(Luận văn tmu) phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty tnhh thanh hải

Tính cấp thiết, ý nghĩa của đề tài nghiên cứu

 Dưới góc độ lý thuyết

Vốn sản xuất kinh doanh trong các doanh nghiệp là yếu tố quan trọng quyết định tới sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Bởi vậy, bất kỳ một doanh nghiệp nào muốn tồn tại và phát triển phải quan tâm đến vấn đề tạo lập vốn, quản lý đồng vốn sao cho có hiệu quả nhằm mang lại lợi nhuận cao nhất cho doanh nghiệp trên cơ sở tôn trọng các nguyên tắc quản lý tài chính, tín dụng và chấp hành đúng pháp luật Nhà nước.

Sự phát triển kinh tế kinh doanh với quy mô ngày càng lớn của các doanh nghiệp đòi hỏi phải có lượng vốn ngày càng nhiều Mặt khác ngày nay sự phát triển của khoa học công nghệ với tốc độ cao và các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong điều kiện của nền kinh tế mở với xu thế quốc tế hóa ngày càng mở rộng, sự cạnh tranh trên thị trường ngày càng khốc liệt thì nhu cầu vốn dài hạn của doanh nghiệp cho sự đầu tư phát triển ngày càng lớn Đòi hỏi doanh nghiệp phải huy động cao độ nguồn vốn bên trong cũng như bên ngoài và phải sử dụng đồng vốn sao cho có hiệu quả cao nhất Chính vì thế, quản lý vốn là một bộ phận cấu thành quan trọng trong hệ thống quản lý tài chính, quản lý và điều hành kiểm soát các hoạt động về tình hình sử dụng nguồn vốn và phát triển, phân bổ nguồn vốn sao cho hợp lý tránh tình trạng dư thừa, lãng phí, thất thu về nguồn vốn làm ảnh hưởng đến sự phát triển kinh doanh của doanh nghiệp.

 Dưới góc độ thực tế

Trong quá trình thực tập tại Công ty TNHH Thanh Hải, em nhận thấy được sự yếu kém trong việc sử dụng vốn kinh doanh của công ty Hiện nay, Công ty đang gặp một số hạn chế trong quá trình quản lý và sử dụng vốn kinh doanh như: các khoản phải thu còn khá nhiều, vốn bằng tiền trong doanh nghiệp quá thấp,…điều này đã làm giảm đáng kể năng suất lao động và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

Vốn là yếu tố đầu vào không thể thiếu đối với mỗi doanh nghiệp khi sản xuất kinh doanh, nó quyết định sự sống còn của doanh nghiệp đó Vì vậy, làm thế nào để quản lý và sử dụng vốn sao cho hiệu quả nhất? Việc phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp đã và đang được chú trọng quan tâm để có thể đánh giá mức độ quản lý và hiệu quả sử dụng vốn thế nào?

Nhận rõ tầm quan trọng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đối với doanh nghiệp, với những kiến thức đã được trang bị trong nhà trường và khoảng thời gian thực tập tại Công ty TNHH Thanh Hải em đã lựa chọn đề tài:

“Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Thanh Hải.”

Mục tiêu nghiên cứu của đề tài

 Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

 Phân tích để đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty TNHH Thanh Hải trong những năm qua, tìm ra những điểm mạnh, điểm yếu, những tồn tại và những thành công trong quá trình quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của công ty Từ đó, đề xuất các giải pháp cụ thể, có tính khả thi nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty.

Phương pháp nghiên cứu của đề tài

Phương pháp thu thập và tổng hợp dữ liệu

4.1.1 Phương pháp thu thập dữ liệu

 Phương pháp nghiên cứu tài liệu Để thu thập dữ liệu cho khóa luận em đã nghiên cứu các tài liệu như giáo trình phân tích kinh tế, sách chuyên ngành, luận văn, chuyên đề, tài liệu trên internet Ngoài ra, em còn đọc các tài liệu mượn được từ công ty TNHH Thanh Hải để tìm hiểu tổng quan về công ty như bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, thuyết minh báo cáo tài chính, …

 Phương pháp phiếu điều tra

Em đã chuẩn bị mẫu phiếu điều tra gồm một số câu hỏi điều tra và phát ra là 8 phiếu cho ban lãnh đạo công ty cùng kế toán trưởng và các nhân viên kế toán khác.

Các câu hỏi trong mẫu phiếu điều tra là những câu hỏi có liên quan đến công tác sử dụng vốn và những mặt được cũng như còn hạn chế của nó.

Cách thức tiến hành: Hẹn gặp ban lãnh đạo cùng các nhân viên kế toán tại công ty, phát phiếu điều tra và hẹn ngày thu thập lại.

Em đã phỏng vấn ban lãnh đạo công ty cùng các nhân viên kế toán trong phòng tài chính kế toán chủ yếu xoay quanh vấn đề sử dụng vốn kinh doanh trong công ty.

Cách thức tiến hành: Em chuẩn bị một số câu hỏi có chọn lọc dựa trên những điều tìm hiểu sơ bộ về công ty Thời gian phỏng vấn và người phỏng vấn được hẹn trước Nội dung của cuộc phỏng vấn tập trung vào những vấn đề liên quan đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty năm 2011 và 2012.

 Phương pháp quan sát thực tế

Bằng phương pháp quan sát thực tế, em có cơ hội học hỏi kinh nghiệm, quan sát một số vấn đề và tập trung tìm hiểu về công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty.

4.1.2 Phương pháp tổng hợp dữ liệu

Tổng hợp các dữ liệu thứ cấp nhằm phục vụ cho quá trình nghiên cứu đề tài. Các dữ liệu bao gồm: thông tin tổng quan về công ty (do phòng tổ chức của công ty cung cấp), báo cáo tài chính đã được kiểm toán của công ty qua các năm 2011, 2012 (do phòng kế toán cung cấp), thực trạng phân tích tài chính nói chung và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói riêng được tổng hợp từ các phiếu điều tra, trắc nghiêm và qua câu trả lời phỏng vấn

Cách thức tiến hành: Sau khi thu thập các tài liệu, em đã tiến hành phân loại các dữ liệu thành các tiêu chí khác nhau và tổng hợp chúng thành hệ thống các dữ liệu cần thiết nhất cho khóa luận của em.

Phương pháp phân tích dữ liệu

Phương pháp so sánh dùng trong đề tài nhằm so sánh các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh năm 2012 so với năm 2011 Qua đó thấy được sự biến động tăng, giảm của từng chỉ tiêu và từ đó xác định nguyên nhân của sự biến động.

So sánh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng khoản mục trong tổng VKD, VLĐ, VCĐ.

So sánh theo chiều ngang để thấy được sự biến động về số tuyệt đối và số tương đối của từng khoản mục vốn qua các năm.

 Phương pháp thay thế liên hoàn

Phương pháp thay thế liên hoàn được dùng trong đề tài để phân tích các nhân tố ảnh hưởng tới hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh thông qua việc thay thế các chỉ tiêu lợi nhuận, vốn kinh doanh từ kỳ gốc tới kỳ nghiên cứu

 Phương pháp tính hệ số, tỷ lệ

Phương pháp này được dùng để tính toán phân tích sự biến động tăng, giảm và mối liên hệ tác động phụ thuộc lẫn nhau của các chỉ tiêu nhằm thấy được hiệu quả quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của công ty.

 Phương pháp lập biểu mẫu

Phương pháp lập biểu mẫu được dùng để ghi chép các chỉ tiêu và số liệu phân tích, để phản ánh mối quan hệ so sánh giữa các chỉ tiêu có mối liên hệ với nhau: so sánh giữa số năm nay với số cùng kỳ năm trước hoặc so sánh giữa các chỉ tiêu cá biệt với chỉ tiêu tổng thể.

Kết cấu của khóa luận tốt nghiệp

Ngoài phần phần mở đầu và kết luận, nội dung chính của khóa luận tốt nghiệp gồm 3 chương :

- Chương I: Cơ sở lý luận về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.

- Chương II: Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Thanh Hải.

- Chương III: Các kết luận và đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Thanh Hải.

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH

Cơ sở lý luận về vốn kinh doanh

1.1.1Khái niệm vốn kinh doanh Để hoạt động SXKD của các doanh nghiệp thực sự có hiệu quả thì điều đầu tiên mà các DN quan tâm và nghĩ đến là làm thế nào để có đủ vốn và sử dụng vốn như thế nào để đem lại hiệu quả cao nhất Vậy vốn kinh doanh là gì?

Có rất nhiều quan điểm khác nhau về vốn Vốn trong các DN là một loại quỹ tiền tệ đặc biệt Mục tiêu của quỹ là để phục vụ cho hoạt động SXKD, tức là mục đích tích lũy chứ không phải mục đích tiêu dùng như một vài quỹ tiền tệ khác trong các

DN Đứng trên các góc độ khác nhau ta có các cách nhìn khác nhau về vốn.

Theo quan điểm của Mark – nhìn nhận dưới góc độ của các yếu tố sản xuất thì:

“Vốn chính là tư bản, là giá trị đem lại giá trị thặng dư, là một đầu vào của quá trình sản xuất” Đây là một hạn chế trong quan điểm của Mark Cách hiểu này phù hợp với nền kinh tế sơ khai – giai đoạn kinh tế học mới xuất hiện và phát triển.

Theo cuốn “kinh tế học” của David Begg cho rằng: Vốn là một loại hàng hóa nhưng được sử dụng tiếp tục vào quá trình sản xuất kinh doanh tiếp theo Có hai loại vốn là vốn hiện vật và vốn tài chính Vốn hiện vật là dự trữ các loại hàng hóa đã sản xuất ra các hàng hóa và dịch vụ khác Vốn tài chính là tiền mặt, hay tiền gửi ngân hàng… Đất đai không được coi là vốn.

Theo giáo trình Tài chính Doanh nghiệp của trường đại học Thương mại: “Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là toàn bộ lượng tiền cần thiết để bắt đầu và duy trì các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp” Theo cách tiếp cận trên thì VKD phải có trước khi diễn ra các hoạt động kinh doanh Cho nên, có thể hiểu: “Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động, sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời”.

Một số quan niệm về vốn ở trên tiếp cận dưới những góc độ nghiên cứu khác nhau, trong điều kiện lịch sử khác nhau Vì vậy, để đáp ứng đầy đủ yêu cầu về hạch toán và quản lý vốn trong cơ chế thị trường hiện nay, có thể khái quát: “Vốn kinh doanh là biểu hiện giá trị của những tài sản DN sử dụng trong hoạt động kinh doanh”.

1.1.2 Đặc điểm của vốn kinh doanh

VKD đại diện cho một lượng tài sản nhất định, điều này có nghĩa là vốn biểu hiện bằng giá trị tài sản hữu hình và vô hình như nhà xưởng, máy móc, thiết bị, chất xám thông tin,…Cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường và sự tiến bộ của khoa học kỹ thuật thì tài sản vô hình ngày càng phát triển phong phú và giữ vai trò quan trọng trong việc tạo ra khả năng sinh lời của doanh nghiệp như: nhãn hiệu, bản quyền phát minh sáng chế, bí quyết công nghệ,…

Vốn phải được vận động sinh lời đạt mục tiêu kinh doanh Vốn được biểu hiện bằng tiền, để biến thành vốn thì đồng tiền đó phải được vận động sinh lời Trong quá trình vận động vốn có thể thay đổi hình thái biểu hiện, nhưng điểm xuất phát và điểm cuối cùng của vòng tuần hoàn phải là đồng tiền Đồng tiền phải quay về nơi xuất phát với giá trị lớn hơn, đó là mục tiêu kinh doanh lớn nhất của bất kỳ DN nào.

Vốn phải được tập trung đến một lượng nhất định mới có thể phát huy được tác dụng để đầu tư vào SXKD, điều này cho thấy để có thể sử dụng vốn một cách có hiệu quả đòi hỏi các DN phải tính toán chính xác lượng vốn cần sử dụng tránh tình trạng thiếu vốn DN sẽ rơi vào thế bị động hoặc thừa vốn sẽ ảnh hưởng nhiều đến chi phí cơ hội trong quá trình sử dụng vốn, không thể quay vòng vốn nhanh Vì vậy các DN không thể chỉ dựa vào tiềm năng sẵn có của mình mà còn phải tìm cách huy động thu hút vốn từ nhiều nguồn khác nhau như: góp vốn liên doanh, vay nợ, phát hành cổ phiếu,…

Vốn có giá trị về mặt thời gian: thông qua đặc điểm này các DN phải lưu ý đến ảnh hưởng của các yếu tố bên ngoại như: lạm phát, tình hình phát triển kinh tế và đặc biệt là phải tính toán vòng quay của vốn một cách hợp lý.

Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu: vốn góp, vốn liên doanh thì vốn chủ sở hữu là các bên tham gia liên doanh, góp vốn, vốn vay thuộc sở hữu của Ngân hàng và các chủ nợ khác Nghiên cứu kỹ vấn đề này là điều rất cần thiết giúp doanh nghiệp có các phương án sử dụng vốn dài hạn và ngắn hạn hiệu quả hơn.

Vốn được coi là hàng hóa đặc biệt: điều này có nghĩa là vốn phải có đầy đủ giá trị và giá trị sử dụng, giá trị của hàng hóa vốn chính là bản thân nó, giá trị sử dụng của vốn thể hiện ở chỗ khi đưa SXKD nó sẽ tạo ra một giá trị lớn hơn giá trị ban đầu Như mọi hàng hóa khác vốn cũng được mua bán trên thị trường nhưng người ta chỉ mua và bán bản quyền sử dụng nó, đó chính là yếu tố làm cho vốn trở thành hàng hóa đặc biệt khác các loại hàng hóa khác Người thừa vốn đưa vốn vào thị trường, người cần vốn tới thị trường vay và phải trả một khoản phí cho lượng vốn vay đó (lãi) Trong quá trình đó quyền sở hữu vốn sẽ không thay đổi mà chỉ thay đổi quyền sử dụng vốn

1.1.3 Vai trò của vốn kinh doanh

Vốn đóng vai trò hết sức quan trọng trong mỗi DN Nó là tiền đề cho một DN bắt đầu khởi sự kinh doanh Vốn quyết định đến sự tồn tại và phát triển của DN, vừa là cơ sở để tiến hành các hoạt động SXKD lại cũng chính là chỉ tiêu đánh giá kết quả của các hoạt động SXKD đó Bên cạnh đó, vốn còn là yếu tố ảnh hưởng rất lớn đến năng lực SXKD của DN và xác lập vị thế của DN trên thương trường.

Mặt khác, vốn điều kiện để DN tiếp tục đầu tư mở rộng phạm vi sản xuất, thâm nhập vào thị trường tiềm năng, từ đó mở rộng thị trường tiêu thụ, tăng cường khả năng cạnh tranh, nâng cao uy tín của DN.

Nhận thức được vai trò quan trọng như vậy DN cần hết sức thận trọng trong quá trình quản lý và sử dụng vốn để vốn được sử dụng một cách tiết kiệm mà hiệu quả nhất.

1.1.4 Phân loại vốn kinh doanh

 Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển vốn

Nội dung nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

1.2.1Ý nghĩa của việc nghiên cứu

Nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là quá trình tìm hiểu các kết quả của sự quản lý và sử dụng vốn ở DN, thường được phản ánh trên các báo cáo tài chính đồng thời đánh giá thực trạng những gì đã làm được, dự kiến những gì sẽ xảy ra Trên cơ sở đó, các nhà quản lý doanh nghiệp thấy được trách nhiệm của mình về tổng số vốn được hình thành từ các nguồn khác nhau, từ đó đưa ra những giải pháp để tận dụng triệt để các điểm mạnh, khắc phục các điểm yếu.

1.2.2 Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

1.2.2.1 Phân tích tình hình tăng, giảm và cơ cấu của vốn kinh doanh

1.2.2.1.1 Phân tích tình hình tăng, giảm và cơ cấu tổng vốn kinh doanh

 Mục tiêu phân tích: nhằm đánh giá tình hình tăng giảm và cơ cấu các nguồn vốn Trên bảng cân đối kế toán, tài sản của DN tăng thì nguồn vốn cùng tăng tương ứng vì tổng giá trị tài sản của DN luôn bằng tổng nguồn vốn kinh doanh Nhưng nguồn vốn kinh doanh tăng giảm từ nguồn nào, tỷ trọng là bao nhiêu mới đánh giá được trình độ tổ chức, huy động nguồn vốn kinh doanh và tình hình tài chính của DN tốt hay không tốt.

 Phương pháp phân tích: Phân tích tình hình nguồn vốn kinh doanh được thực hiện trên cơ sở so sánh và lập biểu 8 cột so sánh giữa số cuối kỳ với số đầu năm, so sánh tỷ trọng giữa các khoản mục nguồn vốn kinh doanh trong tổng nguồn vốn kinh doanh

 Nguồn số liệu: Bảng cân đối kế toán

1.2.2.1.2 Phân tích tình hình tăng, giảm và cơ cấu tổng vốn lưu động

 Mục tiêu phân tích: nhằm đánh giá được tình hình biến động tăng giảm và nguyên nhân tăng giảm của tổng vốn lưu động Đồng thời, tính toán phân tích tỷ trọng của các khoản mục vốn lưu động giữa các kỳ để từ đó xây dựng kế hoạch và sử dụng vốn lưu động có hiệu quả hơn.

 Phương pháp phân tích tình hình tăng giảm và cơ cấu các khoản mục VLĐ được thực hiện trên cơ sở so sánh và lập biểu 8 cột so sánh giữa số cuối kỳ với số đầu năm, so sánh tỷ trọng giữa các khoản mục VLĐ trên tổng VLĐ

 Nguồn số liệu: Bảng cân đối kế toán

1.2.2.1.3 Phân tích tình hình tăng, giảm và cơ cấu tổng vốn cố định

 Mục tiêu phân tích: nhằm đánh giá được tình hình biến động tăng giảm và nguyên nhân tăng giảm của tổng vốn cố định Đồng thời, cần tính toán phân tích tỷ trọng của các khoản mục vốn cố định giữa các kỳ để từ đó xây dựng kế hoạch và sử dụng vốn cố định có hiệu quả hơn.

 Phương pháp phân tích tình hình tăng giảm và cơ cấu các khoản mục vốn cố định được thực hiện trên cơ sở so sánh và lập biểu 8 cột so sánh giữa số cuối kỳ với số đầu năm, so sánh tỷ trọng giữa các khoản mục vốn cố định trên tổng vốn cố định.

 Nguồn số liệu: Bảng cân đối kế toán

1.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

1.2.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh

 Mục tiêu phân tích: nhằm đánh giá một cách khái quát nhất hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.

 Phương pháp phân tích: Được thực hiện bằng phương pháp so sánh các chỉ tiêu kỳ báo cáo so với kỳ trước.

 Nguồn số liệu: Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

1.2.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động

 Mục tiêu phân tích: nhằm đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo so với kỳ trước tăng lên hay giảm xuống, từ đó có biện pháp điều chỉnh phù hợp.

 Phương pháp phân tích: Được thực hiện bằng phương pháp so sánh các chỉ tiêu kỳ báo cáo so với kỳ trước.

 Nguồn số liệu: Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định

 Mục tiêu phân tích: nhằm đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của danh nghiệp trong kỳ phân tích so với kỳ trước tăng lên hay giảm xuống, cho thấy doanh nghiệp đã sử dụng vốn cố định hiệu quả hay không, từ đó có biện pháp quản lý và sử dụng thích hợp.

 Phương pháp phân tích: Được thực hiện bằng phương pháp so sánh các chỉ tiêu kỳ báo cáo so với kỳ trước.

 Nguồn số liệu: Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNGVỐN KINH

Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Thanh Hải

2.1.1 Tổng quan về công ty TNHH Thanh Hải

2.1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển

 Tên công ty: Công ty trách nhiệm hữu hạn Thanh Hải.

 Quy mô: vốn điều lệ 5.000.000.000 đồng

 Địa chỉ: 167 Vân Giang – P.Vân Giang – TP Ninh Bình – Ninh Bình.

 Giấy phép đăng ký kinh doanh số 09-02-000.064 của Sở kế hoạch và đầu tư tỉnh Ninh Bình cấp ngày 20/11/2000.

 Quá trình hình thành và phát triển

Công ty TNHH Thanh Hải được thành lập năm 2000 với số vốn điều lệ 5 tỷ đồng, là một doanh nghiệp có quy mô vừa thực hiện chế độ hạch toán độc lập, tự chủ về mặt tài chính, có đủ tư cách pháp nhân, được mở tài khoản tại ngân hàng và được sử dụng con dấu riêng theo mẫu Nhà nước quy định Công ty hoạt động theo pháp luật Nhà nước và luật doanh nghiệp đồng thời chịu trách nhiệm hữu hạn về nghĩa vụ kinh tế Trong những năm đầu khi mới thành lập Công ty gặp rất nhiều khó khăn do mới thành lập cơ sở vật chất còn yếu kém, số lượng cán bộ công nhân viên còn ít và đa phần là người chưa có kinh nghiệm trong công việc Công ty chủ yếu là đảm nhận các công trình xây dựng chỉ nằm trong phạm vi tỉnh Ninh Bình nhưng Công ty có điều kiện thuận lợi là tất cả mọi người trong Công ty đều say mê và nhiệt tình trong công việc, cố gắng khắc phục khó khăn.

Trải qua 12 năm trưởng thành và phát triển, Công ty TNHH Thanh Hải đã thực sự phát triển và lớn mạnh Mặc dù gặp nhiều khó khăn thử thách, song ngay từ những ngày đầu thành lập Công ty đã xác định phương hướng phát triển tối ưu cả trong ngắn hạn cũng như trong dài hạn để luôn bảo đảm chất lượng thi công và giữ vững uy tín khách hàng, đối tác Trong công tác thi công Công ty đã phát huy vai trò tiên phong trong việc ứng dụng và đầu tư những trang thiết bị và máy móc tiên tiến để phục vụ cho việc xây lắp các công trình, cạnh tranh bằng chất lượng và tiến độ thi công Bên cạnh đó yếu tố con người được Công ty hết sức quan tâm và đầu tư thích đáng Công ty đã tham gia nhiều dự án lớn, yêu cầu kĩ thuật cao như: Trạm bơm Yên Sơn - Thị xã Tam Điệp, Hồ chứa nước Yên Quang - Gói thầu số 1, Đường nội thị - Thị trấn Yên Ninh, …

Bên cạnh đó, tận dụng ưu thế sẵn có, nắm bắt kịp thời về nhu cầu và xu hướng phát triển của ngành, Công ty đã nghiên cứu và sẽ tiến hành tổ chức thực hiện các phương án liên doanh, liên kết như một xu hướng tất yếu để hoà nhập với nền kinh tế thế giới Công ty đã đầu tư thêm nhiều thiết bị thi công hiện đại với các công nghệ kỹ thuật thi công nền, mặt đường cấp cao, có đội ngũ cán bộ quản lý, khoa học kỹ thuật và công nhân lành nghề đủ điều kiện tham gia thi công công tác công trình có yêu cầu kỹ thuật và chất lượng quốc tế.

Với mục tiêu xây dựng và phát triển Công ty TNHH Thanh Hải trở thành đơn vị kinh tế mạnh - nhà đầu tư, nhà thầu chuyên nghiệp Ban lãnh đạo và toàn thể cán bộ, công nhân viên Công ty đã và đang cố gắng phát huy cao độ mọi nguồn lực để nâng cao vị thế của Công ty.

Công ty TNHH Thanh Hải là công ty hoạt động sản xuất kinh doanh trong lĩnh vực xây lắp Công ty được chủ động kinh doanh và hạch toán kinh tế theo luật định. Trên cơ sở chức năng nhiệm vụ trong giấy phép kinh doanh và quyết định thành lập công ty, công ty kinh doanh các ngành nghề chủ yếu sau:

- Xây dựng các công trình giao thông trong nước (bao gồm: cầu đường, bến cảng, đường sắt…)

- Xây dựng các công trình thuỷ lợi, thủy điện công nghiệp, dân dụng và đường điện

- Xử lý nền đất yếu, san lấp mặt bằng, nạo vét đào đắp nền móng công trình.

- Đầu tư xây dựng công trình cơ sở hạ tầng, giao thông vận tải, thủy lợi, thủy điện, cụm dân cư, đô thị, hệ thống cấp thoát nước.

Với các ngành nghề kinh doanh chủ yếu trên, công ty đã tạo ra nhiều sản phẩm cho xã hội, tham gia xây dựng mạng lưới giao thông trong phạm vi cả nước.

 Chức năng, nhiệm vụ của công ty

- Xây dựng và thực hiện các kế hoạch, không những nâng cao hiệu quả kinh doanh, mở rộng phạm vi, phấn đấu tham gia đấu thầu nhiều công trình lớn, tạo được uy tín trên thị trường trong tỉnh cũng như ngoài tỉnh.

- Thực hiện phân phối lao động công bằng xã hội, tổ chức đời sống xã hội, nâng cao trình độ văn hóa, nghề nghiệp cho cán bộ công nhân viên công ty.

- Tuân thủ pháp luật, thực hiện đúng và đầy đủ các nghĩa vụ và những quy định bảo vệ công ty, giữ gìn an ninh trật tự.

- Nghiên cứu và ứng dụng các thành tựu khoa học công nghệ để không ngừng nâng cao năng lực quản lý, chất lượng công trình, sản phẩm hàng hoá hay dịch vụ.

2.1.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty

* Giai đoạn thi công công trình

- Lập và báo cáo biện pháp tổ chức thi công, trình bày tiến độ thi công trước chủ đầu tư và được chủ đầu tư chấp nhận.

- Bàn giao và nhận tim mốc mặt bằng.

- Thi công công trình theo biện pháp và tiến độ đã lập.

* Giai đoạn nghiệm thu công trình.

- Giai đoạn nghiệm thu từng phần: Công trình xây dựng thường có nhiều giai đoạn thi công và phụ thuộc vào điều kiện thời tiết Vì vậy mà công ty và chủ đầu tư thường quy định nhiệm thu công trình theo từng giai đoạn, xác định giá trị của công trình đã hoàn thành và ký vào văn bản nghiệm thu công trình theo từng giai đoạn đã ký trong hợp đồng Thường thì khi nghiệm thu công trình chủ đầu tư lại ứng một phần giá trị cho giai đoạn đầu tư tiếp theo.

- Tổng nghiệm thu và bàn giao: Lúc này công trình đã hoàn thành theo đúng tiến độ và giá trị khối lượng hợp đồng, công ty sẽ thực hiện các thủ tục sau :

+ Lập dự toán và trình chủ đầu tư phê duyệt

+ Chủ đầu tư phê duyệt và thanh toán tới 95% giá trị công trình cho công ty, giữ lại 5% giá trị bảo hành công trình.

* Giai đoạn thanh lý hợp đồng:

Là thời gian bảo hành công trình đã hết, công trình đã đảm bảo giá trị hợp đồng đã thỏa thuận giữa hai bên Lúc này công ty nhận 5% giá trị công trình còn lại và hai bên là chủ đầu tư và công ty ký vào văn bản thanh lý hợp đồng đã ký theo quy định của pháp luật, chấm dứt quan hệ kinh tế giữa chủ đầu tư và công ty tại thời điểm văn bản thanh lý có hiệu lực.

2.1.1.3 Đặc điểm tổ chức quản lý của công ty

Bộ máy quản lý của Công ty TNHH Thanh Hải giữ vai trò hết sức quan trọng, nó quyết định đến sự thất bại hay tồn tại của Công ty trong quá trình sản xuất kinh doanh Công ty TNHH Thanh Hải là Công ty hoạt động độc lập, dưới Công ty là các ban quản lý dự án, các đội xây dựng công trình Các đội xây dựng thường xuyên phải di chuyển theo các địa điểm thi công công trình Có những đội, những dự án phải thi công các công trình ở tỉnh khác Mặt khác, quá trình sản xuất kinh doanh của công ty là khá phức tạp, nhiều công đoạn, mỗi công đoạn yêu cầu những kỹ thuật riêng đòi hỏi phải có sự kiểm tra, đôn đốc kịp thời Công ty thực hiện khoán công trình cho các đội.

Cơ chế phát huy được quyền chủ động, sáng tạo của đội song không vì thế mà buông lỏng công tác quản lý.

Xuất phát từ những đặc điểm nêu trên, công ty TNHH Thanh Hải đã tổ chức bộ máy quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh theo phương thức tập trung, quy đđịnh rõ ràng chức năng nhiệm vụ của từng phòng ban trong công ty để hoạt động của toàn công ty được đồng bộ và thống nhất

Tổ chức bộ máy quản lý hoạt động sản xuất của Công ty TNHH Thanh Hải như sau:Lãnh đạo ban giám đốc (gồm Tổng giám đốc và các Phó tổng giám đốc): Ban giám đốc tổ chức điều hành toàn bộ hoạt động kinh doanh trong Công ty, chịu trách nhiệm về toàn bộ kết quả hoạt động kinh doanh, đại diện cho toàn thể cán bộ, công nhân viên và thay mặt công ty quan hệ pháp lý với các đơn vị, tổ chức bên ngoài

Kết quả phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH

2.2.1 Kết quả phân tích qua dữ liệu sơ cấp

Số phiếu phát ra là 8 phiếu và số phiếu thu về là 8 phiếu với kết quả đạt được thể hiện qua bảng sau:

Bảng 2.2: Kết quả điều tra khảo sát tình hình và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Thanh Hải

Nội dung câu hỏi Phương án trả lời Số phiếu

1.Công ty có tiến hành phân tích kinh tế không?

2.Công ty có bộ phân phân tích kinh tế riêng không?

3.Ông (bà) cho biết công tác phân tích hiệu quả sử dụng VKD có là vấn đề cấp thiết của công ty không?

2/8 25 4.Ông (bà) thấy cơ cấu vốn hiện tại của công ty đã hợp lý chưa?

5.Ông (bà) cho biết các nhân tố bên ngoài nào sau đây có ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng VKD của công ty?

Khoa học kỹ thuật và CN 2/8 25 Chính sách của Nhà nước 2/8 25

1/8 12,5 6.Ông (bà) cho biết nhân tố bên trong nào ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VKD của công ty?

Công tác quản lý, tổ chức KD 2/8 25 Công tác huy động thu hút vốn đầu tư 2/8 25

Các mối quan hệ của DN 1/8 12,5 7.Những hệ thống chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đã phù với mục đích của công ty chưa?

8.Việc phân tích hiệu quả sử dụng

VKD đã mang lại hiệu quả cao cho công ty chưa?

8/8 1009.Ông (bà) cho biết nguyên nhân Mô hình quản lý vốn chưa phù 1/8 12,5 nào làm giảm hiệu quả sử dụng

VKD của công ty? hợp

Cơ cấu vốn chưa hợp lý 3/8 37,5 Chưa thu hồi được các khoản nợ 3/8 37,5

Do thay đổi quy mô vốn 0/8 0

Chưa để ý đến việc đánh giá hiệu quả 1/8 12,5

10.Công ty cần có biện pháp tăng cường hiệu quả sử dụng vốn đối với loại vốn nào sau đây?

Vốn đầu tư tài chính 1/8 12,5

Trong quá trình điều tra, em có phỏng vấn ban lãnh đạo và một số nhân viên kế toán công ty:

PV giám đốc công ty: Thưa ông, ông có nhìn nhận tổng quan gì về hiệu quả sử dụng VKD của công ty?

Trả lời: Nền kinh tế thời gian vừa qua bị khủng hoảng có ảnh hưởng không nhỏ đến kết quả kinh doanh của công ty, đặc biệt là làm cho hiệu quả sử dụng VKD không cao Để có thể mở rộng sản xuất, đầu tư máy móc thiết bị công ty cần một lượng vốn đầu tư đủ lớn Tạo niềm tin với khách hàng, tạo dựng mối quan hệ với các Ngân hàng có mức lãi suất thấp là vấn đề công ty cần chú trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.

PV kế toán trưởng của công ty: Thưa bà, bà có nhận xét gì về thực trạng công tác phân tích hiệu quả sử dụng VKD tại công ty?

Trả lời: Công ty chưa có bộ phận phân tích kinh tế riêng nên công tác phân tích hiệu quả vốn được giao cho phòng Tài chính-Kế toán Mặc dù các nhân viên kế toán có cố gắng nhưng công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn chưa đạt hiệu quả cao, chưa đưa ra được những tồn tại, nguyên nhân trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Đặc biệt, do công tác thu hồi công nợ chưa được chú trọng nên các khoản phải thu từ khách hàng của công ty khá lớn làm cho việc thu hút vốn đầu tư gặp nhiều khó khăn Chính vì vậy, công ty đang tìm ra các giải pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

2.2.2 Kết quả phân tích qua dữ liệu thứ cấp

2.2.2.1 Phân tích tình hình sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Thanh Hải

2.2.2.1.1 Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu tổng vốn kinh doanh

Bảng 2.3: Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu tổng nguồn vốn kinh doanh ĐVT: Đồng

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 So sánh năm 2012 với năm

2 Nguồn vốn chủ sở hữu 4.582.943.078 45,60 6.049.484.863 51,75 1.466.541.785 32 6,15 Tổng NVKD 10.050.385.530 100,00 11.689.151.752 100,00 1.638.766.222 16,31 0,00

Nguồn vốn kinh doanh của DN năm 2012 so với năm 2011 tăng 1.638.766.222 đồng, tỷ lệ tăng 16,31% Trong đó:

+ Nợ phải trả tăng 172.224.437 đồng, tỷ lệ tăng 3,15%

+ Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 1.466.541.785 đồng, tỷ lệ tăng 32%.

Như vậy, nguồn vốn kinh doanh năm 2011 tăng chủ yếu được huy động từ nguồn vốn chủ sở hữu.

Mặc dù tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu năm 2012 so với năm 2011 tăng 6,15%, tỷ trọng nợ phải trả giảm 6,15% nhưng nợ phải trả ở cả 2 năm đều chiếm tỷ trọng khá lớn (năm 2011 là 54,40% và năm 2012 là 48,25%) Điều này cho thấy khả năng tự chủ tài chính của DN thấp DN cần chú trọng đến việc huy động vốn từ các nguồn vay sao cho xuống mức hợp lý nhất.

2.2.2.1.2 Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu tổng vốn lưu động

Bảng 2.4: Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu vốn lưu động ĐVT: Đồng

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 So sánh năm 2012 với năm

Số tiền TT (%) Số tiền TL

4 Vốn lưu động khác 37.415.832 0,38 41.643.821 0,39 4.227.989 11,30 0,02 Tổng VLĐ 9.898.942.531 100,00 10.548.981.682 100,00 650.039.151 6,57 0,00

Qua số liệu trên ta thấy tổng số vốn lưu động năm 2012 so với năm 2011 tăng 650.039.151đồng, tỷ lệ tăng 6,57% Trong đó:

- Vốn bằng tiền năm 2012 so với năm 2011 tăng 264.539.414 đồng, tỷ lệ tăng 45,60% Vốn bằng tiền chiếm tỷ trọng 5,86% trong tổng vốn lưu động của công ty Và tỷ trọng của vốn bằng tiền năm 2012 tăng 2,15% lên 8,01%

- Các khoản phải thu năm 2012 so với năm 2011 giảm 589.359.626 đồng, tỷ lệ giảm 8,51%, tỷ trọng giảm 9,90% Mặc dù tỷ trọng giảm nhưng các khoản phải thu vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động của công ty (chiếm 60,06%).

Chính vì vậy công tác quản lý tài chính đòi hỏi phải có những biện pháp khắc phục, có các chính sách phù hợp sao cho thu được các khoản phải thu, giảm tình trạng vốn của nhà máy bị chiếm dụng.

- Hàng tồn kho của công ty năm 2012 so với năm 2011 tăng 970.631.374 đồng, tỷ lệ tăng 41,20%, tỷ trọng khá lớn và còn tăng thêm 7,73% HTK tăng cũng đồng nghĩa với việc VLĐ của công ty bị ứ đọng từ đó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Chính vì vậy, công ty cần chú trọng đến xác định HTK thích hợp để dự đoán đúng số nguyên vật liệu cần cung cấp từ đó có quyết định dự trữ HTK hợp lý.

- Vốn lưu động khác năm 2012 so với năm 2011 tăng 4.227.989 đồng, tỷ lệ tăng 11,30%

- Các khoản phải thu năm 2011 so với năm 2010 tăng 1.268.929.063 đồng, tỷ lệ tăng 22,43%, tỷ trọng giảm 4,55% Mặc dù tỷ trọng giảm nhưng các khoản phải thu vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lưu động của công ty (chiếm 69,96%). Chính vì vậy công tác quản lý tài chính đòi hỏi phải có những biện pháp khắc phục, có các chính sách phù hợp sao cho thu được các khoản phải thu, giảm tình trạng vốn của công ty bị tổ chức khác chiếm dụng.

- Hàng tồn kho của công ty năm 2011 so với năm 2010 tăng 1.390.104.330 đồng, tỷ lệ tăng 143,93% Về mặt tỷ trọng, hàng tồn kho của công ty năm 2011 chiếm 23.8%, tăng so với năm 2010 là 11,8% HTK tăng cũng đồng nghĩa với việc VLĐ của công ty bị ứ đọng từ đó làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Chính vì vậy, công ty cần chú trọng đến xác định HTK thích hợp để dự đoán đúng số nguyên vật liệu cần cung cấp từ đó có quyết định dự trữ HTK hợp lý.

- Vốn lưu động khác năm 2011 so với năm 2010 tăng 37.415.832 đồng, tỷ lệ tăng 11,30% Vốn lưu động chiếm tỷ trọng 0,39% là hợp lý.

2.2.2.1.3 Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu tổng vốn cố định

Bảng 2.5: Phân tích tình hình tăng, giảm, cơ cấu vốn cố định ĐVT: Đồng

Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 So sánh năm 2012 với năm

2 Tài sản dài hạn khác 29.770.911 19,66 29.770.911 16,56 0 0 -3,10 Tổng VCĐ 151.442.999 100,00 179.792.596 100,00 28.349.597 18,72 0,00

Nhìn chung, lượng vốn cố định trong năm 2012 so với năm 2011 tăng 28.349.597 đồng, tỷ lệ tăng 18,72% Trong đó:

TSCĐ chiếm tỷ trọng lớn trong tổng VCĐ và năm 2012 so với năm 2011 tăng 23,3% Điều này cho thấy công ty ngày càng chú trọng hơn đến đầu tư TSCĐ bao gồm các loại máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, dụng cụ quản lý …

Giá trị TSCĐ năm 2011 so với năm 2010 tăng 28.349.597 đồng, tỷ lệ tăng 23,3% Còn tài sản dài hạn khác năm 2011 vẫn không thay đổi nhưng tỷ trọng giảm 3,10% Điều này cho thấy nhu cầu sử dụng TSCĐ của công ty năm 2011 nhiều nên công ty đã đầu tư mới, điều động nội bộ thêm máy móc thiết bị

2.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH Thanh Hải

2.2.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh

Bảng 2.6: Phân tích hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh tại công ty

Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012

So sánh năm 2012 với năm 2011 Tuyệt đối TL (%)

2 Lợi nhuận trước thuế VND 1.335.390.998 1.360.889.156 25.498.158 1,91

3 Lợi nhuận sau thuế VND 1.001.543.249 1.020.666.867 19.123.618 1,91

6 Hệ số DT/VKD bq Lần 1,51 1,74 0,23 15,02

7 Hệ số LN/VKD bq Lần 0,13 0,13 -0,01 -5,12

8 Tỷ suất LNST/VCSH bq % 21,17 19,20 -1,97 -10,25

Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh năm 2011 là 1,51 cho biết cứ 1 đồng vốn kinh doanh bỏ ra sẽ thu về 1,51 đồng doanh thu Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh năm 2012 so với năm 2011 tăng 0,23 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 15,02%.

Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh năm 2012 là 0,13 cho biết cứ 1 đồng vốn tham gia vào sản xuất kinh doanh sẽ đem lại 0,13 đồng lợi nhuận Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh năm 2012 so với năm 2011 giảm 0,01 đồng tương ứng tỷ lệ giảm

Tỷ suất LNST trên VCSH (ROE) của công ty năm 2012 giảm 1,97% so với năm

2.2.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Bảng 2.7: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty

Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012

So sánh năm 2012 với năm 2011 Tuyệt đối TL (%)

2 Lợi nhuận trước thuế VND 1.335.390.998 1.360.889.156 25.498.158 1,91

4 Hệ số DT/VLĐ bq Lần 1,65 1,85 0,20 12,17

5 Hệ số LN/VLĐ bq Lần 0,14 0,13 -0,01 -7,47

7 Số ngày chu chuyển VLĐ Ngày 222 198 -24,05 -10,85

8 Hệ số đảm nhiệm VLĐ 0,61 0,54 -0,07 -10,85

Vốn lưu động là một trong hai bộ phận tài sản tạo nên VKD Việc sử dụng hiệu quả VLĐ ảnh hưởng rất lớn đến kết quả kinh doanh của công ty Đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty ta cần đánh giá các chỉ tiêu sau:

- Hệ số doanh thu trên VLĐ năm 2011 là 1,65 có nghĩa là 1 đồng VLĐ sử dụng mang lại cho công ty 1,65 đồng doanh thu thuần, năm 2012 đạt 1,85 đồng doanh thu thuần trên 1 đồng VLĐ, so với năm 2011 thì năm 2012 hệ số DT/VLĐ tăng 0,20, tỷ lệ tăng 12,17% Điều này có nghĩa là sức sản xuất của VLĐ của công ty tăng lên, cùng 1 đồng VLĐ bỏ ra nhưng năm 2012 thu được nhiều hơn năm 2011 là 0,20 đồng DTT.

CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM NÂNGCAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH THANH HẢI 31 3.1 Các kết luận và phát hiện qua phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công

Những thành tựu đạt được

Công ty TNHH Thanh Hải được thành lập với số vốn ban đầu không lớn nhưng đến nay công ty đã tạo cho mình một lượng vốn tương đối với một cơ cấu có sức mạnh, điều này có được là nhờ sự lỗ rất lớn về mọi mặt trong hoạt động kinh doanh. Công ty đã không ngừng tự khẳng định mình bằng kết quả sản xuất kinh doanh ngày càng một khả quan, uy tín của công ty ngày càng được đánh giá cao qua những công trình đã xây dựng Song song với đó là các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, giữ mối quan hệ với các khách hàng truyền thống.

Nếu xét trên khía cạnh lợi nhuận thì trong những năm qua doanh nghiệp luôn làm ăn có lãi, lợi nhuận tăng liên tục qua các năm, tuy nhiên lợi nhuận bình quân trên một đồng vốn chưa cao Lý do xuất phát từ mục tiêu lâu dài của doanh nghiệp là muốn đầu tư mở rộng thị trường, khẳng định vị trí trên thị trường nên đã chấp nhận chi phí lớn làm cho lợi nhuận thu được giảm tương đối.

Doanh thu của doanh nghiệp tăng hàng năm, trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh tất cả các tài sản cố định của doanh nghiệp được trích và khấu hao đầy đủ kịp thời theo quy định của nhà nước

Ngoài ra công ty còn có đội ngũ cán bộ năng động có trình độ quản lý, chỉ đạo thi công chặt chẽ và đội ngũ công nhân lành nghề Điều này đã góp phần không nhỏ vào kết quả mà công ty đã đạt được ngày hôm nay.

Những hạn chế và nguyên nhân

Bên cạnh những thành tựu đạt được công ty cũng bộc lộ một số hạn chế trong công tác quản lý và sử dụng vốn như:

- Khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng thấp trong tổng vốn kinh doanh, điều này sẽ ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của DN.

- Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh, vốn cố định, vốn lưu động của doanh nghiệp tăng, tuy nhiên hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh, vốn cố định, vốn lưu động lại giảm Nguyên nhân là do tốc độ tăng của doanh thu (23,54%) và lợi nhuận (25,61%) thấp hơn so với tốc độ tăng của tổng chi phí (25,61%) Hạn chế này cần được khắc phục trong những năm tiếp theo bằng cách thực hiện triệt để công tác quản lý giá vốn hàng bán, tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm.

- Công ty chưa chú trọng nhiều đến vai trò của công tác đánh giá hiệu quả: Công ty không có một hệ thống tiêu chuẩn cụ thể để đánh giá hiệu quả của việc sử dụng VLĐ, vì thế thường không phát hiện được các sự cố trong từng khâu để có thể kịp thời điều chỉnh Bên cạnh đó, công tác thống kê chưa được chú trọng đã gây khó khăn cho việc xây dựng, tính toán các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả Ngoài ra, việc giao cho các xí nghiệp tự hạch toán rồi sau đó báo cáo lên phòng tài chính của công ty cũng đã làm cho việc xây dựng các chỉ tiêu đánh giá của công ty thiếu sự chính xác.

- Trong cơ cấu vốn lưu động các khoản phải thu của công ty chiếm tỷ trọng rất cao, năm 2011 là 69,96% và năm 2012 là 60,06% Điều này gây ra tình trạng vốn bị ứ đọng nhiều trong khâu thanh toán, gây thiếu vốn trầm trọng Bên cạnh đó nếu công ty vẫn không giảm được các khoản phải thu thì một số khoản trở thành nợ khó đòi đối với công ty, ảnh hưởng không nhỏ đến việc kế hoạch hóa ngân quỹ công ty cũng như tốc độ luân chuyển và hiệu quả sử dụng vốn lưu động.

Nguyên nhân làm cho các khoản phải thu của công ty lớn là do công tác thanh quyết toán các hạng mục công trình đã hoàn thành bị chậm lại Trên thực tế thời gian từ khi công ty hoàn thành thi công công trình đến khi được chủ đầu tư thanh toán đầy đủ thường lâu hơn nhiều so với thời gian thi công thực tế của công trình do bên chủ đầu tư cần có thời gian để thẩm định chất lượng công trình hoặc chưa có đủ tiền để thanh toán cho công ty Điều đó gây khó khăn cho công ty trong việc thu hồi vốn, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn bị ảnh hưởng.

- Tỷ trọng hàng tồn kho của công ty tăng khá nhanh cả về mặt tỷ lệ và tỷ trọng.

Về mặt tỷ lệ tăng 41,2%, tỷ trọng tăng 7,73% Tỷ trọng năm 2011 là 23,8%, năm 2012 tăng lên đến 31,53% Điều này chứng tỏ công ty còn tồn đọng nhiều công trình sản xuất dở dang, tồn đọng nguyên vật liệu trong kho.

Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang là khoản mục duy nhất trong hàng tồn kho nằm trong các công trình đang thi công dở dang của công ty Trước khi thi công một công trình công ty phải bỏ vốn mua mới hoặc thuê ngoài trang bị thêm một số TSCĐ cần thiết, ngoài ra công ty phải ứng trước một khoản đầu tư vào tài sản lưu động,nguyên liệu vật liệu,…phục vụ cho công trình Nếu công tác thi công công trình theo đúng tiến độ thi công thì không có vấn đề nhưng ngược lại công trình không hoàn thành đúng tiến độ (điều này thường xảy ra) sẽ dẫn đến tình trạng vốn bị ứ đọng ở công trình, thiết bị vật tư, nhân lực, kéo dài thời gian ngừng sản xuất, một số chi phí tăng lên: chi phí thuê máy móc, lương nhân công, tiền lãi vay,…

Nguyên nhân chính làm tăng tỷ trọng hàng tồn kho của công ty là do thiếu vốn, một công trình muốn hoàn thành đúng tiến độ phải luôn có sự sẵn sàng đáp ứng các nhu cầu vốn để đầu tư cho TSCĐ và tài sản lưu động cần thiết trong quá trình thi công. Tuy nhiên đối với công ty điều này không phải lúc nào cũng diễn ra bởi mặc dù được công ty cấp vốn để đảm bảo cho các hoạt động của công ty nhưng công ty chỉ cấp nguồn để mua TSCĐ chứ không cấp vốn lưu động, nếu công ty cần vốn để đầu tư cho tài sản lưu động phải mua chịu và trả lãi Điều này đã gây khó khăn rất lớn cho công ty, số liệu về cơ cấu nguồn vốn của công ty cho thấy phần lớn vốn của công ty có được là do chiếm dụng và từ các khoản nợ ngắn hạn Như vậy công ty sẽ đứng trước nguy cơ thanh toán và phải trả lãi rất cao trong một năm Chính vì vậy công ty cần phải cân nhắc quyết định vay vốn lưu động của công ty và các tổ chức khác dẫn đến một số công trình bị thiếu vốn không hoàn thành đúng kế hoạch làm tăng chi phí kinh doanh dở dang của công ty.

- Tỷ trọng TSCĐ trong cơ cấu vốn cố định năm 2012 tăng lên tuy nhiên nhìn một cách tổng thể ta thấy cơ cấu vốn của công ty là chưa hợp lý, tổng vốn cố định chỉ chiếm 2,65% trong tổng nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp Điều này là do công ty chủ yếu là hợp tác với những doanh nghiệp khác để thuê lại các máy móc, phương tiện vận tải … Tuy về trước mắt công ty không phải bỏ ra một khoản chi phí lớn để đầu tư vào TSCĐ, nhưng thực tế cho thấy viêc thuê lại đã đẩy giá thành công trình lên cao, hơn nữa trong một số trường hợp công ty đã không chủ động được trong việc lên kế hoạch thi công, ảnh hưởng đến tiến độ xây dựng

- Công ty áp dụng cách tính khấu hao theo phương pháp đường thẳng để lập kế hoạch khấu hao cho tài sản của mình trong năm Đây là một hạn chế vì trong những năm đầu hiệu suất làm việc của máy móc cao hơn nhiều so với những năm cuối, đem lại hiệu quả kinh doanh cao hơn nhiều trong giai đoạn cuối

Sử dụng phương pháp khấu hao này, giá trị TSCĐ đã được khấu hao hết nhưng lượng TSCĐ này lại chưa được đầu tư mới hoặc chỉ đầu tư khi máy móc đó không còn sử dụng được, hiệu quả kém Thực tế công ty đã không chú trọng đến TSCĐ của mình nên chất lượng, sản phẩm của công ty chưa được như mong muốn, chưa phát huy hết khả năng sẵn có của mình, hiệu quả sử dụng TSCĐ giảm, gây khó khăn trong cạnh tranh với các doanh nghiệp khác.

Đề xuất các giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty

3.2.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Trong nền kinh tế như hiện này, cạnh tranh là quy luật của thị trường, nó cho phép tận dụng triệt để mọi nguồn lực của doanh nghiệp và của toàn xã hội Cạnh tranh khiến cho doanh nghiệp phải luôn tự đổi mới, hạ giá thành, tăng năng suất lao động, cải tiến mẫu mã chất luwongj sản phẩm để có thể đững vững trên thương trường và làm tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu Bởi vậy, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn có vị trí quan trọng hàng đầu của doanh nghiệp.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo an toàn tài chính cho doanh nghiệp. Hoạt động trong cơ chế thị trường đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải luôn đề cao tính an toàn, đặc biệt là an toàn tài chính Đây là vấn đề có ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Việc sử dụng vốn có hiệu quả sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng huy động các nguồn vốn tài trợ dễ dàng hơn, khả năng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo doanh nghiệp có đủ tiềm lực để khắc phục những khó khăn và một số rủi ro trong kinh doanh.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao sức cạnh tranh.

Và muốn cạnh tranh được thì doanh nghiệp phải có vốn để đáp ứng các yêu cầu cải tiến công nghệ, nâng cao chất lượng sản phẩm, đa dạng hóa mẫu mã sản phẩm, Trong khi vốn của doanh nghiệp chỉ có hạn vì vậy nâng cao hiệu quả sư dụng vốn là rất cần thiết.

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp doanh nghiệp đạt được mục tiêu tăng giá trị tài sản của chủ sở hữu và các mục tiêu khác của doanh nghiệp như nâng cao uy tín sản phẩm trên thị trường, nâng cao mức sống của người lao động, Khi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thuận lợi, làm ăn nhiều lãi, doanh nghiệp sẽ mở rộng được quy mô sản xuất, tạo thêm nhiều công ăn việc làm cho người lao động và mức sống của họ sẽ được cải thiện Điều đó giúp năng suất của doanh nghiệp ngày càng được nâng cao, tạo sự phát triển cho doanh nghiệp và các ngành liên quan Đồng thời góp phần làm tăng các khoản đóng góp cho ngân sách Nhà nước.

Như vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp khoonh những đem lại lợi ích thiết thực cho doanh nghiệp và người lao động mà còn có ảnh hưởng đến sự phát triển của cả nền kinh tế và toàn xã hội Do đó, các doanh nghiệp phải luôn tìm ra các biện pháp phù hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

3.2.2 Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

 Giải pháp thứ nhất: nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

 Chủ động trong việc xác định nhu cầu, tổ chức quản lý và huy động VLĐ hợp lý. Để làm được điều này cần phải:

- Tiến hành xác định nhu cầu vốn lưu động cho SXKD của từng quý, năm với phương hướng, mục tiêu hoạt động của kỳ đó Xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết để tiếp đó có biện pháp huy động vốn kịp thời tránh thừa vốn gây lãng phí hoặc thiếu vốn làm gián đoạn quá trình kinh doanh.

- Trên cơ sở nhu cầu cần thiết, công ty xác định số vốn thực có, số tiền vốn thiếu phải có biện pháp tìm kiếm nguồn vốn tài trợ có lợi đảm bảo cung vốn đầy đủ cho kinh doanh với chi phí sử dụng vốn nhỏ nhất

 Quản lý vốn bằng tiền:

Vốn bằng tiền là yếu tố trực tiếp quyết định khả năng thanh toán của công ty. Tương ứng với một quy mô SXKD nhất định, đòi hỏi thường xuyên phải có một lượng tiền tương xứng mới đảm bảo cho tình hình tài chính của công ty ở trạng thái bình thường Vì vậy công ty cần:

- Quản lý chặt chẽ các khoản phải thu, chi bằng tiền.

- Thường xuyên đảm bảo có một lượng tiền đủ khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn và các khoản chi tiêu khác hàng ngày của công ty Nếu công ty có dư thừa tiền trong những khoảng thời gian nhất định, công ty cần chủ động sử dụng để đầu tư có tính chất tạm thời hay ngắn hạn để thu được lợi nhuận cao.

 Tăng cường công tác quản lý các khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng

Xuất phát từ thực tế, tỷ trọng các khoản phải thu trong tổng vốn lưu động của doanh nghiệp khá cao Năm 2012 là 60,06% tuy có giảm so với năm 2011 nhưng tốc độ giảm không cao, cụ thể chỉ giảm 8,51% Tỷ trọng các khoản phải thu cao chứng tỏ số vốn bị chiếm dụng của công ty lớn, gây ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty Hạn chế này công ty cần khắc phục bằng cách:

- Công ty cần phải tăng cường thẩm định năng lực tài chính của khách hàng trước khi quyết định ký hợp đồng hay không, cần có những chính sách hợp lý để khuyến khích khách hàng thanh toán sớm như chiết khấu thương mại, giảm giá hàng bán, có những ưu tiên, ưu đãi với những khách hàng trả tiền ngay, có biện pháp khuyến khích khách hàng trả tiền trước như hình thức triết khấu cho khách hành trả nợ trước thời hạn.

- Theo dõi thường xuyên tình hình tài chính cũng như tình trạng các khoản nợ của khách hàng tránh tình trạng rủi ro về vốn hoặc nợ quá lâu dẫn đến khó đòi.

- Khi khoản nợ chuẩn bị đến hạn trả doanh nghiệp nên gửi giấy báo cho khách hàng biết để khách hàng chuẩn bị tiền trả nợ

 Quản trị hàng tồn kho:

Hiện nay khoản mục hàng tồn kho của công ty khá cao Nếu cứ để tình trạng này kéo dài sẽ dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn kinh doanh, giảm hiệu quả sử dụng vốn. Công ty phải thường xuyên kiểm kê, đánh giá vật liệu tồn kho, xác định mức độ thừa thiếu nguyên vật liệu từ đó lên kế hoạch thu mua hợp lý, để lựa chọn thời điểm giá rẻ, địa điểm thuận lợi, nhằm giảm chi phí vận chuyển và hạ thấp giá thành

 Quản lý tốt chi phí, hạ giá thành sản phẩm: Để tồn tại và phát triển trong nền kinh tế thị trường thì việc quản lý tốt chi phí là một vấn đề mà các doanh nghiệp phải làm Chi phí là một trong những nhân tố làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp Do vậy, việc quản lý tốt chi phí cũng góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, tăng hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh.Tiết kiệm được chi phí trong hoạt động sản xuất kinh doanh sẽ giúp công ty hạ giá thành sản phẩm, từ đó nâng cao được vị thế cạnh tranh, đem lại lợi nhuận và tăng hiệu quả sử dụng vốn lưu động cho công ty Từ đó việc sử dụng hợp lý các khoản chi phí,đồng thời tránh lãng phí trong quá trình sử dụng là mục tiêu mà bất cứ doanh nghiệp nào cũng mong muốn.

 Giải pháp thứ hai: nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định

Theo kết quả phân tích được, hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty khá cao. Tuy nhiên, tốc độ tăng của hệ số lợi nhuận trên vốn cố định chưa tương ứng với tốc độ tăng của doanh thu trên vốn cố định Như vậy, công ty cần có biện pháp quản lý vốn cố định, nhằm nâng cao hệ số lợi nhuận trên vốn cố định Một số biện pháp công ty có thể áp dụng như:

Điều kiện thực hiện

3.3.1 Điều kiện thực hiện giải pháp thứ nhất Để thực hiện giải pháp này công ty cần có một bộ phận đánh giá về năng lực tài chính của đối tác trước khi ký kết hợp đồng, lập sổ chi tiết theo dõi về tình hình thanh toán của từng khách hàng và có kế hoạch xử lý các khoản nợ phải thu khó đòi Ngoài ra công ty cần xây dựng cho mình những chính sách thanh toán phù hợp và có một đội ngũ nhân viên tích cực trong công tác thu hồi công nợ.

3.3.2 Điều kiện thực hiện giải pháp thứ hai

Công ty cần có một đội ngũ cán bộ có chuyên môn, hiểu biết về TSCĐ để có thể tiến hành đánh giá, kiểm kê chính xác được giá trị TSCĐ.

Công ty cần nghiên cứu nhu cầu thị trường cũng như tình hình biến động của khoa học – kỹ thuật để tiến hành đầu tư, đổi mới TSCĐ cho phù hợp với nhu cầu thực tế.

3.3.3 Điều kiện thực hiện giải pháp thứ ba

Công ty cần có chính sách nhân sự hợp lý để vừa có đội ngũ nhân lực trẻ có trình độ chuyên môn, năng động trong công việc, vừa duy trì những cán bộ có kinh nghiệm và thâm niên công tác

3.3.4 Điều kiện thực hiện giải pháp thứ tư

Hệ thống chỉ tiêu và tiêu chuẩn đánh giá hiệu quả sử dụng VKD phải chính xác, phù hợp với mục đích phân tích. Đội ngũ nhân viên thực hiện công tác phân tích cần có chuyên môn, được đào tạo và lòng nhiệt tình hăng say trong công việc.

Các phòng ban luôn phối hợp, giúp đỡ, hỗ trợ lẫn nhau trong công việc

Vốn là một trong những yếu tố quan trọng của quá trình sản xuất kinh doanh.Việc sử dụng vốn hợp lý luôn là mục tiêu hàng đầu của các doanh nghiệp Giải quyết vấn đề quản lý và sử dụng vốn trong doanh nghiệp như thế nào để có hiệu quả tốt nhất em đã hoàn thành khóa luận tốt nghiệp với đề tài “ Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty TNHH Thanh Hải”.

Nội dung khóa luận đề cập đến các vấn đề về lý thuyết cũng như thực trạng sử dụng vốn tại công ty Trong đó đã đi sâu nghiên cứu, phân tích về hiệu quả sử dụng vốn cố định, vốn lưu động và một số chỉ tiêu tài chính phản ánh thực trạng quản lý tiền mặt của doanh nghiệp trong các năm 2010, 2011

Bằng nhiều phương pháp nghiên cứu nhận thấy việc sử dụng vốn của Công ty TNHH Thanh Hải trong những năm qua là tương đối tốt, sản xuất kinh doanh liên tục có lãi, đời sống cán bộ công nhân viên được cải thiện tuy nhiên vẫn còn một số hạn chế về tính ổn định của sự tăng trưởng vốn cố định, về hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Với những nhận xét trên cùng với sự hướng dẫn, góp ý của Thạc sĩ Phạm Quỳnh Vân em đã mạnh dạn đưa ra một số giải pháp để hoàn thiện hơn việc sử dụng vốn tại Công ty TNHH Thanh Hải.

Song thời gian tiếp xúc với thực tế có hạn, hiểu biết trong lĩnh vực còn nhiều hạn chế nên những phân tích trong đề tài cũng như những suy nghĩ ban đầu có tính chất gợi mở sẽ không tránh khỏi những khiếm khuyết Em rất mong các thầy cô giáo, các bạn sinh viên quan tâm đến vấn đề hiệu quả sử dụng vốn nói chung, nghiên cứu và đóng góp ý kiến với mục đích hoàn thiện hơn công tác quản lý và sử dụng vốn ở công ty ngày một tốt hơn, thích hợp hơn trong điều kiện hiện nay.