Phương pháp nghiên cứu
Phương pháp nghiên cứu tại bàn bao gồm việc tổng hợp và phân tích tài liệu liên quan, nhằm hệ thống hóa cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Việc này giúp làm rõ các khái niệm và lý thuyết, từ đó nâng cao hiểu biết về cách tối ưu hóa nguồn vốn trong hoạt động kinh doanh.
Phương pháp phân tích thống kê được áp dụng trong khóa luận này nhằm sử dụng số liệu thứ cấp để so sánh và đối chiếu các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Kết cấu khóa luận
Tên đề tài: “ Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa giai đoạn 2020 - 2022 ”
Ngoài lời mở đầu và phần kết luận, phần nội dung của luận văn được chia làm 3 chương:
Chương 1: Cơ sở lý luận chung về vốn và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Chương 2: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa (giai đoạn 2020 – 2022)
Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa
CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP
Tổng quan về vốn của doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm về vốn kinh doanh của doanh nghiệp Để hoạt động sản xuất kinh doanh được diễn ra các doanh nghiệp cần phải có vốn Theo nghĩa rộng, vốn của doanh nghiệp bao gồm tất cả các yếu tố phục vụ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, như: vốn cố định, vốn lưu động, nhân lực, thông tin, các bí quyết công nghệ Có thể nói vốn là tài nguyên của doanh nghiệp Tuy nhiên, đứng trên mỗi góc độ khác nhau, với mục đích nghiên cứu khác nhau thì các quan niệm về vốn của mỗi cá nhân cũng khác nhau
Các Mác định nghĩa vốn là tư bản, đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra thặng dư và là đầu vào cho quá trình sản xuất Theo quan điểm của ông, chỉ có sản xuất mới có khả năng tạo ra thặng dư, và thặng dư này được sử dụng như một yếu tố hữu ích trong quá trình sản xuất.
Paul A Samuelson, nhà kinh tế học Tân cổ điển, cho rằng vốn là những hàng hóa được sản xuất để phục vụ cho quá trình sản xuất mới Vốn đóng vai trò là đầu vào quan trọng cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm máy móc, thiết bị, vật tư, nguyên vật liệu và dụng cụ.
Theo P Samuelson, vốn được đồng nhất với tài sản của doanh nghiệp David Begg trong cuốn "Kinh tế học" phân chia vốn thành hai hình thức chính: vốn hiện vật và vốn tài chính.
− Vốn hiện vật: là những hàng hóa dự trữ của một quá trình sản xuất để sản xuất ra một hàng hóa khác
Vốn tài chính là tổng hợp tiền và tài sản của doanh nghiệp, đóng vai trò quan trọng như yếu tố đầu vào trong quá trình sản xuất kinh doanh Nó được sử dụng để sản xuất hàng hóa và dịch vụ cung cấp cho thị trường Vốn doanh nghiệp thể hiện bằng tiền toàn bộ vật tư và tài sản được đầu tư, do đó, vốn được coi là một loại hàng hóa đặc biệt.
1.1.2 Đặc trưng của vốn kinh doanh
Trong nền kinh tế sản xuất hàng hóa, vốn sản xuất kinh doanh được thể hiện qua hai hình thức chính là hiện vật và giá trị Vốn kinh doanh có những đặc điểm nổi bật, phản ánh vai trò quan trọng của nó trong hoạt động sản xuất và thương mại.
Vốn đại diện cho một lượng tài sản, bao gồm cả tài sản hữu hình và vô hình như nhà xưởng, đất đai, thiết bị, nguyên liệu, chất xám và thông tin.
Vốn cần phải được vận động và sinh lời để chuyển hóa từ tiền thành giá trị thực Tiền chỉ là dạng tiềm năng của vốn và phải được sử dụng hiệu quả để đạt được lợi nhuận Trong quá trình này, vốn có thể thay đổi hình thái nhưng cuối cùng phải quay về với giá trị lớn hơn Nguyên lý đầu tư yêu cầu bảo toàn và phát triển vốn, vì vậy khi vốn bị ứ động hoặc không được sử dụng đúng cách, nó trở thành "vốn chết" Nếu tiền có vận động nhưng không quay về nơi xuất phát với giá trị cao hơn, thì chu kỳ đầu tư sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực.
Vốn cần được tích tụ đến một mức nhất định để phát huy hiệu quả trong đầu tư sản xuất kinh doanh Các doanh nghiệp không chỉ khai thác tiềm năng vốn hiện có mà còn phải tìm kiếm các nguồn vốn bổ sung, chẳng hạn như phát hành cổ phiếu hoặc vay vốn.
Thời gian có giá trị quan trọng trong việc xem xét giá trị đồng vốn Trong cơ chế kinh tế hàng hóa, vấn đề này thường bị bỏ qua do sự ổn định giả tạo của đồng tiền từ phía nhà nước Tuy nhiên, trong cơ chế thị trường, cần chú trọng đến giá trị thời gian của tiền vốn, vì sự biến động giá cả và lạm phát ảnh hưởng đến sức mua của đồng tiền tại các thời điểm khác nhau.
Vốn cần được tích tụ đến một mức độ nhất định để phát huy hiệu quả Doanh nghiệp không chỉ khai thác tiềm năng vốn nội tại mà còn cần tìm kiếm nguồn vốn từ bên ngoài, chẳng hạn như phát hành cổ phiếu hoặc liên doanh với các công ty khác Nhờ đó, vốn của doanh nghiệp sẽ gia tăng và được gom lại thành một khối lớn hơn.
Vốn được coi là hàng hóa đặc biệt trong nền kinh tế thị trường, nơi người sở hữu vốn cho vay và người cần vốn sẽ vay Điều này có nghĩa là quyền sử dụng vốn được mua mà không làm thay đổi quyền sở hữu Người vay phải trả lãi suất, chính là giá cho quyền sử dụng vốn, và khi vốn được bán, quyền sở hữu vẫn giữ nguyên, chỉ mất quyền sử dụng trong một khoảng thời gian nhất định.
6 trên thị trường tài chính, giá mua bán tuân theo quan hệ cung- cầu vốn trên thị trường
Vốn không chỉ được thể hiện qua tiền và tài sản hữu hình mà còn bao gồm giá trị của tài sản vô hình như thương hiệu, bản quyền, phát minh sáng chế, bí quyết công nghệ và vị trí địa lý kinh doanh Sự phát triển của nền kinh tế thị trường và tiến bộ khoa học công nghệ đã làm cho tài sản vô hình trở nên phong phú và đa dạng, đóng vai trò quan trọng trong khả năng sinh lợi của doanh nghiệp Do đó, việc lượng hóa và xác định chính xác giá trị của các tài sản, đặc biệt là tài sản vô hình, là cần thiết trong các hoạt động như góp vốn đầu tư liên doanh, đánh giá doanh nghiệp và xác định giá trị phát hành cổ phiếu.
Vốn kinh doanh được sử dụng chủ yếu cho mục đích tích lũy trong sản xuất, khác với một số quỹ tiền tệ khác trong doanh nghiệp Nó được ứng ra trước khi bắt đầu hoạt động sản xuất và cần phải được thu hồi sau mỗi chu kỳ hoạt động để phục vụ cho các chu kỳ tiếp theo.
Vốn của doanh nghiệp được hiểu là giá trị tổng thể của tất cả tài sản mà doanh nghiệp sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh Theo Bảng cân đối kế toán, vốn chính là tổng cộng tài sản của doanh nghiệp.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm về hiệu quả sử dụng vốn
Hiệu quả sử dụng vốn là mối quan hệ giữa yếu tố đầu vào và đầu ra trong sản xuất kinh doanh, nhằm đạt được các mục tiêu cụ thể Nó được thể hiện qua hai khía cạnh chính: hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội.
Hiệu quả kinh tế là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng sử dụng tối ưu các nguồn lực nhằm đạt được các mục tiêu kinh tế như tốc độ tăng trưởng, tổng sản phẩm quốc nội và thu nhập quốc dân.
Hiệu quả xã hội là chỉ số phản ánh khả năng khai thác và sử dụng các nguồn lực sản xuất để đạt được các mục tiêu xã hội cụ thể, như tạo ra công ăn việc làm và nâng cao phúc lợi cho cộng đồng.
Hiệu quả kinh tế - xã hội thể hiện khả năng khai thác và sử dụng hiệu quả các nguồn lực sản xuất xã hội nhằm đạt được các mục tiêu kinh tế - xã hội cụ thể như tốc độ tăng trưởng kinh tế, tổng sản phẩm quốc nội, thu nhập quốc dân, và giải quyết việc làm.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một yếu tố kinh tế quan trọng, phản ánh mức độ khai thác, sử dụng và quản lý vốn một cách hiệu quả Theo Vũ Duy Hào và Đàm Văn Huệ (2009), việc nâng cao hiệu quả này không chỉ giúp tối ưu hóa nguồn lực mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
17 nguồn vốn của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời tối đa với chi phí thấp nhất”
Hiệu quả sản xuất kinh doanh là một khái niệm kinh tế quan trọng, liên quan đến việc sử dụng hiệu quả các yếu tố đầu vào như lao động, vốn, máy móc, thiết bị và nguyên vật liệu để tạo ra hàng hóa và dịch vụ Doanh nghiệp chỉ có thể đạt được hiệu quả cao khi tối ưu hóa việc sử dụng các yếu tố này, và mối quan hệ giữa đầu vào và đầu ra được đo lường bằng tiền tệ Hiệu quả kinh doanh phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực của doanh nghiệp nhằm mang lại kết quả tối ưu với tổng chi phí thấp nhất Tóm lại, hiệu quả sản xuất kinh doanh là việc tận dụng các nguồn lực để đạt được các mục tiêu kinh doanh đã xác định.
Hiệu quả kinh doanh không chỉ phản ánh trình độ tổ chức và quản lý của doanh nghiệp mà còn là yếu tố sống còn trong bối cảnh hội nhập kinh tế và thị trường phát triển Để tồn tại và phát triển, doanh nghiệp cần đạt được hiệu quả kinh doanh cao, từ đó tạo điều kiện đầu tư vào máy móc, thiết bị hiện đại, áp dụng công nghệ mới, cải thiện đời sống người lao động và thực hiện nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước.
1.2.2 Phân loại hiệu quả sử dụng vốn
Về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp có thể tạm thời được chia thành hai loại, cụ thể như sau:
➢ Hiệu quả toàn bộ và hiệu quả bộ phận
Hiệu quả toàn bộ thể hiện mối liên hệ giữa kết quả đạt được và tổng vốn đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh Nó phản ánh mức độ sử dụng vốn hiệu quả của doanh nghiệp.
Bộ phận hiệu quả cho thấy mối liên hệ giữa kết quả đạt được và từng loại vốn như vốn chủ sở hữu, vốn cố định và vốn lưu động Phân tích này giúp xác định hiệu quả sử dụng từng loại vốn của doanh nghiệp và ảnh hưởng của chúng đến hiệu quả sử dụng vốn tổng thể trong doanh nghiệp.
Về nguyên tắc hiệu quả toàn bộ phụ thuộc vào hiệu quả bộ phận
➢ Hiệu quả tuyệt đối và hiệu quả so sánh
Hiệu quả tuyệt đối được xác định thông qua việc so sánh các chỉ tiêu hiệu quả hoặc đối chiếu các đại lượng thể hiện chi phí và kết quả giữa các phương án và các năm khác nhau.
1.2.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn
1.2.3.1 Nhóm các nhân tố khách quan
Yếu tố môi trường vĩ mô bao gồm tỷ lệ lạm phát, lãi suất ngân hàng, chính sách tiền tệ, thuế, mức độ thất nghiệp, tỷ giá hối đoái và tốc độ tăng trưởng kinh tế Những yếu tố này ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó tác động đến hiệu quả sử dụng vốn.
Hệ thống các chủ trương, chính sách và pháp luật do nhà nước ban hành nhằm điều chỉnh hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là rất quan trọng Doanh nghiệp phải tuân thủ các quy định pháp luật liên quan đến bảo vệ môi trường, thuế, lao động và an toàn lao động Tất cả các quy định này đều ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Môi trường pháp lý đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra "sân chơi" cho các doanh nghiệp, khuyến khích sự cạnh tranh và hợp tác Một môi trường pháp lý lành mạnh không chỉ hỗ trợ doanh nghiệp thực hiện các hoạt động kinh doanh hiệu quả mà còn điều chỉnh các hoạt động kinh tế vi mô, đảm bảo lợi ích của toàn xã hội được xem xét Doanh nghiệp cần tuân thủ nghiêm ngặt các quy định pháp luật và nắm vững luật pháp của quốc gia nơi hoạt động, từ đó thực hiện kinh doanh một cách tôn trọng và hợp pháp.
➢ Các yếu tố thuộc cơ sở hạ tầng
Cơ sở hạ tầng như hệ thống thông tin liên lạc, điện, nước và giao thông, cùng với sự phát triển của giáo dục và đào tạo, đóng vai trò quan trọng trong hiệu quả kinh doanh Doanh nghiệp hoạt động tại khu vực đông dân cư, có giao thông thuận lợi, nguồn điện và nước đầy đủ, cùng với trình độ dân trí cao sẽ có nhiều điều kiện thuận lợi để phát triển sản xuất, tăng tốc độ tiêu thụ sản phẩm, nâng cao doanh thu và giảm chi phí, từ đó cải thiện hiệu quả kinh doanh.
1.2.3.2 Nhóm các nhân tố chủ quan
Con người đóng vai trò chủ chốt trong các hoạt động sản xuất kinh doanh, với sự thể hiện rõ nét qua vai trò của nhà quản lý và người lao động.
PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CTCP SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI NAM HOA (GIAI ĐOẠN 2020 – 2022)
Giới thiệu chung về CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa
Công ty Nam Hoa, được thành lập vào đầu thập niên 90, đã tiên phong trong việc đưa gỗ vào thế giới đồ chơi cho trẻ em với những sản phẩm mang giá trị nhân văn sâu sắc Dưới sự lãnh đạo của ông Ngô Văn Hòa, công ty đã vượt qua nhiều khó khăn ban đầu về cơ sở vật chất và nguồn vốn hạn chế, huy động mọi nguồn lực để phát triển và tìm kiếm thị trường Nhờ nỗ lực không ngừng, Nam Hoa đã khẳng định được vị thế vững chắc trên thị trường Việt Nam và quốc tế.
Thông tin chung về Công ty:
Tên tiếng Việt: CÔNG TY CỔ PHẦN SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI NAM HOA
Tên tiếng Anh: NAM HOA TRADING & PRODUCTION CORPORATION Tên viết tắt: NAM HOA CORP
Lĩnh vực kinh doanh: Sản xuất đồ gia dụng
Trụ sở chính: Số 71/4a, đường Hiệp Thành 13, Khu phố 7, Phường Hiệp Thành, Quận 12, Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam Điện thoại: 02837112054
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty
Công ty cổ phần Sản xuất và Thương mại Nam Hoa được thành lập vào năm
Năm 1993, Nam Hoa ra đời với mục tiêu tạo ra một thế giới đồ chơi gỗ kết hợp giữa giải trí và giáo dục cho trẻ em Là công ty tiên phong trong việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng máy móc và đào tạo nhân lực một cách bài bản và chuyên nghiệp, Nam Hoa hiện chuyên sản xuất và gia công các sản phẩm nội thất và đèn trang trí.
Nam Hoa đã đầu tư xây dựng một nhà máy mới với 4 tầng lầu, diện tích sử dụng lên đến 8000 m2 và công suất đạt 150x40 containers mỗi năm, tương đương 1,2 triệu sản phẩm Nhà máy chính thức hoạt động từ đầu năm 2013.
Sau 28 năm Nam Hoa tập trung phát triển tại thị trường Quốc tế, đến năm
Năm 2018, Nam Hoa đã đặt mục tiêu mang đến những sản phẩm chất lượng cao, đã xuất khẩu ra thị trường Châu Âu, Châu Mỹ và Châu Á, phục vụ cho thị trường Việt Nam dưới các nhãn hiệu Nam Hoa Toys và Nam Hoa Household Với phương châm “Thân thiện với mọi nhà”, chúng tôi đặc biệt chú trọng phát triển các sản phẩm gia dụng chiến lược, cùng với các nhãn hiệu Gift/Văn Phòng như Nam Hoa Décor và Nội thất như Nam Hoa Furniture, nhằm mang lại lợi ích thiết thực cho người tiêu dùng.
Công ty Nam Hoa đã đạt chứng nhận ISO 9001:2015, EN71, ASTM và ST trong việc phân phối đồ chơi gỗ, đảm bảo chất lượng sản phẩm cao và an toàn cho người tiêu dùng.
Vào ngày 11/05/2004, Nam Hoa đã chuyển đổi mô hình hoạt động sang công ty cổ phần với vốn điều lệ đạt 16.000.000.000 đồng, nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường và nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh.
Công ty trở thành công ty đại chúng từ ngày 01/04/2011 Theo Quyết định số 901/UBCK-QLPH
Công ty đã hoàn tất việc đăng ký chứng khoán theo Giấy chứng nhận số 62/2017/GCNCP-VSD, cấp ngày 09/03/2017 Hiện tại, công ty đang hoạt động với vốn điều lệ là 54.954.910.000 đồng.
2.1.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh
Công ty cổ phần Sản xuất và Thương mại Nam Hoa chuyên cung cấp các sản phẩm gỗ, bao gồm đồ gỗ cho trẻ em, quà tặng và đồ gia dụng cho gia đình.
Sản phẩm đồ chơi trẻ em của Nam Hoa bao gồm đồ chơi trí tuệ, lắp ghép, giáo dục, xếp hình, kỹ năng phản xạ và kéo đẩy-vận động, tất cả đều mang tính giáo dục cao Những món đồ chơi này được thiết kế dựa trên tâm lý và giáo dục, cùng với nghiên cứu vật lý Đặc biệt, sản phẩm được phân loại theo độ tuổi và loại, giúp cha mẹ dễ dàng lựa chọn món đồ chơi phù hợp nhất cho con mình.
Sản phẩm của Nam Hoa chuyên phát triển cao cho trẻ em từ 6 tháng đến 6 tuổi, bao gồm đa dạng đồ chơi như đồ chơi khối, đồ chơi gỗ, ngôi nhà búp bê với nội thất, tàu động vật, bộ hoa quả, hộp phân loại, tàu lượn, xe tập đi, bàn, ghế, giường em bé và nhiều đồ nội thất khác.
Nam Hoa nổi bật so với các công ty đồ chơi khác trong khu vực nhờ vào khả năng thiết kế độc đáo Với đội ngũ thiết kế và kỹ thuật giàu kinh nghiệm, Nam Hoa luôn mang đến những sản phẩm chất lượng cao, đáp ứng nhu cầu thị trường.
Sản phẩm đồ gia dụng và đồ gỗ cho trẻ:
Nam Hoa không chỉ chuyên sản xuất đồ chơi trẻ em mà còn mở rộng sang các sản phẩm từ gỗ, bao gồm thiết bị nhà bếp, nội thất cho trẻ em, cùng với các món đồ trang trí và quà tặng Tất cả sản phẩm đều được chế tác với độ tinh xảo và kỹ thuật cao, mang lại giá trị sử dụng và thẩm mỹ cho người tiêu dùng.
Các sản phẩm khác như quà tặng, đồ trang trí
CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa áp dụng mô hình tổ chức trực tuyến trong quản lý, với tất cả hoạt động của công ty được điều hành trực tiếp bởi Ban Giám Đốc.
Hội đồng quản trị là cơ quan quản lý tối cao của công ty, có quyền đại diện cho công ty trong việc quyết định và thực hiện các quyền lợi hợp pháp.
Ban kiểm soát có trách nhiệm giám sát hoạt động của hội đồng quản trị và Giám đốc trong việc quản lý, điều hành công ty Đồng thời, ban kiểm soát cũng phải chịu trách nhiệm trước Đại hội đồng cổ đông về việc thực hiện các nhiệm vụ được giao.
Phân tích khái quát tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa
2.2.1 Phân tích tình hình nguồn vốn, sử dụng vốn
Phân tích cơ cấu nguồn vốn giúp đánh giá tổng quan về việc phân bổ, huy động và sử dụng các loại vốn, từ đó xác định nguyên nhân và nhận xét về tình hình cơ cấu nguồn vốn của công ty, đảm bảo cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh hiệu quả.
Bảng 2.1: Bảng cơ cấu nguồn vốn Đơn vị: Đồng
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
II Nguồn kinh phí và quỹ khác - - -
(Nguồn: Báo cáo tài chính của CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa)
Theo bảng cân đối kế toán, tổng nguồn vốn của doanh nghiệp đã có xu hướng giảm trong ba năm liên tiếp Cụ thể, năm 2021, tổng nguồn vốn giảm 15.736.767.703 đồng so với năm 2020 Đến năm 2022, tổng nguồn vốn còn 751.864.479.535 đồng, giảm mạnh 115.147.524.486 đồng, tương ứng với mức giảm 15,31% so với năm 2021 Điều này cho thấy quy mô nguồn vốn của doanh nghiệp đang thu hẹp, khả năng vay vốn giảm, gây khó khăn trong cạnh tranh và làm giảm quy mô lợi nhuận.
Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp vào năm 2022 cho thấy nợ phải trả chiếm 42,01%, với mức nợ giảm 173.059.493.747 đồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 35,4% so với năm 2021 Phần còn lại là vốn của chủ sở hữu, cho thấy doanh nghiệp đang thực hiện chính sách tài chính tập trung vào việc sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu làm nguồn tài trợ chính cho hoạt động kinh doanh.
Căn cứ vào bảng phân tích cho thấy:
Trong 3 năm các khoản nợ phải trả ngắn hạn lẫn dài hạn có xu hướng giảm
Trong năm 2021, tổng nợ phải trả đạt 488.915.366.137 đồng, chiếm 56,39% tổng nguồn vốn, nhưng đến năm 2022, con số này giảm xuống còn 315.855.872.390 đồng, tương ứng với tỷ trọng 42% Điều này cho thấy nợ phải trả đã giảm đáng kể và vốn chủ sở hữu trở thành phần chủ yếu trong tổng nguồn vốn Khoản vay nợ ngắn hạn có xu hướng biến động, từ 405.910.260.436 đồng (77,9%) năm 2020 lên 419.158.265.727 đồng (85,73%) năm 2021, rồi giảm xuống 271.298.118.424 đồng (85,89%) năm 2022 Trong đó, khoản vay nợ thuê tài chính ngắn hạn giảm 103.273.724.469 đồng, cùng với các khoản phải trả người bán giảm 12.288.567.583 đồng (giảm 26,82%) Hầu hết các khoản mục trong nợ ngắn hạn đều giảm, cho thấy công ty đang hạn chế vay vốn từ tổ chức tín dụng và ngân hàng thương mại, dẫn đến gánh nặng nợ không gây áp lực lớn về nghĩa vụ thanh toán ngắn hạn trong năm tới.
Khả năng chiếm dụng vốn của công ty đối với người bán đã giảm trong hai năm qua, cụ thể từ 75.815.158.510 đồng năm 2020 xuống 58.109.207.236 đồng năm 2021, tương ứng với mức giảm 23,35% (17.705.951.274 đồng) Năm 2022, con số này tiếp tục giảm xuống còn 45.820.639.653 đồng, giảm 26,82% (12.288.567.583 đồng) Sự giảm sút này tạo thêm áp lực cho công ty, có thể ảnh hưởng đến khả năng huy động và sử dụng vốn hiện tại của doanh nghiệp.
Năm 2021 công ty nhận được các khoản đặt trước của khách hàng có trị giá 13.658.549.684 đồng và năm 2022 là 2.715.940.523 đồng giảm mạnh
Công ty có 10.942.609.161 đồng, tuy số tiền không lớn nhưng có thể được sử dụng để bổ sung vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, công ty cần cân nhắc kỹ lưỡng cách sử dụng số tiền đặt trước này để tránh rủi ro có thể ảnh hưởng xấu đến hình ảnh và uy tín của mình.
Công ty chưa thực hiện đầy đủ nghĩa vụ nộp thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước, điều này thể hiện qua việc chưa thanh toán đủ khoản thuế và các khoản nghĩa vụ tài chính.
Khoản phải trả người lao động năm 2020 là 29.632.330.769 đồng, năm 2021 là 25.370.883.800 đồng tương ứng 4.261.446.969 giảm 14,38% và năm 2022 là 13.374.181.602 đồng, đã giảm 11.996.702.198 đồng, giảm gần một nửa so với năm
Năm 2021, tỷ lệ giảm là 47,29%, cho thấy sự giảm sút trong chi trả cho người lao động Mặc dù gặp khó khăn do đại dịch, công ty vẫn nỗ lực duy trì mức lương cho công nhân viên, điều này thể hiện sự quan tâm đến đời sống của người lao động Sự ổn định trong thu nhập giúp công nhân viên tập trung vào sản xuất, từ đó tạo ra tác động tích cực đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Nguồn nợ dài hạn trong 3 năm qua có xu hướng giảm, từ 114.967.220.676 đồng năm 2020 xuống 69.757.100.410 đồng năm 2021, tương ứng mức giảm 57,88% Đến năm 2022, nợ giảm tiếp xuống 44.557.753.966 đồng, giảm 36,12% so với năm trước Hai khoản chiếm tỷ trọng lớn nhất là khoản vay và nợ thuê tài chính dài hạn, giảm từ 75.255.840.238 đồng xuống 6.833.908.062 đồng trong 3 năm Đồng thời, thuế thu nhập hoãn lại cũng giảm nhẹ xuống 33.942.125.904 đồng vào năm 2022.
Trong ba năm qua, nguồn vốn chủ sở hữu (VCSH) của công ty đã có xu hướng tăng trưởng rõ rệt Năm 2021, VCSH đạt 378.096.637.884 đồng, tăng 16.225.347.272 đồng, tương ứng với 43,61% so với năm 2020 Đến năm 2022, VCSH tiếp tục tăng lên 436.008.607.145 đồng, với mức tăng 57.911.969.261 đồng, chiếm tỷ trọng 57,9% và tương ứng với 15,32% Sự gia tăng này chủ yếu nhờ vào việc công ty bổ sung thêm vốn và huy động từ thị trường chứng khoán, tạo điều kiện cho việc đầu tư vào máy móc, trang thiết bị và nguyên vật liệu, cho thấy công ty đã bắt đầu đưa thiết bị vào quy trình sản xuất và kinh doanh.
* Nhận xét chung tình hình nguồn vốn
Đến cuối năm 2022, công ty chủ yếu tập trung vào các khoản nợ ngắn hạn và đang hạn chế việc vay nợ, cả ngắn hạn lẫn dài hạn.
Công ty hiện có tỷ trọng nợ phải trả chiếm 42,01% tổng vốn và vốn chủ sở hữu chiếm 57,99%, cho thấy công ty chưa tận dụng nhiều vốn từ bên ngoài Tuy nhiên, việc giảm tỷ trọng nợ và tăng vốn chủ sở hữu sẽ cải thiện khả năng thanh toán và tăng cường tự chủ tài chính, giảm sự phụ thuộc vào vay mượn Trong bối cảnh kinh tế biến động, tỷ lệ nợ cao có thể gây ra rủi ro thanh khoản lớn Hơn nữa, việc giảm hệ số nợ qua các năm sẽ gia tăng lòng tin của các tổ chức tín dụng, tạo điều kiện thuận lợi cho việc vay vốn trong tương lai Ngoài ra, công ty cần cải thiện việc chấp hành nghĩa vụ nộp thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước.
Công ty chú trọng đến đời sống của người lao động và công nhân viên, giúp họ tập trung vào công việc sản xuất Điều này không chỉ ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả sản xuất kinh doanh mà còn phản ánh tình hình tài chính của công ty đang cải thiện.
2.2.2 Phân tích tình hình tài sản
Trong ba năm qua, tổng tài sản của doanh nghiệp chủ yếu là tài sản dài hạn (TSDH), với số liệu năm 2021 đạt 490.763.672.214 đồng, chiếm 56,6%, giảm 23.866.757.937 đồng (4,64%) và tỷ trọng giảm 2% so với năm 2020 Đến cuối năm 2022, TSDH giảm xuống còn 449.767.219.091 đồng, chiếm 59,8%, giảm 40.996.453.123 đồng (8,35%), nhưng tỷ trọng lại tăng 3%, cho thấy doanh nghiệp tập trung đầu tư vào TSDH, trong khi tài sản ngắn hạn (TSNH) có xu hướng giảm Chính sách đầu tư này có thể nâng cao năng lực cạnh tranh cho doanh nghiệp, đặc biệt trong lĩnh vực sản xuất như Nam Hoa Tài sản ngắn hạn là phần tài sản thường xuyên quay vòng trong quá trình sản xuất - kinh doanh, và sự thay đổi của chúng ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận và tình hình tài chính của công ty.
Bảng 2.2: Bảng cơ cấu tài sản ngắn hạn Đơn vị: đồng
Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ
I Tiền và các khoản tương đương tiền 36.786.585.644 20.443.878.576 25.342.261.470 -16.342.707.068 -44,43 4.898.382.894 23,96
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 4.968.027.827 22.331.034.135 4.968.027.827 17.363.006.308 349,49
III Các khoản phải thu ngắn hạn 111.141.569.006 94.356.706.493 67.001.923.050 -16.784.862.513 -15,10 -27.354.783.443 -28,99
IV Hàng tồn kho 199.772.517.804 245.281.097.135 170.385.265.760 45.508.579.331 22,78 -74.895.831.375 -30,53 V.Tài sản ngắn hạn khác 20.417.669.119 11.198.621.776 17.036.776.029 -9.219.047.343 -45,15 5.838.154.253 52,13
(Nguồn: Báo cáo tài chính của CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa)
Trong ba năm qua, tài sản ngắn hạn của công ty đã có sự biến động đáng kể Năm 2021, tài sản ngắn hạn đạt 376.248.331.807 đồng, chiếm 43,4% tổng tài sản, tăng 8.129.990.234 đồng so với năm trước, tương ứng với tỷ lệ tăng 2,21% Tuy nhiên, đến năm 2022, tài sản ngắn hạn giảm xuống còn 302.097.260.444 đồng, cho thấy sự sụt giảm trong tỷ trọng tài sản ngắn hạn so với tổng tài sản.
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty cổ phần Sản xuất và Thương mại
Lợi nhuận của công ty đã có sự tăng trưởng không đồng đều nhưng đang có xu hướng tăng trong hai năm qua, nhờ vào việc doanh thu thuần tăng nhanh hơn giá vốn hàng bán và việc kiểm soát hiệu quả các chi phí.
2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa
2.3.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tổng nguồn vốn
2.3.1.1 Các chỉ số phản ánh khả năng thanh toán
Trong quá trình hoạt động sản xuất - kinh doanh, công ty luôn đối mặt với các khoản phải thu và phải trả, mà tình hình thanh toán phụ thuộc vào phương thức áp dụng và thỏa thuận giữa các đơn vị kinh tế Việc quản lý tình hình thanh toán có ảnh hưởng lớn đến kết quả kinh doanh, đồng thời phản ánh trình độ nghệ thuật kinh doanh và tính chấp hành kỷ luật tài chính, tín dụng của Nhà nước Do đó, phân tích tình hình thanh toán là cần thiết để hiểu rõ hoạt động của đơn vị, phát hiện nguyên nhân gây trì trệ trong thanh toán, từ đó giúp đơn vị chủ động hơn về nguồn vốn, góp phần đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra thuận lợi và hiệu quả.
Bảng 2.7: Các chỉ số khả năng thanh toán Đơn vị tính: Lần
1 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 1,69 1,77 2,38 0,08 0,61
2 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
3 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 0,09 0,06 0,18 -0,03 0,12
(Nguồn: Báo cáo tài chính của CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa)
Dựa trên bảng hệ số khả năng thanh toán, hầu hết các hệ số đều có xu hướng tăng qua các năm Đặc biệt, hệ số khả năng thanh toán tổng quát và hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn đều lớn hơn 1 vào cuối năm 2022, cho thấy khả năng thanh toán của công ty vẫn ổn định và chưa rơi vào tình trạng báo động.
Hệ số thanh toán tổng quát của công ty đã tăng từ 1,69 lần vào năm 2020 lên 1,77 lần vào năm 2021, và đạt 2,38 lần vào năm 2022, cho thấy khả năng thanh toán tổng quát đang cải thiện Điều này có nghĩa là mỗi đồng nợ của công ty được đảm bảo bởi 1,69 đồng tài sản vào năm 2020, 1,77 đồng vào năm 2021, và 2,38 đồng vào năm 2022, cho thấy ngay cả trong trường hợp phá sản, công ty vẫn có thể đảm bảo được khoảng 2 lần tài sản Bên cạnh đó, khả năng thanh toán hiện tại và hệ số khả năng thanh toán nhanh cũng đang có xu hướng tăng lên.
Khả năng thanh toán hiện hành
Khả năng thanh toán hiện hành của doanh nghiệp phản ánh khả năng đáp ứng nhu cầu chi trả các khoản nợ ngắn hạn khi đến kỳ hạn, dựa trên tài sản ngắn hạn của công ty.
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn của công ty trong ba năm qua đều lớn hơn 1 Cụ thể, năm 2021, hệ số này đạt 0,91 lần, cho thấy mỗi 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 0,91 đồng tài sản lưu động, không có sự thay đổi đáng kể so với năm 2020 Đến năm 2022, hệ số tăng lên 1,11 lần, tương ứng với việc mỗi 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 1,11 đồng tài sản lưu động, tăng 0,22 lần so với năm 2021.
Công ty đã tích cực thu hồi nợ và trả nợ, dẫn đến tỷ trọng nợ phải trả trong tổng vốn giảm, tạo ra xu hướng tích cực cho tỷ số thanh toán nợ ngắn hạn Tuy nhiên, công ty không nên chủ quan trong việc thu hồi các khoản nợ, vì tài sản ngắn hạn vẫn có tỷ trọng cao từ khoản tiền khách hàng nợ và hàng tồn kho Nếu không thu hồi nợ kịp thời, nợ xấu có thể phát sinh và hàng tồn kho không bán được sẽ gây khó khăn khi đến hạn thanh toán nợ, làm tăng nguy cơ mất khả năng thanh toán.
Trong tài sản ngắn hạn, các khoản mục có khả năng thanh khoản cao và thấp ảnh hưởng đến khả năng thanh toán hiện hành của công ty Do đó, chỉ số này không hoàn toàn phản ánh chính xác khả năng chi trả nợ Để có cái nhìn rõ hơn về khả năng chi trả nợ ngắn hạn, chúng ta sẽ phân tích khả năng thanh toán nhanh trong phần tiếp theo.
Khả năng thanh toán nhanh:
Chỉ tiêu thanh toán nhanh là một chỉ số quan trọng trong việc đánh giá khả năng thanh toán của công ty, nhấn mạnh rằng tất cả tài sản lưu động cần được chuyển đổi thành tiền trước khi thanh toán cho chủ nợ Điều này có nghĩa là hàng tồn kho không được tính vào tài sản có thể thanh toán ngay lập tức.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng trả nợ ngắn hạn mà không cần phải bán hàng tồn kho Điều này cho thấy rằng 59 có thể chuyển đổi thành tiền ngay lập tức, nhưng khả năng thanh toán của nó vẫn kém.
Kết quả năm 2020 là 0,09 lần, giảm xuống còn 0,06 lần vào năm 2021, tức là giảm 0,03 lần so với năm trước Tuy nhiên, năm 2022 ghi nhận sự tăng trưởng với 0,18 lần, tăng 0,12 lần so với cùng kỳ năm 2021 Những số liệu và phân tích này cho thấy sự biến động trong kết quả qua các năm.
Vào năm 2020, khả năng thanh toán nhanh của CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa ở mức rất thấp, nhưng đã dần được cải thiện vào năm 2022, cho thấy dấu hiệu tích cực trong bối cảnh thị trường đang phục hồi Để nâng cao chỉ số này, công ty cần áp dụng các biện pháp hiệu quả trong quản lý hàng tồn kho và thu hồi công nợ, nhằm tăng cường khả năng thanh toán nhanh ở mức hợp lý Nếu không, công ty có thể phải đối mặt với tình huống xấu, buộc phải bán tài sản với giá thấp để trả nợ.
Các hệ số phản ánh khả năng thanh toán của công ty cho thấy khả năng thanh toán vẫn ổn định, với hầu hết các chỉ số tăng trưởng hàng năm Hệ số thanh toán tổng quát vượt mức 2 và hệ số thanh toán ngắn hạn trên 1, cho thấy công ty có khả năng chi trả nợ tốt hơn và ít gặp khó khăn khi thanh toán Tuy nhiên, công ty vẫn cần duy trì sự thận trọng trong quản lý tài chính.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời của Duy còn thấp do công ty giữ giá trị khoản mục tiền ở mức 8% trong năm 2022, dẫn đến khó khăn trong việc thực hiện các khoản thanh toán ngay lập tức.
2.3.1.2 Các chỉ số phản ánh năng lực hoạt động
Nhóm chỉ tiêu hoạt động được sử dụng để đánh giá hiệu quả sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp thông qua việc xem xét trình độ sử dụng nguồn nhân lực và vật lực Tuy nhiên, việc đánh giá hiệu quả hoạt động là một vấn đề phức tạp Hai chỉ tiêu quan trọng là “Kỳ thu tiền bình quân” và “Vòng quay khoản phải thu” được xác định dựa vào doanh thu bán chịu, nhưng do một số lý do khách quan, doanh thu bán chịu của Công ty trong giai đoạn 2020 - 2022 không thể xác định chính xác Do đó, “doanh thu thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh” sẽ được sử dụng thay thế để phục vụ cho việc tính toán và phân tích Chúng ta sẽ tiến hành phân tích thông qua các chỉ số liên quan.
Bảng 2.8: Các chỉ số năng lực hoạt động
Chỉ tiêu Đơn vị 2020 2021 2022 Chênh lệch
Giá vốn hàng bán Đồn g 709.462.770.977 763.070.226.358 712.861.662.343 53.607.455.381 -50.208.564.015
Khoản phải thu bình quân Đồn g 77.925.086.988 102.955.357.750 80.885.534.772 25.030.270.762 -22.069.822.978
Tổng tài sản cố định bình quân Đồn g 254.678.514.011 335.721.311.002 299.831.518.964 81.042.796.991 -35.889.792.038
Tổng tài sản bình quân Đồn g 636.767.836.640 874.880.387.873 809.438.241.778 238.112.551.23
Vốn chủ sở hữu bình quân Đồn g 376.329.096.084 369.983.964.248 407.052.622.515 -6.345.131.836 37.068.658.267
Vốn lưu động bình quân Đồn g -39.502.386.390 -40.350.926.392 -6.055.395.950 -848.540.002 34.295.530.442
Vòng quay vốn chủ Vòn 2,36 2,51 2,16 0,16 -0,35
Vòng quay hàng tồn kho Vòn g 6,21 3,43 3,43 -2,78 0,00
Kỳ thu tiền bình quân Ngày 31,65 39,89 33,08 8,24 -6,81
Vòng quay các khoản phải thu Vòn g 11,37 9,02 10,88 -2,35 1,86
Vòng quay tổng tài sản Vòn g 1,39 1,06 1,09 -0,33 0,03
(Nguồn: Báo cáo tài chính của CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa)
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty cổ phần Sản xuất và Thương mại
VLĐ bình quân trong năm 2021 là -40.350.926.392 đồng, tăng so với năm
Năm 2020, doanh nghiệp ghi nhận 848.540.002 đồng, nhưng đến năm 2022, con số này đã giảm xuống -6.055.395.950 đồng, cho thấy sự biến động tiêu cực trong chính sách tài trợ Doanh nghiệp tiếp tục sử dụng vốn ngắn hạn để đầu tư vào tài sản dài hạn, vi phạm nguyên tắc cân bằng tài chính khi đã dùng 40.350.926.392 đồng vốn ngắn hạn cho mục đích này, có nguy cơ mất khả năng thanh toán ngắn hạn trong năm tài chính tiếp theo Mặc dù nguồn vốn lưu động đang tăng, nhưng vẫn ở mức âm, chứng tỏ rằng doanh nghiệp không thể thanh toán hết nợ đến hạn nếu chuyển đổi toàn bộ tài sản lưu động thành tiền Điều này dẫn đến khả năng phá sản nếu không có thêm khoản vay ưu đãi hoặc tăng vốn thành công, gây rủi ro lớn cho các cổ đông.
Do nguồn vốn lưu động âm, các công thức tính toán như vòng quay vốn lưu động, hệ số đảm nhiệm và tỷ suất sinh lời vốn lưu động sẽ không có giá trị thực tiễn.
2.4 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn CTCP Sản xuất và Thương mại Nam Hoa 2.4.1 Kết quả đạt được
Vào năm 2022, tỷ số nợ trên tổng tài sản đạt 42,01%, cho thấy công ty đã áp dụng chính sách sử dụng đòn bẩy thấp hơn so với 2 năm trước (59% và 56%) Vốn chủ sở hữu liên tục gia tăng qua các năm, ngay cả trong thời gian dịch bệnh, chứng tỏ nỗ lực của công ty trong việc tăng cường sự tự chủ tài chính, đặc biệt trong bối cảnh khó khăn hiện nay.
Công ty đã cải thiện đáng kể công tác thu hồi nợ, giúp giảm thời gian thu tiền bình quân xuống chỉ còn 33 ngày trong năm qua.
Mặc dù Công ty chưa triển khai chính sách tín dụng mới cho khách hàng, nhưng vẫn duy trì và đảm bảo hỗ trợ cho những khách hàng quen thuộc và có mối quan hệ hợp tác lâu dài.
Các khoản phải trả đang có xu hướng giảm, điều này cho thấy khả năng thanh toán của công ty đang cải thiện Tuy nhiên, việc giảm mạnh này cũng khiến công ty mất đi một nguồn vốn giá rẻ cần thiết cho sản xuất Đây là hệ quả của nỗ lực thanh toán các khoản nợ còn tồn đọng của công ty.
Trong năm qua, Công ty đã đầu tư 2.686.369.557 đồng vào tài sản cố định như nhà cửa, máy móc thiết bị và phương tiện vận tải, nhằm nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh Mặc dù tài sản cố định có sự sụt giảm nhẹ, tình hình này vẫn không quá nghiêm trọng khi doanh nghiệp đang đối mặt với nhiều khó khăn và thách thức từ dịch bệnh và môi trường.
72 doanh nghiệp đang nỗ lực phát triển sản phẩm mới và nghiên cứu các dự án tiềm năng nhằm củng cố và mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh.
Trong 3 năm phân tích, tình hình sản xuất kinh doanh của công ty khá khả quan, chưa năm nào bị lỗ Lợi nhuận gộp 2022 tăng mạnh so với 2021, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đều giảm đi, trong đó chi phí bán hàng giảm mạnh 22,8% và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 12% khiến lãi ròng tăng đáng kể Tuy nhiên, cùng với những thành tựu đạt được như trên Công ty không thể tránh khỏi những yếu tố tiêu cực tác động từ môi trường bên ngoài Thông qua số liệu phân tích các chỉ tiêu ta thấy tình hình quản lý và sử dụng vốn tại Công ty vẫn còn vài điểm hạn chế nhất định Cụ thể như sau:
Giai đoạn 2020-2021 là thời kỳ khó khăn đối với nền kinh tế và doanh nghiệp do tác động tiêu cực của dịch bệnh COVID-19, gây gián đoạn hoạt động sản xuất, kinh doanh, giảm doanh thu và ảnh hưởng đến lực lượng lao động Nhiều lĩnh vực như sản xuất, vận tải và xây dựng chịu ảnh hưởng nặng nề, với các chỉ số giảm mạnh vào năm 2021 Tuy nhiên, trong bối cảnh khó khăn, Nam Hoa đã tận dụng cơ hội để đổi mới phương thức sản xuất, chuyển đổi số, từ đó giúp doanh nghiệp phục hồi và phát triển.
Thời gian luân chuyển hàng tồn kho còn dài, năm 2020 là 57 ngày đến năm
Trong năm 2021, hàng tồn kho của Nam Hoa đã lên đến 104 ngày, ảnh hưởng tiêu cực đến chất lượng và giá trị hàng hóa Hàng tồn kho chủ yếu bao gồm nguyên vật liệu, công cụ, dụng cụ và một số mặt hàng thành phẩm xuất nhập khẩu Thời gian lưu kho kéo dài làm giảm giá trị hàng hóa do tác động của tỷ giá hối đoái và sự mất giá của đồng nội tệ Điều này gây thiệt hại lớn cho doanh nghiệp, khi vốn đầu tư ban đầu thu hồi chậm hơn và giá trị hàng hóa giảm theo quy luật biến động của đồng tiền theo thời gian.
Trong giai đoạn 2020-2022, mặc dù vốn lưu động (VLĐ) của Công ty Nam Hoa đã cải thiện đáng kể, nhưng vẫn đang trong tình trạng âm Hệ số thanh toán ngắn hạn năm 2022 chỉ đạt 1,1 lần, cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty còn yếu Điều này tạo ra áp lực lớn cho công ty, đặc biệt khi tỷ lệ vay và thuê tài chính chiếm tới 72,8% tổng nợ phải trả ngắn hạn.
Một số tài sản cố định (TSCĐ) của công ty đang chịu mức hao mòn cao, do đó, công ty cần lập kế hoạch sửa chữa, bảo trì và thay thế các thiết bị cũng như dây chuyền sản xuất để duy trì hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp vẫn chưa đạt mức tối ưu do bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khách quan và chủ quan Phong độ tài chính không ổn định, với sự tăng giảm không đồng đều Tuy nhiên, các chỉ số khả năng thanh toán đã cải thiện vào năm 2022, cho thấy doanh nghiệp đang phục hồi và có khả năng thanh toán ổn định hơn Về khả năng hoạt động, các vòng quay trong năm 2021 giảm so với năm 2020, nhưng đã có xu hướng tăng trở lại vào năm 2022 Mặc dù hiệu quả sử dụng vốn cố định đang ở mức an toàn, cần thực hiện thêm các biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định Hiệu quả sử dụng vốn lưu động vẫn còn thấp, chưa đạt được mục tiêu đề ra.
Trong giai đoạn 2020-2022, Công ty cổ phần Sản xuất và Thương mại Nam Hoa (NTH) đã trải qua nhiều thăng trầm cùng nền kinh tế Đến năm 2022, sau khi thích ứng với đại dịch, NTH đã có sự chuyển mình mạnh mẽ với các sản phẩm đồ chơi gỗ an toàn và thân thiện với môi trường, được thị trường đón nhận tích cực Tuy nhiên, doanh nghiệp vẫn đối mặt với nhiều thách thức và cần tìm ra giải pháp quản lý, điều hành và xử lý vốn để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn trong tương lai.
GIẢI PHẤP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CTCP SẢN XUẤT VÀ THƯƠNG MẠI NAM HOA
Triển vọng kinh tế Việt Nam trong năm 2023
Trong ba tháng đầu năm 2023, kinh tế – xã hội Việt Nam chịu ảnh hưởng từ tình hình kinh tế thế giới phức tạp và bất ổn Mặc dù lạm phát toàn cầu đã giảm, nhưng vẫn ở mức cao, trong khi nhu cầu tiêu dùng từ các đối tác thương mại lớn suy giảm Sự bất ổn của một số ngân hàng ở Mỹ và châu Âu đã làm giảm niềm tin của người dân vào hệ thống ngân hàng, trong bối cảnh các ngân hàng Trung ương tiếp tục tăng lãi suất và thắt chặt chính sách tiền tệ Giá năng lượng toàn cầu tăng cao và cuộc xung đột Nga - Ukraina kéo dài cũng góp phần vào tình hình này Các tổ chức quốc tế dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2023 sẽ thấp hơn năm 2022 từ 0,5 đến 1,2 điểm phần trăm.
Theo báo cáo mới của Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB), dự báo năm 2023, nền kinh tế Việt Nam sẽ bị ảnh hưởng bởi suy thoái toàn cầu, chính sách tiền tệ thắt chặt và tác động từ cuộc xung đột Nga - Ukraine Tuy nhiên, việc Trung Quốc mở cửa trở lại được kỳ vọng sẽ giúp cân bằng các yếu tố bất lợi, dẫn đến dự báo tăng trưởng kinh tế Việt Nam đạt 6,5% trong năm 2023 và 6,8% trong năm 2024.
Theo Nghị quyết số 01/NQ-CP ngày 06/01/2023 của Chính phủ, để đạt mục tiêu tăng trưởng 6,5% cho cả năm, quý 1 cần đạt mức tăng 5,6% và quý 2 cần đạt 6,7%.
Mặc dù tăng trưởng kinh tế quý 1/2023 chỉ đạt 3,32%, thấp hơn mức đề ra, nguyên nhân chủ yếu là do sự suy giảm trong ngành công nghiệp, đặc biệt là chế biến chế tạo Xuất khẩu các sản phẩm như linh kiện điện tử, dệt may và da giày cũng giảm mạnh so với cùng kỳ năm 2022 Để đạt mục tiêu tăng trưởng kinh tế 6,5% cho cả năm, Việt Nam cần tăng trưởng khoảng 7,5% trong 9 tháng còn lại, điều này là khá thách thức trong bối cảnh nền kinh tế vẫn gặp nhiều khó khăn và ảnh hưởng từ biến động kinh tế toàn cầu.
Xu hướng tăng trưởng kinh tế Việt Nam thường tăng thấp trong quý 1, gia tăng dần ở quý 2 sau đó bứt phá ở nửa cuối năm
Trong năm 2023, kinh tế Việt Nam dự kiến sẽ tiếp tục theo xu hướng ổn định, mặc dù quý 2 vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức trong bối cảnh kinh tế toàn cầu khó khăn Mặc dù không thể đạt được mức tăng trưởng bứt phá, nhưng tình hình sẽ cải thiện so với quý 1 Để đảm bảo mục tiêu tăng trưởng 6,5% cho cả năm, các ngành và lĩnh vực cần thực hiện các giải pháp quyết liệt và đồng bộ nhằm vượt qua khó khăn Cơ quan quản lý cũng cần xây dựng chính sách tiền tệ linh hoạt, phù hợp với thực tế hiện tại để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Chính sách giảm lãi suất điều hành bất ngờ của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã đưa Việt Nam trở thành nền kinh tế đầu tiên ở Đông Nam Á nới lỏng chính sách tiền tệ Hành động này nhằm giải quyết tình trạng căng thẳng trên thị trường vốn, giúp tín dụng cho bất động sản được cải thiện và khôi phục niềm tin của nhà đầu tư.
Nhiều ngân hàng đã giảm lãi suất sau thời gian dài giữ ở mức cao, nhưng do độ trễ, dự kiến tác động thực sự đến chi phí đầu vào của doanh nghiệp sẽ diễn ra trong thời gian tới Điều này sẽ giúp tháo gỡ khó khăn và thúc đẩy hoạt động sản xuất, kinh doanh.
Cần thiết phải triển khai các giải pháp hỗ trợ hiệu quả cho các doanh nghiệp gặp khó khăn về vốn, đối mặt với giá nguyên liệu đầu vào tăng cao và khó khăn trong tiêu thụ sản phẩm Đồng thời, cần có biện pháp kịp thời hỗ trợ cho một số ngành như sản xuất da giày, dệt may, và chế biến gỗ, đang bị ảnh hưởng tiêu cực do nhu cầu thị trường thế giới suy giảm.
Cán cân thương mại Việt Nam dự kiến sẽ cải thiện, mặc dù xuất khẩu sẽ gặp phải các thách thức toàn cầu Trong nửa đầu năm 2023, kinh tế Việt Nam đối mặt với một số rủi ro vĩ mô như lạm phát và nợ công, nhưng triển vọng phục hồi trong nửa cuối năm là tích cực Triển vọng trung hạn của Việt Nam vẫn lạc quan, với vai trò quan trọng trong chuỗi cung ứng toàn cầu, tiếp tục thu hút sự quan tâm của nhiều doanh nghiệp.
Định hướng phát triển của Công ty trong thời gian tới
Đồ chơi giáo dục bằng gỗ cho trẻ em đang trở thành xu hướng lựa chọn hàng đầu của phụ huynh tại Việt Nam, nơi có dân số trẻ đông đảo Thị trường đồ chơi dự kiến sẽ tăng trưởng từ 15% đến 20% mỗi năm, cho thấy tiềm năng phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực này.
Với dân số Việt Nam đạt 100 triệu người vào năm 2023, trong đó có 11,3 triệu trẻ em từ 0-14 tuổi, thị trường đồ chơi trẻ em đang trở nên tiềm năng Sự gia tăng mức sống và tỷ lệ dân số trung lưu ngày càng cao tạo điều kiện thuận lợi cho ngành công nghiệp này phát triển.
Một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Ngày càng nhiều bậc phụ huynh nhận thức rõ tầm quan trọng của việc chọn lựa đồ chơi an toàn, có nguồn gốc xuất xứ minh bạch Họ cũng chú trọng đến việc phát triển trí tuệ và ý thức cho trẻ Xu hướng này đã dẫn đến sự ưa chuộng đặc biệt đối với các loại đồ chơi thông minh, giúp trẻ vừa chơi vừa học.
Thị trường đồ chơi thông minh tại Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ nhờ vào nguồn nguyên liệu gỗ dồi dào và nhu cầu tiêu dùng lớn Sự xuất hiện của các sản phẩm đồ chơi có nguồn gốc từ Trung Quốc với chất độc hại đã khiến phụ huynh trở nên cẩn trọng hơn trong việc lựa chọn đồ chơi cho trẻ, tạo cơ hội cho các nhà sản xuất đồ chơi gỗ trong nước, đặc biệt là công ty Nam Hoa Với kinh nghiệm trong lĩnh vực gia công và xuất khẩu đồ chơi gỗ, Nam Hoa có tiềm năng và nguồn lực để phát triển bền vững và chiếm lĩnh thị phần trong nước.
3.3 Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
3.3.1 Một số giải pháp chung
Nâng cao tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn
Để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, tăng cường uy tín với khách hàng và quản lý hàng tồn kho một cách hiệu quả, Công ty cổ phần Sản xuất và Thương mại Nam Hoa cần triển khai các biện pháp thực sự hiệu quả.
Về nâng cao tính thanh khoản các khoản phải thu:
Thực hiện việc phân loại chi tiết các khoản nợ theo quy mô nợ và thời gian nợ cũng như theo dõi chi tiết các khoản phải thu
Để tối ưu hóa quy trình quản lý và thu hồi công nợ, cần phân loại khách hàng và áp dụng chính sách chiết khấu thanh toán hợp lý, đồng thời xác định thời gian trả nợ phù hợp.
Thường xuyên theo dõi tình hình thanh toán và đối chiếu công nợ với khách hàng là rất quan trọng Cần chú ý đến việc thu hồi nợ, đặc biệt là những khoản nợ kéo dài, nhằm tránh rủi ro trở thành nợ xấu.
Gắn kết trách nhiệm thu hồi nợ đối với kế toán công nợ và nhân viên kinh doanh
Về nâng cao tính thanh khoản hàng tồn kho:
Chủ động xây dựng kế hoạch mua hàng có chọn lọc ngay từ đầu là cách hiệu quả để tìm kiếm nguồn cung cấp hàng hóa Điều này giúp đảm bảo quá trình sản xuất diễn ra thuận lợi, đáp ứng đầy đủ các yêu cầu về chất lượng, số lượng và giá cả hợp lý.
Tổ chức hiệu quả công tác nhập khẩu, mua hàng, vận chuyển và dự trữ hàng hóa là rất quan trọng, giúp giảm thiểu lượng hàng tồn kho Việc này cần được thực hiện một cách cân nhắc và phù hợp với nhu cầu kinh doanh thực tế để tối ưu hóa quy trình và nâng cao hiệu quả hoạt động.
77 tối thiểu Phát hiện kịp thời và xử lý ngay những ứ đọng quá lâu để tránh tình trạng ứ đọng vốn.
Cải thiện khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán là năng lực trả nợ đáo hạn của doanh nghiệp, phản ánh tình hình tài chính và năng lực kinh doanh Đây là tiêu chí quan trọng giúp đánh giá hiệu quả tài chính và nhận diện rủi ro tài chính của doanh nghiệp Các nhà đầu tư và cho vay sử dụng chỉ tiêu này để đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và dài hạn Do đó, doanh nghiệp cần có cơ chế quản lý hợp lý để đảm bảo lượng tiền mặt đủ để thanh toán các khoản vay gần đến hạn.
Doanh nghiệp cần đề phòng rủi ro từ chủ nợ, ngay cả khi khoản nợ chưa đến hạn, và nên duy trì dự trữ tiền mặt để đảm bảo khả năng thanh toán kịp thời.
Thanh lý tài sản không sinh lời giúp thu hồi vốn và sử dụng hiệu quả hơn, chẳng hạn như thanh toán nợ Cần quản lý công nợ theo từng nhà cung cấp, phân loại theo giá trị hợp đồng và thời hạn thanh toán để chủ động trong việc thanh toán Đối với các khoản vay ngắn hạn và dài hạn, công ty cần lập kế hoạch trả nợ cụ thể, đảm bảo trả đúng hạn nhằm nâng cao uy tín và tạo điều kiện cho các khoản vay sau.
Cần nâng cao giám sát hiệu quả các khoản thu của công ty để đảm bảo việc viết hóa đơn và thu tiền từ khách hàng được thực hiện chính xác, đồng thời nhận được các khoản thanh toán đúng hạn Việc khách hàng thanh toán sớm và đều đặn sẽ giúp công ty duy trì dòng tiền mặt ổn định.
Công ty cần triển khai các biện pháp tài chính để tăng cường tiêu thụ sản phẩm, đồng thời hạn chế tình trạng vốn bị chiếm dụng Các biện pháp này bao gồm việc giảm giá, áp dụng chiết khấu thanh toán và thực hiện phạt vi phạm đối với những trường hợp thanh toán quá hạn.
Nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh
Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản:
Tổ chức quản lý quy trình sản xuất kinh doanh một cách hiệu quả giúp giảm thiểu thời gian nhàn rỗi của máy móc, như thời gian ngừng hoạt động do lỗi sản xuất Khi các hoạt động được thực hiện đồng bộ, doanh nghiệp có thể tối ưu hóa công suất máy móc, nâng cao năng suất lao động và giảm chi phí sản xuất, từ đó gia tăng lợi nhuận Để đạt được điều này, sự phối hợp chặt chẽ giữa phòng cung ứng vật tư kỹ thuật và các phân xưởng nhà máy là rất cần thiết.
79 hiệu quả trong việc lập kế hoạch sản xuất, kế hoạch sửa chữa và kịp thời thay đổi về sản lượng sản xuất do biến động của thị trường
Nâng cao khả năng sinh lời: Để tăng doanh thu, Công ty có thể thực hiện các biện pháp sau:
Để khai thác thị trường hiệu quả hơn, doanh nghiệp cần đẩy mạnh tìm kiếm khách hàng và xây dựng thương hiệu trên các nền tảng mạng xã hội như Facebook, Zalo, Youtube, và Tiktok Việc này không chỉ tiết kiệm chi phí marketing mà còn tăng cường độ nhận diện thương hiệu, tiếp cận nhiều khách hàng tiềm năng Áp dụng các hình thức ưu đãi hợp lý như giảm giá và thực hiện dịch vụ hậu mãi tốt sẽ củng cố mối quan hệ lâu dài với khách hàng Đồng thời, cần thực hiện chính sách linh hoạt cho từng đối tượng khách hàng, đặc biệt là những khách hàng tiềm năng, để tạo ấn tượng tốt ban đầu.
Để tăng doanh thu, công ty cần sử dụng các thước đo như chi phí chuyển đổi khách hàng và chỉ số đánh giá hiệu quả công việc Việc kết hợp các thước đo này sẽ giúp đạt được hiệu quả tổng hợp, từ đó thúc đẩy hành động cần thiết trong tổ chức.
Các khoản mục chi phí của công ty hiện đang được quản lý khá tốt, cần tiếp tục duy trì
3.3.2 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
3.3.2.1 Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định