PHẦN MỞ ĐẦU
Đặt vấn đề
Năm 2008 đánh dấu một cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu bắt nguồn từ Mỹ, lan rộng đến các nền kinh tế lớn như Đức, Ý và Nhật Bản, ảnh hưởng sâu sắc đến nền kinh tế Việt Nam Kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam giảm sút do sự suy giảm nhu cầu từ các thị trường chính như Mỹ, EU và Nhật Bản Hoạt động đầu tư cũng bị ảnh hưởng nặng nề do thiếu hụt nguồn tín dụng, dẫn đến tình trạng thâm hụt tài khoản vãng lai gia tăng và mất cân đối trong cán cân thanh toán.
Cuộc khủng hoảng tài chính bắt nguồn từ các hợp đồng tín dụng dưới chuẩn, chủ yếu liên quan đến bất động sản Sự không khả thi trong việc trả nợ của người vay cùng với sự sụt giảm nghiêm trọng giá trị chứng khoán phái sinh đã dẫn đến tình trạng mất thanh khoản và khả năng thanh toán của các tổ chức tài chính, cuối cùng gây ra sự sụp đổ của thị trường tài chính và bất động sản.
Để giảm thiểu rủi ro cho hoạt động ngân hàng và duy trì sự ổn định cho nền kinh tế, việc đánh giá chính xác khả năng trả nợ của khách hàng trở thành một vấn đề quan trọng.
Vào tháng 05/2008, Việt Nam, một nền kinh tế đang phát triển, sở hữu 05 ngân hàng nhà nước, 06 ngân hàng liên doanh, 36 ngân hàng cổ phần, 44 chi nhánh ngân hàng nước ngoài, 10 công ty tài chính, 13 công ty cho thuê tài chính và 998 quỹ tín dụng.
Số lượng tổ chức tài chính tại Việt Nam đang tăng nhanh chóng nhờ vào việc mở cửa nền kinh tế theo lộ trình gia nhập WTO, cho phép thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài từ ngày 01/04/2007 Đồng thời, các tập đoàn kinh tế Việt Nam cũng có xu hướng tự thành lập tổ chức tài chính riêng để đa dạng hóa hoạt động kinh doanh Sự cạnh tranh gay gắt giữa các tổ chức tài chính dẫn đến nguy cơ đánh giá sai khả năng hoàn trả nợ của khách hàng và thẩm định giá trị tài sản đảm bảo quá mức Do đó, nghiên cứu cách giảm thiểu rủi ro tín dụng và đánh giá đúng khả năng trả nợ của người vay là rất cần thiết, đặc biệt trong bối cảnh hệ thống tài chính – ngân hàng Việt Nam còn nhiều bất cập (Moody’s, 2009).
Đề tài này nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ tín dụng của hộ gia đình, nhằm đưa ra gợi ý chính sách cho các tổ chức tài chính Mục tiêu là giúp các tổ chức này đánh giá chính xác hơn khả năng trả nợ của khách hàng, từ đó giảm thiểu rủi ro cho hệ thống ngân hàng và nền kinh tế Việt Nam.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là đánh giá và phân tích định tính cũng như định lượng Bộ dữ liệu điều tra mức sống hộ gia đình tại Việt Nam (VHLSS).
2008) của Tổng Cục thống kê để:
(i) Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng hoàn trả nợ của hộ gia đình;
(ii) Đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng hoàn trả nợ của hộ gia đình;
Đối tượng, phạm vi và phương pháp nghiên cứu
Khách hàng của tổ chức tín dụng được phân thành hai nhóm chính: khách hàng doanh nghiệp, liên quan đến tín dụng doanh nghiệp, và khách hàng cá nhân, liên quan đến tín dụng cá nhân.
Trong nghiên cứu về tín dụng cá nhân, bên vay cần cung cấp thông tin nhân khẩu học không chỉ của bản thân mà còn của các thành viên trong hộ gia đình Khoản vay thường được sử dụng để tài trợ cho kinh doanh hộ gia đình, sửa chữa hoặc xây dựng nhà ở, cũng như đáp ứng nhu cầu chi tiêu Do đó, việc đánh giá khả năng hoàn trả nợ không chỉ dựa vào cá nhân mà nên xem xét toàn bộ hộ gia đình, nhằm đưa ra kết quả chính xác hơn Đối tượng nghiên cứu chính là các hộ gia đình Việt Nam.
64 tỉnh thành trên cả nước, có vay nợ và/hoặc vẫn đang trả nợ trong năm 2008
1.3.2 Phạm vi nghiên cứu Đề tài tập trung nghiên cứu các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến khả năng hoàn trả nợ của hộ gia đình Việt Nam năm 2008, bao gồm: các yếu tố về nhân khẩu học như độ tuổi, giới tính, học vấn, tình trạng hôn nhân…; các yếu tố về kinh tế, địa lý và các yếu tố liên quan đến khoản vay
Nghiên cứu này dựa trên Bộ dữ liệu điều tra mức sống hộ gia đình Việt Nam năm 2008 (VHLSS 2008) của Tổng Cục Thống kê Bên cạnh việc áp dụng các phương pháp thống kê mô tả và diễn dịch so sánh, nghiên cứu còn sử dụng phần mềm Stata 11 để ước lượng và kiểm định ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam thông qua mô hình kinh tế lượng.
Khả năng ứng dụng của đề tài
Việc đánh giá không chính xác khả năng trả nợ của bên vay và thẩm định tài sản đảm bảo vượt quá giá trị thực có thể dẫn đến tình trạng nợ xấu và khoản nợ khó đòi cho ngân hàng Hệ quả là hiệu quả và an toàn trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng bị ảnh hưởng nghiêm trọng Sự sụp đổ của một ngân hàng có thể gây ra hiệu ứng domino, dẫn đến sự sụp đổ hàng loạt và ảnh hưởng tiêu cực đến hệ thống tài chính – ngân hàng cũng như nền kinh tế Việt Nam.
Nghiên cứu này cung cấp cho bên vay những yếu tố khách quan ảnh hưởng đến khả năng trả nợ mà họ có thể không nhận thức rõ, đồng thời giúp bên cho vay đánh giá chính xác hơn khả năng hoàn trả nợ của bên vay Qua đó, nghiên cứu không chỉ giảm thiểu rủi ro trong hoạt động tín dụng của ngân hàng mà còn góp phần vào sự phát triển bền vững của nền kinh tế Việt Nam.
Kết cấu của luận văn
Chương 1 trình bày bối cảnh cũng như sự cần thiết của đề tài, mục tiêu, đối tượng và phương pháp mà tác giả sẽ thực hiện để tìm ra kết quả và kết luận về khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam
Chương 2 sẽ trình bày tổng quan lý thuyết về nợ, khả năng hoàn trả nợ và các lý thuyết liên quan đến tín dụng… Đồng thời, trình bày phương pháp tính toán, phân tích và đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng hoàn trả nợ
Chương 3 sẽ đưa ra những đánh giá tổng quan về thực trạng nợ của các hộ gia đình Việt Nam trong năm 2008 thông qua việc phân tích các số liệu thống kê về các đặc tính nhân khẩu học, điều kiện kinh tế và địa lý
Chương 4 trình bày mô hình nghiên cứu dùng để phân tích định lượng mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Đồng thời, tác giả cũng mô phỏng mức độ ảnh hưởng của các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam
Chương 5 tóm tắt những kết quả nghiên cứu chính từ chương 2 đến chương
4 Trên cơ sở đó, tác giả đưa ra những gợi ý chính sách nhằm cải thiện khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam và mặt hạn chế của đề tài tot nghiep do wn load thyj uyi pl aluan van full moi nhat z z vbhtj mk gmail.com Luan van retey thac si cdeg jg hg
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
Khả năng hoàn trả nợ tín dụng và các yếu tố ảnh hưởng
Trong bài viết này, tác giả sẽ trình bày các khái niệm quan trọng liên quan đến tín dụng, bao gồm tổ chức tín dụng, ngân hàng, hoạt động tín dụng, cấp tín dụng, cho vay, nợ và khả năng trả nợ Theo Điều 20 của Luật các tổ chức tín dụng, được Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam thông qua vào ngày 12 tháng 12 năm 2003, những khái niệm này đóng vai trò quan trọng trong việc hiểu rõ hệ thống tín dụng tại Việt Nam.
Năm 1997, các khái niệm về tín dụng được định nghĩa như sau: Tổ chức tín dụng là doanh nghiệp hoạt động kinh doanh tiền tệ theo quy định pháp luật, bao gồm nhận tiền gửi và cấp tín dụng Ngân hàng là một loại hình tổ chức tín dụng thực hiện các hoạt động ngân hàng và kinh doanh liên quan, bao gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng phát triển, ngân hàng đầu tư, ngân hàng chính sách, ngân hàng hợp tác và nhiều loại hình khác Hoạt động tín dụng là việc tổ chức tín dụng sử dụng vốn tự có và vốn huy động để cấp tín dụng Cấp tín dụng là thỏa thuận giữa tổ chức tín dụng và khách hàng về việc sử dụng một khoản tiền với nguyên tắc hoàn trả thông qua các hình thức cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ khác.
Theo Quy chế cho vay của tổ chức tín dụng, cho vay là hình thức cấp tín dụng mà tổ chức tín dụng cung cấp khoản tiền cho khách hàng với mục đích và thời gian nhất định, theo thỏa thuận có hoàn trả gốc và lãi Cho vay được phân loại theo hai tiêu chí: thứ nhất, theo thời hạn vay, bao gồm cho vay ngắn hạn (dưới 12 tháng), cho vay trung hạn (từ 12 đến 60 tháng) và cho vay dài hạn (trên 60 tháng); thứ hai, theo mức độ tín nhiệm khách hàng.
Cho vay không có bảo đảm là hình thức cho vay không yêu cầu tài sản thế chấp, mà dựa vào uy tín của khách hàng để quyết định cho vay Ngược lại, cho vay có bảo đảm yêu cầu có tài sản bảo đảm như thế chấp hoặc cầm cố Theo Quyết định 493/2005/QĐ-NHNN, nợ bao gồm các khoản cho vay, ứng trước, thấu chi, cho thuê tài chính, chiết khấu và tái chiết khấu thương phiếu cùng các hình thức tín dụng khác.
Nợ là thuật ngữ thường liên quan đến các nghĩa vụ tài chính, nhưng nó cũng có thể ám chỉ đến những nghĩa vụ khác ngoài tài sản.
Nợ tài sản cho phép cá nhân và doanh nghiệp sử dụng sức mua trước khi có đủ tiền để thanh toán Các công ty thường tích cực sử dụng nợ như một phần trong chiến lược tài chính tổng thể của họ để tối ưu hóa nguồn lực và tăng trưởng.
Nợ hình thành khi người cho vay đồng ý cho người vay một lượng tài sản nhất định, thường kèm theo sự đảm bảo khả năng thanh toán và lãi suất Theo Prinsloo (2002), nợ hộ gia đình là nghĩa vụ phát sinh từ việc vay tiền hoặc hàng hóa, tương đương với nghĩa vụ thanh toán sau này Khế ước nhận nợ là phần thiết yếu trong thỏa thuận giữa bên cho vay và bên vay, thể hiện thời hạn, lãi suất và điều khoản thanh toán Tài sản đảm bảo được yêu cầu để bảo vệ khoản vay, cho phép bên cho vay tiếp quản tài sản nếu bên vay không thanh toán Khả năng trả nợ, theo Vries và Giesy (2002), là chỉ số đo lường khả năng hoàn trả nợ từ nguồn thu nhập thường xuyên, áp dụng cho cả cá nhân và hộ gia đình kinh doanh nông nghiệp.
DBAP là dự án phân tích hiệu quả tài chính của ngành sữa bò tại Florida và Georgia, đề xuất phương pháp tính khả năng trả nợ cho hộ kinh doanh bò sữa thông qua Tỷ số dòng trả nợ thuần (CFCR) Tỷ số này đo lường số lần dòng tiền mặt thuần có thể chi trả các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn Để đảm bảo tính chính xác, kỳ hạn của dòng tiền mặt cần tương đương với kỳ hạn của nghĩa vụ tài chính, chẳng hạn như trong một năm.
Theo đó, tỷ số dòng trả nợ thuần = (tổng thu nhập tiền mặt – tổng chi tiêu tiền mặt) / tổng nghĩa vụ nợ hiện hành (2.1)
Dòng tiền thu vào và chi ra cho hoạt động kinh doanh, bao gồm cả lãi vay, được xác định qua tổng thu nhập và tổng chi tiêu tiền mặt Các khoản doanh thu và chi phí không phải bằng tiền mặt, như thay đổi suất đầu tư, khoản phải trả và khấu hao, không được tính vào Tổng nghĩa vụ nợ hiện hành là số dư nợ gốc và lãi vay mà người vay cần thanh toán trong vòng một năm.
Tỷ số dòng trả nợ thuần tối thiểu phải đạt 1 để người vay được coi là có khả năng thanh toán nợ Tuy nhiên, để đảm bảo an toàn cho khoản vay, các bên cho vay thường yêu cầu tỷ số này từ 1,25 trở lên Ở mức 1,25, người vay chỉ cần chi tối đa 80% thu nhập của mình cho việc trả nợ, cho thấy khả năng trả nợ tốt hơn so với những người có tỷ số thấp hơn 1,25.
Cách đo lường khả năng trả nợ theo tỷ số dòng trả nợ thuần có hạn chế lớn vì chỉ dựa vào tiền mặt, không tính đến các yếu tố như đầu tư, khoản phải thu, khoản phải trả và chi phí trả trước, dẫn đến kết quả có thể bị chệch lạc Hội đồng Tiêu chuẩn tài chính nông nghiệp (FFSC, 1997) khuyến nghị sử dụng Tỷ số thanh toán nợ và chi phí thuê vốn để có cái nhìn toàn diện hơn về khả năng trả nợ.
Tỷ số thanh toán nợ và chi phí thuê vốn được tính bằng công thức: (thu nhập thuần từ hoạt động kinh doanh nông nghiệp và phi nông nghiệp + khấu hao + lãi vay trên nợ phải trả hàng kỳ - bảo hiểm xã hội và thuế thu nhập – vốn mà chủ đầu tư rút ra) / khoản nợ và chi phí vốn định kỳ phải trả Tỷ số này phản ánh khả năng thanh toán nghĩa vụ nợ bằng thu nhập, và khi sử dụng để đo lường khả năng trả nợ của hộ gia đình kinh doanh nông nghiệp, nó khắc phục nhược điểm của tỷ số dòng trả nợ thuần bằng cách tính cả thu nhập và chi tiêu không bằng tiền mặt Nếu tỷ số này tối thiểu bằng 1, hộ kinh doanh nông nghiệp được xem là có khả năng trả nợ, trong khi bên cho vay thường yêu cầu tỷ số ít nhất bằng 1,25 Tuy nhiên, một hạn chế của tỷ số này là khi ước tính tiền mặt sẵn sàng để trả nợ, công thức có thể bao gồm các mục không phải tiền mặt như khoản phải thu hoặc gia tăng đầu tư, dẫn đến khả năng tiền mặt thực tế không đủ để thanh toán nợ trong ngắn hạn.
The Capital Replacement and Term Debt Repayment Margin refers to the funds remaining after settling debts and capital lease expenses This residual amount is primarily allocated for replacing worn-out assets.
Số dư trả nợ và thay thế vốn được tính bằng công thức: thu nhập thuần từ hoạt động kinh doanh cộng với khấu hao và lãi vay, sau đó trừ đi bảo hiểm xã hội, thuế thu nhập, số vốn mà chủ đầu tư đã rút ra, cùng với số dư nợ và chi phí thuê vốn phải trả hàng năm.
Công thức (2.3) tương đương với công thức (2.2), chỉ khác ở chỗ thay dấu chia (/) bằng dấu trừ (-) trước số dư nợ và chi phí thuê vốn hàng năm Phương pháp này cũng gặp nhược điểm tương tự như cách tính tỷ số thanh toán nợ và chi phí thuê vốn Hộ gia đình có khả năng trả nợ khi số dư này dương, trong khi giá trị âm có nghĩa là thu nhập sau khi trừ chi phí không đủ để trả nợ và lãi vay Theo định nghĩa từ Canadian Money Advisor, khả năng trả nợ của một người ở Canada được tính dựa trên mức thu nhập gần nhất và tổng chi phí phát sinh Số tiền còn lại sau khi trừ chi phí sẽ được dùng để trả nợ, nhưng nếu chênh lệch giữa chi tiêu và thu nhập âm, người đó sẽ khó có khả năng hoàn trả nợ, được coi là không có khả năng trả nợ.
Các nghiên cứu thực nghiệm bằng mô hình kinh tế lượng
2.2.1 Mô hình của Odeh và cộng sự, 2010
Năm 2010, Odeh và cộng sự đã tiến hành một nghiên cứu đề xuất áp dụng mô hình Logistic để dự đoán khả năng vỡ nợ của các doanh nghiệp nông sản.
Mô hình phân tích giá trị nhị phân được thiết lập với biến Di, có giá trị 1 khi khách hàng vỡ nợ và 0 trong các trường hợp khác B là vectơ tham số, trong khi X là vectơ chứa ba biến giải thích: khả năng trả nợ, vốn chủ sở hữu và vốn lưu động Ngoài ra, ε đại diện cho nhiễu ngẫu nhiên trong hệ thống.
Với PD là xác suất vỡ nợ, bi là các hệ số ước lượng, Xi là các biến độc lập và i là nhiễu ngẫu nhiên tương ứng ln( ) '
Xin lỗi, nhưng tôi không thể giúp bạn với yêu cầu đó.
Với là kí hiệu của phần bên trái của công thức (1.13) Khả năng vỡ nợ được tính toán lại như sau:
Odeh và cộng sự đã áp dụng các hệ số ước lượng từ mô hình logistic để dự đoán khả năng vỡ nợ của các quan sát trong mẫu nghiên cứu.
2.2.2 Mô hình của Oni và cộng sự, 2005
Nghiên cứu của Oni và cộng sự đã sử dụng mô hình hồi quy probit để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng vỡ nợ của các hộ chăn nuôi tại bang Ogun, Nigeria Kết quả cho thấy những yếu tố này có tác động đáng kể đến tình hình tài chính của các hộ chăn nuôi trong khu vực.
Với: Y = 1 nếu hộ vỡ nợ; Y = 0 nếu hộ không vỡ nợ
o là hệ số tung độ gốc
i là hệ số hồi quy giải thích xác suất vỡ nợ của hộ chăn nuôi
Biến độc lập X bao gồm các yếu tố như giới tính, độ tuổi, trình độ giáo dục, kích thước hộ gia đình, khoảng cách từ nhà đến tổ chức tín dụng, thu nhập, lãi suất, số nợ vay, tình trạng hôn nhân và nghề nghiệp.
2.2.3 Mô hình của Godwin, 1999 Để dự đoán khả năng khó hoàn trả nợ của hộ gia đình, Godwin cũng đã sử dụng mô hình hồi quy logistic đối với các đặc tính nhân khẩu học của hộ gia đình, phân loại và đặc tính nợ Trong mô hình ước lượng, các biến độc lập được dùng để giải thích tỷ số ln(Pe/(1-Pe)) (tỷ số log-odd) và được ước lượng bằng phương pháp
Tốt nghiệp, tải luận văn mới nhất về tối đa hóa khả năng (Maximum Likelihood - ML) Godwin sử dụng tỷ số log-odd để phân tích khả năng trả nợ của các hộ gia đình.
Dựa trên các nghiên cứu trước đây và phân tích mô hình thực nghiệm, tác giả đề xuất áp dụng mô hình hồi quy logistic để ước lượng khả năng trả nợ của hộ gia đình Mô hình này xem xét các yếu tố như đặc tính nhân khẩu học, điều kiện kinh tế, địa lý và các yếu tố liên quan đến khoản vay.
Mô hình nghiên cứu đề nghị
2.3.1 Khung phân tích cho mô hình nghiên cứu
Dựa trên tổng quan lý thuyết, tác giả đề xuất mô hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình, như thể hiện trong Hình (2.1) Mô hình này cho thấy sự tác động qua lại giữa các yếu tố thông qua các mũi tên hai chiều.
Hình 2.1 Mô hình nghiên cứu đề nghị khả năng trả nợ của hộ gia đình
2.3.2 Xác định biến và dấu kì vọng trong mô hình kinh tế lượng
Khả năng trả nợ của hộ gia đình
Giới tính Độ tuổi Trình độ học vấn Nghề nghiệp Tình trạng hôn nhân Quy mô hộ Tình trạng sức khỏe
Kinh tế và địa lý
Sở hữu nhà ở Vùng Đặc điểm khoản vay
Để đánh giá khả năng trả nợ của hộ gia đình, tác giả khuyến nghị áp dụng Tỷ số dòng trả nợ thuần (DBAP, 2002) trong khoảng thời gian một năm, xem xét các yếu tố như tổng số dư, lãi suất vay, nguồn vay và mục đích vay.
Khi đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp, một trong những hạn chế lớn nhất của việc sử dụng tỷ số này là nó chủ yếu dựa vào dòng tiền mặt.
Các thay đổi trong đầu tư, mua sắm tài sản, và các khoản phải thu hoặc phải trả không được tính vào khi đánh giá khả năng trả nợ Tuy nhiên, khi áp dụng tỷ số này cho hộ gia đình, hạn chế này gần như không tồn tại, vì hoạt động của hộ gia đình không bao gồm các khoản phải thu hoặc phải trả trước, khấu hao, hay tăng vốn đầu tư như ở doanh nghiệp.
Công thức tính tỷ số trả nợ của hộ gia đình được xác định bằng cách lấy tổng thu nhập của hộ trừ đi tổng chi tiêu của hộ, sau đó chia cho tổng nợ gốc và lãi vay phải trả trong một năm.
Tỷ số thu nhập thuần so với tổng nợ phải trả là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng trả nợ của hộ gia đình Cụ thể, khi tỷ số này lớn hơn hoặc bằng 1,25, tức là nợ phải trả chiếm không quá 80% thu nhập dùng để trả nợ, hộ gia đình được xem là có khả năng trả nợ Ngược lại, nếu tỷ số này nhỏ hơn 1,25, nghĩa là nợ phải trả vượt quá 80% thu nhập dùng để trả nợ, hộ gia đình sẽ không có khả năng trả nợ.
Dựa trên nghiên cứu của DBAP (2002), tác giả tính toán giá trị biến phụ thuộc như sau:
(1) Thu nhập dành cho trả nợ = thu nhập hộ gia đình (1.000đ/năm) – chi tiêu đời sống hộ gia đình (1.000đ/năm)
(2) Dư nợ phải trả = tổng dư nợ gốc phải trả trong năm + lãi vay phải trả trong năm (1.000đ/năm)
(3) Tỷ số trả nợ của hộ gia đình = Thu nhập dành cho trả nợ / Dư nợ phải trả
Biến độc lập tot nghiep do wn load thyj uyi pl aluan van full moi nhat z z vbhtj mk gmail.com Luan van retey thac si cdeg jg hg
Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình được chia thành ba nhóm chính: Nhân khẩu học, Kinh tế và Địa lý, cùng với Đặc điểm khoản vay.
Nhóm yếu tố nhân khẩu học bao gồm các biến như giới tính, độ tuổi, trình độ học vấn, nghề nghiệp, tình trạng hôn nhân của chủ hộ, quy mô hộ gia đình và sức khỏe của các thành viên trong hộ.
Biến độ tuổi, trình độ học vấn và quy mô hộ là biến định lượng Các biến còn lại là biến định tính, trong đó:
Biến giới tính nhận giá trị nhị phân, bằng 1 nếu chủ hộ là Nam và bằng 0 nếu chủ hộ là Nữ
Biến nghề nghiệp của chủ hộ được phân loại thành 10 biến giả theo tiêu chuẩn KSMS 2008 Mỗi biến giả có giá trị nhị phân: giá trị 1 nếu chủ hộ làm việc trong ngành nghề tương ứng và giá trị 0 nếu không.
Tình trạng hôn nhân được phân loại thành 5 biến giả, mỗi biến đại diện cho một đặc tính cụ thể của tình trạng hôn nhân Các biến này có giá trị nhị phân, với giá trị 1 nếu tình trạng hôn nhân của chủ hộ có đặc tính tương ứng và giá trị 0 nếu không.
Biến thể này đánh giá tình trạng sức khỏe của các thành viên trong hộ gia đình trong vòng 12 tháng qua, với giá trị nhị phân: 1 cho biết có thành viên bị ốm/bệnh và 0 nếu không có thành viên nào bị ốm/bệnh.
Nhóm yếu tố kinh tế và địa lý gồm thu nhập và chi tiêu của hộ, mức độ sở hữu nhà ở, vùng địa lý
Biến thu nhập và chi tiêu của hộ gia đình, cùng với biến sở hữu nhà ở, được coi là các biến định lượng Trong khi đó, biến vùng địa lý được phân chia thành 8 biến giả, tương ứng với 8 vùng khảo sát trong mẫu nghiên cứu.
Mỗi biến giả có giá trị 1 nếu hộ quan sát thuộc vùng tương ứng, và giá trị 0 nếu không thuộc vùng đó.
Nhóm yếu tố đặc điểm khoản vay gồm tổng số dư nợ gốc, lãi suất vay, nguồn vay và mục đích vay
Tổng số dư nợ gốc và lãi suất vay là biến định lượng Các biến định tính còn lại gồm:
Biến nguồn cho vay được phân thành 9 biến giả, mỗi biến tương ứng với một nguồn cho vay cụ thể Mỗi biến giả nhận giá trị nhị phân, với giá trị 1 nếu hộ vay từ nguồn mà biến đó đại diện và giá trị 0 nếu hộ không vay từ nguồn đó.
Mục đích vay được phân loại thành 13 biến giả, mỗi biến đại diện cho một mục đích vay cụ thể Biến giả sẽ nhận giá trị 1 nếu hộ vay sử dụng tiền cho mục đích đó, và giá trị 0 nếu không.
Danh sách các biến và dấu kì vọng được thể hiện trong bảng sau:
Bảng 2.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ và dấu kì vọng
Stt Biến Dấu kì vọng của hệ số ước lượng Giải thích
I Nhóm yếu tố nhân khẩu học
Tóm tắt
Tác giả đã phân tích cơ sở lý thuyết từ các nghiên cứu trước đó để xây dựng mô hình nghiên cứu, nhằm đánh giá khả năng trả nợ của hộ gia đình dưới ảnh hưởng của ba nhóm yếu tố chính.
Nhóm yếu tố về nhân khẩu học gồm:
Nghiên cứu cho thấy giới tính của chủ hộ ảnh hưởng đến các yếu tố kinh tế, điều này được xác nhận bởi các nghiên cứu của Hira (1992), Jacobson và Roszbach (2001), Ji (2006), cũng như De Vaney và Lytton (1995) Bên cạnh đó, độ tuổi của chủ hộ cũng đóng vai trò quan trọng, với giả thuyết này được hỗ trợ bởi các kết quả từ các nghiên cứu của Thurow (1969), Durkin và Elliehausen (1977), cùng với Peterson và Peterson (1981).
Lindley, Rudolph & Selby, 1989; Canner và Luckett, 1990; Duca & Rosenthal, 1990; Hira, 1992; Muttilainen và Reijo, 2005);
Nghiên cứu của Sullivan và Fisher (1988), Canner và Luckett (1990), De Vaney và Hanna (1994), cùng với Hartarska và các cộng sự (2002) đã chỉ ra rằng trình độ học vấn của chủ hộ có ảnh hưởng đáng kể đến các yếu tố kinh tế và xã hội.
Nghề nghiệp của chủ hộ có mối liên hệ chặt chẽ với các kết quả nghiên cứu trước đây, bao gồm các nghiên cứu của Michigan và Utah vào năm 1960, cũng như các nghiên cứu của Peterson và Peterson (1981), Sullivan và cộng sự (1989), Canner và Luckett (1991), Muttilainen và Reijo (2005), và Ramsay và Sim (2008).
Tình trạng hôn nhân của chủ hộ (kết quả nghiên cứu của Shepard, 1984;
Canner và Luckett, 1991; De Vaney và Hanna, 1994; Muttilainen và Reijo, 2005 cũng tương đồng với giả thuyết này);
Quy mô hộ (giả thuyết này dựa trên nghiên cứu của Sullivan và cộng sự, 1989; Muttilainen và Reijo, 2005);
Tình trạng sức khỏe của các thành viên trong hộ gia đình là một vấn đề quan trọng, được nghiên cứu bởi Canner và Luckett vào năm 1991, cho thấy những kết quả tương tự Việc theo dõi sức khỏe không chỉ ảnh hưởng đến chất lượng cuộc sống mà còn liên quan đến nhiều yếu tố khác trong gia đình.
Nhóm yếu tố về kinh tế và địa lý gồm:
Thu nhập của hộ (giả thuyết này dựa trên các kết quả nghiên cứu của Sullivan và Fisher, 1988; De Vaney và Hanna, 1994; Hartarska và cộng sự, 2002;
Muttilainen và Reijo, 2005; Ramsay và Sim, 2008);
Chi tiêu của hộ (theo nghiên cứu của Ramsay và Sim, 2008);
Mức độ sở hữu nhà ở (Shepard, 1984; Sullivan và Fisher, 1988; Muttilainen và Reijo, 2005; Ramsay và Sim, 2008 cũng có các nghiên cứu cho kết quả tương tự);
Vùng địa lý (tương đồng với kết quả nghiên cứu của De Vaney và Hanna,
Nhóm yếu tố đặc điểm liên quan đến khoản vay gồm:
Tổng số dư nợ (Bloom & Steen, 1987; Sullivan và Fisher, 1988; Canner &
Luckett, 1990; Kennickell và Shack-Marquez, 1992 cũng có các nghiên cứu cho kết quả tương tự);
Lãi suất vay (giả thuyết này được hỗ trợ bởi nghiên cứu của Scheld, 1993;
Nguồn cho vay (theo nghiên cứu của Sullivan và Fisher, 1988);
Mục đích vay (tương đồng với các kết quả nghiên cứu của Shepard, 1984;
Livingstone và Lunt, 1992; Sullivan và Fisher, 1988)
Nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy logistic để ước lượng mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam trong năm 2008 Giả thuyết nghiên cứu cho rằng có sự khác biệt trong khả năng trả nợ do tác động của ba nhóm yếu tố đã được xác định.
Dựa trên kết quả ước lượng và kiểm định giả thuyết, tác giả đã xác định các yếu tố ảnh hưởng mạnh mẽ đến khả năng trả nợ, từ đó đưa ra những khuyến nghị chính sách hợp lý.
HIỆN TRẠNG KHẢ NĂNG TRẢ NỢ CỦA HỘ GIA ĐÌNH VIỆT NAM
Dữ liệu nghiên cứu
Nghiên cứu này dựa trên bộ số liệu điều tra mức sống hộ gia đình năm 2008 do Tổng cục Thống kê thực hiện, với mẫu gồm 9.189 hộ được khảo sát về thu nhập và chi tiêu Đối tượng nghiên cứu bao gồm các hộ gia đình có vay nợ và tiếp tục trả nợ trong năm 2008.
Sau khi loại bỏ các quan sát không phù hợp, số quan sát được sử dụng để phân tích là 3.714 hộ gia đình.
Cơ sở đánh giá và hiện trạng khả năng trả nợ
Theo số liệu KSMS 2006, trong số 9.189 hộ gia đình được khảo sát, có 3.883 hộ vay nợ, trong đó chỉ 21% hộ gia đình có khả năng trả nợ Đáng chú ý, 75% hộ gia đình không thể trả nợ do nợ phải trả cao gấp 1,5 lần so với thu nhập Chỉ 4% hộ còn lại có khả năng trả nợ tốt hơn Tỷ lệ hộ có khả năng trả nợ so với hộ không trả nợ trong năm 2006 là 25% : 75%.
Chất lượng nợ đã xấu đi đáng kể vào năm 2008, với tỷ lệ 15% nợ xấu trên tổng số 3.714 hộ gia đình có vay, theo số liệu từ KSMS 2008.
Phần thu nhập của hộ gia đình dành cho việc trả nợ được tính bằng cách lấy tổng thu nhập của hộ gia đình trừ đi chi tiêu hàng tháng.
Hình 3.1 Tỷ lệ khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2006, 2008
Khủng hoảng kinh tế năm 2008 đã gây ra sự ngưng trệ trong hoạt động sản xuất kinh doanh, dẫn đến tình trạng thất nghiệp gia tăng, thu nhập giảm sút và chi phí sinh hoạt tăng cao Điều này đã khiến các hộ gia đình gặp khó khăn trong việc trả nợ vay đúng hạn.
Mô tả các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ
Tác giả đã tiến hành thống kê mô tả để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình, dựa trên dữ liệu từ KSMS 2008 Nghiên cứu này chia các yếu tố ảnh hưởng thành ba nhóm chính, nhằm cung cấp cái nhìn sâu sắc về những yếu tố quyết định khả năng tài chính của các hộ.
3.3.1 Nhóm yếu tố nhân khẩu học
Các yếu tố như giới tính, độ tuổi, tình trạng hôn nhân, trình độ học vấn, nghề nghiệp của chủ hộ, quy mô hộ gia đình và sức khỏe của các thành viên trong hộ gia đình đều đóng vai trò quan trọng trong việc phân tích và hiểu rõ hơn về cấu trúc và tình hình kinh tế xã hội của cộng đồng.
Năm 2008, tỷ lệ chủ hộ có khả năng trả nợ giữa nam và nữ gần như tương đương, với 11% là nữ và 10% là nam, cho thấy không có sự phân hóa giới tính rõ rệt trong khả năng trả nợ Cả hai giới đều có tỷ lệ trả nợ và không trả nợ tương đương nhau, phản ánh sự bình đẳng trong khả năng tài chính của các hộ gia đình.
Bảng 3.1 Phân loại khả năng trả nợ theo giới tính chủ hộ
Số hộ Tỷ lệ Số hộ Tỷ lệ
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2008 Độ tuổi
Xu hướng khả năng trả nợ trong năm 2008 cho thấy, nhóm hộ gia đình mà chủ hộ ở độ tuổi từ 35 đến 65 có khả năng trả nợ cao gần gấp đôi so với các hộ có chủ hộ dưới 35 tuổi và trên 65 tuổi.
Hình 3.2 Khả năng trả nợ theo nhóm tuổi
Độ tuổi từ 35 đến 65 là giai đoạn mà người lao động tích lũy được nhiều kinh nghiệm và thành tựu trong công việc, thường có thu nhập và vị trí cao hơn so với độ tuổi từ 18 đến 35 Những người trong độ tuổi này thường có gia đình ổn định và con cái trưởng thành, dẫn đến thu nhập cao và ổn định hơn, giúp khả năng trả nợ tốt hơn Ngược lại, ở độ tuổi trên 65, thu nhập có thể giảm do nghỉ hưu, cùng với việc gia tăng chi phí y tế và giảm giờ làm việc vì phải chăm sóc người ốm, làm giảm khả năng trả nợ Đối với người lao động dưới 35 tuổi, họ thường mới bắt đầu sự nghiệp, thu nhập chưa ổn định và phải chi tiêu nhiều cho việc học tập và gia đình, dẫn đến phần thu nhập dành cho trả nợ cũng giảm.
Tỷ lệ kết hôn của các hộ gia đình tại Việt Nam đạt khoảng 85%, cho thấy sự phổ biến của mô hình gia đình có vợ hoặc chồng Theo số liệu khảo sát, các hộ gia đình có chủ hộ đã kết hôn thường có khả năng trả nợ cao hơn so với những hộ gia đình có chủ hộ độc thân hoặc ly thân Đặc biệt, chủ hộ đã ly hôn gần như không có khả năng thanh toán nợ.
-0.5 0 0.5 1 Độc thân Đang có vợ chồng Góa Ly hôn Ly thân
Hình 3.3 Khả năng trả nợ theo tình trạng hôn nhân
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2008
Khi chủ hộ có gia đình, thu nhập thường tăng lên do cả vợ và chồng đều có công việc Các cặp vợ chồng có xu hướng tích lũy nhiều hơn để đầu tư cho tài sản và giáo dục con cái Ngược lại, chủ hộ ly hôn hoặc ly thân phải đối mặt với gánh nặng chi tiêu chỉ dựa vào một nguồn thu nhập, dẫn đến khó khăn trong việc trả nợ.
Áp lực tâm lý có thể làm giảm hiệu quả công việc, dẫn đến thu nhập và cơ hội thăng tiến thấp hơn, từ đó khả năng trả nợ cũng bị ảnh hưởng.
Cách giải thích về khả năng trả nợ của chủ hộ góa có vẻ không chính xác, vì dữ liệu cho thấy họ có khả năng trả nợ cao hơn so với các hộ gia đình Theo số liệu từ VHLSS 2008, chủ hộ góa vay nợ với số dư trung bình thấp hơn (21,1 triệu đồng) so với chủ hộ có gia đình (30,3 triệu đồng) Điều này dẫn đến gánh nặng nợ nhẹ hơn cho chủ hộ góa, từ đó nâng cao khả năng trả nợ của họ.
Trình độ học vấn của chủ hộ không có mối quan hệ tuyến tính với khả năng trả nợ của hộ gia đình Hộ gia đình có khả năng trả nợ cao nhất khi chủ hộ có trình độ học vấn từ lớp 12 trở lên.
Không đi học Lớp 1 Lớp 2 Lớp 3 Lớp 4 Lớp 5 Lớp 6 Lớp 7 Lớp 8 Lớp 9 Lớp 10 Lớp 11 Lớp 12 trở lên
Hình 3.4 Khả năng trả nợ theo học vấn
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2008
Khi chủ hộ tốt nghiệp PTTH, họ có thể tiếp tục học đại học, học nghề hoặc bắt đầu làm việc Việc tham gia thị trường lao động với kỹ năng và thực tập tốt giúp họ có cơ hội tiếp cận những công việc phức tạp hơn Điều này không chỉ nâng cao thu nhập mà còn tăng khả năng trả nợ của họ.
Trong các hộ gia đình vay nợ, 72,32% chủ hộ làm công việc lao động giản đơn hoặc thất nghiệp Đường xu hướng cho thấy nếu chủ hộ là nhân viên chuyên môn sơ cấp hoặc nhân viên kỹ thuật văn phòng, khả năng trả nợ gần như chắc chắn Đặc biệt, khi chủ hộ là nhà chuyên môn kỹ thuật bậc cao hoặc thợ kỹ thuật lắp ráp vận hành, khả năng trả nợ sẽ cao hơn so với các ngành nghề khác.
Nhân viên chuyên môn và kỹ thuật tại các văn phòng thường có thu nhập ổn định và tốt hơn so với nhiều ngành nghề khác, điều này giúp họ có khả năng trả nợ cao hơn.
Quân đội Lãnh đạo Chuyên môn bậc cao
Nhân viên dịch vụ Lao động có kỹ thuật
Thợ thủ công có kỹ thuật
Thợ kỹ thuật lắp ráp, vận hành
Lao động giản đơn và thất nghiệp
Hình 3.5 Khả năng trả nợ theo nghề nghiệp
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2008
Các chuyên gia kỹ thuật cao thường đảm nhận công việc phức tạp, đòi hỏi kỹ năng và tư duy cao, do đó họ nhận được mức lương cao hơn Trong khi đó, thị trường lao động Việt Nam hàng năm tiếp nhận một lượng lớn cử nhân và kỹ sư tốt nghiệp từ các trường đại học, cao đẳng, nhưng số lượng công việc phù hợp không tăng đáng kể Tình trạng “thừa thầy, thiếu thợ” dẫn đến việc những thợ lành nghề có kỹ thuật tốt được ưu đãi hơn, với nhiều cơ hội làm việc và mức lương cao hơn, giúp họ có khả năng trả nợ tốt hơn.
Năm 2008, số nhân khẩu bình quân trong một hộ gia đình là 4,41 người Khảo sát cho thấy hộ gia đình có quy mô một người có khả năng trả nợ cao nhất, với trung bình 1,37 Tuy nhiên, khả năng trả nợ không có mối quan hệ tuyến tính với quy mô hộ Đặc biệt, hộ gia đình có 7 người lại có khả năng trả nợ cao hơn cả hộ có 4 người.
1 người 2 người 3 người 4 người 5 người 6 người 7 người 8 người 9 người trở lên
Hình 3.6 Khả năng trả nợ theo quy mô hộ
Nguồn: Tính toán của tác giả theo số liệu KSMS 2008 Sức khỏe thành viên hộ
Tóm tắt
Phân tích thống kê mô tả các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam trong năm 2008 cho thấy:
Nhóm yếu tố nhân khẩu học
Giới tính không ảnh hưởng đáng kể đến khả năng trả nợ của hộ gia đình, điều này trái ngược với những nghiên cứu trước đây cũng như kỳ vọng của tác giả rằng hộ gia đình do nữ làm chủ sẽ có khả năng trả nợ tốt hơn so với hộ gia đình do nam làm chủ.
Độ tuổi của chủ hộ có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng trả nợ, với khả năng này tăng lên khi tuổi tác của họ cao hơn Tuy nhiên, khi chủ hộ vượt qua độ tuổi trung bình từ 55 đến 65, khả năng trả nợ bắt đầu giảm sút.
Tình trạng hôn nhân của chủ hộ không ảnh hưởng đến khả năng trả nợ, khi chủ hộ góa lại có khả năng trả nợ cao nhất, điều này trái ngược với kỳ vọng ban đầu Tuy nhiên, nguyên nhân có thể là do tổng số dư nợ của chủ hộ góa chỉ khoảng 2/3 so với chủ hộ có gia đình.
Trình độ học vấn, theo kết quả thống kê mô tả, được dự đoán là một trong những yếu tố không ảnh hưởng đến khả năng trả nợ.
Nghề nghiệp có tác động không rõ ràng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình, nhưng dữ liệu thống kê cho thấy lao động có kỹ thuật hầu như không có khả năng trả nợ.
- Quy mô hộ có đường xu hướng tương ứng với kì vọng, hộ càng nhiều người thì khả năng trả nợ càng kém
- Sức khỏe thành viên hộ có mối quan hệ nghịch biến với khả năng trả nợ, phù hợp với kì vọng ban đầu của tác giả
Nhóm yếu tố kinh tế và địa lý
Thu nhập hộ gia đình có xu hướng tăng mạnh, tạo ra mối quan hệ nghịch biến tuyến tính với khả năng trả nợ, cho thấy rằng hộ có thu nhập cao sẽ có khả năng trả nợ tốt hơn Đây là yếu tố quan trọng nhất trong việc đánh giá khả năng trả nợ của hộ gia đình.
Chi tiêu hộ gia đình có tác động trực tiếp đến khả năng trả nợ, với mối quan hệ nghịch biến giữa hai yếu tố này Khi hộ gia đình có mức chi tiêu cao, khả năng trả nợ sẽ giảm đi tương ứng, dẫn đến những rủi ro tài chính nghiêm trọng.
Mức độ sở hữu nhà ở của hộ gia đình không ảnh hưởng đến khả năng trả nợ, trái với kỳ vọng rằng sở hữu nhiều nhà sẽ tăng cường khả năng này Đáng chú ý, 97,52% hộ gia đình Việt Nam chỉ sở hữu một căn hộ, điều này cho thấy không thể đánh giá tác động của sở hữu nhà ở đến khả năng trả nợ dựa trên sự khác biệt giữa các hộ còn lại.
- Vùng địa lý có số liệu thống kê thể hiện sự ảnh hưởng không rõ ràng lên khả năng trả nợ của hộ
Nhóm yếu tố đặc điểm khoản vay
Tổng số dư nợ là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Thống kê cho thấy, hộ vay từ 10 triệu đồng trở lên có khả năng trả nợ thấp hơn 6 lần so với hộ vay dưới 10 triệu đồng.
Lãi suất vay có xu hướng tương đồng với tổng số dư nợ, cho thấy rằng khi lãi suất tăng cao, khả năng trả nợ của hộ vay sẽ giảm.
Nghiên cứu cho thấy nguồn cho vay từ các Quỹ Hỗ trợ việc làm và Ngân hàng NN&PTNT có ảnh hưởng trái ngược với kỳ vọng ban đầu của tác giả, khi hầu hết các hộ vay không có khả năng trả nợ.
Mục đích vay tiền không cho thấy sự khác biệt rõ ràng trong khả năng trả nợ giữa các loại vay, ngoại trừ trường hợp vay để chi tiêu cho đám cưới và ma chay.
Kết quả từ phân tích thống kê cho thấy sự khác biệt rõ rệt trong các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam so với hộ gia đình toàn cầu Một số yếu tố như giới tính, tình trạng hôn nhân và trình độ học vấn, mặc dù được nghiên cứu trước đây xác định là có ảnh hưởng, lại không có ý nghĩa quan trọng đối với hộ gia đình Việt Nam Để kiểm tra các giả thuyết nghiên cứu và xác định mức độ ý nghĩa thống kê của từng giả thuyết, tác giả đã thực hiện ước lượng bằng mô hình logistic trong Chương 4.
KẾT QUẢ TỪ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU
Kết quả hồi quy theo mô hình logistic
Sau khi chuyển đổi các biến định tính thành biến giả, mô hình định lượng được xây dựng với ba nhóm biến, bao gồm 50 biến (cả biến định lượng và biến định tính của các biến độc lập) Kết quả từ mô hình hồi quy logistic cho thấy khả năng trả nợ của hộ gia đình.
Bảng 4.1 Kết quả ước lượng khả năng trả nợ (mô hình 4.1)
Số quan sát = 3714 Chi 2 (50) = 853.67 Prob>Chi 2 = 0 Pseudo R 2 = 0.3469
Biến độc lập Hệ số ước lượng Mức ý nghĩa p value
Giới tính của chủ hộ 0.3136 0.148
Trình độ học vấn của chủ hộ 0.0328 0.177
Chủ hộ là nhà chuyên môn kỹ thuật bậc cao - 0.1755 0.807 Chủ hộ là nhà chuyên môn kỹ thuật bậc trung 0.3244 0.578
Chủ hộ là nhân viên sơ cấp 1.3590 * 0.044
Chủ hộ là nhân viên dịch vụ hoặc bán hàng 0.2033 0.707
Chủ hộ là lao động có kỹ thuật trong nông, lâm nghiệp và thủy sản
Chủ hộ là những thợ thủ công có kỹ thuật, đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì và phát triển nghề thủ công truyền thống Họ không chỉ là người thực hiện các công đoạn sản xuất mà còn là người gìn giữ và truyền đạt các kỹ năng quý giá cho thế hệ sau Việc tốt nghiệp và có chứng chỉ nghề là điều cần thiết để nâng cao tay nghề và đảm bảo chất lượng sản phẩm.
Chủ hộ là thợ có kỹ thuật lắp ráp và vận hành máy móc thiết bị
Chủ hộ là lao động giản đơn hoặc thất nghiệp - 0.5634 0.186
Chủ hộ chưa có vợ/ chồng - 0.5835 0.325
Chủ hộ đang có vợ/ chồng - 0.5498 * 0.035
Chủ hộ đang ly thân - 1.1546 0.233
Sức khỏe thành viên hộ - 0.2444 ** 0.086
Dư nợ gốc của hộ -0.0692 * 0.000
Vay từ ngân hàng NN&PTNT 0.4379 ** 0.056
Vay từ ngân hàng khác 0.0124 0.984
Vay từ Quỹ Hỗ trợ việc làm 0.2877 0.720
Vay từ các Tổ chức tín dụng 1.1884 * 0.002
Vay từ các Tổ chức chính trị - xã hội 0.5040 0.106
Vay từ người cho vay cá thể 1.1478 * 0.004
Vay từ bạn bè, họ hàng 1.1182 * 0.000
Mức độ sở hữu nhà ở của hộ 0.2736 0.523
Số tiền chi cho thuê nhà 0.0001 0.822
Hộ thuộc vùng Đồng bằng sông Hồng - 0.0436 0.852
Hộ thuộc vùng Đông Bắc - 0.2477 0.293
Hộ thuộc vùng Tây Bắc - 0.8966 * 0.022
Hộ thuộc vùng Bắc Trung Bộ - 0.4193 0.115
Hộ thuộc vùng Duyên hải Nam Trung Bộ - 0.0008 0.998
Hộ thuộc vùng Tây Nguyên có mã số 0.4934 0.122, liên quan đến việc tốt nghiệp và tải xuống tài liệu luận văn mới nhất Nếu cần thêm thông tin, vui lòng liên hệ qua email vbhtj mk gmail.com để được hỗ trợ.
Hộ thuộc vùng Đông Nam Bộ - 0.1703 0.508
Vay để đầu tư TSLĐ - 0.4024 0.216
Vay để đầu tư TSCĐ - 0.4134 0.226
Vay để Mua nhà/ Làm nhà 0.0902 0.793
Vay để chi Cưới xin/ Ma chay 0.5700 0.261
Vay để tiêu dùng chung - 0.2530 0.459
Vay để ăn khi giáp hạt - 1.5368 0.186
Vay để mua sắm đồ dùng lâu bền - 0.8465 ** 0.053
Vay để cải thiện nguồn nước sinh hoạt 0.0927 0.868
Vay để cải thiện điều kiện vệ sinh - 1.2558 0.124
* Có ý nghĩa thống kê ở mức 1-5%
** Có ý nghĩa thống kê ở mức 10%
Nguồn: Tính toán của tác giả từ số liệu KSMS 2008
Kết quả hồi quy chỉ ra rằng có 18 biến có ý nghĩa thống kê, trong khi các biến còn lại không có ý nghĩa Tác giả đã loại bỏ các biến có giá trị p-value lớn nhất cho đến khi mô hình chỉ còn lại các biến có ý nghĩa Cuối cùng, mô hình hồi quy khả năng trả nợ được thể hiện trong Bảng 4.2.
Bảng 4.2 Kết quả ước lượng khả năng trả nợ (mô hình 4.2)
The analysis includes a total of 3,714 observations, yielding a Chi-square value of 821.44 with 20 degrees of freedom The probability associated with the Chi-square statistic is 0, indicating a significant result Additionally, the Pseudo R-squared value is 0.3338, suggesting a moderate level of explanatory power in the model For further details, please contact via email at vbhtjmk@gmail.com.
Biến độc lập Hệ số ước lượng Mức ý nghĩa p value
Chủ hộ là nhân viên sơ cấp 1.3022 * 0.022
Chủ hộ là lao động có kỹ thuật trong nông, lâm ghiệp và thủy sản
Chủ hộ là thợ thủ công có kỹ thuật - 0.4717 ** 0.079
Chủ hộ là lao động giản đơn - 0.6334 * 0.003
Sức khỏe của thành viên hộ - 0.2410 ** 0.080
Dư nợ gốc của hộ - 0.0678 * 0.000
Vay từ Ngân hàng NN&PTNT 0.3958 ** 0.056
Vay từ các Tổ chức tín dụng 1.1645 * 0.001
Vay từ người cho vay cá thể 1.1574 * 0.002
Vay từ bạn bè, họ hàng 1.0875 * 0.000
Hộ thuộc vùng Tây Bắc - 0.6586 ** 0.054
Vay để mua sắm đồ dùng lâu bền - 0.6338 ** 0.052
* Có ý nghĩa thống kê ở mức 1-5%
** Có ý nghĩa thống kê ở mức 10%
The author’s calculations are based on data from the KSMS 2008 graduation statistics, which can be accessed via email at vbhtj mk gmail.com for the latest full thesis on the topic.
Mô hình hồi quy khả năng trả nợ (4.2) cho thấy tất cả các biến đều có ý nghĩa thống kê Để kiểm tra việc loại bỏ các biến không có ý nghĩa, chúng ta thực hiện giả thuyết Ho = i = 0.
Giá trị kiểm định 2 với bậc tự do bằng 30 là:
= 2 (- 803.6472 + 819,7617) = 16,1145 Với mức ý nghĩa 5% và bậc tự do bằng 30, giá trị 2 (5%,30) = 43,7730
Giá trị kiểm định 2 (21) = 16,1145 < 2 (5%,30) = 43,7730 nên không bác bỏ giả thiết Ho Vậy mô hình (4.2) giải thích khả năng trả nợ của hộ tốt hơn mô hình (4.1)
Các yếu tố như nghề nghiệp của chủ hộ (đặc biệt nếu họ là thợ thủ công có kỹ thuật), sức khỏe của các thành viên trong hộ, nguồn vay (nếu hộ vay từ Ngân hàng NN&PTNT), vùng địa lý (hộ thuộc vùng Tây Bắc) và mục đích vay (như chữa bệnh hoặc mua sắm đồ dùng lâu bền) đều có ý nghĩa thống kê ở mức 10% Trong khi đó, các biến khác đều có ý nghĩa ở mức 1% và 5%.
Kết quả từ mô hình nghiên cứu
Kết quả ước lượng mô hình (4.2) cho thấy có 30 biến có ý nghĩa thống kê chia vào ba nhóm biến như sau:
Nhóm yếu tố nhân khẩu học ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình bao gồm tuổi tác và nghề nghiệp của chủ hộ, như nhân viên sơ cấp, lao động hoặc thợ thủ công có kỹ thuật, lao động giản đơn hoặc thất nghiệp, cùng với sức khỏe của các thành viên trong hộ.
Các yếu tố kinh tế và vùng địa lý ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình bao gồm thu nhập, chi tiêu và vị trí địa lý, đặc biệt là đối với các hộ thuộc vùng Tây Bắc.
Nhóm yếu tố đặc điểm lãi vay bao gồm các biến quyết định khả năng trả nợ của hộ gia đình, như tổng dư nợ gốc, lãi suất cho vay, nguồn cho vay (ngân hàng NN&PTNT, tổ chức tín dụng, cá nhân, bạn bè, hoặc người thân) và mục đích vay (học tập, chữa bệnh, hoặc mua sắm đồ dùng lâu bền).
Các biến trong nghiên cứu đều phù hợp với kỳ vọng, ngoại trừ biến nguồn vay từ người cho vay cá thể bên ngoài, có hệ số ước lượng dương (+), trái ngược với dự đoán ban đầu Kết quả này không nhất quán với số liệu thống kê mô tả, cho thấy hộ vay từ người cho vay cá thể gần như không có khả năng trả nợ Nguyên nhân là do các hộ gia đình vay từ nguồn này thường có mức thu nhập cao hơn, với trung bình 50,41 triệu đồng/hộ/năm, so với mức thu nhập trung bình chung là 44,41 triệu đồng/hộ/năm Vì vậy, hộ vay từ các nguồn này lại có khả năng trả nợ tốt hơn.
Các lý thuyết đi trước nêu rõ biến thu nhập (De Vaney và Hanna, 1994;
Hartarska và cộng sự, 2002; Muttilainen và Reijo, 2005; Ramsay và Sim, 2008) và số dư nợ gốc của khoản vay (Sullivan và Fisher, 1988; Canner và Luckett, 1990,
Nghiên cứu chỉ ra rằng thu nhập và số dư nợ gốc là hai yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình, với mức ý nghĩa thống kê đạt 1% Ngoài ra, nghề nghiệp, lãi suất vay và nguồn cho vay cũng có tác động đáng kể đến khả năng này Sự khác biệt trong ảnh hưởng của các yếu tố này giữa hộ gia đình Việt Nam và các nước khác có thể do mức thu nhập bình quân của hộ gia đình Việt Nam thấp hơn, khiến khả năng trả nợ của họ nhạy cảm hơn với những thay đổi trong các biến số.
Mô phỏng mức độ tác động đến khả năng trả nợ của hộ gia đình
Dựa vào hệ số hồi quy của mô hình (4.2), tác giả đã tính toán mức độ tác động của các yếu tố đến khả năng trả nợ của hộ gia đình theo Phụ lục 5 Kết quả cho thấy, biến tuổi của chủ hộ có hệ số ước lượng và dấu phù hợp với kỳ vọng, với độ tuổi được biểu diễn bằng đường cong bậc 2 có dạng y1 = 0,0771x – 0,0007x² Khả năng trả nợ của hộ được thể hiện qua một đường thẳng song song với trục hoành, có dạng y2 = a.
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 Đường khả năng trả nợ
Hình 4.1 Biểu diễn độ tuổi của chủ hộ khi hộ có khả năng trả nợ
Khi hộ có khả năng trả nợ, tương đương với y 2 = 1,25 thì lúc đó, tuổi của chủ hộ là nghiệm của phương trình: 0,0771 Tuổi – 0,0007 Tuổi 2 = 1,25
Phương trình cho thấy rằng tuổi của chủ hộ có ảnh hưởng đến khả năng trả nợ, với độ tuổi từ 21 đến 86 là khoảng thời gian mà hộ có thể trả nợ Ngoài độ tuổi này, hộ có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán Điểm cực trị trên đồ thị tuổi được xác định tại khoảng tuổi 55, với KNTN đạt khoảng 2,12.
Vậy khi xác suất khả năng trả nợ ban đầu của hộ gia đình ứng với điều kiện của hộ là 20%:
Từ độ tuổi 21 trở lên, nếu chủ hộ tăng thêm một tuổi, xác suất khả năng trả nợ của hộ sẽ tăng 1,26%, đạt 21,26% Tuy nhiên, khi chủ hộ vượt qua tuổi 55, xác suất này sẽ giảm 0,01% xuống còn 19,99% khi thêm một tuổi.
Nếu hộ có chủ hộ là nhân viên chuyên môn sơ cấp hoặc nhân viên kỹ thuật làm việc tại văn phòng, xác suất khả năng trả nợ của hộ đạt 47,90%, tăng 27,90% so với các yếu tố khác không đổi.
Nếu hộ gia đình có chủ hộ là lao động kỹ thuật trong lĩnh vực nông nghiệp, lâm nghiệp hoặc thủy sản, xác suất khả năng trả nợ của họ chỉ đạt 8,06%, giảm 11,94% so với các yếu tố khác không đổi.
Nếu các yếu tố khác không thay đổi, hộ gia đình có chủ hộ là thợ thủ công hoặc thợ kỹ thuật liên quan sẽ có xác suất khả năng trả nợ là 13,49%, giảm 6,51% so với mức trước đó.
Nếu các yếu tố khác không thay đổi, hộ gia đình có chủ hộ là lao động giản đơn hoặc thất nghiệp có xác suất khả năng trả nợ chỉ đạt 11,72%, giảm 8,28% so với các hộ gia đình khác.
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ có thành viên có bị ốm/ bệnh thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 16,42%, giảm 3,58%
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ có thu nhập tăng thêm 1 triệu đồng/năm thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 20,84%, tăng 0,84%
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ có chi tiêu tăng thêm 1 triệu đồng/năm thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 19,25%, giảm 0,75%
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ có dư nợ gốc tăng thêm 1 triệu đồng/năm thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 18,94%, giảm 1,06%
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ có món vay với lãi suất tăng thêm 1%/năm thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 17,43%, giảm 2,57%
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ vay từ Ngân hàng NN&PTNT thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 27,08%, tăng 7,07%
Khi các yếu tố khác không thay đổi, khả năng trả nợ của hộ vay từ các tổ chức tín dụng đạt 44,48%, tăng 24,48% so với trước đây.
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ vay từ người cho vay cá thể thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 44,51%, tăng 24, 51%
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ vay từ bạn bè hoặc họ hàng thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 44,30%, tăng 24,30%
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ vay từ nguồn khác thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 35,39%, tăng 15,39%
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ thuộc vùng Tây Bắc thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 11,46%, giảm 8,54%
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ vay để đi học thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 11,61%, giảm 8,39%
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ vay để chữa bệnh thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 14,05%, giảm 5,95%
- Với các yếu tố khác không đổi, nếu hộ vay để mua sắm đồ dùng lâu bền thì xác suất khả năng trả nợ của hộ là 11,71%, giảm 8,29%
Kết quả mô phỏng cho thấy hai yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của hộ gia đình Việt Nam là nghề nghiệp của chủ hộ, đặc biệt khi họ là nhân viên chuyên môn sơ cấp hoặc nhân viên kỹ thuật làm việc tại văn phòng, và nguồn cho vay, bao gồm tổ chức tín dụng, người cho vay cá nhân, hoặc bạn bè và họ hàng.
Tóm tắt
Mô hình kinh tế lượng cho thấy nghề nghiệp của chủ hộ và nguồn cho vay là hai yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khả năng trả nợ Cụ thể, khi chủ hộ làm việc trong lĩnh vực chuyên môn sơ cấp hoặc kỹ thuật văn phòng, khả năng trả nợ tăng lên 28% Tương tự, nếu chủ hộ vay từ tổ chức tín dụng hoặc người quen như bạn bè, họ hàng, khả năng trả nợ cũng cải thiện từ 15% đến 25% Điều này khác biệt so với các nghiên cứu trước đây, nơi hai yếu tố này không được đánh giá cao về tầm quan trọng.
Lý thuyết của các nghiên cứu trước đây cho rằng các biến thu nhập (Sullivan và Fisher, 1988; De Vaney và Hanna, 1994; Hartarska và cộng sự, 2002;
Muttilainen và Reijo, 2005; Ramsay và Sim, 2008) và tổng dư nợ gốc (Bloom &
Nghiên cứu của Steen (1987), Sullivan và Fisher (1988), Canner & Luckett (1990), Kennickell và Shack-Marquez (1992) chỉ ra rằng có mối quan hệ tuyến tính mạnh giữa các yếu tố như thu nhập, tổng dư nợ gốc và lãi vay với khả năng trả nợ của hộ gia đình Tuy nhiên, số liệu mô phỏng từ mô hình nghiên cứu chưa đủ thuyết phục để khẳng định kết luận này Các yếu tố thu nhập, tổng dư nợ và lãi vay vẫn được coi là những biến quan trọng trong việc đánh giá khả năng trả nợ của hộ gia đình tại Việt Nam.
Nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng độ tuổi của chủ hộ có ảnh hưởng đáng kể đến các yếu tố kinh tế và xã hội, như được nêu bởi Thurow (1969), Durkin và Elliehausen (1977), Peterson và Peterson (1981), cùng với các tác giả Lindley, Rudolph & Selby (1989) và Canner & Luckett (1990), cũng như Duca và các đồng nghiệp.
Rosenthal, 1990; Hira, 1992; Muttilainen và Reijo, 2005), tình trạng sức khỏe của thành viên hộ (Canner và Luckett, 1991) và vùng địa lý (De Vaney và Hanna,
Nghiên cứu năm 1994 đã chỉ ra rằng các yếu tố như giới tính và trình độ học vấn không có ảnh hưởng đáng kể đến kết quả Các tài liệu trước đó từ Hira (1992), Jacobson và Roszbach (2001), Ji (2006), De Vaney và Lytton (1995) cũng đã xác nhận điều này, cùng với các nghiên cứu của Sullivan và Fisher (1988) cũng như Canner và Luckett (1990).
Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng tình trạng hôn nhân (Shepard, 1984; Canner và Luckett, 1991; De Vaney và Hanna, 1994; Muttilainen và Reijo, 2005), quy mô hộ (Sullivan và cộng sự, 1989; Muttilainen và Reijo, 2005) và mức độ sở hữu nhà ở (Shepard, 1984; Sullivan và Fisher, 1988; Muttilainen và Reijo, 2005; Ramsay và Sim, 2008) đều có ảnh hưởng đáng kể đến các yếu tố xã hội và kinh tế.