Œ//flo42/4//
TRUONG DAI HOC LAM NGHIỆP
KHOA KINH TE VA QUAN TRI KINH DOANH
KHOA LUAN TOT NGHIEP
NGHIÊN CỨU TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CUA CONG TY CO PHAN
XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH GIAO THƠNG 419 TP VINH - NGHỆ AN
NGÀNH: KINH TẾ LÂM NGHIỆP
MÃ SỐ : 402
“
Giáo viên hướng dẫn : TS Nguyễn Quang Hà
Sinh viên thực hiện : Dương Thị Thu Anh
Khoá học : 2006 - 2010
Hà Nội - 2010
Trang 2
LỜI CẢM ƠN
Để đánh giá kết quả học tập và rèn luyện tại trường Đại học Lâm nghiệp, được sự nhất trí của nhà trường và khoa Kinh tế và Quản trị kinh doanh, tôi thực hiện khóa luận với đề tài: “Nghiên cứu tình hình tài chính của Cơng íy cỗ
phần xây dựng công trình giao thơng 419 - số 01 ~ Nguyễn Du ~ TP Vinh —
Tỉnh Nghệ An”
Trong quá trình thực hiện đề tài tôi đã nhận được sự quan tâm giúp đỡ nhiệt tình của thầy cô trong khoa Kinh tế và Quản trị kinh doanh, cán bộ công nhân viên Công ty cổ phần xây dựng cơng trình giao thơng 419, đặc biệt là sự
hướng dẫn tận tình của thầy giáo TS Nguyễn Quang Hà, đến nay khóa luận đã
hồn thành
Dé tai nghiên cứu khá rộng, mặc dù bản thân có nhiều cố gắng học hỏi, đi sâu vào tìm hiểu nhưng do kinh nghiệm và thời gian thực tập có hạn nên khóa luận không tránh khỏi những thiếu sót Tơi rất mong được sự đóng góp ý kiến
của thầy cô giáo để bài khóa luận được hồn thiện hơn
Nhân dịp này, tôi xin gửi lời cảm ơn tới thầy giáo hướng dẫn TS Nguyễn
Quang Hà, các thầy cô giáo trong khoa, các cán bộ công nhân viên Công ty cổ phần xây dựng cơng trình giao thơng 419 đã tạo điều kiện giúp đỡ tôi thực hiện
đề tài này
Tôi xin chân thành cảm ơn!
Hà Nội, năm 2010
Sinh viên thực hiện
Trang 3DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIET TAT CCDV CNV Cty ĐTTCNH KD LD No DH No NH NV NVDH NVNH NVLC SXKDDD TQ TS TSCD TSLD Tr Thuế TNDN VCĐ VLĐ VLC Cung cấp dịch vụ Công nhân viên Công ty
Đầu tư tài chính ngắn hạn
Kinh doanh Lao động Nhà nước Nợ dài hạn Nợ ngắn hạn Nguồn vốn Nguồn vốn dài hạn Nguồn vốn ngắn hạn Nguồn vốn lưu chuyển
Sản xuất kinh doanh dở dang
Tổng quát
Tài sản
Tài sản cố định
Tài sản lưu động 'Thanh toán
Thuế thu nhập doanh nghiệp Vốn có định
Vốn lưu động
Trang 4ĐẶT VẤN ĐÈ 1.1 Sự cần thiết
Trong nền kinh tế hàng hóa thị trường, các doanh nghiệp được tự chủ
trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh Nhưng bên cạnh đó địi hỏi các
doanh nghiệp phải đẩy nhanh quá trình sản xuất kinh doanh đồng thời cũng
phải hết sức năng động, nhạy bén linh hoạt, chớp thời cơ, tận dụng mọi khả năng sẵn có về nguồn lực của mình để phát triển
Nghiên cứu tình hình tài chính nhằm đánh giá được đầy đủ, chính xác
tình hình tổ chức phân phối, sử dụng và Quản lý các loại vốn và nguồn vốn
của doanh nghiệp Mặt khác, nghiên cứu tình hình tài chính sẽ giúp cho người
sử dụng, các nhà Quản lý nắm bắt được thực trạng hoạt động tài chính, xác định rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tó, tìm ra được xu
hướng phát triển Trên cơ sở đó, đề xuất các biện pháp hữu hiệu và ra quyết định đúng đắn trong việc xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động vốn, sử
dụng và phân phối vốn, để nâng cao chất lượng Quản lý và nâng cao hiệu quả
kinh doanh
Công ty Cổ phần Xây dựng cơng trình giao thơng 419 là một đơn vị hạch toán kinh tế độc lập với cơ cấu nguồn vốn thuộc nhiều nguồn khác nhau như: nguồn vốn của Nhà nước, nguồn vốn của các cổ đơng đóng góp, vốn bổ sung trong quá trình kinh doanh và vốn đi vay Đặc thù của Công ty là hoạt động trong ngành xây dựng, sản phẩm của Công ty là các sản phẩm đơn chiếc như cầu, các cơng trình giao thơng , lượng vốn bỏ ra lớn, thời gian thi công
dài, chịu ảnh hưởng cửa rất nhiều nhân tố chủ quan và khách quan như thời tiết, biến động của giá cả thị trường, lạm phát, khủng hoảng ảnh hưởng rất
lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh Do vây, việc quản lý và sử dụng có
hiệu quả nhất các nguồn vốn là mối quan tâm hàng đầu của Công ty
Nhận thức được tầm quan trọng của việc nghiên cứu tôi đã lựa chọn đề tài : “Nghiên cứu tình hình tài chính của Cơng ty Cé phan Xây dựng cơng
trình Giao thông 419 Số 01 - Đường Nguyễn Du - TP Vĩnh - Nghệ An”
Trang 51.2 Mục tiêu đề tài
- Đánh giá thực trạng tình hình tài chính và khă năng thanh toán của
công ty
- Đề xuất một số giải pháp chủ yếu góp phần cải thiện tình hình tài
chính và khä năng thanh tốn của cơng ty
1.3 Đối tượng nghiên cứu
- Nghiên cứu kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty - Nghiên cứu cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn, hiệu quả sử dụng vốn - Nghiên cứu tình hình cơng nợ và khả năng thanh tốn của cơng ty
trong 3 năm (2006, 2007, 2008)
1.4 Phạm vi nghiên cứu
Nghiên cứu tình hình tài chính công ty trong 3 năm (2006, 2007, 2008) 1.5 Phương pháp nghiên cứu
- Phuong pháp thu thập số liệu + Dựa vào những số liệu có sẵn
+ Phương pháp phỏng vấn
- Phuong pháp xử lý số liệu
+ Phương pháp thống kê kinh tế + Phương pháp phân tích kinh tế
~ Phương pháp chuyên gia
+ Tham khảo ý kiến của các cán bộ Quản lý
+ Tham khảo ý kiến của các nhân viên kế tốn các tài liệu có liên quan 1.6 Nội đung nghiên cứu,
CHƯƠNG I : Cơ sở lý luận về phân tích tài chính
CHƯƠNG II : Đặc điểm cơ bản của Công ty Cổ phần xây dựng cơng
trình Giao thơng 419
CHUONG III : Phân tích tình hình tài chính của cơng ty
CHƯƠNG IV : Một số đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh
Trang 6CHƯƠNG I
CƠ SỞ LÝ LUẬN VẺ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
1.1 Những vấn đề cơ bán về tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, bản chất của tài chính doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm
Tài chính doanh nghiệp là các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ trong quá trình diễn ra hoạt động sản xuất kinh doanh của đoanh nghiệp nhằm đạt được các mục tiêu của doanh nghiệp Những quan hệ đó tuy chứa đựng các nội dung kinh tế khác nhau, song chúng có đặc trưng giống nhau
1.1.1.2 Bản chất của tài chính doanh nghiệp
Trong nền kinh tế thị trường, mọi vận hành kinh tế đều được tiền tệ
hóa Do vậy để có được những yếu tố (tư liệu lao động, đối tượng lao động, sức lao động) để tiến hành sản xuất kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp đều
phải có một lượng tiền ứng trước nhất định gọi là vốn sản xuất Đặc điểm vốn
trong kinh doanh là chúng luôn vận động Cho nên, phải quản lý sử dụng như thế nào để đồng vốn phát huy được hiệu quả cao nhất
Nếu xét theo góc độ nền kinh tế vận hành theo cơ chế thị trường thì vận động vốn tiền tệ không chỉ bó hẹp, đóng khung trong một chu kỳ sản xuất nào
đó, mà sự vận động trực tiếp hoặc gián tiếp có liên quan đến tất cả các khâu
của quá trình sản xuất sản phẩm như sản xuất, phân phối, trao đồi, tiêu dùng Vay bản chất của tài chính doanh nghiệp là tổng hợp các mối quan hệ
được biểu hiện bằng các quan hệ kinh tế gắn liền với việc tạo lập, sử dụng các quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp nhằm phục vụ cho các mục tiêu kinh doanh
của doanh nghiệp và các nhu cầu lợi ích xã hội
Tài chính doanh nghiệp là các mối quan hệ kinh tế giữa các doanh
nghiệp với các chủ thể kinh tế xã hội trong và ngoài nước Hệ thống các quan hệ tiền tệ có thể chia thành các nhóm sau:
~ Quan hệ tài chính giữa doanh nghỉ
- Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác
với nhà nước
Trang 7- Quan hệ tài chính phát sinh trong nội bộ doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò và chức năng của tài chính doanh nghiệp 1.1.2.1 Vai trị của tài chính doanh nghiệp
Vai trị tài chính là hoạt động chủ quan của con người quản lý trong
việc nhận thức và sử dụng tổng hợp các chức năng của nó nhằm thực hiện các
mục tiêu kinh tế nhất định Vai trò tài chính Doanh nghiệp sẽ trở nên tích cực
hay thụ động, thậm chí có thể tiêu cực đối với kinh doanh là do nhiều nhân tố tác động Việc phát huy vai trị của nó cịn phụ thuộc vào khả năng trình độ của người quản lý, mặt khác còn phụ thuộc vào môi trường kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh và cơ chế quản lý vĩ mô của Nhà nước hay mức độ can thiệp của nhà nước Vai trò của tài chính thể hiện qua các mặt cơ bản sau:
- Tổ chức huy động đảm bảo đầy đủ và kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt
động kinh doanh của doanh nghiệp, đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh không bị ngừng trệ, gián đoạn Đây là vai trò quan trọng đối với Doanh
nghiệp vì vốn là điều kiện đầu tiên và không thể thiếu của bất kỳ một hoạt
động kinh doanh nào
- Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, phân phối vốn hợp lý cho
quá trình sản xuất kinh doanh, tăng vòng quay của vốn, tránh lãng phí, ứ đọng
vốn là cơ sở để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, tăng lợi nhuận của
doanh nghiệp
- Kiểm tra giám sát chặt chẽ hoạt động kinh doanh, kịp thời phát hiện
khó khăn vướng mắc, tồn tại để đề ra các quyết định tài chính đúng đắn, kịp
thời nhằm đạt được các mnục tiêu của doanh nghiệp
~ Tài chính đoanh nghiệp có vai trị địn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh thông qua việc đề xuất các chính sách thu hút vốn đầu tư, huy động các yếu tố sản xuất, khai thác mở rộng thị trường tiêu thụ thúc đây hoạt động kinh
doanh phát triển không ngừng với hiệu quả kinh tế cao
1.1,2.2 Chức năng của tài chính doanh nghiệp
Chức năng của tài chính là các thuộc tính khách quan vốn có, là khả năng bên trong biểu lộ tác động xã hội của tài chính
Trang 8Tài chính có ba chức năng là chức năng tổ chức vốn đoanh nghiệp,
chức năng phân phối của cải của xã hội dưới hình thức giá trị (gọi tắt là chức
năng phân phối) và chức năng giám đốc bằng đồng tiền đối với các quá trình phân phi (gọi tắt là chức năng giám đốc)
a, Chức năng tỗ chức vốn doanh nghiệp
Để cho quá trình sản xuất diễn ra liên tục và có hiệu quả thì vấn đề huy
động đủ vốn và sử dụng vén hợp lý đối với từng bộ phận sản xuất là cần thiết
Chính vì vậy chức năng tổ chức vốn là vô cùng quan trọng, Đây là chức năng
thu hút vốn bằng nhiều hình thức khác nhau như là từ các tô chức kinh tế, các
chủ thể kinh tế và các lĩnh vực kinh tế để hình thành nên quỹ tiền tệ tập trung
phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh một cách có hiệu quả
b Chức năng phân phối
Chức năng phân phối là thuộc tính khách quan vốn có của tài chính
doanh nghiệp, là cơng cụ kinh tế của phạm trù tài chính
Phân phối tài chính là việc phân chia sản phẩm xã hội dưới hình thức
giá trị Nhờ có chức năng phân phối mà đoanh nghiệp có khả năng khai thác,
thu hút các nguồn tài chính trong nền kinh tế để hình thành vốn kinh doanh
của doanh nghiệp Cũng nhờ khả năng phân phối đó mà vốn kinh doanh được đầu tư sử dụng vào các mục đích kinh doanh để tạo ra thu nhập và tích lũy tiền tệ của doanh nghiệp Hay nói cách khác nhờ chức năng phân phối mà các quỹ được tạo lập và sử dụng, đồng thời vốn kinh doanh được tuần hoàn Nó là
yếu tố quan trọng nhất quyết định phương hướng và cách thức phân phối tài chính của doanh nghiệp
e Chức năng siám đốc
Biểu hiện tập trung nhất của chức năng giám đốc là giám đốc các quá
trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ của Doanh nghiệp Giám đốc tài
chính thông qua tiền tệ và mối quan hệ tiền tệ để kiểm tra, kiểm soát các hoạt
Trang 9những vi phạm trong công tác quản lý tài chính kinh tế để đưa ra những quyết
định chính xác
Chức năng giám đốc đó chính là sự giám sát dự báo tính hiệu quả của quá trình phân phối Doanh nghiệp có thể thấy được những khuyết tật trong,
kinh đoanh để điều chỉnh nhằm thực hiện mục tiêu kinh doanh đã hoạch định
1.2 Phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính doanh nghiệp là tông thê các phương pháp được sử dụng để đánh giá tình hình tài chính đã qua và hiện nay, giúp cho các nhà quản lý đưa ra được những quyết định quản lý chuẩn xác và đánh giá được doanh nghiệp, từ đó giúp những đối tượng quan tâm đi tới những dự đoán
chính xác về mặt tài chính của doanh nghiệp, qua đó có các quyết định phù hợp với lợi ích của chính họ
1.2.2 Ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tình hình tài chính cung cấp các thông tin cân thiết và chính xác cho các tổ chức, cá nhân có liên quan
Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp luôn quan
tâm đến việc tìm kiếm lợi nhuận và khả năng thanh tốn, do đó họ đặc biệt
quan tâm đến những thông tin về phân tích kết quả tài chính
Đối với chủ ngân hang và các nhà cho vay tín dụng tập trung vào các
thông tin về khả năng trả nợ của các doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có khả năng thanh toán tốt, nguồn tài chính đồi đào thì họ tiếp tục cho vay và ngược
lại họ sẽ ngừng cho vay và tìm giải pháp thu hồi nợ
Đối với nhà cung ứng vật tư cho doanh nghiệp cũng rất cần những thơng tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp để quyết định xem có nên
tiếp tục cung ứng vật tư cho doanh nghiệp hay khơng, có tiếp tục cho mua chịu hay không
Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến yếu tố rủi ro, thời gian hòa vốn,
khả năng sinh lời và khả năng thanh toán của doanh nghiệp để quyết định đầu
Trang 10Đối với các đối tượng khác: các cơ quan tài chính, thuế vụ, thống kê,
cơ quan chủ quản, ngay cả người lao động cũng rất quan tâm đến lợi ích và
nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với họ
1.2.3 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.3.1 Số liệu phục vụ cho phân tích tài chính doanh nghiệp
Thơng tin chủ yếu để phân tích tài chính doanh nghiệp là các báo cáo
tài chính của đoanh nghiệp, bao gồm các báo cáo chủ yếu sau : - Bảng cần đối kế toán ( B01 - DN )
- Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ( B02 - DN )
~ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ( B03 - DN )
~ Thuyết minh báo cáo tài chính ( B09 - DN )
- Các báo cáo chỉ tiết của các tài khoản kế tốn có liên quan
1.2.3.2 Phương pháp phân tích
4œ Phương pháp so sánh
Đây là phương pháp luôn được sử dụng trong phân tích kinh tế nói
chung, phân tích tài chính nói riêng
Nội dung so sánh:
- §o sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy
được mức độ và xu hướng biến động của chỉ tiêu so sánh
- So sánh giữa số thực hiện với số kế hoạch để thấy được mức phần đấu
hoàn thành kế hoạch của doanh nghiệp
- So sánh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng chỉ tiêu cá biệt trong tổng thẻ, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến đổi cả về số tuyệt đối và số tương đối, cả tốc độ phát triển định gốc, tốc độ
phát triển liên hồn và tóc độ phát triển bình quân của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp
+* Diều kiện so sánh :
+ Phải tồn tại ít nhất 2 đại lượng (2 chỉ tiêu)
Trang 11b Phương pháp phân tích tỷ lệ
Phương pháp này dựa trên ý nghĩa, chuẩn mực, các tỷ lệ của đại lượng tài chính trong các quan hệ tài chính, được thiết lập bởi chỉ tiêu này so với chỉ tiêu khác Các nhóm tỷ lệ chính:
- Nhóm tỷ lệ về cơ cấu tài sản và nguồn vốn
- Nhóm tỷ lệ về năng lực sản xuất kinh doanh
~ Nhóm tỷ lệ về khả năng sinh lời
- Nhóm tỷ lệ về khả năng thanh tốn
1.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
1.3.1 Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DN
Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trước hết là tiến hành
đánh giá chung báo cáo kết quả kinh doanh, sau đó đi xem xét các chỉ tiêu
phản ánh kết quả kinh doanh
Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lời cũng như tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước trong một kỳ kế tốn
Thơng qua các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh đoanh có
thể kiểm tra, phân tích, đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch, dự tốn chỉ phí sản XuẤt, giá vốn, doanh thu sản phẩm vật tư hàng hoá đã tiêu thụ, tình hình chỉ phí, thu nhập của hoạt động khác và kết quả kinh doanh sau một kỳ kế
toán Đồng thời, kiểm tra tình hình thực hiên trách nhiệm, nghĩa vụ của doanh
nghiệp đối với Nhà nước, đánh giá xu hướng phát triển của doanh nghiệp qua các kỳ khác nhau,
(9 Các chỉ tiêu phẫn án: kết quả kinh doanh:
a Ty suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên doanh thu: Là tỷ lệ % của lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trong doanh thu thuần Chỉ tiêu
này được tính toán như sau:
A gy g
Lợi nhuận từ HĐKD = Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh x 100% Doanh thu thuân
Trang 12Chỉ tiêu này phản ánh kết quả của hoạt động sản xuất kinh doanh Nó
cho biết cứ 100 đồng doanh thu sinh ra bao nhiêu đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh
b Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên tong doanh thu: Là tỷ lệ % của
lợi nhuận kế toán trong doanh thu thuần Chỉ tiêu này được tính như sau:
E8 5 ‹_ _Lợi nhuận trước thuế
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế = -ESi TUUẬn Hước NHẺ, vay,
Chỉ tiêu này phản ánh kết quả các hoạt động mà DN tiến hành Nó cho
biết cứ 100 đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế
€ Tỷ suất lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh so với chỉ phí: Khả năng tạo ra lợi nhuận của chỉ phí là một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp phản ánh hiệu quả số tiền chỉ ra trong kỳ của doanh nghiệp, thể hiện trình độ tổ chức, sử dụng các yếu tố của quá trình sản xuất, chỉ tiêu này được xác định
như sau:
Lợi nhuận thuần từ HĐSXKD
Tỷ suất lợi nhuận so với chỉ phí = "Tổng chỉ phí x 100% Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, doanh nghiệp đầu tư 100 đồng
chi phi thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận, chỉ tiêu này càng cao thì hiệu quả sử dụng các yếu tố sản xuất của doanh nghiệp càng tốt, góp phần nâng cao lợi nhuận
1.3.2 Phân tích cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp 1.3.2.1 Phân tích cơ cấu tài sản
Cơ cấu tài sản là chỉ tiêu phản ánh giá trị tài sản của từng bộ phận trong giá trị toàn bộ tài sản của doanh nghiệp, tỷ trọng này được phản ánh thông qua chi tiéu ty trong :
Y,
đị = = x 100
zy, d; : Tỷ trọng bộ phận tài sản ¡
Trang 13
1.3.2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Nguồn vốn kinh doanh là nguồn gốc của vốn, là toàn bộ số vốn để đảm bảo đầy đủ nhu cầu về tài sản cho doanh nghiệp, giúp quá trình kinh doanh
được tiến hành liên tục và có hiệu quả Để đạt được hiệu quả trong sản xuất
kinh doanh thì địi hỏi doanh nghiệp phải có một cơ cấu vốn hợp lý Nguồn
vốn của Công ty gồm nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu Tỷ lệ kết cấu
trong tổng số nguồn vốn hiện tại của Công ty phản ánh tính chất của hoạt
động sản xuất kinh doanh Nguồn vốn thể hiện nên nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp, tài sản biến động tương ứng với sự biến động của nguồn vốn Vì vậy, phân tích tài sản phải đi đơi với phân tích nguồn vốn
Cơ cấu nguồn vốn là chỉ tiêu phản ánh giá trị của từng bộ phận trong tổng nguồn vốn thông qua chỉ tiêu tỷ trọng :
Ji
d= ——— x100 zy,
Trong đó :_ d, : Tỷ trọng bộ phận nguồn vốn ¡
>¡: Giá trị nguồn hình thành vốn loại ¡ (bộ phận ¡)
1.3.3 Đánh giá khả năng độc lập tự chú về tài chính của doanh nghiệp Khi đánh giá khả năng độc lập tự chủ về tài chính của doanh nghiệp ta đi phân tích các chỉ tiêu sau:
(*) Tỷ suất tài trợ chung: là tỷ suất tài trợ liên quan đến biến động của nguồn vốn chủ sở hữu so với tổng nguồn vốn Chỉ tiêu này phản ánh khả năng đảm bảo về mặt tài chính và khả năng tự chủ trong SXKD của DN Tỷ suất tài trợ càng cao càng thẻ hiện tính tự chủ trong sản xuất kinh đoanh
ar > Nguồn vốn chủ sở hữu
Ty suat tai trợ chung = Tông nguồn vôn
Hệ số này càng cao thì khả năng độc lập tự chủ về vốn của doanh
nghiệp càng cao, doanh nghiệp ít lệ thuộc vào các đơn vị khác và ngược lại
Trang 14(*) Ty suất nợ : Tỷ suất nợ phản ánh một đồng vốn kinh doanh bình quân mà doanh nghiệp đang sử dụng thì (hu được mấy đồng được hình thành
từ khoản nợ Hệ số này càng nhỏ thì doanh nghiệp càng tự chủ về vốn
Tỷ suất nợ = nh ông nguồn von bai tts x
1.3.4 Phân tích tình hình tài trợ vốn của doanh nghiệp
Để tiến hành sản xuất kinh đoanh thì các doanh nghiệp phải có các tài
sản bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản đài hạn Hai loại tài sản trên được tài trợ từ nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dai han, bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu và công nợ bên ngoài
Nguồn vốn dài hạn là nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng đẻ đầu tư lâu
dài cho hoạt động sản xuất kinh doanh, vì vậy nguồn này trước hết phải sử
dụng để hình thành tài sản cố định, phần còn lại và nguồn vốn ngắn hạn được
đầu tư cho tài sản lưu động
Nguồn vốn dài bạn = Nợ dài hạn + Nguồn vốn chủ sở hữu
Nguồn vốn ngắn hạn = Nợ ngắn hạn + Nguồn kinh phí khác Nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn được gọi là vốn lưu chuyển
1.3.4.1 Vốn lưu chuyển (VLC)
'VLC = Nguồn vốn dài hạn - Tài sản dài hạn
= Tài sản ngắn hạn - Nguồn vốn ngắn hạn
Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp có đủ khă năng thanh toán các
khoản nợ ngắn hạn hay khơng và tình hình tài trợ vốn của doanh nghiệp có
hợp lý hay khơng, tình hình tài chính có lành mạnh hay không
+ Nếu VLC < 0: Nguồn vốn dài hạn không đủ để đầu tư cho TSDH,
nghĩa là doanh: nghiệp khơng có vốn lưu chuyển Đồng nghĩa với việc doanh
nghiệp phải sử đụng một phần vốn ngắn hạn dé đầu tư cho TSDH Đây là chính sách tài trợ không đem lại sự ôn định và an toàn
+ Nếu VLC > 0 : Nguồn vốn dài hạn dư thừa sau khi đầu tư vào TSDH
được đầu tư vào TSNH
Trang 151.3.4.2 Nhu cầu vốn lưu chuyển (NCVLC)
Trường hợp có vốn lưu chuyển nghĩa là doanh nghiệp đã có nguồn tài
trợ đem lại sự ổn định và an toàn Tuy nhiên để có kết luận về chính sách tài chính thì cần được đối chiếu với nhu cầu tài trợ được phát sinh từ hoạt động kinh doanh (nhu cầu tài trợ của của chu ky sản xuất kinh doanh) Chính nhu cầu này được gọi là nhu cầu vốn lưu chuyển
Nhu cầu vốn lưu chuyển : là lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho một phần tài sản lưu động
NCVLC = Hàng tồn kho + Các khoản phải thu - Nợ ngắn hạn
+ Nếu NCVLC < 0: Nguồn vốn ngắn hạn từ bên ngoài đã thừa để tài
trợ cho TSLĐ
+ Nếu NCVLC > 0: Nguồn vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp có được từ
bên ngồi khơng đủ để bù đắp cho TSLD
1.3.5 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn
1.3.5.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Vốn có định là một bộ phận của vốn kinh doanh, nó biểu hiện bằng
tiền của tài sản cố định được sử dụng trong doanh nghiệp nhằm thực hiện hoạt động sản xuất kinh doanh với mục tiêu thu lợi nhuận Việc phân tích hiệu quả
sử dụng vốn cố định là rất cần thiết, nhằm đánh giá được tiềm năng, xác định
quy mô đầu tư và khắc phục những yếu kém trong quản lý và sử dụng vốn, để từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định
(®) Các chỉ tiêu :
& Hiệu suất sử dụng vốn cỗ định :
2s) À — Tổngd 2 Ỳ
Hiệu quả st dyng VCD » eng Coa ia tut one KV ona *
Chỉ tiêu này cho biết cứ một đồng VCĐ bình quân trong kỳ thì làm ra
được bao nhiêu đồng doanh thu thuần
% Hệ số đảm nhận vốn cỗ định :
VCD bình quân
Trang 16Chỉ tiêu nảy cho biết để thu được một đồng doanh thu thuần thì cần bao
nhiêu đồng VCĐ
$* Tỷ suất lợi nhuận vốn cỗ định :
Lợi nhuận thuần từ HĐKD
VCD binh quan
Ty suat sinh loi VCD=
Chỉ tiêu này phan ánh một đồng VCĐ bình quân trong kỳ có thể tạo ra
bao nhiêu đồng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 1.3.5.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Vốn lưu động là bộ phận của vốn sản xuất, là biểu hiện bằng tiền của
tài sản lưu động trong sản xuất và tài sản lưu động trong lưu thông Đây có
thể coi là số tiền ứng trước để đầu tư mua sắm tài sản lưu động của doanh
nghiệp Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động vận động không ngừng qua các giai đoạn của quá trình tái sản xuất Đẩy nhanh tốc độ luân
chuyển của vốn lưu động sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn của Công ty, nâng cao hiệu quả sử dụng, vốn
(4) Cac chi tiéu :
% Sức sân xuất của vốn lưu động :
% sản xuất CA Tổng doanh thu thu
Str san xuat cla VLD = mẽ bình PT
Chỉ tiêu này cho biết cứ bỏ ra một đồng vốn lưu động thì thu được bao
nhiêu đồng đoanh thu thuần
* Sức sinh lời của vẫn lưu động:
GSS của Vrp = -Loi nhuận Đuận th HDD ak
Chỉ tiêu này cho biết cứ bỏ ra một đồng vốn lưu động bình quân thì thu
được bao nhiêu lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
$% Hệ số đám nhận vốn lưu động:
VLD binh quan Hệ số đảm nhgn VLD = Doanh thu thuan
Hệ số này càng nhỏ thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao, tốc độ
chu chuyển vốn nhanh và ngược lại
Trang 171.3.6 Phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Tình hình cơng nợ của doanh nghiệp là một trong những nội dung cơ
bản mà các nhà quản trị quan tâm, các khoản công nợ ít, khơng dây dưa kéo
dài sẽ tác động tích cực đến tình hình tài chính, thúc đẩy các hoạt động kinh doanh phát triển Các khoản công nợ tồn đọng nhiều sẽ dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn của nhau, ảnh hưởng đến uy tín của doanh nghiệp và làm cho
hoạt động kinh doanh kém phát triển Tình hình cơng nợ của doanh nghiệp chịu tác động của khả năng thanh toán, do vậy doanh nghiệp thường xuyên
phân tích tình hình cơng nợ và khả năng thanh toán trong mối quan hệ mật thiết với nhau đẻ đánh giá chính xác tình hình tài chính của doanh nghiệp với thực trạng như thé nao
Kha nang thanh toán của doanh nghiệp là một trong những nội dung cơ
bản của hoạt động tài chính, nhằm cung cấp thông tin cho các nhà quản lý, đưa ra các quyết định đúng đắn cho doanh nghiệp Các quyết định cho doanh nghiệp vay bao nhiêu tiền, thời hạn bao nhiêu, có nên bán hàng chịu cho
doanh nghiệp không Tắt cả các quyết định đó đều dựa vào thơng tin về khả năng thanh toán của doanh nghiệp Khả năng thanh toán của doanh nghiệp
vừa phải khi đó sẽ đáp ứng nhu cầu thanh tốn cho các khoản cơng nợ, đồng
thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tiết kiệm chỉ phí Khả năng thanh toán của doanh nghiệp quá cao sẽ dẫn tới tiền mặt, hàng dự trữ quá nhiều, khi đó hiệu quả sử dụng vốn sẽ thấp Khả năng thanh toán quá thấp kéo dài có thể
dẫn tới doanh nghiệp bị giải thể hoặc bị phá sản Do vây, phân tích tình hình
cơng nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp là một nội dung cơ bản
nhằm cung cấp thông tin cho các nhà quản lý đưa ra các quyết định đúng đắn cho hoạt động linh doanh, góp phần bảo đảm an toàn và phát triển vốn
1.3.6.1 Phân tích tình hình cơng nợ của doanh nghiệp (Phân tích các khoản phải thu và các khoản phải trả)
Các khoản phải thu tồn tại một cách tắt yếu trong quá trình kinh doanh
và quá trình thanh tốn của doanh nghiệp Khó có thể có các khoản phải thu
Trang 18bằng 0 ở mọi thời điểm bởi mua chịu và bán chịu là việc thường xuyên xảy ra trong việc kinh doanh và nó ảnh hưởng đến chính sách bán hàng và chính
sách thanh toán của doanh nghiệp
Để phân tích rõ nét hơn tình hình khả năng thanh tốn của doanh nghiệp, ta có thể nghiên cứu chỉ tiết các khoản phải thu, công nợ phải trả sẽ
tác động đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp Khi hoạt động tài chính
của doanh nghiệp tốt thì tình hình chiếm dụng vốn của nhau thấp, khả năng
thanh toán đồi dào Khi hoạt động tài chính kém dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn của nhau nhiều, các khoản phải thu, nợ phải trả sẽ đây dưa kéo dài
(*) Các chỉ tiêu để đánh giá các khoản phải thu và mức độ ảnh hưởng của nó đến tình hình tài chính như thế nào
s* SỐ vòng luân chuyển các khoản phải thu ( Lruu)
lùng = - Doanh thu thuần : So du bình quân các khoản phải thu
Chỉ tiêu này cho biết mức hợp lý của số dư các khoản phải thu và hiệu
quả của việc đi thu hồi nợ Nếu các khoản phải thu được thu hồi nhanh thì số vòng luân chuyển các khoản phải thu sẽ cao và cơng ty ít bị chiếm dụng vốn
Tuy nhiên, số vòng luân chuyển các khoản phải thu quá cao sẽ cho biết
phương thức thanh toán quá chặt chẽ làm ảnh hưởng đến khối lượng hàng hóa
tiêu thụ
s* Kỳ thu tiền bình quân ( K,)
ian ky pha 360 nga
g luân chuyên các khoản phải thu
K= Số
Chỉ tiêu này cho biết thời gian cần thiết để thu được các khoản phải
thu Nếu thời gian này nhỏ hơn số ngày bán chịu quy định cho khách hàng thì
chứng tỏ việc thu hồi nợ đạt kết quả tốt về thời gian
1.3.6.2 Phân tích khá năng thanh tốn của doanh nghiệp
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chính
giữa các khoản có khả năng thanh toán trong kỳ với các khoản phải thanh toán trong kỳ, khả năng và tình hình thanh tốn cho biết tình hình tài chính cũng như tình hình nợ nần của doanh nghiệp
Trang 19(®) Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp: a Hệ số thanh toán tỗng quát
a Tổng tài sản (A.TS + B.TS
TQ `” Tống số nợ phải trả (A.NV)
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán toàn bộ nợ ngắn hạn và dài hạn bằng tổng tài sản của doanh nghiệp Hệ số này càng lớn thì khả năng
thanh toán của doanh nghiệp càng cao, đó là nhân tố tích cực, góp phần ổn
định tình hình tài chính của doanh nghiệp Chỉ tiêu này càng, thấp, khả năng thanh toán hiện tại của doanh nghiệp càng kém
Nếu hệ số này bé hơn 1 là báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp Tổng
tài sản hiện có không đủ trả nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán
b Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn (tạm thời)
Higa = Aisin us động và đầu tự tài chính ngắn han ông sô nợ ngắn hạn (A.NV.I)
Chỉ tiêu này thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lưu động với nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này càng cao thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại
+ Trong đó:
~ Tài sản lưu động: là những tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong
khoảng thời gian đưới một năm Cụ thể bao gồm các khoản như: tiền mặt, đầu tư ngắn hạn, nợ tích lũy, các khoản thu và tồn kho
- Nợ ngắn hạn: là toàn bộ các khoản nợ có thời hạn trả dưới một năm kể từ ngày lập báo cáo (bao gồm: các khoản phải trả, vay ngắn hạn, nợ tích lũy và các khoản nợ ngắn hạn khác)
& Hệ số thanh toán tức thời
và các khoản tương đương tiền (A.TS;
Tông nợ ngắn hạn (A.NV\ )
Hịr =
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán của doanh nghiệp đối với các khoản công nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ khả năng thanh toán
của doanh nghiệp đồi đào Tuy nhiên, chỉ tiêu này cao quá kéo dài có thể dẫn
Trang 20tới vốn bằng tiền của doanh nghiệp nhàn rỗi, ứ đọng, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn thấp Chỉ tiêu này quá thấp chứng tỏ doanh nghiệp không đủ khả
năng thanh tốn các khoản cơng nợ
+ Nếu Hrr > 0,5: tình hình thanh tốn tương đối khả quan
+ Nếu Hrr < 0,5: việc thanh toán công nợ của doanh nghiệp gặp khó khăn
d Hé sé thanh toán nhanh
Tiền và các khoản TÐ tiền + Các khoản phải thu + Dau tu NH
Tông nợ ngăn hạn
Hy=
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán thực của doanh nghiệp được
tính tốn dựa trên tài sản lưu động có thể chuyển đổi thành tiền để đáp ứng yêu cầu thanh tốn cần thiết Khơng có yêu cầu để quy định chỉ tiêu này lớn hơn 1 vì trong khoản nợ ngắn hạn có những khoản đã đến ngày trả thì mới có
nhu cầu thanh tốn nhanh, những khoản chưa đến hạn thì chưa có nhu cầu thanh toán ngay Nhưng nhìn chung chỉ tiêu này bằng 1 là tốt nhất
0,5 < Hy <1: Mức bình thường
0,3 < Hy < 0,5: Khó khăn trong thanh tốn
1.3.6.3 Phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán
Để đánh giá một cách khách quan tình hình tài chính trước mắt và triển
vọng trong thời gian tới ta phải phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán của
doanh nghiệp
Khi phân tích cần dựa vào các tài liệu hạch toán liên quan, tiến hành sắp xếp các chỉ tiêu theo một trình tự nhất định
~ Với nhu câu thanh toán: Các chỉ tiêu được sắp xếp theo mức độ khẩn trương cần thanh foan ngay hay chưa cần thanh toán ngay (Các khoản cần thanh toán ngay như phải trả cho người bán, phải trả công nhân viên, phải nộp
ngân sách, người mua trả tiền trước, phải trả khác Các khoản đến hạn trả như
vay và nợ ngắn hạn, vay và nợ dài hạn)
~ Với khả năng thanh toán: Các chỉ tiêu được sắp xếp theo khả năng
huy động tiền của doanh nghiệp để thanh toán như huy động ngay, huy động trong thời gian tới (Các khoản dùng để thanh toán ngay như tiền mặt, tiền gửi
Trang 21ngân hàng, các khoản đầu tư TCNH Khả năng thanh toán trong tương lai như các khoản phải thu, hàng tồn kho)
- Khi tiến hành phân tích cần kết hợp với chỉ tiêu : Ty suất thanh toán:
H — Khả năng thanh toán KNXC Nhu câu thanhtoán
~ Nếu Hye >= 1 thì đoanh nghiệp có khả năng thanh toán ~ Nếu Hyw/yc < I thì doanh nghiệp khơng có khả năng thanh tốn
Trang 22CHƯƠNG II
ĐẶC DIEM CO BAN CUA CONG TY CO PHAN XAY DUNG CONG
TRINH GIAO THONG 419 2.1 Giới thiệu về công ty
2.1.1 Quá trình phát triển của công ty
Công ty cổ phần xây dựng cơng trình Giao thông 419 thuộc Tổng Cơng
ty Xây dựng cơng trình Giao thông 4 được chuyển đổi từ doanh nghiệp nhà
nước: Cơng ty cơng trình Giao thông BI9 tại quyết định số 1046/2003/QÐ
BGTVT ngày 16/4/2003 của Bộ trưởng Bộ Giao thông vận tải Công ty cơng
trình Giao thơng B19 được thành lập theo quyết định số 4485/QÐ — TCCBLD ngày 2/12/1985 của Bộ Giao thông vận tải trên cơ sở chuyển đổi Xí nghiệp B19 thuộc tổng công ty xây dựng Miền Trung Xí nghiệp B19 có tiền thân là Xưởng BI9 trực thuộc Cục Cơng trình I, được thành lập theo quyết định số 3377/QD — TC ngày 18/12/1971 của Bộ Giao thông Vận tải Công ty cổ phần xây dựng cơng trình Giao thơng 419 là pháp nhân theo pháp luật Việt Nam, thực hiện chế độ hạch toán kinh tế độc lập
2.1.2 Nghành nghề kinh doanh của công ty
- Xây dựng các công trình Giao thơng, thủy lợi, công nghiệp, dân
dụng, điện năng (đường dây và trạm biến áp) Xây lắp kết cấu cơng trình
- Nạo vét và bồi đắp mặt bằng, đào đắp nền, đào đắp cơng trình - Dịch vụ thương mại
- Gia công, lắp đặt cầu kiện bê tông đúc sẵn ~ Sản xuất lcinh doanh vật liệu xây dựng
~ Mua, bán vật tư thiết bị Giao thông vận tải
- Gia công kết cấu thép cơng trình Giao thông
- Tư vấn thiết kế cơng trình Giao thơng (cầu đường bộ)
- Thí nghiệm, kiểm tra chất lượng công trình Giao thơng
Trang 232.1.3 Thị trường và khách hàng của công ty
Khách hàng của Cty Cổ phần Xây dựng Cơng trình Giao thơng 419 là các Ban Quản lý Dự án và các công ty, đơn vị trong ngành Giao thông vận tải
- Ban Quản lý Dự án 1(PMU1) Bộ Giao thông vận tải
- Ban Quản lý Dự án (PMU18) Bộ Giao thông vận tải
~ Ban Quản lý Dự án 85 (PMU85)_ Bộ Giao thông vận tải
- Ban Quản lý Dự án Biển Đông Bộ Giao thông vận tải
- Ban Quản lý Dự án Mỹ Thuận Bộ Giao thông vận tải
- Ban Quan ly Dy an 7.9 Bộ Giao thông vận tải
~ Ban Quản lý Dự án đường HCM Bộ Giao thông vận tải
- Ban Quản lý Dự án đường bộ 4 Cục đường bộ Việt Nam
+.? Quy mô cơ sở vật chất kỹ thuật của công ty
Bảng 2.1: Cơ cấu vật chất kỹ thuật của Công ty cổ phần xây dựng cơng
trình Giao thơng 419
(Đơn vị tính: đồng)
% Giá trị còn
TT} Loại TSCĐ Nguyên giá Giá trị còn lại | [.¡ / Nguyên giá 3.143.677.539 Nhà cửa, vật Máy móc, thiết ie 10.032.846.134 ~s-|———t A secs ạ | Phuong tin 2.836.760.532 42/76 bes sc ag = 4 | Thietbi, dung | C 52.768.818 11,67 —_—_ oo s TSCĐ khác 687.105.192 15.695.581.967 6 | Téng cong | Ty trong (%) (Phịng kế tốn - tai chính)
Cơ sở vật chất của công ty hiện nay gồm có:
- Nhà cửa, vật kiến trúc gồm có nhà 2 tầng là trụ sở trung tâm của Công
ty và các khu làm việc của các đội sản xuất
Trang 24- Máy móc thiết bị phục vụ cho thi cơng các cơng trình như máy xúc, máy ủi, máy lu, máy trộn bê tông và các thiết bị khác phục vụ cho xây dựng
~ Thiết bị Quản lý như: máy vi tính, máy in, máy photocopy - Phương tiện vận tải: các loại xe 6 tô Kamaz, Matda, ô tô Kapar
'Về mặt giá trị, cơ sở vật chất kỹ thuật của Công ty tính đến ngày 31
tháng 12 năm 2008 được tổng hợp qua bảng 2.1:
Từ bảng 2.1 ta nhận thấy, máy móc thiết bị chiếm tỷ trọng lớn nhất 65,58%, do tính chất hoạt động của Công ty là sản xuất lắp ghép và thi công
các cơng trình giao thơng nên chú trọng, đầu tư vào máy móc thiết bị Phương tiện vận tải chiếm tỷ trọng lớn thứ hai 14,69% Phương tiện vận tải chủ yếu là
để chuyên chở công nhân, chở nguyên vật liệu và máy móc thiết bị đến công
trường thi công
Mặt khác, bảng 2.1 còn thể hiện tỷ lệ phần trăm giá trị còn lại của toàn
bộ tài sản cố định trong Công ty chỉ còn 34,77% Điều này chứng tỏ tài sản cổ định của Công ty đều đã cũ và đã khấu hao gần hết Máy móc thiết bị chỉ còn
lại 33,89% giá trị Phương tiện vận tải còn lại 42,76% Đặc thù của Công ty là hoạt động xây dựng nên việc đầu tư thêm máy móc thiết bị cho thi công xây dựng cơng trình phải đặc biệt quan tâm Tuy nhiên, trên thực tế Công ty lại đi thuê ngoài các tài sản cố định (thuê tài chính) Thuê tài chính giúp cho Cơng ty có được những máy móc, thiết bị cần thiết phục vụ cho việc thi cơng các cơng trình với giá rẻ Nhưng nó lại khơng mang tính chất én định và hạn chế tính chủ động trong hoạt động của Công ty
2.3 Tổ chức lực lượng lao động của công ty
Cơ cấu lao động của công ty cổ phần xây dựng công trình giao thơng
419 được thẻ hiện thông qua bảng 2.2
Trang 25Bang 2.2: Cơ cấu lao động của Công ty
(Đơn vị tính: người)
Các chỉ tiêu Số lượng | Tỷ trọng (%)
1 Phân theo loại lao động
Công nhân bậc 4 ôn Công nhân bậc 7 (Nguồn: Phòng hành chính) Qua bảng 2.2 ta nhận thấy:
- Nếu phân theo loại lao động: lao động gián tiếp chiếm tỷ trọng tương đối thấp 23,43% (93 người) chủ yếu là lao động thuộc các phịng ban, có nhiệm vụ quản lý Lao động trực tiếp chiếm tỷ trọng lớn 76,57% (304 người)
Điều này phù hợp với đặc điểm công ty là hoạt động trong ngành xây dựng
nên lực lượng lao động trực tiếp luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số lao động của toàn Cty
- Nếu phân theo giới tính: do tính chất cơng việc địi hỏi phải có sức khỏe nên lao động trực tiếp của Cty chủ yếu là nam giới nên chiếm 100% tỷ
trọng lao động trực tiếp
Trang 26- Nếu phân theo trình độ lao động: đối với lao động trực tiếp, tay nghề
của công nhân được chia theo bậc, có tất cả là 7 bậc Trình độ tay nghề cao nhất là bậc 7 và thấp nhất là bậc 1 Trong đó cơng nhân bậc 3 là chiếm tỷ trọng cao nhất 40,79%; chiếm tỷ trọng thấp nhất là công nhân bậc 1 (2,96%) Công nhân bậc 7 chiếm tỷ trọng tương đối thấp 8,22% Trình độ của lực
lượng lao động gián tiếp của công ty, trình độ đại học và cao đẳng chiếm tỷ trọng cao 78,49%
Trên thực tế, 197 người là lao động trong biên chế Nhưng hàng năm
Cty đã tuyển dụng thêm một số lao động thời vụ khá lớn Lao động thời vụ
chủ yếu là lao động phổ thông, những người dân địa phương Cty tuyển dụng lao động vào những công việc khơng địi hỏi trình độ tay nghề khi thi cơng các cơng trình giao thơng Do đó, Cty hạn chế được lao động biên chế, sẽ tiết kiệm được chỉ phí tiền lương phải trả, ngoài ra thuê lao động thời vụ là những người dân địa phương sẽ góp phần nâng cao thu nhập và tạo công ăn việc làm cho người dân địa phương
2.4 Tình hình về tổ chức bộ máy Quán lý sản xuất của công ty 2.4.1 Bộ máy tổ chức Quản lý sản xuất
Trang 27Sơ đồ : Tổ chức bộ máy quản lý sản xuất của Công ty cỗ phần Xây dựng
cơng trình giao thông 419
ĐẠI HỘI CÔ ĐÔNG
HỘI ĐÔNG QUẢN TRỊ BẠN KIÊM SOÁT Ỷ GIÁM ĐĨC |#£———————— Phó giám đốc nội chính
chỉ huy sản xuât Phó giám đốc
Phó giám đốc PTSX phía nam I ] I | | Ỷ
Phòng KH LĐTL Phòng vật tư thiết bị Phòng KTCL Phịng TC Kê tốn hành chính Phịng
| { L I
DOI TRUONG, XƯỞNG TRƯỞNG, GIÁM ĐĨC CƠNG TRƯỜNG
Đội 404 x ‘ Đội 405 + Ỷ CT 406 7 9 + ¥ lội cầu + ¥ Ai nd ội cầu De Đị + ¥ Đội câu 10 + ¥ P Xưởng CK24 =—— Quan hệ chỉ huy trực tiếp
—> Quan hệ kiểm tra, giám sát 2.4.2 Chức năng, nhiệm vụ
®—* Quan hệ tham mưu, giúp việc <-.-> Quan hệ phối hợp
Trang 28- Hội đồng quản trị: là cơ quan quản lý cao nhất của Công ty, quyết
định những vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của công ty Quyết định
về cơ cấu tổ chức của công ty, quy chế quản lý công ty
- Ban kiểm soát: do Hội đồng cỗ đông bầu ra, thâm định báo cáo tài chính, kiểm tra các vấn đề cụ thể liên quan đến quản lý điều hành hoạt động của Cty khi xét thấy cần thiết hoặc theo quyết định của Đại hội đồng cỗ đông
- Giám đốc công ty: là người đại diện theo pháp luật của công ty Phụ
trách chung, điều hành bộ máy Cty, thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh
các mục tiêu về kinh tế xã hội được Đại hội cổ đông biểu quyết thông qua
Trực tiếp phụ trách công tác kinh doanh, tài chính, tổ chức sản xuất, công tác cán bộ, quyết định việc tiếp nhận lao động, ký kết hợp đồng kinh tế
- Phó giám đốc nội chính: Theo dõi công tác vật tư, thiết bị, công tác chế độ chính sách đối với người lao động Đảm nhận công tác lãnh đạo tổ
chức Đảng Cộng Sản Việt Nam của Công ty, giúp việc giám đốc, phụ trách
cơng tác đối nội
- Phó giám đốc chỉ huy sản xuất: trực tiếp chỉ huy điều hành sản xuất, thực hiện các mục tiêu về thực hiện kế hoạch, tiến độ, chất lượng thỉ công
- Phó giám đốc phụ trách khu vực sản xuất phía nam: được giám
đốc ủy quyền trực tiếp chỉ huy điều hành thực hiện các mục tiêu về sản xuất kinh doanh, kinh tế xã hội tại khu vực phía nam của cơng ty
- Phịng kế hoạch — lao động tiền lương: tìm kiếm việc làm, liên
doanh liên kết với các doanh nghiệp trong nước, tiếp nhận hồ sơ, thiết lập các
dự toán nội bộ khoán cho các đội sản xuất, giao kế hoạch cho các đội, tổng
hợp báo cáo tháng, quý, năm, tổng hợp phân tích kết quả hoạt động sản xuất
kinh doanh
- Phòng kỹ (thuật chất lượng: giám sát chỉ đạo thi cơng các cơng trình, hạng mục cơng trình Lập các phương án thi công công trình Xây dựng các biện pháp kỹ thuật , đảm bảo an tồn lao đơng
Trang 29
- Phòng vật tư, thiết bị: lập kế hoạch mua sắm vật tư thiết bị quyết toán vật tư cho từng cơng trình
- Phịng kế tốn tài chính: xây dựng kế hoạch vẻ tài chính, huy động vốn Lập chứng từ luân chuyển, chứng từ quyết toán tài chính Lập báo cáo tài
chính
~ Phịng hành chính: tham mưu cho lãnh đạo trong lĩnh vực đối nội,
đối ngoại, soạn thảo các văn bản quy định, tổ chức công tác y tế và đời sống cho cán bộ
- Đội trưởng, quản đốc phân xướng: trực tiếp thực hiện điều hành
đơn vị thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của công ty giao Tổ chức sản phẩm thi cơng cơng trình Quản lý lao động, kỹ thuật, chất lượng, tiến độ Quản lý vật tư máy móc thiết bị Thực hiện chế độ kế tốn, báo cáo tải chính
~ Các đi
đội theo dõi tô chức công tác quản lý trong đội của mình và thông báo kết quả
là bộ phận trực tiếp sản xuất hoặc thi công cơng trình Các
lên các phịng ban có liên quan
2.5 Phương hướng phát triển cúa Công ty trong thời gian tới
Để tổn tại trong cơ chế thị trường đẩy khắc nghiệt, cạnh tranh biến đổi
và gay gắt, công nghệ thi công các cơng trình ngày càng đổi mới Công ty cổ phần xây dựng cơng trình giao thông 419 định hướng con đường phát triển là:
+ Về lao động:
~ Đào tạo một đội ngũ cán bộ cơng nhân kỹ thuật có trình độ cao để tiếp
nhận và triển khai được những công nghệ mới, hiện đại trong thi công cầu ở
Việt Nam và trên thế giới
- Bồ trí và (ị chức đào tạo phát triển một cách hợp lý, có chiều sâu những cán bộ có đủ năng lực, phẩm chất đạo đức nhằm phát huy một cách tối
đa khả năng của mọi cán bộ, công nhân viên trong Công ty + Về công nghệ:
- Không ngừng nâng cao chất lượng cơng trình, bảo đảm tiến độ và
thỏa mãn những yêu cầu mà khách hàng đề ra
Trang 30+Về may móc, thiết bị:
- Dau tu và tiếp tục đầu tư các máy móc, thiết bị hiện đại phù hợp với công nghệ thi công tiên tiến đáp ứng được xu thế phát triển của ngành cầu nói riêng và ngành xây dựng cơ bản nói chung
+ Về ngành nghề kinh doanh:
- Mở rộng ngành nghề kinh doanh song song với phát triển những
chuyên ngành là thế mạnh của Công ty: thi công cọc khoan nhồi, đúc dầm 21-
33m, dam supper T
Trang 31CHƯƠNG II
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
3.1 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty qua 3 năm
3.1.1 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Kết quả hoạt động SXKD của Công ty được thẻ hiện qua bang 3.1:
Qua kết quả tổng hợp ở bảng 3.1 cho thấy: Tổng lợi nhuận sau thuế tăng giảm không đều qua các năm Năm 2007 lợi nhuận sau thuế tăng
189,18% so với năm 2006, điều này thể hiện kết quả sản xuất kinh đoanh của Công ty đã tốt hơn Nhìn chung qua 3 năm, lợi nhuận sau thuế của Công ty
tăng với tốc độ bình quân đạt 129%, thể hiện sự có gắng của Cơng ty trong quá trình tìm kiếm lợi nhuận, đồng thời nó cũng cho thấy sự phát triển của
Công ty trong quá trình kinh doanh
Bảng 3.1 cũng cho thấy: tổng lợi nhuận trước thuế của công ty được
hình thành từ hai nguồn, đó là lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh va loi
nhuận khác Trong đó lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng chủ yếu Tổng lợi nhuận trước thuế của Công ty trong 3 năm có xu hướng tăng lên
với tốc độ tăng bình quân là 140,98 % Năm 2007, lợi nhuận tăng với tốc độ -
liên hoàn 190,18% so với năm 2006 Năm 2008, lợi nhuận tiếp tục tăng
nhưng với tốc độ rất chậm (chỉ tăng 4,52%) Nguyên nhân của việc này là do
lạm phát, giá cả xăng dầu, sắt thép và vật liệu xây dựng tăng cao làm cho lợi
nhuận của Công ty giảm đáng kế
Ta nhận thấy doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của Cơng ty có tốc độ tăng bình quân là 116,55% Năm 2007 tăng so với năm 2006 là 124,03% Năm 200% tăng so với năm 2007 nhưng với tốc độ chậm hơn chỉ đạt 109,52% Nguyên nhân chủ yếu là do năm 2008 các công trình mà Cơng ty
nhận thi công vẫn con dé dang chưa được bàn giao, nghiệm thu Nhung qua
đó ta có thể thấy Cơng ty cũng đã tìm kiếm thêm các hợp đồng xây dựng, giúp Công ty tăng thêm doanh thu và tạo điều kiện gia tăng lợi nhuận
Trang 33Một yếu tố khác cũng ảnh hưởng, đến tổng, lợi nhuận là doanh thu từ hoạt
động tài chính Qua 3 năm doanh thu từ hoạt động tài chính tăng không đều với
tốc độ bình quân là 261,18% Năm 2007, đoanh thu từ hoạt đơng tài chính tăng với
tốc độ rất cao là 380,78% so với năm 2006 Đây là nguồn doanh thu từ lãi tiền gửi
không kỳ hạn của ngân hàng
Tổng chỉ phí của Cơng ty cũng tăng qua các năm và đạt tốc độ bình quân là 116,5%
- Giá vốn hàng bán của Công ty tăng qua các năm với tốc độ tăng bình quân là 116,48% Năm 2007 giá vốn hàng bán tăng 23,92% so với năm 2006, năm 2008 tăng 9,49% so với năm 2007, nguyên nhân lả do giá cả nguyên vật liệu có nhiều
biến động làm ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh của công ty
- Chỉ phí tài chính tăng không đều qua các năm với tốc độ phát triển bình
quân là 119,98% Năm 2007, tốc độ tăng của chỉ phí tài chính tương đối thấp chỉ
có 102,41%, nhưng sang đến năm 2008 thì tốc độ này tăng lên khá cao đạt 140,57% Chi phí tài chính tăng là do chỉ phí lãi vay phải trả cho ngân hàng tăng Nguyên nhân là đo nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh của Công ty ngày càng tăng,
mà nguồn vốn này chủ yếu là do vay ngắn hạn ngân hàng cho nên hàng năm Công
ty phải chỉ trả một khoản tiền khá lớn cho chỉ phí lãi vay này Chi phí tài chính
tăng đã ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận của Cty
~ Chỉ phí quản lý doanh nghiệp tăng đều qua các năm với tốc độ tăng bình
quân là 113,89% Năm 2007 tăng với tốc độ là 113,86% so với năm 2006, năm 2008 tăng 113,92 % so với năm 2007 Nguyên nhân là do giá cả thị trường như điện, nước, xăng dầu tăng Nhưng mặt khác, Công ty cũng chưa thực hiện tốt việc
tiết kiệm chỉ phí quản lý
Riêng về thuế thu nhập doanh nghiệp, Cty cổ phần hóa từ năm 2003, theo
luật của Nhà nước thì Cty sẽ được miễn thuế trong 3 năm đầu, năm 2006 và 2007
Cty được miễn giảm 50% thuế TNDN, Cty chỉ phải đóng 14% và năm 2008 Cty
Trang 34Tóm lại, thơng qua bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
ta nhận thấy công ty muốn tăng lợi nhuận cũng như duy trì ồn định sự tăng trưởng của lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh thì cơng ty cần có các biện pháp nhằm đảm bảo tiến độ thi công các công trình để nghiệm thu bàn giao đúng thời hạn Thực hiện tiết kiệm tối đa các khoản chỉ phí, đặc biệt là chỉ phí nguyên vật liệu, từ đó
giảm giá vốn hàng bán Mặt khác, Công ty cần huy động nguồn vốn làm tăng nguồn vốn chủ sở hữu trong kinh doanh bằng việc phát hành cổ phiếu mới Như
vậy sẽ giảm được các khoản chỉ phí tài chính và giúp công ty chủ động hơn trong việc sản xuất kinh doanh Đồng thời, công ty cần tăng cường đổi mới cơ sở vật
chất, đầu tư trang thiết bị nhằm nâng cao chất lượng sản phâm và mở rộng quy mơ
sản xuất góp phần làm tăng uy tín và lợi thế của Công ty 3.1.2 Phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty được thể hiện thông qua bảng 3.2 sau:
Bảng 3.2 : Hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty
(Đơn vị tính: đồng)
TT Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
¡ | Lợi nhuận thuận từ hoạt | ¡ 2oI 2ọa 1ạo | 2,991,057,632 | 2,183,688,370
=| x :
34
4 |v i: 5,545,163 | |
Ty suat lgi nhuận từ hoạt
_Š |#@gkpa | "2Ô | ?2 | tr -
Ty suat lgi nhuận trước
5 la g _145 aor | ta
7 Tỷ suất lợi nhuận trên chỉ: 124 234 1.54
phi (1/3)
Bang 3.2 thé hién ¿ÿ suất lợi nhuận trên doanh thu của Công ty Qua bảng ta
nhận thấy tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng giảm không đều qua các
năm Năm 2007 cứ trong 100 đồng doanh thu thì có 2,29 đồng lợi nhuận từ hoạt
động kinh doanh, tăng 1,07 đồng so với năm 2006, năm 2008 lại giảm 0,77 đồng
so với năm 2007 Nguyên nhân là do lợi nhuận từ HĐSXKD tăng giảm không đều
trong khi doanh thu thuần lại tăng đều qua 3 năm Lợi nhuận thuần giảm là do sự
Trang 35tăng lên của giá vốn hàng bán, giá nguyên vật liệu có nhiều biến động nhất là giá xỉ măng, sắt, thép tăng lên, giá xăng dầu và giá nhân công cũng tăng lên do ảnh
hưởng của lạm phát và sự khủng hoảng của nền kinh tế thế giới
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế tăng giảm không đều qua các năm Năm 2007,
cứ trong 100 đồng doanh thu thì có 2,07 đồng lợi nhuận trước thuế tăng 0,72 đồng so với năm 2006, năm 2008 lại giảm xuống Nguyên nhân là do tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu thuần
Tỷ suất lợi nhuận so với chỉ phí tăng giảm khơng đều qua các năm, năm
2006 đầu tư 100 đồng chỉ phí thì thu được 1,24 đồng lợi nhuận, năm 2007 tỷ suất này tăng lên 2,34 nguyên nhân là do tốc độ tăng của lợi nhuận thuần lớn hơn tốc
độ tăng của chỉ phí (231,61% > 122,83%) Năm 2008, tỷ suất này lại giảm xuống 1,54% nguyên nhân là do năm 2008 lợi nhuận thuần giảm xuống 73,01% trong khi chỉ phí tăng 110,49%
Nhìn chung qua 3 năm tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu tăng giảm không
đều và ở mức khá thấp, trong 100 đồng doanh thu thì chỉ có gần 2 đồng lợi nhuận
Chi phí cịn cao, chỉ phí nguyên vật liệu (giá nguyên vật liệu biến động theo sự
tăng lên của giá cả, lạm phát, khủng hoảng), chỉ phí sản xuất kinh doanh dé dang
nằm trong các cơng trình thi công thời gian dài là nguyên nhân làm cho tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thấp Cty cần có những biện pháp dé quản lý tiết kiệm các loại chỉ phí nhằm gia tăng khả năng sinh lời
3.2 Thực trạng tình hình tài chính của Cơng ty 3.2.1 Phân tích cơ cấu tài sản của công ty
Tài sản của doanh nghiệp là toàn bộ phương tiện vật chất và phi vật chất
phục vụ trực tiếp hoặc gián tiếp cho hoạt động kinh doanh nhằm mục đích tìm
kiếm lợi nhuận Hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh phụ thuộc vào mức độ phù hợp của cơ cấu tài sản với lĩnh vực sản xuất kinh doanh của công ty Muốn
hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả thì phải có một cơ cấu tài sản hợp lý
Cơ cấu tài sản của Công ty sẽ được thê hiện thông qua bảng 3.3:
32
Trang 37
Nhìn vào bảng 3.3 ta nhận thấy giá trị tổng tài sản tăng giảm qua các
năm với tốc độ phát triển bình quân là 108,93% Năm 2007, giá trị tổng tài
sản giảm so với năm 2006 với tốc độ phát triển liên hoàn là 96,9% Năm
2008, giá trị tổng tài sản tăng lên với tốc độ phát triển liên hoàn là 122,459
Tổng tài sản tăng là do sự tăng lên của tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Trong giá trị tổng tài sản thì tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất
Năm 2006 là 84,08%, năm 2007 giảm xuống 78,52% nhưng lại tăng lên
81,13% năm 2008 Nhìn chung qua 3 năm, tài sản ngắn hạn tăng giảm không
đều với tốc độ bình quân là 107% Tài sản ngắn hạn tăng là do sự tăng lên của tiền và các khoản tuơng đương tiền (tốc độ tăng bình quân là 128,62%), sự
tăng lên của hàng tồn kho (tốc độ bình quân dat 110,26%) va tai san ngắn hạn
khác (tốc độ bình quân là 118,02%)
Trong tài sản ngắn hạn thì hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn nhất
42,57% giá trị tổng tài sản Trong hàng tồn kho thì chỉ phí sản xuất kinh
doanh đở dang chiếm tỷ trọng lớn nhất (chiếm 37,58% giá trị tổng tài sản) Do công ty hoạt động trong ngành xây dựng công trình giao thơng (chủ yếu là xây dựng sản phẩm đơn chiếc như cầu) mả đặc thủ là thí cơng xây dựng các cơng trình có giá trị lớn, thời gian thi công kéo đài nên lượng hàng tồn kho chủ yếu nằm trong các công trình thi cơng dở dang
Tiếp theo là các khoản phải thu chiếm 29,17% giá trị tổng tài sản Các
khoản phải thu giảm dần qua các năm với tốc độ bình quân là 86,27%, Các khoản phải thu giảm là dấu hiệu tốt cho thấy tốc độ thu hồi vốn của Công ty
đã tăng lên Nhưng nguyên nhân lại do khoản trả trước cho người bán và các
khoản phải thu khác giảm với tốc độ rất nhanh trên 42%, khoản trả trước cho
người bán giảm cho thấy Công ty đã tạo được uy tín nơi nhà cung ứng — chủ yếu là các nhà cung cấp nguyên vật liệu, họ đã cho Công ty mua chịu hoặc các khoản đặt cọc trước khi lấy hàng giảm đi Trong khi đó các khoản phải thu của khách hàng tăng lên với tốc độ bình quân 108,24% Đặc biệt, năm 2008 các khoản phải thu của khách hàng tăng với tốc độ liên hoàn là 180,9%
Trang 38nguyên nhân là do công ty đã hoàn thành cầu Mỹ Thịnh - huyện Hương Sơn, tỉnh Hà Tĩnh, cầu Hùng Vương - tỉnh Phú Yên mà chủ đầu tư chưa thanh toán hợp đồng cho Công ty Hầu như các cơng trình sau khi được thi công xong
các chủ đầu tư đã giữ lại 5% giá trị cơng trình để bảo hành khoảng 5,6 tháng
Tài sản đài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản, tăng qua các năm
với tốc độ bình quân đạt 118,61% Tài sản đài hạn tăng lên là do sự tăng lên
khá lớn của chỉ phí trả trước dài hạn (tốc độ tăng bình quân là 139,21%) và sự
tăng lên của tài sản cố định Trong tài sản dài hạn thì tài sản cố định chiếm tỷ
trọng chủ yếu Tài sản cố định tăng qua 3 năm với tốc độ bình quân 114,12% thể hiện Công ty đã đầu tư mua sắm máy móc trang thiết bị phục vụ cho hoạt
động sản xuất Năm 2007, Công ty đã đầu tư mua 1 cần cẫu xích có giá trị là
hơn 1 tỷ đồng và mua một xe ô tơ bán tải Toyota có trị giá 650 triệu đồng
Năm 2008 công ty lại đầu tư thêm một cần câu xích nữa
Qua phân tích ta nhận thấy cơ cấu tài sản của Công ty là chưa hợp lý
Có sự mắt cân đối giữa tài sản ngắn hạn và tài sản đài hạn thể hiện ở chỗ tỷ trọng tài sản ngắn hạn quá lớn trong cơ cấu tổng tài sản Trong tài sản ngắn
hạn hàng tồn kho và các khoản phải thu là quá lớn Điều này cũng xuất phát từ đặc điểm sản xuất kinh doanh của Công ty là các cơng trình mà Công ty thi
công thường diễn ra trong thời gian đài và do ảnh hưởng của thời tiết khí hậu
làm cho nhiều cơng trình thi công không đúng tiến độ Mặt khác, trong nhiều cơng trình thì vấn đề giải phóng mặt bằng cũng gây ảnh hưởng đến việc thi
công, cộng thêm việc các cơng trình đã hồn thành mà vẫn chưa được quyết
toán, và đã gây ra tình trạng ứ đọng vốn của Cty Còn tài sản dài hạn chủ yếu
là máy móc trang thiết bị, mặc đù đã được đầu tư mua sắm nhưng cũng đã ở
trong tình trạng xuống cấp và lạc hậu
3.2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty
Sự biến động về nguồn vốn của Công ty thể hiện qua bảng 3.4
Trang 40Qua bảng 3.4 ta nhận thấy, tổng nguồn vốn tăng giảm qua các năm với tốc độ bình quân là 08,93% Trong đó nợ phải trả tăng giảm không đều qua 3
năm với tốc độ bình quân là 108,6% và nguồn vốn chủ sở hữu tăng qua các năm với tốc độ bình quân là 111,53% Tổng nguồn vốn tăng là do sự tăng lên của nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu
Trong tổng nguồn vốn thì nợ phải trả chiếm tỷ trọng chủ yếu (trên 88% giá trị tổng tài sản Nợ phải trả phản ánh khả năng tận dụng nguồn vốn từ bên
ngoài để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Cty Nợ phải trả tăng
lên là do sự tăng lên của nợ ngắn hạn (tăng 8,05%) và nợ đài hạn (tăng 18,63%) Trong nợ phải trả thì nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng chủ yếu (chiếm
§3,15% giá trị tổng tài sản vào năm 2008), nợ dài hạn chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ (chiếm 5,19% giá trị tổng tài sản năm 2008)
Trong nợ ngắn hạn thì các khoản vay và nợ ngắn hạn, khoản phải trả người bán và khoản người mua trả tiền trước chiếm chủ yếu Vay và nợ ngắn
giảm qua các năm với tốc độ bình quân là 72,42% Vay ngắn hạn chủ yếu là
các khoản vay có thời hạn dưới 1 năm của ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác Khoản vay ngắn hạn giảm thể hiện công ty đã tăng sử dụng nguồn vốn tự có của mình Khoản phải trả cho người bán cũng giảm xuống nhưng với tốc độ chậm hơn (92,31%) Các khoản phải trả cho người bán giảm đi là do Cty đã thanh toán được những khoản nợ cho các nhà cung cấp (năm 2008, Cty đã thanh toán tiền xi măng, sắt thép cho Công ty vật tư tổng hợp Vinh -
Nghệ An)
Khoản người mua trả tiền trước tăng giảm không đều qua các năm với tốc độ bình quân là 128,65% Khoản này tăng khá lớn vào năm 2008 tăng 73% là do năm 2008, Công ty nhận thi công thêm nhiều công trình lớn như cầu Cửa Sót — Hà Tĩnh, cầu Đò Sen - huyện Tân Kỳ - Nghệ An, các chủ đầu tư đã ứng trước vốn cho Cty khi nhận thầu thi công Tùy theo giá trị từng cơng trình mà chủ đầu tư sẽ ứng trước cho nhà thầu bao nhiêu phần trăm giá trị cơng trình, những cơng trình nào có giá trị nhỏ thì có thì có thể ứng trước