CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA DOANH NGHIỆP
Khái quát về doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm và phân loại doanh nghiệp
Theo Luật doanh nghiệp Việt Nam hiện hành, doanh nghiệp được định nghĩa là tổ chức kinh tế có tên riêng, tài sản, và trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật Mục đích của doanh nghiệp là thực hiện các hoạt động kinh doanh, bao gồm việc thực hiện liên tục các công đoạn trong quá trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm hoặc cung ứng dịch vụ, nhằm mục tiêu sinh lợi.
Doanh nghiệp là một thực thể kinh tế hoạt động theo kế hoạch cụ thể với mục tiêu chính là tạo ra lợi nhuận Trong thực tế, doanh nghiệp có thể được gọi bằng nhiều thuật ngữ khác nhau như cửa hàng, nhà máy, xí nghiệp, hãng, hoặc tổ chức kinh doanh.
(Theo PGS.TS Vũ Duy Hào và ThS Trần Minh Tuần, giáo trình Tài chính doanh nghiệp, NXB Đại học kinh tế quốc dân)
Phân loại theo nguồn gốc tài sản đầu tư vào doanh nghiệp
Trong lĩnh vực tài chính, tổ chức kinh doanh chủ yếu được phân loại thành ba dạng cơ bản: doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp hợp danh và doanh nghiệp cổ phần Bên cạnh ba loại hình này, còn tồn tại nhiều dạng tổ chức kinh doanh cụ thể khác trong thực tế.
Tại Việt Nam, có nhiều loại hình doanh nghiệp khác nhau, bao gồm doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn một thành viên thuộc sở hữu nhà nước, doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn một thành viên ngoài nhà nước, và doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên.
Doanh nghiệp tư nhân hiện nay là loại hình kinh doanh phổ biến nhất, nhưng doanh nghiệp cổ phần lại chiếm ưu thế về tỷ trọng hóa đơn kinh doanh và lợi nhuận trong tổng thể các loại hình doanh nghiệp.
Doanh nghiệp tư nhân là tổ chức kinh doanh thuộc sở hữu của cá nhân, chiếm khoảng 75% tổng số doanh nghiệp hiện nay Loại hình phổ biến nhất là các hộ kinh doanh nhỏ lẻ như cửa hàng bán xe đạp, máy tính, văn phòng phẩm, chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực bán buôn, bán lẻ, dịch vụ và xây dựng Chủ doanh nghiệp tư nhân thường là người duy nhất điều hành và quản lý, họ có thể tăng vốn từ nguồn cá nhân hoặc vay mượn, đồng thời chịu trách nhiệm toàn bộ về quyết định kinh doanh Doanh nghiệp tư nhân có trách nhiệm vô hạn, nghĩa là toàn bộ tài sản của chủ doanh nghiệp có thể bị sử dụng để thanh toán cho các chủ nợ, không chỉ giới hạn ở số tiền đầu tư ban đầu.
Doanh nghiệp hợp danh là hình thức kinh doanh bao gồm hai hoặc nhiều chủ sở hữu cùng hoạt động vì lợi nhuận, chiếm khoảng 10% tổng số tổ chức kinh doanh trên thế giới Loại hình này thường lớn hơn doanh nghiệp tư nhân và chủ yếu hoạt động trong các lĩnh vực tài chính, bảo hiểm và bất động sản Các doanh nghiệp hợp danh lớn thường là doanh nghiệp kiểm toán, kế toán công hoặc doanh nghiệp chứng khoán Việc thành lập doanh nghiệp hợp danh thường dựa trên một hợp đồng viết tay, trong đó quy định rõ ràng trách nhiệm vô hạn của các thành viên, tức là mỗi thành viên đều phải chịu trách nhiệm pháp lý cho tất cả các khoản nợ của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp cổ phần là một thực thể pháp lý được hình thành theo quy định của pháp luật, có khả năng kiện và bị kiện, ký hợp đồng, và sở hữu tài sản riêng Mặc dù chỉ khoảng 15% doanh nghiệp hoạt động dưới hình thức này, nhưng chúng chiếm tới 90% tổng hóa đơn và 80% lợi nhuận ròng của toàn ngành Các doanh nghiệp cổ phần thường liên quan đến nhiều loại hình kinh doanh, nhưng đặc biệt, ngành sản xuất thường đóng góp tỷ trọng lớn nhất trong doanh thu và lợi nhuận.
Chủ sở hữu doanh nghiệp cổ phần là các cổ đông, những người nắm giữ vốn chủ sở hữu thông qua cổ phiếu thường hoặc cổ phiếu ưu tiên Cổ phiếu thường là hình thức sở hữu cơ bản nhất, và các cổ đông thường kỳ vọng nhận lợi tức từ cổ tức định kỳ cũng như từ việc tăng giá cổ phiếu.
Trong một số trường hợp, doanh nghiệp không có cổ đông nhưng lại có thành viên nắm giữ cổ phiếu ưu tiên, những thành viên này có quyền bỏ phiếu và nhận cổ tức tương tự như cổ phiếu thường mà không sở hữu vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp Loại hình này thường thấy ở các quỹ đầu tư, ngân hàng tương hỗ và các tổ chức từ thiện.
Có nhiều loại hình doanh nghiệp khác nhau cung cấp trách nhiệm giới hạn cho chủ sở hữu, thường là sự kết hợp của các hình thức doanh nghiệp đã biết Những loại hình này thường có quy mô tối đa là 100 chủ sở hữu Một số loại hình phổ biến bao gồm doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn một hoặc hai thành viên và doanh nghiệp liên doanh.
(Theo PGS.TS Vũ Duy Hào và ThS Trần Minh Tuần, giáo trình Tài chính doanh nghiệp, NXB Đại học kinh tế quốc dân)
Doanh nghiệp nông nghiệp là những tổ chức hoạt động trong lĩnh vực nông nghiệp, và sản xuất kinh doanh của họ thường chịu ảnh hưởng lớn từ các điều kiện thời tiết tự nhiên.
Doanh nghiệp công nghiệp là những đơn vị sản xuất hàng hóa bằng cách sử dụng máy móc để khai thác hoặc chế biến nguyên vật liệu thành sản phẩm hoàn chỉnh Ngành công nghiệp được phân chia thành nhiều lĩnh vực, bao gồm công nghiệp xây dựng, chế tạo và điện tử.
Doanh nghiệp thương mại tập trung vào việc khai thác dịch vụ phân phối hàng hóa cho người tiêu dùng, thực hiện các hoạt động mua vào và bán ra Các hình thức tổ chức bao gồm bán sỉ, bán buôn và bán lẻ, đồng thời hướng đến hoạt động xuất nhập khẩu.
Doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ đang tăng trưởng mạnh mẽ về số lượng và doanh thu, với sự đa dạng và phong phú trong các loại hình dịch vụ cung cấp.
1.1.2 Các hoạt động cơ bản của doanh nghiệp
Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
1.2.1 Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
1.2.1.1 Khái niệm, đặc điểm tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
Tư liệu lao động và đối tượng lao động là hai thành phần quan trọng của tư liệu sản xuất Để hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, doanh nghiệp cần sở hữu tài sản ngắn hạn Quy trình luân chuyển tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho và chứng khoán có tính thanh khoản Tài sản ngắn hạn là những tài sản mà doanh nghiệp sở hữu và quản lý, có thời gian sử dụng và khả năng thu hồi vốn trong một kỳ kinh doanh hoặc trong một năm Chúng có thể tồn tại dưới hình thức tiền mặt hoặc hiện vật.
Giá trị tài sản ngắn hạn đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản Quản lý và sử dụng hiệu quả các tài sản này giúp doanh nghiệp duy trì hoạt động liên tục, tránh tổn thất do gián đoạn sản xuất Do đó, việc nắm rõ số lượng và giá trị từng loại tài sản ngắn hạn là cần thiết để đưa ra các điều chỉnh hợp lý, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng và đảm bảo khả năng sinh lời cũng như khả năng thanh toán.
Tài sản ngắn hạn liên tục vận động qua các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh, bao gồm dự trữ, sản xuất và lưu thông, tạo thành quá trình chu chuyển tài sản ngắn hạn Trong mỗi giai đoạn, tài sản ngắn hạn thay đổi hình thái và chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất, với giá trị được chuyển hóa thành giá trị sản phẩm cao hơn giá trị ban đầu.
Tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao do dễ dàng chuyển đổi từ dạng vật chất sang tiền tệ, giúp doanh nghiệp đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán mà không phát sinh chi phí lớn Tuy nhiên, điều này cũng tạo ra thách thức trong việc quản lý và ngăn chặn thất thoát tài sản.
1.2.1.2 Phân loại tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
Tài sản ngắn hạn được phân loại dựa trên yêu cầu quản lý và tính chất vận động của chúng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Phân loại theo quá trình tuần hoàn và chu chuyển vốn
Tài sản ngắn hạn dự trữ bao gồm tất cả các tài sản ngắn hạn hiện có trong kho dự trữ, không phân biệt hình thức biểu hiện Các thành phần của tài sản này bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang trong quá trình chuyển, nguyên liệu và vật liệu tồn kho, công cụ dụng cụ, và khoản trả trước cho người bán.
Tài sản ngắn hạn sản xuất bao gồm tất cả các tài sản ngắn hạn liên quan đến quá trình sản xuất của doanh nghiệp, như giá bán thành phẩm, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang và chi phí trả trước.
Tài sản ngắn hạn lưu thông bao gồm tất cả các tài sản ngắn hạn đang hiện hữu trong quá trình lưu thông của doanh nghiệp Các thành phần chính của tài sản này bao gồm thành phẩm tồn kho, hàng gửi bán và các khoản phải thu.
Phân loại tài sản ngắn hạn theo quá trình tuần hoàn và chu chuyển vốn giúp doanh nghiệp nhận diện các yếu tố ảnh hưởng đến luân chuyển tài sản Qua đó, doanh nghiệp có thể phân tích và đề xuất các biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn một cách tối ưu.
Phân loại theo tính thanh khoản
Dựa trên khả năng huy động cho việc thanh toán, tài sản ngắn hạn được phân loại:
Tiền và các khoản tương đương tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển Các khoản tương đương tiền là những khoản đầu tư ngắn hạn dưới 3 tháng, dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt và có rủi ro thấp trong quá trình chuyển đổi.
Tài sản tài chính ngắn hạn bao gồm các khoản đầu tư chứng khoán có thời hạn thu hồi dưới một năm, như tín phiếu kho bạc và kỳ phiếu ngân hàng Ngoài ra, nó còn bao gồm chứng khoán mua vào để bán ra, như cổ phiếu và trái phiếu, nhằm mục đích kiếm lời Các loại đầu tư tài chính khác cũng thuộc nhóm này nếu có thời gian thu hồi không quá một năm.
Các khoản phải thu ngắn hạn đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế thị trường, nơi việc mua bán chịu là phổ biến Doanh nghiệp thường phải chờ một khoảng thời gian đã thỏa thuận để nhận tiền từ khách hàng, dẫn đến việc hình thành các khoản phải thu Các khoản phải thu ngắn hạn bao gồm các khoản phải thu từ khách hàng, các khoản phải thu nội bộ ngắn hạn và các khoản phải thu khác, tất cả đều có thời hạn thu hồi hoặc thanh toán dưới một năm.
Hàng tồn kho đóng vai trò quan trọng trong quá trình luân chuyển vốn lưu động của doanh nghiệp, giúp đảm bảo hoạt động sản xuất và kinh doanh diễn ra suôn sẻ Có ba loại hàng tồn kho chính: nguyên vật liệu thô, sản phẩm dở dang và thành phẩm Để duy trì sự ổn định trong sản xuất, doanh nghiệp cần thiết lập một mức hàng tồn kho dự trữ an toàn, mức này sẽ khác nhau tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp.
Tài sản ngắn hạn khác bao gồm các khoản như chi phí trả trước ngắn hạn, thuế GTGT được khấu trừ, các khoản thuế và các khoản phải thu từ Nhà nước, cùng với các tài sản ngắn hạn khác.
1.2.1.3 Quản trị tài sản ngắn hạn
Quản lý tài sản ngắn hạn là quá trình tổ chức và điều hành việc hình thành cũng như sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, nhằm đạt được các mục tiêu cụ thể.
( Theo PGS.TS Vũ Duy Hào, Ths Trần Minh Tuấn, giáo trình Tài chính doanh
Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp 22
Để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản, ngoài việc phân tích các chỉ tiêu tài chính, cần xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả này Có nhiều yếu tố tác động đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, chủ yếu được chia thành hai nhóm: nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan.
1.3.1 Các nhân tố chủ quan
Trong quá trình hoạt động, doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều yếu tố tác động từ môi trường bên ngoài Để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản, cần nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng nhằm đưa ra các biện pháp quản lý hiệu quả Việc này không chỉ giúp tối ưu hóa việc sử dụng tài sản mà còn phát huy những tác động tích cực đến hoạt động của doanh nghiệp.
Các nhân tố chủ quan là các nhân tố xuất phát từ nội bộ của doanh nghiệp
Đặc điểm sản xuất kinh doanh ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp Tùy thuộc vào ngành nghề, doanh nghiệp sẽ đầu tư vào tài sản ngắn hạn và dài hạn khác nhau, dẫn đến tỷ trọng và tỷ suất sinh lời cũng khác nhau Mỗi doanh nghiệp có đặc điểm hàng hóa và đối tượng khách hàng riêng, do đó chính sách thương mại cũng khác biệt Vì vậy, đặc điểm sản xuất kinh doanh không chỉ tác động đến hiệu quả sử dụng tài sản mà còn ảnh hưởng đến cơ cấu tài sản và hệ số sinh lợi.
Công tác thẩm đinh dự án
Thẩm định tài chính dự án đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả đầu tư của doanh nghiệp, đồng thời ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
Công tác thẩm định tài chính dự án là yếu tố quyết định giúp đánh giá chính xác mức độ cần thiết, quy mô, chi phí, lợi ích và rủi ro của dự án đối với doanh nghiệp Khi được thực hiện bởi đội ngũ cán bộ chuyên môn vững vàng, thẩm định sẽ hỗ trợ doanh nghiệp đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn, từ đó nâng cao sức cạnh tranh, mở rộng thị trường và tăng doanh thu, lợi nhuận Ngược lại, thẩm định không hiệu quả có thể dẫn đến quyết định đầu tư sai lầm, bỏ lỡ cơ hội hoặc đầu tư quá nhiều hoặc quá ít, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến hiệu quả hoạt động và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp Tất cả những yếu tố này đều dẫn đến việc tài sản không được khai thác triệt để.
Trình độ cán bộ quản lý và tay nghề của công nhân
Trình độ cán bộ quản lý là yếu tố quan trọng, bao gồm chuyên môn vững vàng và khả năng tổ chức, quản lý cùng ra quyết định chính xác Khi cán bộ có năng lực, hiệu quả sử dụng tài sản sẽ cao, mang lại lợi ích lớn cho doanh nghiệp Ngược lại, nếu quản lý kém và quyết định sai lầm, doanh nghiệp có thể đối mặt với thua lỗ hoặc phá sản Do đó, yêu cầu đối với cán bộ quản lý là rất cao, họ cần có tinh thần trách nhiệm, sự năng động, sáng tạo và chuyên môn vững chắc để đưa ra những quyết định kịp thời và đúng đắn.
Theo dõi tình hình tiền mặt hàng ngày là nhiệm vụ thiết yếu của người quản lý, giúp đảm bảo tất cả các khoản nợ được trả đúng hạn Việc kiểm soát thường xuyên sẽ giúp xử lý kịp thời các vấn đề như dư nợ và hàng bán chậm, từ đó tránh tình trạng tiêu hao tiền mặt.
Phân tích khoản phải thu là điều cần thiết cho doanh nghiệp, ngay cả khi không thiếu tiền mặt Việc này giúp doanh nghiệp nhận diện số nợ tồn đọng và áp dụng các chính sách thu hồi nợ tích cực hơn.
Kiểm soát lượng hàng bán ra và chiều hướng tăng giảm là rất quan trọng Mặc dù việc bán ra nhiều hàng là điều tích cực, nhưng nếu có sự tăng đột ngột ngoài dự kiến, cần phải tiến hành kiểm soát và phân tích để hiểu rõ nguyên nhân.
Nếu tăng do nhu cầu thì điều chỉnh tăng nguồn vốn, ngược lại tìm lí do để tránh sụt giảm doanh thu.
Để nâng cao năng suất làm việc, việc kiểm tra định kỳ là cần thiết nhằm đánh giá năng lực của nhân viên Nếu phát hiện hiệu suất thấp, cần phân tích nguyên nhân để có biện pháp khắc phục Ngược lại, với những nhân viên có hiệu suất cao, cần có chế độ thưởng hợp lý để khuyến khích và duy trì động lực làm việc trong nội bộ.
Kiểm soát hàng tồn kho là yếu tố quan trọng để đảm bảo doanh nghiệp đáp ứng đủ nhu cầu bán ra Việc xác định số lượng hàng tồn kho cần thiết giúp ban hành các chiến lược phù hợp, từ đó tối ưu hóa dòng tiền cho các mục đích khác Kiểm soát hiệu quả hàng tồn kho không chỉ giảm thiểu rủi ro mà còn nâng cao khả năng tài chính cho doanh nghiệp.
Trình độ tay nghề của công nhân là yếu tố quyết định đến hiệu quả sản xuất và chất lượng sản phẩm Công nhân có tay nghề cao, khả năng tiếp thu công nghệ mới và tinh thần sáng tạo sẽ giúp sử dụng tài sản doanh nghiệp một cách hiệu quả, từ đó tạo ra sản phẩm chất lượng, hạ giá thành và tăng doanh thu Ngược lại, công nhân tay nghề thấp sẽ dẫn đến lãng phí nguyên vật liệu, giảm tuổi thọ máy móc và chất lượng sản phẩm, làm giảm lợi nhuận của công ty.
Tổ chức sản xuất kinh doanh
Một quy trình sản xuất kinh doanh hợp lý giúp doanh nghiệp khắc phục tình trạng chồng chéo chức năng và nhiệm vụ giữa các khâu Điều này không chỉ tiết kiệm nguồn lực mà còn giảm chi phí, hạ giá thành sản phẩm và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cũng như hoạt động của doanh nghiệp.
Một doanh nghiệp với chiến lược kinh doanh hiệu quả và các giải pháp thực hiện phù hợp với điều kiện của bản thân và thị trường sẽ đạt được hiệu quả cao trong việc sử dụng tài sản.
Sự phát triển của khoa học công nghệ đóng vai trò quan trọng trong việc tối ưu hóa hiệu quả sử dụng tài sản doanh nghiệp Khi doanh nghiệp kịp thời áp dụng tiến bộ công nghệ để đổi mới trang thiết bị, sẽ giảm thiểu hao mòn vô hình của tài sản cố định, từ đó nâng cao chất lượng và sức cạnh tranh trên thị trường.
Cơ sở vật chất của doanh nghiệp
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG CẦU 75
Khái quát về Công ty cổ phần xây dựng cầu 75
2.1.1 Sơ lược quá trình phát triển của Công ty cổ phần xây dựng cầu 75
- Tên đơn vị: Công ty cổ phần xây dựng cầu 75
- Tên giao dịch quốc tế: BRIDGE 75.,JSC
- Người đại diện pháp luật: Phùng Văn Tình
- Lĩnh vực: xây dựng công trình đường sắt và đường bộ
- Địa chỉ: số 6, ngõ 83 đường Ngọc Hồi, phường Hoàng Liệt, Quận Hoàng Liệt, Thành phố Hà Nội.
Công ty Cổ phần Xây dựng Cầu 75 được chuyển đổi từ Công ty Xây dựng Cầu
Công ty 75 thuộc Tổng Công ty Xây dựng Công trình Giao thông 8, Bộ Giao thông Vận tải, được thành lập từ Đội Cầu 75 vào ngày 28/10/1974 Công ty có nhiệm vụ chính là xây dựng cầu đường bộ và bến cảng, góp phần quan trọng vào phát triển hạ tầng giao thông.
Từ năm 1974 đến 1989, Công ty hoạt động tại Cộng hoà Dân chủ Nhân dân Lào, với nhiệm vụ quốc tế hỗ trợ xây dựng và phát triển kinh tế Trong 15 năm, Công ty đã vượt qua nhiều khó khăn do chiến tranh và thiếu thốn vật chất, hoàn thành hơn 150 cây cầu thép và bê tông vĩnh cửu, một thành tựu đáng tự hào trong điều kiện thi công khắc nghiệt Năm 1989, Công ty trở về nước và phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các công ty khác đã có lợi thế từ trước Dù gặp nhiều gian nan, với tinh thần đoàn kết và sáng tạo, các thế hệ CBCNV đã cùng nhau xây dựng Công ty phát triển mạnh mẽ Hiện tại, Công ty đã thi công gần 200 cây cầu bê tông vĩnh cửu trên khắp cả nước, khẳng định uy tín và thương hiệu của mình.
Hơn 40 năm xây dựng, trưởng thành, CBCNV Công ty đã thi công nhiều dạng, nhiều loại cầu với các công nghệ khác nhau như: cầu cáp, cầu khung giàn thép, cầu bê tông dự ứng lực, cầu có dầm liên tục được thi công bằng công nghệ đúc hẫng cân bằng
Công ty đã đầu tư mạnh mẽ vào thiết bị mới và công nghệ thi công tiên tiến, bao gồm máy khoan cọc nhồi QJ 250, GPS, BG 25, giàn xe đúc hẫng cân bằng và cần cẩu lớn từ 45 đến 50 tấn Đặc biệt, máy khoan BG25 có khả năng khoan sâu tới 70m với đường kính lên đến 2m.
Công ty đã áp dụng hiệu quả các công nghệ tiên tiến, tự sản xuất thiết bị như xe đúc hẫng, đúc dầm Super T và dầm dự ứng lực căng kéo trước Những sáng kiến cải tiến kỹ thuật này đã mang lại lợi ích kinh tế lớn, đạt nhiều tỷ đồng.
2.1.2 Cơ cấu tổ chức - nhân sự của Công ty cổ phần xây dựng cầu 75
Công ty Cổ phần Xây dựng Cầu 75 là một trong những công ty xây dựng hàng đầu tại Việt Nam, với cơ cấu tổ chức được kết nối chặt chẽ, đảm bảo hiệu quả trong hoạt động và quản lý.
Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của công ty cổ phần cầu 75 Đại hội đồng cổ đông
Đại hội đồng cổ đông là cơ quan có thẩm quyền cao nhất của công ty, bao gồm các cổ đông có quyền bỏ phiếu hoặc người được ủy quyền Đại hội có quyền bổ sung và sửa đổi điều lệ, thông qua định hướng phát triển công ty qua các báo cáo tài chính hàng năm, cũng như báo cáo từ Ban kiểm soát và Hội đồng quản trị Ngoài ra, Đại hội còn quyết định mức cổ tức hàng năm cho từng loại cổ phần, số lượng thành viên của Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát, phê chuẩn quản trị và bổ nhiệm Tổng Giám đốc.
Ban kiểm soát Hội đồng quản trị
Ban kiểm soát có trách nhiệm giám sát và đánh giá hoạt động điều tra, quản lý của Hội đồng quản trị và Ban Tổng giám đốc, đảm bảo tuân thủ các quy định trong Điều lệ công ty, Nghị quyết và Quyết định của Đại hội đồng cổ đông.
Cơ quan này có quyền thực hiện tất cả các quyền nhân danh công ty, ngoại trừ những quyền thuộc về Đại hội đồng cổ đông mà không được ủy quyền.
Tổng giám đốc điều hành công ty phải tuân thủ các quy định pháp luật, điều lệ công ty, hợp đồng lao động và quyết định của Hội đồng quản trị Nếu vi phạm các quy định này và gây thiệt hại cho công ty, giám đốc sẽ phải chịu trách nhiệm trước pháp luật.
Ban kiểm soát nội bộ
Kiểm tra tính hợp pháp và hợp lý trong các hoạt động của công ty theo quy chế và nội quy đã ban hành.
Các Phó Tổng giám đốc
Hỗ trợ giám đốc trong việc điều hành và tổ chức sản xuất, báo cáo kết quả công việc, quản lý nhân sự, kỹ thuật và chất lượng sản phẩm Thực hiện các chiến lược và điều phối các hoạt động kinh doanh hiệu quả.
Phòng Kinh tế kế hoạch chịu trách nhiệm quản lý các dự án và công trình của công ty, bao gồm cả vai trò nhà thầu thi công chính và phụ, cũng như chủ đầu tư Công việc của phòng bao gồm quản lý hợp đồng kinh tế, tổ chức đấu thầu, phát triển thương hiệu, lập kế hoạch và báo cáo sản xuất kinh doanh theo tháng, quý và năm.
Phòng kỹ thuật công nghệ: Quản lý kỹ thuật, tiến độ thi công các công trình,
Phòng tổ chức hành chính chịu trách nhiệm giải quyết các thủ tục liên quan đến hợp đồng lao động, tuyển dụng, điều động, bổ nhiệm và miễn nhiệm cán bộ công nhân Đồng thời, phòng cũng tham mưu cho Ban giám đốc trong việc thực hiện chính sách và chế độ đối với người lao động theo quy định của Bộ Luật lao động.
Phòng tổ chức kỹ thuật và phòng cơ giới vật tư chịu trách nhiệm thực hiện các nhiệm vụ được giao từ các phó tổng giám đốc, nhằm hỗ trợ cho các hoạt động của công ty.
Các chi nhánh của công ty
Đơn vị này là một bộ phận thuộc công ty, được thành lập khi các dự án khởi động, có nhiệm vụ điều hành và kết nối các bộ phận trong tổ chức Đồng thời, đơn vị cũng đại diện cho tư cách pháp nhân của công ty để thực hiện triển khai dự án tại địa phương.
2.1.3 Kết quả kinh doanh chủ yếu của Công ty cổ phần xây dựng cầu 75
Tình hình hoạt động của công ty được thể hiện rõ nhất trong qua các báo cáo tài chính
Hình 2.1 Mức biến động tổng doanh thu
Bảng 2.1 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh của công ty năm 2017-2019
( Đơn vị tính: Triệu đồng )
Doanh thu BH và CCDV
) 1.247 96.03Lợi nhuận khác 1.010 3.325 3.979 2.315 229.22 654 19.68 trước thuế
) Lợi nhuận sau thuế TNDN 58.266 54.105 51.088 (4.161) (7.14) (3.017) (5.59)
Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty cổ phần xây dựng cầu
2.2.1 Thực trạng tài sản ngắn hạn của công ty cổ phần xây dựng cầu 75
Tổng tài sản ngắn hạn của công ty chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như đặc điểm kinh doanh, lĩnh vực ngành nghề, loại hình doanh nghiệp và năng lực lãnh đạo Đối với công ty cổ phần cầu 75, cơ cấu tài sản ngắn hạn được phân bố một cách cụ thể.
Bảng 2.4 Cơ cấu tài sản ngắn hạn
( Đơn vị tính: Triệu đồng, %)
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
I Tiền và các khoản tương đương tiền
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
III Khoản phải thu ngắn hạn
2.Trả trước cho người bán
3.Các khoản phải thu ngắn hạn khó đòi
4.Dự phòng phải thu ngắn hạn khó
1.Thuế GTGT được khấu trừ
( Nguồn: Phòng tài chính kế toán )
Biểu đồ 2.2 Cơ cấu tài sản ngắn hạn
Tỷ lệ khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm gần 89% tổng tài sản ngắn hạn Trong những năm qua, tỷ trọng hàng tồn kho đã giảm dần, trong khi tỷ trọng khoản phải thu ngắn hạn lại có xu hướng gia tăng trong các năm 2018 và 2019 Đồng thời, có sự xuất hiện của các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, trong khi mức biến động của tiền và các tài sản ngắn hạn khác vẫn ổn định.
Nguyên nhân khiến chỉ tiêu khoản phải thu và hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản ngắn hạn của công ty là do uy tín hoạt động và việc nhận nhiều hợp đồng, nhưng lại gặp phải tình trạng chậm thanh toán, dẫn đến ứ đọng vốn tại các khoản phải thu từ khách hàng Thêm vào đó, đặc thù ngành xây dựng với thời gian thực hiện dài và nhiều công trình chưa hoàn thành đã làm gia tăng hàng tồn kho, trong khi chi phí kinh doanh dở dang cũng chiếm tỷ trọng lớn Tình trạng này cho thấy công ty đang bị chiếm dụng vốn nhiều.
Tiền và các khoản tương đương tiền
Lượng tiền và các khoản tương đương tiền của công ty Thái Sơn không cao nhưng có xu hướng tăng qua các năm, cho thấy tầm quan trọng của chúng trong hoạt động kinh doanh Tiền mặt và các khoản tương đương giúp doanh nghiệp đáp ứng kịp thời nhu cầu chi tiêu và đảm bảo khả năng thanh toán nhanh chóng So với chỉ tiêu ngành 30%, công ty đang duy trì lượng tiền mặt tương đối thấp, nhưng đã chủ động tăng cường dự trữ này, với mức tăng mạnh 163,78% trong năm 2019 so với 2018 và 7,42% so với 2017, chiếm 10,2% tổng tài sản ngắn hạn Công ty lựa chọn giữ tiền gửi ngân hàng thay vì tiền mặt để gia tăng lãi suất Việc theo dõi và duy trì lượng vốn thích hợp là cần thiết để đảm bảo khả năng thanh toán mà không gây ứ đọng vốn, từ đó thúc đẩy sự phát triển kinh doanh và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
Tiền mặt đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh của công ty, giúp đáp ứng kịp thời các nhu cầu chi tiêu và đảm bảo khả năng thanh toán nhanh chóng Việc duy trì một khoản tiền cần thiết cho sản xuất không chỉ giúp công ty thanh toán cho nhà cung cấp mà còn xây dựng uy tín và niềm tin từ họ Tuy nhiên, việc xác định lượng tiền mặt cần nắm giữ để cân bằng giữa thanh toán và sinh lợi là một thách thức Lượng tiền mặt thường xuyên biến động, khi công ty giữ nhiều tiền mặt thì tiền gửi ngân hàng sẽ giảm, điều này phù hợp với xu hướng hiện nay nhằm thu lợi từ lãi suất ngân hàng Công ty cũng đã áp dụng việc trả lương qua thẻ ATM, tạo thuận lợi trong việc sử dụng tiền gửi ngân hàng Mặc dù vậy, việc không nắm giữ các khoản tương đương tiền có thể gây khó khăn trong việc huy động vốn gấp Do đó, việc điều chỉnh giảm tỷ trọng dự trữ tiền mặt là một biện pháp tích cực cần tiếp tục thực hiện, chỉ nên duy trì một lượng tiền tối thiểu để đảm bảo chi phí giao dịch thường xuyên.
Các doanh nghiệp xây dựng thường gặp phải tình trạng các khoản phải thu lớn, vì khi nhận công trình, họ thường phải ứng trước chi phí thi công và chỉ được thanh toán sau khi hoàn thành Đồng thời, các doanh nghiệp này cũng thường mua nguyên liệu theo hình thức chịu nợ từ nhà cung cấp, tạo nên mối quan hệ chặt chẽ giữa các bên trên bảng cân đối.
Các khoản phải thu khách hàng thường chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu, đặc biệt khi bán hàng hóa nguyên liệu hoặc thực hiện công trình lớn Việc cho khách hàng trả chậm và trả nhiều lần giúp xây dựng mối quan hệ tốt và nhận được phản hồi tích cực Tuy nhiên, công ty cần quản lý chặt chẽ các khoản phải thu để tránh ảnh hưởng đến dòng vốn trong các chu kỳ tiếp theo Nếu không kiểm soát tốt, công ty có thể gặp phải tình trạng chiếm dụng vốn, tăng chi phí quản lý thu hồi nợ và rủi ro nợ khó đòi, do đó cần có chính sách và biện pháp quản lý phù hợp.
Các khoản trả trước cho người bán đã tăng đáng kể qua các năm, với mức tăng 60,2% so với năm 2017 và 17,6% so với năm 2018 Sự gia tăng này chủ yếu do việc mở rộng sản xuất kinh doanh, dẫn đến việc bổ sung thêm các nhà cung cấp nguyên liệu đầu vào Tuy nhiên, uy tín với các nhà cung cấp mới vẫn chưa cao, góp phần làm gia tăng khoản phải trả trước.
Tỷ trọng các khoản phải thu và hàng tồn kho trong tài sản ngắn hạn đang có sự biến động, với hàng tồn kho giảm dần trong khi các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên Điều này cho thấy vốn của công ty đang bị khách hàng chiếm dụng nhiều, dẫn đến nguy cơ rủi ro lớn về việc không thu hồi được nợ Đáng chú ý, các khoản phải thu từ khách hàng chiếm tới 40% tổng tỷ trọng các khoản phải thu.
Bảng 2.5 So sánh các khoản phải thu với doanh thu thuần của công ty
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
Phải thu khách hàng/ Doanh thu thuần 37.46% 39.82% 46.22%
(Nguồn phòng tài chính kế toán )
Năm 2017 so với doanh thu thuần, phải thu khách hàng chiếm 37,46% tức cứ
100 đồng doanh thu khách hàng nợ 37,36 đồng Năm 2018 con số này tăng lên39,82% khách hàng nợ 39,82 đồng trong 100 đồng doanh thu và tiếp tục tăng năm
Năm 2019, tỷ lệ chiếm dụng vốn của công ty đạt 46,22%, cho thấy cần có các chính sách thu hồi và quản lý nợ hiệu quả để chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt.
Hàng tồn kho của công ty đã giảm liên tục qua các năm, với mức giảm 14,19% vào năm 2019 so với 2018 và 22,38% so với 2017 Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn trong cấu trúc tài sản ngắn hạn, chủ yếu bao gồm nguyên vật liệu, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang và hàng hóa.
Nguyên liệu và vật liệu chiếm tỷ trọng lớn thứ hai trong hàng tồn kho, và tỷ trọng này có xu hướng biến động qua các năm Sự biến động giá nguyên vật liệu dẫn đến việc gia tăng vốn đầu tư cho hàng tồn kho Ngoài ra, chi phí vận chuyển và bốc xếp trong quá trình mua hàng cũng tăng, góp phần làm giá nguyên vật liệu tăng lên Để ứng phó với tình hình này, doanh nghiệp đã giảm khối lượng nhập kho nhằm đảm bảo nguồn tiền phục vụ cho các hoạt động khác.
Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu hàng tồn kho và có xu hướng biến động qua các năm Mặc dù công ty đã thực hiện nhiều dự án, nhưng công tác hoàn thành và bàn giao công trình cho chủ đầu tư chưa được thực hiện triệt để Một số công trình đã hoàn thành nhưng không thể bàn giao do tiến độ giải phóng mặt bằng chậm, ví dụ như dự án khu đô thị mới Resco Trong ngành xây dựng, khối lượng vật liệu và nhân công đều được tính vào chi phí dở dang, trong khi giá trị nghiệm thu thanh toán với chủ đầu tư diễn ra theo từng phần và giai đoạn của công trình Do đó, khối lượng công việc chưa được nghiệm thu vẫn được đưa vào chi phí sản xuất kinh doanh dở dang.
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao nhất trong tài sản ngắn hạn và đang có xu hướng giảm dần để tăng tính thanh khoản, giảm chi phí và vốn đọng Việc giảm lượng hàng tồn kho không chỉ giúp giảm chi phí lưu kho và bảo quản, mà còn nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Do đó, cần chú ý đến hàng tồn kho và cân đối giữa chi phí và doanh thu để tối ưu hóa hiệu quả kinh doanh.
Tài sản ngắn hạn khác
Chi phí trả trước ngắn hạn, tạm ứng và thuế GTGT được khấu trừ là những yếu tố quan trọng trong tài sản ngắn hạn Mặc dù tài sản ngắn hạn khác chỉ chiếm khoảng 4% tổng tài sản, nhưng chúng không ảnh hưởng nhiều đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn nói chung.
2.2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty cổ phần xây dựng cầu 75
Ứng dụng phân tích Dupont để phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn .50
Phân tích mô hình Dupont giúp làm rõ các yếu tố tác động đến hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Đặc biệt, tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn là một chỉ số quan trọng cần được xem xét trong quá trình này.
Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn
Tổng doanhthu thuần Tài sản ngắn hạn x Lợi nhuận sau thuế
Tổng doanh thuthuần =Số vòng quay TSNH
Tỷ suất sinh lời của tổng doanh thu
Ta có thể thấy các nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn
+ Nhân tố (1): Tỷ suất sinh lời của tổng doanh thu
+ Nhân tố(2): Số vòng quay của TSNH
Tác động của (1) lên tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn
Tác động của của (2) lên số vòng quay của tài sản ngắn hạn (%) 0.0642 0.00374
( Nguồn:Số liệu được tính toán trên bảng cân đối kế toán)
Phân tích theo phương trình Dupont cho thấy tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi hai yếu tố chính: tỷ suất sinh lời của tổng doanh thu (ROS) và số vòng quay của tài sản ngắn hạn Cụ thể, ROS làm giảm tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn, trong khi hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn lại góp phần làm tăng tỷ suất này Cụ thể, tỷ suất sinh lời của tổng doanh thu giảm 0,1614% tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn Mặc dù doanh thu thuần cao, nhưng chi phí giá vốn hàng bán và chi phí quản lý kinh doanh lại chiếm tỷ lệ lớn từ 90%-93% so với doanh thu thuần, trong khi thu nhập khác lại ở mức thấp Điều này dẫn đến việc doanh thu thuần của công ty bị giảm và kéo theo sự sụt giảm của ROS.
Vòng quay tài sản ngắn hạn là yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng tích cực đến tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn Khi vòng quay tài sản ngắn hạn tăng, doanh nghiệp có thể cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản, từ đó tăng cường khả năng tạo ra lợi nhuận.
Giai đoạn 2018-2019 cho thấy cả hai yếu tố đều ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn Để cải thiện chỉ tiêu này, công ty cần thực hiện hiệu quả hai chính sách: tăng khả năng bán hàng để nâng cao doanh thu và cắt giảm chi phí nhằm gia tăng lợi nhuận ròng Đồng thời, công ty cũng nên tối ưu hóa hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn thông qua việc quản lý hiệu quả hàng tồn kho, khoản phải thu, và các khoản tiền mặt để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
Thứ 2, tỷ suất sinh lời của hàng tồn kho
Tỷ suất sinh lời của hàng tồn kho
Giá vốn hàng bán x Giá vốn hàng bán
Hàngtồn kho =Tỷ suất sinh lời của giá vốn hàng bán x Số vòng quay của hàng tồn kho
Các nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lời của hàng tồn kho
Nhân tố (1): tỷ suất sinh lời của giá vốn hàng bán
Nhân tố(2): Vòng quay của hàng tồn kho.
Tác động của (1) lên tỷ suất sinh lời hàng tồn kho
Tác động của (2) lên tỷ suất sinh lời hàng tồn kho
(Nguồn: Số liệu được tính trên bảng cân đối kế toán)
Tính toán cho thấy tỷ suất sinh lời của giá vốn hàng bán làm giảm tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn, trong khi số vòng quay của hàng tồn kho lại có tác động tích cực, làm tăng tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn Lợi nhuận sau thuế của công ty giảm trong hai năm 2018 và 2019, mặc dù doanh thu tăng, do chi phí doanh nghiệp tăng cao Thêm vào đó, giá trị nguyên vật liệu tăng đã đẩy giá vốn hàng bán năm 2018 lên 196,76% so với năm trước.
Năm 2017, tỷ suất sinh lời của giá vốn hàng bán giảm, kéo theo tỷ suất sinh lời của hàng tồn kho cũng giảm, cho thấy hàng tồn kho mang lại ít lợi nhuận cho doanh nghiệp Số vòng quay hàng tồn kho là yếu tố tích cực ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của hàng tồn kho; việc tăng số vòng quay cho thấy hàng tồn kho được sử dụng hiệu quả hơn Tuy nhiên, công ty cần áp dụng các chính sách hợp lý để quản lý hàng tồn kho, bao gồm tối ưu hóa số lượng dự trữ, bảo quản và phân bổ hàng hóa Để tăng tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn, công ty cần giảm giá vốn hàng bán bằng cách tiết kiệm chi phí tối đa, nhằm bảo vệ lợi nhuận doanh nghiệp.
Cuối cùng là tỷ suất sinh lời của khoản phải thu khách hàng
Phải thu khách hàng =Tỷ suất sinh lời của doanh thuthuần x Số vòng quay của các khoản phảithu
Các nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lời của hàng tồn kho
Nhân tố (1): tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần
Nhân tố(2): Vòng quay của các khoản phải thu
Tác động của (1) lên tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần (%)
Tác động của (2) số vòng quay các khoản phải thu (%)
(Nguồn: Số liệu được tính trên bảng cân đối kế toán)
Trong giai đoạn 2017-2019, tỷ suất sinh lời của khoản phải thu khách hàng tăng nhờ vào số vòng quay các khoản phải thu, trong khi tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần lại làm giảm tỷ suất sinh lời của khoản phải thu Công ty đã thực hiện tốt chính sách thu hồi nợ, đảm bảo doanh thu và duy trì lượng khách hàng Tuy nhiên, với các khoản phải thu lớn, doanh nghiệp cần có biện pháp quản lý và thu hồi hiệu quả hơn Để nâng cao tỷ suất sinh lời các khoản phải thu, doanh nghiệp cần áp dụng đồng thời hai chính sách: quản lý sản xuất kinh doanh nhằm tăng lợi nhuận sau thuế từ doanh thu thuần và thực hiện các chính sách thu hồi công nợ hợp lý để thu hút khách hàng và gia tăng lợi nhuận.
Tóm lại, các nhà quản trị cần nhận diện sự ảnh hưởng của từng yếu tố đến tài sản ngắn hạn để phát triển các chính sách phù hợp, từ đó tối ưu hóa hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và gia tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty cổ phần xây dựng cầu 75
Công ty Cổ phần Xây dựng Cầu 75, với nhiều năm kinh nghiệm, đã nhận được nhiều cờ thi đua từ Bộ GTVT và Tổng Liên đoàn Lao động Việt Nam Hiện tại, công ty là đơn vị mạnh nhất trong Tổng Công ty XDCTGT8, chuyên thi công cầu đường bộ và các công trình giao thông Với giàn thiết bị chuyên dụng và đội ngũ cán bộ kỹ thuật, quản lý cùng công nhân lành nghề, công ty có đủ năng lực tham gia đấu thầu và thực hiện các dự án lớn về cầu với chất lượng cao.
Sau khi phân tích thực trạng quản lý và sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty, có thể nhận thấy rằng công ty đã tập trung vào phát triển bền vững và duy trì hoạt động trong bối cảnh kinh tế khó khăn Đặc biệt, doanh thu của công ty đã ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể trong các năm 2018 và 2019.
Công ty đang ghi nhận sự gia tăng nhanh chóng về quy mô tài sản và nguồn vốn, với mức tăng năm sau cao hơn năm trước Điều này phản ánh chiến lược mở rộng quy mô của Công ty nhằm nâng cao sức mạnh cạnh tranh, đồng thời tăng doanh thu và lợi nhuận.
Cơ cấu tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp được thiết kế hợp lý, phản ánh đúng đặc điểm kinh doanh với tỷ trọng lớn của các khoản phải thu và hàng tồn kho.
Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng giá trị tài sản của Công ty, do đó, việc quản lý và sử dụng hợp lý các loại tài sản này là rất cần thiết Sự gia tăng đầu tư vào tài sản ngắn hạn được thể hiện qua tỷ trọng ngày càng tăng trong cơ cấu tổng tài sản Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn được đánh giá cao, với khả năng thanh toán của Công ty được xem là tốt Dự trữ tài sản ngắn hạn đủ khả năng đảm bảo cho các khoản nợ ngắn hạn, trong khi khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh luôn lớn hơn hoặc xấp xỉ 1, đảm bảo tình hình thanh toán của doanh nghiệp lành mạnh.
Số vòng quay hàng tồn kho tăng lên, dẫn đến thời gian quay vòng hàng tồn kho giảm Nguyên nhân là do trong những năm gần đây, tốc độ tăng của hàng tồn kho luôn thấp hơn doanh thu thuần, cho thấy hàng tồn kho được luân chuyển liên tục và không lớn Hoạt động xây dựng diễn ra sôi động với nhiều hợp đồng, khiến lượng nguyên vật liệu xuất đến các dự án tăng, từ đó đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Điều này giúp rút ngắn thời gian nguyên vật liệu tồn kho, nâng cao hiệu quả quản lý hàng tồn kho và cải thiện hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn cho doanh nghiệp.
Trong 3 năm, các chỉ tiêu về tình hình các khoản phải thu tăng giảm theo đúng với chính sách quản lý các khoản phải thu tại Công ty Chỉ số này của công ty luôn giữ ở mức cao chứng tỏ công tác thu hồi nợ của doanh nghiệp được đánh giá là tốt và lúc này doanh nghiệp có khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn bởi các khoản phải thu Tuy nhiên, giá trị các khoản phải thu lớn cũng gây ra những khoản chi phí quản lý, tuột đi những chi phí cơ hội đầu tư khác.
Thời gian quay vòng tiền trung bình giảm cho thấy Công ty có khả năng thu hồi tiền mặt nhanh chóng trong hoạt động sản xuất kinh doanh Điều này xuất phát từ việc quản lý khoản phải thu hiệu quả, giúp thu hồi nhanh chóng Ngoài ra, hàng tồn kho trong năm 2013 cũng được vận động nhanh hơn, dẫn đến việc thời gian quay vòng hàng tồn kho giảm.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
Mặc dù công ty đã đạt được nhiều thành tựu trong quá trình phát triển, nhưng vẫn còn nhiều hạn chế tồn tại Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của công ty vẫn thấp hơn so với các đối thủ cùng ngành, đặc biệt là so với công ty cổ phần sông Đà 9.
Doanh thu và lợi nhuận của công ty đang có xu hướng giảm, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh Chênh lệch lớn giữa doanh thu và lợi nhuận ròng cho thấy công tác quản lý chi phí chưa hiệu quả Cấu trúc tài sản ngắn hạn chưa hợp lý, với hàng tồn kho và các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao, làm giảm hiệu suất sử dụng tài sản Lượng hàng tồn kho lớn dẫn đến chi phí bảo quản và lưu kho tăng, ảnh hưởng đến lợi nhuận Công ty chưa xác định được mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu, gây tình trạng ứ đọng Chính sách quản lý nợ thận trọng hạn chế việc sử dụng nguồn vốn dài hạn cho đầu tư, trong khi chi phí lãi suất cao làm giảm lợi nhuận và hạn chế khả năng vay nợ bên ngoài.
Khi cấp tín dụng cho khách hàng, công ty gặp khó khăn trong việc phân tích năng lực khách hàng do thiếu thông tin từ các nhà cung cấp Báo cáo tài chính không phản ánh chính xác thực trạng, dẫn đến việc đánh giá khách hàng sai lệch và gia tăng tình trạng nợ xấu Hơn nữa, hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp còn thấp, tỷ suất sinh lời từ tài sản ngắn hạn cũng rất hạn chế do nhiều nguyên nhân khác nhau.
Khoản phải thu của công ty là số tiền mà khách hàng nợ, không tạo ra lợi nhuận cho doanh nghiệp Khi khoản phải thu tăng quá cao, hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn sẽ bị ảnh hưởng, dẫn đến sự chậm trễ trong việc tối ưu hóa nguồn lực tài chính.
Sự gia tăng hàng tồn kho đang diễn ra nhanh chóng, dẫn đến chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tăng cao và lượng nguyên vật liệu xây dựng cũng tăng lên, điều này đã làm giảm hiệu quả vòng quay tài sản ngắn hạn.
Hoạt động kém hiệu quả của các đơn vị cấp dưới, đặc biệt là các đội thi công, đã dẫn đến nhiều tiêu cực, làm giảm hiệu quả sản xuất kinh doanh và ảnh hưởng đến việc sử dụng tài sản ngắn hạn.
Quản lý chi phí, đặc biệt là chi phí giá vốn hàng bán, đang gặp nhiều khó khăn, dẫn đến sự chênh lệch lớn giữa chi phí và doanh thu Đồng thời, tốc độ đầu tư vào tài sản ngắn hạn ngày càng gia tăng, gây ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ suất sinh lời của tài sản này.
2.3.2.2 Nguyên nhân a) Nguyên nhân chủ quan
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHÃN XÂY DỰNG CẦU 75
Kiến nghị
Tài sản ngắn hạn đóng vai trò quan trọng trong bất kỳ doanh nghiệp nào, ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sử dụng và mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận Trong bối cảnh kinh tế thay đổi nhanh chóng, việc quản lý tài sản ngắn hạn trở thành thách thức lớn đối với các nhà quản lý Qua quá trình thực tập tại Công ty cổ phần xây dựng cầu 75, tôi nhận thấy công ty đã có những nỗ lực đáng kể trong việc cải thiện và sử dụng tài sản ngắn hạn Tuy nhiên, vẫn còn nhiều điểm cần cải thiện trong quản lý tài sản này Khóa luận này nhằm đưa ra các ý kiến đóng góp dựa trên lý thuyết và thực tiễn tại công ty về việc tối ưu hóa sử dụng tài sản ngắn hạn.
Với chủ đề thiết thực nhưng khá rộng và thời gian nghiên cứu có hạn, tôi sẽ chỉ tập trung vào việc đề cập và giải quyết những vấn đề cơ bản nhất liên quan đến việc sử dụng tài sản ngắn hạn Tôi rất mong nhận được sự góp ý và chỉ bảo từ các thầy cô cũng như các bạn.
Tôi xin chân thành cảm ơn các anh chị tại công ty cổ phần xây dựng cầu 75, đặc biệt là PGS.TS Trần Đăng Khâm, vì đã tạo điều kiện và hướng dẫn tận tình trong suốt quá trình thực tập và hoàn thành bài luận này.
Em xin chân thành cảm ơn!
Hà Nội, ngày tháng năm 2020