NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HẠN CHẾ RỦI RO TRONG
Những vấn đề cơ bản về cho vay cầm cố cổ phiếu
1.1.1 Tại sao lại có cho vay cầm cố cổ phiếu
NHTM là tổ chức tài chính quan trọng nhất của nền kinh tế chính vì vậy mà sự an toàn của các NHTM luôn là mối quan tâm của khách hàng, của giới điều hành, của các cơ quan nhà nước…Các vụ phá sản ngân hàng có lẽ ảnh hưởng bất lợi đối với nền kinh tế hơn bất kỳ vụ phá sản của loại hình doanh nghiệp nào khác Sự phá sản của ngân hàng sẽ ảnh hưởng đến niềm tin của quần chúng và sẽ phản ứng dây chuyền sang các thành phần kinh tế khác.
Do đó việc đảm bảo an toàn của hệ thống NHTM luôn được đặt ra hàng đầu mà trước hết là đảm bảo thu hồi được vốn.
Mặc dù, để có thể thiết lập được quan hệ tín dụng giữa ngân hàng và khách hàng, yếu tố đầu tiên là ngân hàng phải tin tưởng ở khách hàng, ngân hàng tin rằng sau một thời gian nhất định khách hàng sẽ trả đầy đủ cho ngân hàng cả gốc và lãi đúng thời hạn Nhưng việc kinh doanh tiền tệ luôn luôn chứa đựng những tiềm ẩn rủi ro và ngân hàng luôn cố gắng để hạn chế những rủi ro đó Biện pháp ngăn ngừa hạn chế rủi ro hữu hiệu nhất mà ngân hàng dùng vẫn là sử dụng các đảm bảo tín dụng Chỉ trừ một số khách hàng có uy tín cao còn lại hầu hết các khoản tín dụng ngân hàng đều yêu cầu phải có đảm bảo Nhưng đây không phải yếu tố quan trọng nhất để quyết định cho vay.Việc thiết lập đảm bảo tín dụng để ngân hàng có cơ sở pháp lý là thêm một nguồn thu nợ thứ hai, nếu như người vay không có khả năng hoàn trả thì ngân hàng có quyền thu giữ và bán tài sản đảm bảo để thu hồi khoản tiền đã cho vay như vậy nó sẽ tạo áp lực cho người vay phải hoạt động hiệu quả để hoàn trả tiền vay cho ngân hàng Đảm bảo tín dụng có thể là tải sản hoặc bảo lãnh của người thứ ba nhưng thông thường nếu người vay vẫn còn tài sản để đem ra đảm bảo cho nghĩa vụ của mình thì sẽ dùng tài sản đó đảm bảo Sau khi thẩm định hồ sơ vay vốn của khách hàng nếu thấy thoả mãn các điều kiện về năng lực pháp lý, năng lực tài chính, mục đích vay vốn…và mức độ rủi ro có thể chấp nhận được thì ngân hàng sẽ tiến hành giám định về hồ sơ tài sản và định giá tài sản đảm bảo mà khách hàng đề nghị nhưng ngân hàng cũng có thể lựa chọn các tài sản khác tốt hơn từ số tài sản khách hàng có Nếu các tài sản tốt hơn không có hoặc đã được đem đi đảm bảo cho nghĩa vụ nợ khác và tuỳ vào khả năng quản lý của mình từng ngân hàng có thể chấp nhận những tài sản rủi ro hơn ngay cả các cổ phiếu của các công ty cổ phần Nhưng không phải loại cổ phiếu nào cũng sẽ được ngân hàng chấp nhận làm tài sản đảm bảo mà chỉ những cổ phiếu có chất lượng tốt, ít rủi ro mới được ngân hàng chấp nhận Cổ phiếu như thế nào là tốt, là ít rủi ro thì còn tuỳ thuộc vào khả năng đánh giá của từng ngân hàng Ngân hàng buộc khách hàng phải có tài sản đảm bảo là để hạn chế rủi ro, nhưng đối với cho vay cầm cố cổ phiếu thì ngay việc nhận cổ phiếu làm tài sản đảm bảo lại chứa đựng rủi ro vì vậy hình thức này có rủi ro cao hơn những hình thức cho vay khác.
1.1.2 Khái niệm cho vay cầm cố cổ phiếu
Cầm cố là một trong những hình thức đảm bảo tiền vay, theo đó bên vay phải giao tài sản đảm bảo cho bên cho vay quản lý trong thời gian vay.Cầm cố tài sản thích hợp với những tài sản ngân hàng có thể kiểm soát và bảo quản tương đối chắc chắn, đồng thời việc ngân hàng nắm giữ không ảnh hưởng đến quá trình hoạt động của bên vay Những tài sản này gọn nhẹ, dễ quản lý, ít chịu ảnh hưởng của các yếu tố môi trường tự nhiên Ngân hàng cầm cố khi xét thấy việc người vay nắm giữ tài sản đảm bảo là không an toàn cho ngân hàng.
Cho vay cầm cố cổ phiếu là hình thức cho vay mà người vay phải chuyển quyền kiểm soát tài sản đảm bảo là cổ phiếu sang cho ngân hàng trong thời gian cam kết (thường là thời gian nhận tài trợ).
Trong hành vi cầm cố vay vốn ngân hàng thì người đi vay gọi là người cầm cố, ngân hàng gọi là người nhận cầm cố.
Như vậy, khi cầm cố cổ phiếu để đảm bảo nghĩa vụ nợ của mình, người vay phải giao cổ phiếu cho ngân hàng nắm giữ cho đến khi người đi vay đã hoàn trả đầy đủ các khoản nợ được đảm bảo bằng cầm cố cổ phiếu đó. Trường hợp đến hạn người vay không hoàn trả nợ theo hợp đồng tín dụng đã ký kết thì ngân hàng được quyền bán quyền bán hoặc sở hữu những cổ phiếu đó để thay thế cho nghĩa vụ nợ của người vay.
1.1.3 Nội dung cho vay cầm cố cổ phiếu
Thời hạn cho vay là khoảng thời gian được xác định kể từ khi ngân hàng bắt đầu cho vay cho đến khi ngân hàng thu hồi được hết nợ Khi cho vay ngân hàng phải quy định rõ thời hạn cho vay và điều này phải được ghi trong hợp đồng tín dụng hoặc hợp đồng vay vốn Việc quy định thời hạn cho vay nhằm thực hiện nguyên tắc cho vay phải hoàn trả đúng hạn Bởi vậy, xác định chính xác thời hạn cho vay có ý nghĩa rất quan trọng trong việc đảm bảo tôn trọng các nguyên tắc cho vay cũng như đảm bảo cho việc sử dụng vốn vay đúng hiệu quả Thời hạn cho vay được xác định căn cứ vào sự thỏa thuận giữa ngân hàng và khách hàng Nhưng sự thỏa thuận này phải dựa trên cơ sở phương án vay vốn, khả năng của khách hàng và của chính ngân hàng cho vay Ngân hàng có thể cho vay ngắn hạn hoặc dài hạn Thông thường, ngân hàng cho vay cầm cố cổ phiếu ngắn hạn với những khách hàng thiếu hụt vốn tạm thời như nhu cầu vốn lưu động, nhu cầu vốn để đầu tư chứng khoán ngắn hạn…Còn cho vay cầm cố cổ phiếu dài hạn đối với những dự án hoặc vay tiêu dùng dài hạn.
Lãi suất cho vay cầm cố cổ phiếu thường cao hơn các hình thức cho vay khác vì rủi ro cao hơn Cũng như các khoản cho vay khác, lãi suất cho vay cầm cố cổ phiếu được xác định dựa vào lãi suất cơ bản cộng với mức lợi nhuận cận biên và phần bù rủi ro Nhưng vì rủi ro hơn các hình thức khác nên mức bù rủi ro lớn hơn vì vậy lãi suất cho vay cầm cố cổ phiếu lớn hơn Cụ thể hơn, lãi suất cho vay cầm cố cổ phiếu được xác định như sau:
Lãi suất cho vay cầm cố cổ phiếu
Chi phí huy động vốn cho vay của Ngân hàng
Chi phí hoạt động khác (gồm lương của nhân viên Ngân hàng)
Phần bù rủi ro tổn thất tín dụng
Phần bù kỳ hạn với các khoản cho vay dài hạn
Tỷ lệ cho vay được quy định là để giới hạn mức cho vay Tỷ lệ cho vay có thể là tỷ lệ vốn vay/tổng nhu cầu vốn hoặc tỷ lệ vốn vay/giá trị cổ phiếu cầm cố Tỷ lệ vốn vay/tổng nhu cầu vốn được xác định sau khi loại trừ đi các nguồn có thể huy động được Tỷ lệ vốn vay/tổng nhu cầu vốn các ngân hàng áp dụng thường tối đa khoảng 70% thị giá hoặc một tỷ lệ trên tổng mệnh giá cổ phiếu cầm cố
Sau khi đi từ khả năng tài chính tự có của khách hàng vay, có cân đối với các yếu tố như độ tin cậy, giá trị cổ phiếu cầm cố…Ngân hàng sẽ cho vay phần sai biệt giữ nhu cầu vay với khả năng tài chính tự có của khách hàng dựa trên yếu tố sau:
+ Nhu cầu vay vốn của khách hàng.
+ Tỷ lệ cho vay tối đa so với giá trị cổ phiếu cầm cố theo quy định của chính phủ và hướng dẫn của Ngân hàng Trung ương Tuỳ theo pháp luật của mỗi nước và quy định của Ngân hàng cho vay nên tỷ lệ có khác nhau.
+ Khả năng nguồn vốn của khách hàng
+ Khả năng trả nợ của khách hàng
+ Giới hạn cho vay tối đa của ngân hàng đối với một khách hàng
Giá xử lý là mức giá dùng để làm căn cứ xác định thời điểm xử lý cổ phiếu cầm cố Theo đó, khi giá cổ phiếu cầm cố giảm xuống bằng hoặc dưới mức giá xử lý này thì ngân hàng nhận cầm cố có quyền xử lý cổ phiếu cầm cố theo những thỏa thuận ghi trong hợp đồng Căn cứ để xác định giá xử lý là mức ngại rủi ro của ngân hàng, tỷ lệ cho vay/thị giá cổ phiếu nhận cầm cố…
1.1.4 Đăng ký giao dịch đảm bảo
Cán bộ tín dụng phối hợp với bên cầm cố hoàn tất thủ tục đăng ký giao dịch bảo đảm theo quy định hiện hành của pháp luật Việc đăng ký giao dịch bảo đảm với cơ quan Nhà nước có thẩm quyền đối với cầm cố cổ phiếu này là không bắt buộc nhưng nó sẽ làm cơ sở pháp lý cho Ngân hàng khi có tranh chấp xảy ra.
1.1.5 Làm thủ tục phong tỏa cổ phiếu tại công ty phát hành, lưu ký tại công ty chứng khoán
Sau khi ký kết hợp đồng cầm cố cổ phiếu, để quản lý cổ phiếu cầm cố, đảm bảo khách hàng không thực hiện các hoạt động không được phép đối với số cổ phiếu Ngân hàng đã cầm cố làm ảnh hưởng đến quyền lợi của Ngân hàng, Ngân hàng yêu cầu số cổ phiếu cầm cố phải được phong tỏa Đối với những cổ phiếu chưa niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán,thì sẽ làm thủ tục phong tỏa tại tổ chức phát hành để ngăn chặn việc mua bán,cho tặng, cầm cố, các hình thức giao dịch khác liên quan đến cổ phiếu cầm cố dưới mọi hình thức. Đối với cổ phiếu đã niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán thì sẽ được lưu ký tại công ty chứng khoán và chứng khoán đó được lưu ký tập trung tại trung tam giao dịch Các cổ phiếu cầm cố được theo dõi trên tài khoản cầm cố cổ phiếu của bên cầm cố cổ phiếu.Trong thời gian cầm cố, các cổ phiếu này sẽ bị đình chỉ việc rút, chuyển khoản hoặc chuyển nhượng
Việc giải tỏa cổ phiếu cầm cố phải do Ngân hàng (bên nhận cầm cố) yêu cầu và có thể giải tỏa một phần hay toàn bộ số chứng khoán đó.
Rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu
Rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu là khả năng xảy ra những tổn thất mà ngân hàng phải chịu do khách hàng vay không trả đúng hạn, không trả hoặc không trả đầy đủ vốn và lãi.
Tất nhiên là khi thực hiện nghiệp vụ cho vay nào, ngân hàng không dự kiến khoản cho vay đó sẽ bị tổn thất Nhưng khoản cho vay nào cũng hàm chứa những rủi ro và để hạn chế rủi ro các ngân hàng yêu cầu khách hàng vay phải có tài sản đảm bảo cho việc thực hiện nghĩa vụ hoàn trả của mình Cho vay cầm cố cổ phiếu là hình thức cho vay có tài sản đảm bảo là cổ phiếu và rủi ro không chỉ là rủi ro tín dụng mà nó còn chứa đựng rủi ro khi ngân hàng xử lý tài sản đảm bảo là cổ phiếu để thu hồi nợ.
1.2.2 Các tiêu chí phản ánh rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu
Rủi ro là khách quan và các ngân hàng không thể thấy cho vay cầm cố cổ phiếu rủi ro cao mà không triển khai Vấn đề ở chỗ phải có các biện pháp quản lý để hạn chế đến mức thấp nhất những tổn thất có thể xảy ra Nhưng trước hết các ngân hàng phải nhận định được rủi ro từ hoạt động cho vay cầm cố cổ phiếu bằng cách cụ thể hoá thành những dấu hiệu nhận biết Ở đây chỉ xin đưa ra một số chỉ tiêu chính:
* Dư nợ cho vay cầm cố cổ phiếu trên tổng dư nợ: Đó là chỉ tiêu phản ánh dư nợ cho vay cầm cố cổ phiếu chiếm tỷ lệ bao nhiêu trong tổng dư nợ cho vay của ngân hàng Cho vay cầm cố cổ phiếu thì độ tín nhiệm của khách hàng không cao nên nếu dư nợ cho vay cầm cố cổ phiếu trên tổng dư nợ của ngân hàng quá cao thì rủi ro cũng cao
* Tỷ lệ cho vay trên thị giá: Thị giá của cổ phiếu phản ánh giá cả của cổ phiếu trên thị trường Nó có thể thấp hơn hoặc cao hơn giá trị thực của cổ phiếu Điều đó thể hiện sự kỳ vọng của nhà đầu tư vào loại cổ phiếu đó, nó biến động từng ngày và cũng khó dự đoán nên tỷ lệ cho vay trên thị giá quá cao cũng phản ánh rủi ro cao Tỷ lệ cho vay trên thị giá càng thấp thì khả năng giá biến động xuống đến tỷ lệ cho vay là rất thấp nên rủi ro thấp và khả năng này tăng dần theo tỷ lệ đó Thông thường, các ngân hàng cho vay khoảng từ 50% đến 70% thị giá của cổ phiếu
* Tỷ lệ giảm giá cổ phiếu: Các loại cổ phiếu khác nhau cũng sẽ biến động khác nhau Có lúc cổ phiếu này lên nhưng cổ phiếu kia lại xuống giá. Nếu cổ phiếu mà ngân hàng nhận cầm cố giảm giá thì điều đó cho thấy rủi ro của nó đang tăng lên và tỷ lệ giảm giá càng lớn thì rủi ro tăng càng cao Nếu cổ phiếu tăng giá thì kể cả việc sử dụng vốn vay của khách hàng không hiệu quả đi nữa, khách hàng cũng tìm mọi cách để trả nợ ngân hàng để lấy lại số cổ phiếu cầm cố đó, khi đó rủi ro của ngân hàng sẽ giảm xuống.
* Biến động chỉ số giá cổ phiếu: Chỉ số giá cổ phiếu là thông tin thể hiện giá cổ phiếu bình quân hiện tại so với giá bình quân thời kỳ gốc đã chọn.Mặc dù như trên đã nói, không phải tất cả các cổ phiếu biến động cùng chiều nhưng theo tổng thể thị trường thì chỉ số giá cổ phiếu giảm sẽ thể hiện sự giảm giá của các cổ phiếu, còn nó lên là sự tăng giá của các cổ phiếu trên thị trường Vì vậy nó được coi là một nội dung phản ánh rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu.
* Nợ quá hạn và tỷ lệ nợ quá hạn từ cho vay cầm cố cổ phiếu trên tổng dư nợ: Nợ quá hạn là khoản nợ mà khách hàng không trả được nợ khi đến hạn thỏa thuận ghi trong hợp đồng tín dụng Nợ quá hạn phản ánh số tuyệt đối, cho biết chính xác dư nợ quá hạn của nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu của ngân hàng là bao nhiêu nhưng nếu dùng chỉ tiêu này thôi thì chưa đủ để đánh giá một cách đúng đắn rủi ro của ngân hàng mà cần phải sử dụng thêm chỉ tiêu tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ Tỷ lệ nợ quá hạn của nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu được xác định như sau:
Tỷ lệ cho vay cầm cố cổ phiếu quá hạn trên tổng dư nợ trong kỳ
Cho vay cầm cố cổ phiếu quá hạn trong kỳ x 100%
Tổng dư nợ trong kỳ
Chỉ tiêu này cho biết trong tổng dư nợ của ngân hàng có bao nhiêu phần trăm là nợ quá hạn từ nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu Ta cũng có thể sử dụng chỉ tiêu tỷ lệ cho vay cầm cố cổ phiếu quá hạn trên dư nợ cho vay cầm cố cổ phiếu để thấy được chi tiết hơn chất lượng của các món cho vay cầm cố cổ phiếu của ngân hàng
Tỷ lệ cho vay cầm cố cổ phiếu quá hạn trong kỳ
Cho vay cầm cố cổ phiếu quá hạn trong kỳ x 100%
Dư nợ cho vay cầm cố cổ phiếu trong kỳ
Tốc độ tăng, giảm các tỷ lệ này cũng cho ta biết chất lượng cho vay cầm cố cổ phiếu đang tốt lên hay xấu đi
Các chỉ tiêu trên chủ yếu là dựa vào tiêu chí thời gian quá hạn mà chưa tính đến các tiêu chí khác như nợ đang còn trong diện nợ trong hạn hoặc quá hạn thông thường (có khả năng thu hồi cao) nhưng thực tế khách hàng đã bị thua lỗ nặng, khả năng trả nợ rất thấp vì vậy nếu các tỷ lệ nợ quá hạn trên thấp hoặc bằng 0 không có nghĩa là cho vay cầm cố cổ phiếu của ngân hàng không có rủi ro Do đó ngoài các chỉ tiêu trên người ta còn sử dụng thêm chỉ tiêu khác.
* Các khoản cho vay cầm cố cổ phiếu có vấn đề: Đây là các khoản cho vay cầm cố cổ phiếu mặc dù chưa đến hạn và chưa được coi là nợ quá hạn nhưng trong quá trình theo dõi ngân hàng thấy có dấu hiệu kém lành mạnh và có khả năng trở thành nợ quá hạn.
1.2.3 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu
Cho vay cầm cố cổ phiếu là một hoạt động được phép làm theo thông lệ quốc tế Cổ phiếu cũng là một tài sản, nó có giá trị thật chứ không phải là một thứ bong bóng Tổ chức tín dụng có quyền đánh giá tài sản ấy khi quyết định nhận cầm cố cho vay Cũng như mọi hoạt động cho vay khác, cho vay gì thì cũng có rủi ro Cho vay cầm cố cổ phiếu không chỉ có rủi ro tín dụng mà còn có rủi ro ngay chính ở việc nhận cầm cố cổ phiếu làm tài sản đảm bảo tiền vay Cho vay cầm cố cổ phiếu có mức độ rủi ro cao hơn các loại hình đảm bảo tiền vay khác vì TTCK biến động khó lường, nhiều khi chỉ một tin đồn thôi cũng có thể làm nó đảo chiều Đó là chưa kể là nếu có một quyết định chính sách không thận trọng cũng có thể ảnh hưởng vì TTCK nhạy cảm bậc nhất với các thông tin, nhất là thông tin từ phía cơ quan quản lý Ví dụ như một quyết định gần đây của Ngân hàng Trung ương Thái Lan đã buộc phải hủy bỏ nhanh, khi yêu cầu nhà đầu tư nước ngoài đầu tư gián tiếp mang vốn vào Thái Lan phải găm lại 30% vốn Chính sách này lập tức làm cho TTCK nước này sụt giảm 15% chỉ trong một ngày
Người ta có thể vay cầm cố cổ phiếu để đầu tư chứng khoán, cũng có thể vay để làm việc khác Nếu khách hàng vay để tiếp tục đầu tư vào cổ phiếu thì cứ như vậy rủi ro lại càng cao hơn mà hiện nay cho vay cầm cố cổ phiếu chủ yếu là để tiếp tục đầu tư chứng khoán còn vì mục đích khác thì chiếm tỷ trọng rất nhỏ Vậy nguyên nhân dẫn đến rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu là gì? Ta có thể tổng hợp thành những nguyên nhân sau:
TTCK sụt giảm làm cho giá chứng khoán cầm cố sụt giảm: Điều này sẽ dẫn đến rủi ro cao cho ngân hàng nhận cầm cố vì khi cho vay cầm cố cổ phiếu thì độ tín nhiệm của khách hàng là không cao mà nguồn trả nợ thứ hai ngân hàng trông đợi lại đang trở nên mong manh hơn Ngân hàng có khả năng sẽ không thu hồi được vốn sẽ cao.
Ngân hàng đánh giá, dự đoán kém chính xác: Tất nhiên là khi ngân hàng chấp nhận cho vay cầm cố cổ phiếu nào đó thì ngân hàng phải có sự đánh giá, dự đoán tốt về nó, kỳ vọng rằng giá cổ phiếu đó sẽ ổn định hoặc tăng giá trong tương lai Nhưng do nhiều nguyên nhân cả khách quan lẫn chủ quan dẫn đến những dự đoán, kỳ vọng của ngân hàng không chính xác. Những nguyên nhân đó có thể là hạn chế về năng lực của cán bộ đánh giá, dự đoán; do thiếu thốn các phương tiện kỹ thuật phục vụ cho việc phân tích, dự đoán…
Hạn chế rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu
Cho vay cầm cố cổ phiếu là một loại nghiệp vụ tín dung Giống như các hình thức cho vay khác, cho vay cầm cố cổ phiếu phải tuân thủ các điều kiện cho vay của NHTM, nơi nhận cho vay cầm cố Đối với TTCK đã phát triển, việc cho vay cầm cố cổ phiếu chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng dư nợ cho vay của NHTM Tuy nhiên, để hạn chế tối đa rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu, các NHTM đều đưa ra các điều kiện tương đối khắt khe như:
Lựa chọn cẩn thận loại cổ phiếu nhận cầm cố: các ngân hàng thường tiến hành phân tích, đánh giá rất cẩn thận để lựa chọn loại cổ phiếu nhận cầm cố trong từng thời kỳ Các cổ phiếu này thường là của các công ty đang làm ăn phát đạt, có khả năng phát triển tốt trong tương lai và ngân hàng dự đoán giá sẽ ổn định hoặc tăng lên trong thời gian tới Để lựa chọn được những cổ phiếu tốt như vậy thì đòi hỏi các ngân hàng phải làm tốt công tác phân tích từ phân tích vĩ mô, phân tích ngành đến phân tích công ty, thậm chí cả việc phân tích tâm lý các nhà đầu tư trên TTCK.
Làm tốt công tác thẩm định, đặc biệt là công tác định giá cổ phiếu cầm cố: Thẩm định là một nghiệp vụ quan trọng trước khi cho vay Nó là yếu tố đầu tiên quyết định tới chất lượng tín dụng Vì vậy các khoản cho vay cần phải được thẩm định cẩm thận trước khi quyết định cho vay Điều đó đòi hỏi các quy trình thẩm định phải được tuân thủ nghiêm ngặt Trong thực tế, khách hàng vì muốn vay được tiền của ngân hàng nên họ luôn làm sạch hồ sơ xin vay của mình bằng mọi cách, họ có thể dùng mọi thủ đoạn như khai khống hồ sơ, mua chuộc các cán bộ công chứng nhằm hợp thức hoá các giấy tờ… vì vậy không chỉ phải tuân thủ các quy trình, quy chế thẩm định mà cán bộ thẩm định cũng phải có năng lực mới có thể nhận định và lựa chọn được những khách hàng tốt để cho vay Công tác định giá tài sản đảm bảo cũng là khâu rất phức tạp trong thẩm định Một trong những yêu cầu đầu tiên của hoạt động này là phải định giá tài sản đảm bảo thật chính xác Nếu ta định giá quá cao so với giá trị thực của tài sản bảo đảm, quy mô tài trợ của ngân hàng sẽ cao hơn mức đáng ra chỉ được cho vay dẫn đến khả năng rủi ro của ngân hàng sẽ cao. Ngược lại, nếu định giá quá thấp sẽ dẫn đến hạn chế khả năng vay của khách hàng, điều này sẽ khiến khách hàng không hào hứng và rất có thể khách hàng sẽ tìm đến ngân hàng khác, ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh và uy tín của ngân hàng Vì vậy, việc định giá tài sản đảm bảo một cách chính xác nhất là rất quan trọng vì nó vừa đảm bảo được quyền lợi của khách hàng vừa đảm bảo được tính pháp lý của khoản vay, đảm bảo độ chính xác của tài sản bảo đảm, tránh được rủi ro và thu được lợi nhuận cho ngân hàng Nhưng việc đánh giá về chất lượng và xu hướng biến động giá của tài sản đảm bảo sau khi cho vay lại còn khó hơn, đặc biệt là đối với tài sản cầm cố là cổ phiếu Nên đòi hỏi cán bộ thẩm định phải có chuyên môn cao, có hiểu biết về TTCK và biết nhận định tốt về xu hướng của nó Vì vậy, tốt nhất là các ngân hàng nên có một đội ngũ cán bộ chuyên về cho vay cầm cố cổ phiếu và có hệ thống máy móc hiện đại hỗ trợ…
Chỉ cho vay theo một tỷ lệ nhất định trên giá trị của cổ phiếu cầm cố Thậm chí có những ngân hàng chỉ cho vay theo một tỷ lệ nhất định của mệnh giá chứng khoán mà không cho vay theo thị giá Bởi vì cho vay theo mệnh giá, tính an toàn sẽ đảm bảo cao hơn Tất nhiên, việc áp dụng tỷ lệ cho vay theo mệnh giá hoặc thị giá còn tùy thuộc ở mỗi nước và mức độ diễn biến của thị trường Thông thường tại các TTCK đã phát triển và diễn biến thị trường tương đối ổn định, tỷ lệ cho vay sẽ cao hơn các thị trường mới nổi và có biến động lớn Áp dụng mức tỷ lệ cho vay thấp là nhằm phòng ngừa rủi ro trong trường hợp thị giá của cổ phiếu được giao dịch thấp hơn với mức giá làm căn cứ để xác định mức cho vay Giá cổ phiếu biến động từng ngày không chỉ phụ thuộc vào tình hình hoạt động của tổ chức phát hành mà nó còn phụ thuộc vào các nhân tố khác như cung cầu, thông tin, tâm lý của các nhà đầu tư…Ngay cả khi các ngân hàng cho vay thấp hơn mệnh giá của cổ phiếu thì vẫn có thể giá cổ phiếu sụt xuống đến dưới mức mệnh giá của nó Trên thực tế, giá cổ phiếu được giao dịch thấp hơn mệnh giá đã từng xảy ra trên nhiều TTCK kể cả thị trường đã phát triển Cơ chế cho vay hiện nay mà hầu hết các ngân hàng đang áp dụng là chỉ cho vay tối đa là 50-70% giá trị cổ phiếu Chẳng hạn với con số 13 triệu cổ phiếu các loại được cầm cố với tổng giá trị gần 800 tỷ đồng, thì số tiền thực được vay tối đa từ các ngân hàng là từ
Tiến hành phong tỏa cổ phiếu chặt chẽ và đúng pháp luật trước khi giải ngân
Quy định mức giá xử lý: Khi cổ phiếu xuống giá một mức nào đó, chẳng hạn giảm 25%, thì các ngân hàng đều có quyền đòi nợ trước hạn hoặc tăng mức tài sản đảm bảo, nếu không ngân hàng được quyền thanh lý số cổ phiếu cầm cố đó, chỉ cần bán 68-93% cổ phiếu cầm cố là có thể thu hồi đủ vốn.
Quy định hạn mức dư nợ cho vay đối với từng chi nhánh về tổng dư nợ cho vay cầm cố cổ phiếu Tùy thuộc vào năng lực của các chi nhánh mà các ngân hàng phân hạn mức cho vay cầm cố cổ phiếu cụ thể Muốn vậy ngân hàng phải có hệ thống đánh giá năng lực của chi nhánh một cách chính xác
Thường xuyên theo dõi biến tình hình biến động giá cổ phiếu để dự báo, đánh giá rủi ro và có biện pháp xử lý kịp thời, thu hồi đúng hạn các khoản cho vay.
Tiến hành trích lập dự phòng rủi ro nếu thấy có nguy cơ không thu hồi được nợ để có nguồn xử lý những tổn thất xảy ra.
Áp dụng hạn mức tổng dư nợ cho vay cầm cố cổ phiếu của từng doanh nghiệp, mà giới hạn tối đa phù hợp với luật doanh nghiệp, giới hạn tối đa tỷ lệ góp vốn trong số vốn điều lệ của doanh nghiệp, để đề phòng khi khách hàng không trả được nợ, giá cổ phiếu bị giảm xuống, các ngân hàng nhận cầm cố không bán ra được vì không có người mua, thì ngân hàng nắm giữ luôn cổ phiếu đó với tỷ lệ cho phép, không vi phạm luật hoặc giữ cổ phiếu đợi đến lúc giá lên mới bán ra
Tổ chức bộ phận chuyên trách về cho vay cầm cố cổ phiếu tại hội sở chính; thực hiện các biện pháp kiểm soát chặt chẽ chất lượng vốn cho vay. Các ngân hàng cũng ban hành quy trình nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu và các biện pháp kiểm tra, giám sát, phòng ngừa rủi ro vốn cho vay.
THỰC TRẠNG HẠN CHẾ RỦI RO TRONG CHO VAY CẦM CỐ CỔ PHIẾU TẠI NGÂN HÀNG ĐÔNG NAM Á TỪ NĂM 2006 ĐẾN NAY
Khái quát về Ngân hàng Đông Nam Á
2.1.1 Vài nét tổng quan về Ngân hàng Đông Nam Á
Tên đầy đủ: Ngân hàng TMCP Đông Nam Á
Tên giao dịch: Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank Đại hội đồng cổ đông
Văn phòng HĐQT Ban kiểm soát
P Nguồn vốn & kinh doanh ngoại tệ
Tên viết tắt: SeABank Địa chỉ trụ sở: 16 Láng Hạ, phường Thành Công, quận Ba Đình, thành phố Hà Nội.
Ngân hàng Đông Nam Á tiền thân là NHTM cổ phần Hải Phòng, được thành lập từ năm 1994 theo giấy phép hoạt động số 0051/NH-GP của NHNN Việt Nam, với thời gian hoạt động là 99 năm Là một trong những NHTM cổ phần đầu tiên của Việt Nam, hoạt động trong tình hình đất nước còn gặp rất nhiều khó khăn nhưng cùng với sự nỗ lực của toàn thể cán bộ, nhân viên, Ngân hàng đã đứng vững và phát triển và trở thành một trong 9 ngân hàng TMCP tốt nhất Việt Nam
Từ ngày thành lập đến nay, Ngân hàng đã trải qua nhiều giai đoạn phát triển, hoàn thiện và đã đạt được những thành công hết sức khả quan Khi mới thành lập Ngân hàng chỉ với số vốn điều lệ là 3 tỷ đồng, phạm vi hoạt động nhỏ hẹp, chủ yếu ở khu vực Hải Phòng, nhưng đến nay Ngân hàng đã có mặt ở 5 tỉnh, thành phố lớn ở cả bắc, trung, nam với số vốn điều lệ là 1.000 tỷ đồng
Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức của Ngân hàng Đông Nam Á
Chi nhánh & các phòng giao dich
Hà Nội Hải Phòng Đà Nẵng Bình Dương TP Hồ Chí Minh
P Kiểm tra, kiểm soát nộ bộ
2.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Đông Nam Á
Trong 5 năm qua kể từ năm 2001 Ngân hàng Đông Nam Á đã có những bước tiến lớn trong việc huy động vốn từ các TCTD trong nước, doanh nghiệp và cá nhân Tốc độ tăng trưởng đạt mức cao và vượt kế hoạch Năm
2003 nguồn vốn huy động chỉ là 459 tỷ đồng, đến năm 2005 đã là 5.117 tỷ đồng, và đến năm 2006 số vốn huy động được là 8.346 tỷ đồng Như vậy số vốn huy động được tăng một cách chóng mặt trung bình tăng 286,38%/năm.
Dư nợ tín dụng của Ngân hàng Đông Nam Á những năm qua cũng không ngừng tăng lên Năm 2005, tổng dư nợ quy đổi là 1.349 tỷ đồng, tăng
817 tỷ đồng so với năm 2004, trong đó dư nợ VNĐ là 1.146 tỷ, ngoại tệ là
200 tỷ và chiết khấu giấy tờ có giá là 2,4 tỷ đồng, tỷ lệ nợ quá hạn chiếm 0,42% trên tổng dư nợ thấp hơn rất nhiều so với chỉ tiêu hướng dẫn (5%). Năm 2006, dư nợ tín dụng là 3.363 tỷ đồng tăng gần gấp 2,5 lần so với năm
2005 Tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ ngày càng giảm và duy trì ổn định ở mức thấp dưới 1% Đây là điều đáng mừng vì trong khi các Ngân hàng khác tỷ lệ này vẫn ở mức cao Tuy nhiên, dư nợ tín dụng/tổng giá trị tiền gửi vẫn chiếm tỷ trọng thấp, điều này giúp cho SeABank có tính an toàn cao hơn nhưng nó cũng làm mất khả năng tăng thu nhập cho Ngân hàng vì cho vay là hoạt động có mức sinh lợi cao và rủi ro cũng cao nhất.
Tổng thu các năm tăng nhanh, trong đó thu từ lãi chiếm tỷ trọng lớn. Năm 2004 tổng thu đạt 81,527 tỷ, trong đó thu từ lãi đạt 73,062 tỷ, chiếm 89,62%, đến năm 2005 tổng thu là 339,498 tỷ tăng 316%, trong đó thu từ lãi là 335,746 tỷ, chiếm 98,89% và năm 2006 tốc độ tăng tổng thu giảm đi nhưng vẫn gần gấp 3 lần năm 2005 Tổng chi các năm tăng nhưng tốc độ tăng nhỏ hơn tốc độ tăng tổng thu trung bình chỉ tăng thấp hơn 100% (trong khi tổng thu thường tăng khoảng 300%) và chiếm khoảng 80%-90% tổng thu vì vậy thu nhập trước thuế tăng nhanh (năm 2004 là 10,144 tỷ, năm 2005 là 50,635 tỷ, tăng gần 4 lần; năm 2006 là 137 tỷ tăng 1,7 lần)
Tỷ lệ nợ quá hạn 0,79% 0,42% 0,42% 0,83%
(Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2003,2004, 2005 và báo cáo 2006 )
Các chỉ số phản ánh tình hình tài chính của SeABank Đơn vị: %
Dư nợ tín dụng/Tổng trị giá tiền gửi 27,18 26,36 40,29
Dự phòng/Tổng dư nợ tín dụng 2,07 2,13 2,32
ROA (Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản có) 0,35 0,65 0,90 ROE (Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu) 4,96 13,74 13,45
Nguồn: Báo cáo thường niên năm 2004, 2005 và báo cáo 2006
Trong những năm qua, hiệu quả hoạt động của SeABank cũng chưa được tốt lắm So với các NHTM khác thì ROA và ROE còn thấp hơn nhiều. Tuy nhiên nó đang dần được cải thiện đáng kể, đặc biệt là ROE có bước tăng trưởng đột phá mặc dù năm 2005, 2006 SeABank có mấy đợt tăng vốn liền mà vẫn ở mức cao.
Thực trạng cho vay cầm cố cổ phiếu tại Ngân hàng Đông Nam Á
Hiện tại, SeABank đang triển khai cho vay cầm cố cả cổ phiếu đã niêm yết và cổ phiếu chưa niêm yết nhưng chủ yếu là cổ phiếu của các Ngân hàng cổ phần thương mại có uy tín, hoạt động tốt và chủ yếu nhằm vào các khách hàng cá nhân.
* Điều kiện vay vốn bằng cầm cố cổ phiếu tại SeABank
Ngoài việc đáp ứng đủ các điều kiện vay vốn bình thường như các hình thức khác, khách hàng phải thoả mãn thêm các điều kiện sau:
- Khách hàng phải ở cùng địa bàn với đơn vị SeABank cho vay.
- Cổ phiếu cầm cố thuộc danh mục cổ phiếu được SeABank chấp nhận cầm cố Danh sách các cổ phiếu được SeABank nhận cầm cố sẽ do TổngGiám Đốc xem xét và trình Chủ Tịch HĐQT ban hành trong từng thời kỳ.
- Không có nợ quá hạn tại SeABank và các tổ chức tín dụng khác tại thời điểm vay.
- Người vay cầm cố bằng cổ phiếu phải thuyết minh về mục đích sử dụng tiền vay và nguồn thu nhập trả nợ Trong trường hợp vay mua cổ phiếu mới, khách hàng phải có đầy đủ chứng từ thuyết minh mục đích sử dụng vốn vay và thu nhập ổn định trong bộ hồ sơ vay Nhân viên SeABank sẽ hướng dẫn cụ thể khách hàng lập bộ hồ sơ vay
* Loại tiền cho vay – thu nợ
Loại tiền cho vay: tiền đồng Việt Nam (VNĐ)
Loại tiền thu nợ: tiền đồng Việt Nam (VNĐ)
SeABank cho khách hàng vay có đảm bảo bằng cầm cố cổ phiếu theo phương thức cho vay từng lần hoặc cho vay theo hạn mức tín dụng.
Nếu khách hàng cầm cố cổ phiếu để vay vì mục đích sản xuất kinh doanh không phải là kinh doanh chứng khoán thì thời hạn vay có thể ngắn, dài tuỳ thuộc vào chu kỳ sản xuất kinh doanh, phương án, dự án vay vốn. Nhưng vay để kinh doanh chứng khoán thì SeABank chỉ cho vay ngắn hạn cụ thể:
Cho vay từng lần: thời hạn tối đa 12 tháng
Cho vay theo hạn mức tín dụng:
+ Thời hạn hiệu lực của hạn mức tín dụng tối đa 12 tháng
+ Mỗi kế ước nhận nợ có thời hạn tối đa không quá 6 tháng
Lãi suất cho vay sẽ được Tổng Giám Đốc ban hành trong từng thời kỳ và tuỳ thuộc vào thời hạn vay, mục đích vay vốn và đối tượng khách hàng vay là ai, tuỳ thuộc vào phương thức trả nợ như thế nào.
Ví dụ biểu lãi xuất cho vay cầm cố cổ phiếu ngắn hạn của SeABank vào quý 3 năm 2006 như sau:
Phương thức trả nợ thời hạn vay Đến 6 tháng Trên 6 tháng đến 12 tháng
Lãi trả hàng tháng, gốc trả cuối kỳ 1,03%/ tháng 1,08%/tháng
Gốc và lãi trả cuối kỳ 1,05%/ tháng 1,18%/tháng
Nhưng đến quý 1 năm 2007, SeABank lại điều chỉnh lãi xuất cho phù hợp với tình hình mới Cụ thể lãi suất được điều chỉnh như sau:
Phương thức trả nợ thời hạn vay Đến 6 tháng Trên 6 tháng đến 12 tháng
Lãi trả hàng tháng, gốc trả cuối kỳ 1,10%/ tháng 1,18%/tháng
Gốc và lãi trả cuối kỳ 1,15%/ tháng 1,20%/tháng Đối với vay trung, dài hạn (chỉ cho vay vì mục đích khác ngoài mục đích đầu tư chứng khoán) thì lãi suất cho vay cũng phụ thuộc nhiều yếu tố có thể là cố định trong suốt thời hạn vay hoặc điều chỉnh cho phù hợp trong từng thời kỳ Ví dụ: Tháng 9 năm 2006, SeABank cho ông A vay cầm cố cổ phiếu để mua đất xây biệt thự, lãi suất 1,07%/tháng, sang năm 2007, lãi suất sẽ được điều chỉnh hàng quý, cụ thể: Lãi suất cho vay = lãi suất tiền gửi tiết kiệm 12 tháng trả sau của SeABank + 0.32%/tháng nhưng không thấp hơn 1.1%/tháng.
- Đối với những cổ phiếu chưa niêm yết thì thị giá của nó được xác định bằng 90% giá bình quân tham khảo của các cổ phiếu thường không có quyền mua lại tại các trang web cung cấp thông tin cổ phiếu chưa niêm yết như: www.vietstock.com.vn; www.ssi.com.vn; www.oma.com.vn
- Đối với cổ phiếu đã niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán thì thị giá cổ phiếu được xác định bằng trung bình cộng của các mức giá đóng cửa trong 5 phiên giao dịch gần nhất có giao dịch của cổ phiếu đó tại sàn giao dịch nhưng đảm bảo phiên giao dịch gần nhất cách ngày định giá không quá 5 ngày làm việc và mức giá trung bình cộng không vượt quá giá giao dịch trong phiên giao dịch gần nhất.
Tuỳ theo từng loại cổ phiếu nhưng tối đa là 60% thị giá và không quá 6 lần mệnh giá.
Tỷ lệ cho vay cụ thể với từng loại cổ phiếu do Tổng Giám Đốc xem xét và trình Chủ Tịch HĐQT ban hành trong từng thời kỳ.
Căn cứ vào nhu cầu và khả năng trả nợ của từng khách hàng, có thể lựa chọn các phương thức trả nợ:
- Trả lãi hàng tháng, trả gốc khi đáo hạn
- Trả vốn và lãi một lần khi đáo hạn
Khách hàng được quyền trả nợ trước hạn và không tính lãi phạt trong trường hợp khách hàng thanh lý hợp đồng trước hạn.
* Giá xử lý và mức xử lý
Giá xử lý là mức giá được thoả thuận trước với khách hàng để xử lý cổ phiếu cầm cố Khi thị giá của loại cổ phiếu nhận cầm cố giảm đến giá xử lý, SeABank sẽ áp dụng các biện pháp xử lý để hạn chế rủi ro đến mức thấp nhất. Giá xử lý được áp dụng theo công thức:
Giá xử lý = Thị giá lúc cầm cố * 70%
2.2.2 Tình hình cho vay cầm cố cổ phiếu của SeABank
SeABank triển khai nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu từ giữa năm
2006 và có đánh giá về mức độ rủi ro khi triển khai dịch vụ Cho đến nay, dư nợ cho vay cầm cố cổ phiếu của SeABank vẫn rất an toàn, chưa phải bán thanh lý cổ phiếu của khách hàng nào Hiện nay, tổng dư nợ của Ngân hàng khoảng trên 3.300 tỷ đồng, trong đó dư nợ cho vay cầm cố cổ phiếu khoảng
140 tỷ đồng, chiếm khoảng 4,25% tổng dư nợ và 1,37% tổng tài sản Trong khi các chuyên gia trong lĩnh vực này cho rằng dư nợ cho vay cầm cố cổ phiếu không vượt quá 5% tổng dư nợ của ngân hàng cho vay là bình thường. Hiện tại, SeABank đang cho vay cầm cố cổ phiếu của các NHTMCP có uy tín, hiệu quả hoạt động tốt, và cũng mới chỉ nắm 39 tỷ đồng mệnh giá cổ phiếu của các ngân hàng này, trong đó giá trị cổ phiếu của ACB và Sacombank chiếm tỷ trọng lớn nhất (lần lượt là 35% và 29%), kế đến là cổ phiếu của Habubank với tỷ trọng 19% Mặc dù những khoản vay này chủ yếu là quay vòng đầu tư chứng khoán tiếp, nhưng đây là một tỷ lệ nhỏ chưa đáng phải lo ngại nếu rủi ro xảy ra và SeABank cũng không chủ trương tập trung cho vay mua cổ phiếu, mà chủ yếu tập trung cho vay trả góp mua nhà, mua xe… Việc cho vay cầm cố cổ phiếu chỉ nhằm làm phong phú thêm sản phẩm tín dụng Quy định về cho vay cầm cố cổ phiếu của SeABank có những quy trình và hồ sơ cụ thể để giải quyết cho khách hàng vay, đặc biệt SeABank chỉ cho vay khi cầm cố cổ phiếu của một số NHTM cổ phần có uy tín và chất lượng trên thị trường
SeABank thực hiện thủ tục vay vốn cầm cố cổ phiếu rất nhanh gọn, thời gian thực hiện một hợp đồng vay chỉ 1-2 ngày kể từ khi ngân hàng nhận đủ hồ sơ Việc trả nợ cũng được Ngân hàng quy định khá linh hoạt Thời gian vay không quá 12 tháng thì áp dụng phương thức lãi trả hàng tháng trên dư nợ thực tế, vốn gốc trả cuối kỳ hoặc lãi và vốn gốc trả một lần cuối kỳ tùy theo khả năng thu nhập của khách hàng Thường những khoản vay ngắn hạn này là để quay vòng đầu tư chứng khoán tiếp nên việc quy đinh trả lãi như vậy phù hợp với việc kinh doanh chứng khoán, bởi vì nhà đầu tư (tức người vay) chỉ thu được lợi nhuận khi nhà đầu tư bán cổ phiếu, thu hồi vốn Còn trường hợp cho vay trên 12 tháng thì nợ gốc được thu theo định kỳ (tháng/quý).
Thực trạng hạn chế rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu tại Ngân hàng Đông Nam Á
2.3.1 Rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu
SeABank triển khai nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu từ tháng 6 năm
2006 và là một trong số những NHTM cổ phần đầu tiên triển khai hình thức cho vay này Có thể khẳng định rằng, bất cứ nghiệp vụ kinh doanh nào nói chung, hoạt động cho vay vốn của NHTM nói riêng đều có rủi ro nhưng mức độ rủi ro của chúng là khác nhau Vậy thì nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu của SeABank hiện nay có rủi ro ở mức độ nào? Hiện tại các khoản cho vay này đều nằm trong khung an toàn và luôn có sự kiểm soát chặt chẽ Bởi vì:
Thứ nhất, Cho đến nay các hợp đồng tín dụng cho vay cổ phiếu của
SeABank chưa phát sinh nợ quá hạn và như đã nói, mới phát sinh trong thời gian gần đây chưa đầy 1 năm Các hợp đồng cho vay chưa đến hạn phải trả nợ gốc, bởi vì thường cho vay không quá 12 tháng, nên chưa phải điều chỉnh kỳ hạn nợ, nên chưa phát sinh nợ quá hạn, cũng như chưa phải trích lập dự phòng rủi ro.
Thứ hai, SeABank cho vay cầm cố cổ phiếu của NHTM cổ phần khác, không nhận cầm cố cổ phiếu của các doanh nghiệp Do đó, SeABank nắm bắt được thực chất hiệu quả kinh doanh, tình hình tài chính, nội bộ HĐQT và ban điều hành, chiến lược phát triển, khả năng quản trị rủi ro của các NHTM cổ phần khác Bởi đó cũng chính là các đối tác kinh doanh của nhau, trực tiếp là cho vay trên thị trường liên ngân hàng, trong quan hệ tiền gửi, cho vay hợp vốn hay đồng tài trợ, trong quan hệ ngân hàng đại lý, liên kết thẻ, Đó là chưa kể một hệ thống các quy định pháp lý, các chế tài khác về quản lý, điều hành của nhà nước, của NHNN đảm bảo an toàn cho hoạt động ngân hàng, như: bảo hiểm tiền gửi, tiền gửi dự trữ bắt buộc, tiền gửi bảo đảm thanh toán, thanh tra, kiểm soát, kiểm toán bắt buộc, công khai báo cáo tài chính
Thứ ba, không phải tất cả các loại cổ phiếu NHTM cổ phần đều được cầm cố để vay vốn SeABank chỉ lựa chọn cổ phiếu của những NHTM cổ phần được đánh giá ở vị trí hàng đầu hay trung bình khá, như cổ phiếu của các NHTM cổ phần: Á Châu, Sacombank, Đông Á, Quân Đội, VP Bank, Kỹ Thương
Thứ tư, SeABank đang cho vay cầm cố cổ phiếu thực hiện mức cho vay dựa trên uy tín của loại cổ phiếu ngân hàng và thị giá cổ phiếu trên thị trường, tối đa cũng chỉ bằng 60% thị giá và không quá 6 lần mệnh giá Ví dụ, cổ phiếu của NHTM cổ phần Á Châu ở thời điểm trung tuần tháng 8/2006 là 13,5 triệu đồng/cổ phiếu, thì mức cho vay tối đa của SeABank không quá 6 triệu đồng/cổ phiếu (bằng 6 lần mệnh giá) Do đó, trong trường hợp giá cổ phiếu giảm mạnh thì cũng khó mà giảm xuống dưới mức cho vay Trong hợp đồng cho vay cầm cố cổ phiếu, SeABank còn bổ sung các điều khoản bắt buộc, đó là nếu thị giá cổ phiếu xuống 30% thị giá lúc cho vay thì khách hàng phải bổ sung thêm tài sản thế chấp hay cầm cố hoặc trả bớt nợ cho ngân hàng nếu không thì SeABank sẽ xử lý cổ phiếu cầm cố Trong hợp đồng cho vay cầm cố cổ phiếu cũng có các điều khoản kê khai các nguồn thu nhập chính, thu nhập bổ sung, tài sản có giá trị khác của khách hàng.
Thứ năm, trước khi cho vay, ngân hàng thực hiện nghiệp vụ phong tỏa cổ phiếu hết sức chặt chẽ và đúng quy định của pháp luật
Thời điểm hiện nay, hoạt động cho vay cầm cố chứng khoán củaSeABank chưa đáng lo ngại Tuy nhiên, nếu SeABank tiếp tục mở rộng cho vay, rủi ro sẽ ở mức cao, do TTCK Việt Nam đang trong giai đoạn đầu phát triển, giá cổ phiếu trồi sụt thất thường Do đó, SeABank cần phải cập nhật, phân tích, đánh giá đúng biến động của thị trường để có biện pháp xử lý kịp thời, năng cao năng lực quản lý rủi ro hơn nữa để việc cho vay cầm cố cổ phiếu an toàn và hiệu quả hơn, đặc biệt là trong khi TTCK đang phát triển
“nóng” như hiện nay thì sẽ tiềm ẩn rất nhiều rủi ro vì thị trường lên nhanh bao nhiêu sẽ xuống mạnh bấy nhiêu mà năng lực tài chính của SeABank còn hạn chế và chưa có nhiều kinh nghiệm trong việc cho vay cầm cố cổ phiếu.
2.3.2 Hạn chế rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu tại SeABank
Sự rủi ro trong hoạt động ngân hàng hầu như có mặt trong từng nghiệp vụ Nếu không được quản lý theo một quy trình chặt chẽ thì những nghiệp vụ nào cũng chứa đựng rủi ro cao SeABank tuy mới triển khai nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu, nhưng đã ý thức được rủi ro của nghiệp vụ này và đề ra một quy trình cho vay cũng như quản lý rủi ro hết sức chặt chẽ SeABank luôn nghiên cứu để đưa ra danh sách cổ phiếu nhận cầm cố trong từng giai đoạn phù hợp với khả năng quản trị rủi ro của mình Khách hàng xin vay cầm cố cổ phiếu thuộc danh sách mà SeABank chấp nhận cầm cố rồi thì vẫn phải trải qua quy trình thẩm định tại đơn vị cho vay và nếu số tiền vay lớn vượt mức phán quyết của Giám đốc chi nhánh thì sẽ được chuyển lên Hội sở để tái thẩm định lại một lần nữa trước khi cho vay Việc thẩm định cũng được tiến hành nghiêm ngặt như các món cho vay khác về tư cách pháp lý của người vay, khả năng kinh doanh, khả năng tài chính, phương án vay vốn và trả nợ. Khi giải ngân, món cho vay lại được theo dõi chặt chẽ về mục đích sử dụng vốn của khách hàng, tình hình biến động giá cổ phiếu cầm cố trên thị trường…Bảng giá cổ phiếu được cập nhật 7 ngày/lần, nếu thị trường ổn định thì 1 tháng/lần Nếu thấy có dấu hiệu không tốt SeABank sẽ có biện pháp sử lý phù hợp và kịp thời
2.3.2.1 Phân tích lựa chọn cổ phiếu nhận cầm cố
Phân tích vĩ mô quan tâm đến phân tích tình hình kinh tế - chính trị - xã hội trong phạm vi quốc tế và quốc gia vì môi trường vĩ mô có ảnh hưởng rất lớn đến sự phát triển của TTCK và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Vì thế trước phân tích các yết tố thuộc bản thân doanh nghiệp phát hành, SeABank đánh giá các ảnh hưởng của các nhân tố bên ngoài đến hiệu quả hoạt động của TTCK và giá cả chứng khoán của ngân hàng như thế nào Việc phân tích vĩ mô nhằm mục đích đánh giá đúng thực trạng phát triển kinh tế - chính trị - xã hội và tác động của nó đến sự phát triển của thi trường chứng khoán; từ đó có các giải pháp phù hợp thúc đẩy sự phát triển của thị trường.
TTCK phát triển sẽ giúp tăng tốc độ chu chuyển vốn trong xã hội và ở Việt Nam, TTCK mới đi vào hoạt động chưa lâu nên nó đang được Nhà nước cũng như các tầng lớp dân cư hết sức quan tâm, tạo điều kiện thuận lợi để phát triển Nền kinh tế thì đang trong giai đoạn phát triển mạnh, chính trị thì ổn định nên cùng với tốc độ tăng trưởng kinh tế của đất nước, các thành phần kinh tế, ngành nghề trong xã hội cũng có tốc độ tăng trưởng khá tốt, đặc biệt lĩnh vực ngân hàng là bộ mặt của nền kinh tế thì tốc độ phát triển lại càng cao hơn Hơn nữa, cùng với quá trình hội nhập kinh tế quốc tế về mọi mặt sau khi Việt Nam gia nhập tổ chức Thương mại thế giới WTO, Lĩnh vực tài chính - tiền tệ là lĩnh vực được chú ý rất nhiều Việt Nam đang là điểm đến của các nhà đầu tư Không chỉ có đầu tư trực tiếp mà cả đầu tư gián tiếp Vì vậy TTCK và ngành ngân hàng sẽ có những cơ hội phát triển rất tốt trong tương lai (tất nhiên là đi cùng nó là cả những thách thức) Để hội nhập, Việt nam cũng đang nhanh chóng xây dựng và hoàn thiện hệ thống pháp luật, tạo môi trường bình đẳng và thông thoáng Theo đó, lĩnh vực tài chính - tiền tệ cũng đang dần được chuẩn hóa theo chuẩn mực quốc tế giúp cho TTCK, hệ thống ngân hàng hoạt động an toàn và hiệu quả hơn.
Bước thứ hai trong quá trình phân tích là phân tích ngành Mục đích của phân tích ngành là nhằm thấy rõ những lợi ích hoặc rủi ro có thể gặp khi nhận cầm cố cổ phiếu của một doanh nghiệp hoạt động trong một ngành kinh doanh cụ thể Nhìn chung, triển vọng của một ngành trong môi truờng kinh doanh quyết định kết quả mà mỗi công ty có thể có được, vì vậy phân tích về ngành nên được tiến hành trước khi phân tích công ty Cũng giống như nền kinh tế, mỗi ngành kinh doanh cũng có những chu kỳ phát triển nhất định. Mặc dù, giữa chu kỳ phát triển của nền kinh tế và của ngành có mối quan hệ mật thiết, tác động qua lại lẫn nhau song không phải bao giờ cũng có sự biến động cùng chiều, đồng điệu với nhau Mỗi ngành có khả năng phản ứng khác nhau với những thay đổi trong chu kỳ phát triển của nền kinh tế Có thể trong khi nền kinh tế đang trong giai đoạn phát triển song có ngành kinh doanh phát đạt nhưng lại có ngành kinh doanh gặp nhiều khó khăn Ngay trong một ngành thì lợi suất thu nhập cũng không ổn định Một ngành hoạt động tốt tại một thời điểm nào đó thì không có nghĩa nó sẽ hoạt động tốt trong tương lai. Nếu công ty hoạt động trong một ngành kém phát triển thì ngay cả công ty tốt nhất trong ngành đó cũng có triển vọng đầu tư kém Nhìn chung, triển vọng và chu kỳ kinh doanh của ngành có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả kinh doanh của các doanh nghiệp trong ngành Nhưng tại một thời điểm, không chỉ lợi suất thu nhập của các ngành khác nhau mà mức độ rủi ro của nó cũng khác nhau
Hiện nay SeABank mới chỉ tiến hành cho vay cầm cố cổ phiếu đối với những cổ phiếu của các NHTM cổ phần Cơ sở để SeABank lựa chọn các loại cổ phiếu ngân hàng chính là việc SeABank tiến hành phân tích ngành ngân hàng Cụ thể SeABank phân tích như sau:
Tính cạnh tranh của ngành ngân hàng Việt Nam
Tại Việt Nam, đến tháng 8/2006 có 5 NHTMNN, 2 ngân hàng chính sách (Ngân hàng Chính sách Xã hội và Ngân hàng Phát triển Việt Nam), 37 NHTMCP, 5 ngân hàng liên doanh, 29 chi nhánh ngân hàng nước ngoài, 45 văn phòng đại diện của các định chế tín dụng nước ngoài và hệ thống, hơn
900 quỹ tín dụng nhân dân, 7 công ty tài chính Số lượng như vậy có thể xem là khá nhiều so với qui mô nền kinh tế Việt Nam Do vậy sự cạnh tranh của các ngân hàng sẽ rất mạnh Thêm vào đó, từ 01/04/2007, theo thỏa thuận Việt Nam ra nhập WTO, các ngân hàng nước ngoài sẽ được thành lập chi nhánh 100% vốn đầu tư nước ngoài và huy động vốn tiền đồng, phát hành thẻ tín dụng Khi đó, mức độ cạnh tranh ngày càng cao hơn Đặc biệt, sự phát triển nhanh chóng của TTCK, đã mở ra một kênh thu hút vốn và đầu tư mới của nền kinh tế mà chủ yếu là nguồn vốn dài hạn Do đó, trong thời gian tới, thị phần tín dụng dài hạn của hệ thống ngân hàng sẽ bị chia xẻ.
Trong bối cảnh tăng trưởng chung toàn ngành cao, đã có sự dịch chuyển về thị phần tương đối rõ rệt giữa các nhóm ngân hàng Đặc biệt rõ nét nhất là thị phần của các ngân hàng quốc doanh đã giảm từ 75,8% năm 2002 xuống 69,3% năm 2005 (giảm 6,5% trong 3 năm) và thay vào đó, thị phần của các ngân hàng cổ phần tăng từ 11,1% năm 2002 lên 17,4% năm 2005 (tăng 6,3% trong 3 năm) Xu hướng này dự báo có thể còn tiếp tục tới 2010 và sau đó.
Bảng 2.2 Thị phần tín dụng của một số ngân hàng Đơn vị: %
(Nguồn: NHNN tại 31/12/2004, 2005 của các NHTM )
Chu kì phát triển hiện tại của ngành ngân hàng Việt Nam
GIẢI PHÁP HẠN CHẾ RỦI RO TRONG CHO VAY CẦM CỐ CỔ PHIẾU TẠI NGÂN HÀNG ĐÔNG NAM Á
Định hướng quản lý rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu của Ngân hàng Đông Nam Á
Với mục tiêu tăng trưởng tín dụng phù hợp với nhu cầu phát triển kinh tế đã được định hướng trong mục tiêu của chính sách tiền tệ qua từng thời kỳ. SeABank chủ trương tiếp tục tăng trưởng và phát triển bền vững; lấy an toàn, chất lượng và hiệu quả làm mục tiêu hàng đầu trong hoạt động; tăng trưởng tín dụng phải đi đôi với an toàn và kiểm soát được rủi ro Đặc biệt là đối với nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu đang được cảnh báo là rủi ro cao hơn khi các nhà đầu tư không hiểu biết nhiều về TTCK và đầu tư theo phong trào như hiện nay, thì việc tăng trưởng cho vay cầm cố cổ phiếu phải được kiểm soát chặt chẽ cho phù hợp với năng lực quản lý rủi ro Cụ thể, SeABank đã đề ra những định hướng sau:
- Cơ cấu lại tổ chức và nâng cao năng lực điều hành phù hợp với mục tiêu kinh doanh, đáp ứng yêu cầu khách hàng
- Rà soát lại các khoản cho vay cầm cố cổ phiếu hiện có để đánh giá mức độ rủi ro nhằm đưa ra các biện pháp quản lý thích hợp.
- Khuyến khích khách hàng vay đưa tài sản khác vào thay thế cho cổ phiếu đang được cầm cố.
- Nâng cao năng lực quản trị rủi ro trên toàn hệ thống để phòng ngừa, hạn chế rủi ro và có những chỉ đạo kịp thời để xử lý khi xảy ra rủi ro nhằm hạn chế đến mức thấp nhất những tổn thất cho Ngân hàng.
- Xây dựng nhanh, hiệu quả hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ nhằm hỗ trợ tốt cho công tác quản trị rủi ro.
- Thực hiện các khuyến nghị của Basel về giám sát ngân hàng và các khuyến cáo của NHNN về hoạt động tín dụng nói chung và nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu nói riêng.
- Đảm bảo tính độc lập giữa cán bộ tín dụng, cán bộ quản lý tín dụng với cán bộ quản lý rủi ro.
Một số giải pháp hạn chế rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu tại Ngân hàng Đông Nam Á
3.2.1 Tiếp tục làm tốt công tác định giá cổ phiếu cầm cố trước khi cho vay
Hiện tại, SeABank đang thực hiện công tác định giá cổ phiếu tương đối tốt, nhưng do đặc điểm riêng của Việt Nam nên nhiều khi việc định giá chưa thật chính xác Vì vậy, SeABank cần phải tìm tòi, năng cao trình độ cán bộ hơn nữa để có được tiếp cận, tìm ra những thông tin có chất lượng tốt, tìm ra các phương pháp định giá phù hợp với đặc điểm riêng của đất nước Kết hợp với công ty chứng khoán SeABank (SeABanks) để có những buổi tập huấn nâng cao kiến thức về chứng khoán và TTCK cho cán bộ nhân viên, đặc biệt là cán bộ thẩm định và trong việc phân tích, đánh giá lựa chọn cổ phiếu cầm cố, định giá cổ phiếu Đồng thời, SeABank cũng nên đầu tư các thiết bị kỹ thuật hiện đại để hỗ trợ cho cán bộ định giá thực hiện định giá nhanh chóng, chính xác hơn
3.2.2 Công tác theo dõi tình hình biến động giá cổ phiếu không được lơi là
TTCK Việt Nam hiện nay còn chưa hoàn thiện nên tiềm ẩn nhiều rủi ro, giá thường xuyên biến động với biên độ lớn rất khó dự đoán, đặc biệt các cổ phiếu mà Ngân hàng cầm cố là cổ phiếu trên thị trường OTC (cơ chế hoạt động của thị trường này không được chặt chẽ lắm, thông tin không được công khai minh bạch) Vì vậy, SeABank không được lơi là mà cần phải chú trọng hơn nữa công tác theo dõi tình hình biến động giá cổ phiếu trên thị trường để có biện pháp xử lý kịp thời nhằm giảm thiểu rủi ro Ngoài việc tham khảo giá cả trên các trang web cung cấp thông tin, Ngân hàng nên thu thập thông tin từ các nguồn khác nữa để có được thông tin nhanh chóng, chính xác và chú ý tới các cảnh báo của NHNN, của Ủy ban chứng khoán Nhà nước, chú ý tới các nhận định của các chuyên gia trong linh vực chứng khoán hơn nữa
3.2.3 Nâng cao năng lực quản trị rủi ro
Kinh doanh là phải có rủi ro, nhưng không vì vậy ta không kinh doanh mà cần phải có biện pháp để hạn chế, kiểm soát được rủi ro khi kinh doanh. Muốn tồn tại và phát triển, các NHTM phải có đủ năng lực quản trị rủi ro. Nếu không, sẽ không có khả năng tồn tại kinh doanh trên thị trường Đặc biệt là trong hoạt động cho vay cầm cố cổ phiếu tiềm ẩn rủi ro rất cao thì các ngân hàng phải có năng lực quản trị rủi ro thật tốt Công tác quản trị rủi ro tại SeABank tuy đã được chú trọng hơn, song vẫn chưa được tiến hành một cách bài bản, có hệ thống Công tác quản lý rủi ro còn bộc lộ nhiều tồn tại, mô hình hoạt động quản trị rủi ro chưa có tính khoa học, vẫn còn tồn tại 2 cấp quyết định là cấp hội sở chính và chi nhánh; sự phân chia giữa chức năng kinh doanh và quản trị rủi ro, phân chia quyền hạn và đầu mối chịu trách nhiệm chưa rõ ràng; HĐQT các nhân hàng thương mại chưa thể hiện đầy đủ vai trò xây dựng chiến lược rủi ro; các ngân hàng chưa thiết lập được kênh báo cáo độc lập mức độ rủi ro định kỳ và chiến lược rủi ro chưa được thực sự quan tâm đúng mức.
Nguyên nhân của tình trạng này là do công tác quản trị chưa được tiến hành một cách quy mô, rủi ro chưa được xác định, đo lường, đánh giá và kiểm soát một cách chặt chẽ, chưa phù hợp với thông lệ quốc tế và yêu cầu hội nhập Mặc dù, hiện nay hoạt động cho vay cầm cố cổ phiếu chưa xảy ra tình trạng xấu nào nhưng điều đó không có nghĩa là nó sẽ không xảy ra, đặc biệt là khi TTCK Việt Nam đang trong thời kỳ điều chỉnh Vì vậy, việc nâng cao năng lực quản trị rủi ro là yêu cầu cấp thiết để hạn chế rủi ro tín dụng nói chung và rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu nói riêng nhằm hoạt động an toàn, hiệu quả, đứng vững trước sự cạnh tranh gay gắt khi Việt Nam mở của thị trường theo lộ trình mở của đã cam kết khi gia nhập WTO và hội nhập kinh tế quốc tế như hiện nay Để làm được điều này, cần thực hiện tốt các biện pháp dưới đây:
Thứ nhất, phải hoàn thiện bộ máy giám sát rủi ro hoạt động của Ngân hàng trên cơ sơ hình thành một bộ phận độc lập không tham gia vào quá trình tạo ra rủi ro Đó là hội đồng quản lý rủi ro trực thuộc HĐQT (thành viên hội đồng tín dụng không được là thành viên hội đồng quản lý rủi ro) có chức năng quản lý, giám sát rủi ro cho Ngân hàng; nhận diện và phát hiện rủi ro; phân tích và đánh giá các mức độ rủi ro trên cơ sơ các chỉ tiêu, tiêu thức được xây dựng, đồng thời đề ra các biện pháp phòng ngừa, ngăn chặn giảm thiểu rủi ro. Phải xây dựng và hoàn thiện chiến lược chính sách quản trị rủi ro đúng đắn. Thực hiện cải tổ toàn diện các yếu tố có ảnh hưởng tác động đến năng lực quản trị rủi ro, bao gồm hoạch định và xây dựng chiến lược và chính sách quản trị rủi ro; đẩy mạnh áp dụng các công cụ đo lường Quản lý rủi ro phải bao quát toàn bộ hoạt động kinh doanh trên cơ sở ứng dụng các phương pháp quản lý rủi ro định tính và định lượng Cơ cấu tổ chức quản lý rủi ro phải được bố trí từ Hội sở chính đến các đơn vị phụ thuộc Các phương pháp, công cụ và dữ liệu quản lý rủi ro được chia sẻ trong toàn hệ thống ngân hàng cho phép thông tin tới được tất cả các cấp ra quyết định tín dụng của các cấp có thẩm quyền và hội đồng rủi ro đơn vị phụ thuộc
Thứ hai, xây dựng, đào tạo đội ngũ chuyên gia về quản trị rủi ro vì theo kinh nghiệm của các ngân hàng trên thế giới thì không xó phương pháp phân tích phức tạp, hiện đại nào có thể thay thế được kinh nghiệm và đánh giá của chuyên môn trong quản trị rủi ro.Vì vậy, cần phải thường xuyên tổ chức các khóa đào tạo và bồi dưỡng kiến thức để nâng cao năng lực đánh giá, phân tích rủi ro cho cán bộ thẩm định rủi ro chuyên trách.
Thứ ba, chú trọng hơn nữa đến việc đầu tư và nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin nhằm phục vụ cho việc phân tích đánh giá, đo lường rủi ro.
3.2.4 Xây dựng và không ngừng hoàn thiện hệ thống văn bản quy chế, quy trình nghiệp vụ
Nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu vẫn là một nghiệp vụ mới đối với các NHTM Việt Nam Vì vậy việc triển khai vẫn còn bỡ ngỡ đối với cán bộ tín dụng nên cấn ban hành đầy đủ các quy chế, quy trình nghiệp vụ trên nguyên tắc tuân thủ các quy định của Nhà nước, của NHNN Việt Nam để cán bộ tín dụng làm cơ sở thực hiện; Kịp thời hướng dẫn các văn bản chế độ có liên quan để áp dụng thống nhất trong toàn hệ thống ngân hàng Đồng thời, hệ thống văn bản chế độ, quy chế, quy trình phải được tổ chức nghiên cứu, tập huấn và quán triệt để đảm bảo mọi cán bộ phải nắm vững và thực thi đầy đủ, chính xác
Trước hết, trong quá trình xây dựng quy chế, quy trình, hướng dẫn, nghiệp vụ cũng như trong quá trình chỉ đạo triển khai thực hiện, phải tuân thủ nội dung các văn bản quy phạm pháp luật, các quy định của Chính phủ, của NHNN và các Bộ ngành có liên quan Trong các quy trình đó phải quy định rõ những nội dung công việc, trách nhiệm cụ thể của cán bộ liên quan trong khâu thẩm định, kiểm soát và xét duyệt cho vay.
Tiếp theo, để thích ứng được các yếu tố bất ngờ xảy ra trong cơ chế, chính sách, pháp luật của nhà nước, Ngân hàng phải thường xuyên cập nhật thông tin liên quan từ bên ngoài, kiểm soát được và hiệu chỉnh kịp thời các văn bản nội bộ khi phát sinh các thay đổi hoặc chủ động xây dựng các lộ trình để thực hiện các cam kết theo thông lệ
Tiếp nữa là hưởng tới hình thành bộ phận chuyên gia hàng đầu về các lĩnh vực kinh tế Nhiệm vụ của nhóm chuyên gia này là định kỳ đưa ra các báo cáo phân tích, đánh giá tổng quan về nền kinh tế thế giới và trong nước, xu hướng phát triển và nhưng tác động của nó đến hoạt động ngân hàng Từ đó có những tham mưu kịp thời trong xây dựng, điều chỉnh chính sách và định hướng chiến lược phù hợp Đồng thời phối hợp với các phòng ban có liên quan để các văn bản này sát với thực tế và đặc điểm của Ngân hàng hơn.
Cuối cùng là khi đưa vào áp dụng phải theo dõi và tiếp nhận các ý kiến đống góp, phản hồi từ bộ phận thực thi văn bản đó để rút kinh nghiệm và có điều chỉnh cho phù hợp hơn Đồng thời, xây dựng các phương án, đưa ra tình huống để sẵn sàng đói phó cũng như khắc phục kịp thời những sự sự cố có thể xảy ra.
3.2.5 Đẩy mạnh công tác kiểm tra, kiểm soát nội bộ
Công tác kiểm tra, kiểm soát nội bộ là rất quan trọng đối với mọi tổ chức kinh tế vì việc nghiên cứu đưa ra được các quy trình, biện pháp hay chiến lược đúng đắn đến đâu mà việc thực hiện không nghiêm túc thì nó cũng sẽ không thể đem lại hiệu quả gì Vì vậy, cần phải đẩy mạnh hơn nữa công tác kiểm tra, kiểm soát nội bộ trong toàn hệ thống đặc biệt là việc thực hiện các quy trình tín dụng, giải ngân, quản lý cổ phiếu cầm cố, công tác quản trị rủi ro…với mục tiêu quan trọng xây dựng được hệ thống tìm kiếm những xu hướng tiềm ẩn tiêu cực, bất ổn và thiếu sót trong hoạt động của ngân hàng để đưa ra biện pháp chấn chỉnh.
3.2.6 Nâng cao kiến thức chuyên môn và kiến thức về chứng khoán cho cán bộ
Cùng một hồ sơ vay vốn có thể người này cho là tốt và quyết định cho vay nhưng người khác lại cho là không tốt và quyết định không cho vay Vậy nhận định nào đúng và tại sao lại có hai nhận định trái ngược nhau như vậy?Điều này rất hay xảy ra trong thực tế và trong cả những khâu khác cũng thường có những nhận định trái ngược nhau như vậy Đó có phải là do nhận định chủ quan của từng người? Cái đó chỉ là một yếu tố nhỏ mà cái quan trọng nhất ở đây dẫn đến hai nhận định khác nhau này là do trình độ chuyên môn và kinh ngiêm của từng người Kinh nghiệm có thể tích lũy dần dần còn kiến thức chuyên môn thì phải được nâng cao qua quá trình học tập Do đó, Ngân hàng cần có những biện pháp để nâng cao hơn trách nhiệm, trình độ chuyên môn, kỹ thuật và kinh nghiệm của cán bộ tín dụng, cán bộ quản lý rủi ro…
Trước hết là các Ngân hàng phải xây dựng và hoàn chỉnh được một quy chế tuyển dụng và tuân thủ nghiêm ngặt quy chế đó để lựa chọn được những cán bộ có năng lực
Một số kiến nghị
Ở Việt Nam, hình thức cho vay cầm cố cổ phiếu mới chỉ được triển khai từ cuối năm 2005, nhưng nó đã được các ngân hàng, các nhà đầu tư chứng khoán hưởng ứng rất nhiệt tình Dư nợ cho vay cầm cố cổ phiếu không ngừng tăng lên làm cho trị trường chứng khoán đã nóng lại càng nóng hơn. Ủy ban chứng khoán Nhà nước và NHNN tỏ ra lo ngại về vấn đề này đã khuyến cáo các ngân hàng nên hạn chế cho vay cầm cố cổ phiếu, cho vay để đầu tư vào cổ phiếu và tìm cách hạ nhiệt TTCK nhưng các ngân hàng lại cho rằng việc cho vay cầm cố cổ phiếu hiện nay là an toàn thậm chí còn an toàn hơn nhiều hình thức tín dụng khác Vì vậy, vấn đề không phải là bàn cãi về việc nên hạn chế hay cấm không cho vay cầm cố cổ phiếu mà nên tập trung thực hiện các biện pháp để hạn chế rủi ro Các ngân NHTM thì nên thận trọng và có biện pháp để phòng ngừa đối với cho vay cầm cố cổ phiếu, các cơ quan quẩn lý nên tạo ra những điều kiện thuận lợi và hướng dẫn các ngân hàng trong việc thực thi các biện pháp đó.
3.3.1 Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
TTCK Việt Nam đang trong thời kỳ đầu phát triển, vẫn chưa hoàn thiện nên còn chứa đựng nhiều rủi ro và công chúng còn chưa có nhiều hiểu biết về nó Đặc biệt là thời gian phát triển “nóng” vừa qua của TTCK, nhiều người dân cho rằng cứ đổ tiền vào chơi chứng khoán là có lãi điều này lại càng làm cho việc đầu tư rủi ro hơn vì họ không có sự phòng tránh và phân tán rủi ro. Việc cho vay cầm cố cổ phiếu vì vậy mà cũng rủi ro hơn Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần đẩy mạnh việc thông tin tuyên truyền về chứng khoán và TTCK để giúp cho công chúng có sự hiểu biết hơn về thị trường phức tạp này. Đặc biệt, Ủy ban nên đưa ra phân tích, đánh giá trên thị trường và công bố thông tin về các hệ số tài chính hệ số thu nhập trên đầu cổ phiếu, giá trên thu nhập P/E để giúp cho nhà đầu tư có đầy đủ thông tin hơn để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý cũng như các NHTM trong việc lựa chọn các loại cổ phiếu cầm cố Phối hợp với NHNN để có những giải pháp kiểm soát được hoạt động cho vay cầm cố cổ phiếu của các NHTM và có biện pháp quản lý để TTCK hoạt động ổn định và bền vững hơn.
Về góc độ kiểm soát mà nói, nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu là nghiệp vụ mới, có tính rủi ro cao nên cũng cần có những quy định để hướng dẫn về mặt quản lý Nhà nước, những hướng dẫn đó cũng đồng thời có giá trị kiểm soát, tránh việc các NHTM chạy theo giá thị trường để mở rộng cho vay Tuy nhiên, kiểm soát ở đây không có nghĩa là ngăn chặn hay giới hạn việc cho vay Hơn ai hết, chính các NHTM cần chủ động, tự mình quản trị rủi ro cho mình Với thời gian triển khai chưa dài, các NHTM cần tự mình đánh giá lại để có biện pháp gia tăng quản lý tín dụng cần thiết Đối với cơ quan quản lý, việc điều chỉnh cần phải bằng quy chế chứ không nên có những can thiệp mang tính hành chính ngắn hạn dựa trên cảm nhận rủi ro nhiều hay ít.
Do đó,NHNN chỉ nên quy định khung quản lý phù hợp với Luật các tổ chức tín dụng và đưa ra cảnh báo, chứ không can thiệp sâu vào nghiệp vụ cụ thể và hoạt động kinh doanh của các NHTM và phối hợp với các cơ quan có liên quan để quản lý vĩ mô.
NHNN Việt Nam cần phối hợp với các bộ, ngành hoàn thiện hệ thống kế toán theo chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS) Xây dựng các giải pháp hoàn thiện phương pháp kiểm soát và kiểm toán nội bộ trong các tổ chức tín dụng và tiến tới các chuẩn mực quốc tế Hoàn thiện hệ thống giám sát ngân hàng theo hướng cơ bản sau: nâng cao chất lượng phân tích tình hình tài chính và phát triển hệ thống cảnh báo sớm những tiềm ẩn trong hoạt động của các tổ chức tín dụng, bao gồm việc phân tích báo cáo tài chính và xác định các
"điểm" nhạy cảm; phát triển và thống nhất cách thức giám sát ngân hàng trên cơ sở lý luận và thực tiễn; xây dựng cách tiếp cận tới công việc đánh giá chất lượng quản lý rủi ro trong nội bộ các tổ chức tín dụng; nâng cao đòi hỏi kỹ thuật trong việc trích lập dự phòng rủi ro.
3.3.3 Kiến nghị với Ngân hàng Đông Nam Á
Mặc dù việc cho vay cầm cố cổ phiếu thời gian qua chưa có khoản cho vay nào phải xử lý cổ phiếu cầm cố, nhưng với thị trường biến động phức tạp khó lường và với biên độ lớn như hiện nay thì công tác quản trị rủi ro trong cho vay cầm cố cổ phiếu cần phải tiến hành một cách chặt chẽ và nghiêm túc hơn Các quy chế, quy trình quản lý trước, trong và sau khi cho vay cũng phải được nắm vững và tiến hành đày đủ, chính xác Vì vậy, Ngân hàng cần được phổ biến sâu rộng và quán triệt nghiêm ngặt trong toàn hệ thống việc thực những quy định, quy chế này cho hiệu quả Đồng thời, phát huy ý thức trách nhiệm và năng lực sáng tạo của từng cán bộ nhân viên trong công việc để hoạt động có hiệu quả cao và hạn chế đến mức thấp nhất rủi ro Cần đánh giá năng lực quản trị rủi ro của mình đến đâu khi phát triển nghiệp vụ cho vay cầm cố cổ phiếu để có chiến lược phát triển phù hợp không nên thực hiện những khoản cho vay vượt quá khả năng quản lý của mình.
