1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

(Luận văn) phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp tại việt nam 001

117 0 0

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Nội dung

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ng ep w n lo ad ĐẶNG TẤN TÀI th yi u yj pl ua al n va PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU n fu oi m ll DOANH NGHIỆP TẠI VIỆT NAM at nh z z k jm ht vb gm om l.c LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ an Lu n va re y te th TP Hồ Chí Minh – Năm 2009 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH hi ng ep w n lo ad ĐẶNG TẤN TÀI th yi u yj pl ua al n PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU va n DOANH NGHIỆP TẠI VIỆT NAM fu oi m ll 60.31.12 z Mã số: at nh Chuyên ngành: Kinh tế Tài – Ngân hàng z jm ht vb k LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ om l.c gm an Lu NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: n va TS LÊ PHAN THỊ DIỆU THẢO re y te th TP Hồ Chí Minh – Năm 2009 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ kinh tế với đề tài “Phát triển thị trường trái hi ng phiếu doanh nghiệp Việt Nam” cơng trình nghiên cứu cá nhân tơi chưa ep cơng bố hình thức Các số liệu dùng để phân tích, đánh giá luận văn trung thực trích nguồn rõ ràng w n lo Người thực ad th yi u yj pl ua al ĐẶNG TẤN TÀI n Học viên cao học Lớp TCDN Đ3 – K15 va n Trường ĐH Kinh tế TP Hồ Chí Minh fu oi m ll at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va re y te th MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa hi ng Lời cam đoan ep Mục lục Danh mục chữ viết tắt w Danh mục bảng, biểu; hình vẽ n lo MỞ ĐẦU ad th CHƯƠNG TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP VÀ THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU u yj DOANH NGHIỆP yi Trái phiếu 1.1.1 Khái niệm đặc điểm trái phiếu 1.1.2 Những yếu tố ảnh hưởng đến giá trái phiếu 1.2 Trái phiếu doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm tính chất trái phiếu doanh nghiệp 1.2.2 Phân loại trái phiếu doanh nghiệp 1.2.3 Ưu điểm phương thức tài trợ vốn trái phiếu doanh nghiệp 1.3 Thị trường trái phiếu doanh nghiệp 10 1.3.1 Khái niệm 10 1.3.2 Vai trò việc phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp 11 1.3.3 Những thành viên thị trường trái phiếu doanh nghiệp .12 pl 1.1 ua al n va n fu oi m ll at nh z z k jm ht vb gm 1.3.3.1 Chủ thể phát hành .12 l.c 1.3.3.2 Chủ thể đầu tư 13 Phương thức phát hành hình thức giao dịch thị trường trái phiếu doanh an Lu 1.3.4 om 1.3.3.3 Các tổ chức tài trung gian .13 nghiệp 14 n va 1.3.4.1 Phương thức phát hành trái phiếu doanh nghiệp .14 1.3.5.1 Ổn định môi trường kinh tế vĩ mô .16 th doanh nghiệp .16 y Các nhân tố ảnh hưởng đến hình thành phát triển thị trường trái phiếu te 1.3.5 re 1.3.4.2 Các hình thức giao dịch thị trường trái phiếu doanh nghiệp 15 1.3.5.2 Khung pháp lý hệ thống quản lý cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp 17 1.3.5.3 Gây dựng lịng tin cho cơng chúng đầu tư thị trường 17 1.3.5.4 Phát triển thị trường sơ cấp 18 hi ng 1.3.5.5 Phát triển thị trường thứ cấp 18 ep 1.3.5.6 Xây dựng hệ thống đăng ký, lưu ký toán bù trừ 19 Rủi ro đầu tư thị trường trái phiếu doanh nghiệp 19 1.4 Khảo sát thị trường trái phiếu doanh nghiệp số quốc gia học kinh 1.3.6 w n lo nghiệm cho Việt Nam .20 Thị trường trái phiếu doanh nghiệp số quốc gia 21 th Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam 25 u yj 1.4.2 ad 1.4.1 yi Kết luận Chương 28 pl ua al CHƯƠNG THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP n TẠI VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN QUA 29 Khái quát trình phát triển doanh nghiệp Việt Nam 29 2.2 Thực trạng thị trường chứng khoán thị trường trái phiếu Việt Nam 33 2.2.1 Thị trường chứng khoán 33 2.2.2 Thị trường trái phiếu .36 2.3 Thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam 38 2.3.1 Cơ sở pháp lý cho hình thành phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp va 2.1 n fu oi m ll at nh z z vb ht Việt Nam 38 Thực trạng trình phát triển thị trường TPDN Việt Nam 41 2.3.3 Đánh giá tình hình hoạt động thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam k jm 2.3.2 gm Nguyên nhân hạn chế phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp om 2.3.4 l.c thời gian qua theo mơ hình SWOT 48 Lu Việt Nam thời gian qua 57 an Kết luận Chương 64 n va CHƯƠNG GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU DOANH Triển vọng phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp .65 3.1.2 Định hướng phát triển thị trường TPDN Việt Nam đến năm 2020 .66 th 3.1.1 y Định hướng phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam .65 te 3.1 re NGHIỆP VIỆT NAM 65 3.2 Một số giải pháp nhằm phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp VN 68 3.2.1 Nhóm giải pháp vĩ mơ .68 3.2.1.1 Tạo lập môi trường kinh tế vĩ mô ổn định .68 hi ng 3.2.1.2 Hoàn thiện khung pháp lý cho phát triển thị trường TPDN 70 ep 3.2.1.3 Nâng cao lực điều hành, hiệu quản lý giám sát quan quản lý nhà nước thị trường trái phiếu doanh nghiệp 75 w 3.2.1.4 Tăng cường lòng tin nhà đầu tư nước thị trường n lo trái phiếu doanh nghiệp 75 ad th 3.2.1.5 Tăng cường công tác tuyên truyền, đào tạo kiến thức chứng khốn cho Nhóm giải pháp phát triển thị trường sơ cấp 77 yi 3.2.2 u yj doanh nghiệp nhà đầu tư 76 pl ua al 3.2.2.1 Xây dựng sách khuyến khích phát hành trái phiếu doanh nghiệp 77 n 3.2.2.2 Chuẩn hóa thơng tin hệ thống cơng bố thơng tin, tăng cường tính minh bạch va cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp 78 n fu 3.2.2.3 Xây dựng đường cong lãi suất chuẩn làm sở tham chiếu cho thị trường trái m ll phiếu doanh nghiệp 79 oi nh 3.2.2.4 Khuyến khích phát triển tổ chức định mức tín nhiệm chuyên nghiệp 80 at 3.2.2.5 Đa dạng hóa loại trái phiếu doanh nghiệp 82 z Nhóm giải pháp phát triển thị trường thứ cấp 82 z 3.2.3 vb ht 3.2.3.1 Xây dựng hệ thống giao dịch chuyên biệt cho thị trường TPDN 83 k jm 3.2.3.2 Phát triển thị trường phi tập trung (OTC) 84 gm 3.2.3.3 Phát triển định chế tài trung gian, nhà đầu tư chuyên nghiệp l.c nhà tạo lập thị trường .86 Giải pháp doanh nghiệp 88 Lu 3.2.4 om 3.2.3.4 Giải pháp hạn chế rủi ro thị trường trái phiếu doanh nghiệp 87 an Kết luận Chương 91 y te PHỤ LỤC re TÀI LIỆU THAM KHẢO n va KẾT LUẬN th DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT hi ng ep w Công nghiệp hóa - Hiện đại hóa - DN Doanh nghiệp - DNNN Doanh nghiệp nhà nước - ĐMTN Định mức tín nhiệm - GDP Tổng sản phẩm quốc nội - HASTC Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội - HOSE Sở giao dịch chứng khoán TP HCM n - CNH – HĐH lo ad th u yj - NDT yi Trái phiếu quyền địa phương oi m ll Trái phiếu doanh nghiệp nh Thị trường chứng khoán at - TTCK Trái phiếu phủ fu - TPDN Trách nhiệm hữu hạn n - TPCQĐP va - TPCP Thị trường giao dịch phi tập trung n - TNHH ua - OTC Ngân hàng thương mại al - NHTM Ngân hàng nhà nước pl - NHNN Nhân dân tệ Trung Quốc z Trung tâm giao dịch chứng khoán - UBCKNN Ủy ban chứng khoán nhà nước - USD Dollar Mỹ - WTO Tổ chức thương mại giới z - TTGDCK k jm ht vb om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 DANH MC CÁC BẢNG – BIỂU, HÌNH VẼ hi ng Bảng 1.1 Cơ cấu loại trái phiếu lưu hành Hàn Quốc Bảng 2.1 Tốc độ tăng trưởng GDP GDP bình quân đầu người Việt Nam giai ep đoạn 1990 – 2008 Số lượng doanh nghiệp hoạt động vào 31/12 hàng năm Bảng 2.3 Quy mô vốn doanh nghiệp thời điểm 31/12/2006 Bảng 2.2 w n lo ad u yj Hình 2.2 Chỉ số VN – Index năm 2008 th Hình 2.1 Tỷ trọng thị trường trái phiếu GDP Việt Nam so với nước khu yi pl vực Đông Á Giá trị tỷ trọng thị trường TPDN Việt Nam năm 2005 – 2007 Hình 2.4 Quy mơ thị trường TPDN Việt Nam so sánh với nước khu vực Đông Á ua al Hình 2.3 n va n fu oi m ll at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 M U TNH CP THIT, í NGHĨA KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN CỦA ĐỀ hi ng TÀI ep S au 20 năm kể từ 1986 - thời điểm đánh dấu bắt đầu trình chuyển đổi kinh tế từ chế kế hoạch hóa tập trung sang chế thị trường có quản lý w n nhà nước theo định hướng xã hội chủ nghĩa, Việt Nam đạt thành lo ad to lớn mặt đáng ghi nhận Nền kinh tế Việt Nam đạt tốc độ tăng th trưởng cao ổn định, đời sống nhân dân ngày cải thiện, vai trò vị u yj yi Việt Nam ngày khẳng định củng cố vững trường pl giới Tuy vậy, để đạt mục tiêu đề chiến lược ổn định al ua phát triển kinh tế - xã hội Việt Nam đến năm 2020 phấn đấu đưa nước ta trở n thành nước công nghiệp với sở vật chất kỹ thuật đại, tiếp tục trì tốc độ va n tăng trưởng GDP hàng năm bình quân mức cao yếu tố đóng vai fu m ll trị quan trọng cho thành cơng nguồn vốn cho đầu tư phát triển Bên cạnh đó, với oi kiện Việt Nam trở thành thành viên thức Tổ chức thương mại giới nh at (WTO) mở cánh cửa hội nhập ngày sâu rộng cho kinh tế Việt Nam nói z chung doanh nghiệp (DN) Việt Nam nói riêng Đi kèm với hội z ht vb thách thức không nhỏ mà khơng phải DN dễ dàng vuợt qua jm khơng có tiềm tài nội lực vững mạnh Điều đồng nghĩa với việc k để đứng vững nâng cao lực cạnh tranh thị trường nội địa thị gm trường quốc tế cịn khơng vấn đề đặt cần phải sớm giải cho thân om l.c DN đầu tư đổi trang thiết bị kỹ thuật cơng nghệ, tiết kiệm chi phí, nâng cao suất lao động, hạ giá thành sản phẩm, bồi dưỡng nâng cao trình độ kỹ nghề Lu an nghiệp cho người lao động … Để làm điều địi hỏi DN phải có tiềm n va lực tài vững mạnh, phải khơng ngừng gia tng v s dng hiu qu cỏc ngun (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 th trông chờ vào nguồn lợi nhuận giữ lại từ phía DN mà cần phải huy động từ bên ngồi y sung vốn để tái sản xuất đầu tư cho năm tới lớn te nước ta có khoảng 500.000 DN với nhiều loại hình khác Như nhu cầu bổ re cho đầu tư phát triển Hiện nay, Việt Nam có khoảng 350.000 DN phấn đấu đến 2010 (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 theo nhiu hỡnh thc nh phỏt hnh c phiu, trái phiếu doanh nghiệp, vay tín dụng … Tuy nhiên, thực tế dễ thấy từ trước đến phần lớn DN Việt Nam cịn thói quen vay vốn theo cách truyền thống từ ngân hàng tìm kiếm nguồn vốn hi ng vay tín dụng ưu đãi nhà nước tự huy động thị trường cách phát hành ep chứng khoán nợ Với thói quen vơ tình DN bỏ qua kênh dẫn vốn quan trọng trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) Bởi chi phí vốn huy động trái phiếu ln w thấp chi phí phát hành cổ phiếu vay ngân hàng n lo Có thể thấy với đời vào hoạt động thị trường chứng khoán ad thời gian qua khẳng định cần thiết tính tất yếu phải tạo kênh huy động th u yj vốn trung dài hạn cho kinh tế Việt Nam nói chung DN nói riêng Thế yi thực tế hoạt động thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian vừa qua, đặc pl ua al biệt giai đoạn phát triển nóng hai năm 2006 – 2007 cho thấy DN n trọng vào việc huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu mà chưa quan va tâm đến tiện ích lợi việc tài trợ vốn thông qua phát hành TPDN n fu Trong TPDN đánh giá kênh huy động vốn tích cực hiệu quả, thị m ll trường TPDN giữ vai trò quan trọng phát triển thị trường vốn oi at nguyên nhân? nh chưa thu hút quan tâm mức từ phía DN Vậy đâu z z Năm 2008, thị trường tài Việt Nam khơng tránh khỏi ảnh hưởng vb ht tác động khủng hoảng tài giới, khả huy động vốn để tái sản k jm xuất đầu tư phát triển DN bị ảnh hưởng đáng kể Thị trường chứng gm khoán Việt Nam liên tục điểm khiến cho việc huy động vốn cổ phần trở nên l.c khó khăn hơn, lãi suất thị trường tín dụng lại khơng ngừng gia tăng từ om tháng đầu năm 2008 khiến cho khả tiếp cận vốn vay ngân hàng DN Lu không dễ dàng Trong bối cảnh đó, số DN tính đến phương án huy động vốn an thông qua việc phát hành trái phiếu Phát hành TPDN thực trở thành kênh huy n va động vốn hiệu quả, lựa chọn hấp dẫn mang lại nhiều lợi ích cho cỏc DN (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 th 2009, Chớnh ph nh hng huy động lượng vốn lớn qua thị trường trái phiếu y phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 tầm nhìn đến năm 2020” Năm te trường TPDN nói riêng Chính phủ quan tâm cụ thể hóa “Đề án re Về mặt sách, phát triển thị trường trái phiếu Vit Nam núi chung v th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 91 v ti chính, thường xuyên cập nhật cho nhà đầu tư quốc tế biết tình hình hoạt động DN theo dõi biến động giá trái phiếu đơn vị thị trường… hi ng KẾT LUẬN CHƯƠNG ep Nhằm đề xuất giải pháp có tính khả thi, tạo động lực thúc đẩy thị trường TPDN Việt Nam phát triển mạnh mẽ thời gian tới, luận văn khái quát w nhu cầu, triển vọng quan điểm định hướng phát triển thị trường TPDN phù n lo hợp với chiến lược phát triển thị trường vốn đến năm 2010 tầm nhìn đến năm 2020 ad th Trên sở đó, kết hợp với thực tiễn hoạt động thị trường thời gian qua, luận yi u yj văn đề xuất số giải pháp cho phát triển thị trường TPDN Việt Nam Hy pl vọng giải pháp góp phần thiết thực vào việc nâng cao hiệu đợt ua al phát hành TPDN, tạo kênh huy động vốn linh hoạt hiệu cho DN bên n cạnh kênh huy động vốn truyền thống khác vay vốn ngân hàng, phát hành cổ va phiếu… đồng thời bước góp phần hồn thiện phát triển thị trường vốn, đáp ứng n fu nhu cầu vốn đầu tư phát triển cho kinh tế nói chung DN Việt Nam nói riêng m ll thời kỳ – thời kỳ hội nhập ngày sâu rộng toàn diện vào kinh tế oi at nh giới z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 KT LUN hi ng T hị trường TPDN phận quan trọng tách rời hệ thống tài quốc gia Việc hình thành phát triển thị trường TPDN nước ta ep yêu cầu xúc kinh tế, xuất phát từ nhu cầu vốn đầu tư phát triển DN, giai đoạn cạnh tranh ngày gay gắt nay, đặc w n biệt sau Việt Nam trở thành thành viên thức thứ 150 Tổ chức thương lo ad mại giới (WTO) Mặt khác, phát triển thị trường TPDN có tác động đến th phát triển thị trường chứng khoán, thị trường TPDN hoạt động hiệu u yj góp phần cung ứng cho thị trường chứng khốn lượng hàng hóa có chất lượng, đáp yi pl ứng nhu cầu ngày đa dạng nhà đầu tư, từ tạo động lực góp phần thúc đẩy ua al thị trường chứng khoán phát triển Ngược lại, kể từ thị trường chứng khoán vào n hoạt động tạo tảng nhiều điều kiện thuận lợi cho phát triển thị va n trường TPDN, góp phần cải thiện nâng cao khả huy động vốn trung dài hạn fu m ll cho kinh tế nói chung DN nói riêng Vì vậy, phát triển thị trường TPDN để oi tạo kênh huy động vốn trung dài hạn hiệu cho DN, đồng thời góp phần at nh bước hồn thiện phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 tầm nhìn z đến năm 2020 vấn đề cần phải đặc biệt quan tâm nay, không từ phía Nhà z nước mà cịn từ nhu cầu giới DN lẫn công chúng đầu tư vb jm ht Với đề tài “Phát triển thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam”, luận văn k sâu tìm hiểu nghiên cứu sở lý luận thị trường TPDN, đặc biệt xem xét gm vai trò ý nghĩa việc phát triển thị trường TPDN kinh tế, l.c nhân tố ảnh hưởng đến hình thành phát triển thị trường TPDN Bên cạnh đó, om luận văn nghiên cứu kinh nghiệm hình thành phát triển thị trường TPDN an Lu số quốc gia giới, từ liên hệ thực trạng hoạt động thị trường TPDN Việt Nam thời gian qua; trọng phân tích điểm mạnh, điểm yếu, n va hội, thách thức, nguyên nhân làm hạn chế phát triển th trng; cng nh chỳ ý th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 y to sở để thúc đẩy thị trường TPDN phát triển nữa, góp phần nâng cao khả te Nam thời gian tới Trên sở đó, luận văn đề xuất nhóm giải pháp phù hợp, re đánh giá nhu cầu, triển vọng quan điểm, định hng phỏt trin th trng TPDN Vit (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 thu hỳt vốn đầu tư trung dài hạn, đáp ứng nhu cầu vốn đầu tư phát triển ngày lớn cho kinh tế Việt Nam nói chung cộng đồng DN Việt Nam nói riêng Tuy nhiên, lĩnh vực mẻ phức tạp, đòi hỏi cần phải có kiến hi ng thức nghiên cứu sâu rộng, cố gắng trình độ cịn nhiều ep hạn chế nên luận văn khơng thể tránh khỏi thiếu sót Rất mong nhận góp ý Thầy, Cô thành viên Hội đồng Quý đọc giả để luận văn hồn thiện w có ý nghĩa thực tiễn n lo ad th yi u yj pl ua al n va n fu oi m ll at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 TI LIU THAM KHO I VN BN PHÁP LÝ hi ng Bộ Tài chính, Thơng tư số 75/2004/TT-BTC ngày 23/7/2004 phát hành trái ep phiếu doanh nghiệp cơng chúng Bộ Tài chính, Thông tư số 17/2007/TT-BTC ngày 13/3/2007 hướng dẫn hồ sơ w n đăng ký chào bán chứng khốn cơng chúng lo ad Bộ Tài chính, Quyết định số 86/QĐ-BTC ngày 15/01/2008 việc phê duyệt Đề th án xây dựng thị trường giao dịch trái phiếu phủ chuyên biệt u yj Chính phủ, Nghị định 120/CP ngày 17/9/1994 ban hành Quy chế tạm thời việc yi pl phát hành trái phiếu, cổ phiếu Doanh nghiệp nhà nước al ua Chính phủ, Nghị định 23/CP ngày 22/3/1995 việc phát hành trái phiếu quốc tế n Chính phủ, Nghị định 48/1998/NĐ-CP ngày 11/7/1998 chứng khoán thị va n trường chứng khoán fu oi trường chứng khốn m ll Chính phủ, Nghị định 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 chứng khoán thị z phiếu doanh nghiệp at nh Chính phủ, Nghị định 52/2006/NĐ-CP ngày 19/5/2006 việc phát hành trái z vb Quốc hội khóa X, Luật Doanh nghiệp 1999 ngày 12/6/1999 11 Quốc hội khóa XI, Luật Chứng khốn ngày 29/6/2006 k jm ht 10 Quốc hội khóa XI, Luật Doanh nghiệp 2005 ngày 29/11/2005 gm 12 Thống đốc Ngân hàng nhà nước, Quyết định số 212/QĐ/NH1 ngày 22/9/1994 dẫn việc phát hành trái phiếu tổ chức tín dụng om l.c thể lệ phát hành trái phiếu Ngân hàng thương mại, Ngân hàng đầu tư hướng an Lu 13 Thống đốc Ngân hàng nhà nước, Quyết định số 07/2008/QĐ-NHNN ngày hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng n va 24/3/2008 Thống đốc Ngân hàng nhà nước việc ban hnh Quy ch phỏt th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 y n nm 2010 tầm nhìn đến năm 2020 te TTg ngày 02/8/2007 việc phê duyệt Đề án phát triển thị trường vốn Việt Nam re 14 Thủ tướng Chính phủ, Quyết nh ca Th tng Chớnh ph s 128/2007/Q- (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 II TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT TS Phạm Trọng Bình (2001), Cơ sở lý luận thực tiễn cho việc phát triển thị trường trái phiếu Việt Nam, Đề tài khoa học cấp Bộ, Ủy ban chứng khoán nhà hi ng nước, Hà Nội ep GS.TS Nguyễn Thị Cành (2009), “Kinh tế Việt Nam qua số phát triển tác động trình hội nhập”, Tạp chí Phát triển kinh tế (tháng w 01/2009), trang 15 – 22 n lo Thạc sĩ Lê Quang Cường (2007), “Xây dựng mơ hình tổ chức định mức tín nhiệm ad Việt Nam”, Tạp chí phát triển kinh tế (tháng 4/2007), trang 31 – 32 th u yj Phạm Thúy Lan (2001), Thị trường trái phiếu công ty số nước Châu Á yi sau khủng hoảng số học kinh nghiệm cho Việt Nam, Đề tài khoa học pl ua al cấp sở, Ủy ban chứng khoán nhà nước, Hà Nội n TS Vũ Tiến Lộc (2009), “Kế hoạch phát triển Doanh nghiệp nhỏ vừa: Thực va tiễn triển khai kiến nghị”, Tạp chí Tài doanh nghiệp (tháng 01/2009), n fu trang 32 – 33 m ll Đỗ Hoa Quỳnh (2008), “Phát hành trái phiếu – Kênh huy động vốn hiệu cho oi at 01.01.2008), trang 52 – 53 nh Doanh nghiệp”, Tạp chí Thị trường Tài – Tiền tệ (số 01+02 ngày z z Trần Đắc Sinh (2002), Định mức tín nhiệm Việt Nam, Nhà xuất TP.HCM vb ht TS Nguyễn Đình Thọ (2008), “Kinh nghiệm phát triển thị trường trái phiếu Hàn gm 10/2008), trang 30 – 36 k jm Quốc học kinh nghiệm cho Việt Nam”, Tạp chí Phát triển kinh tế (tháng om xuất Thống kê l.c PGS.TS Trần Ngọc Thơ chủ biên (2005), Tài doanh nghiệp đại, Nhà an phát triển”, Tạp chí Kinh tế & Dự báo (số 02/2009), trang 26 – 28 Lu 10 Nguyễn Lê Trung (2009), “Tháo gỡ khó khăn cho doanh nghip nh v va th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 y Ti chớnh (thỏng 01/2008) te 12 Phùng Tuấn (2008), “Trái phiếu doanh nghiệp: Lạc quan năm mới”, Tạp chí re giải pháp”, Tạp chí Kinh tế phát triển (tháng 6/2008), trang 22 – 26 n va 11 TS Trần Thị Thanh Tú (2008), “Thị trường trái phiếu doanh nghiệp – Thc trng (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 13 Hi Võn (2008), Th trng trỏi phiếu doanh nghiệp: Đường cong chưa rõ nét”, Tạp chí Thơng tin Tài (số 01+02 tháng 01/2008), trang 32 -33 14 PGS.TS Bùi Kim Yến – TS Nguyễn Minh Kiều (2009), Thị trường tài chính, hi ng Nhà xuất Thống kê ep 15 Thông tin tham khảo Website Internet w n lo ad th yi u yj pl ua al n va n fu oi m ll at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 hi ng ep w n lo ad th yi u yj pl ua al n va PHỤ LỤC n fu oi m ll at nh z z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 PH LC TH TRNG TRI PHIU MT S NƯỚC ASEAN + hi ng 2005 ep Loại trái phiếu Nước w n lo ad th Tỷ trọng (%) Khối lượng (tỷ USD) Tỷ trọng (%) Khối lượng (tỷ USD) Tỷ trọng (%) 899,24 100 1184,12 100 1689,83 100 835,18 64,07 983,53 583,07 400,45 7046,41 6302,54 743,87 85,59 16,34 69,25 54,15 48,27 5,88 106,70 52,25 54,45 41,66 40,20 1,46 83,10 46,90 36,20 78,84 54,29 24,55 4,30 4,20 0,11 2337,11 1680,70 656,41 92,88 7,12 100 59,28 40,72 100 89,44 10,56 100 19,09 80,91 100 89,15 10,85 100 48,97 51,03 100 96,50 3,50 100 56,44 43,56 100 68,86 31,14 100 97,52 2,48 100 71,91 28,09 1078,57 105,55 1192,72 702,88 489,84 7096,10 6389,17 706,93 96,19 16,94 79,25 76,72 69,88 6,84 121,38 61,00 60,37 46,36 43,50 2,86 99,39 55,92 43,47 112,01 74,58 37,44 4,93 4,50 0,43 2933,82 2107,77 826,05 91,09 8,91 100 58,93 41,07 100 90,04 9,96 100 17,62 82,38 100 91,09 8,91 100 50,26 49,74 100 93,83 6,17 100 56,26 43,74 100 66,58 33,42 100 91,28 8,72 100 71,84 28,16 1533,12 156,71 1313,81 722,11 591,69 7653,25 6879,28 773,97 97,98 17,52 80,46 87,55 79,14 8,41 164,16 88,61 75,55 58,02 52,84 5,18 118,11 68,13 49,98 153,93 107,47 46,45 9,79 8,28 1,51 3693,19 2677,23 1015,95 90,73 9,27 100 54,96 45,04 100 89,89 10,11 100 17,88 82,12 100 90,39 9,61 100 53,98 46,02 100 91,07 8,93 100 57,68 42,32 100 69,82 30,18 100 84,54 15,46 100 72,49 27,51 yi u yj Hàn Quốc pl ua al Nhật Bản z k jm ht vb om l.c gm an Lu n va Nguồn: Asia Bond Monitor 2008 z Tổng nước thị trường at Việt Nam nh Thái Lan oi Singapore fu Philippine n Malaysia va Indonesia n Hồng Kơng m ll Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp 2007 Khối lượng (tỷ USD) Tổng Trung Quốc 2006 re y te th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 PH LC TỐC ĐỘ TĂNG TRƯỞNG THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU CÁC NƯỚC ASEAN + hi ng 2005 ep Loại trái phiếu Nước w n lo Trung Quốc ad th yi u yj Hàn Quốc pl Nhật Bản ua al n Hồng Kông Tỷ trọng GDP (%) Tăng trưởng (%) Tỷ trọng GDP (%) Tăng trưởng (%) Tỷ trọng GDP (%) 40,57 35,85 157,13 14,20 21,32 5,20 8,55 10,29 -4,23 9,18 3,37 10,65 -5,28 -5,69 -1,75 9,67 8,04 11,27 9,73 8,30 72,76 5,90 8,03 3,26 24,69 29,01 16,10 14,52 12,24 466,67 22,02 25,73 13,32 39,47 36,66 2,81 122,56 72,66 49,90 165,37 147,91 17,46 48,01 9,16 38,84 19,19 17,10 2,08 77,63 38,02 39,62 40,67 39,25 1,42 69,32 39,12 30,19 45,59 31,39 14,20 8,18 7,97 0,2 56,63 40,73 15,91 27,35 24,90 59,35 11,66 11,00 12,63 1,83 2,51 -3,9 12,72 4,01 14,77 29,64 32,46 6,48 6,19 8,99 3,5 2,73 -0,11 81,29 10,35 10,00 10,80 22,75 18,69 31,73 15,57 8,17 306,16 18,12 18,31 17,62 43,83 39,92 3,91 130,80 77,08 53,72 166,02 149,48 16,54 50,69 8,93 41,76 20,66 18,82 1,84 74,79 37,59 37,20 37,66 35,34 2,32 70,28 39,54 30,74 50,71 33,76 16,95 8,13 7,42 0,71 60,08 43,17 16,92 33,42 32,89 38,80 10,87 3,40 21,58 1,18 1,02 2,72 2,15 3,69 1,82 19,27 18,36 28,55 26,77 36,15 17,28 5,30 2,21 52,34 11,53 14,34 7,91 15,52 21,14 4,31 98,11 83,48 251,33 21,10 21,40 20,34 50,00 45,36 4,64 136,46 75,00 61,46 165,35 148,63 16,72 47,39 8,47 38,92 20,80 18,80 2,00 84,62 45,68 38,94 35,97 32,76 3,21 69,94 40,34 29,60 54,06 37,75 16,31 13,72 11,60 2,12 63,13 45,76 17,37 va k jm ht vb om l.c gm an Lu n va Nguồn: Asia Bond Monitor 2008 z Tổng nước thị trường z Việt Nam at Thái Lan oi Singapore m ll Philippine fu Malaysia n Indonesia 2007 Tăng trưởng (%) nh Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp Tổng Chính phủ Doanh nghiệp 2006 re y te th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 PH LC GI TRỊ TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP PHÁT HÀNH NĂM 2006 ep w n Tập đoàn điện lực Việt Nam (EVN) lo ad th u yj Tập đồn cơng nghiệp tàu thủy VN (Vinashin) Ngân hàng Đầu tư & phát triển VN (BIDV) yi pl ua al n va n fu oi m ll 36 25/12/2006 2 10 15 10 13tháng 15/3/2006 25/10/2006 10/10/2006 10/10/2006 2006 30/11/2006 01/11/2006 n va re Nguồn: Bộ Tài chính, Ngân hàng nhà nước tác giả tự thống kê an 22.191,25 Lu 800 700 1.500 1.500 2.000 220 1.000 om Tổng cộng 15/9/2006 l.c Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) 131,5 11 12 15/5/2006 gm Ngân hàng Nông nghiệp & phát triển nông thôn Việt Nam (Agribank) 100 jm 10 24/3/2006 15/6/2006 06/7/2006 20/7/2006 2006 01/10/2006 01/11/2006 11/12/2006 09/9/2006 09/11/2006 2006 2006 2006 19/5/2006 19/5/2006 01/12/2006 07/12/2006 07/12/2006 18/12/2006 18/12/2006 18/12/2006 8/2006 19/6/2006 vb z 5 5 5 10 2 10 15 10 15 19 20 350 500 1.150 900 600 500 1.000 1.000 500 300 500 1.000 300 1.016,01 1.188,63 1.104,34 450,05 450,05 69,55 350,06 350,06 260 365 z Tổng công ty Sông Đà Cơng ty tài dầu khí (PVFC) Cơng ty CP Đầu tư – kinh doanh nhà (INTRESCO) Công ty CP Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP HCM (CII) Công ty CP May Nhà bè (NHABECO) Ngân hàng phát triển nhà Đồng sông Cửu Long (MHB) Ngày phát hành at nh Kỳ hạn (năm) k Giá trị (tỷ đồng) Tổ chức phát hành ht hi ng STT y te th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 PH LC GI TRỊ TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP PHÁT HÀNH NĂM 2007 Giá trị (tỷ đồng) Tổ chức phát hành ep Tập đoàn điện lực Việt Nam (EVN) Tập đồn cơng nghiệp tàu thủy VN (Vinashin) w n lo ad th u yj 10 Ngân hàng Đầu tư & phát triển VN (BIDV) Tổng công ty Thép Việt Nam (VnSteel) Công ty tài dầu khí (PVFC) Cơng ty CP Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP HCM Tổng công ty CP Xây dựng điện VN (VNECO) Vilexim Công ty CP VINCOM 11 Cơng ty CP Địa ốc Sài Gịn Thương tín yi Công ty CP Lắp máy LILAMA pl ua al n va n fu oi m ll Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) at z z 10 11/12/2007 1.000 200 300 5 15/12/2007 21/12/2007 2007 119 30/3/2007 1 5 2 2 2 8/2007 5/2007 16/10/2007 25/9/2007 20/12/2007 31/8/2007 20/6/2007 11/10/2007 Q3/2007 Q4/2007 22/9/2007 27/11/2007 02/12/2007 ht vb k Tổng cộng 1.500 30 19,74 2.000 2.250 1.920 1.750 420 580 1.000 1.000 300 200 1.400 35.894 Nguồn: Bộ Tài chính, Ngân hng nh nc v tỏc gi t thng kờ (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 th 27 19/9/2007 y Cơng ty Chứng khốn Thăng Long te 26 1.000 re Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeABank) 28/11/2007 n va 25 15 an Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) 400 Lu 24 01/9/2007 05/01/2007 09/01/2007 18/01/2007 30/01/2007 13/4/2007 20/9/2007 2007 05/3/2007 06/6/2007 28/9/2007 23/7/2007 10/5/2007 19/6/2007 09/7/2007 28/9/2007 2007 22/10/2007 31/10/2007 10/12/2007 om Ngân hàng TMCP Kỹ thương VN 18 5 10 10 10 10 5 5 5 5 l.c 23 15 16 17 600 500 500 1.000 300 3.000 3.000 200 500 1.000 500 3.000 400 1.000 500 500 1.000 500 500 Ngân hàng TMCP Á Châu 14 Ngày phát hành gm 22 13 nh 19 20 21 Công ty Đầu tư phát triển đường cao tốc VN (VEC) Tổng công ty XNK & Xây dựng Vinaconex Tập đồn cơng nghiệp than – khống sản VN (Vinacomin) Tổng cơng ty thương mại Sài Gịn (Satra) Cơng ty CP Thủy hải sản Minh Phú Công ty công nghiệp tàu thủy Nam Triệu Công ty CP Ngoại thương & phát triển đầu tư TP HCM (FIDECO) Công ty CP Xuất nhập tổng hợp Công ty CP Đầu tư điện Tây Nguyên (TIC) Ngân hàng phát triển nhà ĐBSCL (MHB) 12 Kỳ hn (nm) jm hi ng STT (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 PH LC GIÁ TRỊ TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP PHÁT HÀNH NĂM 2008 hi ng Giá trị (tỷ đồng) Tổ chức phát hành Cơng ty CP Địa ốc Sài Gịn Thương tín ep STT Tập đồn cơng nghiệp tàu thủy VN (Vinashin) Cơng ty tài dầu khí (PVFC) Công ty cổ phần VINCOM Công ty CP DL & TM Vinpearl w n lo ad th 100 750 tháng tháng 02/2/2008 06/3/2008 650 3&5 25/12/2008 1.500 2.000 500 500 650 350 5 2&3 2&3 2008 06/5/2008 06/5/2008 06/5/2008 30/9/2008 31/12/2008 30 tháng 98 400 1.350 3.000 600 3.000 400 ua n va n fu m ll 2008 2008 Q3/2008 21/02/2008 2008 2008 2008 2008 1.000 oi nh 2008 17.048 at Tổng cộng Ngày phát hành 200 al 15 Công ty CP Bê tông & Xây dựng Vinaconex Xuân Mai Công ty CP phát triển BĐS Phát Đạt Công ty CP Full Power (FPC) Ngân hàng TMCP Á Châu Ngân hàng VIB Bank Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) Ngân hàng TMCP Quân Đội (MB) Ngân hàng TMCP Việt Á Ngân hàng TMCP SG Công thương (SGB) pl 10 11 12 13 14 Cơng ty CP Hồng Anh Gia Lai yi u yj Kỳ hạn (năm) z z Nguồn: Bộ Tài chính, Ngân hàng nhà nước tác giả tự thống kê k jm ht vb om l.c gm an Lu n va re y te th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 PH LC TèNH HèNH PHT HNH TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP TẠI VIỆT NAM TỪ NĂM 1994 ĐẾN NĂM 2008 hi ng ep Tổ chức phát hành Cơng ty Xi măng Hồng Thạch Nhà máy xi măng Anh Sơn Công ty CP Cơ điện lạnh REE Công ty Thép Miền Nam Công ty CP Công nghệ thông tin (EIS) Tổng công ty Xi măng Cơng ty tài tàu thủy Cơng ty tài Cao su w STT n ad pl ua al n va n fu 2001 2004 06/5/2005 06/5/2010 350 24/3/2006 24/3/2011 500 15/6/2006 15/6/2011 1.150 06/7/2006 06/7/2011 900 20/7/2006 20/7/2011 600 2006 2011 01/10/2006 01/10/2011 oi at 200 500 z 1.000 1.000 600 1.000 500 300 10 500 1.000 300 10 2006 2006 2006 500 1.000 300 3.000 3.000 200 10 10 10 05/01/2007 18/01/2007 30/01/2007 13/4/2007 20/9/2007 2007 09/9/2008 09/11/2008 2008 2016 2008 05/01/2012 18/01/2017 30/01/2009 13/4/20017 20/9/2017 2009 25/12/2008 25/12/2011 25/12/2008 25/12/2013 200 10/5/2005 10/5/2008 260 8/2006 8/2011 01/11/2011 11/12/2006 01/9/2007 2005 09/9/2006 09/11/2006 11/12/2016 01/9/2012 k jm ht 8,8% năm đầu, năm sau thả 9,6% năm đầu, năm sau thả + 1,2% 9,6% năm đầu, năm sau thả + 1,2% 9,6% năm đầu, năm sau thả + 1,2% 9,6% năm đầu, năm sau thả + 1,2% 9,6% cố định 9,6% năm đầu, năm sau l/s tiền gửi 9,6% năm đầu, 9,95% năm sau 9,7% 9,6% 9,6% 9,6% 10% 10,5% 9,6% 10% 10,5% 9,6% 9% 9,4% 8,95% 12,75% năm đầu, năm sau thả +2,5% 12,75% năm đầu, năm sau thả +3,8% 9,3% 10,5% năm đầu, năm sau thả an n va y te th (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 re Tng cụng ty Sông Đà 8% chuyển đổi Lu 650 11 4,5% chuyển đổi Công bố hàng năm om l.c gm 2 01/11/2006 vb Tập đồn cơng nghiệp tàu thủy Việt Nam (Vinashin) z 10 Lãi suất 2003 2004 2004 2003 m ll Tập đoàn điện lực Việt Nam (EVN) Ngày đáo hạn 1998 1998 01/7/1998 2022 - 2027 nh yi u yj Ngày phát hành 1994 1994 01/7/1996 1997 200 50 300 300 th Kỳ hạn (năm) 3&5 25 - 30 10 lo Giỏ tr (t ng) 44,45 7,7 55 9,2 (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 Tng công ty Thép Việt Nam (Vietnam Steel) hi ng ep 14 Ngân hàng Đầu tư & phát triển Việt Nam (BIDV) w n lo ad Cơng ty tài dầu khí (PVFC) th 05/3/2007 06/6/2007 28/9/2007 05/3/2012 06/6/2017 28/9/2012 9,6% 9,2% 8,8% 400 10/5/2007 10/5/2012 9,5% 1.016,01 1.188,63 1.104,34 450,05 450,05 69,55 350,06 350,06 3.000 300 365 1.000 15 10 15 19 20 5 19/5/2006 19/5/2006 07/12/2006 07/12/2006 07/12/2006 18/12/2006 18/12/2006 18/12/2006 23/7/2007 09/3/2003 19/6/2006 19/6/2007 19/5/2021 19/5/2016 07/12/2009 07/12/2010 07/12/2011 18/12/2021 18/12/2025 18/12/2026 23/7/2012 09/3/2008 19/6/2009 19/6/2012 1.500 2008 2011 131,5 15/9/2006 15/9/2009 8% 500 09/7/2007 09/7/2014 10,3% 500 28/9/2007 28/9/2012 10,15% 2007 2010 100 15/5/2006 15/5/2011 10% 36 25/12/2006 25/12/2011 7% 22/10/2007 22/10/2012 10,3% 06/5/2008 06/5/2013 500 500 5 31/10/2007 10/12/2007 31/10/2012 10/12/2012 100 tháng 02/2/2008 02/8/2008 750 tháng 06/3/2008 06/11/2008 16% năm đầu, năm sau thả +4% 9,8% 10% 8,8% + quyền mua hộ giảm giá 5% 12% + quyền mua hộ giảm giá 8% 400 15 28/11/2007 28/11/2022 9% 1.000 19/9/2007 1.500 10 11/12/2007 11/12/2017 9,5% 1.000 15/12/2007 15/12/2012 9,6% 200 21/12/2007 21/12/20012 300 2007 2009 119 30/3/2007 30/3/2008 30 8/2007 8/2008 8,4% chuyển đổi 1:1 19,74 5/2007 5/2008 Chuyển đổi yi u yj 15 10 l.c 13 500 1.000 500 jm Công ty CP Lắp máy LILAMA oi 12 Công ty CP Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP HCM (CII) 17 Tổng công ty CP Xây dựng điện Việt Nam (VNECO) pl 16 Vilexim va Công ty CP Đầu tư – kinh doanh nhà (INTRESCO) Công ty CP May Nhà bè (NHABECO) n fu m ll 20 n 19 ua al 18 1.000 an Lu 9,98% 9,6% n va y te 8% chuyn i re (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 th 31 3% + quyền mua CP với giá ưu đãi om 30 19/9/2010 29 gm 28 k 27 ht 26 vb 25 z 24 Công ty Đầu tư phát triển đường cao tốc Việt Nam (VEC) Tổng công ty XNK & Xây dựng Vinaconex Tập đồn cơng nghiệp than – khống sản VN (Vinacomin) Tổng cơng ty thương mại Sài Gịn (Satra) Công ty CP Thủy hải sản Minh Phú Công ty công nghiệp tàu thủy Nam Triệu Công ty CP Ngoại thương & phát triển đầu tư TP HCM (FIDECO) Công ty CP Xuất nhập tổng hợp Công ty CP Đầu tư điện Tây Nguyên (TIC) z 23 Công ty CP Địa ốc Sài Gịn Thương tín (Sacomreal) 2.000 at 22 Công ty Cổ phần VINCOM nh 21 10,2% 9,8% 9,36% 9,5% 9,5% 10,1% 10,45% 10,45% 8,15% 8,03% 9,05% 8,6% 17,5% năm đầu, năm sau thả + 0,3% (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001 (Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001(Luỏưn.vn).phĂt.triỏằn.thỏằ.trặỏằãng.trĂi.phiỏu.doanh.nghiỏằp.tỏĂi.viỏằt.nam.001

Ngày đăng: 02/11/2023, 01:06

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN