(Luận văn học viện tài chính aof) đánh giá thực trạng tài chính và các giải pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần licogi 13 – cơ giới hạ tầng

BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH NGUYỄN THỊ NHUNG LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP H ĐỀ TÀI: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH VÀ CÁC GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN LICOGI 13 - CƠ GIỚI HẠ TẦNG Chuyên ngành : Tài doanh nghiệp Mã số : 401 Người hướng dẫn : ThS Mai Khánh Vân HÀ NỘI - 2014 BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH NGUYỄN THỊ NHUNG Lớp: CQ48/11.10 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP H ĐỀ TÀI: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH VÀ CÁC GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN LICOGI 13 - CƠ GIỚI HẠ TẦNG Chuyên ngành : Tài doanh nghiệp Mã số : 401 Người hướng dẫn : ThS Mai Khánh Vân HÀ NỘI - 2014 Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp i LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu, kết nêu luận văn tốt nghiệp trung thực xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn tốt nghiệp Nguyễn Thị Nhung H SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài ii Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC Trang Lời cam đoan i Mục lục ii Danh mục chữ viết tăt iv Danh mục bảng v Danh mục biểu đồ vi Danh mục sơ đồ .vi LỜI NÓI ĐẦU .1 Chương 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tài doanh nghiệp quản trị tài doanh nghiệp .4 1.1.1 Tài doanh nghiệp định TCDN 1.1.2 Quản trị tài doanh nghiệp 10 H 1.2 Đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp .16 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu đánh giá thực trạng TCDN 16 1.2.2 Nội dung đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp 17 Kết luận chương 39 Chương 2: ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN LICOGI 13 - CƠ GIỚI HẠ TẦNG TRONG THỜI GIAN QUA 40 2.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng 40 2.1.1 Quá trình thành lập phát triển 41 2.1.2 Đặc điểm hoạt động công ty Licogi 13 - IMC .42 2.2 Đánh giá thực trạng tài cơng ty Licogi 13 - IMC 48 2.2.1 Phân tích tình hình huy động vốn công ty Licogi 13 - IMC 48 2.2.2 Tình hình đầu tư sử dụng vốn Cơng ty Licogi 13- IMC .56 2.2.3 Về tình hình huy động sử dụng vốn tiền Licogi 13 - IMC .62 2.2.4 Về tình hình cơng nợ khả toán Licogi 13 - IMC 67 SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài iii Luận văn tốt nghiệp 2.2.5 Về hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng 74 2.2.6 Về hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty 79 2.3 Đánh giá chung thực trạng tài cơng ty Licogi 13 - IMC 89 2.3.1 Những mặt tích cực .89 2.3.2 Những hạn chế, tồn nguyên nhân .91 Kết luận chương 93 Chương 3: CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN LICOGI 13 - CƠ GIỚI HẠ TẦNG 94 3.1 Mục tiêu định hướng phát triển công ty thời gian tới 94 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội 94 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển công ty 97 3.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng 99 3.2.1 Xác định sách tài trợ, xây dựng cấu nguồn vốn hợp lý 99 H 3.2.2 Xây dựng chế quản lý hàng tồn kho 102 3.2.3 Quản lý chặt chẽ khoản nợ công ty, xây dựng biện pháp nhằm nâng cao khả toán 104 3.2.4 Quản lý chặt chẽ khoản nợ phải thu phát sinh, có biện pháp tích cực việc đơn đốc tốn, thu hồi nợ phải thu 108 3.2.5 Tăng đầu tư thêm vào máy móc thiết bị phục vụ cho sản xuất kinh doanh, nâng cao lực sản xuất TSCĐ 109 3.3 Điều kiện thực giải pháp 110 3.3.1 Tác động từ bên 110 3.3.2 Về phía doanh nghiệp 111 KẾT LUẬN 113 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 114 SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp iv DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TĂT : Bảng cân đối kế tốn CPSXKDDD : Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang DN : Doanh nghiệp HTK : Hàng tồn kho NCVLĐ : Nhu cầu vốn lưu động NWC : Nguồn vốn lưu động thường xuyên SXKD : Sản xuất kinh doanh TCDN : Tài doanh nghiệp TSCĐ : Tài sản cố định TSDH : Tài sản dài hạn TSNH : Tài sản ngắn hạn VCSH : Vốn chủ sở hữu VKD : Vốn kinh doanh VLĐ : Vốn lưu động SV: Nguyễn Thị Nhung H BCĐKT Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp v DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Bảng kê máy móc thiết bị Licogi 13 - IMC ngày 31/12/2013 Bảng 2.2: Trình độ lao động cơng ty Bảng 2.3 Bảng phân tích biến động cấu nguồn vốn năm 2013 công ty cổ phần Licogi 13 - IMC Bảng 2.4: Phân tích hoạt động tài trợ công ty cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng năm 2013 Bảng 2.5: Quy mô cấu tài sản công ty Cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng năm 2013 Bảng 2.6: Phân tích khả tạo tiền công ty năm 2013 Bảng 2.7: Diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn công ty cổ phần Licogi 13 Cơ giới hạ tầng năm 2013 Bảng 2.8: Quy mô công nợ công ty cổ phần Licogi 13 - IMC năm 2012, 2013 - IMC năm 2012, 2013 H Bảng 2.9: Bảng phân tích cấu trình độ quản lý nợ công ty cổ phần Licogi 13 Bảng 2.10: Đánh giá khả toán công ty cổ phần Licogi 13 - IMC năm 2012, 2013 Bảng 2.11: Phân tích hiệu suất sử dụng vốn công ty cổ phần Licogi 13 - IMC năm 2012, 2013 Bảng 2.12: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần Licogi 13 -IMC năm 2012, 2013 Bảng 2.13 Phân tích tác động địn bẩy tài đến ROE Bảng 2.14: Một số tiêu ngành xây dựng năm 2012, 2013 Bảng 3.1: Mục tiêu hoạt động công ty năm 2014 SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp vi DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1.1: Mơ hình tài trợ thứ 21 Biểu đồ 1.2: Mơ hình tài trợ thứ hai 22 Biểu đồ 1.3: Mơ hình tài trợ thứ ba .23 Biểu đồ 2.1: Quy mô nguồn vốn Licogi 13 - IMC giai đoạn 2011 - 2013 48 Biểu đồ 2.2: Cơ cấu nguồn vốn năm 2013 công ty Licogi 13 - IMC .48 Biểu đồ 2.3: Hoạt động tài trợ công ty Licogi 13 - IMC năm 2013 54 Biểu đồ 2.4: Cơ cấu tài sản công ty Licogi 13 - IMC năm 2013 56 Biểu đồ 2.5: Quy mô TSNH công ty Licogi 13 - IMC năm 2013 57 Biểu đồ 2.6: Khả tốn cơng ty Licogi 13 - IMC năm 2013 70 Biểu đồ 2.7: Quy mô doanh thu, LNST Licogi13 - IMC giai đoạn 2011-2013 .80 H DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Quy trình phân tích diễn biến nguồn tiền sử dụng tiền 27 Sơ đồ 2.1: Bộ máy quản lý công ty 43 Sơ đồ 2.2: Phịng kế tốn cơng ty Licogi 13 - IMC 44 Sơ đồ 2.3: Sơ đồ phân tích Dupont 86 SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp LỜI NĨI ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Nền kinh tế tồn cầu biến đổi vơ sâu sắc, mức cạnh tranh hàng hóa, dịch vụ doanh nghiệp Việt Nam với doanh nghiệp trường quốc tế ngày khốc liệt Mặt khác, Việt Nam trở thành thành viên đại gia đình WTO, vừa hội, vừa thách thức cho doanh nghiệp nước việc tìm kiếm chỗ đứng thị trường Cạnh tranh gay gắt, sức khỏe doanh nghiệp Việt Nam chưa thực ngang với doanh nghiệp quốc tế, liệu họ có tồn đứng vững thị trường hay không? Kết phụ thuộc lớn vào vấn đề quản trị tài doanh nghiệp Yêu cầu đặt cho nhà quản trị phải nắm rõ thực trạng TCDN để qua xây dựng chiến lược, kế hoạch phù hợp nhằm cải thiện nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Muốn vậy, cần thường xuyên sâu phân tích, tổng hợp đánh giá tình hình tài H cách cụ thể để nắm bắt vị trí doanh nghiệp đâu, từ định hướng cho phát triển doanh nghiệp tương lai Nhận thấy, suy thối kinh tế giới nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng gây khơng khó khăn cho doanh nghiệp nước vấn đề huy động sử dụng vốn, từ đây, nhiều doanh nghiệp sản xuất kinh doanh hiệu quả, chí hàng loạt doanh nghiệp nhỏ rơi vào tình trạng phá sản Mặt khác, phát triển thị trường chứng khoán yêu cầu doanh nghiệp phải đảm bảo minh bạch hóa vấn đề tài chính, đó, vấn đề quản trị TCDN lại quan tâm hết Nhận thức tầm quan trọng cơng tác quản trị tài doanh nghiệp, sau ba tháng thực tập công ty Cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng, nhờ bảo tận tình Thạc sĩ Mai Khánh Vân cán phịng Tài - Kế toán, em nghiên cứu viết đề tài:  “Đánh giá thực trạng tài giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng" SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp 2 Đối tượng nghiên cứu Đề tài sâu tìm hiểu vấn đề liên quan đến tình hình tài doanh nghiệp lý luận chung TCDN, tiêu đánh giá thực trạng TCDN công ty cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng Phạm vi nghiên cứu - Về khơng gian: Nghiên cứu tình hình tài giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng - Về thời gian: Từ 10/02/2014 đến 22/05/2014 - Về nguồn số liệu: Các số liệu lấy từ sổ sách kế toán, báo cáo tài năm 2010, 2011, 2012 2013 Mục đích nghiên cứu Đề tài nghiên cứu thực trạng tài giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng nhằm: H - Hệ thống hóa vấn đề lý luận TCDN, quản trị TCDN đánh giá thực trạng TCDN - Tập trung nghiên cứu tình hình tài cơng ty để thấy rõ xu hướng, tốc độ tăng trưởng thực trạng tài cơng ty, sở đề xuất số giải pháp kiến nghị cải thiện tình hình tài để giúp cơng ty hoạt động hiệu Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng chủ yếu phương pháp so sánh tổng hợp dựa số liệu thực tế thu thập được, số liệu báo cáo tài chính… Ngồi ra, cịn sử dụng phương pháp khác như: thay liên hoàn, cân đối,… Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu kết luận, luận văn trình bày theo chương: SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Bảng 2.3 Bảng phân tích biến động cấu nguồn vốn năm 2013 công ty cổ phần Licogi 13 - IMC 31/12/2013 31/12/2012 Số tiền (VND) Tỷ trọng % Nợ phải trả 159.840.364.257 Nợ ngắn hạn Chênh lệch Số tiền (VND) Tỷ trọng % Tỷ lệ % 85,47 170.721.037.397 89,74 (10.880.673.140) (4,27) (6,37) 156.793.515.923 98,09 163.981.494.476 96,05 (7.187.978.553) 2,04 (4,38) Vay nợ ngắn hạn 59.883.983.042 38,19 31.009.709.963 18,91 28.874.273.079 19,28 93,11 Phải trả người bán 25.213.186.508 16,08 18.478.423.349 11,27 6.734.763.159 4,81 36,45 Người mua trả tiền trước 65.295.350.518 41,64 109.941.613.782 67,05 (44.646.263.264) (25,4) (40,61) Thuế khoản phải nộp Nhà nước 2.446.543.817 1,56 1.774.141.105 1,08 672.402.712 0,48 37,9 427339563 0,27 0 427339563 0,27 - 2.513.203.334 1,6 2.140.060.079 1,31 373.143.255 0,3 17,44 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 694.571.286 0,44 455.541.174 0,28 239.030.112 0,17 52,47 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 319.337.854 0,2 182.005.024 0,11 137.332.830 0,09 75,46 3.046.848.334 1,91 6.739.542.921 3,95 (3.692.694.587) (2,04) (54,79) Chi phí phải trả Phải trả người lao động Nợ dài hạn SV: Nguyễn Thị Nhung H Số tiền (VND) Tỉ trọng (%) Chỉ tiêu Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp 31/12/2013 31/12/2012 Chênh lệch Tỷ trọng % Số tiền (VND) Tỉ trọng (%) Số tiền (VND) Tỷ trọng % Tỷ lệ % 3.046.848.334 100 6.513.874.740 96,65 (3.467.026.406) 3,35 (53,23) 0 225.668.181 3,35 (225.668.181) (3,35) (100) Vốn chủ sở hữu 27.167.081.207 14,53 19.521.654.745 10,26 7.645.426.462 4,27 39,16 Vốn chủ sở hữu 27.167.081.207 100 19.521.654.745 100 7.645.426.462 39,16 Vốn đầu tư chủ sở hữu 20.000.000.000 73,62 15.000.000.000 76,84 5.000.000.000 (3,22) 33,33 Quỹ đầu tư phát triển 882.396.532 3,25 577.971.296 2,96 304.425.236 0,29 52,67 Quỹ dự phịng tài 646.824.532 2,38 342.399.296 1,75 304.425.236 0,63 88,91 5.637.860.143 20,75 3.601.284.153 18,45 2.036.575.990 2,3 56,55 187.007.445.464 100 190.242.692.142 100 (3.235.246.678) (1,7) Vay nợ dài hạn Quỹ phát triển KHCN Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Tổng nguồn vốn H Số tiền (VND) Chỉ tiêu (Nguồn: Bảng cân đối kế tốn cơng ty Cổ phần Licogi 13 - giới hạ tầng năm 2013) SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Bảng 2.4: Phân tích hoạt động tài trợ công ty cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng năm 2013 31/12/2013 31/12/2012 Số tiền (VND) Số tiền (VND) Số tiền (VND) Tỷ lệ % I Nguồn VLĐ thường xuyên = (1)-(2) 7.481.575.352 1.005.931.568 6.475.643.784 643,75 Nguồn vốn dài hạn = (a)+(b) 30.213.929.541 26.261.197.666 3.952.731.875 15,05 a Nợ dài hạn 3.046.848.334 6.739.542.921 (3.692.694.587) (54,79) b Vốn chủ sở hữu 27.167.081.207 19.521.654.745 7.645.426.462 39,16 Tài sản dài hạn 22.732.354.189 25.255.266.098 (2.522.911.909) (9,9) II Nhu cầu vốn lưu động = (1)+(2)-(3) 55.393.955.488 (40.114.358.262) 95.508.313.750 238,09 Hàng tồn kho 128.160.168.295 56.235.234.956 71.924.933.339 127,9 Nợ phải thu ngắn hạn 24.143.320.074 36.622.191.295 (12.478.871.221) (34,07) Nợ phải trả ngắn hạn = (c)-(d) 96.909.532.881 132.971.784.513 (36.062.251.632) (27,12) c Nợ ngắn hạn 156.793.515.923 163.981.494.476 (7.187.978.553) (4,38) d Vay nợ ngắn hạn 59.883.983.042 31.009.709.963 28.874.273.079 93,11 Chỉ tiêu Chênh lệch H (Nguồn: Bảng cân đối kế toán công ty Cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng năm 2013) SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Bảng 2.5: Quy mô cấu tài sản công ty Cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng năm 2013 31/12/2013 31/12/2012 Chênh lệch Tỉ trọng (%) Số tiền (VND) Tỉ trọng (%) Số tiền (VND) Tỷ lệ % Tỉ trọng (%) Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền 164.275.091.275 87,84 164.987.426.044 86,72 (712.334.769) (0,43) 1,12 2.207.667.873 1,34 59.683.442.203 36,17 (57.475.774.330) (96,3) (34,83) Tiền Các khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư TC ngắn hạn Đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Hàng tồn kho Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Tài sản ngắn hạn khác 2.207.667.873 2.725.462.216 2.725.462.216 24.143.320.074 12.690.875.968 11.133.435.766 319.008.340 128.160.168.295 128.160.168.295 7.038.472.817 1.000.001 6.575.817.552 461.655.264 100 1,66 100 14,7 52,56 46,11 1,32 78,02 100 4,28 0,01 93,43 6,56 3.957.979.987 55.725.462.216 10.000.000.000 10.000.000.000 36.622.191.295 23.294.197.836 11.980.642.582 1.347.350.877 56.235.234.956 56.235.234.956 2.446.557.590 6,63 93,37 6,06 100 22,2 63,61 32,71 3,68 34,08 100 1,48 62,09 37,91 (1.750.312.114) (55.725.462.216) (7.274.537.784) (7.274.537.784) (12.478.871.221) (10.603.321.868) (847.206.816) (1.028.342.537) 71.924.933.339 71.924.933.339 4.591.915.227 1.000.001 5.056.687.063 (465.771.837) (44,22) 93,37 (100) (93,37) (72,8) (4,4) (72,75) (34,1) (7,5) (45,52) (11,05) (7,07) 13,4 (76,32) (2,36) 127,9 43,94 127,9 187,7 2,8 0,01 332,87 31,34 (50,22) (31,35) SV: Nguyễn Thị Nhung H Số tiền (VND) CHỈ TIÊU 1.519.130.489 927.427.101 Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài 22.732.354.189 20.961.082.436 15.302.646.904 31.970.867.675 (16.668.220.771) 5.658.435.532 9.487.427.218 (3.828.991.686) 0 12,16 92,21 73,01 13,28 90,54 68,17 1,07 25.255.266.098 22.864.859.356 15.587.652.992 28.503.352.828 (12.915.699.836) 7.277.206.364 9.487.427.218 (2.210.220.854) 10.000.000 -10.000.000 223.769.500 223.769.500 223.769.500 100 1.547.502.253 1.267.502.253 280.000.000 187.007.445.464 6,81 81,91 18,09 100 26,99 0 0,98 (2.522.911.909) (1.903.776.920) (285.006.088) 3.467.514.847 (3.752.520.935) (1.618.770.832) (1.618.770.832) -10.000.000 10.000.000 (9,99) (8,33) (1,83) 12,17 29,05 (22,24) 73,24 -100 -100 223.769.500 100 0 2.166.637.242 1.886.637.242 280.000.000 190.242.692.142 8,58 87,08 12,92 100 (619.134.989) (619.134.989) (3.235.246.678) (28,6) (32,82) (1,7) (1,77) (5,17) 5,17 31,83 H Tài sản dài hạn Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế TSCĐ thuê tài Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế TSCĐ vơ hình Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế Các khoản đầu tư TC dài hạn Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh TSDH khác Chi phí trả trước dài hạn TSDH khác Tổng tài sản Luận văn tốt nghiệp (1,12) 1,67 4,84 ( 4,84) 0,09 (Nguồn: Bảng cân đối kế tốn cơng ty Licogi 13 - IMC năm 2013) SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Bảng 2.6: Phân tích khả tạo tiền công ty năm 2013 Năm 2013 Chỉ tiêu Số tiền (VND) Năm 2012 Tỷ trọng % Số tiền (VND) Chênh lệch Tỷ trọng % Số tuyệt đối Tỷ lệ % Tỷ trọng % 28.895.970.391 17,73 105.850.396.251 57,77 (76.954.425.860) (72,7) (40,03) 2.Dòng tiền vào từ HĐĐT 8.595.463.544 5,27 18.480.000 0,01 (8.576.983.544) (46.412) 5,26 76,99 77.366.980.524 42,22 48.090.425.583 62,19 34,77 100,00 183.235.856.775 100 (20.287.016.733) (11,07) 0,00 53,27 54.411.867.071 42,42 63.008.112.414 115,8 10,85 3.Dòng tiền vào từ HĐTC 4.Tổng dòng tiền vào DN 5.Dòng tiền chi từ HĐKD 125.457.406.10 162.948.840.04 117.419.979.48 H 1.Dòng tiền vào từ HĐKD 6.Dòng tiền chi từ HĐĐT 4.954.545.453 2,25 10.931.019.500 8,52 (5.976.474.047) (54,67) (6,27) 7.Dòng tiền chi từ HĐTC 98.050.089.434 44,48 62.926.418.692 49,06 35.123.670.742 55,82 (4,58) 100,00 128.269.305.263 100 92.155.309.109 71,85 0,00 8.Tổng dòng tiền DN 220.424.614.37 9.Hệ số tạo tiền từ HĐKD =(1)/(5) 0,246 1,945 (1,699) 690.640 10.Hệ số tạo tiền từ HĐĐT =(2)/(6) 1,735 0,00 1,735 1025,18 SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp 11.Hệ số tạo tiền từ HĐTC =(3)/(7) 1,280 1,229 0,050 4,07 12.Hệ số tạo tiền DN =(4)/(8) 0,739 1,429 0,689 48,25 (Nguồn: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ công ty Licogi 13 - IMC năm 2013) Bảng 2.7: Diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn công ty cổ phần Licogi 13 - Cơ giới hạ tầng năm 2013 Sử dụng nguồn tài trợ Số tiền (VND) Tỷ trọng % H Số tiền (VND) Tỷ trọng % I Các tiêu nguồn vốn tăng 50.475.002.939 39,19 I Các tiêu tài sản tăng 80.450.135.250 62,46 Vay nợ ngắn hạn 28.874.273.079 22,42 Hàng tồn kho 71.924.933.339 55,84 Phải trả người bán 6.734.763.159 5,23 Chi phí trả trước ngắn hạn 1.000.001 0,00 672.402.712 0,52 Thuế GTGT khấu trừ 5.056.687.063 3,93 239.030.112 0,19 Nguyên giá TSCĐ hữu hình 3.467.514.847 2,69 137.332.830 0,11 Vốn đầu tư CSH 5.000.000.000 3,88 Quỹ đầu tư phát triển 304.425.236 0,24 Quỹ dự phịng tài 304.425.236 0,24 Nguồn vốn Thuế khoản phải nộp Nhà nước Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Quỹ khen thưởng, phúc lợi SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Sử dụng nguồn tài trợ Số tiền (VND) Tỷ trọng % 60,81 II Các tiêu NV giảm 48.348.957.851 37,54 H Số tiền (VND) Tỷ trọng % LNST chưa phân phối 2.036.575.990 1,58 Giá trị hao mòn lũy kế TSCĐ 3.752.520.935 2,91 Giá trị hao mòn lũy kế TSTC 1.618.770.832 1,26 Phải trả người lao động 373.143.255 0,29 Chi phí phải trả 427.339.563 0,33 II Các tiêu tài sản giảm 78.324.090.161 Tiền 1.750.312.114 1,36 Người mua trả tiền trước 44.646.263.264 34,66 Các khoản tương đương tiền 55.725.462.216 43,27 Vay nợ dài hạn 3.467.026.406 2,69 Đầu tư ngắn hạn 7.274.537.784 5,65 Quỹ phát triển KHCN 225.668.181 0,18 Phải thu khách hàng 10.603.321.868 8,23 Khấu hao TSCĐ vô hình 10.000.000 0,01 Trả trước cho người bán 847.206.816 0,66 Các khoản phải thu khác 1.028.342.537 0,80 Tài sản ngắn hạn khác 465.771.837 0,36 TSCĐ vơ hình 10.000.000 0,01 619.134.989 0,48 Nguồn vốn Chi phí trả trước dài hạn SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Nguồn vốn Số tiền (VND) Tỷ trọng % Sử dụng nguồn tài trợ Số tiền (VND) Tỷ trọng % Tổng cộng 128.799.093.10 100 Tổng cộng 128.799.093.10 100 (Nguồn:Tính tốn dựa BCĐKT công ty Licogi 13- IMC năm 2013) Bảng 2.8: Quy mô công nợ công ty cổ phần Licogi 13 - IMC năm 2012, 2013 H 31/12/2013 31/12/2012 Các khoản phải thu 24.143.320.074 36.622.191.295 Chênh lệch Số tiền (VND) Tỷ trọng % (12.478.871.221) (34,07) Các khoản phải thu ngắn hạn 24.143.320.074 36.622.191.295 (12.478.871.221) (34,07) Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác 12.690.875.968 11.133.435.766 319.008.340 23.294.197.836 11.980.642.582 1.347.350.877 (10.603.321.868) (847.206.816) (1.028.342.537) (45,52) (7,07) (76,32) Các khoản phải thu dài hạn Các khoản phải trả Các khoản phải trả ngắn hạn 96.909.532.880 96.909.532.880 133.197.452.694 132.971.784.513 (36.287.919.814) (36.062.251.633) (27,24) (27,12) Phải trả người bán 25.213.186.508 18.478.423.349 6.734.763.159 36,45 Người mua trả tiền trước 65.295.350.518 109.941.613.782 (44.646.263.264) (40,61) Chỉ tiêu SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Thuế khoản phải nộp NN Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 2.446.543.817 2.513.203.334 427.339.563 1.774.141.105 2.140.060.079 672.402.712 373.143.255 427.339.563 37,90 17,44 - 694.571.286 455.541.174 239.030.112 52,47 137.332.830 (225.668.181) (225.668.181) 23.809.048.593 75,46 (100) (100) (24,65) Quỹ khen thưởng, phúc lợi 319.337.854 182.005.024 Các khoản phải trả dài hạn 225.668.181 Quỹ phát triển KHCN 225.668.181 Chênh lệch khoản phải thu khoản phải trả (72.766.212.806) (96.575.261.399) (Nguồn: BCĐKT công ty cổ phần Licogi13 - IMC năm 2013) H Bảng 2.9: Bảng phân tích cấu trình độ quản lý nợ công ty cổ phần Licogi 13 - IMC năm 2012, 2013 Chênh lệch Chỉ tiêu Đơn vị tính 31/12/2013 31/12/2012 Số tương Số tuyệt đối đối 1.Tổng khoản phải thu VND 24.143.320.074 36.622.191.295 (12.478.871.221) (34,07) 2.Tổng tài sản VND 187.007.445.464 190.242.692.142 (3.235.246.678) (1,7) Hệ số khoản phải thu = (1)/(2) Lần 0,129 0,193 (0,063) (32,93) 4.Tổng khoản phải trả VND 96.909.532.880 133.197.452.694 (38.801.123.148) (27,24) Hệ số khoản phải trả =(4)/(2) Lần 0,52 0,7 (0,18) (25,7) Chỉ tiêu Doanh thu VND Năm 2013 189.265.730.810 Năm 2012 137.158.047.570 52.107.683.240 37,99 7.Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân VND 30.382.755.685 28.732.445.156 1650310529 5,74 SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp 7.Hệ số thu hồi nợ = (6)/(7) Lần 6,23 4,774 1,456 30,5 9.Kỳ thu hồi nợ bình quân = (360/(7) Ngày 57,79 75,41 (17,62) (23,37) 10.Giá vốn hàng bán VND 169.790.100.610 124.217.646.531 45.572.454.079 36,69 11.Các khoản phải trả ngắn hạn bình quân VND 114.940.658.696,5 84.715.147.553 30.225.511.143,50 35,68 12.Hệ số hoàn trả nợ = (10)/(11) Lần 1,477 1,466 0,011 0,75 13.Kỳ trả nợ bình quân = 360/(12) Ngày 243,74 245,51 (1,77) (0,72) (Nguồn: Tính tốn dựa BCTC CT cổ phần Licogi13 - IMC năm 2012, 2013) H Bảng 2.10: Đánh giá khả tốn cơng ty cổ phần Licogi 13 - IMC năm 2012, 2013 ĐVT 31/12/2013 31/12/2012 1.Tổng tài sản VND 187.007.445.464 190.242.692.142 Chênh lệch Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) (3.235.246.6780) (1,70) 2.Tổng nợ phải trả VND 159.840.364.257 170.721.037.397 (10.880.673.140) (6,37) Hệ số khả toán tổng quát =(1)/(2) Lần 1,170 1,114 0,056 4,99 Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn VND VND 164.275.091.275 156.793.515.923 164.987.426.044 163.981.494.476 (712.334.769) (7.187.978.553) (0,43) (4,38) Hệ số khả toán thời =(4)/(5) Lần 1,048 1,006 0,042 3,97 Hàng tồn kho VND 128.160.168.295 56.235.234.956 71.924.933.339 127,90 Hệ số khả toán nhanh=((4)-(7))/(5) Lần 0,230 0,663 (0,433) (65,27) Chỉ tiêu SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp Tiền khoản tương đương tiền VND 2.207.667.873 59.683.442.203 (57.475.774.330) (96,30) 10 Hệ số toán tức thời =(9)/(5) Lần 0,014 0,364 (0,350) (96,13) Năm 2013 Năm 2012 11 Chi phí lãi vay VND 6.738.687.103 5.645.168.212 1.093.518.891 19,37 12 Lợi nhuận kế toán trước thuế VND 8.118.006.298 4.513.363.621 3.604.642.677 79,87 13 Lợi nhuận trước lãi vay thuế = (7)+(8) VND 14.856.693.401 10.158.531.833 4.698.161.568 46,25 14 Hệ số toán lãi vay =(9)/(7) Lần 2,205 1,800 0,405 22,52 (Nguồn:Tính tốn dựa BCTC công ty Licogi 13 - IMC năm 2012, 2013) H Bảng 2.11: Phân tích hiệu suất sử dụng vốn công ty cổ phần Licogi 13 - IMC năm 2012, 2013 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2013 Năm 2012 DT bán hàng có thuế VND 208.192.303.891 Số dư bình quân khoản phải thu VND Vòng quay khoản phải thu =(1)/(2) Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ (%) 150.873.852.327 57.318.451.564 37,99 30.382.755.685 28.732.445.156 1.650.310.529 5,74 vòng 6,85 5,25 1,60 30,50 Kỳ thu tiền trung bình =360/(3) ngày 52,54 68,56 (16,02) (23,37) Giá vốn hàng bán VND 169.790.100.610 124.217.646.531 45.572.454.079 36,69 Hàng tồn kho bình quân VND 92.197.701.626 40.769.209.809 51.428.491.817 126,15 Số vòng quay hàng tồn kho = (5)/(6) vòng 1,84 3,05 (1,21) (39,56) Số ngày vòng quay hàng tồn kho =360/(7) ngày 195,48 118,15 77,33 65,45 Vốn lưu động bình quân VND 164.631.258.660 108.950.884.069 55.680.374.591 51,11 SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp 10 Doanh thu VND 189.265.730.810 137.158.047.570 52.107.683.240 37,99 11 Số vòng quay VLĐ =(10)/(9) vòng 1,15 1,26 (0,11) (8,68) 12 Kỳ luân chuyển VLĐ = 360/(11) ngày 313,14 285,96 27,18 9,50 13 Hàm lượng VLĐ =(9)/(10) Lần 0,87 0,79 0,08 9,50 14 Vốn cố định bình quân VND 23.993.810.144 24.061.435.542 (67.625.398) (0,28) 15 Hàm lượng vốn cố định = (14)/(10) Lần 0,13 0,18 (0,05) (27,74) 16 Hiệu suất sử dụng VCĐ vốn dài hạn khác =1/(15) Lần 7,89 5,70 2,19 38,38 17 Vốn kinh doanh bình qn VND 188.625.068.803 133.012.319.610 55.612.749.193 41,81 18 Vịng quay tài sản hay tồn vốn =(10)/(17) vịng 1,00 1,03 -0,03 -2,69 (Nguồn: Bảng cân đối kế tốn cơng ty Cổ phần Licogi 13 - IMC năm 2013) H Bảng 2.12: Hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần Licogi 13 -IMC năm 2012, 2013 Chỉ tiêu ĐVT Năm 2013 Năm 2012 Chênh lệch Số tiền (VND) Số tiền (VND) Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) Lợi nhuận sau thuế VND 6.071.551.792 3.719.035.154 2.352.516.638 63,26 Doanh thu VND 189.265.730.810 137.158.047.570 52.107.683.240 37,99 % 3,21 2,71 0,50 18,31 EBIT VND 14.856.693.401 10.158.531.833 4.698.161.568 46,25 Tổng tài sản bình quân VND 188.625.068.803 133.012.319.610 55.612.749.193 41,81 % 7,88 7,64 0,24 0,03 VND 8.118.006.298 4.513.363.621 3.604.642.677 79,87 % 4,30 3,39 0,91 26,84 ROS = (1)/(2) BEP =(4)/(5) Lợi nhuận trước thuế Tỷ suất LN trước thuế VKD =(7)/(5) SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp ROA =(1)/(5) % 3,22 2,80 0,42 15,12 VND 23.344.367.976 18.861.086.680 4.483.281.296 47 % 26,01 19,72 6,29 31,90 12 Số lượng cổ phiếu lưu hành Cổ phiếu 2.000.000 1.500.000 500.000 33,33 13 Số cổ phiếu thường lưu hành Cổ phiếu 2.000.000 1.500.000 500.000 33,33 14 Lợi nhuận chia cho cổ đông VND 4.000.000.000 3.000.000.000 1.000.000.000 33,33 15 Thu nhập cổ phần thường (EPS) =(1)/(13) VND 3.035,78 2.479,36 556,42 22,44 16 Cổ tức cổ phần thường (DIV) =(14)/(13) VND 2.000 2.000 0 17 Hệ số chi trả cổ tức (D/E) = (16)/(15) Lần 0,66 0,81 -0,15 -18,33 10 VCSH bình quân 11 ROE =(1)/(10) (Nguồn: BCTC, nghị đại hội cổ đông công ty Licogi 13 - Cơ giới hạ tâng năm 2012, 2013) H Bảng 2.13 Phân tích tác động địn bẩy tài đến ROE Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2013 Năm 2012 VND 165.280.700.827 VCSH bình qn VND Chi phí lãi vay Nợ phải trả bình quân Lãi suất vay vốn bình qn =(3)/(1) Lợi nhuận kế tốn trước thuế Lợi nhuận sau thuế SV: Nguyễn Thị Nhung Chênh lệch Tuyệt đối Tỷ lệ % 114.151.232.930 51.129.467.897 44,79 23344367976 18861086680 4.483.281.296 23,77 VND 6.738.687.103 5.645.168.212 1.093.518.891 19,37 % 4,08 4,95 (0,87) (17,56) VND 8.118.006.298 4.513.363.621 3.604.642.677 79,87 6.071.551.792 3.719.035.154 2.352.516.638 63,26 Khoa: Tài doanh nghiệp Học viện Tài Luận văn tốt nghiệp VND 14.856.693.401 10.158.531.833 4.698.161.568 46,25 % 7,88 7,64 0,24 3,13 Lần 7,08 6,05 1,03 16,98 10.Thuế suất t =((5)-(6))/(5) % 25,21 17,60 7,61 43,24 11 ROE % 26,01 19,72 6,29 31,90 EBIT =(5)+((3) BEP =(7)/((1)+(2)) Hệ số nợ D/E =(1)/(2) (Nguồn: Tổng hợp từ BCTC công ty năm 2012, 2013) H SV: Nguyễn Thị Nhung Khoa: Tài doanh nghiệp