CƠ SỞ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ VỐN KINH DOANH VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TRONG DOANH NGHIỆP
Những vấn đề lý luận cơ bản về vốn kinh doanh và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp
sử dụng vốn kinh doanh trong doanh nghiệp.
1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh
Vốn có vai trò hết sức quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của nền kinh tế nói chung và của doanh nghiệp nói riêng Để tiến hành sản xuất kinh doanh trước hết doanh nghiệp phải có vốn, vốn đầu tư ban đầu và vốn bổ sung để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Do vậy việc quản lí và sử dụng có hiệu quả nguồn vốn là mục tiêu hàng đầu của doanh nghiệp Nó đóng vai trò quyết định cho việc ra đời, hoạt động và phát triển của doanh nghiệp
Vậy vốn kinh doanh là gì? Đứng trên mỗi góc độ kinh tế khác nhau, mỗi quan điểm khác nhau, mỗi điều kiện kinh tế khác nhau thì lại có những quan niệm khác nhau về vốn.
Theo quan điểm của Mác, dưới góc độ các yếu tố sản suất, Mác cho rằng:
“Vốn (tư bản) là giá trị đem lại giá trị thặng dư, là đầu vào của quá trình sản suất”. Định nghĩa của Mác về vốn có tầm khái quát lớn vì nó bao hàm đầy đủ bản chất và vai trò của vốn Tuy nhiên, do hạn chế về trình độ phát triển của nền kinh tế, Mác chỉ bó hẹp khái niệm về vốn trong khu vực sản suất vật chất và cho rằng chỉ có quá trình sản xuất mới tạo ra giá trị thặng dư cho nền kinh tế Đây là một hạn chế trong quan niệm về vốn của Mác.
David Begg, trong cuốn “Kinh tế học” ông đã đưa ra hai định nghĩa về vốn là:
“Vốn hiện vật và vốn tài chính của doanh nghiệp.Vốn hiện vật là dự trữ các hàng hoá đã sản xuất ra để sản xuất các hàng hoá khác.Vốn tài chính là các giấy tờ có giá và tiền mặt của doanh nghiệp” Như vậy, đã có sự đồng nhất vốn với tài sản của doanh nghiệp trong định nghĩa của David Begg.
Nhìn chung các nhà kinh tế đã thống nhất ở điểm chung cơ bản: vốn là đầu vào cơ bản của quá trình sản xuất kinh doanh, được sử dụng để sản xuất ra hàng hóa và cung cấp dịch vụ cho thị trường Hiện nay khái niệm vốn kinh doanh được sử dụng phổ biến là:
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp thương mại (DNTM) là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản và các nguồn lực mà doanh nghiệp sử dụng trong hoạt động kinh doanh bao gồm:
- Tài sản hiện vật như: Nhà kho, cửa hàng, hàng hoá dự trữ
- Tiền Việt Nam, ngoại tệ, vàng và đá quý.
- Bản quyền sở hữu trí tuệ và các tài sản vô hình khác.
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được hiểu là số tiền ứng trước về toàn bộ tài sản hữu hình và tài sản vô hình phục vụ cho sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp nhằm mục đích kiếm lời.
1.1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh
Có nhiều cách phân loại vốn, tùy thuộc vào mỗi góc độ khác nhau ta có các cách phân loại khác nhau.
Theo đặc điểm luân chuyển:
- Vốn cố định: Là biểu hiện bằng tiền của của TSDH Kết cấu VCĐ gồm: giá trị của TSCĐ, bất động sản đầu tư, đầu tư tài chính dài hạn, tài sản dài hạn khác.VCĐ có đặc điểm là thời gian luân chuyển kéo dài từ một măm trở lên Sự luân chuyển này phụ thuộc vào quá trình khai thác, sử dụng và bảo quản các tài sản dài hạn cũng như các chính sách tài chính có liên quan của doanh nghiệp (Giáo trình tài chính doanh nghiệp thương mại – PGS.TS Đinh Văn Sơn – Đại học ThươngMại).
- Vốn lưu động: Là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động VLĐ có đặc điểm là thời gian luân chuyển ngắn thường là một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh của DN Sự luân chuyển này phụ thuộc vào quá trình khai thác, sử dụng và bảo quản cũng như các chính sách tài chính có liên quan của từng DN (Giáo trình tài chính doanh nghiệp thương mại- PGS.TS Đinh Văn Sơn – Đại học Thương Mại).
Việc phân chia này giúp cho DN thấy được tỷ trọng, cơ cấu từng loại vốn Từ đó, doanh nghiệp lựa chọn cho mình một cơ cấu vốn sao cho hợp lý.
- Vốn chủ sở hữu: Là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp, doanh nghiệp có quyền chiếm hữu, sử dụng và định đoạn, bao gồm: vốn điều lệ, vốn tự bổ sung, vốn doanh nghiệp Nhà nước tài trợ (nếu có) Trong đó:
+ Nguồn vốn điều lệ: Trong các doanh nghiệp tư nhân vốn điều lệ là vốn đầu tư ban đầu do chủ sở hữu bỏ ra Trong các doanh nghiệp Nhà nước vốn điều lệ là vốn đầu tư ban đầu do Nhà nước cấp một phần (hoặc toàn bộ).
+ Nguồn vốn tự bổ sung: Bao gồm tất cả các nguồn vốn mà doanh nghiệp tự bổ sung từ nội bộ doanh nghiệp như: từ lợi nhuận để lại, quỹ khấu hao, các quỹ dự phòng tài chính và quỹ đầu tư phát triển…
Nguồn vốn chủ sở hữu là một nguồn vốn quan trọng và có tính ổn định cao, thể hiện quyền tự chủ về tài chính của doanh nghiệp Tỷ trọng của nguồn vốn này trong cơ cấu nguồn vốn càng lớn, sự độc lập về tài chính của doanh nghiệp càng cao và ngược lại.
- Nợ phải trả: Là tất cả các khoản nợ phát sinh trong quá trình kinh doanh mà doanh nghiệp có trách nhiệm phải thanh toán cho các tác nhân kinh tế, bao gồm: + Nguồn vốn chiếm dụng hợp pháp: Trong quá trình SXKD của doanh nghiệp đương nhiên phát sinh các quan hệ thanh toán giữa doanh nghiệp với các tác nhân kinh tế khác như với Nhà nước, với CBCNV, với khách hàng, với người bán từ đó mà phát sinh vốn chiếm dụng và vốn bị chiếm dụng Thuộc về vốn chiếm dụng hợp pháp có các khoản vốn sau:
Các khoản nợ khách hàng chưa đến hạn trả.
Các khoản phải nộp Ngân sách Nhà nước chưa đến hạn nộp.
Các khoản phải thanh toán với CBCNV chưa đến hạn thanh toán.
Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
1.2.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động tăng (giảm) của vốn kinh doanh
1.2.1.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động tăng (giảm) của tổng vốn kinh doanh
Mục đích phân tích: Nhằm nhận thức, đánh giá khái quát tình hình tăng giảm vốn kinh doanh và cơ cấu vốn kinh doanh qua các năm Giúp ta thấy được cơ cấu vốn của doanh nghiệp có hợp lý hay không để từ đó có những điều chỉnh phù hợp Đồng thời, đánh giá sự tác động, ảnh hưởng của việc quản lý và sử dụng vốn với việc thực hiện các chỉ tiêu kết quả kinh doanh.
Nguồn số liệu phân tích: Các chỉ tiêu “tài sản ngắn hạn”, “tài sản dài hạn” trên bảng cân đối kế toán.
Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp so sánh, lập biểu so sánh
(biểu 8 cột) trên cơ sở sử dụng các số liên tổng hợp của vốn kinh doanh trên bảng cân đối kế toán và các chỉ tiêu doanh thu lợi nhuận trên báo cáo kết quả kinh doanh.
1.2.1.2 Phân tích cơ cấu và sự biến động tăng (giảm) của vốn lưu động
Mục đích phân tích: Nhằm thấy được tình hình tăng giảm, cơ cấu vốn lưu động qua các năm.Có thể biết được sự tác động, ảnh hưởng đến tình hình thực hiện chỉ tiêu kế hoạch doanh thu bán hàng, thấy được cơ cấu phân bổ vốn lưu động có đáp ứng được nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay không?
Nguồn số liệu phân tích: Các chỉ tiêu: “tiền và các khoản tương đương tiền”, “các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn”, “các khoản phải thu ngắn hạn”, “hàng tồn kho”, “tài sản ngắn hạn khác” được lấy trên bảng cân đối kế toán.
Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp so sánh, lập biểu so sánh giữa số cuối kì so với đầu năm để thấy được tình hình tăng giảm và nguyên nhân tăng giảm, tính toán, so sánh tỷ trọng của các khoản mục trên tổng số vốn lưu động để đánh giá tình hình phân bổ vốn kinh doanh.
1.2.1.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động tăng (giảm) của vốn cố định
Mục đích phân tích: Nhằm đánh giá sau một chu kỳ kinh doanh vốn cố định của doanh nghiệp tăng hay giảm và cơ cấu vốn cố định qua các năm Qua số liệu phân tích ta có thể thấy năng lực sản xuất kinh doanh, chính sách đầu tư vốn cố định của doanh nghiệp có hợp lý hay không? Đưa ra những biện pháp kịp thời khắc phục những hạn chế trong quá trình quản lý và sử dụng vốn cố định.
Nguồn số liệu phân tích: Các chỉ tiêu: “các khoản phải thu dài hạn”, “tài sản cố định”, “bất động sản đầu tư”, “các khoản đầu tư tài chính dài hạn”, “tài sản dài hạn khác” lấy từ bảng cân đối kế toán.
Phương pháp phân tích: sử dụng phương pháp so sánh và lập biểu 8 cột so sánh giữa số cuối kì và số đầu năm, so sánh tỉ trọng của từng khoản mục trên tổng vốn cố định căn cứ vào các số liệu trên bảng cân đối kế toán.
1.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh được tính toán, phân tích thông qua một hệ thống các chỉ tiêu bao gồm: Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh bình quân, hiệu quả sử dụng vốn lưu động (tài sản ngắn hạn), vốn cố định (tài sản dài hạn).
1.2.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Mục đích phân tích: nhận thức, đánh giá một cách đúng đắn, toàn diện, hiệu quả sử dụng các chỉ tiêu vốn kinh doanh Từ đó đánh giá được những nguyên nhân ảnh hưởng tăng giảm và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Nguồn số liệu phân tích: sử dụng các chỉ tiêu tổng hợp về tài sản, nguồn vốn kinh doanh trên bảng cân đối kế toán như chỉ tiêu “tổng tài sản”, chỉ tiêu “vốn chủ sở hữu” và các chỉ tiêu “doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ” và “lợi nhuận trước thuế” trên bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ tương ứng.
Phương pháp phân tích: phương pháp so sánh, lập biểu 5 cột so sánh giữa số cuối kỳ và số đầu kỳ, số năm nay so với năm trước.
1.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Mục đích phân tích: Phân tích mối tương quan giữa vốn lưu động bỏ ra với kết quả đạt được; nhận thức, đánh giá một cách đúng đắn, toàn diện, hiệu quả sử dụng các chỉ tiêu vốn lưu động Từ đó đánh giá được những nguyên nhân ảnh hưởng tăng giảm và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Nguồn số liệu phân tích: Nguồn tài liệu được sử dụng để phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động là bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của ít nhất hai năm tài chính liên tiếp Trên bảng cân đối kế toán sử dụng số liệu chỉ tiêu tổng hợp “tài sản ngắn hạn”, chỉ tiêu chi tiết “hàng tồn kho”, “các khoản phải thu ngắn hạn”, “Nợ ngắn hạn” Trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sử dụng số liệu các chỉ tiêu “doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ”,
“giá vốn hàng bán” và “lợi nhuận trước thuế”.
Phương pháp phân tích: phương pháp so sánh và lập bảng 5 cột so sánh giữa số đầu năm với số cuối năm của các chỉ tiêu ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp.
1.2.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Mục đích phân tích: Nhằm thấy được mối quan hệ giữa số vốn cố định đầu tư cho sản xuất kinh doanh và kết quả thu về; nhận thức, đánh giá một cách đúng đắn, toàn diện, hiệu quả sử dụng các chỉ tiêu vốn cố định Từ đó đánh giá được những nguyên nhân ảnh hưởng tăng giảm và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định.
PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
Tổng quan tình hình và ảnh hưởng của nhân tố môi trường đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần dịch vụ và thương mại Thành Hưng
2.1.1 Tổng quan tình hình Công ty Cổ phần dịch vụ và thương mại Thành Hưng
2.1.1.1 Giới thiệu chung về công ty Cổ phần dịch vụ và thương mại Thành Hưng
- Tên công ty viết bằng Tiếng Việt: Công ty Cổ phần Dịch vụ và Thương mại Thành Hưng
- Tên giao dịch tiếng anh: Thanh Hung service and trading joint stock company
- Tên viết tắt: THANHHUNGTSC.JSC
- Địa chỉ trụ sở chính: P.103 - A7, tập thể Đường Sắt, phường Ngọc Khánh, quận Ba Đình, thành phố Hà Nội.
- Văn phòng giao dịch: Số 114 ngách 124 ngõ Thái Thịnh 1 - Đống Đa – Hà Nội
- Email: thanhhungjsc2009@gmail.com / center@thanhhungservices.vn
- Loại hình doanh nghiệp: Công ty Cổ phần
- Vốn điều lệ: 9.000.000.000 đồng (Chín tỷ đồng)
2.1.1.2 Chức năng, nhiệm vụ của Công ty cổ phần Dịch vụ và thương mại Thành Hưng a Chức năng:
- Sản xuất và gia công phần mềm;
- Chuyên phân phối, cung cấp các thiết bị, linh kiện tin học, máy tính, máy in, các loại máy văn phòng khác, đồ điện tử, viễn thông, các thiết bị mạng, camera, hệ thống an ninh giám sát, báo động….
- Cung cấp các dịch vụ bảo trì, bảo dưỡng máy tính, máy văn phòng và triển khai các hợp đồng thi công lắp đặt mạng, tổng đài, hệ thống camera an ninh… b Nhiệm vụ:
- Công ty là một đơn vị có đầy đủ tư cách pháp nhân, thực hiện đầy đủ nghĩa vụ với Nhà Nước, đảm bảo kinh doanh có hiệu quả.
- Thực hiện nghiêm chỉnh các quy định của pháp luật do Nhà Nước đề ra, tham gia các hoạt động công ích… bảo tồn và phát triển công ty ngày càng lớn mạnh.
2.1.1.3 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần dịch vụ và thương mại Thành Hưng
- Công ty Cổ phần Dịch vụ và Thương mại Thành Hưng là một Công ty Cổphần có tư cách pháp nhân, có hạch toán kinh tế độc lập, có tài khoản riêng tại ngân hàng và được sử dụng con dấu riêng theo quy định của Nhà Nước.
- Công ty có chi nhánh tại: P.103 - A7, tập thể Đường Sắt, phường Ngọc Khánh, quận Ba Đình, thành phố Hà Nội.
- Theo phương án Cổ phần hóa:
Vốn điều lệ của công ty: 10.000.000.000 đồng
Vốn điều lệ được chia thành: 100.000 cổ phần
Mệnh giá thống nhất của mỗi cổ phần: 100.000 đồng
- Ban đầu mới thành lập Công ty cổ phần với số vốn điều lệ là 4 tỷ đồng được chia thành 5000 cổ phiếu mỗi cổ phiếu trị giá 800 nghìn đồng do Ông Đặng Việt Hưng và ông Nguyễn Thành Trung sáng lập.
- Công ty Cổ phần Dịch vụ và Thương mại Thành Hưng được thành lập theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số: 0103041764 do Sở Kế hoạch và Đầu tư
TP Hà Nội cấp ngày 29/10/2009 lần đầu và thay đổi lần thứ 3 theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số: 013041764 cấp ngày 30/9/2013 (cấp lại mã số từ ĐKKD số:0103041764 cấp ngày 29/10/2009)
Lúc đầu mới thành lập Công ty có gặp khó khăn về vốn tuy nhiên nhờ vào sợ nỗ lực của bản thân Giám đốc, luôn tìm cách chuyển hướng kinh doanh, trong 5 năm vừa qua Công ty đã đạt được những thành công nhất định.
Từ chỗ chỉ có nhiệm vụ chủ yếu là chuyên cung cấp, phân phối các thiết bị, linh kiện điện tử, tin học cho các đại lý… cho đến nay sau nhiều năm tìm tòi và hợp tác với nhiều tổ chức cũng như các chuyên gia có nhiều kinh nghiệm trong sản xuất và gia công phần mềm thì đến năm 2013, Công ty đã quyết định phát triển thêm phần sản xuất và gia công phần mềm với đội ngũ tư vấn, các chuyên gia kỹ thuật với nhiều năm kinh nghiệm và các kỹ sư có trình độ chuyên môn cao Đồng thời công ty còn cung cấp các dịch vụ bảo trì, bảo dưỡng máy tính, máy văn phòng và triển khai các hợp đồng thi công lắp đặt mạng, tổng đài, hệ thống camera an ninh giám sát…
Như vậy qua hơn 5 năm hình thành và phát triển, Công ty Cổ phần Dịch vụ và Thương mại Thành Hưng đã đạt được nhiều thành tích đóng góp vào công cuộc xây dựng và phát triển cuả đất nước trong thời gian qua.
2.1.1.4 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần dịch vụ và thương mại Thành Hưng
Theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số: 0103041764 do Sở Kế hoạch và Đầu tư TP Hà Nội cấp ngày 29/10/2009 lần đầu và thay đổi lần thứ 3 theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số: 013041764 cấp ngày 30/9/2013 (cấp lại mã số từ ĐKKD số:0103041764 cấp ngày 29/10/2009), Công ty được phép kinh doanh các lĩnh vực sau:
Đại lý du lịch; Dịch vụ hỗ trợ liên quan đến quảng bá và tổ chức tua du lịch;
Vận tải hành khách đường bộ;
Kho bãi và lưu giữ hàng hóa;
Bán buôn đồ dùng cho gia đình;
In ấn và dịch vụ liên quan đến in ấn;
Nhà hàng và các dịch vụ ăn uống lưu động;
Lắp đặt hệ thống điện, cấp, thoát nước, lò sưởi và điều hòa không khí;
Sửa chữa máy tính và thiết bị ngoại vi;
Sửa chữa thiết bị, đồ dùng gia đình;
Sửa chữa thiết bị điện tử và quang học;
Bán buôn, bán lẻ đồ điện gia dụng, giường, tủ, bàn, ghế và đồ nội thất tương tự, đèn và bộ đèn điện, đồ dùng gia đình khác…
Bán buôn, bán lẻ thiết bị vi tính, thiết bị nghe nhìn, thiết bị ngoại vi, phần mềm và thiết bị viễn thông trong các cửa hàng chuyên doanh;
Cho thuê máy móc, thiết bị và đồ dùng hữu hình khác;
Lập trình máy tính; Xuất bản phần mềm;
Dịch vụ thông tin khác chưa được phân vào đâu.
2.1.1.5 Đặc điểm tổ chức quản lý của Công ty cổ phần dịch vụ và thương mại Thành Hưng
Bộ máy quản lý của Công ty bao gồm:
* Hội đồng quản trị : là cơ quan quản lý của công ty do đại hội đồng cổ đông bầu ra, số thành viên hội đồng quản trị do đại hội đồng cổ đông công ty quyết định. Hội đồng quản trị có vai trò quyết định cao nhất tới hoạt động kinh doanh của công ty, quyết định những vấn đề quan trọng của Công ty như:
- Các định hướng phát triển trong dài hạn, các chiến lược về sản phẩm…
- Hội đồng quản trị có toàn quyền nhân danh công ty quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi, chiến lược phát triển của công ty.
- Quyết định chào bán cổ phiếu mới, huy động thêm vốn, quyết định phương án đầu tư, bổ nhiệm, miễn nhiệm chức giám đốc và các cán bộ quản lý của công ty.
* Ban kiểm soát : bao gồm 3 thành viên do đại hội đồng cổ đông bầu ra có nhiệm kỳ như nhiệm kỳ của hội đồng quản trị
Ban kiểm soát có quyền và nghĩa vụ sau:
- Có quyền hạn và trách nhiệm tham mưu cho Hội đồng quản trị về việc chỉ định đơn vị kiểm toán, kiểm tra báo cáo tài chính, kiến nghị bổ sung vào điều lệ, quy chế tổ chức, hoạt động kinh doanh của Công ty.
- Kiểm tra tính hợp lý trong quản lý điều hành hoạt động tư vấn, SXKD, ghi chép sổ kế toán.
Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Dịch vụ và thương mại Thành Hưng thông qua các dữ liệu sơ cấp
Trong thời gian thực tập tại công ty, để nghiên cứu sâu hơn về vấn đề phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần Dịch vụ và Thương mạiThành Hưng, em đã tiến hành phát phiếu điều tra, số phiếu phát ra 10, thu về 10 với kết quả như sau:
Bảng 2.2: Bảng tổng hợp kết quả điều tra
STT Nội dung câu hỏi Phương án trả lời Số phiếu Tỷ lệ (%)
1 Công tác phân tích hiệu quả sử dụng VKD có cần thiết với công ty hay không?
2 Công ty đang sử dụng chỉ tiêu nào để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn?
Lợi nhuận/VKD bình quân
Doanh thu/VKD bình quân
3 Các nhân tố bên trong ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng
Quy mô, cơ cấu vốn 10/10 100 Trình độ, năng lực quản lý
10/10 100 Đặc điểm kinh tế kỹ thuật của ngành
4 Các nhân tố bên ngoài ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng
Chính sách kinh tế - pháp luật
Môi trường kinh tế vĩ mô
5 TSCĐ của công ty đã được khai thác hết công suất và hiệu quả chưa?
6 Công tác quản lý và sử dụng
VLĐ của công ty đã tốt chưa?
7 Công ty chủ yếu huy động vốn từ các nguồn nào?
Huy động từ các tổ chức, cá nhân bên ngoài công ty
8 Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn công ty cần áp dụng những biện pháp nào?
Xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn
10/10 100 Đẩy mạnh công tác thu hồi công nợ
Lựa chọn phương án kinh doanh phù hợp
10/10 100 Đa dạng hóa hình thức huy động vốn
Qua bảng tổng hợp trên ta thấy rằng công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh có vai trò hết sức quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp bất kể kinh doanh trong lĩnh vực hay ngành nghề nào Nó giúp công ty nhận thấy mình đã sử dụng hợp lý và có hiệu quả nguồn vốn kinh doanh hay chưa Từ đó tìm ra các biện pháp phù hợp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty Cụ thể qua bảng kết quả phiếu điều điều tra trắc nghiệm ta thấy:
+ 100% ý kiến cho rằng công tác phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đối với công ty CP Dịch vụ và Thương mại Thành Hưng là rất cần thiết vào mọi thời điểm Hiện tại, công ty đang sử dụng 2 chỉ tiêu Lợi nhuận/VKD bình quân và Doanh thu/VKD bình quân để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn Qua đó, thấy được nhận thức đúng đắn của nhân viên công ty về tầm quan trọng của việc sử dụng và nâng cao hiệu quả sử dụng VKD đối với công ty mình.
+ Mỗi doanh nghiệp khi gia nhập và muốn tồn tại lâu dài trong ngành thì phải nhận thức được những khó khăn, thuận lợi mà các nhân tố môi trường bên trong cũng như bên ngoài công ty đem lại Các nhân viên trong công ty đều cho rằng các nhân tố bên ngoài như: chính sách kinh tế - pháp luật, môi trường vĩ mô, môi trường ngành …Và các nhân tố bên trong như: quy mô, cơ cấu vốn; trình độ, năng lực quản lý doanh nghiệp… là những nhân tố chủ yếu có tác động lớn tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
+ 20% ý kiến cho rằng công ty sử dụng TSCĐ chưa hiệu quả, 60% cho rằng công ty khai thác và sử dụng có hiệu quả TSCĐ và 20% còn lại là bình thường Đối với công tác quản lý và sử dụng VLĐ, 70% ý kiến đồng tình rằng công ty đã thực hiện tốt, 30% còn lại cho rằng chưa tốt.
+ Nguồn vốn của công ty được huy động chủ yếu từ 2 nguồn đó là các tổ chức, cá nhân bên ngoài công ty và vốn chủ sở hữu từ các cổ đông trong đó vốn chủ sở hữu từ các cổ đông trong công ty chiếm phần lớn Đông đảo ý kiến cho rằng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty cần thực hiện các biện pháp như: xây dựng kế hoach huy động và sử dụng vốn, đẩy mạnh công tác thu hồi công nợ cũng như đa dạng hóa hình thức huy động vốn….
Tiến hành phỏng vấn 2 người: Ông Đặng Việt Hưng – Tổng giám đốc công ty và Bà Nguyễn Thị Hải Hà – kế toán trưởng Công ty CP DV&TM Thành Hưng.
Cuộc phỏng vấn 1: Ông Đặng Việt Hưng – Tổng giám đốc công ty CP TM&DV Thành Hưng.
PV: Xin ông cho biết tình hình hoạt động kinh doanh của công ty CP DV&TM Thành Hưng năm 2014 so với năm 2013 thế nào?Công ty đã sử dụng có hiệu quả nguồn vốn kinh doanh chưa?
Trả lời: “Năm 2014 chúng tôi mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, đẩy mạnh thị trường tiêu thụ, có những chính sách kinh tế phù hợp… do đó hoạt động sản xuất kinh doanh của năm 2014 là khá tốt so với năm 2013 Đồng thời nguồn vốn kinh doanh được sử dụng một cách có hiệu quả, không gây lãng phí do đó mà lợi nhuận sau thuế của công ty năm vừa rồi là khá cao.”
PV: Xin ông cho biết hiện nay công ty đã có bộ phận phân tích kinh tế chưa? Trả lời: “Hiện nay công ty chúng tôi vẫn chưa thành lập bộ phận chuyên về phân tích kinh tế cho doanh nghiệp Mà hiện tại bộ phận kế toán kiêm phụ trách công việc này.
PV: Với tình hình kinh doanh hiện tại ông có nghĩ việc thành lập 1 bộ phận chuyên về phân tích kinh tế cho doanh nghiệp là cần thiết?
Trả lời: “Trong thời gian tới công ty chúng tôi tiếp tục đẩy mạnh hoạt động kinh doanh, do đó việc thành lập 1 bộ phận chuyên về phân tích kinh tế là vô cùng cần thiết Vì vậy chúng tôi chắc chắn sẽ thực hiện việc này trong thời gian sớm nhất.”
PV: Bên cạnh những thành tựu đã đạt được trong năm 2014 thì công ty có những mặt hạn chế nào về tình hình sử dụng vốn không? Ông có thể đưa ra 1 vài giải pháp khắc phục không?
Trả lời: “Bên cạnh những thành công đã đạt được thì công ty vẫn còn nhiều hạn chế như cơ cấu vốn chưa hợp lí, công tác huy động vốn còn chưa được đẩy mạnh…do đó công ty đang nghiên cứu để đưa ra những giải pháp thích hợp nhất.
PV: Xin chân thành cảm ơn ông về những thông tin quý báu đã dành cho chúng tôi!
Cuộc phỏng vấn 2: Bà Nguyễn Thị Hải Hà – Kế toán trưởng của công ty CP DV&TM Thành Hưng
PV: Bà là người nắm giữ tài chính của công ty, bà có thể cho chúng tôi biết nguồn vốn chủ yếu của công ty là từ nguồn nào không?
Trả lời: “Hiện nay nguồn vốn của công ty được huy động từ 2 nguồn là nguồn vốn chủ sở hữu và nguồn vốn của các tổ chức, cá nhân bên ngoài doanh nghiệp. Trong đó nguồn vốn chủ sở hữu chiếm phần lớn Tôi nghĩ rằng công ty nên đẩy mạnh huy động vốn đầu tư từ các nguồn bên ngoài để có thể giảm bớt thiệt hại cho các cổ đông sở hữu.”
PV: Bà có nhận xét, đánh giá gì về công tác sử dụng vốn của công ty? Theo bà bộ phận kế toán đã làm tốt việc này chưa?
Phân tích thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần Dịch vụ và Thương mại Thành Hưng thông qua các dữ liệu thứ cấp
2.3.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động tăng (giảm) của Vốn kinh doanh tại công ty CP DV&TM Thành Hưng
2.3.1.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động tăng (giảm) của Tổng vốn kinh doanh
Bảng 2.3: Phân tích cơ cấu và sự biến động tăng (giảm) của Tổng VKD tại công ty Cổ phần Dịch vụ và Thương mại Thành Hưng năm 2013 - 2014 ĐVT: 1.000VNĐ
9.455.320.424 100 10.135.494.316 100 680.173.886 7,19 0 1.Vốn lưu động bình quân
9.418.543.498 99,61 10.095.233.640 99,6 676.690.142 7,18 (0,01) 2.Vốn cố định bình quân
(Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty năm 2013 – 2014)
Nhận xét: Qua bảng 2.3 ta thấy:
- Tổng VKD bình quân năm 2014 so với năm 2013 của công ty tăng
680.173.886đồng, tương tứng tỉ lệ tăng 7,19%.
- Vốn lưu động bình quân năm 2014 so với năm 2013 tăng 676.690.142 đồng, tương ứng tỉ lệ tăng 7,18% và tỉ trọng giảm 0,01%.
- Vốn cố định bình quân năm 2014 so với năm 2013 tăng 3.483.750 đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 9,47% và tỉ trọng tăng 0,01%.
Trong hai năm 2013 và 2014 vốn lưu động luôn chiếm tỷ trọng lớn hơn vốn cố định và chiếm phần lớn trong tổng vốn kinh doanh Vốn lưu động của công ty CP
DV&TM Thành Hưng luôn tăng qua các năm do công ty luôn tiến hành mở rộng quy mô kinh doanh Mà cụ thể là, công ty mở rộng kinh doanh sản phẩm và dịch vụ, sản xuất và gia công phần mềm vì vậy vốn lưu động tăng cao trong khi đó nguồn vốn cố định tăng ít và vẫn duy trì ở mức thấp chiếm tỷ trọng nhỏ hơn rất nhiều so với nguồn vốn lưu động Cơ cấu này chưa được hợp lí cho lắm vì vốn lưu động chiếm tỉ trọng quá lớn, trong khi đó vốn cố định lại chiếm 1 tỉ trọng rất nhỏ hầu như bằng 0 Điều này dễ dẫn đến tình trạng doanh nghiệp không có nguồn vốn ổn định, không có tài sản cố định, năng lực sản xuất và sức mua bị hạn chế… doanh nghiệp nên điều chỉnh lại cơ cấu nguồn vốn cố định và vốn lưu động sao cho hợp lí nhất và đạt hiệu quả cao trong kinh doanh
2.3.1.2 Phân tích cơ cấu và sự biến động tăng (giảm) của Vốn lưu động
Bảng 2.4: Phân tích cơ cấu và sự biến động tăng (giảm) của Vốn lưu động tại công ty Cổ phần Dịch vụ và Thương mại Thành Hưng năm 2013 - 2014 ĐVT: 1.000VNĐ
I Tiền và các khoản tương đương tiền bình quân
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn bình quân
III.Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân
IV Hàng tồn kho bình quân
270.621.274 23,43 1,86 V.Tài sản ngắn hạn khác bình quân
37.821.667 0,41 43.859.724 0,44 6.038.057 15,96 0,03 Tổng vốn lưu động bình quân
(Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty năm 2013 – 2014)
Nhận xét: Qua bảng 2.4 ta thấy:
Tổng vốn lưu động bình quân năm 2014 so với năm 2013 tăng 676.690.142 đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 7,18% Phân tích chi tiết từng khoản mục ta thấy:
- Tiền và các khoản tương đương tiền bình quân tăng 262.949.750 đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 3,24%.
- Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân tăng 137.081.060 đồng, tương ứng tỷ lệ tăng 119,03%.
- Hàng tồn kho bình quân tăng 270.621.274 đồng, tương ứng tỷ lệ tăng23,43%.
- Tài sản ngắn hạn khác bình quân tăng 6.038.057 đồng, tương ứng tỉ lệ tăng 15,96%.
Như vậy, vốn lưu động của công ty tăng chủ yếu là do tiền & các khoản tương đương tiền và tài sản ngắn hạn khác tăng.
Phân tích tỷ trọng các khoản mục ta thấy:
Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỉ trọng lớn nhất, giảm 3,17% so với năm 2013 Hàng tồn kho chiếm tỉ trọng lớn thứ 2, so với năm 2013 tăng 1,86%. Tiếp đến lần lượt là các khoản phải thu ngắn hạn và tài sản ngắn hạn khác Tuy nhiên các khoản phải thu ngắn hạn tăng 1,28% so với năm 2013 và tài sản ngắn hạn khác tăng 0,03% so với năm 2013
Sở dĩ có sự biến động trên là do: trong năm 2014 công ty tuy đã đẩy mạnh kế hoạch bán hàng nhưng khoản mục hàng tồn kho vẫn tăng nhẹ Bán hàng chưa thu được tiền ngay dẫn đến khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền giảm nhẹ đồng thời các khoản phải thu ngắn hạn tăng nhẹ Điều này tương đối tốt vì doanh nghiệp đã đẩy mạnh kế hoạch bán hàng dẫn đến các khoản mục đều tăng tuy nhiên doanh nghiệp nên thực hiện các chính sách khuyến mại, giảm giá, đẩy mạnh tiêu thụ hàng tồn kho hơn nữa để thu được tiền ngay dẫn đến không bị chiếm dụng vốn,quay vòng vốn nhanh, tính thanh khoản của đồng vốn cao và có sẵn tiền mặt để có thể thực hiện các giao dịch khi có những biến động bất thường…
2.3.1.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động tăng (giảm) của Vốn cố định
Bảng 2.5: Phân tích cơ cấu và sự biến động tăng (giảm) của Vốn cố định tại công ty Cổ phần Dịch vụ và Thương mại Thành Hưng năm 2013 – 2014 ĐVT: 1.000VNĐ
I Các khoản phải thu dài hạn bình quân
II Tài sản cố định bình quân - - - -
III Bất động sản đầu tư bình quân
IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn bình quân
V Tài sản dài hạn khác bình quân
Tổng vốn cố định bình quân
(Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty năm 2013 – 2014)
Nhận xét: theo số liệu bảng 2.5 ta thấy tổng vốn cố định bình quân năm 2014 so với năm 2013 tăng 3.483.750 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 9,47% là do sự tăng lên của tài sản dài hạn khác bình quân Thông qua các hợp đồng kinh tế dài hạn, các hợp đồng đại lý kí gửi, các chi phí trả trước dài hạn, chi phí kí cược, kí quỹ dài hạn mà công ty phải chi trả cũng tăng lên làm khoản mục tài sản dài hạn khác bình quân năm
2014 tăng 3.483.750 đồng so với năm 2013.
Mặc dù công ty mở rộng quy mô kinh doanh nhưng tài sản cố định bình quân có sự tăng nhẹ là do công ty chủ trương mở rộng kinh doanh trong lĩnh vực mua bán các thiết bị điện gia dụng, tin học, kinh doanh dịch vụ nhà hàng, khách sạn, du lịch, vận tải đường bộ…nên không cần thiết phải đầu tư thêm TSCĐ mà vẫn đảm bảo hiệu quả kinh doanh
2.3.2 Phân tích hiệu quả sử dụng Vốn kinh doanh tại công ty CP DV&TM Thành Hưng
2.3.2.1 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Bảng 2.6: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần
Dịch vụ và Thương mại Thành Hưng năm 2013 - 2014 ĐVT: 1.000VNĐ
Các chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 So sánh 2014/2013
1 Doanh thu thuần BH & CCDV 1.626.819.550 2.333.601.941 706.782.391 43,45
4 Hệ số doanh thu trên VKD 0,17 0,23 0,06 35,29 bình quân (lần) (4=1/3)
5 Hệ số lợi nhuận trên VKD bình quân (lần) (5=2/3)
(Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty năm 2013 – 2014)
Từ những số liệu phân tích ở bảng 2.6, ta thấy rằng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty năm 2014 so với năm 2013 tăng Cụ thể:
- Hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh bình quân năm 2014 so với năm 2013 tăng 0,06 lần, tương ứng tỷ lệ tăng 35,29%.
- Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh bình quân năm 2014 so với năm 2013 tăng 0,027 lần tương ứng tỷ lệ tăng 180%.
Qua biểu phân tích, năm 2013 cứ một đồng vốn bỏ ra công ty Thành Hưng thu về 0,17 đồng doanh thu, đến năm 2014 thu được 0,23 đồng doanh thu trên một đồng vốn kinh doanh Nguyên nhân của sự thay đổi này là do doanh thu năm 2014 so với năm 2013 tăng 706.782.391 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 43,45% Tổng vốn kinh doanh năm 2014 cũng tăng so với năm 2013 là 680.173.886 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 7,19%, ta thấy tỷ lệ tăng của doanh thu lớn hơn tỷ lệ tăng của vốn kinh doanh do đó làm cho hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh bình quân năm 2014 so với năm
2013 tăng Như vậy, tổng doanh thu và tổng vốn kinh doanh thay đổi làm cho hệ số doanh thu trên vốn kinh doanh thay đổi, phản ánh sức sản xuất, khả năng tạo ra doanh thu của đồng vốn của công ty CP DV&TM Thành Hưng.
Tổng lợi nhuận sau thuế năm 2014 tăng so với 2013 là 260.706.448 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 186,79% Hệ số lợi nhuận trên vốn kinh doanh bình quân năm
2014 tăng so với 2013 là 0,027 lần tương ứng tỷ lệ tăng 180% Nguyên nhân của sự biến động này là do tổng vốn kinh doanh bình quân tăng 7,19% và lợi nhuận tăng 186,79% Tỷ lệ tăng của lợi nhuận lớn hơn tỷ lệ tăng của tổng vốn kinh doanh bình quân.
Như vây, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty là cao, công ty cần phát huy ưu thế trong kỳ kinh doanh tới.
2.3.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Bảng 2.7: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty Cổ phần
Dịch vụ và Thương mại Thành Hưng năm 2013 - 2014 ĐVT: 1.000VNĐ
Các chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014
1 Doanh thu thuần BH & CCDV 1.626.819.55
9 3.Tổng vốn lưu động bình quân
5 Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động bình quân (lần) (5=2/3)
6 Số vòng quay vốn lưu động
7 Số ngày chu chuyển VLĐ (ngày)
8 Hệ số đảm nhiệm VLĐ (lần)
(Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty năm 2013 – 2014)
Dựa vào số liệu tổng hợp trên bảng 2.7, ta có:
- Hệ số doanh thu trên vốn lưu động bình quân năm 2014 là 0,231 lần, tăng 0,058 lần so với năm 2013 (0,173 lần), tương ứng tỷ lệ tăng 33,53%.
- Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động bình quân năm 2014 so với năm 2013 tăng 0,027 lần tương ứng tỷ lệ tăng 180%
- Số vòng quay vốn lưu động năm 2014 so với năm 2013 tăng 0,058 vòng tương ứng tỷ lệ tăng 33,53% Đồng thời số ngày chu chuyển vốn lưu động năm 2014 so với năm 2013 giảm
523 ngày tương ứng tỷ lệ giảm 25,13%.
- Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động năm 2014 so với năm 2013 giảm 1,46 lần tương ứng tỷ lệ giảm 25,22%
Qua phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động ta thấy công ty chưa thực sự sử dụng hiệu quả vốn lưu động Nguyên nhân là do trong năm 2014 công ty tiếp tục mở rộng sản xuất kinh doanh nên tăng 1 lượng lớn vốn lưu động khá lớn (676.690.142 đồng) so với năm 2013 nhưng công ty kinh doanh chưa thực sự hiệu quả Doanh thu thuần BH&CCDV năm 2014 so với năm 2013 tăng 43,45% làm cho hệ số doanh thu trên vốn lưu động bình quân năm 2014 tăng 0,058 lần tương tứng tỷ lệ tăng 33,53% so với năm 2013 Số vòng quay vốn lưu động cũng vậy cũng tăng 0,058 lần đồng thời làm cho số ngày chu chuyển vốn lưu động giảm 523 ngày tương ứng tỷ lệ giảm 25,13% Điều này cho thấy khả năng quay vòng vốn chậm của doanh nghiệp, theo số liệu năm 2014 cho thấy doanh nghiệp phải mất hơn 4 năm (1558 ngày) mới có thể quay vòng vốn tiếp Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động năm 2014 so với năm 2013 giảm 1,46 lần tương ứng giảm 25,22% Chứng tỏ để tạo ra 1 đồng doanh thu thuần trong năm 2014 cần nhiều đồng vốn lưu động hơn so với năm 2013.
Như vậy mặc dù công ty mở rộng quy mô vốn lưu động nhưng công ty sử dụng chưa thật hiệu quả Vì vậy công ty Thành Hưng cần có những chiến lược dài hạn, những thay đổi để đem lại hiệu quả kinh doanh hơn cho công ty.
2.3.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định
Bảng 2.8: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định tại công ty Cổ phần
Dịch vụ và Thương mại Thành Hưng năm 2013 – 2014 ĐVT: 1.000VNĐ
Các chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014
2.Lợi nhuận sau thuế (139.571.162) 121.135.286 260.706.448 186,79 3.Tổng vốn cố định bình quân 36.776.926 40.260.676 3.483.750 9,47 4.Hệ số doanh thu trên vốn cố định bình quân (lần) (4=1/3)
5.Hệ số lợi nhuận trên vốn cố định bình quân (lần) (5=2/3)
(Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty năm 2013 – 2014)
Dựa vào số liệu trên bảng 2.8 ta thấy:
- Hệ số doanh thu trên vốn cố định bình quân năm 2014 tăng so với năm
2013 là 13,73 lần tương ứng tỷ lệ tăng 31,04%.
- Hệ số lợi nhuận trên vốn cố định bình quân năm 2014 tăng so với năm 2013 là 6,8 lần tương ứng tỷ lệ tăng 178,95%.
Nhìn vào số liệu phân tích ta thấy cả hai chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty đều tăng, năm 2014 một đồng vốn cố định bỏ ra thu về 57,96 đồng doanh thu và 3 đồng lợi nhuận, trong khi đó năm 2013 công ty bỏ ra 1 đồng vốn cố định thu về được 44,23 đồng doanh thu và (3,8) đồng lợi nhuận Điều này chứng tỏ khả năng tạo ra doanh thu và khả năng sinh lợi của 1 đồng vốn cố định năm 2014 tăng rất cao so với năm 2013 Nguyên nhân hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty tăng là do tỉ lệ tăng của lợi nhuận sau thuế lớn, công ty không phải đầu tư nhiều vào TSCĐ nhưng vẫn thu về lợi nhuận lớn, chứng tỏ vốn cố định của công ty được đầu tư và sử dụng có hiệu quả cao.
CÁC KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DV&TM THÀNH HƯNG
Các kết luận và phát hiện qua phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty Cổ phần dịch vụ và thương mại Thành Hưng
3.1.1 Những kết quả công ty đạt được
Công ty Cổ phần DV&TM Thành Hưng được thành lập với số vốn ban đầu không nhiều nhưng đến nay công ty đã tạo cho mình một lượng vốn tương đối lớn với một cơ cấu vốn có sức mạnh, điều này có được là nhờ sự nỗ lực rất lớn về mọi mặt trong hoạt động kinh doanh Công ty đã không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm hàng hóa, dịch vụ, tìm kiếm khách hàng mới, thị trường mới để thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm Song song với đó là việc giữ mối quan hệ tốt với khách hàng, đặc biệt là các khách hàng lớn, mối làm ăn lâu dài, các khách hàng thân thiết Sự nỗ lực của công ty mà đặc biệt là nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh đã được thể hiện rõ thông qua kết quả kinh doanh mà doanh nghiệp đã đạt được:
Về kết quả kinh doanh, vốn kinh doanh
Trong năm 2013 và 2014 vừa qua công ty đã đạt được một số kết quả đáng khích lệ, điều đó thể hiện qua một số chỉ tiêu về doanh thu, lợi nhuận… Tổng doanh thu bán hàng của công ty tăng 706.782.391 đồng, tổng lợi nhuận sau thuế tăng 186,79% Tỷ trọng vốn chủ sở hữu của công ty cũng tăng lên, điều này chứng tỏ công ty đang làm ăn ngày càng có hiệu quả hơn và có xu hướng thay đổi dần cơ cấu vốn nhằm chủ động hơn trong kinh doanh thể hiện ở cơ cấu vốn lưu động tăng 676.690.142đồng và vốn cố định tăng 3.483.750 đồng
Vốn kinh doanh bình quân năm 2014 tăng lên 680.173.886 đồng so với năm
2013, giúp công ty mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh Đặc biệt, trong năm
2014 là năm tình hình kinh tế gặp nhiều khó khăn, trong khi nhiều doanh nghiệp phải thu hẹp quy mô sản xuất hay thậm chí bị phá sản, việc công ty Cổ phầnDV&TM Thành Hưng mở rộng quy mô vốn kinh doanh chứng tỏ đây là một thành công lớn mà công ty đạt được
Về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty năm 2014 nhìn chung tăng so với năm 2013 thể hiện ở tất cả các chỉ tiêu do công ty tăng cường quy mô vốn kinh doanh làm doanh thu thuần bán hàng và lợi nhuận sau thuế tăng khiến cho nhiều chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tăng.
Những nhân tố dẫn đến thành công
- Công ty đã nắm bắt được nhu cầu của thị trường hiện nay, công ty đã biết phân khúc thị trường tốt, điều này là do công ty có đội ngũ nhân viên kinh doanh am hiểu thị trường và ban lãnh đạo rất có kinh nghiệm trong thị trường thiết bị công nghệ lâu năm, ngoài ra công ty còn biết khai thác triệt để các ứng dụng khoa học kỹ thuật vào kinh doanh, thiết kế website chuyên nghiệp, thu hút được đúng đối tượng khách hàng tiềm năng.
- Công ty đã kịp thời tổ chức và quản lí tốt quá trình kinh doanh của mình Các khâu tổ chức đã được công ty phối hợp nhịp nhàng, ăn khớp chặt chẽ với nhau hơn để tránh tình trạng lãng phí vốn trong quản lý Mọi hoạt động trong công ty đều được kiểm tra chéo giữa các bộ phận nhằm tránh tình trạng gian lận trong quản lý tài sản công ty.
- Nhân viên trong công ty đã nỗ lực và cố gắng, trình độ nhân viên ngày càng được nâng cao tại các phòng ban như bộ phận kế toán- tài chính, phòng kinh doanh, marketing, bộ phận mua hàng, bán hàng, sau bán hàng Không những vậy công ty còn có chính sách thu hút và đãi ngộ tốt nhằm giữ các nhân viên làm việc chăm chỉ, tận tụy, có trách nhiệm với công việc
- Công ty thường xuyên tổ chức hoạt động phân tích kinh doanh giúp công ty nắm bắt được tình hình tài chính của chính mình Ngoài ra trưởng phòng kế toán và kế toán tổng hợp có trách nhiệm lập các báo cáo quản trị lên ban giám đốc một cách thường xuyên nhằm cung cấp thông tin về tình hình kinh doanh của công ty trong từng giai đoạn một cách kịp thời và nhanh chóng.
3.1.2 Những mặt hạn chế, tồn tại và nguyên nhân
3.1.2.1 Những mặt hạn chế, tồn tại
Bên cạnh những kết quả kinh doanh đã đạt được thì công ty Cổ phần DV&TM Thành Hưng vẫn còn những tồn tại, hạn chế trong vấn đề vốn kinh doanh cần phải được khắc phục và giải quyết trong những năm sắp tới để đạt được hiệu quả kinh doanh ngày càng tốt hơn.
- Về công tác huy động vốn: nguồn vốn chủ yếu của công ty là từ vốn chủ sở hữu của các cổ đông trong công ty Công ty cần huy động nhiều hơn nữa những nguồn vốn từ bên ngoài, phát hành thêm cổ phiếu để có thể giảm bớt những thiệt hại xuống mức thấp nhất cho các cổ đông trong công ty.
- Cơ cấu vốn chưa hợp lí: Năm 2014 vốn lưu động chiếm tỉ trọng lớn 99,6%; Vốn cố định chỉ chiếm 0,4% Mặc dù đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh tăng Vốn lưu động (676.690.142 đồng)song vốn cố định lại tăng chậm, từ năm 2013 đến năm 2014 chỉ tăng 3.483.750 đồng Điều này làm cho số vòng quay vốn lưu động năm
2014 là 0,231 vòng, so với năm 2013 tăng 0,058 vòng tương ứng tỷ lệ tăng 33,53% Đồng thời số ngày chu chuyển vốn lưu động năm 2014 là 1558 ngày, so với năm 2013 giảm 523 ngày tương ứng tỷ lệ giảm 25,13 % Hệ số doanh thu trên vốn lưu động bình quân năm 2014 là 0,231lần, tăng 0,058 lần so với năm 2013 (0,173 lần), tương ứng tỷ lệ tăng33,53% Hệ số lợi nhuận trên vốn lưu động bình quân năm 2014 so với năm 2013 tăng 0,027 lần tương ứng tỷ lệ tăng 180% Mặc dù năm 2014 công ty đã có sự tăng về doanh thu và lợi nhuận tuy nhiên sự tăng đó vẫn chưa đáng kể Vốn lưu động luôn chiếm tỷ trọng cao nhưng sử dụng chưa thật sự hiệu quả, số vòng quay vốn lưu động thấp dẫn đến ứ đọng hàng tồn kho, quay vòng vốn chậm, doanh nghiệp không có tiền để tiếp tục kinh doanh đổi mới sản phẩm Vì vậy công ty cần thay đổi cơ cấu vốn lưu động và vốn cố định sao cho hợp lý nhất để tăng hiệu quả sử dụng vốn và hiệu quả sản xuất kinh doanh
- Lượng vốn chủ yếu tập trung dưới dạng hàng tồn kho nên khả năng thanh toán của công ty còn ở mức thấp và đang bị đe dọa do hàng tồn kho bị ứ đọng, luân chuyển vốn chậm, tăng chi phí bảo quản, giảm chất lượng vật tư hàng hóa, từ đó giảm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty Năm 2013 lượng hàng tồn kho là 1.652.730.480 đồng đến năm 2014 còn 1.198.659.590 đồng, mặc dù đã giảm nhưng lượng hàng tồn kho của công ty vẫn còn ở mức cao Vì vậy cần đẩy mạnh hơn nữa công tác bán hàng, cũng như các định mức dự trữ sao cho phù hợp, giảm thiểu lãng phí chi phí, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh, từ đó nâng cao hiệu quả kinh doanh của công ty.
Có rất nhiều nguyên nhân dẫn đến những tồn tại và hạn chế trong việc sử dụng vốn kinh doanh của công ty song nguyên nhân chủ yếu là do sự khó khăn chung của nền kinh tế năm qua
- Bộ máy công ty chưa thực sự tinh gọn, nên chưa tạo được hiệu quả trong hoạt động quản lý kinh doanh.
- Áp lực cạnh tranh: Trong thời buổi kinh tế thị trường mặc dù công ty có nhiều lợi thế nhưng cũng không tránh khỏi những cạnh tranh từ những doanh nghiệp cùng nghành Mặt khác cũng chính yếu tố cạnh tranh đã tạo ra nhiều áp lực về thị trường khách hàng, về chất lượng cung ứng Chính vì vậy công ty cần phải cố gắng trong công tác mở rộng thị trường và dịch vụ sau bán.
Các đề xuất, kiến nghị các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
3.2.1.1 Xây dựng bộ phận chuyên trách thực hiện công tác phân tích
Lý do đề xuất giải pháp:
Hiện nay công ty chưa có bộ phận chuyên trách làm nhiệm vụ phân tích các chỉ tiêu kinh tế nói chung và phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nói riêng.
Do đó các nhà quản trị chưa thể có những đánh giá chính xác về kết quả hoạt động kinh doanh của công ty và đưa ra những giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Công ty cần nhanh chóng xây dựng và để phòng phân tích tài chính đi vào hoạt động Bộ phận phân tích cần được phối hợp nhịp nhàng với các bộ phận kế toán, bộ phận kỹ thuật, bộ phận kinh doanh và các phòng ban khác…để có những số liệu chính xác và kịp thời phục vụ công tác phân tích Sau khi phân tích cần có các báo cáo gửi cho nhà quản trị, chỉ rõ với kết quả phân tích như vậy là tốt hay xấu, để khắc phục thì cần tác động vào các chỉ tiêu nào giúp cho nhà quản trị có thể nắm bắt nhanh chóng tình hình kinh doanh của công ty, nguyên nhân của thực trạng đó và tìm ra biện pháp phù hợp
3.2.1.2 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định
Lý do đề xuất giải pháp:
Từ kết quả phân tích ta thấy các hệ số phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định vẫn ở mức thấp, công ty không đầu tư nhiều máy móc, trang thiết bị tài sản cố định. Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định công ty cần có kế hoạch đầu tư và sử dụng tài sản cố định hợp lý.
- Công ty cần xây dựng kế hoạch đầu tư mua sắm tài sản cố định từ đầu kỳ kinh doanh Dựa vào tình hình khấu hao lũy kế công ty có thể xác định xem tài sản này đã khấu hao bao nhiêu phần trăm giá trị, đã bù đắp được vốn đầu tư bỏ ra hay chưa để có kế hoạch đổi mới Đồng thời căn cứ vào các dự án, hợp đồng, mục tiêu của công ty trong kỳ kinh doanh để xác định quy mô vốn cố định cần đầu tư là bao nhiêu
- Tiến hành nâng cấp tài sản cố định thông qua việc bảo dưỡng thường xuyên hay sửa chữa lớn theo kế hoạch, việc này giúp kéo dài tuổi thọ của tài sản cố định.
- Thanh lý những tài sản cố định không dùng đến để vừa giảm được 1 khoản chi phí sửa chữa, bảo dưỡng, vừa thu hồi được vốn
3.2.1.3 Đẩy nhanh tiến độ thu hồi công nợ
Lý do đề xuất giải pháp
Nhìn vào bảng 2.3 ta nhận thấy rằng lượng vốn đang bị chiếm dụng Điều này chứng tỏ vốn lưu động bị ứ đọng ở trong khâu lưu thông chủ yếu do công nợ, lượng vốn này không những không sinh lãi mà còn làm gia tăng rủi ro cho công ty Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng tương đối, khiến cho cơ cấu vốn lưu động bất hợp lý, công ty không khai thác được tối đa nguồn vốn ngắn hạn Như vậy, để tăng vòng quay của vốn lưu động cũng như để hợp lý cơ cấu vốn lưu động, công ty cần có biện pháp thích hợp để đẩy nhanh tốc độ thu hồi công nợ, từ đó làm giảm các khoản vay ngắn hạn, lành mạnh hóa hoạt động tài chính của công ty.
- Công ty cần tiến hành đánh giá chặt chẽ khả năng tín dụng của khách hàng nhằm xác định liệu khoản tín dụng này sẽ được khách hàng thanh toán đúng thời hạn hay không Để làm được điều này công ty phải xây dựng được một hệ thống các chỉ tiêu tín dụng như: Phẩm chất, tư cách tín dụng, năng lực trả nợ, vốn của khách hàng, tài sản thế chấp, điều kiện của khách hàng
- Công ty phải theo dõi chặt chẽ các khoản phải thu bằng cách sắp xếp chúng theo độ dài thời gian để theo dõi và có biện pháp giải quyết các khoản phải thu khi đến hạn như: tăng lãi suất hoặc cắt giảm việc bán hàng cho những khách hàng trả chậm…
- Đề ra hình thức khuyến khích khách hàng thanh toán tiền hàng sớm, thanh toán ngay sau khi giao hàng, như giảm giá hàng bán ở mức hợp lý, tăng tỷ lệ chiết khấu.Việc xác định tỷ lệ chiết khấu hợp lý cần phải đặt trong mối quan hệ với lãi suất vay vốn hiện hành của ngân hàng.Vì khi bán hàng trả chậm công ty phải đi vay vốn ngân hàng để bù đắp kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động SXKD Do đó việc công ty giảm cho khách hàng một tỷ lệ nhất định tính trên tổng tiền hàng mà tỷ lệ đó nhỏ hơn lãi suất vay vốn thì vẫn có lợi ích hơn, đẩy nhanh tốc độ quay vòng vốn của phần vốn lưu động này.
- Khi ký kết hợp đồng cần quy định rõ ràng về thời hạn thanh toán và quy định mức phạt nếu vi phạm thời hạn đó để tránh việc bị chiếm dụng vốn bất hợp pháp Mức phạt vi phạm có thể tính bẳng tỷ lệ phần trăm số tiền còn nợ và tính trên số ngày trả chậm, tùy thuộc vào từng đối tượng khách hàng Nếu khách hàng lớn và thường xuyên mức phạt có thể thấp hơn.
3.2.1.4 Đa dạng hóa các hình thức huy động vốn
Lý do đề xuất giải pháp
Hiện nay, CTCP DV&TM Thành Hưng chủ yếu mới huy động vốn từ nguồn chính đó là vốn chủ sở hữu Tuy nhiên, để có được một lượng vốn kinh doanh lớn đủ để thực hiện các chiến lược phát triển lâu dài của công ty thì công ty nên đa dạng hóa các hình thức huy động nguồn vốn kinh doanh của mình
Huy động vốn từ thị trường chứng khoán: T rong khoảng những năm trở lại đây, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có những bước phát triển vượt bậc về quy mô, số lượng các công ty lên sàn ngày càng nhiều cùng với đó là lượng người tham gia chơi chứng khoán càng đông Để có thể tăng thêm nguồn vốn kinh doa nh cho mình thì Công ty có thể sử dụng thị trường chứng khoán để thu hút nguồn vốn bằng cách phát hành các trái phiếu của công ty, tiến hành đưa cổ phiếu của công ty mình lên sàn để thu hút lượng vốn từ các nhà đầu tư chứng khoán.
Huy động vốn từ các các nguồn tín dụng thuê mua tài chính Hiện nay, cùng với sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế, hoạt động tín dụng của và hoạt động ngân hàng cũng phát triển mạnh mẽ theo Kèm theo đó là sự ra đời của rất nhiều các công ty cho thuê tài chính như: công ty thuê mua và đầu tư của Vietcombank, công ty thuê mua và tư vấn của ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam, … Ngoài ra, doanh nghiệp còn có thể huy động thêm vốn cho mình từ các nguồn khác như tín dụng từ các nhà cung cấp, nguồn tạm ứng của khách hàng, …
- Biện pháp phòng ngừa rủi ro có thể xảy ra: cập nhật liên tục các chính sách vĩ mô của nhà nước và biến động của thị trường để dự báo tình hình giá cả trang thiết bị, linh kiện… đầu vào Tùy vào những trường hợp cụ thể mà công ty có những quyết định phù hợp.
Điều kiện thực hiện
3.3.1 Điều kiện thực hiện giải pháp 1 Để xây dựng được bộ phận chuyên trách thực hiện công tác phân tích kinh tế thì công ty cần phải có một đội ngũ nhân viên chất lượng, giàu kinh nghiệm, chăm chỉ, nhiệt tình để có thể hoàn thành công việc một cách tốt nhất Là cánh tay đắc lực trợ giúp cho giám đốc cũng như các bộ phận khác Qua đây ta thấy được tầm quan trọng không thể thiếu của bộ phận phân tích kinh tế đối với công ty Thành Hưng nói riêng cũng như nhiều công ty nói chung trên cả nước.
3.3.2 Điều kiện thực hiện giải pháp 2 Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định, công ty Thành Hưng cần phải có nguồn tài chính để tiến hành đầu tư mua sắm các trang thiết bị máy móc tiên tiến, hiện đại, thanh lý những máy móc cũ kĩ, lạc hậu… chỉ có như vậy thì Thành Hưng mới có thể sử dụng tốt nguồn vốn cố định để đem lại hiệu quả kinh tế cao cho công ty.
3.3.3 Điều kiện thực hiện giải pháp 3 Để đẩy nhanh tiến độ thu hồi công nợ, công ty cần có những chính sách chiết khấu, giảm giá cho những khách hàng thanh toán sớm, thanh toán ngay sau khi giao hàng, hay những chính sách ưu đãi, khuyến mại với từng sản phẩm Không những vậy công ty cần điều tra về phẩm chất, tư cách, năng lực trả nợ, vốn, điều kiện của khách hàng và lập dự phòng nợ phải thu khó đòi… để tránh những rủi ro xảy ra.
3.3.4 Điều kiện thực hiện giải pháp 4 Để đa dạng hóa các hình thức huy động vốn thì công ty cần phải có một mối quan hệ thân thiết với các tổ chức tín dụng cũng như các cá nhân cho vay Để có được mối quan hệ đó thì Thành Hưng phải luôn tạo ra được uy tín, vị thế của mình trên thương trường Có một hồ sơ lý lịch sạch sẽ, có một chỗ đứng trên thị trường,lợi nhuận sau thuế luôn cao thì chắc chắn Thành Hưng sẽ thu hút được nhiều nhà đầu tư từ cá nhân cho đến các tổ chức Ngoài ra Thành Hưng có thể phát thêm cổ phiếu để huy động vốn từ nhiều nhà đầu tư bên ngoài.
