Thông tin tài liệu
t to ng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y t to ng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y t to ng hi ep w n ad lo yi u yj th pl n ua al n va m ll fu t n oi z z ht vb k jm gm l m co an Lu n va te re y t to LỜI CAM ĐOAN ng hi Tôi xin cam đoan luận văn kết nghiên cứu riêng tôi, không chép ep Nội dung luận văn có sử dụng tham khảo tài liệu, thông tin đƣợc đăng tải ấn phẩm, tác phẩm, tạp chí trang w n web đƣợc trình bày phần Tài liệu tham khảo luận văn ad lo u yj th yi Tác giả luận văn pl n ua al n va Nguyễn Hàn Thiên Lý m ll fu t n oi z z j ht vb k m gm om l.c an Lu n va y te re DANH MỤC BẢNG BIỂU t to Bảng 3.1: Mô tả biến nguồn liệu ng hi Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến mơ hình nghiên cứu ep Bảng 4.2: Kết ước lượng từ phương pháp Pooled OLS Bảng 4.3: Kết từ phương pháp ước lượng FEM không xem xét tương tác w n FDI WGI lo ad Bảng 4.4: Kết từ phương pháp ước lượng FEM có xem xét tương tác FDI u yj th WGI Bảng 4.5: Kiểm định phương sai thay đổi yi pl Bảng 4.6: Kết hồi quy từ phương pháp REM không xem xét tương tác FDI n ua al WGI Bảng 4.7: Kết hồi quy từ phương pháp REM có xem xét tương tác FDI n va WGI fu n oi Bảng 4.9: Kiểm định nội sinh m ll Bảng 4.8: Kiểm định Hausman cho FEM REM t Bảng 4.10: Kết tác động FDI sách điều hành lên đầu tư nội địa z không xem xét tương tác FDI WGI với DPI làm biến phụ thuộc z Bảng 4.11: Kết tác động FDI sách điều hành lên đầu tư nội địa vb j ht xem xét tương tác FDI WGI với DPI làm biến phụ thuộc k m Bảng 4.12: Tổng hợp kết phân tích từ phương pháp om l.c đầu tư nội địa quốc gia phát triển Châu Á gm Bảng 4.13: Kết tác động FDI sách điều hành Chính phủ lên Bảng 4.14: So sánh kết hồi quy cho toàn mẫu quốc gia phát triển an Lu mẫu quốc gia Châu Á Bảng 4.15: Tổng hợp kết tác động FDI sách điều hành Chính n va phủ đến đầu tư nội địa sử dụng biến phụ thuộc PI GFCF y te re MỤC LỤC t to Trang phụ bìa ng hi Lời cam đoan ep Danh mục bảng biểu w Mục lục n lo ad Tóm tắt u yj th CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Kết cấu đề tài yi 1.1 pl n ua al n va fu m ll CHƢƠNG 2: KHUNG LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY n oi t Tổng quan tình hình FDI giới 2.2 Lý thuyết tác động FDI lên đầu tƣ nội địa z 2.1 z j ht vb Lý thuyết tác động lan tỏa tích cực 2.2.2 Lý thuyết tác động cản trở tiêu cực 13 2.2.3 Lý thuyết vai trị sách điều hành đầu tƣ nội địa 19 gm om l.c Các nghiên cứu trƣớc 22 an Nghiên cứu tác động hỗ trợ tích cực FDI lên đầu tƣ nội địa 24 y te Nghiên cứu tác động cản trở tiêu cực FDI lên đầu tƣ nội địa re 2.3.2 n 22 va 2.3.1 Lu 2.3 k m 2.2.1 2.3.3 Nghiên cứu tác động sách điều hành đầu tƣ t to nội địa 31 ng hi CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 34 ep Lựa chọn mơ hình nghiên cứu 34 3.2 Mô tả biến nguồn liệu 36 w 3.1 n lo Phƣơng pháp kỹ thuật 41 ad 3.3 u yj th CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 44 Thống kê mô tả biến 44 4.2 Tác động FDI sách điều hành Chính phủ đến đầu tƣ yi 4.1 pl n ua al nội địa nƣớc phát triển phân tích mơ hình Pooled OLS 46 va Tác động FDI sách điều hành Chính phủ đến đầu tƣ n 4.3 Tác động FDI sách điều hành Chính phủ đến đầu tƣ n oi 4.4 m ll fu nội địa nƣớc phát triển phân tích FEM REM 47 t nội địa nƣớc phát triển phân tích GMM 54 Phân tích tác động FDI sách điều hành Chính z z 4.4.1 j ht vb phủ lên đầu tƣ nội địa nƣớc phát triển sử dụng biến phụ thuộc Phân tích tác động FDI sách điều hành Chính gm 4.4.2 k m DPI phƣơng pháp GMM 54 phủ lên đầu tƣ sử dụng biến phụ thuộc luân phiên phƣơng om l.c pháp GMM 63 an Lu CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 66 Hạn chế đề tài 67 Phụ lục y te Tài liệu tham khảo re 5.2 n Kết luận 66 va 5.1 to tn gh TÁC ĐỘNG CỦA ĐẦU TƢ TRỰC TIẾP NƢỚC NGỒI VÀ CHÍNH p ie SÁCH ĐIỀU HÀNH CỦA CHÍNH PHỦ ĐẾN ĐẦU TƢ NỘI ĐỊA TẠI w CÁC NƢỚC ĐANG PHÁT TRIỂN n ad lo th Tóm tắt Các quốc gia phát triển phát triển mong đợi thu hút nhiều FDI yj uy lợi mà dịng vốn nước ngồi mang lại cho tăng trưởng phát triển la ip kinh tế Tuy vậy, khơng phải dịng FDI vào quốc gia mang đến tác an lu động tích cực Các nghiên cứu mối quan hệ FDI đầu tư nước đạt kết trái ngược nhau, sách điều hành Chính phủ n va cho có ảnh hưởng định đến đầu tư nội địa Bài nghiên cứu xem m ll fu xét lại tác động tích cực hay tiêu cực FDI sách điều hành đầu tư n oi nội địa nước phát triển giới, sử dụng liệu mẫu 39 quốc gia tz phát triển thuộc khu vực Châu Á, Châu Phi, Châu Mỹ Latinh Châu Âu giai đoạn từ năm 2002 đến 2013 Bằng phương pháp phân tích GMM, nghiên cứu z tìm thấy FDI có tác động tiêu cực đến đầu tư nội địa Đồng thời, tìm thấy vb ht chứng khơng rõ ràng sách điều hành tốt, đại diện jm việc sử dụng WGI (Worldwide Governance Indicators), không hỗ trợ cho đầu tư Tuy k om l.c kết khả quan gm nhiên, tác động gián tiếp sách điều hành tốt lại tìm thấy mang Từ khóa: FDI, sách điều hành, đầu tư nội địa, hỗ trợ, tích cực, cản trở, tiêu cực, an Lu quốc gia phỏt trin n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn to tn gh p ie CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài w Đối với dòng vốn đầu tư từ nước ngoài, đặc biệt FDI, đóng vai trị n quan trọng quốc gia phát triển phát triển Tuy nhiên, vấn đề ad lo đặt liệu dịng vốn có mang lại tác động hỗ trợ tích cực cho th yj quốc gia tiếp nhận đầu tư hay không Đây chủ đề tranh luận cách ip uy mạnh mẽ nhiều nghiên cứu kinh tế Rất nhiều nhà nghiên cứu tin rằng, ảnh hưởng la FDI tích cực Có nhiều nhận định khía cạnh này, FDI tạo lan tỏa an lu tích cực đến cho quốc gia tiếp nhận Các lan tỏa bao gồm tiến mặt n va công nghệ kỹ thuật, tri thức, chuyển giao cho công ty nội địa, cho nhà kỹ thuật, kỹ sư máy móc, mở rộng cách thức tiếp cận với thị trường… thông m ll fu qua việc thuê mướn chuyên gia kỹ thuật từ thị trường nước Lợi ích mang lại n oi cho nước chủ nhà lớn, thông qua FDI, công nghệ chuyển giao, hội tiếp cận thêm nhiều thị trường… tz thiếu hụt vốn cải thiện, đào tạo nguồn nhân lực có chất lượng cao, z vb ht Tuy nhiên, mặt khác quốc gia tiếp nhận đầu tư chưa đạt đến trình độ tri jm thức công nghệ đủ để tận dụng lợi ích FDI mang lại, cơng ty từ thị k gm trường nội địa khó lịng cạnh tranh với luồng đầu tư từ nước ngồi Thêm vấn đề nữa, quốc gia tiếp nhận có sách điều hành khơng phát triển l.c om tốt, cho gây khó khăn cho việc hấp thụ lợi ích từ dịng FDI vào Từ Lu dẫn đến việc công ty nước dần bị đào thải bị thay an nhà đầu tư nước ngồi Hơn nữa, liên quan đến vấn đề sách đầu tư, va n quốc gia có sách hướng việc hỗ trợ cho lượng vốn đầu tư từ nước re ngoài, nhiều khả quốc gia có khả tận dụng c c hi cng nh (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn th dũng u tư trực tiếp nước mang đến ảnh hưởng cho đầu tư y te lợi mà dòng vốn FDI mang lại nhiều hơn, ngc li Nh vy, liu rng mt (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn to tn gh nước, sách điều hành tốt quốc gia có đem lại lượng vốn đầu tư p ie cao cho kinh tế hay khơng Đây lý nghiên cứu thực nhằm xem xét tác động có FDI sách điều hành Chính phủ w n đầu tư nội địa nước phát triển ad lo 1.2 Mục tiêu nghiên cứu th yj uy Bài nghiên cứu thực nhằm mục đích đánh giá kiểm định lại tác động la ip dòng vốn FDI vào quốc gia phát triển đầu tư nội địa quốc an lu gia đó, xem xét ảnh hưởng yếu tố thể chế điều hành lên đầu tư nội địa FDI cho có hai loại tác động tới đầu tư nội địa, tác động thúc đẩy làm n va gia tăng đầu tư nước quốc gia chủ nhà, hai tác động cản trở đầu tư nội m ll fu địa Lợi ích mà FDI mang lại có khác biệt lớn quốc gia khác nhau, tùy n oi thuộc vào số yếu tố định Bài nghiên cứu thử giải thích cách tz tốt tác động FDI sách điều hành quốc gia đến đầu tư nội địa, thông qua cách thức tính đến ảnh hưởng khả hấp thụ vốn nước quốc z gia chủ nhà tận dụng nguồn lực để thúc đẩy phát triển kinh tế Như vậy, ht vb nội dung nghiên cứu trả lời cho hai câu hỏi: jm Đầu tư trực tiếp nước FDI có tác động chiều (thúc đẩy, gia tăng) hay k gm - ngược chiều (cản trở, kìm hãm) Đầu tư tư nhân nội địa? l.c Tác động Đầu tư trực tiếp nước FDI tương tác với Chính om - sách điều hành Chính phủ tác động chiều hay ngược chiều lên Đầu n va Phạm vi nghiên cứu an 1.3 Lu tư tư nhân nội địa? re cân nht cho phõn tớch bng, k c Vit Nam (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn th từ năm 2002 đến năm 2013, bao gồm quốc gia đạt liệu đầy đủ y te Nghiên cứu thực phạm vi cỏc quc gia ang phỏt trin giai on (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 109 to p ie w n ad lo th 19.77119147 19 2008 11.63249145 17.26702365 19 2009 13.96310532 20.12561078 19 2010 9.849387976 16.19407014 19 2011 9.952354934 15.97177312 19 2012 11.15929328 16.82593765 2013 12.85106748 18.06960853 20 2002 11.42271024 18.2513996 20 10.93368082 17.7648334 20 2004 17.05153388 24.04637525 20 2005 14.97650283 23.07518434 20 2006 18.71491683 27.06084862 20 2007 25.63195563 20 2008 22.70398118 20 2009 19.54901936 20 2010 14.84692754 20 2011 16.65347737 26.45599705 20 2012 19.86097506 31.58481697 20 2013 14.70891923 29.17303112 21 2002 7.354418024 20.0732624 21 2003 7.877888665 20.0384314 21 2004 10.00812592 22.63792417 21 2005 10.28326203 23.37195071 21 2006 9.51012019 24.8720514 yj 14.04032891 an lu gh 2007 uy tn 19 2003 n va n oi m ll fu 34.08924151 tz 32.1315888 z 30.2856384 vb 24.32359664 ht k jm om l.c gm LKA la LAO ip 19 an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 110 to p ie w n ad lo th 24.72101508 21 2008 9.103399429 25.28656566 21 2009 6.119401658 23.73051643 21 2010 10.33870892 25.90961909 21 2011 12.29977842 27.08895326 21 2012 15.41668767 28.89476013 2013 16.1330179 29.24470853 22 2002 6.955364078 25.21630978 22 6.987533044 25.1146176 22 2004 7.603338515 26.2802095 22 2005 8.176561887 27.52734143 22 2006 9.593067565 28.13851014 22 2007 13.03666994 22 2008 15.87197663 22 2009 12.66709355 22 2010 13.1498591 22 2011 12.46712276 30.69920895 22 2012 12.05333675 31.28216779 22 2013 11.19546375 30.16438071 23 2002 7.303011318 18.77524451 23 2003 9.278504114 20.59061439 23 2004 10.47592788 21.15395561 23 2005 10.56273506 21.25663833 23 2006 11.44844813 21.94748496 23 2007 11.67412709 22.23880005 yj 9.448797995 an lu gh 2007 uy tn 21 2003 n va n oi m ll fu 31.24896552 tz 33.02131255 z 30.87955612 vb 30.68029962 ht k jm om l.c gm MEX la MAR ip 21 an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 111 to p ie w n ad lo th 23.0634104 23 2009 10.51319578 22.49933637 23 2010 9.444356377 21.10253992 23 2011 10.18871398 21.76374519 23 2012 10.78750515 22.42121012 23 2013 9.177035232 21.04993833 2002 7.854806874 21.75516434 24 2003 8.486266463 22.71521471 24 7.380600098 21.64218192 24 2005 6.670375842 21.43589924 24 2006 10.10616368 24.2194674 24 2007 12.19190321 25.09856638 24 2008 11.93514049 24 2009 12.28209978 24 2010 10.95397266 24 2011 10.48261514 24.0131141 24 2012 9.675571132 23.02994169 24 2013 6.790851601 21.19390107 25 2002 10.5265218 23.48432856 25 2003 9.446257961 22.41426658 25 2004 8.37487264 20.95479581 25 2005 10.83009246 22.30369883 25 2006 10.78718862 21.95491821 25 2007 10.83718225 22.4040677 yj 12.18128727 an lu gh 2008 uy tn 23 24 la ip MUS 2004 n va n oi m ll fu 24.61722976 tz 26.36052615 z vb ht k jm om l.c gm MYS 24.86746666 an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 112 to p ie w n ad lo th 20.57039993 25 2009 8.927877541 21.97635711 25 2010 10.32349337 22.54959383 25 2011 9.250683353 22.29821312 25 2012 12.11221402 25.64499177 25 2013 13.30755128 26.85762005 2002 11.16634708 19.56477735 26 2003 11.25914459 19.92418194 26 11.69708747 20.34116505 26 2005 11.04253052 19.94173855 26 2006 12.03790339 20.720886 26 2007 11.86930411 21.06778122 26 2008 11.98823527 26 2009 10.57522625 26 2010 12.21513883 26 2011 11.83748685 26 2012 10.00527713 20.76709635 26 2013 12.64064543 22.5772948 27 2002 6.556247128 15.28016774 27 2003 6.311858444 15.10431024 27 2004 6.779178737 14.97801645 27 2005 9.616907152 17.46123178 27 2006 7.295719655 17.73199402 27 2007 7.313069805 17.18706472 27 2008 7.856156346 17.60584829 yj 9.06564184 an lu gh 2008 uy tn 25 la 2004 n va n oi m ll fu 21.87755162 tz 21.35434374 z 22.20772753 vb 21.41476597 ht k jm om l.c gm PAK 26 ip NPL an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 113 to gh p ie w n ad lo th 5.430620543 15.94948282 27 2010 3.888330904 14.20455753 27 2011 2.784481004 12.52062765 27 2012 2.987204749 13.4759584 27 2013 2.007165523 12.96922502 28 2002 5.159810568 16.39475962 2003 5.069673566 16.52993654 28 2004 5.404700832 16.67339858 28 2005 5.764055002 17.37847728 28 2006 7.240664032 18.2544095 28 2007 9.86062144 20.31565177 28 2008 13.59641252 28 2009 11.79956458 23.3367129 28 2010 14.4564361 25.06679556 28 2011 13.73713261 28 2012 14.98845761 25.81155273 28 2013 15.41634705 26.6083672 29 2002 9.993430177 20.56719146 29 2003 10.48764174 20.69012359 29 2004 10.95977111 20.3421799 29 2005 10.86140746 19.9011584 29 2006 10.94242817 20.12282425 29 2007 10.61456197 19.89950758 29 2008 10.83130631 19.66308267 yj 2009 an lu tn PER 27 la n va n oi m ll fu 23.92931389 tz z vb 23.97667842 ht k jm om l.c gm PHL ip uy 28 an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 114 to p ie w n ad lo th 19.01409361 29 2010 10.80089316 20.52259505 29 2011 9.037993157 18.7393122 29 2012 8.741589626 19.57819414 29 2013 9.347792299 20.45263498 30 2002 4.770358687 13.89475479 2003 7.204447175 16.01486374 30 2004 7.622935316 16.14461772 30 7.327063564 16.61133331 30 2006 6.850272248 16.61939947 30 2007 5.997171503 15.21441555 30 2008 7.131740404 16.02300189 30 2009 2.582185384 30 2010 5.406718576 30 2011 5.774937636 30 2012 2.494730882 30 2013 3.096272629 15.14972689 31 2002 14.56639718 21.29136873 31 2003 11.68717039 21.52515656 31 2004 13.86383849 21.76930727 31 2005 15.37168815 23.71535182 31 2006 17.94446318 25.61202563 31 2007 22.57934245 30.20270342 31 2008 24.18301923 31.91750534 yj 9.153781365 an lu gh 2009 uy tn PRY 29 la 2005 n va n oi m ll fu 13.5049737 tz 15.85251709 z 16.37938742 vb 15.14631875 ht k jm om l.c gm ROM ip 30 an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 115 to p ie w n ad lo th 24.43270276 31 2010 17.58028984 24.71328161 31 2011 19.65301763 25.96659221 31 2012 20.12192693 26.71110813 31 2013 17.27897322 23.48401204 32 2002 9.64331384 20.04693758 2003 8.499844711 20.78204202 32 2004 8.624934188 23.93762028 32 9.330723076 23.13625042 32 2006 10.65333874 24.45791094 32 2007 9.135755065 23.571879 32 2008 9.044024457 21.09501048 32 2009 8.566385462 32 2010 9.412563016 32 2011 8.738597311 32 2012 10.0542114 32 2013 12.47938066 19.9910073 33 2002 11.55319929 24.8196162 33 2003 8.511162233 21.51260873 33 2004 8.791916888 22.25097989 33 2005 10.03164757 23.3277066 33 2006 12.49830244 26.15130182 33 2007 11.96264435 26.14626726 33 2008 13.36458254 26.81738406 33 2009 8.55128414 22.94197903 yj 15.67797304 an lu gh 2009 uy tn SDN 31 la 2005 n va n oi m ll fu 21.04767578 tz 20.09107755 z 19.07015741 vb 18.70527459 ht k jm om l.c gm SEN ip 32 an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 116 to w n ad lo th 33 2011 6.912798182 22.44360277 33 2012 6.298215488 23.03182745 33 2013 9.578258194 25.05539172 34 2002 6.275381465 16.59502191 34 2003 6.757627918 16.68605076 2004 6.008874373 15.65864682 34 2005 5.678667119 15.27395898 34 6.409461638 16.236045 34 2007 8.029629593 17.31144646 34 2008 6.025850404 15.20087723 34 2009 2.804801316 13.4340061 34 2010 2.61318592 13.31805045 34 2011 3.306106573 34 2012 2.913881144 34 2013 3.1530436 15.10319839 35 2002 52.01770123 59.72306925 35 2003 41.01307648 48.60098273 35 2004 17.83176802 22.74035768 35 2005 16.43443509 20.59183927 35 2006 17.43228661 22.00552962 35 2007 15.38294227 21.38259615 35 2008 15.03918426 21.3059537 35 2009 21.82359989 29.41672013 yj 22.08363582 m ll fu p ie 7.342243937 an lu gh 2010 uy tn SLV 33 la ip 34 2006 n va tz n oi 14.36189982 z ht vb 14.14233883 k jm om l.c gm TCD an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 117 to p ie w n ad lo th 33.62210713 35 2011 21.79656073 28.28036759 35 2012 23.24853952 29.84776131 35 2013 19.79680109 27.39040687 36 2002 11.7288364 22.80809805 36 2003 13.31997379 24.06802753 2004 14.81212042 25.91617567 36 2005 17.00538835 28.89967465 36 16.2905027 28.0941254 36 2007 14.19768951 26.38825824 36 2008 15.10374027 27.44718168 36 2009 10.70494432 24.13104787 36 2010 11.76947123 36 2011 13.01205469 36 2012 14.95863555 36 2013 12.92073715 37 2002 3.990685362 16.72059999 37 2003 4.811735184 17.01182106 37 2004 8.392067164 20.34165492 37 2005 9.242341669 21.03073906 37 2006 9.957851872 22.2899193 37 2007 8.631904132 21.41875437 37 2008 7.092141598 19.89347936 37 2009 2.171951328 16.87224661 37 2010 4.577898792 18.91296763 yj 26.88681561 an lu gh 2010 uy tn THA 35 la 2006 n va n oi m ll fu 24.73384734 tz 26.27118403 z 28.53474649 vb 26.73285628 ht k jm TUR ip 36 om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 118 to p ie w n ad lo th 21.82016747 37 2012 5.421481739 20.26549057 37 2013 5.269054673 20.32147463 38 2002 3.170814156 19.96328385 38 2003 4.938272327 20.68332567 38 2004 6.057127529 19.9444298 2005 7.708953358 22.20171675 38 2006 6.822648453 20.92496025 38 8.975847475 21.86888229 38 2008 11.5373652 22.74825201 38 2009 17.17486131 26.55001529 38 2010 16.89156096 26.4880022 38 2011 15.40727069 38 2012 19.6770841 38 2013 21.12851268 39 2002 23.01349628 39 2003 25.03124395 30.88310723 39 2004 24.68634131 30.56517928 39 2005 25.80839627 31.27359817 39 2006 25.83120205 31.36397677 39 2007 29.55278805 35.10690433 39 2008 26.18011729 31.80520121 39 2009 28.07879731 33.85715265 39 2010 26.65124375 32.64398275 39 2011 20.90632657 26.81747888 yj 7.895071708 an lu gh 2011 uy tn UGA 37 la 2007 n va n oi m ll fu 28.14039123 tz 27.85530487 z 29.10179983 vb 28.77213045 ht VNM ip 38 k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 119 to tn gh p ie 39 2012 18.27113849 24.19832385 39 2013 17.6632456 23.81910139 (Nguồn: Dữ liệu từ Ngân hàng Thế giới) w n ad lo th yj an lu la ip uy n va tz n oi m ll fu z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 120 to tn gh Bng 4: Kt qu tác động FDI sách điều hành lên đầu tư tư nhân không p ie xem xét tương tác FDI WGI với PI làm biến phụ thuộc w Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM n Number of obs Number of groups Obs per group: avg max ad lo Group variable: dum Time variable : year Number of instruments = 22 F(5, 38) = 91.97 Prob > F = 0.000 th yj uy pi P>|t| [95% Conf Interval] la 0517908 14.17 0.000 6290839 8387737 2811212 -.0249145 -.3506289 -1.423556 5.147832 2213163 210785 2792889 7207636 4.326863 1.27 -0.12 -1.26 -1.98 1.19 0.212 0.907 0.217 0.056 0.242 -.1669102 -.4516264 -.9160198 -2.882666 -3.611444 7291526 4017975 2147619 0355538 13.90711 7339288 an lu n va m ll fu fdi pub gro wgi _cons t 390 39 10 10.00 10 ip pi L1 Corrected Std Err Coef = = = = = tz n oi Instruments for first differences equation Standard D.(L2.pub L2.gro wgi) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.fdi Instruments for levels equation Standard L2.pub L2.gro wgi _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.fdi z ht vb jm 0.100 0.302 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.181 om l.c overid restrictions: chi2(16) = 94.70 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(16) = 20.94 weakened by many instruments.) Pr > z = Pr > z = gm Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -1.64 -1.03 k Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = an Lu (Nguồn: tính tốn tác giả theo liệu từ Phụ lục Stata11) n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 121 to tn gh Bng 5: Kết tác động FDI sách điều hành lên đầu tư tư nhân có xem p ie xét tương tác FDI WGI với PI làm biến phụ thuộc w Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM n Number of obs Number of groups Obs per group: avg max ad lo Group variable: dum Time variable : year Number of instruments = 22 F(6, 38) = 63.88 Prob > F = 0.000 th yj uy pi P>|t| [95% Conf Interval] la 0549781 15.24 0.000 7264872 9490818 -.6056068 -.2709083 -.3831531 -1.201037 7.270756 4.659163 4868734 4318318 2937831 1.583824 6.587273 4.835388 -1.24 -0.63 -1.30 -0.76 1.10 0.96 0.221 0.534 0.200 0.453 0.277 0.341 -1.591231 -1.145106 -.977886 -4.40732 -6.064481 -5.129569 380017 6032895 2115797 2.005246 20.60599 14.44789 8377845 an lu n va m ll fu fdi pub gro wgi fw _cons t 390 39 10 10.00 10 ip pi L1 Corrected Std Err Coef = = = = = tz n oi Instruments for first differences equation Standard D.(L2.pub L2.gro wgi) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.fdi Instruments for levels equation Standard L2.pub L2.gro wgi _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.fdi z ht vb jm 0.065 0.357 Prob > chi2 = 0.000 l.c Prob > chi2 = 0.574 om overid restrictions: chi2(15) = 46.73 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(15) = 13.36 weakened by many instruments.) Pr > z = Pr > z = gm Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -1.84 -0.92 k Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Lu an (Nguồn: tính tốn tác giả theo liệu từ Phụ lục Stata11) n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn 122 to tn gh Bng 6: Kết tác động FDI sách điều hành lên đầu tư không xem xét p ie tương tác FDI WGI với GFCF làm biến phụ thuộc w Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM n Number of obs Number of groups Obs per group: avg max ad lo Group variable: dum Time variable : year Number of instruments = 22 F(5, 38) = 52.47 Prob > F = 0.000 th yj uy gfcf la 7240831 an lu P>|t| [95% Conf Interval] 13.89 0.000 6185231 829643 3053015 2339507 2825994 8580971 4.766759 1.15 0.92 -1.51 -1.78 1.21 0.256 0.365 0.140 0.083 0.233 -.265824 -.2592108 -.9980302 -3.26343 -3.874791 970277 6880061 1461548 2108237 15.42481 m ll fu 3522265 2143977 -.4259377 -1.526303 5.775008 052144 n va fdi pub gro wgi _cons t 390 39 10 10.00 10 ip gfcf L1 Corrected Std Err Coef = = = = = tz n oi Instruments for first differences equation Standard D.(L2.pub L2.gro wgi) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.L.fdi Instruments for levels equation Standard L2.pub L2.gro wgi _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.L.fdi z ht vb jm 0.123 0.538 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.110 om l.c overid restrictions: chi2(16) = 103.69 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(16) = 23.13 weakened by many instruments.) Pr > z = Pr > z = gm Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but -1.54 -0.62 k Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = an Lu (Nguồn: tính tốn tác giả theo liệu từ Phụ lục Stata11) n va re y te th (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn (Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn(Luỏưn.vn).tĂc.ỏằng.cỏằĐa.ỏĐu.tặ.trỏằc.tiỏp.nặỏằc.ngoi.v.chưnh.sĂch.iỏằãu.hnh.cỏằĐa.chưnh.phỏằĐ.ỏn.ỏĐu.tặ.nỏằi.ỏằa.tỏĂi.cĂc.nặỏằc.ang.phĂt.triỏằn
Ngày đăng: 02/11/2023, 01:43
Xem thêm:
