phí chuyển chứng khoán thành tiền mặt để đáp ứng nhu cầu chi tiêu một năm theo công thức:
T: Tổng nhu cầu về tiền trong năm C: Quy mô một lần bán chứng khoán F: Chi phí cố định của một bán chứng khoán
Chi phí cơ hội (OC): Là chi phí mất đi khi tiền mặt không đầu tư được vào chứng khoán khả thị theo công thức:
C/2: Mức dự trữ tiền mặt trung bình
K: Lãi suất đầu tƣ chứng khoán
Tổng chi phí (TC): Xác định theo công thức
Để tối ưu hóa tổng chi phí (TC), cần đảm bảo rằng đạo hàm cấp một của TC bằng 0 Mô hình này giúp xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu, bao gồm chi phí trực tiếp (TrC) và chi phí cơ hội (OC).
Hình 1.2 Mô hình mức dự trữ tiền mặt tối ưu
Chi phí giữ tiền mặt
C * : Là mức dự trữ tiền mặt tại đó phí cơ hội bằng phí giao dịch và tổng chi phí cực tiểu
Các biện pháp quản lý cụ thể:
Mọi khoản thu chi vốn tiền mặt của Doanh nghiệp đều phải thực hiện thông qua quỹ, không được thu chi ngoài quỹ, tự thu chi
Để đảm bảo an toàn cho doanh nghiệp, cần có sự phân định trách nhiệm rõ ràng trong quản lý vốn tiền mặt giữa thủ quỹ và kế toán quỹ Đồng thời, cần áp dụng các biện pháp bảo vệ kho quỹ hiệu quả.
Doanh nghiệp cần thiết lập quy chế thu chi tiền mặt cho từng trường hợp cụ thể Đối với các khoản thu chi nhỏ, việc sử dụng tiền mặt là hợp lý, trong khi các khoản thu chi lớn nên áp dụng hình thức thanh toán không dùng tiền mặt để đảm bảo tính an toàn và minh bạch.
Quản lý chặt chẽ các khoản tạm ứng tiền mặt là rất quan trọng Cần xác định rõ các khoản tạm ứng, mức tạm ứng và thời hạn thanh toán để đảm bảo thu hồi kịp thời.
1.2.1.2 Quản lý các khoản phải thu
Phải thu khách hàng là khoản mục quan trọng nhất trong các khoản phải thu của doanh nghiệp, thường xuất hiện trong các giao dịch mua bán trả chậm, hay còn gọi là tín dụng thương mại Khi doanh nghiệp cung cấp hàng hóa cho khách hàng với hình thức trả chậm, họ thực chất đang cấp tín dụng thương mại Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, tín dụng thương mại ngày càng trở nên phổ biến, phản ánh mối quan hệ chặt chẽ giữa doanh nghiệp và các nhóm khách hàng trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Chính sách tín dụng thương mại
Việc lựa chọn chính sách tín dụng thương mại rất quan trọng vì quyết định bán hàng trả chậm có thể ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh cùng lúc Chúng ta sẽ phân tích những tác động của quyết định cấp tín dụng và bán hàng trả chậm.
Cấp tín dụng thương mại cho khách hàng có thể gia tăng lợi nhuận thông qua việc tăng doanh thu, nhưng cũng đi kèm với chi phí cơ hội đầu tư vào các khoản phải thu, chi phí quản lý và dự phòng nợ phải thu nếu khách hàng không thanh toán Vì vậy, nguyên tắc cơ bản trong việc xây dựng chính sách tín dụng là cần cân nhắc kỹ lưỡng giữa lợi ích và rủi ro.
Khi lợi ích gia tăng lớn hơn chi phí gia tăng: Doanh nghiệp nên cấp tín dụng
Khi lợi ích gia tăng nhỏ hơn chi phí gia tăng thì: Doanh nghiệp nên thắt chặt tín dụng
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong Doanh nghiệp
1.2.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn lưu động Điểm xuất phát để tiến hành sản xuất kinh doanh của mỗi Doanh nghiệp là phải có một lượng vốn nhất định và nguồn tài trợ tương ứng Có “dây vốn” và trường vốn” là tiền đề sản xuất kinh doanh song việc sử dụng đồng vốn đó như thế nào cho hiệu quả mới là nhân tố quyết đinh cho sự tăng trường và phát triển của mỗi Doanh nghiệp:
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là chỉ số chất lượng thể hiện mối quan hệ giữa kết quả từ hoạt động sản xuất kinh doanh và số vốn lưu động đã đầu tư trong kỳ.
Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
Vốn là yếu tố thiết yếu trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh Khi đã có vốn, doanh nghiệp cần phải sử dụng nó một cách hiệu quả để tạo ra lợi nhuận, vì lợi nhuận là yếu tố quyết định cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Để đạt được lợi ích kinh doanh, doanh nghiệp phải quản lý và sử dụng vốn một cách hợp lý, tiết kiệm để tăng cường tích lũy, từ đó thực hiện tái sản xuất và mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động là chỉ tiêu quan trọng đánh giá chất lượng quản lý vốn kinh doanh của doanh nghiệp Chỉ tiêu này giúp các nhà quản lý tài chính có cái nhìn toàn diện về tình hình sử dụng vốn lưu động, từ đó đưa ra các biện pháp và chính sách phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng nguồn vốn trong tương lai.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là mục tiêu chính nhằm gia tăng lợi nhuận Lợi nhuận cao sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp tích lũy và tái đầu tư, từ đó mở rộng quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh.
1.2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá tổng hợp
Chỉ tiêu khả năng thanh toán
Chỉ tiêu này đánh giá khả năng của Doanh nghiệp trong việc đáp ứng các ràng buộc pháp lý về tài chính, đặc biệt là khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Khi Doanh nghiệp có đủ tiền, họ có thể tránh vi phạm các nghĩa vụ tài chính và giảm thiểu áp lực tài chính Để đo lường khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, thường sử dụng ba chỉ tiêu chính: khả năng thanh toán ngắn hạn, khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán bằng tiền.
Khả năng thanh toán ngắn hạn là chỉ tiêu quan trọng, phản ánh khả năng của doanh nghiệp trong việc chuyển đổi các tài sản lưu động thành tiền mặt để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
Khả năng thanh toán ngắn hạn = Tổng TSNH
Chỉ tiêu khả năng thanh toán hiện hành cao cho thấy Doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ đến hạn tốt Tuy nhiên, nếu chỉ tiêu này quá cao, Doanh nghiệp có thể gặp phải tình trạng ứ đọng vốn và chi phí cơ hội do dự trữ tài sản lưu động quá nhiều thay vì đầu tư sinh lời Vì vậy, tính hợp lý của khả năng thanh toán hiện hành còn phụ thuộc vào từng ngành nghề và góc độ phân tích cụ thể của Doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán nhanh thể hiện khả năng vốn lưu động đáp ứng kịp thời các khoản nợ ngắn hạn, trong đó hàng tồn kho không được tính do tính thanh khoản thấp nhất trong các tài sản lưu động.
Khả năng thanh toán nhanh = Tổng TSNH - Kho
Tổng nợ ngắn hạn là một chỉ số quan trọng, phản ánh khả năng thanh toán công nợ của doanh nghiệp Độ lớn của hệ số này phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh, tuy nhiên, nếu hệ số quá nhỏ, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ.
Khả năng thanh toán tức thời phản ánh mức độ đảm bảo của mỗi đồng nợ doanh nghiệp bằng tiền mặt và các khoản tương đương tiền Chỉ tiêu này cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn như thế nào, từ đó đánh giá tình hình tài chính và khả năng quản lý vốn lưu động của doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán tức thời = Tiền và các khoản tương đương tiền
Nợ ngắn hạn của doanh nghiệp phụ thuộc vào ngành nghề và lĩnh vực kinh doanh Nếu chỉ tiêu nợ ngắn hạn quá nhỏ, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ.
Chỉ tiêu khả năng sinh lời
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) là chỉ số quan trọng thể hiện khả năng sinh lời của doanh nghiệp, cho biết mỗi đồng doanh thu thuần tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng Chỉ số này giúp đánh giá tỷ lệ phần trăm lợi nhuận so với doanh thu, phản ánh hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu = Lợi nhuận ròng
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) là chỉ số quan trọng cho biết mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng Chỉ tiêu này không chỉ phản ánh hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản mà còn cho thấy khả năng tạo ra thu nhập của doanh nghiệp Nếu ROA lớn hơn 0, doanh nghiệp đang hoạt động có lãi; ngược lại, nếu nhỏ hơn 0, doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc sinh lợi.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản = Lợi nhuận ròng
Công thức Dupont thứ nhất:
ROA = ROS x Vòng quay tài sản
Để tăng lãi ròng, doanh nghiệp cần tập trung vào hai xu hướng chính: tiết kiệm chi phí và tăng giá bán Tuy nhiên, việc tăng giá bán phải đi đôi với việc nâng cao chất lượng sản phẩm để được thị trường chấp nhận Để tăng vòng quay tài sản, doanh nghiệp có thể xem xét giảm giá bán, nhưng điều này có thể làm giảm tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) Do đó, việc tăng giá bán cùng với nâng cao chất lượng sản phẩm là giải pháp khả thi, miễn là người tiêu dùng chấp nhận sự tăng giá này Ngoài ra, doanh nghiệp cũng nên tăng cường các hoạt động xúc tiến bán hàng như cung cấp dịch vụ chăm sóc khách hàng, bảo hành và chiết khấu thương mại để đảm bảo doanh thu tiếp tục tăng trưởng.
Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Doanh nghiệp29 1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở Doanh nghiệp
Giải pháp về huy động vốn lưu động đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh
Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, doanh nghiệp cần huy động vốn tiền tệ để tồn tại và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh Việc chủ động xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn lưu động là một biện pháp tài chính hiệu quả, giúp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, việc xác định nhu cầu vốn tối thiểu là rất quan trọng, đặc biệt là cho việc thu mua vật tư và thiết bị Cần chú trọng đến việc duy trì tính liên tục trong quá trình thi công và nhu cầu tái đầu tư cho đổi mới trang thiết bị cũng như đào tạo nhân viên Các biện pháp huy động vốn cần được triển khai đầy đủ và kịp thời nhằm tránh tình trạng thiếu hụt vốn, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp.
Doanh nghiệp cần xây dựng kế hoạch huy động vốn lưu động dựa trên nguồn tài trợ tích cực nhất, xác định số vốn hiện có và số vốn cần bổ sung Để đáp ứng nhu cầu này, doanh nghiệp nên tối đa hóa nội lực từ bên trong và tăng cường huy động vốn ngắn hạn Việc tận dụng các khoản nợ ngắn hạn chưa đến hạn thanh toán, như các khoản phải trả công nhân viên và thuế, cũng như áp dụng hình thức tín dụng thương mại, sẽ giúp doanh nghiệp giảm chi phí và đảm bảo đủ vốn cho nhu cầu trước mắt.
Số vốn bị chiếm dụng của doanh nghiệp hiện nay rất lớn, khiến họ phải vay ngắn hạn để có vốn sản xuất Việc nhanh chóng thu hồi các khoản phải thu sẽ giúp doanh nghiệp bổ sung vốn lưu động, từ đó giảm thiểu các khoản vay ngân hàng.
Doanh nghiệp có thể vay vốn từ cán bộ công nhân viên, nguồn vốn này rất hữu ích và tiềm năng lớn Trong những năm gần đây, thu nhập của cán bộ công nhân viên tăng, giúp họ có khả năng tích lũy và đầu tư Khai thác nguồn vốn này giúp doanh nghiệp có thêm vốn đầu tư vào sản xuất kinh doanh mà không cần qua thủ tục phức tạp của ngân hàng Hơn nữa, cán bộ công nhân viên sẽ được hưởng lãi suất hợp lý khi cho doanh nghiệp vay, đồng thời nâng cao tinh thần trách nhiệm và thúc đẩy hoạt động tích cực hơn.
Khi doanh nghiệp đã huy động tối đa nội lực mà vẫn thiếu vốn cho hoạt động kinh doanh, việc vay ngân hàng và các tổ chức tín dụng trở thành một giải pháp cần thiết Trong những năm qua, vốn vay ngân hàng chiếm tỷ trọng cao, nhưng doanh nghiệp phải đối mặt với lãi suất lớn, vì vậy cần sử dụng hiệu quả nguồn vốn này ngay lập tức để tránh khó khăn tài chính Một lợi thế khi vay vốn ngân hàng là mối quan hệ lâu dài và uy tín với ngân hàng, giúp doanh nghiệp được hưởng lãi suất ưu đãi Tuy nhiên, doanh nghiệp nên hạn chế vay ngân hàng và tăng cường nguồn vốn chủ sở hữu để nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn.
Giải pháp bảo toàn vốn lưu động trong các Doanh nghiệp
Mỗi doanh nghiệp tham gia kinh doanh đều hướng đến mục tiêu tối thượng là lợi nhuận Để đạt được điều này, doanh nghiệp cần xây dựng một chiến lược kinh doanh cụ thể và chính xác, bao gồm các giải pháp nhằm bảo toàn vốn lưu động.
Trong môi trường thị trường luôn thay đổi, giá trị hàng hóa ở đầu kỳ và cuối kỳ thường có sự khác biệt Do đó, để bảo toàn vốn lưu động, doanh nghiệp cần xác định chính xác giá trị đồng vốn mà mình đang quản lý.
Việc chiếm dụng vốn giữa các doanh nghiệp đang gia tăng, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động Lượng vốn lưu động bị chiếm dụng không chỉ sinh lãi mà còn làm giảm vòng quay vốn Do đó, các doanh nghiệp cần áp dụng biện pháp hạn chế tình trạng này trong khâu lưu thông để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn.
Trước khi cung cấp hàng hóa và tín dụng cho khách hàng, doanh nghiệp cần phân tích khả năng tài chính và khả năng thanh toán của khách hàng Việc này giúp doanh nghiệp hạn chế tối đa số tiền nợ của khách hàng, từ đó giảm thiểu rủi ro tài chính.
Khi ký hợp đồng, doanh nghiệp cần thỏa thuận về việc phạt chậm thanh toán, với mức phạt tùy thuộc vào giá trị lô hàng và thời gian chậm trả của khách hàng Đồng thời, doanh nghiệp cũng sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng khi thanh toán đúng hạn theo quy định của hợp đồng.
Doanh nghiệp cần theo dõi chặt chẽ các khoản phải thu và kiểm tra sổ khách hàng nợ hàng tháng để lên kế hoạch thu hồi nợ hiệu quả Việc quản lý hoạt động thanh toán tại các cửa hàng cũng rất quan trọng nhằm hạn chế tốc độ tăng công nợ Mỗi kỳ, doanh nghiệp nên thực hiện xác nhận công nợ với khách hàng để cả hai bên đối chiếu và nhắc nhở về khoản nợ Để phòng ngừa tổn thất từ các khoản phải thu khó đòi, doanh nghiệp cần có nguồn vốn dự trữ, giúp duy trì hoạt động kinh doanh liên tục và đạt hiệu quả cao nhất.
Giải pháp tăng nhanh vòng quay vốn lưu động trong các Doanh nghiệp 33 1.4 Những nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Doanh nghiệp
Tăng nhanh vòng quay vốn lưu động giúp rút ngắn thời gian lưu chuyển hàng hóa, từ đó giảm số vốn lưu động bị chiếm dụng và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Để đạt được điều này, công ty cần tập trung vào hai hướng chính: tăng doanh thu bán hàng và giảm thiểu lượng vốn lưu động sử dụng bình quân trong kỳ Các biện pháp cụ thể có thể bao gồm cải thiện quy trình bán hàng, tối ưu hóa quản lý hàng tồn kho và nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất.
Để tăng doanh thu bán hàng cho doanh nghiệp, cần đẩy mạnh khối lượng hàng hóa bán ra trong những năm tới và thu hút thêm nhiều bạn hàng bằng cách cung cấp đa dạng sản phẩm phục vụ nhu cầu trong nước.
Để giảm chi phí, doanh nghiệp cần đổi mới trang thiết bị máy móc hiện đại và hoàn thiện tổ chức kinh doanh theo hướng đồng bộ giữa các bộ phận Việc bố trí lao động một cách khoa học và hợp lý là rất quan trọng để tránh lãng phí nguồn lực và vốn đầu tư Ngoài ra, doanh nghiệp nên thiết lập chế độ thưởng phạt cụ thể, kết hợp các hình thức khuyến khích vật chất như tiền lương và tiền thưởng, nhằm nâng cao năng suất lao động và đạt hiệu quả kinh tế cao trong sản xuất kinh doanh.
Để nâng cao hiệu suất luân chuyển vốn lưu động, doanh nghiệp cần rút ngắn vòng luân chuyển vốn bằng các biện pháp kinh tế - kỹ thuật, giảm số ngày kinh doanh hợp lý và số ngày thanh toán trong khâu lưu thông Đồng thời, việc tăng cường quản lý và kiểm tra hàng hóa trong kho là cần thiết để nhanh chóng giải quyết tình trạng ứ đọng, tránh chiếm dụng vốn Trong dài hạn, để đảm bảo hiệu quả quản lý và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần áp dụng đồng thời nhiều biện pháp và cân nhắc mối quan hệ tương quan giữa chúng nhằm mang lại giải pháp tối ưu nhất.
1.4 Những nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Doanh nghiệp
Chính sách kinh tế của nhà nước đóng vai trò chủ đạo trong nền kinh tế thị trường thông qua việc điều tiết hoạt động kinh tế vĩ mô Nhà nước hướng dẫn, kiểm soát và điều tiết hoạt động của doanh nghiệp, tạo ra môi trường và hành lang pháp lý thuận lợi cho sự phát triển và sản xuất kinh doanh Những chính sách này có tác động đa chiều đến các doanh nghiệp trong các lĩnh vực khác nhau, ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh và sử dụng vốn, đặc biệt là vốn lưu động Doanh nghiệp nhận được ưu đãi từ nhà nước sẽ có điều kiện thuận lợi để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, trong khi những doanh nghiệp không được khuyến khích sẽ gặp khó khăn hơn trong việc tối ưu hóa hiệu quả này.
Ảnh hưởng của môi trường kinh tế vĩ mô, đặc biệt là lạm phát, có thể dẫn đến sự mất giá của đồng tiền, làm cho vốn của các doanh nghiệp bị hao hụt theo tốc độ trượt giá Nếu nhu cầu hàng hóa giảm, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc tiêu thụ sản phẩm, dẫn đến tình trạng tồn đọng hàng hóa, gây ứ đọng vốn và làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Thị trường và khả năng tiêu thụ sản phẩm là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp Sức ép cạnh tranh lớn có thể làm giảm khả năng tiêu thụ, dẫn đến doanh thu thấp và ảnh hưởng tiêu cực đến vốn lưu động Do đó, doanh nghiệp cần lựa chọn đúng thị trường mục tiêu, cân nhắc khả năng tiêu thụ sản phẩm và nguồn lực sẵn có Việc chọn thị trường phù hợp sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và tạo ra lợi thế cạnh tranh.
Đặc điểm hoạt động sản xuất, kinh doanh của từng loại hình doanh nghiệp ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động Doanh nghiệp sản xuất khác với doanh nghiệp lưu thông và doanh nghiệp thời vụ có hiệu quả sử dụng vốn khác so với doanh nghiệp không thời vụ Chu kỳ sản xuất kinh doanh cũng tác động đến hiệu quả này; doanh nghiệp có chu kỳ ngắn thường có nhu cầu vốn lưu động ổn định, thu hồi vốn nhanh và tốc độ quay vòng cao, trong khi doanh nghiệp có chu kỳ dài lại có nhu cầu vốn biến động lớn và doanh thu không đều, dẫn đến tốc độ quay vòng thấp hơn Vì vậy, cần có các tiêu chí khác nhau để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động cho từng loại hình doanh nghiệp.
Thứ năm, yếu tố khoa học kỹ thuật đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, đặc biệt là vốn lưu động Nếu doanh nghiệp chú trọng áp dụng các công nghệ mới vào quy trình sản xuất kinh doanh, họ sẽ có cơ hội cải thiện đáng kể hiệu suất tài chính.
Nhân tố chủ quan
Nhân tố con người đóng vai trò quyết định trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt hiện nay Hiệu quả sử dụng vốn lưu động cũng bị ảnh hưởng lớn từ yếu tố này Sự phối hợp, tinh thần làm việc, ý thức trách nhiệm và khả năng chuyên môn của nhân viên là những yếu tố then chốt quyết định sự thành bại của doanh nghiệp Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, doanh nghiệp cần chú trọng vào nhân tố con người ngay từ khâu tuyển dụng, đào tạo và xây dựng các chính sách đãi ngộ hợp lý cho nhân sự.
Trình độ và khả năng quản lý trong nền kinh tế là yếu tố quyết định sự sống còn của doanh nghiệp Một doanh nghiệp hoạt động hiệu quả không chỉ dựa vào năng suất lao động của từng bộ phận mà còn phụ thuộc vào khả năng lãnh đạo tổng thể Nếu trình độ quản lý yếu kém, doanh nghiệp có nguy cơ không chỉ mất vốn mà còn lãng phí tài nguyên, đặc biệt là vốn lưu động.
Chiến lược kinh doanh là kế hoạch tổng thể định hướng hoạt động của doanh nghiệp nhằm đạt được mục tiêu đề ra Việc thiết lập các phương án kinh doanh phù hợp là cần thiết để tối ưu hóa lợi nhuận Nếu lựa chọn chiến lược không hiệu quả hoặc xác định phương án sai lệch, doanh nghiệp có thể gặp phải sự giảm sút lợi nhuận, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn, bao gồm cả vốn lưu động.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI
Giới thiệu chung về Doanh nghiệp tƣ nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung 36 1 Vài nét về Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung
2.1.1 Vài nét về Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung
Tên đơn vị: Doanh Nghiệp Tƣ Nhân TM & DV Tổng Hợp Thành Trung
Tên giao dịch: Doanh Nghiệp Tư Nhân Thương Mại Và Dịch Vụ Tổng Hợp Thành Trung
Tên viết tắt: Thành Trung
Chủ Doanh nghiệp: ĐỖ THỊ ĐIỂM
Địa chỉ: Đội 16, thôn Hồng Châu, Xã Tân Châu – Huyện Khoái Châu – Tỉnh Hưng Yên
Đăng kí kinh doanh số: 0900241946 cấp lần đầu ngày 20/10/2005 và thay đổi lần một ngày 24/10/2011
Địa chỉ: Xã Tân Châu - Huyện Khoái Châu - Tỉnh Hưng Yên
Vốn đầu tư của chủ sở hữu là: 1.500.000.000 VNĐ (Một tỷ năm trăm triệu)
Vốn điều lệ: 1.000.000.000 VNĐ (Một tỷ đồng)
2.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp
Doanh Nghiệp Tư Nhân TM & DV Tổng Hợp Thành Trung, được thành lập vào ngày 20/10/2005, hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực kinh doanh xăng dầu tại huyện Khoái Châu Doanh nghiệp đăng ký nhiều lĩnh vực hoạt động, bao gồm kinh doanh chất đốt, khí hóa lỏng, dịch vụ vận tải hàng hóa, san lấp mặt bằng, xây dựng công trình công nghiệp và dân dụng, cũng như kinh doanh vật liệu xây dựng, phụ tùng ô tô, xe máy, thiết bị văn phòng, đồ điện tử, đồ gia dụng và hàng thủ công mỹ nghệ.
Vào ngày 23/11/2005, Doanh Nghiệp Tư Nhân TM & DV Tổng Hợp Thành Trung đã ký phiếu xác nhận số 102, xác nhận rằng dự án đầu tư xây dựng trạm kinh doanh xăng dầu và chất đốt khí hóa lỏng tại xã Tân Châu, huyện Khoái Châu, tỉnh Hưng Yên đạt tiêu chuẩn môi trường Trước đó, vào ngày 14/11/2005, doanh nghiệp đã được Giám đốc Sở Tài nguyên và Môi trường tỉnh Hưng Yên, ông Đỗ Khánh Đắc, cấp giấy chứng nhận đạt tiêu chuẩn môi trường.
Xử lý bụi và khí thải theo đúng cam kết trong bản đăng ký tiêu chuẩn môi trường của dự án là điều bắt buộc Các tiêu chuẩn môi trường cần tuân thủ bao gồm TCVN 5937-1995, 5938-1995, 5939-1995, 6993-2001 và 6996-2001.
Nước thải cần được xử lý đạt tiêu chuẩn TCVN 6984-2001, 6772-2000, 5945-1995 trước khi xả vào hệ thống thoát nước chung Đồng thời, việc thu gom và xử lý chất thải rắn phải tuân thủ đúng quy định hiện hành.
Để đảm bảo không xảy ra sự cố ô nhiễm môi trường, cần thực hiện kiểm soát ô nhiễm với tần suất 12 lần mỗi năm và báo cáo kết quả bằng văn bản gửi đến Sở Tài nguyên và Môi trường Hưng Yên.
Ngày 05/12/2005, số 453 Doanh nghiệp được cấp giấy đủ điều kiện về phòng cháy và chữa cháy do Thượng tá Nguyễn Trọng Đà phê chuẩn
Ngày 17/12/2012, số 996 Doanh nghiệp được cấp giấy đủ điều kiện kinh doanh xăng dầu do giám đốc sở công thương tỉnh Hưng Yên Vũ Đức Sơn phê chuẩn
Vào ngày 21/07/2013, doanh nghiệp số 121 đã được cấp giấy chứng nhận đạt tiêu chuẩn về đo lường chất lượng trong kinh doanh bán lẻ xăng dầu, theo quy định của Luật đo lường năm 2013 Giấy chứng nhận này được cấp bởi Chi cục Tiêu chuẩn Đo lường Chất lượng Hưng Yên, thông qua "Trung tâm Kỹ thuật Tiêu chuẩn Đo lường Chất lượng", tại Đồ Sơn – Hải Phòng, với sự phê duyệt của giám đốc Vũ Văn Thắng.
2.1.3 Cơ cấu tổ chức của Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung
Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung
(Nguồn: Phòng Hành Chính Tổng Hợp)
2.1.4 Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận của Doanh nghiệp tư nhân TM &
DV tổng hợp Thành Trung
Cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp được thiết kế hợp lý với nhiều phòng ban khác nhau, mỗi phòng ban đảm nhận những chức năng riêng biệt, góp phần vào sự hoạt động hiệu quả của công ty.
Phòng Kế hoạch Xuất nhập khẩu được chuyên môn hóa sâu sắc, giúp các thành viên tập trung vào lĩnh vực chuyên môn của mình Điều này không chỉ tạo điều kiện thuận lợi cho ban lãnh đạo doanh nghiệp trong việc quản lý mà còn giúp phân bổ công việc cho từng phòng ban một cách hiệu quả hơn.
Tổng giám đốc là người đại diện pháp lý của doanh nghiệp, điều hành các hoạt động hàng ngày và chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị về việc thực hiện quyền và nghĩa vụ Người này cũng phải chịu trách nhiệm về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh và hoàn thành nghĩa vụ của mình.
Phó tổng giám đốc là người hỗ trợ tổng giám đốc trong việc quản lý các lĩnh vực của doanh nghiệp theo sự phân công Họ chịu trách nhiệm trước tổng giám đốc và pháp luật về các nhiệm vụ được giao Phó tổng giám đốc được bổ nhiệm, miễn nhiệm, khen thưởng và kỷ luật bởi tổng giám đốc doanh nghiệp.
Phòng hành chính tổng hợp
Tổ chức tuyển dụng nhân viên theo đúng nhu cầu của Doanh nghiệp và tuân theo các quy định của pháp luật
Thực hiện công tác tổng hợp và hành chính, bao gồm văn thư và lưu trữ, tiếp nhận và phân loại các văn bản đi và đến Đồng thời, tham mưu cho Giám đốc trong việc xử lý các văn bản một cách hiệu quả.
Quản lý con dấu và chữ ký phải tuân thủ các quy định hiện hành Doanh nghiệp cần cấp giấy công tác, giấy giới thiệu, và thực hiện sao lưu các văn bản do mình ban hành cũng như các văn bản từ cấp trên theo đúng quy định.
Quản lý theo dõi tài sản, phương tiện văn phòng của toàn Doanh nghiệp
Tổ chức và quản lý lực lượng bảo vệ là nhiệm vụ quan trọng nhằm đảm bảo trật tự an ninh và an toàn cháy nổ, đồng thời bảo vệ tài sản của doanh nghiệp, ngăn chặn mọi khả năng mất mát xảy ra.
Phòng tài chính kế toán
Tổ chức thực hiện công tác kế toán, thống kê của Doanh nghiệp và các nhiệm vụ quyền hạn theo quy định pháp luật
Để đảm bảo quản lý hiệu quả tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp, cần tổ chức và theo dõi chặt chẽ các thông tin liên quan Việc theo dõi công nợ và thường xuyên đôn đốc thanh toán là rất quan trọng nhằm duy trì sự ổn định tài chính và tránh rủi ro.
Thanh toán các hợp đồng kinh tế
Phân tích hoạt động kinh tế mỗi năm với an giám đốc Đại hội cổ đông
Kế toán trưởng đóng vai trò quan trọng trong việc chỉ đạo, hướng dẫn và kiểm tra toàn bộ công tác kế toán tại doanh nghiệp Bên cạnh đó, họ còn hỗ trợ giám đốc doanh nghiệp trong việc thu thập và phân tích các số liệu kinh tế, từ đó tổ chức công tác phân tích hoạt động kinh doanh một cách hiệu quả.
Kế toán tổng hợp: Là người trực tiếp giúp việc cho kế toán trưởng, tập hợp các báo cáo tài chính, tính giá thành sản phẩm
Thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh tại Doanh nghiệp tƣ nhân TM &
DV Tổng Hợp Thành Trung
2.2.1 Thực trạng về cơ cấu tài sản – nguồn vốn tại Doanh nghiệp tư nhân TM &
DV Tổng Hợp Thành Trung
2.2.1.1 Phân tích tình hình tài sản tại Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp
Tình hình tài sản của Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung vào các năm 2011, 2012 và 2013 được thể hiện qua bảng cân đối kế toán tính đến ngày 31/12 Các số liệu trong bảng được tính bằng đơn vị Việt Nam Đồng, cung cấp cái nhìn tổng quan về sự phát triển tài chính của doanh nghiệp trong giai đoạn này.
(%) Tuyệt đối Tương đối TÀI SẢN (%)
I.Tiền và các khoản tương đương tiền 462.242.957 2.636.275.168 125.376.003 2.174.032.211 470,32 (2.510.899.165) (95,24)
III.Khoản phải thu ngắn hạn 2.602.341.167 5.714.800.809 3.244.553.173 3.112.459.642 119,60 (2.470.247.636) (43,23)
1.Thuế GTGT được khấu trừ 0 94.091.463 38.607.197 94.091.463 0 (55.484.266) (58,97)
2.Giá trị hao mòn lũy kế (613.329.333) (1.135.699.368) (1.672.223.854) 522.370.035 85,17 (536.524.486) 47,24
Cơ cấu tài sản của Doanh nghiệp được thể hiện rõ nét qua biểu đồ:
Hình 2.1 Cơ cấu tài sản của Doanh nghiệp tư nhân TM & DV
Tổng Hợp Thành Trung năm 2011, 2012 và 2013
(Nguồn số liệu được tính từ: ảng Cân Đối Kế Toán Của Doanh Nghiệp)
Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp trong các năm 2011, 2012 và 2013 luôn chiếm trên 60% tổng tài sản, cho thấy sự ổn định và quan trọng của nó trong cơ cấu tài chính Sự biến động của tỷ trọng tài sản ngắn hạn phản ánh tình hình hoạt động và khả năng thanh khoản của doanh nghiệp.
TSNH là không nhiều qua các năm Cụ thể:
TSNH của Doanh nghiệp có xu hướng biến động qua ba năm, trong năm 2012,
TSNH tăng từ 68,31% lên 89,98%, năm 2013 tỷ trọng TSNH giảm xuống còn
Trong năm 2013, tỷ lệ 84,13% cho thấy sự gia tăng dòng tiền cấp vốn cho các hoạt động xây dựng và phát triển kinh doanh, đồng thời phản ánh xu hướng mở rộng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong tương lai.
Năm 2012, tỷ trọng TSDH chiếm 10,02% trong năm 2012: Tức trong năm
2012 cứ 100 đồng đầu tư vào tài sản có 10,02 đồng là đầu tư vào TSDH, giảm
21,67% so với năm 2011 Nguyên nhân là do TSDH của Doanh nghiệp giảm
Năm 2013, tỷ trọng tài sản dài hạn (TSDH) đạt 15,87%, tăng 5,85% so với năm 2012, tức là trong mỗi 100 đồng đầu tư vào tài sản, có 15,87 đồng được đầu tư vào TSDH Mức tăng này chủ yếu do sự giảm sút của tài sản cố định.
Tài sản ngắn hạn của Doanh nghiệp: Năm 2012, đã tăng lên đến 12.325.588.551 đồng, tăng so với năm 2011 là 8.855.811.608 đồng, tương ứng với 255,23% Năm
2013, TSNH giảm xuống còn 7.891.456.840 đồng tương ứng giảm 64,02% so với năm
2012 Sự biến động này cụ thể như sau:
Khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền của Doanh nghiệp năm 2012 đạt 2.636.275.168 đồng, tăng 470,32% so với năm 2011, cho thấy Doanh nghiệp đang chú trọng nâng cao khả năng thanh toán tức thời để củng cố uy tín và nhận nhiều ưu đãi từ nhà cung cấp Tuy nhiên, mức dự trữ tiền cao có thể giảm khả năng sinh lời Đến năm 2013, khoản mục này giảm mạnh xuống còn 125.376.003 đồng, tương ứng với mức giảm 95,24% so với năm 2012, do Doanh nghiệp tiết kiệm chi phí dự trữ tiền mặt và tránh ứ đọng vốn Mặc dù vậy, sự sụt giảm này có thể gây khó khăn trong khả năng thanh toán, vì vậy Doanh nghiệp cần xây dựng mức dự trữ hợp lý dựa trên tình hình tài chính để cân bằng giữa khả năng thanh toán và sinh lời.
Phải thu khách hàng: Phải thu khách hàng của Doanh nghiệp tăng từ
Khoản mục phải thu của Doanh nghiệp đã tăng từ 2.602.341.167 đồng năm 2011 lên 5.714.800.809 đồng năm 2012, với mức tăng 3.112.459.642 đồng, tương ứng 119,60% Việc áp dụng chính sách tín dụng nới lỏng đã giúp doanh thu tăng, nhưng cũng làm tăng rủi ro nợ phải thu Để khuyến khích khách hàng thanh toán sớm, Doanh nghiệp đã đưa ra thời hạn và mức chiết khấu hấp dẫn, dẫn đến khoản mục phải thu tăng cao Tuy nhiên, đến năm 2013, khoản mục này đã giảm xuống còn 2.470.247.636 đồng, tương ứng với mức giảm 43,23% so với năm 2012.
Năm 2013, hoạt động Marketing và bán hàng của doanh nghiệp không đạt hiệu quả cao Do đó, trong những năm tiếp theo, doanh nghiệp cần điều chỉnh chiến lược để tối ưu hóa hiệu quả của chính sách này.
Hàng tồn kho của Doanh nghiệp chủ yếu là xăng, dầu Năm 2011, mức dự trữ hàng tồn kho bằng 0 do chính sách phân phối hàng hóa cho các chi nhánh tiêu thụ Tuy nhiên, năm 2012, hàng tồn kho tăng mạnh lên 3.198.262.900 đồng do giá xăng, dầu tăng, gây khó khăn trong việc gom hàng và dẫn đến tình trạng dư thừa Đến năm 2013, lượng hàng tồn kho giảm xuống còn 2.657.432.678 đồng, tương ứng với mức giảm 83,09% so với năm 2012 nhờ vào việc Doanh nghiệp thăm dò thị trường kỹ hơn và thực hiện các bước thử nghiệm trước khi mở rộng sản xuất kinh doanh.
Tài sản ngắn hạn khác: Doanh nghiệp năm 2012 là 776.249.674 đồng, tăng
371.056.855 đồng so với năm 2011, tương ứng với 91,58% Sang năm 2013, tài sản ngắn hạn khác giảm xuống 197.393.095 tương ứng giảm 28,94% so với năm 2012
Trong năm 2012, khoản thuế GTGT được khấu trừ đạt 94.091.463 đồng, trong khi năm 2011, số dư cuối năm của khoản mục này bằng 0 do thuế GTGT đầu ra lớn hơn thuế GTGT đầu vào Nguyên nhân của sự gia tăng thuế GTGT đầu vào trong năm 2012 là do doanh nghiệp đã mua một lượng hàng tồn kho lớn và một số tài sản cố định Mặc dù doanh thu năm 2013 có tăng nhưng không đáng kể, dẫn đến thuế GTGT đầu ra vẫn thấp Do đó, thuế GTGT đầu vào được khấu trừ năm 2012 cao hơn thuế GTGT đầu ra, tạo ra số dư cuối kỳ dương Tuy nhiên, đến năm 2013, thuế GTGT giảm xuống còn 55.484.266 đồng do lượng hàng tồn kho và tài sản cố định giảm, khiến giá trị thuế GTGT đầu vào được khấu trừ nhỏ hơn năm 2012.
Tài sản ngắn hạn (TSNH) khác của Doanh nghiệp bao gồm các khoản tạm ứng cho nhân viên và các khoản cầm cố, ký quỹ, ký cược ngắn hạn Năm 2012, TSNH khác đạt 682.158.211 đồng, tăng 276.965.392 đồng (68,35%) so với năm 2011, chủ yếu do Doanh nghiệp đã tạm ứng cho một số nhân viên mua hàng, nhưng các khoản này chưa được sử dụng Tuy nhiên, đến năm 2013, TSNH khác giảm xuống còn 197.393.095 đồng, tương ứng giảm 28,94% so với năm 2012, cho thấy Doanh nghiệp đã quản lý chặt chẽ hơn vấn đề tạm ứng, nhằm tránh thất thoát, đặc biệt là đối với các nhân viên quản lý bán hàng.
Tài sản dài hạn của Doanh nghiệp: Khác với TSNH, TSDH lại có sự giảm nhẹ từ 1.609.992.845 đồng năm 2011 xuống 1.372.808.083 đồng năm 2012 giảm
Tính đến năm 2013, tổng tài sản dài hạn (TSDH) của doanh nghiệp đạt 836.283.597 đồng, giảm 39,08% so với năm 2012, khi đó TSDH là 1.376.762 đồng, tương ứng với 14,73% Sự giảm này không phản ánh ý định giảm quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, mà chỉ là kết quả của việc khấu hao tài sản cố định, dẫn đến giá trị TSDH bị giảm sút.
Để phản ánh chính xác giá trị thực của tài sản cố định, cần xem xét hai chỉ tiêu quan trọng: nguyên giá và giá trị khấu hao lũy kế của tài sản đó.
Nguyên giá: Nguyên giá tài sản cố định năm 2012 là 2.508.507.451 đồng, tăng
Vào năm 2013, doanh nghiệp đã đầu tư thêm tài sản cố định với giá trị 285.185.273 đồng, tương đương với mức tăng 12,83% so với năm 2012 Nguyên giá tài sản không có sự thay đổi trong năm nay, nhưng sự gia tăng này phản ánh kế hoạch mở rộng sản xuất kinh doanh trong tương lai.
Giá trị khấu hao lũy kế của doanh nghiệp đã tăng lên đáng kể, với mức tăng 522.370.035 đồng trong năm 2012 so với năm 2011 Đến năm 2013, giá trị khấu hao lũy kế tiếp tục gia tăng lên 536.524.486 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 47,24% so với năm 2012, phản ánh chi phí khấu hao của doanh nghiệp trong năm 2012.
Trong ngành xăng dầu, tỷ trọng tài sản ngắn hạn thường lớn hơn tài sản dài hạn là điều hợp lý Tuy nhiên, để mở rộng sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần chú trọng không chỉ vào việc tăng tài sản ngắn hạn mà còn phải đầu tư vào tài sản dài hạn.
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Doanh nghiệp tư nhân TM &
TM & DV Tổng Hợp Thành Trung
2.3.1 Tình hình vốn lưu động ròng tại Doanh nghiệp tư nhân TM & DV Tổng Hợp
Vốn lưu động ròng (năm 2011) = 3.469.776.943 – 1.980.924.356
Vốn lưu động ròng (năm 2012) = 12.325.588.551 – 10.339.950.179
Vốn lưu động ròng (năm 2013) = 4.434.131.711 – 1.943.865.995
Vốn lưu động ròng dương trong ba năm liên tiếp cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán tốt và có thể đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn một cách hiệu quả Các hệ số tài chính cho thấy doanh nghiệp duy trì khả năng thanh toán ở mức cao Tuy nhiên, doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp quản lý và sử dụng vốn hiệu quả để tránh lãng phí nguồn lực.
2.3.2 Chính sách quản lý vốn lưu động tại Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung
Thông qua bảng cân đối kế toán của Doanh nghiệp ta nhận thấy hiện tại Doanh nghiệp đang theo đuổi chính sách quản lý vốn thận trọng
Chính sách tài trợ bằng vốn dài hạn cho tài sản lưu động mang lại nhiều lợi ích cho doanh nghiệp, bởi nguồn vốn này thường ổn định và ít rủi ro Từ năm 2011 đến 2013, nợ dài hạn của doanh nghiệp đã giảm so với năm trước, trong khi nguồn vốn chủ sở hữu tăng dần theo từng năm Điều này không chỉ giúp giảm chi phí lãi vay mà còn tăng cường tính tự chủ cho doanh nghiệp.
Hình 2.6 Chính sách quản lý vốn lưu động tại Doanh nghiệp tư nhân
TM & DV tổng hợp Thành Trung
(Nguồn: Số liệu được tính từ báo cáo tài chính)
Trong ba năm qua, doanh nghiệp đã chú trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn (TSNH) thông qua nguồn vốn dài hạn, với tỷ trọng TSNH lần lượt là 68,31% vào năm 2011, 89,98% năm 2012, và giảm nhẹ xuống 84,13% vào năm 2013, vẫn giữ tỷ trọng cao Đồng thời, nợ vay dài hạn (NVDH) đã giảm từ 61,00% xuống 24,25% vào năm 2012, nhưng lại tăng lên 63,12% vào năm 2013 Doanh nghiệp thực hiện chiến lược quản lý vốn lưu động thận trọng, chấp nhận doanh thu thấp hơn để hạn chế rủi ro, đồng thời đảm bảo nguồn vốn ổn định và khả năng thanh toán tốt hơn.
Doanh nghiệp cần cải thiện chiến lược quản lý vốn lưu động bằng cách xây dựng một chiến lược cân bằng giữa việc đảm bảo rủi ro và thu nhập, nhằm giảm thiểu mức rủi ro cho doanh nghiệp.
2.3.3 Phân tích cơ cấu vốn lưu động tại Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung
Cơ cấu tài sản ngắn hạn ảng 2.5 Cơ cấu tài sản ngắn hạn tại Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung
(Đơn vị tính: Việt Nam Đồng)
(Nguồn: Số liệu được tính từ báo cáo tài chính)
Bảng thể hiện cơ cấu vốn lưu động tại Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung cung cấp cái nhìn tổng quát về tình hình vốn lưu động trong ba năm qua, giúp đánh giá hiệu quả sử dụng và quản lý nguồn vốn của doanh nghiệp.
Khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền của Doanh nghiệp năm 2012 đạt 2.636.275.168 đồng, tăng 470,32% so với năm 2011 Doanh nghiệp đã chú trọng tăng khả năng thanh toán tức thời để nâng cao uy tín và hưởng nhiều chính sách ưu đãi từ nhà cung cấp Mặc dù việc tăng dự trữ tiền cho thấy sự quan tâm đến khả năng thanh toán, nhưng mức cao cũng có thể làm giảm khả năng sinh lời Năm 2013, khoản mục này giảm mạnh xuống còn 125.376.003 đồng, tương ứng giảm 95,24% so với năm 2012, do Doanh nghiệp tiết kiệm chi phí dự trữ tiền mặt và đầu tư vào các hoạt động sinh lời Tuy nhiên, sự sụt giảm này có thể gây ra vấn đề trong khả năng thanh toán Do đó, Doanh nghiệp cần xây dựng mức dự trữ tiền hợp lý dựa trên tình hình tài chính để cân bằng giữa khả năng thanh toán và lợi nhuận Phân tích cụ thể các thành phần trong vốn bằng tiền tại Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung sẽ được thực hiện tiếp theo.
Vốn bằng tiền là tài sản có tính thanh khoản cao trong vốn lưu động, đóng vai trò quan trọng trong việc lưu trữ và dự trữ thanh toán cho các nhu cầu khẩn cấp của doanh nghiệp Việc giữ một lượng tiền lớn có thể giảm chi phí phát sinh, nhưng cũng dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn và tăng chi phí cơ hội Do đó, quản trị tiền mặt hợp lý là cần thiết để tránh tình trạng nhàn rỗi, đồng thời đảm bảo doanh nghiệp có khả năng ứng phó với các chi phí bất ngờ.
Trong thời đại hiện nay, các doanh nghiệp không chỉ sử dụng tiền mặt mà còn chuyển sang tiền gửi ngân hàng, với các hình thức thanh toán qua ngân hàng ngày càng phổ biến Hình thức này không chỉ đảm bảo tính an toàn, nhanh chóng và thuận tiện, mà còn giúp doanh nghiệp giảm thiểu chi phí bảo quản tiền mặt Mặc dù lãi suất gửi không kỳ hạn không cao, nhưng doanh nghiệp vẫn có lợi từ việc hạn chế chi phí này Trong những năm gần đây, Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung đã có những bước tiến mạnh mẽ trong việc chuyển đổi hình thức thanh toán, với hầu hết các hoạt động như thanh toán lương, tiền điện, nước và thuê văn phòng đều thực hiện qua ngân hàng, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Cơ cấu tài sản bằng tiền ảng 2.6 Cơ cấu bằng tiền của Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung
(Đơn vị tính: Việt Nam Đồng)
(Nguồn: Số liệu được tính từ báo cáo tài chính)
Trong những năm gần đây, doanh nghiệp vẫn chưa có sự tiến bộ đáng kể trong hình thức thanh toán, đặt ra câu hỏi liệu việc nắm giữ nhiều tài khoản ngân hàng có phải là điều lạc hậu hay không.
Doanh nghiệp không thực hiện giao dịch hoặc gửi tiền vào ngân hàng, cho thấy việc không áp dụng công nghệ trong thanh toán đã gây khó khăn trong việc thanh toán cho khách hàng Việc không mở rộng tài khoản tại nhiều ngân hàng cũng hạn chế khả năng thanh toán cho các đối tượng khách hàng khác nhau Mở tài khoản tiền gửi ngân hàng mang lại nhiều lợi ích, như việc gửi tiền VND để thanh toán lương cho nhân viên và giao dịch với đối tác, cũng như gửi tiền USD để thanh toán với đối tác nước ngoài và hưởng lãi từ chênh lệch tỷ giá.
Doanh nghiệp cần xác định chiến lược rõ ràng trong việc mở tài khoản thanh toán tại các ngân hàng khác nhau và phát triển dịch vụ thanh toán Việc này không chỉ giúp tối ưu hóa quy trình tài chính mà còn cần thiết để dự trữ vốn hợp lý, giảm thiểu chi phí không cần thiết Đồng thời, doanh nghiệp cũng phải đảm bảo hiệu quả kinh doanh để không bỏ lỡ những cơ hội đầu tư quan trọng do thiếu vốn.
Cơ cấu các khoản phải thu ngắn hạn ảng 2.7 Cơ cấu các khoản phải thu của Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung
(Đơn vị tính: Việt Nam Đồng)
(Nguồn: Số liệu được tính từ báo cáo tài chính)
Trả trước cho NB 0,00 0,00 0,00 (1.546.175.151) (97,69) (199.838.218) (11,21) Khoản
Vào năm 2012, phải thu ngắn hạn đạt 5.714.800.909 đồng, tăng 119,6% so với năm 2011 (3.112.459.642 đồng) Tuy nhiên, đến năm 2013, con số này giảm xuống còn 3.244.553.173 đồng, tương ứng với mức giảm 43,23% so với năm 2012, cho thấy sự biến động trong tình hình tài chính của công ty.
Khoản phải thu khách hàng của Doanh nghiệp đã tăng từ 2.602.341.167 đồng năm 2011 lên 5.714.800.809 đồng năm 2012, tương ứng với mức tăng 119,60%, tức là 3.112.459.642 đồng Việc áp dụng chính sách tín dụng nới lỏng đã tạo ra rủi ro về nợ phải thu nhưng cũng giúp tăng doanh thu Nhằm khuyến khích khách hàng thanh toán sớm, Doanh nghiệp đã đưa ra thời hạn và mức chiết khấu thanh toán hấp dẫn Tuy nhiên, đến năm 2013, khoản phải thu khách hàng đã giảm xuống còn 2.470.247.636 đồng, giảm 43,23% so với năm 2012.
Năm 2013, hoạt động Marketing và bán hàng của doanh nghiệp không đạt hiệu quả cao Do đó, trong những năm tiếp theo, doanh nghiệp cần điều chỉnh chính sách để tối ưu hóa hiệu quả dựa trên kinh nghiệm đã tích lũy.
Cơ cấu hàng tồn kho ảng 2.8 Cơ cấu hàng tồn kho của Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành Trung
(Đơn vị tính:Việt Nam Đồng)
(Nguồn: Số liệu được tính từ báo cáo tài chính)
Hàng tồn kho của doanh nghiệp chủ yếu là xăng, dầu Năm 2011, mức dự trữ hàng tồn kho bằng 0 do doanh nghiệp áp dụng chính sách phân phối hàng hóa cho các chi nhánh tiêu thụ Tuy nhiên, đến năm 2012, chỉ tiêu này đã chiếm tỷ trọng 100%, tăng mạnh lên đến 3.198.262.900 đồng, chủ yếu là do giá xăng, dầu tăng cao.
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Doanh nghiệp TM & DV tổng hợp Thành Trung
2.4.1 Những kết quả đạt được
Doanh nghiệp TM & DV tổng hợp Thành Trung đã đạt được một số mục tiêu quan trọng, với kế hoạch tăng trưởng năm sau cao hơn năm trước từ 6-10% Vốn của Doanh nghiệp không ngừng tăng lên cả về số tuyệt đối và cơ cấu, điều này được thể hiện rõ trong bảng cơ cấu tài sản và nguồn vốn Doanh thu thuần và lợi nhuận của Doanh nghiệp cũng tăng đáng kể qua các năm, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ngày càng cao, mặc dù chưa đạt mức tối ưu Vốn được huy động từ vay ngân hàng và các tổ chức có tiềm lực, tạo điều kiện cho Doanh nghiệp thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh Mặc dù hiệu quả sử dụng vốn lưu động chưa thực sự cao, nhưng với những thuận lợi hiện có, hiệu quả này sẽ được cải thiện dần.
2.4.2 Những thuận lợi trong công tác quản lý và sử dụng vốn tại Doanh nghiệp
Doanh nghiệp hiện nay sở hữu lực lượng lao động dồi dào, đặc biệt sau khi sắp xếp lại các phòng ban và đội thi công, cùng với số lao động thời vụ đông đảo Nếu biết khai thác và phát huy tiềm năng này một cách hợp lý, doanh nghiệp sẽ nâng cao năng suất lao động, cải thiện chất lượng cung cấp xăng dầu, mở rộng quy mô kinh doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Hai là: Doanh nghiệp có bề dày năng lực và kinh nghiệm, uy tín và vị thế của Doanh nghiệp ngày càng nâng cao trên thị trường
Doanh nghiệp hiện có cơ sở hạ tầng khang trang với hệ thống máy móc và thiết bị hiện đại, tạo thuận lợi cho hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, trong quá trình sản xuất, doanh nghiệp cũng gặp nhiều khó khăn, ảnh hưởng tiêu cực đến sự tăng trưởng và phát triển, cũng như hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
2.4.3 Những hạn chế và nguyên nhân
Mặc dù Doanh nghiệp tư nhân TM & DV tổng hợp Thành đã nỗ lực trong quản lý vốn lưu động để đạt được những thành tích nhất định, nhưng vẫn gặp phải một số khó khăn và hạn chế Những vấn đề này dẫn đến việc sử dụng vốn lưu động không hiệu quả, ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển chung của doanh nghiệp.
Việc xác định nhu cầu vốn lưu động tại doanh nghiệp thường chưa được thực hiện một cách hệ thống và chặt chẽ Nhiều bước công việc cần thiết đã được nhận thức nhưng chưa được thực hiện đúng quy trình, dẫn đến tình trạng chồng chéo giữa các công việc.
Doanh nghiệp hiện chưa có quy trình quản lý vốn bằng tiền, dẫn đến việc xác định lượng tiền dự trữ chưa được thực hiện Điều này gây ra nhiều khó khăn trong việc quản lý vốn, ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Quản lý các khoản phải thu khách hàng của doanh nghiệp đang gặp khó khăn, với thời gian thu nợ trung bình kéo dài và có xu hướng tăng qua các năm 2011, 2012, 2013 Điều này cho thấy doanh nghiệp chưa thực hiện tốt công tác quản lý khoản phải thu, cùng với việc doanh thu thuần giảm mạnh, dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn từ các dự án quy mô lớn với thời gian triển khai dài Do đó, doanh nghiệp cần xây dựng quy trình thu hồi vốn từ khách hàng một cách hiệu quả và nhanh chóng.
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI DOANH NGHIỆP TƯ NHÂN TM & DV THÀNH TRUNG
Định hướng phát triển của Doanh Nghiệp tư nhân TM & DV Thành Trung76 3.2 Những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Doanh nghiệp tƣ nhân TM & DV Tổng Hợp Thành Trung
Mỗi doanh nghiệp hoạt động trong một môi trường kinh doanh cụ thể, chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ các yếu tố này Những yếu tố môi trường không chỉ tạo ra cơ hội mà còn tiềm ẩn nguy cơ cho doanh nghiệp Việc nắm bắt thông tin đầy đủ về môi trường giúp doanh nghiệp xây dựng kế hoạch và biện pháp chủ động để vượt qua thách thức và tận dụng cơ hội Do đó, việc hiểu rõ các yếu tố môi trường là điều cần thiết để doanh nghiệp xác định vị trí và chiến lược phát triển của mình.
Để duy trì và phát triển thị phần cùng với khách hàng truyền thống, doanh nghiệp cần tập trung vào việc nâng cao chất lượng sản phẩm và dịch vụ Điều này giúp đảm bảo giữ vững vị thế trên thị trường và đáp ứng kịp thời nhu cầu của khách hàng thông qua việc theo dõi sát sao phản hồi và xu hướng tiêu dùng.
Để duy trì sự ổn định trên thị trường khách hàng truyền thống với các sản phẩm phần mềm chủ lực, công ty không ngừng đầu tư vào phát triển các sản phẩm mới nhằm đa dạng hóa đối tượng khách hàng.
Tăng cường quản lý hiệu quả sử dụng vốn lưu động, tiết giảm chi phí sản xuất
Áp dụng triệt để công nghệ thông tin và các quy trình sản xuất tiên tiến giúp kiểm soát chất lượng sản phẩm một cách chặt chẽ.
Để thu hút đội ngũ cán bộ có trình độ cao, doanh nghiệp cần tổ chức bộ máy lao động một cách hợp lý và xây dựng chế độ đãi ngộ tốt Điều này không chỉ nâng cao tinh thần trách nhiệm mà còn khuyến khích tính sáng tạo của cán bộ công nhân viên.
3.2 Những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Doanh nghiệp tƣ nhân TM & DV Tổng Hợp Thành Trung
3.2.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động ở Doanh nghiệp
Dù là loại hình doanh nghiệp nào, việc tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn lưu động luôn là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp đạt được mục tiêu lợi nhuận và nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh Điều này là cần thiết do nhiều lý do khác nhau.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra thường xuyên và liên tục
Kết quả kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc vào việc quản lý và sử dụng vốn lưu động Nếu doanh nghiệp không duy trì đủ vốn lưu động để đáp ứng kịp thời cho hoạt động sản xuất kinh doanh, quá trình này sẽ bị gián đoạn, ảnh hưởng đến khả năng quay vòng vốn.
Tăng cường quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động giúp doanh nghiệp tăng tốc độ quay vòng vốn, tận dụng cơ hội đầu tư và gia tăng lợi nhuận.
Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động thường xuyên sẽ giúp cải thiện hiệu quả sản xuất kinh doanh và gia tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Hiệu quả sản xuất kinh doanh và lợi nhuận là mục tiêu hàng đầu của các doanh nghiệp Để đạt được mục tiêu này, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động là rất quan trọng Đây là chìa khóa giúp doanh nghiệp đạt được kết quả kinh doanh tốt nhất.
Sự vận động của vốn lưu động phản ánh tình hình sử dụng vật tư, hàng hóa và vốn tiền mặt trong doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển vốn lưu động cho thấy mức độ tiết kiệm hay lãng phí trong việc sử dụng vật tư và khả năng thu hồi các khoản phải thu Do đó, doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp kiểm tra, giám sát toàn diện đối với các khoản mục trong cơ cấu vốn lưu động, nhằm tránh tình trạng ứ đọng vốn Việc sử dụng vốn lưu động một cách hợp lý không chỉ giúp giảm chi phí và hạ giá thành sản phẩm, mà còn nâng cao sức cạnh tranh trên thị trường, tối ưu hóa năng lực làm việc của tài sản cố định, từ đó tăng lợi nhuận và góp phần bảo toàn, phát triển vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động không chỉ giúp tối ưu hóa hoạt động sản xuất kinh doanh mà còn đảm bảo bảo toàn vốn lưu động cho doanh nghiệp.
Mục tiêu chính của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh là tối đa hóa lợi nhuận và mang lại lợi ích xã hội Tuy nhiên, một thách thức quan trọng mà các doanh nghiệp phải đối mặt là bảo toàn vốn lưu động Do đặc điểm của vốn lưu động là chu chuyển một lần vào giá trị sản phẩm, nên việc bảo toàn vốn lưu động đồng nghĩa với việc đảm bảo rằng số vốn vào cuối kỳ đủ để mua sắm vật tư và hàng hóa tương đương với đầu kỳ, đặc biệt khi giá cả hàng hóa có xu hướng tăng.
Nâng cao hiệu quả tổ chức và sử dụng nguồn vốn lưu động là mối quan tâm hàng đầu của mỗi doanh nghiệp, gắn liền với sự tồn tại và phát triển của họ Đây là tiêu chí quan trọng để đo lường hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh qua các kỳ Do đó, các doanh nghiệp cần không ngừng cải thiện hiệu quả với chi phí thấp nhất, nhằm đảm bảo đạt được mục tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh.
3.2.2 Xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên Để xác định nhu cầu vốn lưu động năm tới cho Doanh nghiệp tư nhân TM & DV Tổng Hợp Thành Trung Ta có thể dựa vào hai phương pháp sau:
Phương pháp 1: Dựa vào Bản kế hoạch doanh thu và chi phí năm 2014 (phòng