(Luận văn học viện tài chính aof) phân tích tài chính doanh nghiệp công ty cp cơ điện và xây dựng việt nam

Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) CHƯƠNG I:LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề phân tích Tài Chính Doanh Nghiệp H 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích Tài Chính Doanh Nghiệp q trình xem xét,phân tích cách tồn diện tất mặt hoạt động Tài Chính Doanh Nghiệp Qua Doanh nghiệp có cách nhìn xác tình hình tài Doanh nghiệp mình, xá định điểm mạnh,điểm yếu,nhân tố mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp.Từ phân tích Doanh nghiệp đưa giải pháp, cách thức thực cho hoạt động Doanh nghiệp kỳ tới kế hoạch cho tương lai Như vậy, phân tích Tài Chính Doanh Nghiệp làm cho số,chỉtiêu báo cáo tài biết nói,phản ánh rõ nét tình hình tài cơng ty tại,dự đốn xu hướng biến động đưa định hợp lý cho tưong lai gần xa 1.1.2 Tầm quan trọng cơng tác phân tích Tài Chính Doanh Nghiệp Hoạt dơng tài mặt hoạt động Doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu Doanh nghiệp đề Hiệu hoạt động tài định lớn đến hiệu mặt hoạt động khác Doanh nghiệp.Tài Chính Doanh Nghiệp đóng vải trò quan trọng hoạt động Doanh nghiệp thể điểm chủ yếu sau: - Tài doanh nghiệp huy động vốn đảm bảo cho hoạt động Doanh nghiệp diễn bình thường liên tục: Vốn tiền tệ tiền đề cho hoạt động Doanh nghiệp Trong hoạtđộng Doanh nghiệp thường nảy sinh nhu cầu vốn ngắn hạn dài hạn cho hoạt động kinh doanh thường xuyên cho đầu tư phát triển Doanh nghiệp Viêc thiếu vốn khiến cho hoạt động Doanh nghiệp gặp khó khăn khơng triển khai Do vậy, việc đảm bảo cho hoạt động SV: Lê Kim Liên CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H Doanh nghiệp tiến hành bình thường, liên tục phụ thuộc lứon vào việc tổ chức huy động vốn Tài doanh nghiệp Sự thành cơng hay thất bại hoạt động kinh doanh Doanh nghiệp phần lớn định sách tài trợ huy động vốn Doanh nghiệp - Tài Chính Doanh Nghiệp giữ vai trò quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Doanh nghiệp Việc đưa định đầu tư đắn phụ thuộc lớn vào việc đánh giá, lựa chọn đầu tư từ góc độ tài Việc huy độngvốnkịp thời đầy đủ giúp cho Doanh nghiệp chớp đượcc hội kinh doanh Lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn thích hợp giảm bớt chi phí sử dụng vốn góp phần lớn tăng lợi nhuận chua Doanh nghiệp Sử dụng đòn bẩy kinh doanh đặc biệt la fsử dụng địn bẩy tài hợp lý yếu tố gia tăng đáng kể tỷ suất lợi nhuận VCSH Huy động tối đa vốn có vào hoạt động kinh doanh tránh thiệt hại ứ đọng vốn, tăng vòng quay tài sản, giảm số vốn vay từ giảm tiền tra lãivay góp phần lớn tăng lơqị nhuận sau thuế Doanh nghiệp -Tài Chính Doanh Nghiệp cơng cụ hữu ích để kiểm soat tình hnhf kihn doanh Doanh nghiệp Quá trình hoạt động kinh doanhcủa Doanh nghiệp trình vận động, chuyển hóa hình thái vốn tiền tệ Thơng qua tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, tình hình thực tiêu tài đặc biệt báo cáo tài kiểm sốt kịp thời, tổn quát mặt hoạt động Doanh nghiệp, từ phát nhanh chóng tồn tiềm chưa khai thác để đư định thích hợp điều chỉnh hoạt động nhằm đạt tới mục tiêu đề Doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, vai trò Tài Chính Doanh Nghiệp ngày trở nên quan trọng hoạt động Doanh nghiệp bởi: + Hoạt động tài Doanh nghiệp liên quan ảnh hưởng đến tất hoạt động Doanh nghiệp SV: Lê Kim Liên CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H + Quy mô kinh doanh nhu cầu vốn cho hoạt động Doanh nghiệp ngày lớn Mặt khác, thị trường tài phát triển nhanh chóng, cơng cụ tài để huy động vốn ngày phong phú đa dạng Chính qut định huy động vốn, quyêt định đầu tư ảnh hưởng ngày lớn đến tình hình hiệu kinh doanh Doanh nghiệp + Các thơng tin tình hình tài quan trọng nhà quản lý Doanh nghiệp để kiểm soát đạo họat động Doanh nghiệp 1.1.3 Đối tượng sử dụng thơng tin tài Trên thực tế có nhiều đối tượng quan tâm sử dụng thông tin kinh tế tài doanh nghiệp: - Nhà quản trị doanh nghiệp: Những thơng tin có từ q trình phân tích tài doanh nghiệp giúp nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá tình hình thực mục tiêu tài doanh nghiệp khứ vào tại, từ định hướng cho việc định quản trị lập kế hoạch tài tương lai - Chủ sở hữu doanh nghiệp: Điều mà chủ sở hữu doanh nghiệp quan tâm khả sinh lời VCSH Do đó, họ ý đến hiệu trình sản xuất kinh doanh định việc phân phối lợi nhuận doanh nghiệp - Các chủ nợ (Ngân hàng, nhà cung cấp, người cho vay…): Mối quan tâm nhóm đối tượng lại hướng vào khả trả nợ doanh nghiệp Do đó, họ ý đến khả tốn, tỷ lệ VCSH tổng nguồn vốn khả sinh lời doanh nghiệp để từ đưa định cho vay hay bán chịu sản phẩm cho doanh nghiệp - Các nhà đầu tư tương lai: Điều mà họ quan tâm mức độ an toàn sinh lời vốn đầu tư, thời gian hồn vốn đầu tư Vì vậy, họ cần thơng tin tình hình tài chính, kết hoạt động kinh doanh, tiềm tăng trưởng doanh nghiệp qua thời kỳ Từ đưa định có nên đầu tư vào doanh nghiệp hay không, đầu tư hình thức đầu tư vào lĩnh vực - Đối với quan chức năng: Thông qua tiêu thông tin báo cáo tài chính, quan thuế xác định khoản nghĩa vụ mà doanh nghiệp phải thực SV: Lê Kim Liên CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) nhà nước Cơ quan thống kê tổng hợp thơng tin phân tích để hình thành nên số liệu thống kê, số thống kê H 1.1.4 Nguồn số liệu sử dụng để phân tích Cơ sở để phân tích thông tin, số liệu, tiêu thể tình hình tài kết kinh doanh doanh nghiệp Yêu cầu mặt số liệu phải đầy đủ, xác, kết phân tích, có giá trị thực tiễn Hiện phân tích tài doanh nghiệp chủ yếu dựa vào số liệu báo cáo tài doanh nghiệp cung cấp, bảng cân đối kế tốn, báo cáo kết kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài Ngồi cịn sử dụng thơng tin phi tài thơng tin chung kinh tế, sách thuế, sách tiền tệ, đặc điểm ngành, môi trường pháp lý, hình thức tổ chức doanh nghiệp 1.1.5 phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp cách thức, kỹ thuật để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp q khứ, dự đốn tình hình tài doanh nghiệp tương lai Để phân tích tài doanh nghiệp, sử dụng tổng hợp nhiều phương pháp khac hệ thống phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Sau số phương pháp chủ yếu sử dụng phổ biến thực tế: 1.1.5.1 Phương pháp so sánh Đây phương pháp sử dụng rộng rãi phân tích kinh tế nói chung phân tích tài nói riêng Khi sử dụng phương pháp cần đảm bảo nội dung sau đây: Về điều kiện so sánh: - Phải đảm bảo tồn hai đại lượng để so sánh - Các đại lượng phải đảm bảo tính chất so sánh Đó thống nội dung kinh tế, phương pháp tính tốn, thời gian đơn vị đo lường Cách xác định gốc để so sánh: Tuỳ thuộc vào mục đích phân tích cụ thể để xác định kỳ gốc so sánh Cụ thể: - Khi xác định xu hướng tốc độ phát triển tiêu phân tích gốc so sánh xác định trị số tiêu phân tích kỳ trước hàng loạt kỳ trước(năm trước) SV: Lê Kim Liên CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H - Khi đánh giá tình hình thực mục tiêu,nhiệm vụ đặt gốc so sánh trị số kế hoạch tiêu phân tích - Khi xác định vị trí doanh nghiệp gốc so sánh xác định giá trị trung bình ngành hay tiêu phân tích đối thủ cạnh tranh Kỹ thuật so sánh: Thông thường, người ta sử dụng hai kỹ thuật so sánh sau: - So sánh số tuyệt đối: việc xác định số chênh lệch giá trị tiêu kỳ phân tích với giá trị tiêu kỳ gốc Kết so sánh phản ánh biến động số tuyệt đối tiêu phân tích - So sánh số tương đối: việc xác định tỷ lệ tăng (giảm) tiêu phân tích thực tế so với kỳ gốc Qua đó, đánh giá tốc độ phát triển kết cấu tiêu Ngồi ra, người ta cịn sử dụng kỹ thuật phân tích theo chiều dọc kỹ thuật phân tích theo chiều ngang Trong đó: Kỹ thuật phân tích theo chiều dọc việc xem xét xác định tỷ trọng tiêu tổng thể chung qua thấy mức độ quan trọng tiêu tổng thể Kỹ thuật phân tích theo chiều ngang việc so sánh lượng tiêu Thực chất việc áp dụng phương pháp so sánh số tuyệt đối số tương thông tin thu thập sau xử lý thiết kế dạng bảng 1.1.5.2 Phương pháp chi tiết Thông thường, trình phân tích tài doanh nghiệp, người ta thường chi tiết trình phát sinh kết đạt qua tiêu kinh tế theo tiêu thức sau: - Chi tiết theo yếu tố cấu thành: việc chia nhỏ tiêu nghiên cứu thành phận cấu thành nên thân tiêu - Chi tiết theo thời gian phát sinh: việc chia nhỏ trình kết kinh tế theo trình tự thời gian phát sinh phát triển - Chi tiết theo không gian phát sinh: việc chia nhỏ trình kết kinh tế theo địa điểm phát sinh phát triển tiêu nghiên cứu 1.1.5.3 Phương pháp tỷ lệ Trong phân tích tài doanh nghiệp, hệ số tài thường xác định cách đem chia trực tiếp tiêu với tiêu khác để thấy SV: Lê Kim Liên CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H mức độ ảnh hưởng cụ thể tiêu thành phần đến tiêu cần phân tích Do đó, ngồi phương pháp nêu trên, người ta sử dụng phương pháp tỷ lệ phương pháp có tính thực cao việc phân tích hệ số tài doanh nghiệp Những tỷ lệ tài phân thành nhóm tỷ lệ đặc trưng phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Đó nhóm tỷ lệ khả toán,tỷ lệ cấu vốn, tỷ lệ lực hoạt động tỷ lệ khả sinh lời 1.1.5.4 Phương pháp phân tích mối liên hệ tương tác hệ số tài Mức sinh lời VCSH doanh nghiệp kết tổng hợp hàng loạt biện pháp định quản lý doanh nghiệp Để thấy tác động mối quan hệ việc tổ chức sử dụng vốn tổ chức tiêu thụ sản phẩm tới mức sinh lời doanh nghiệp, người ta xây dựng hệ thống tiêu để phân tích tác động Dupont cơng ty Mỹ thiết lập phân tích mối quan hệ tương tác hệ số tài Phương pháp có ý nghĩa thực tiễn cao Những mối quan hệ chủ yếu xem xét phương pháp Dupont : - Mối quan hệ tương tác tỷ suất LNST vốn kinh doanh với hiệu suất sử dụng toàn vốn tỷ suất lợi nhuận - Các mối quan hệ tương tác với tỷ suất lợi nhuận VCSH Ngoài phương pháp nêu trên, phân tích tài doanh nghiệp, người ta sử dụng số phương pháp khác như: phương pháp biểu đồ, đồ thị, phương pháp tương quan hồi quy, phương pháp quy hoạch tuyến tính, phương pháp sử dụng mơ hình kinh tế lượng… Như vậy, để đánh giá đắn tình hình tài doanh nghiệp ngồi việc xác định rõ mục tiêu đối tượng phân tích, cịn phải biết lựa chọn phương pháp phân tích phù hợp, kết hợp sử dụng nhiều phương pháp để đưa kết luận phân tích đầy đủ xác 1.2 Nội dung phân tích tài cơng ty 1.2.1 Phân tích tổng quát 1.2.1.1 Phân tích biến động tài sản Chúng ta xem xét biến động tổng tài sản (vốn) loại tài sản thông qua việc so sánh cuối kỳ với đầu kỳ số tuyệt đối lẫn số tương đối tổng tài sản Qua cho thấy biến động quy mô kinh doanh, lực kinh doanh Công ty Xem xét cấu vốn có hợp lý khơng thơng SV: Lê Kim Liên CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H qua việc xác định tỷ trọng loại tài sản tổng tài sản đồng thời so sánh tỷ trọng loại cuối kỳ so với đầu kỳ để thấy biến động cấu vốn 1.2.1.2 Phân tích biến động nguồn vốn Tình hình nguồn vốn Cơng ty thể qua cấu biến động nguồn vốn Việc tổ chức huy động vốn kỳ Công ty phản ánh thơng qua biến động nguồn vốn biến động khác loại nguồn vốn làm cấu nguồn vốn thay đổi Phân tích cấu biến động nguồn vốn để khái quát đánh giá khả tự tài trợ mặt tài Cơng ty, xác định mức độ độc lập tự chủ sản xuất kinh doanh hoặn khó khăn mà Cơng ty gặp phải việc khai thác nguồn vốn Chúng ta xem xét, so sánh loại nguồn vốn cuối kỳ đầu kỳ số tuyệt đối lẫn số tương đối, xác định so sánh cuối kỳ với đầu kỳ tỷ trọng loại nguồn vốn tổng số để xác định chênh lệch số tiền, tỷ lệ tỷ trọng Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao có xu hướng tăng điều cho thấy khả tự đảm bảo mặt tài Cơng ty cao, mức độ phụ thuộc mặt tài chủ nợ thấp ngược lại 1.2.1.3 Đánh giá chung kết kinh doanh Công ty Đánh giá chung kết kinh doanh Công ty tiến hành thơng qua phân tích, xem xét biến động tiêu Báo cáo kết hoạt động kinh doanh kỳ với kỳ trước(năm với năm trước) dựa vào việc so sánh số tuyệt đối số tương đối tiêu kỳ tiêu kỳ trước( năm với năm trước) Đồng thời, phân tích tiêu phản ánh mức độ sử dụng khoản chi phí, kết kinh doanh Công ty Đặc biệt ý đến biến động doanh thu thuần,tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận trước thuế lợi nhuận sau thuế đồng thời giải trình tổng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng hay giảm nhân tố ảnh hưởng đến (Bởi phận lợi nhuận chiếm tỷ trọng lớn định tồn phát triển Công ty ) 1.2.2 Phân tích số đặc trưng Các hệ số tài coi biểu đặc trưng tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định Mỗi doanh nghiệp khác thời điểm khác có hệ số tài khác SV: Lê Kim Liên CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H Các hệ số tài lột tả cách rõ nét cụ thể thực trạng tài doanh nghiệp Do đó, việc phân tích hệ số tài nội dung quan trọng q trình phân tích tài doanh nghiệp Tài liệu chủ yếu đế phân tích hệ số tài bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Các báo cáo tài cánh cửa quan trọng để nhận biết tình hình tài doanh nghiệp Bảng cân đối kế tốn báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng qt tồn tài sản có doanh nghiệp theo hai cách đánh giá: Tài sản nguồn vốn hình thành tài sản thời điểm lập báo cáo Bảng cân đối kế toán ảnh tài doanh nghiệp thời điểm lập theo nguyên tắc cân đối: Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn Bản báo cáo kết hoạt động kinh doanh phản ánh kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ định Khi sử dụng hệ số tài cần ý hệ số tự khơng có ý nghĩa, chúng thực có ý nghĩa so sánh: - So sánh hệ số kỳ với hệ số kỳ trước doanh nghiệp, qua xem xét xu hướng thay đổi tình hình tài doanh nghiệp - So sánh với hệ số trung bình doanh nghiệp ngành để đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp so sánh với doanh nghiệp tiên tiến ngành để rút nhận định tình hình tài doanh nghiệp đưa định tài phù hợp Khi sử dụng hệ số tài chính, người phân tích phải hiểu yếu tố tham gia vào cấu trúc hệ số, sở đánh giá sâu sắc tình hình tài doanh nghiệp Các hệ số tài phản ánh đặc trưng tài doanh nghiệp gồm: - Hệ số khả toán - Hệ số cấu nguồn vốn cấu tài sản - Hệ số hiệu suất hoạt động - Hệ số khả sinh lời - Hệ số giá thị trường 1.2.2.1 Các hệ số khả toán Để đánh giá khả toán doanh nghiệp sử dụng hệ số tài sau đây:  Hệ số khả toán tổng quát SV: Lê Kim Liên CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H Hệ số biểu mối quan hệ tổng tài sản có doanh nghiệp với tổng nợ phải trả (bao gồm nợ ngắn hạn nợ dài hạn) Hệ số khả toán xác định theo cơng thức sau: Hệ số khả tốn tổng quát = Tổng tài sản/Tổng nợ phải trả Hệ số phản ánh đồng nợ doanh nghiệp đảm bảo đồng tài sản Nếu hệ số nhỏ cho thấy: tổng tài sản có (bao gồm tài sản lưu động tài sản cố định) không đủ để trả hết số nợ mà doanh nghiệp phải toán Điều báo hiệu nguy phá sản doanh nghiệp Ngược lại, hệ số lớn chứng tỏ tổng tài sản doanh nghiệp thừa để toán hết khoản nợ doanh nghiệp Nếu hệ số chứng tỏ tổng tài sản doanh nghiệp vừa đủ để toán hết khoản nợ doanh nghiệp Tuy nhiên, tài sản có sẵn sàng dùng để trả nợ khoản nợ phải trả Vì vậy, việc đánh giá khả tốn doanh nghiệp tốt hay xấu tùy thuộc vào khả chuyển đổi thành tiền số tài sản mà doanh nghiệp có giá trị khoản nợ đến hạn doanh nghiệp  Hệ số khả toán thời (hay hệ số khả toán nợ ngắn hạn) Hệ số tính cách lấy tổng tải sản lưu động(TSNH) chia cho nợ ngắn hạn doanh nghiệp: Hệ số khả toán thời= Tổng tài sản lưu động/ nợ ngắn hạn Tổng tài sản lưu động bao hàm đẩu tư tài ngắn hạn Số nợ ngắn hạn khoản nợ phải trả khoảng thời gian 12 tháng bao gồm: khoản vay ngắn hạn,phải trả cho người bán,thuế khoản phải trả người lao động, nợ dài hạn đến hạn trả, khoản phải trả khác có thời hạn 12 tháng Hệ số phản ánh khả chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn, thế,hệ số thể mức độ đảm bảo toán khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Để đánh giá hệ số cần dựa vào hệ số trung bình doanh nghiệp toàn ngành Hệ số ngành nghề kinh doanh khác có khác Một quan trọng để đánh giá so sánh với hệ số tốn thời kỳ trước doanh nghiệp Thông thường, hệ số thấp thể khả trar nợ doanh nghiệp yếu dấu hiệu báo trước khó khăn tiềm ẩn tài SV: Lê Kim Liên CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H mà doanh nghiệp gặp phải việc trả nợ Hệ số cao cho thấy doanh nghiệp có khả cao việc sẵn sàng toán khoản nợ đến hạn Tuy nhiên, số trường hợp hệ số cao chưa phản ánh lực toán doanh nghiệp tốt Do vậy,đẻ đánh giá cần xem xét thêm tình hình doanh nghiệp  Hệ số toán nhanh Là tiêu đánh giá chặt chẽ khả toán doanh nghiệp xác định tải sản lưu động trừ hàng tồn kho chia cho số nợ ngắn hạn Ở hàng tồn kho bị loại trừ ra, lẽ, tài sản lưu động hàng tồn kho đựơc coi loại tài sản có tính khoản thấp Hệ số xác định công thức: Hệ số toán nhanh = ( tổng tài sản lưu động – hàng tồn kho)/ Nợ ngắn hạn Hệ số toán nhanh xem thước đo phản ánh khả trả khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp kỳ không dựa vào việc phải bán loại vật tư, hàng hoá kho Đây tiêu chủ nợ ngắn hạn quan tâm thơng qua tiêu này, chủ nợ đánh giá thời điểm phân tích doanh nghiệp có khả tốn khoản nợ ngắn hạn hay không Tuy nhiên, số trường hợp tiêu chưa phản ánh cách xác khả tốn doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp có khoản phải thu chiếm tỷ trọng tổng tài sản lưu động Do đó, để đánh giá cách chặt chẽ khả toán doanh nghiệp, người ta cịn sử dụng hệ số tốn tức thời Ngồi ba hệ số để đánh giá sát khả tốn doanh nghiệp cịn sử dụng tiêu hệ số vốn tiền hay gọi hệ số toán tức thời  Hệ số toán tức thời Hệ số toán tức thời = ( tiền + khoản tương đương tiền) / Nợ ngắn hạn Ở đây, tiền bao gồm tiền mặt, tiền gửi, tiền đăng chuyển Các khoản tương đương tiền khoản đầu tư ngắn hạn chứng khoán, khoản đầu tư ngắn SV: Lê Kim Liên 10 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO)   1589.37   35100   5904.24 2637.55     1097.95   49.97     5135.46   28710.61   H 14.Đàu tư vào   1589.37 1589.37 công ty 15 Đầu tư vào công ty liên kết   35100 35100 liên doanh 16 Đầu tư dài hạn 6226.12 12130.36 5904.24 khác 17 Dự phòng giảm giá đầu tư   -2637.55 -2637.55 tài dài hạn 18 Tài sản thuế thu nhập   1097.95 1097.95 hoãn lại 19 Tài sản dài hạn 1227.35 1277.32 49.97 khác B- NGUỒN VỐN       Vay nợ ngắn 248881.25 254016.71 5135.46 hạn Phải trả người 56414.38 85124.99 28710.61 bán Người mua trả 117962.53 107085.98 -10876.55 tiền trước Thuế khoản phải nộp 2421.31 5096.4 2675.09 ngân sách Nhà nước Phải trả người 5638.24 9922.56 4284.32 lao động Chi phí phải trả 2316.61 13477.54 11160.93 Các khoản phải trả, phải nộp 10540.52 34069.86 23529.34 ngắn hạn khác Phải trả dài hạn 65786.9 69417.88 3630.98 khác Vay nợ dài 78888.01 149132.23 70244.22 hạn 10 Dự phòng trợ cấp việc 267 477.07 210.07 làm 11 Vốn đầu tư 66000 126268.19 60268.19 SV: Lê Kim Liên 74   10876.55 2675.09   4284.32   11160.93   23529.34   3630.98   70244.22   210.07   60268.19   CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) chủ sở hữu 12 Thặng dư vốn cổ phần 13 Quỹ đầu tư phát triển 14 Quỹ dự phịng tài 15 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 16 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 17 Nguồn kinh phí hình thành tài sản cố định TỔNG CỘNG 26250.51 36363.46 10112.95 10112.95   4040.08 7880.97 3840.89 3840.89   42.84 465.71 422.87 422.87   9673.54 10088.36 414.82 414.82   -2.47 755.96 758.43 758.43   210.22 188.75 -21.47   21.47       387352.84 387352.8 H Biểu 04.2:Bảng phân tích diễn bién nguồn vốn sử dụng vốn năm 2008 Đơn vị tính: Triệu đồng Tỷ Tỷ Diễn biến Sử dụng vốn Số tiền trọng Số tiền trọng nguồn vốn (%) (%) SV: Lê Kim Liên 75 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO)   Tăng khoản phải thu khách hàng Tăng dự trữ hàng tồnkho Đầu tư vào TSCĐ hữu hình Tăng đầu tư vào cơng ty Tăng đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Tăng đầu tư dài hạn khác     20.37 202135.53 52.18 51678.96 13.34 1589.37 0.41 35100 9.06 5904.24 1.52                                     1097.95 0.28 49.97 0.01 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại tăng lên Tăng đầu tư vào tài sản dài hạn khác Người mau trả tiền trước giảm 10.Nguồn kinh phí SV: Lê Kim Liên 10876.55 21.47 H 78898.8 Huy động bên Giảm tiền mặt quỹ Giảm trả trước cho người bán Giảm khoản phải thu khác Tăng dự phịng phải tu khó địi Giảm chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ giảm Khoản chiếm dụng người bán tăng lên Thuế khoản phải nộp NSNN tăng Phải trả người lao động tăng 10 Tăng dự phòng trợcấp việc làm 11 Chi phí phải trả ngắn hạn tăng 12 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác tăng lên 13 Giảm tài sản ngắn hạn khác 14 Tăng nguồn vốn khấu hao 15 Giảm chi phí 2.81 xây dưng dở dang 16 Trích dự phòng 0.01 giảm giá đầu tư 76 237961.04 61.43 3671.05 1.54 24549.29 10.32 8157.87 3.43 27.22 0.01 208.04 0.09 455.22 0.19 28710.61 12.07 2675.09 1.12 4284.32 1.80 210.07 0.09 11160.93 4.69 23529.34 9.89 17686.81 7.43 15279.19 6.42 89281.43 37.52 2637.55 1.11 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) hình thành TSCĐ                                                   TỔNG CỘNG H     387352.84 100.00 tài dài hạn 17 Tăng lợi nhuận 414.82 chưa phân phối 18 Tăng quỹ khen 758.43 thưởng phúc lợi 19 Tăng quỹ dự 422.87 phịng tài 20 Tăng quỹ đầu tư 3840.89 phát triển Huy động bên 149391.43 Tăng vốn đầu tư 60268.19 chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ 10112.95 phần tăng Phải trả dài hạn 3630.98 khác tăng Vay nợ ngắn 5135.09 hạn khác tăng Vay nợ dài 70244.22 hạn tăng TỔNG CỘNG 0.17 0.32 0.18 1.61 38.57 40.34 6.77 2.43 3.44 47.02 387352.47 238.57 Nguồn vốn ngắn 130250.88 33.63 hạn Đầu tư vào 106318.51 27.45 Nguồn vốn dài hạn 257101.59 66.37 Nhìn vào bảng ta thấy: quy mô sử dụng vốn Công ty năm 2008 tăng 387352,47 (trđ) so với đầu năm Trong chủ yếu chi tiền đầu tư tăng dự trữ HTK thêm 202135,53 (trđ) chiếm 52,18 %, đồng thời tăng thêm tín dụng cho khách hàng 78898,cuối năm 2008 là: (trđ) chiếm 20,37 %, đầu tư them TSCĐ hữu hình 51678,96 (trđ) chiếm 13,34 % tổng số vốn sử dụng tăng thêm Ngồi Cơng ty cịn mở rộng đầu tư vào Công ty liên doanh, liên kết chiếm 9,06 % Như số tiền tăng thêm Công ty đầu tư vào TSDH 281034,33 (trđ) chiếm 72,55%, đầu tư vào TSNH 106318,51 (trđ) chiếm 27,45 % Về nguồn vốn: Đầu tư vào TSNH SV: Lê Kim Liên 281034.33 72.55 77 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H Công ty huy động nguồn vốn bên trước, hết huy động nguồn vốn bên huy động nguồn vốn bên ngoài.: Tổng nguồn vốn huy động bên là: 237961,04 (trđ) chiếm 61,43%, nguồn vốn huy động bên 149391,43 (trđ) chiếm 38,57% Nguồn vốn huy động bên chủ yếu giảm chi phí xây dựng dở dang 89281,43 (trđ) chiếm 37,52 %.Ngoài khoản chiếm dụng người bán tăng 28710,61 (trđ) chiếm 12,07 %, đồng thời giảm chi phí trả trước cho người bán 24549,29 (trđ) chiếm 10,32%, có ưu Cơng ty phải xây dựng mối quan hệ bạn hàng thân thiết với người bán, mối quan hệ giúp Công ty khai thác khoản chiếm dụng từ người bán Nguồn vốn huy động bên chủ yếu tăng thêm vốn chủ( ST: 60268,19 (trđ) chiếm 40,34 %) kéo theo thặng dư vốn góp cổ phần tăng lên (ST: 10112,95 (trđ) chiếm 6,77 %) vay nợ ngắn hạn tăng ( ST: 70244,22 (trđ) chiếm 47,02%), điều dễ hiểu Cơng ty giai đoạn cổ phần hóa số vốn tăng thêm Cơng ty chủ yếu đầu tư vào HTK chưa hồn tồn hợp lý Cơng ty huy động nguồn dài hạn tài trợ cho TSNH nhiều dẫn đến chi phí sử dụng vốn cao Cơng ty cần xem xết điều chỉnh lại nguồn vốn vay nợ dài hạn cho hợp lý 1.2.4 Phân tích tăng trưởng Công ty Bảng: Thể tăng trưởng Công ty STT Chỉ tiêu LNST/VCSH (4)=(1)*(2)*(3) LNST Cổ tức trả cho cổ đông LN tái đầu tư (7)=(5)-(6) Đơn vị tính Năm 2007 Năm 2008 21.00 13.81 Triệu đồng Triệu đồng 12655.01 5203.65 19901.51 6355.09 Triệu đồng 7451.36 13546.42 % % LN tái đầu tư (8)=(7)/(5) % 58.88 68.07 g: Hệ số tăng trưởng (6)=(1)*(5) % 12.4 9.4 SV: Lê Kim Liên 78 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) Nhìn vào bảng ta thấy: Năm 2007 tốc độ tăng trưởng 12,4 %, Năm 2008 tốc độ tăng trưởng 9,4 % Mặc dù xét số tuyệt đối lẫn số tương đối năm 2008 dành số tiền từ lợi nhuận sau thuế để tái đầu tư lớn so với năm 2007 tỷ suât sinh lời VCSH năm 2008 giảm so với năm 2007( năm 2008 tốc độ tăng VCSH lớn so với tốc độ tăng LNST) Năm 2008 Công ty huy động thêm nhiều VCSH đầu tư vào sản xuât kinh doanh thời gian ngắn chưa thể sinh lời tương ứng với tăng lên VCSH Trong năm tới Công ty cần sử dụng khai thác tốt lượng vốn đầu tư đẩy mạnh hệ số tăng trưởng để Công ty ngày phát triển bền vững H CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CƠ ĐIỆN VÀ XÂY DỰNG VIỆT NAM 3.1 Định hướng phát triển Công ty thời gian tới: SV: Lê Kim Liên 79 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H Công ty cổ phần Cơ Điện Xây Dựng Việt Nam giai đoạn cổ phần hóa, đường phát triển Công ty đặt phương hướng phát triển cụ thể: - Về khả cạnh tranh chiếm lĩnh thị trường: Phát triển Công ty thành tổ chức kinh tế có quy mơ lớn, kinh doanh đa ngành ngề, mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh sang lĩnh vực tiềm kinh doanh bất động sản, đầu tư tài cách mua cổ phiếu ngân hàng, cơng ty chứng khốn Cơng ty có tiềm góp phần tăng doanh thu lợi nhuận, xây dựng thương hiệu Công ty thành thương hiệu mạnh thị trường.Đẩy mạnh công tác tiếp thị, ln tìm kiếm thi trường tiềm năng, tham gia đấu thầu cơng trình hạng mục miền…Tiếp tục trì nâng cao kỹ điều hành, quản lý thi cơng cơng trình, dồng thời ln tìm kiếm đưa sáng kiến mới, cải tiến kỹ thuật, đưa cơng nghệ, máy móc thiết bị hiên đại vào thi công để nâng cao chất lượng sản phẩm Công ty nghiêng lĩnh vực thương mại, nhập máy móc thiết bị hiên đại nên Công ty trọng đến vấn đề bảo quản, lưu giữ kho ngày tốt -Về nguyên vật liệu đầu vào: Cơng ty tiếp tục trì nhập máy móc thiết bị, cơng cụ, dụng cụ, phụ tùng…từ nước bạn hàng cũ ln tìm kiếm nguồn nguyên vật liệu đầu vào thị trường nhằm trì nguồn nguyên vật liệu đầu vào ổn định chất lượng cao - Về đầu tư sở vật chất: Công ty lý máy móc, thiết bị cũ lạc hậu mua sắm cơng cụ, máy móc thiết bị theo hướng đại hóa đáp ứng nhu cầu sản xuất, tăng lực kinh doanh Cơng ty Ngồi thời gian tới Cơng ty đầu tư để hồn thiện hệ thống nhà xưởng, kho bãi phục vụ cho hoạt động sản xuấ, kinh doanh…Tất đầu tư nhằm mục đích nâng cao suất lao động, chất lượng sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường, tăng doanh thu tiêu thu, tăng lợi nhuận Hơn Công ty xây sửa chữa lại số văn phòng làm việc tạo cho đội ngũ quản lý nà nhân viên hăng say lao động cống hiến nhiều cho Công ty -Về nguồn nhân lực: Nâng cao chất lượng lao động thu nhập cho cán công nhân viên cách hàng năm Cơng ty ln có lớp bồi dưỡng, nâng cao trình độ tay nghề cơng nhân trình độ quản lý ban lãnh đạo, có chế độ SV: Lê Kim Liên 80 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H sách thưởng phạt rõ ràng, đảm bảo việc làm ổn định thu nhập cho người lao động Mỗi phịng có bảng chấm cơng hịm thư góp ý giúp ban lãnh đạo thấu hiểu cơng nhân viên hơn, tạo môi trường lam việc dễ chịu cho người Tập trung nguồn nhân lực thiết bị hoạt động xây lắp, thủy điện, tránh đầu tư dàn trải, tập trung xây dựng cơng trình thủy lợi, xây dựng dân dụng, kinh doanh văn phòng cho thuê hoạt động kinh doanh có hiệu kinh tế cao -Về sách đầu tư: Cơng ty cân đối đâu tư vào TSDH TSNH cách hiệu nhất, hướng tới cấu nợ tối ưu Đầu tư thêm máy móc thiết bị đại mức hợp lý Cơng ty nghiêng lĩnh vực thương mại nên vấn đề đầu tư vào TSDH mức độ vừa phải Công ty đầu tư thêm khoản trích lập dự phịng giảm giá hàng tồn kho thời gian tới cịn có nhiều biến động, mặt khác tổng tài sản Cơng ty hàng tồn kho hiêm tỷ trọng không nhỏ, TSNH thi tỷ trọng hàng tồn kho lớn mà hàng tồn kho ln có biến động - Về cơng tác kinh tế: Tổ chức hạch toán, nâng cao kỹ thuật toán Tiếp tục nâng cao việc quản lý doanh thu việc tốn để q trình hạch tốn nhanh chóng, xác, tiết kiệm chi phí 3.2 Một số giải pháp tài nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ Phần Cơ Điện Xây Dựng Việt Nam Với tình hình tài Cơng ty ta phân tích Cơng ty số hạn chế định, để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh giải pháp tài cơng cụ quan trọng Công ty cần trọng thực giải pháp sau: 3.2.1 Các giải pháp nâng cao công tác tổ chức huy động vốn Công ty -Xác định tổng số vốn cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh dựa theo kế hoạch chiến lược, kế hoạch tổng thể, định hướng phát triển Công ty -Xác định cấu nguồn vốn tối ưu mà Cơng ty hướng tới: giảm hệ số nợ, tăng hệ số vốn chủ sở hữu -Lựa chọn hình thức huy động vốn phù hợp với tình hình thực tế Công ty SV: Lê Kim Liên 81 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) Xuất phát từ thực tiễn công ty cổ phần điện xây dựng việt nam ta thấy: thời điểm cuối năm 2007 2008 nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh (trong năm 2007 nợ phải trả chiếm 84,72 %, năm 2008 chiếm 80 %) Như vậy, nguồn vốn công ty huy động để đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh phàn lớn huy động từ bên Xét góc độ tài độc lập mặt tài cơng ty thấp Vì thời gian tới công ty cần phải điều chỉnh lại nguồn vón cho hợp lý, để làm điều công ty cần thực số biện pháp sau: H 3.2.2 Nhóm giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh 3.2.2.1 Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Trong năm 2008 Công ty đầu tư vào tài sản lưu động tương đối lớn, chiếm 79,75% tổng tài sản Chỉ tiêu vòng quay vốn lưu động năm 2008 giảm so với năm 2007 cụ thể sau: năm 2007 vòng quay vốn lưu động là1,69 vòng, sang năm 2008 vòng quay vốn lưu động 1,32 vòng, giảm 0,37 vòng chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty giảm sút Do vậy, việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công việc cần thiết Để không bị gián đoạn sản xuất kinh doanh cần cung ứng đầy đủ kịp thờ VLĐ, làm cho đồng vốn không ngừng sinh sôi nảy nở, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cần thực giải pháp đồng sau:  Xác định xác nhu cầu VLĐ cần thiết: Hạn chế tới mức thấp tình trạng thiếu vốn gây gián đoạn sản xuất kinh doanh phải vay vốn kế hoạch với mức lãi suất cao,làm giảm lợi nhuận Công ty Nếu thừa vốn cần phải có biện pháp linh hoạt đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh chovay, tránh tình trạng để vốn ứ đọng  Lựa chọn hình thức huy động phù hợp với tình hình thực tế Cơng ty Tổ chức khai thác triệt để nguồn vốn bên Cơng ty, ngồi cịn tính tốn, lựa chọn hình thức, số lượng vốn huy động bên cho hợp lý nhằm giảm mức thấp chi phí huy động vốn  Lựa chọn cấu vốn phù hợp với đặc điểm kinh tế kỹ thuật ngành Cần xây dựng tỷ trọng nguồn vốn cách hợp lý :Công ty nghiêng kinh doanh thương mại, dịch vụ lĩnh vực sản xuất xây dựng chiếm khơngnhiều vìd SV: Lê Kim Liên 82 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) Công ty cần trọng đầu tư vào TSLĐ TSCĐ, không trọng đầu tư nhiều vào TSCĐ Cơng ty phải có sách đầu tư vào TSCĐ cách hợp lý H  Quản lý hàng tồn kho dự trữ - Công ty cần tổ chức khoa học, hợp lý việc dự trữ đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn liên tục, tránh đoạn việc dự trữ gây ra, giảm tới mức thấp số vốn cần thiết cho việc dự trữ Để đạt mục tiêu quản lý Công ty cần nắm vững đặc điểm kinh doanh Cơng ty để dự trữ loại hàng tồn kho chung loại có cách quản lý thích hợp loại dự trữ - Xác định đắn mức dự trữ, tránh tình trạng thừa gây lãng phí thiếu gây gián đoạn sản xuất kinh doanh Để lam diều Công ty cần ý đến vấn đê sau: + Đối với mức tồn kho dự trữ nguyên vật liệu, công cụ, Công ty cần xem xét đến quy mô sản xuất, khả cung ứng thị trường, giá loại vật tư cung ứng, khoảng cách Cơng ty nhà cung cấp, hình thái xuất nhập khẩu… + Đối với mức tồn kho sản phẩm dở dang cần ý đến yêu cầu kỹ thuật, cơng nghệ q trình chế tạo sản phẩm, thời gian hồn thành sản phẩm, trình độ tổ chức trình sản xuất, lâu bền hay dễ hư hao sản phẩm + Đối với mức tồn kho thành phẩm, hàng hóa cần ý đến: khả chấp nhận thị trường, khẳ xâm nhập hay mở rộng thị trường tiêu thụ, phối hợp khâu sản xuất tiêu thụ sản phẩm… Để quản lý tốt cần có hợp tác nhiều phận như: Bộ phận cung ứng vật tư, phận sản xuất, phận maketing, phận quản lý tài …Ngồi Cơng ty cần xác định lựa chọn nhà cung cấp thích hợp, tìm kiếm, mở rộng nguồn cung ứng đầu vào, nên chọn nhà cung ứng cung cấp sản phẩm chất lượng tốt mặt chất lượng đủ mặt số lượng với giá phải - Công ty cần phải xây dưng đội ngũ cán kinh doanh giỏi, tinh nhạy để phân tích, đánh giá dự báo biến động thị trường giúp Công ty tránh rơi vào tình trạng khan đầu vào làm gián đoạn q trình sản xuất kinh doanh, tránh trường hợp Cơng ty phải trả chi phí cao vần mua SV: Lê Kim Liên 83 CQ43/11.09 Cơng ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H với mức giá thấp Hơn nhân viên giỏi có tinh thần trách nhiệm cao thực tốt trình kiểm tra chất lượng, quy cách số lượng máy móc thiết bị, phụ tùng…nhập kho Để xây dựng đội ngũ tinh nhuệ Cơng ty cần có chế độ khen thưởng thích hợp, khuyến khích nhân viên tích cực tìm kiếm hợp đồng cung ứng nguyên vật liệu vừ rẻ, vửa đảm bảo chất lượng số lượng Hiện nay, Công ty có hệ thống nhà kho bị xuống cấp nghiêm trọng với quy mô nhỏ, chưa đáp ứng nhu cầu sử dụng Công ty mà năm 2008 chưa trọng đầu tư Do vậy, Cơng ty cần sửa chữa, nâng cấp nhà kho cũ cịn tận dụng tăng cường xây dựng thêm nhà kho bảo quản tốt ngun vật liệu, hàng hóa… Để an tồn kinh doanh, giẳm bớt thiệt hại giá nguyên vật liệu đầu vào biến động theo chiều hướng bất lợi cho Cơng ty Cơng ty cần thực tốt việc mua bảo hiểm tài sản trích lập dự phịng giảm giá hàng tồn kho  Quản lý khoản nợ phải thu Năm 2008 nợ phải thu ngắn hạn giảm lượng là: 46164,42(trđ) tương ứng với tỷ lệ giảm là: 13,57%, điều chứng tỏ Công ty có cố gắng nhiều Tuy vậy, nợ phải thu giảm điều tốt vốn Cơng ty không bị chiếm dụng nhiều, vấn đề liên quan chặt chẽ tới việc tiêu thụ sản phẩm Mặt khác liên quan đến chi phí quản lý nợ phải thu, chi phí thu hồi nợ, chi phí trả lãi tiền vay để đáp ứng nhu cầu thiếu vốn lưu động Công ty bị khách hàng chiếm dụng Vì cần quản lý tốt nợ phải thu tốt, hiệu Cơng ty nên có biện pháp thích hợp: Xác định sách bán chịu( sách tín dụng thương mại) với khách hàng: vào mục tiêu Cơng ty, tính chất thời vụ sản xuất tiêu thụ số sản phẩm, tình trạng cạnh tranh: doanh nghiệp khác có sách bán chịu thu hút khcahs hàng thi Cơng ty nên xem xét lại sách phù hợ chưa để kịp thời điều chỉnh tình trạng tài Cơng ty: Cơng ty có nợ phải thu mức cao có thiếu hụt lớn vốn tiền cân đối thu chi tiền khơng thể mở rộng bán chịu cho khách hàng Phân tích khách hàng, xác định đối tượng bán chịu: Cơng việc việc hình thành sách tín dụng thương mại cần xác định bán chịu cho SV: Lê Kim Liên 84 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H Cơng ty nên tìm hiểu kỹ khách hàng mình,đánh giá uy tín khách hàng,nhất với khách hàng tiềm Xác định điều kiện tốn: Cơng ty định thời hạn bán chịu tỷ lệ chiết khấu toán, cần thiết lập hạn mức tín dụng hợp lý, quản lý nợ phải thu nhằm tối đa hóa lợi nhuận, Cơng ty có sách tín dụng khác khách hàng khác Công ty nên thường xuyên kiểm soát nợ phải thu: theo dõi chi tiết nợ phải thu tình hình tốn với khách hàng Áp dụng biện pháp thích hợp thu hồi nợ bảo toàn vốn  Quản lý vốn tiền: Năm 2008 lượng tiền mặt giảm Công ty có lượng vốn tiền để đảm bảo nhu cầu toán, tiền loại tài sản có tính khoản cao dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác thời điểm nào, tiền cịn ảnh hưởng đến khả tốn Cơng ty Do Cơng ty cần có biện pháp quản lý tốt Công ty cần xác định mức dự trữ vốn tiền hợp lý, xử lý nghiêm hành vi lạm dụng tiền mặt để mưu lợi cá nhân, sử dụng sai mục đích Tại thời điểm nhàn rỗi, Công ty nên dùng số tiền để thực việc đầu tư ngắn hạn như: gửi tiết kiệm ngân hàng, đầu tư vào loại chứng khoán ngắn hạn…để nhằm gia tăng khả sinh lời đồng vốn 3.2.2.2 Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định Vốn cố định chiếm tỷ trọng không lớn tổng tài sản: năm 2007 chiếm 28,19%, sang năm 2008 chiếm 20,25%, năm 2008 có xu hướng giảm so với năm 2007 Công ty giai đoạn cổ phần hóa nên lý nhiều tài sản cố định năm 2008 Cơng ty có đầu tư thêm tài sản cố định chưa đáng kể, TSCĐ mà Công ty đầu tưmới năm 2008 là: Máy móc thiết bị; phương tiện vận tải, truyền dẫn; thiết bị, dụng cụ quản lý nhà cửa, vật kiến trúc chưa có đầu tư Vì năm tới Cơng ty cần phải: Xây dựng kế hoạch đầu tư tài sản cố định phù hợp với yêu cầu thực tế , đầu tư đổi hệ thống dây chuyền thiết bị Thực phương pháp khấu hao nhanh để đảy mạnh tốc độ thu hồi vốn cố định, nâng cao khả tích lũy vốn, kịp thời thực tái sản xuất giản đơn tái sản xuất mở rộng… SV: Lê Kim Liên 85 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H 3.2.3 Nhóm giải pháp nhằm cải thiện khả tốn Cơng ty Đây tiêu quan trọng đánh giá mức độ rủi ro an tồn mặt tài Cơng ty Chỉ tiêu đặc biệt chủ nợ quan tâm Năm 2008 so với năm 2007 thì: Trong hệ số phản ánh khả tốn có hệ số toán tổng quát hệ số tốn thời tăng cịn hệ số tốn nhanh, hệ số toán ngắn hạn hệ số toán lãi vay giảm Do để cải thiện khả tốn Cơng ty cần có số biện pháp sau: Xác định mức dự trữ vốn tiền hợp lý, việc xác định mức tồn trữ tiền mặt hợp lý có ý nghĩa quan trọng giúp Cơng ty đảm bảo khả tốn tiền mặt cần thiết kỳ, tránh rủi ro khơng có khả tốn Tăng tốc q trình thu tiền làm chận trình chi tiền Nguyên nhân chủ yếu làm cho hệ số khả toán nhanh năm 2008 giảm so với năm 2007 tốc đọ tăng lên hàng tồn kho lớn Cơng ty cần có biện pháp xác định mức dự trữ hàng tồn kho cần thiết có cách quản lý tốt Theo ý kiến cá nhân Em Cơng ty nên giảm lượng hàng tồn kho xuống mức vừa đủ để dùng số vốn tăng loại tài sản có tính khoản cao Nhưng loại tài sản có tính khoản cao dễ chuyển đổi thành loại tài sản khác nên đáp ứng nhu cầu tốn nhanh, tức Cơng ty Cơng ty nên giảm khoản vay nợ ngắn hạn để đẩy nhanh hệ số tốn lên, đồng thời hướng tới cấu nợ tối ưu, ngồi Cơng ty nên khai thác nguồn dài hạn, đặc biệt nguồn vốn tự có để tăng khả tự chủ mặt tài Cơng ty 3.2.4 Nhóm giải pháp nhằm gia tăng số vòng quay HTK Cơng ty Số vịng quay HTK Cơng ty năm 2008 giảm so với năm 2007 nguyên nhân tốc độ tăng số HTK bình quân tăng nhanh tốc độ tăng GVHB Như phân tích ta thấy để thu 100 đồng doanh thu phải bỏ số đồng giá vốn so với năm 2007 chứng tỏ Công ty cố gắng việc quản lý chi phí GVHB, Cơng ty trì lượng HTK lớn mà công tác bán hàng, tiêu thụ sản phẩm chưa tốt, để tăng tốc tốc độ luân chuyển HTK Cơng ty cần ý đến công tác bán hàng nhiều nữa, phhối hợp phận Công ty nhằm đẩy mạnh lượng hàng bán SV: Lê Kim Liên 86 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) H Công ty tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, tìm kiếm thị trường, xây dựng kế hoạch, chiến lược kinh doanh…thì mục đích cuối thu lợi nhuận cao Lợi nhuận thước đo cuối hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Năm 2008 lợi nhuận tăng lên so với năm 2007 cụ thể là: năm 2007 LNST là: 12655,01 (trđ), năm 2008 là: 19901,51(trđ), tăng lên lượng là: 7246,5 (trđ) tương ứng với tỷ lệ tăng là: 57,26% Tuy năm 2008 LNST tăng không nhiều điểm đáng khen ngợi Công ty Trong năm tới Cơng ty cần có biện pháp để gia tăng lợi nhuận -Tăng cường cơng tác quản lý chi phí hạ giá thành sản phẩm: Cơng ty nên có biện pháp quản lý chi phí thật sát, cắt giảm chi phí khơng cần thiết Công tác tổ chức sản xuất cần bố trí linh hoạt hợp lý, tận dụng tối đa cơng suất máy móc Sắp xếp, bố trí lao động hợp lý, quy định chế thưởng phạt rõ ràng nhằm khuyến khích người lao động nhiệt tình, say mê với cơng việc, góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Ngồi Cơng ty cần xác mức tiêu hao nguyên vật liệu hợp lý, định kỳ phải thường xuyên kiểm tra đánh giá lại khoản chi phí hợp lý chưa, tiết kiệm không đồng thời giúp Công ty theo dõi sát biến động khoản mục chi phí - Cơng ty cần đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm để tăng doanh thu: Để gia tăng lợi nhuận cơng tác tiêu thụ sản phẩm thiếu Để tiêu thụ sản phẩm nhiều Cơng ty cần: + Nâng cao chất lượng sản phẩm, để nâng cao chất lượng sản phẩm Cơng ty cần tìm nguồn cung cấp đầu vào đảm bảo chất lượng, kiểm tra nghiêm ngặt khâu trình sản xuất kinh doanh Định kỳ tổ chức việc kiểm tra chất lượng sản phẩm, nguyên vật liệu, hanhgf hóa hư hoảng cần có biện pháp xử lý kịp thời +Ln tìm kiếm mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm: cần có cơng tác nghiên cứu, thăm dị, phân tích thị trường Cơng ty cần đào tạo đội ngũ nhân viên kinh doanh k giỏi chun mơn mà cịn phải nhạy bén với thay đổi thị trường Trong tìm kiếm, khai thác thị trường Cơng ty nên thiết lập mối quan hệ tốt bạn hàng cũ +Xây dựng sách giá phù hợp: Đây sản phẩm công tác nghiên cứu phân tích thị trường, tìm hiểu khách hàng, tìm hiểu nhu cầu SV: Lê Kim Liên 87 CQ43/11.09 Công ty CP Cơ điện Xây dựng Việt Nam (MECO) mức thu nhập họ, xem xét nhóm khách hàng họ sẵn sàng trả giá bao nhiêu, đồng thời xây dựng mức giá thật phù hợp cạnh tranh với doanh nghiệp ngành khác +Nâng cao công tác bán hàng, giới thiệu sản phẩm đến đối tượng khách hàng Cơng ty giới thiệu sản phẩm đến nhiều khách hàng chi nhánh Công ty phân phối khắp nước H SV: Lê Kim Liên 88 CQ43/11.09