Luận văn thạc sĩ hubt nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần texo tư vấn đầu tư

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH DOANH VÀ CÔNG NGHỆ HÀ NỘI _ LÊ THỊ HOÀI PHƯƠNG Tà NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH u iệ il TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TEXO TƯ VẤN & ĐẦU TƯ ận lu Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng vă Mã số : 1600408 n t ub H LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Thái Bá Cẩn HÀ NỘI - 2019 u iệ il Tà ận lu n vă t ub H LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Tôi Các số liệu, kết nêu luận văn có nguồn gốc rõ ràng trung thực Tác giả Lê Thị Hoài Phương u iệ il Tà ận lu n vă t ub H MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan đến đề tài Mục tiêu nghiên cứu đề tài .3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu .4 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP Tà 1.1 Khái quát chung vốn doanh nghiệp .6 il 1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh .6 iệ u 1.1.2 Đặc trưng vốn kinh doanh lu 1.1.3 Phân loại vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh ận 1.1.4 Vai trò vốn Doanh nghiệp 12 vă 1.2 Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 13 n 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn 13 H 1.2.2 Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 14 ub 1.2.3 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 25 t 1.2.4 Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 26 KẾTLUẬN CHƯƠNG 31 CHƯƠNG 2:THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐNTẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TEXO TƯ VẤN & ĐẦU TƯ .32 2.1 Khái quát Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư .32 2.1.1 Quá trình hình thành, phát triển nhiệm vụ Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư 32 2.1.2 Đặc điểm kinh tế kỹ thuật sản phẩm, ngành nghề kinh doanh 34 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư 39 2.1.4 Một số kết hoạt động sản xuất kinh doanh củaCông ty 41 2.2 Thực trạng sử dụng vốn vànguồn vốn Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư 43 2.2.1 Thực trạng vốn (tài sản) nguồn vốn Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư năm 2016-2018 44 2.2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư 52 2.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần TEXO 72 2.3.1 Những kết đạt 72 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân .73 KẾT LUẬN CHƯƠNG 76 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN Tà TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TEXO 77 iệ il 3.1 Định hướng phát triển sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần TEXO năm tới 77 u lu 3.2 Một số giải pháp đề xuất nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ận ty Cổ phần TEXO 78 vă 3.2.1 Nhóm giải pháp chung nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đối với Công ty 78 n 3.2.2 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động .82 H ub 3.2.3 Nhóm giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định .92 t 3.2.4 Nhóm giải pháp Cơ cấu lại nguồn vốn, khai thác có hiệu hình thức huy động vốn 94 3.3 Một số kiến nghị đề xuất nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần TEXO 98 3.3.1 Đối với Nhà nước 98 3.3.2 Đối với Ngân hàng và các tổ chức tín dụng 99 TIỂU KẾT CHƯƠNG 101 KẾT LUẬN 102 TÀI LIỆU THAM KHẢO .103 DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ Bảng 2.1 Cơ cấu tài sản nguồn vốn Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư năm 2016, 2017 2018 45 Bảng 2.2 Hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư năm 2016, 2017 2018 53 Bảng 2.3 Tình hình tốn Cơng ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư năm 2016, 2017 2018 59 Bảng 2.4 Hiệu sử dụng vốn cố định tài sản cố định Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư năm 2016, 2017 2018 57 Bảng 2.5 Hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư năm 2016, 2017 2018 67 Tà iệ il Bảng 2.6 Hiệu sử dụng vốn vay Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư năm 2016, 2017 2018 69 u Bảng 2.7 Hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư năm 2016, 2017 2018 70 ận lu Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư .47 vă Biểu đồ 2.2 Sự biến động tài sản Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư 47 n Biểu đồ 2.3 Cơ cấu nguồn vốn Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư 50 H t ub Biểu đồ 2.4 Sự biến động nguồn vốn Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư 50 Sơ đồ 2.1: Tổ chức máy quản lý Công ty Cổ phần TEXO 41 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DN Doanh nghiệp KD Kinh doanh SXKD Sản xuất kinh doanh TNDN Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TSLĐ Tài sản lưu động VCĐ Vốn cố định Tà Vốn chủ sở hữu VKD Vốn kinh doanh VCSH iệ il Vốn lưu động u VLĐ ận lu n vă t ub H MỞ ĐẦU u iệ il Tà Tính cấp thiết đề tài Vốn yếu tố sản xuất doanh nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn mục tiêu nhiệm vụ trung tâm công tác quản lý tài doanh nghiệp Việc hình thành cấu vốn hợp lý, sử dụng tiết kiệm đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn góp phần gia tăng lợi nhuận, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong trình đổi mới, hội nhập kinh tế Đất nước ta đạt thành tựu đáng kể có bước đột phá mạnh mẽ Cơ chế hội nhập kinh tế đem lại cho doanh nghiệp nhiều hội nhiều thách thức mơi trường cạnh tranh hồn hảo Để tồn phát triển kinh tế địi hỏi doanh nghiệp phải ln tìm kiếm giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Trong vấn đề vốn như: Vốn huy động đâu, sử dụng để có hiệu tối ưu vấn đề quan tâm hàng đầu Việc quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn có ý nghĩa vơ to lớn tồn phát triển doanh nghiệp Xuất phát từ vai trò nhận thức tầm quan trọng vốn doanh nghiệp Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư đơn vị hoạt động độc lập với uy tín lực kinh nghiệm lĩnh vực tư vấn xây dựng, TEXO thực nhiều dự án trọng điểm có yêu cầu kỹ thuật, mỹ thuật cao lĩnh vực: Tư vấn giám sát, Quản lý dự án, Tư vấn lập hồ sơ mời thầu đánh giá hồ sơ dự thầu, Tư vấn Thiết kế, Tư vấn thẩm tra, Kiểm định chất lượng…., có đầy đủ tư cách pháp nhân, sử dụng dấu riêng theo quy định Nhà nước Cơng ty có đặc thù tư vấn thuộc lĩnh vực xây dựng như: - Lập dự án đầu tư xây dựng cơng trình dân dụng cơng nghiệp, quốc phịng, giao thơng, thủy lợi hạ tầng kỹ thuật, cấp nước mơi trường; - Giám sát thi cơng xây dựng hồn thiện đối với: cơng trình dân dụng cơng nghiệp; địa chất cơng trình hạ tầng kỹ thuật; cơng trình đường dân dụng; cơng trình cấp nước, hạ tầng kỹ thuật; Giám sát lắp đặt thiết bị cơng trình, thiết bị cơng nghệ cấp nước; giám sát lắp đặt thiết bị, công nghệ điện, giám sát lắp đặt thiết bị thơng gió, điều hịa khơng khí, cấp nhiệt; giám sát lắp đặt thiết bị khí cơng trình, lắp đặt thiết bị cơng nghiệp khí cơng trình dân dụng, công nghiệp; ận lu n vă t ub H u iệ il Tà - Quản lý dự án, giám sát thi công xây dựng lắp đặt thiết bị cơng trình xây dựng (Trong phạm vi chứng hành nghề đăng ký); - Kiểm định chất lượng: cơng trình xây dựng, trang thiết bị nội thất cho cơng trình, mơi trường, xác định ngun nhân hư hỏng lập phương án sữa chữa, đánh giá giá trị lại sản phẩm trên; - Thi cơng xây dựng cơng trình dân dụng, cơng nghiệp, hạ tầng kỹ thuật; - Thực tư vấn đầu tư cơng trình dân dụng cơng nghiệp, hạ tầng kỹ thuật, khu đô thị mới, khu công nghiệp, khu chế xuất, khu kinh tế, vệ sinh môi trường cụm dân cư (không bao gồm tư vấn pháp lý tư vấn tài chính); - Thiết kế cơng trình thuỷ lợi, thiết kế kết cấu cơng trình dân dụng, cơng nghiệp; - Giám sát cơng trình cầu, đường lĩnh vực xây dựng – hoàn thiện Theo quy định Pháp luật Do quy mô kinh doanh (hơn 1.000 tỷ đồng), lĩnh vực đa ngành nghề mà vốn đầu tư Chủ sở hữu thấp (284 tỷ đồng) nên năm qua tình hình sử dụng vốn cịn gặp nhiều khó khăn hiệu khơng cao chưa tổ chức cấu vốn hợp lý, sử dụng phương pháp xác định nhu cầu vốn chưa sát với thực tế sản xuất, tình trạng vốn bị chiếm dụng ngày cao gây ảnh hưởng không tốt tới hoạt động sản xuất kinh doanh Một số cơng trình Chủ đầu tư cịn nợ kéo dài, nhiều năm chưa thu hồi gây ảnh hưởng không tốt tới kết hoạt động sản xuất kinh doanh Chính vậy, vấn đề cấp bách đặt Công ty Cổ phần TEXO làm để vốn Công ty sử dụng cách hiệu nhất, với lượng vốn định vừa đảm bảo chất lượng thi cơng, đảm bảo uy tín thương hiệu Công ty đủ vốn để mở rộng phục vụ cho dự án nhằm đạt hiệu lợi nhuận cao Từ lý trên, tác giả chọn đề tài: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn Đầu tư” làm luận văn tốt nghiệp Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan đến đề tài Vốn hiệu sử dụng vốn vấn đề then chốt trình đổi chế quản lý kinh tế nước ta Đã có nhiều tác giả nghiên cứu đề tài doanh nghiệp cụ thể nước, ví dụ như: Võ Thị Thanh Thủy (2011), Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần công nghệ phẩm Đà Nẵng, luận văn thạc sỹ Đại học Đà Nẵng Điểm đề tài bên cạnh tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn cố định, vốn lưu ận lu n vă t ub H u iệ il Tà động, vốn chủ sở hữu doanh nghiệp thơng thường cịn có tiêu đặc thù cơng ty cổ phần Đó tiêu hiệu sử dụng vốn cổ phần tỷ suất sinh lời vốn cổ đông, lãi cổ phiếu … Trên sở phân tích, tác giả đánh giá hiệu sử dụng vốn, rút ưu điểm tồn để làm sở tìm giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần công nghệ phẩm Đà Nẵng Đặng Thị Lý (2012), Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty trách nhiệm hữu hạn Đinh Phát, luận văn thạc sỹ Đại học Đà Nẵng Điểm đề tài đề cập phân tích cơng tác, nội dung phương pháp phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty trách nhiệm hữu hạn Đinh Phát Bên cạnh luận văn phân tích sâu hai tiêu “Tỷ suất sinh lời tài sản ROA” “Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROE” nhân tố ảnh hưởng đến hai tiêu thông qua mơ hình Dupont Từ đó, tác giả đưa số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty trách nhiệm hữu hạn Đinh Phát Luyện Thị Thanh Hà (2013), Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện, luận văn thạc sỹ Học viện công nghệ bưu viễn thơng Đề tài đưa nhiều tiêu tiêu khả sinh lời, khả tốn Tổng cơng ty để làm phân tích đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Đây nguồn tài liệu quý học viên tham khảo nghiên cứu đề tài Mục tiêu nghiên cứu đề tài Luận văn: “Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn Đầu tư ” chọn nhằm giải mục tiêu bản: - Hệ thống hóa số vấn đề lý luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp - Khảo sát, phân tích đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn Đầu tư - Đề xuất số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn Đầu tư Đối tượng phạm vi nghiên cứu ận lu n vă t ub H  Đối tượng nghiên cứu: Vốn hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp  Phạm vi nghiên cứu: u iệ il Tà thủ tục phức tạp hơn, phải thỏa mãn điều kiện quy định khắt khe hơn, cao theo pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán - Thuê dài hạn tài sản: Đây phương thức tài trợ tín dụng trung dài hạn, nhiên có ưu so với vay vốn tín dụng ngân hàng Trong thời gian tới Cơng ty cần đầu tư mua sắm, đổi số máy móc thiết bị, phương tiện vận tải nhằm mở rộng nâng cao lực SXKD Trong điều kiện vay vốn dài hạn từ ngân hàng khó khăn, dư nợ tín dụng ngân hàng Cơng ty lớn, nguồn VCSH bị hạn chế nên sử dụng hình thức thuê dài hạn tài sản Việc sử dụng phương pháp giúpcó thiết bị, cơng nghệ đại phù hợp với yêu cầu SXKD mà không thiết phải đầu tư lần với số lượng vốn lớn Với hình thức này, Cơng ty tài trợ 100% nhu cầu vốn mà khơng bị địi hỏi chấp, bảo lãnh không bị hạn chế hạn mức tín dụng Tuy nhiên, trước định thuê dài hạn tài sản Công ty cần lập đánh giá phương án thuê tài sản có hiệu kinh tế không để thực Mặt khác, phải tìm kiếm đơn vị cho th tài đáp ứng nhu cầu Hiện nay, thị trường cho thuê tài nước ta giai đoạn phát triển, nhiều công ty cho thuê tài đời ngày lớn mạnh khả tìm kiếm nguồn cung ứng máy móc thiết bị, đội ngũ chuyên gia giỏi am hiểu nắm vững khoa học cơng nghệ tiên tiến… Đây điều kiện thuận lợi cho DN nước ta nói chung Cơng ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư nói riêng dễ dàng việc tiếp cận dịch vụ cho thuê tài Để khai thác có hiệu hình thức huy động vốn truyền thống sử dụng hình thức huy động vốn cần phải thực số yêu cầu sau: - Phải sở kế hoạch nhu cầu vốn cần huy động Công ty để lựa chọn, xác định hình thức huy động vốn hợp lý - Thực hình thức huy động vốn phải lưu ý đảm bảo cấu tài hợp lý để sử dụng nguồn vốn có hiệu cao - Quá trình huy động tạo lập nguồn vốn đáp ứng nhu cầu SXKD phải tính tốn, sử dụng kết hợp hình thức huy động vốn khác nhằm hạ thấp chi phí vốn - Việc sử dụng hình thức huy động vốn đặc biệt hình thức huy động vốn địi hỏi Cơng ty phải tuân thủ đầy đủ, nghiêm túc quy định Nhà nước pháp luật nội dung liên quan 3.3.Một số kiến nghị đề xuất nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty Cổ phần TEXO ận lu n vă t ub H 100 u iệ il Tà 3.3.1 Đối với Nhà nước * Thứ nhất: Hoàn thiện đầy đủ và đồng bộ chế pháp luật, đặc biệt là các biện pháp bình ổn giá vật tư tiêu hao thị trường - Thị trường vật tư tiêu hao nước chịu ảnh hưởng và tác động mạnh mẽ bởi những biến động của thị trường vật tư tiêu hao thế giớ, vậy Nhà nước cần có những biện pháp hiệu quả ổn định giá vật tư tiêu hao, tránh để giá vật tư tiêu hao biến động quá lớn gây thiệt hại cho doanh nghiệp - Hoàn thiện chính sách tín dụng: Lãi suất ngân hàng còn nhiều bất hợp lý, hành lang pháp chế còn chưa rõ ràng, gây không ít khó khăn cho cả ngân hàng và doanh nghiệp Các chính sách tín dụng cũng cần được sửa đổi đảm bảo tăng trưởng vững chắc cho các ngân hàng, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp vay vốn * Thứ hai: Phát triển mạnh hệ thống hỗ trợ doanh nghiệp - Khuyến khích phát triển loại hình Công ty cổ phần: Cần có những chính sách khuyến khích loại hình doanh nghiệp này dưới các hình thức cụ thể như: Miễn thuế thời gian cụ thể đối với các công ty cổ phần … - Quan tâm đến các DN vừa và nhỏ, đồng thời tạo điều kiện phát triển các doanh nghiệp lớn: Tạo sự bình đăng các khu vực kinh tế, tránh tình trạng quá ưu tiên đến các doanh nghiệp lớn, tạo sự ỷ lại cho các doanh nghiệp lớn đặc biệt là các doanh nghiệp Nhà nước - Tập trung tháo gỡ những rào cản hành chính của Doanh nghiệp, điều này sẽ góp phần đẩy nhanh sự phát triển của các doanh nghiệp, đó gián tiếp hỗ trợ các doanh nghiệp nâng cao lực cạnh tranh sản phẩm của mình - Thiết kế các chính sách và công cụ hỗ trợ doanh nghiệp phù hợp với các định hướng phát triển và quy định của các tổ chức kinh tế quốc tế mà Việt Nam gia nhập, là một yếu tố khách quan vì phải tạo sự phù hợp với các thể chế thì mới mong có sự hòa nhập và phát triển - Tạo thuận lợi cho các dịch vụ hỗ trợ DN, xã hội hóa các dịch vụ công … - Phát triển và phát huy mạnh vai trò của các hiệp hội doanh nghiệp, đặc biệt về đại diện bảo vệ quyền lợi doanh nghiệp, hỗ trợ, xúc tiến thương mại Điều này đặc biệt cần thiết thời buổi cạnh tranh gay gắt hiện nay, các doanh nghiệp Việt Nam phải đứng trước một sự cạnh tranh ồ ạt, lấn sân từ các công ty nước ngoài Vì vậy, yêu cầu là phải có một hiệp hội các doanh nghiệp cùng một ngành đứng liên kết để bảo vệ lợi ích các doanh nghiệp ận lu n vă t ub H 101 u iệ il Tà * Thứ ba: Cung cấp các thông tin dự báo thị trường vật tư tiêu hao và ngoài nước kịp thời, phù hợp với biến động thực tiễn thị trường ngắn hạn và dài hạn Cụ thể, Hiệp hội vật tư tiêu hao cần có những thông tin kịp hời, phản ánh trung thực biến động thị trường vật tư tiêu hao đến các quan chức Trong đó quan trọng là các thông tin về cung cầu của thị trường, giá cả, xu hướng vận động của thị trường tương lai Ngoài thông tin thị trường vật tư tiêu hao nước, doanh nghiệp cần có các thông tin về thị trường vật tư tiêu hao khu vực và quốc tế Bên cạnh chất lượng thì tốc độ thông tin cũng rất quan trọng Thông tin cần được cung cấp một cách nhanh chóng, hiệu quả Bên cạnh những công cụ truyền thống, cần ứng dụng công nghệ thông tin hiện đại 3.3.2 Đối với Ngân hàng và các tổ chức tín dụng Trong giai đoạn hiện để mở rộng và phát triển quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh, Công ty cần một lượng vốn lớn Ngoài việc huy động vốn từ các nguồn bên cũng rất cần huy động vốn từ các nguồn bên ngoài, đặc biệt là giai đoạn hiện nay, hệ thống ngân hàng và các tổ chức tín dụng phát triển khá mạnh cho phép Công ty có thể huy động vốn với chi phí hợp lý Sau là một số giải pháp ngân hàng và các tổ chức tín dụng có thể áp dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho các Công ty huy động vốn: - Ngân hàng và tổ chức tín dụng cần linh hoạt và nhanh chóng thực hiện các thủ tục cho Công ty vay vốn để nắm bắt hội kinh doanh và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh - Ngân hàng và tổ chức tín dụng cần phát triển thêm nhiều sản phẩm dịch vụ để phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp - Ngân hàng và tổ chức tín dụng nên phân doanh nghiệp thành từng nhóm khách hàng để có thể áp dụng chính sách lãi suất linh hoạt đối với mỗi doanh nghiệp Cần ưu tiên hỗ trợ cho những doanh nghiệp mới thành lập có tiềm hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả và những doanh nghiệp có quy mô lớn cũng đóng vị trí quan trọng nền kinh tế quốc dân Đặc biệt bối cảnh Việt Nam gia nhập WTO thì rất cần có một mối liên kết chặt chẽ giữa các ngân hàng, các tổ chức tín dụng và các doanh nghiệp nước để có thể tạo được sức mạnh chiến thắng được sức cạnh tranh khốc liệt của các ngân hàng quốc tế và các doanh nghiệp nước ngoài ận lu n vă t ub H 102 TIỂU KẾT CHƯƠNG u iệ il Tà Việc nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh có ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp nói riêng kinh tế nói chung, đặc biệt chế Nâng cao hiệu sử dụng vốn đảm bảo tính an tồn tài cho doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến tồn phát triển doanh nghiệp Qua doanh nghiệp đảm bảo việc huy động nguồn tài trợ khả toán, khắc phục cũmg giảm bớt rủi ro KD Nâng cao hiệu sử dụng vốn làm tăng khả cạnh tranh doanh nghiệp Để đáp ứng yêu cầu cải tiến công nghệ, nâng cao chất lượng sản phẩm, đa dạng hoá mẫu mã sản phẩm…doanh nghiệp phải có vốn, nguồn vốn có hạn nâng cao hiệu sử dụng vốn cần thiết Nâng cao hiệu sử dụng vốn giúp doanh nghiệp đạt mục tiêu tăng giá trị tài sản chủ sở hữu mục tiêu khác doanh nghiệp nâng cao uy tín sản phẩm thị trường, nâng cao mức sống người lao động … Vì hoạt động KD mang lại lợi nhuận doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuất, tạo thêm công ăn việc làm cho người lao động mức sống ngày cải thiện Điều giúp cho suất lao động doanh nghiệp ngày nâng cao, tạo phát triển cho doanh nghiệp ngành liên quan Đồng thời làm tăng khoản đóng góp cho ngân sách Nhà nước Trên sở nghiên cứu, khảo sát, phân tích, đánh giá thực trạng VKD hiệu sử dụng VKD Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư giai đoạn 2016 2018; vào đặc điểm, tình hình, phương hướng nhiệm vụ mục tiêu phát triển củaCông ty giai đoạn mới, luận văn đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng VKD, góp phần thúc đẩy SXKD ngày phát triển Mỗi giải pháp đưa dựa sở khoa học thực tiễn cụ thể; có vị trí, vai trị mức độ tác động khác trình sử dụng VKD Cơng ty Các giải pháp thể thống nhất, có mối quan hệ gắn bó chặt chẽ hữu với Thực đồng linh hoạt giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng VKD nói riêng, hoạt động SXKD Cơng ty nói chung, đáp ứng tốt nhu cầu kinh tế - xã hội đất nước thời kỳ đẩy mạnh cơng nghiệp hóa – đại hóa ận lu n vă t ub H 103 KẾT LUẬN u iệ il Tà Doanh nghiệp tế bào kinh tế, sức cạnh tranh kinh tế nước định lớn hoạt động tính hiệu SXKD DN với tư cách đơn vị kinh tế sở Đối với DN, vốn hiệu sử dụng VKD luôn vấn đề quan trọng hàng đầu, có ý nghĩa góp phần định vào tồn phát triển DN kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa nước ta Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư doanh nghiệp độc lập với chức năng, nhiệm vụ xác định, có đặc thù riêng, song xét phương diện kinh tế tài chính, VKD hiệu sử dụng VKD Công ty vấn đề bản, quan trọng ận lu n vă t ub H 104 TÀI LIỆU THAM KHẢO GS.TS Ngô Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài PGS.TS Dương Đăng Chinh (2010), Giáo trình Lý thuyết Tài chính, Nhà xuất Tài Nguyễn Mạnh Cường (2006), Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Thiết bị Điện thoại, luận văn thạc sỹ Đại học Thương mại Vũ Xuân Dũng (2012), Giáo trình Nhập mơn tài tiền tệ, Nhà xuất Thống kê Tà Phí Quang Đức (2006), Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh tạiCông il u mại iệ ty lương thực miền Bắc Thực trạng giải pháp, luận văn thạc sỹ Đại học Thương lu Luyện Thị Thanh Hà (2013), Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh vă viễn thông ận tạiCông ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện, luận văn thạc sỹ Học viện công nghệ bưu n PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển (2010), Giáo trình Tài ub H doanh nghiệp, Nhà xuất Tài Nguyễn Đình Kiệm, Nguyễn Đăng Nam (2006), Quản trị Tài doanh t nghiệp, Nhà xuất Tài Nguyễn Minh Kiều (2010), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê 10 Đặng Thị Lý (2012), Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty trách nhiệm hữu hạn Đinh Phát,luận văn thạc sỹ Đại học Đà Nẵng 11 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2013), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân 12 Đinh Văn Sơn (2002), Lý thuyết tài - tiền tệ, Nhà xuất Đại học Quốc gia Hà Nội 13 Võ Thị Thanh Thủy (2011), Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty cổ phần công nghệ phẩm Đà Nẵng, luận văn thạc sỹ Đại học Đà Nẵng 14 TS Bùi Văn Vần, TS Vũ Văn Ninh (2013), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài 15 Website: http://mod.gov.vn 16 Website: texo.com.vn 17 Nghị định 90/2011/NĐ-CP ngày 14/10/2011 phát hành trái phiếu doanh nghiệp 18 Thông tư 45/2013/TT-BTC ngày 25/4/2013 hướng dẫn chế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao tài sản cố định 19 Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư - Báo cáo tài năm 2016 20 Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư - Báo cáo tài năm 2017 Tà 21 Công ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư - Báo cáo tài năm 2018 u iệ il ận lu n vă t ub H Phụ lục 2.Tình hình tổ chức quản lý vốn tiền Công ty Cổ phần TEXO năm 2016, 2017 2018 Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2016 Chênh Tỷ lệ Chênh Tỷ lệ tiền (%) tiền (%) lệch (%) lệch (%) 50,80 10.676 34.238 54,47 2.943 38,06 23.562 220,70 7.488 49,20 43.287 80,22 28.622 45,53 35.799 478,08 -14.665 -33,88 - - - - - - - - - 15.221 100 53.963 100 62.860 38.742 254,53 8.897 16,49 19,78 - ub 100 t Cộng Tỷ trọng H chuyển Số n Tiền 7.733 2017 Tỷ trọng vă hàng (%) 2016 Số ận Tiền gửi ngân tiền So sánh 2018 với lu quỹ Tỷ trọng So sánh 2017 với u Tiền mặt 2018 Số iệ Chỉ tiêu il T Tà T 2017 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư năm 2016, 2017, 2018) Phụ lục 3.Tình hình tổ chức quản lý khoản phải thu ngắn hạn Công ty Cổ phần TEXO năm 2016, 2017 2018 Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2016 Chỉ tiêu Chênh lệch Tỷ lệ (%) 549.617 81,14 Tỷ lệ (%) 577.735 47,08 92,82 507.360 81,67 546.493 48,42 4,42 19.324 1,57 97.689 5,41 -10.614 -35,45 78.365 405,53 - - - - - - - 26.221 3,87 79.092 2,19 52.871 201,64 -39.473 -49,91 - - - -7.650 -0,42 - - -7.650 - 1.784.093 547.981 2.729.839 952.210 3.083.160 1.515.886 945.746 404.229 53,01 73,77 353.321 563.676 12,94 59,20 418.560 677.401 3,26 vòng 677.401 1.227.018 2,87 vòng 1.227.018 1.804.753 2,03 vòng -0,39 vòng -11,95 -0,83 vòng -29,05 - 6,45 39.619 n H t ub Chênh lệch 1.675.095 vă B So sánh 2018 với 2017 91,98 ận 29.938 Tỷ trọng (%) 1.804.753 100 Số tiền So sánh 2017 với 2016 1.128.602 lu 91,71 u 621.242 iệ il Tà Số tiền Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn Các khoản phải thu khác Dự phịng khoản phải thu khó địi Các tiêu phân tích Doanh thu Khoản phải thu bình quân Khoản phải thu đầu kỳ Khoản phải thu cuối kỳ Số vòng quay khoản phải thu (B1:B2) 2018 Tỷ Tỷ trọng Số tiền trọng (%) (%) 677.401 100 1.227.018 100 TT A 2017 Thời gian vòng quay 110,57 khoản phải thu ngày (360:B3) 125,57 ngày 177,00 ngày 15 ngày 13,57 51,43 ngày 40,95 (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư năm 2016, 2017, 2018 ) Tà il iệ u ận lu n vă H t ub Phụ lục Chi tiết khoản nợ phải trả Công ty Cổ phần TEXO năm 2016, 2017 2018 Đơn vị tính: Triệu đồng Năm 2016 CHỈ TIÊU Số tiền 60,87 Số tiền iệ 1.954.34 838.648 328.501 314.226 74.050 69.898 5.417 6.503 u 692.181 383.811 108.291 196.267 62 3.750 2.646.52 So sánh 2018với 2017 Chênh lệch Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) 73,9 681.011 53,48 444.902 22,76 42,91 16,81 16,08 3,79 3,58 0,28 0,33 34,93 28,98 17,63 2,89 4,29 0,32 0,25 261.402 -2.129 154.870 59.652 39.673 708 -9.061 45,28 -0,64 97,18 414,31 131,26 15,04 -58,22 -478 366.811 108.802 -4.759 33.146 2.371 -588 -0,06 111,66 34,63 -6,43 47,42 43,77 -9,04 16,23 256.696 10,70 175.896 124,57 -60.403 -19,05 26,15 55,45 15,65 28,35 0,01 0,54 847.273 388.382 299.809 155.332 3.750 3.246.51 26,1 45,84 35,39 18,33 0,44 -126.354 188.775 -253.691 -61.395 -43 -15,44 96,79 -70,08 -23,83 -40,95 0,00 155.092 4.571 191.518 -40.935 22,41 1,19 176,85 -20,86 0,00 100 554.657 26,51 599.994 22,67 100 t 39,13 23,83 44,22 31,48 0,01 0,46 So sánh 2017 với 2016 2.399.24 838.170 695.312 423.028 69.291 103.044 7.788 5.915 73,85 ub II NỢ DÀI HẠN Phải trả dài hạn người bán Phải trả dài hạn nội Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Thuế thu nhập hỗn lại phải trả Dự phịng trợ cấp việc làm Doanh thu chưa thực Tỷ trọng (%) H 317.099 100 Số tiền n 11,09 CỘNG Tỷ trọng (%) ận lu Các khoản phải trả, phải nộp 141.203 ngắn hạn khác 818.535 195.036 361.982 257.662 105 3.750 2.091.86 Năm 2018 vă 45,33 25,97 12,51 1,13 2,37 0,37 1,22 il Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp NN Phải trả người lao động Chi phí phải trả Quỹ khen thưởng, phúc lợi 1.273.33 577.246 330.630 159.356 14.398 30.225 4.709 15.564 Tỷ trọng (%) Tà I NỢ NGẮN HẠN Năm 2017 (Nguồn: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư ngày 31/12 năm 2016, 2017, 2018) Tà il iệ u ận lu n vă H t ub Phụ lục Cơ cấu hàng tồn kho Công ty Cổ phần TEXO năm 2016, 2017 2018 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu Tỷ trọng (%) 760.21 100 45.536 5,99 Số tiền 960 647.14 21.041 - So sánh 2017 với 2016 Chênh Tỷ lệ lệch (%) 72.237 10,50 So sánh 2018 với 2017 Chênh Tỷ lệ lệch (%) -52.830 -6,95 -37.897 -45,42 -7.305 -16,04 0,14 91,49 -2.481 112.177 -71,17 18,82 -45 -61.057 -4,48 -8,62 2,97 438 - 8,71 - 15.577 - 285,08 - 72.237 10,50 -52.830 -6,96 n 0,72 H 100 707.38 t ub 760.21 0,13 93,16 Tỷ trọng (%) 707.38 100 38.231 5,40 Số tiền vă 100 1.005 708.20 5.464 - ận 687.97 0,73 lu 0,51 86,63 u 3.486 596.02 5.026 - iệ 1.1 Nguyên liệu, vật liệu 1.2 Cơng cụ dụng cụ 1.3 Chi phí SXKD dở dang 1.4 Thành phẩm 1.4 Hàng hóa 1.5 Hàng gửi bán Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Cộng Tỷ trọng (%) 687.97 100 83.433 12,13 Số tiền 2018 il Hàng tồn kho 2017 Tà Năm 2016 100 (Nguồn: Bảng cân đối kế tốn Cơng ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư ngày 31/12 năm 2016, 2017, 2018) Tà il iệ u ận lu n vă H t ub Phụ lục Tình hình tổ chức quản lý hàng tồn kho Công ty Cổ phần TEXO năm 2016, 2017 2018 Đơn vị tính:Triệu đồng 2016 2017 2018 il Chỉ tiêu Tà Năm iệ u 523.026 724.093 733.796 - Hàng tồn kho đầu kỳ 358.077 687.974 760.211 - Hàng tồn kho cuối kỳ 687.974 760.211 707.381 Giá vốn hàng bán 1.606.010 2.548.433 Số vòng quay hàng tồn kho (2:1) 3,07 vòng 3,52 vòng Số ngày kỳ 360 ngày 360 ngày ận lu Hàng tồn kho bình qn vă 2.898.283 n H 3,95 vịng So sánh 2018 với 2016 2017 Chênh Tỷ lệ Chênh Tỷ lệ lệch (%) lệch (%) 201.067 38,44 9.703 1,34 942.423 58,68 349.850 13,73 0,45 vòng 14,62 0,43 vòng 12,22 -14,95 -12,75 -11,14 -10,89 102,29 91,15 kho (4:3) t ub 360 ngày Thời gian vòng quay hàng tồn 117,24 ngày So sánh 2017 với (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần TEXO Tư vấn & Đầu tư năm 2016, 2017, 2018)