(Luận văn) các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán tại sở giao dịch chứng khoán thành phố hồ chí minh

h ng Bộ giáo dục v đo tạo trờng đại häc kinh tÕ Hå chÝ minh p ie n w lo ad yi ju y th phạm công khoa hơng pl ua al n CáC GIảI PHáP NÂNG CAO HIệU QUả HOạT ĐộNG GIáM SáT GIAO DịCH CHứNG KHOáN TạI sở GIAO DịCH CHứNG KHOáN THNH PHố Hồ CHÝ MINH n va oi m ll fu tz a nh z Chuyên ngành: Kinh tế tài Ngân hµng M∙ sè: 60.31.12 ht vb k jm gm Luận văn thạc sĩ kinh tế om l.c an Lu n va NGƯời hớng dẫn khoa học: Ts Thân thị thu thñy y te re ac th Tp Hå chÝ minh năm 2008 -1- h ng MC LC Trang p ie MỞ ĐẦU n w lo ad Tính cấp thiết ý nghĩa thực tiễn đề tài Mục đích nghiên cứu đề tài Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Đóng góp đề tài Bố cục đề tài yi ju y th pl CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN ua al n 1.1 Tổng quan hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán 1.1.1 Khái niệm hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán 1.1.2 Chức năng, vai trò hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán 1.1.3 Nguyên tắc hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán 1.1.4 Đối tượng, phạm vi nội dung giám sát giao dịch chứng khoán 1.1.5 Mối quan hệ quan trực tiếp giám sát giao dịch chứng khốn với quan khác có liên quan 11 1.2 Hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán số Sở giao dịch chứng khốn nước ngồi 14 1.2.1 Hoa kỳ 14 1.2.2 Nhật 16 1.2.3 Trung Quốc 17 1.3 Bài học kinh nghiệm Việt Nam việc lựa chọn mơ hình tổ chức giám sát giao dịch chứng khoán 19 Kết luận chương 21 n va oi m ll fu tz a nh z ht vb k jm l.c gm om CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP HCM 23 Lu an 2.1 Khung pháp lý hành điều chỉnh hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán 23 2.2 Mơ hình giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 24 2.2.1 Chức năng, vai trò giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 24 2.2.2 Đối tượng, phạm vi nội dung hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 26 2.2.2.1 Đối tượng, phạm vi giám sát giao dịch chứng khoán Sở n va y te re ac th -2- h ng p ie n w Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 26 2.2.2.2 Nội dung giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 27 2.3 Thực trạng hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 29 2.3.1 Phân tích thực trạng hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 29 2.3.1.1 Tình hình hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán 29 2.3.1.2 Thực trạng mối quan hệ hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM với UBCKNN quan khác có liên quan 32 2.3.1.3 Điều kiện kỹ thuật sở vật chất phục vụ cho công tác giám sát giao dịch 34 2.3.2 Những kết tồn hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 36 2.3.2.1 Những kết đạt 36 2.3.2.2 Những mặt tồn 37 2.4 Đánh giá hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 41 Kết luận chương 43 lo ad yi ju y th pl n ua al n va oi m ll fu a nh tz CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP HCM 44 z ht vb k jm 3.1 Đề xuất mơ hình giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 44 3.1.1 Chức vai trò Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM việc giám sát giao dịch chứng khoán 44 3.1.2 Đối tượng, phạm vi giám sát giao dịch chứng khoán 45 3.1.3 Mối quan hệ hoạt động giám sát giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM với UBCKNN quan khác có liên quan 47 3.1.3.1 Mối quan hệ Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước 47 3.1.3.2 Mối quan hệ Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM với quan khác có liên quan 50 3.2 Các giải pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 51 3.2.1 Xây dựng hệ thống tiêu chí giám sát 51 3.2.2 Xây dựng hệ thống sở liệu 56 om l.c gm an Lu n va y te re ac th -3- h ng p ie n w 3.2.3 Thiết lập hệ thống cảnh báo tự động 58 3.3 Các giải pháp hỗ trợ hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 59 3.3.1 Hoàn thiện khung pháp lý điều chỉnh hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán 59 3.3.2 Tuyên truyền, phổ biến quy định pháp luật liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán 61 3.3.3 Tăng cường phương tiện kỹ thuật, công cụ hỗ trợ 63 3.3.4 Đào tạo phát triển nguồn nhân lực 54 Kết luận chương 65 Kết luận 67 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC lo ad yi ju y th pl n ua al n va oi m ll fu tz a nh z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va y te re ac th -4- h ng DANH MỤC KÝ HIỆU CÁC CHỮ VIẾT TẮT p ie -*** - FRC Ủy ban cải cách tài Nhật Bản Luật chứng khoán Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 ad Ủy ban giám quản chứng khoán Trung Quốc lo n w CSRC ju y th Tổ chức tự quản n va Sở giao dịch chứng khoán Tokyo oi m ll fu TSE Ủy ban giám sát chứng khoán Nhật Bản n SRO ua al SESC Ủy ban Chứng khốn Hoa Kỳ pl SEC Bộ Tài Nhật Bản yi MOF tz a nh z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va y te re ac th (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh -5- h ng p ie DANH MỤC BẢNG, BIỂU n w Nội dung lo Bảng ad Chứng khoán niêm yết Sở Giao dịch Chứng khốn Tp HCM 2.2 Tình hình nhà đầu tư tham gia thị trường Tình hình giao dịch nhà đầu tư nước n ua al 2.4 Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM pl 2.3 yi ju y th 2.1 n va oi m ll fu tz a nh z ht vb DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ k jm Tên hình vẽ Minh họa cách thức lọc biến động bất thường 3.2 Minh họa cách thay đổi khoảng thời gian T om 3.1 l.c gm Hình vẽ an Lu n va y te re ac th (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh -6- h ng LI M U p ie TÍNH CẤP THIẾT VÀ Ý NGHĨA THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI n w lo Thị trường chứng khoán Việt Nam đời vào hoạt động đánh dấu ad bước ngoặt quan trọng trình chuyển đổi kinh tế nước ta từ y th chế kế hoạch hóa tập trung bao cấp sang chế thị trường Nó mở ju yi kênh huy động vốn mới, phục vụ cho cơng cơng nghiệp hóa pl ua al đại hóa đất nước, thúc q trình cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước, n cải cách thành phần kinh tế, làm cho quan hệ kinh tế trở nên lành n va mạnh, đời sống nhân dân ngày cải thiện góp phần đưa Việt Nam oi m ll fu hòa nhập mạnh mẽ với phát triển nước khu vực giới a nh Tuy nhiên, thị trường chứng khoán phát triển cách bền vững, tz tạo niềm tin nhà đầu tư cần phải có quản lý, giám sát chặt chẽ z ht vb quan quản lý nhà nước, mà Sở Giao dịch Chứng khoán Tp k jm HCM – quan trực tiếp quản lý, giám sát thị trường hoạt động giao dịch chứng khoán Cùng với phát triển thị trường chứng khoán, gm hoạt động giao dịch thị trường ngày phức tạp, địi hỏi cần om l.c phải có giám sát, theo dõi sát nhằm phát ngăn ngừa hành vi Lu làm tổn hại đến thị trường an Tuy hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng n va khoán Tp HCM thời gian qua không ngừng củng cố nõng (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac li ớch hp phỏp ca nhà đầu tư việc nghiên cứu để nâng cao hiệu hoạt th tồn hiệu quả, thơng qua bảo vệ lợi ích Nhà nước, bảo vệ quyền y te phải đảm bảo cho thị trường chứng khốn hoạt động cơng bằng, minh bạch, an re cao lực, song trước yêu cầu đòi hỏi ngy cng cao hn i vi vic (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh -7- h ng động giám sát giao dịch chứng khoán cần thiết Xuất phát từ p ie lý trên, đề tài nghiên cứu “Các giải pháp nâng cao hiệu hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM” thực n w có ý nghĩa mang tính thực tiễn cao không giai đoạn mà lo tương lai ad MỤC ĐÍCH NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI y th yi ju Đề tài nghiên cứu thực với mục đích tìm giải pháp nhằm pl nâng cao hiệu hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch ua al Chứng khốn Tp HCM Thơng qua đảm bảo cho thị trường chứng khoán n hoạt động cơng bằng, minh bạch, an tồn có hiệu va ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU n fu oi m ll Đề tài nghiên cứu mơ hình giám sát giao dịch chứng khoán nước, kết hợp với thực tiễn hoạt động giám sát giao dịch Sở Giao dịch Chứng a nh khoán Tp HCM để từ đề giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt tz z động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp ht vb HCM k jm Do giao dịch cổ phiếu chứng quỹ đầu tư yếu Sở gm Giao dịch Chứng khoán Tp HCM dễ xảy tiêu cực nên đề tài tập trung nghiên cứu dựa giao dịch Giao dịch trái phiếu loại l.c om chứng khốn khác khơng nằm phạm vi nghiên cứu đề tài an Lu Các số liệu mà đề tài sử dụng để phân tích, đánh giá số liệu thực tế Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM cập nhật đến ngày 31/08/2008 n PHƯƠNG PHÁP NGHIấN CU va (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac th nh phng pháp vật biện chứng gắn liền với phương pháp phân tích, y te tính chất hợp lý ưu việt loại phương pháp nghiên cứu khoa học re Đề tài sử dụng nhiều phương pháp nghiên cứu khỏc nhm tn dng (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh -8- h ng tng hợp, so sánh để thu thập số liệu, phân tích số liệu; kết hợp lý luận p ie thực tiễn tư logic để phân tích chứng minh ĐÓNG GÓP MỚI CỦA ĐẾ TÀI n w Từ trước đến nay, có đề tài nghiên cứu liên quan đến lĩnh vực Đề lo tài “Các giải pháp nâng cao hiệu hoạt động giám sát giao dịch chứng ad y th khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM” nghiên cứu cách sâu yi ju sắc để nâng cao hiệu hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở pl Giao dịch Chứng khoán Tp HCM, đề xuất giải pháp cụ thể có tính BỐ CỤC CỦA ĐỀ TÀI n ua al thực tiễn nhóm giải pháp bổ trợ va n Ngồi phần mở đầu kết luận, đề tài kết cấu gồm chương: fu oi m ll - Chương 1: Tổng quan hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán a nh - Chương 2: Thực trạng hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán Sở tz Giao dịch Chứng khoán Tp HCM z ht vb - Chương 3: Các giải pháp nâng cao hiệu hoạt động giám sát giao k jm dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM gm Về mặt nhận thức, đề tài nghiên cứu chuyên sâu, việc nghiên cứu liên quan đến nhiều khía cạnh lĩnh vực pháp lý, chế sách l.c om Nhà nước vấn đề giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch an Lu Chứng khoán Tp HCM Do đó, để nêu bật hết tất vấn đề, đề tài đòi hỏi nhiều công sức thời gian Với khả thân thời va n gian nghiên cứu hạn chế, chắn đề tài không tránh khỏi thiếu y te ac th bạn bè quan tâm để đề tài hồn thiện re sót Rất mong nhận nhiều ý kiến đóng góp quý báu Quý thy cụ, cỏc (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh -9- h ng CHƯƠNG p ie TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN n w lo ad y th 1.1 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT GIAO DỊCH yi ju CHỨNG KHOÁN pl ua al 1.1.1 Khái niệm hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán n Hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán công tác bao gồm giám sát, va n theo dõi kiểm tra giao dịch chứng khoán thị trường chứng khoán fu oi m ll nhằm phát ngăn chặn hành vi giao dịch không công bằng, hành vi làm tổn hại đến thị trường giao dịch vi phạm quy định tz a nh pháp luật khác z Hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán đảm bảo cho thị trường chứng ht vb khốn hoạt động cơng bằng, minh bạch, an tồn hiệu quả, thơng qua bảo k jm vệ lợi ích Nhà nước, bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư gm Hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán dựa việc theo dõi, phân om l.c tích hoạt động chủ thể tham gia thị trường với trợ giúp hệ thống máy tính phần mềm chuyên dùng; số liệu tài liệu báo cáo để Lu an đối chiếu với tiêu chí giám sát, quy định pháp luật chứng khoán n va thị trường chứng khoán nhằm phát ngăn chặn kịp thời biểu (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac c hot ng t doanh ca cụng ty chứng khoán thành viên, hoạt động giao th phải bao hàm việc giám sát hành vi giao dịch diễn thị trường, gồm y te v.v Để đảm bảo mục đích này, hoạt động giám sát giao dịch chứng khốn re tiêu cực, thiếu cơng thao tỳng th trng, giao dch ni b, gian ln (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 68 - h ng Bên cạnh đó, hành vi vi phạm pháp luật nghiêm trọng p ie lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khốn đưa vào quy định Bộ luật hình cần thiết Nhờ hành vi vi phạm thay bị xử n w phạt hành theo quy định bị đem xét xử tòa lo án hình sự, nhờ có tác dụng răn đe lớn người có ý định vi ad phạm y th yi ju Mức xử phạt vi phạm hành hành vi vi phạm thị pl trường chứng khoán sửa đổi theo hướng tăng lên cho phù hợp với ua al sửa đổi bổ sung Pháp lệnh xử phạt Chủ tịch nước vừa ký ban n hành Trước đây, mức xử phát hành tối đa cho hành vi vi phạm va n 70 triệu đồng nâng lên thành 500 triệu đồng Như có fu hành vi vi phạm gây nên oi m ll tác dụng răn đe tương thích với thiệt hại xảy a nh tz Trong thời gian qua, văn điều chỉnh hoạt động chứng khoán thị z trường chứng khốn nói chung cơng tác giám sát hoạt động giao dịch ht vb chứng khoán nói riêng thường xuyên bị thay đổi Việc thay đổi làm cho k jm chủ thể tham gia thị trường khó nắm bắt hết điểm gm quy định cảm thấy lo ngại trước tính bất ổn Vì quan soạn om l.c thảo văn quy phạm pháp luật phải có tầm nhìn sâu xa, bám sát định hướng phát triển thị trường đặt quy định nghĩ đến Lu an biện pháp đối phó tình n va Xu hướng thời gian tới có thêm số ngân hng c phn, cụng 68 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac cú mc ảnh hưởng cao đến tồn kinh tế Cơng tác giám sát cần th thêm nhiều khó khăn loại hình kinh tế tương đối phức tạp, y te thị trường chứng khoán Do cơng tác giám sát giao dịch chứng khốn re ty bảo hiểm, doanh nghiệp có vốn đầu t nc ngoi tham gia niờm yt (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 69 - h ng phối hợp nhiều bộ, ngành có liên quan, cần có khung pháp lý điều p ie chỉnh phù hợp Cuối cùng, văn quy phạm pháp luật điều chỉnh cần tạo dựng vị n w đủ mạnh cho Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM hoạt động giám sát lo giao dịch chứng khoán Thực tiễn hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán ad y th thời gian qua cho thấy việc điều tra, phát giao dịch vi phạm yi ju pháp luật tìm chứng để kết luận vơ khó khăn phức tạp pl Nó địi hỏi mơ hình tổ chức giám sát hình thức, cho phép người thực thi ua al cơng tác giám sát kiểm tra trực tiếp chủ thể tham gia hoạt n va động Vì vậy, Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM nên giao quyền tự n chủ hơn, theo kiểm tra trực tiếp cơng ty chứng khốn tổ fu oi m ll chức niêm yết để tiến hành thu thập liệu, tìm chứng đưa a nh phán đốn xác, thuyết phục hành vi giao dịch tz Với đặc điểm cần thiết riêng biệt trên, việc tăng thẩm quyền kiểm tra trực z tiếp phù hợp ht vb 3.3.2 Tuyên truyền, phổ biến quy định pháp luật liên quan đến k jm hoạt động giao dịch chứng khốn gm Cơng tác tun truyền phổ biến quy định pháp luật liên quan đến l.c om hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán thời gian qua Lu trọng tiến hành thông qua biện pháp phổ cập kiến thức khóa an học đào tạo chứng khốn Ủy ban Chứng khoán Nhà nước trường va n Đại học, tổ chức tham quan Sở giao dịch hướng dẫn quy định pháp 69 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac vi giao dch ni b, thao tỳng, lng đoạn thị trường hành vi vi th gia thị trường xa lạ, thiếu hiểu biết thường hay vi phạm Các hành y te v.v song thực tế cho thấy đại phận công chúng đầu tư chủ thể tham re luật, tổ chức buổi tọa đạm phương tiện truyền thụng i chỳng (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 70 - h ng phm nghiêm trọng, tới bị xử lý hình cịn người p ie biết đến Tất hành vi vi phạm dù cố tình hay khơng cố ý có ảnh hưởng xấu đến tính an tồn, hiệu thực thi pháp luật thị trường n w chứng khoán Điều cho thấy Sở Giao dịch Chứng khốn Tp HCM cần phải lo tăng cường công tác tuyên truyền, phổ biến quy định pháp luật liên quan ad y th đến hoạt động giao dịch chứng khoán cho nhà đầu tư yi ju Công tác tuyên truyền, phổ biến quy định pháp luật liên quan đến hoạt pl động giao dịch chứng khoán cho nhà đầu tư Sở Giao dịch Chứng khoán ua al Tp HCM triển khai hiệu có phối hợp chặt chẽ với quan n va chức có liên quan Trung tâm nghiên cứu, đào tạo bồi dưỡng n nghiệp vụ chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, trường Đại học, fu oi m ll quyền địa phương báo đài Cần vạch kế hoạch tuyên truyền, a nh phổ biến quy định pháp luật liên quan đến hoạt động giao dịch chứng tz khoán cụ thể dài hạn Tăng thêm hình thức tuyên truyền, phổ biến khác z ngồi hình thức có ht vb Hoạt động tuyên truyền, phổ biến quy định pháp luật liên quan đến k jm hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán cần mở rộng đối tượng, gm đặc biệt ý đến đối tượng tổ chức niêm yết, công ty chứng khoán om l.c nhà đầu tư Bởi đối tượng trực tiếp tham gia thị trường, tham gia thường xuyên dễ vi phạm Mặt khác đối tượng Lu an tuyên truyền, hướng dẫn đối tượng khác theo hiệu ứng dây n va chuyền Hoạt động tuyên truyền phổ biến luật pháp xem l 70 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac khoỏn ca cỏc c quan chc th Thơng qua đó, tạo điều kiện thuận lợi cho công tác giám sát thị trường chứng y te quyền trách nhiệm hoạt động tuân thủ luật pháp re phương cách giúp chủ thể tham gia thị trường nhận thức đầy (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 71 - h ng 3.3.3 Tng cng phương tiện kỹ thuật, công cụ hỗ trợ p ie Việc tăng cường phương tiện kỹ thuật, công cụ hỗ trợ giúp cho việc giám sát chuyển từ chủ yếu giám sát sau giao dịch mở rộng sang giám sát n w tức thời kết hợp giám sát sau giao dịch từ chế phát thủ công sang lo chế độ phát tự động Nó hỗ trợ cho việc tập hợp thông tin, liệu ad y th phục vụ hoạt động giám sát, cung cấp chứng vi phạm cung cấp yi ju thông tin giao dịch tốt Việc áp dụng công nghệ đại vào công tác pl giám sát Sở giao dịch chứng khốn làm gia tăng chi phí ua al hỗ trợ cho công bằng, trung thực thị trường, làm cho thị trường trật n n va tự làm gia tăng niềm tin nhà đầu tư oi m ll fu Công tác nghiên cứu phát triển ứng dụng công nghệ tin học phải đặc biệt ý Với trình độ phát triển cơng nghệ thơng tin a nh nay, hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán thị trường chứng khoán tz nước tự động hóa tối đa địi hỏi Sở Giao dịch Chứng khoán z Tp HCM phải bắt kịp tiến kỹ thuật Do vậy, Sở Giao dịch ht vb Chứng khoán Tp HCM cần phải làm chủ cơng nghệ máy tính để phát triển k jm cho phần mềm thích hợp có khả thích ứng với phát triển gm thị trường thay đổi môi trường pháp lý Khi công dài cần phải quan tâm thực từ om l.c tác giám sát đạt hiệu mong muốn Đây mục tiêu lâu Lu an Trang bị hệ thống theo dõi chứng khoán trực tuyến đại theo hướng va n cho phép nắm bắt diễn biến giao dịch tức thời thị trng chng 71 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac hoch (return line), o dốc để thơng qua tìm kiếm tín hiệu báo th tháng, đơn vị tuần, ngày giờ, công cụ để thể đường xu thế, đường thu y te đủ cơng cụ phân tích giao dịch biểu đồ chứng khoán theo đơn vị re khoán thời gian diễn giao dịch Hệ thng ny phi kốm theo y (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 72 - h ng trước thay đổi xu giá dự đốn tình hình biến động thị p ie trường Hệ thống bao gồm thông tin liên quan đến số chứng khốn giới, thơng tin chủ yếu thị trường ngoại n w hối, dầu mỏ vàng v.v thơng tin có quan hệ mật thiết với lo biến động chứng khoán, cung cấp thêm kênh thông tin giúp cho việc phân ad y th tích thị trường hành vi giao dịch yi ju 3.3.4 Đào tạo phát triển nguồn nhân lực pl Hoạt động giám sát giao dịch chứng khốn muốn hiệu địi hỏi phải có ua al cung cấp đầy đủ nguồn lực có chuyên viên đào tạo với kỹ n n va cao Cả hai yêu cầu vấn đề thiết yếu hoạt động giám sát oi m ll fu giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM Yêu cầu đặt với phát triển thị trường, với đặc tính phức tạp hành a nh vi giao dịch thị trường tình trạng gian lận ngày tinh vi tz chủ thể tham gia chuyên viên giám sát phải chuyên mơn hóa z đào tạo bổ sung nghiệp vụ ht vb k jm Công tác giám sát giao dịch chứng khốn thời gian qua cịn thiếu cơng cụ hỗ trợ, nên đòi hỏi cao số lượng nhân trình độ chun gm mơn Dưới số kiến nghị nhân lực làm việc lĩnh vực giám l.c om sát hoạt động giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp an Lu HCM: - Số lượng chuyên viên giám sát giao dịch chứng khoán cần tăng va n cường đảm bảo u cu ca cụng tỏc giỏm sỏt 72 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac - Để xác định dấu hiệu cấu thành hành vi vi phạm pháp luật th nhà đầu tư tham gia thị trường đông y te lượng tổ chức niêm yết, số lượng công ty chứng khoán số lượng re khoảng thời gian tới – th trng chng khoỏn phỏt trin vi s (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 73 - h ng lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, chuyên viên Sở Giao p ie dịch Chứng khoán Tp HCM cần trang bị kiến thức chuyên môn nghiệp vụ việc giám sát, kiểm tra điều tra hành vi n w vi phạm lo - Các chuyên viên giám sát giao dịch chứng khoán cần học hỏi kinh ad y th nghiệm giám sát thị trường Sở giao dịch chứng khốn nước yi ju ngồi, kinh nghiệm Sở giao dịch nước có bề dày hoạt động pl học quý giá cho Việt Nam Trên sở đó, vận dụng kiến ua al thức kinh nghiệm học áp dụng vào tình hình thực tiễn Sở n n va Giao dịch Chứng khoán Tp HCM oi m ll fu - Khuyến khích nâng cao trình độ văn hóa, không ngừng củng cố kỹ nghiên cứu thông qua chương trình đào tạo chun mơn liên tục a nh Các chuyên viên Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM cần hưởng tz mức lương cạnh tranh khơng diễn tình trạng dịch chuyển lao động z ht vb khối tư nhân, đồng thời rủi ro hành vi tham nhũng (bao gồm chấp nhận k jm gian lận) gia tăng Để nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Sở Giao dịch Chứng khốn Tp HCM, cần trì nguồn tài đầy đủ cho tiền gm lương đào tạo l.c om KẾT LUẬN CHƯƠNG Lu an Trong Chương 3, luận văn đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện cơng va n tác giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM 73 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac Chng khoỏn Tp HCM hoạt động giám sát; mối quan hệ phối hợp giám th hoàn thiện việc xác định vai trò, chức Sở Giao dịch y te xuất, vấn đề mơ hình hoạt động giám sát giao dịch chứng khoán re giai đoạn tương lai Thông qua giải phỏp (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 74 - h ng sỏt gia Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM quan chức có p ie liên quan; giải pháp cụ thể lĩnh vực giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán; giải pháp hỗ trợ cho hoạt động giám sát giao dịch n w chứng khoán Các giải pháp đề xuất sâu vào nghiên cứu vấn đề gút lo mắc sở lý luận thực tiễn nghiên cứu khoa học nên có ý nghĩa thiết ad yi ju y th thực, khả áp dụng thực tiễn cao pl n ua al n va oi m ll fu tz a nh z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va y te re ac th 74 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 75 - h ng KT LUẬN p ie n w Quá trình thực nghiên cứu đề tài có nhiều khó khăn có thay đổi lo quy định pháp luật, phạm vi nghiên cứu đề tài phức tạp, liên ad quan đến nhiều vấn đề trải rộngv.v Tuy nhiên, nội dung đề tài cố y th ju gắng chuyển tải vấn đề việc nâng cao hiệu hoạt yi động giám sát giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch Chứng khoán Tp pl ua al HCM n Do điều kiện hạn hẹp thời gian trình độ hạn chế nên va n chắn đề tài khơng tránh khỏi thiếu sót định Tơi mong nhận fu oi m ll đóng góp ý kiến chân tình, q báu Q thầy cơ, bạn bè chí hướng nâng cao hiệu hoạt động giám sát giao dịch chứng a nh khốn Sở Giao dịch Chứng khốn Tp HCM, thơng qua thúc đẩy thị tz z trường chứng khốn Việt Nam phát triển ht vb k jm om l.c gm an Lu n va y te re ac th 75 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 76 - h ng i PHỤ LỤC p ie ii LÝ THUYẾT PHÂN PHỐI CHUẨN NORMAL DISTRIBUTION Tầm quan trọng lý thuyết phân phối chuẩn : n w lo Phân phối chuẩn quan trọng lý thuyết đóng vai trị trung tâm ad y th hầu hết phạm trù phân tích thống kê, cụ thể ưu điểm sau: yi ju - Một số lượng lớn tượng diễn thực tế dường có đặc tính pl hay gần theo lý thuyết phân phối chuẩn ua al - Đặc tính phân phối chuẩn áp đặt cho nhiều dạng phân n n va phối xác suất rời rạc khác nhờ mà tránh phức tạp oi m ll fu cực nhọc cơng tác tính tốn số liệu - Phân phối chuẩn đưa tảng cho việc diễn giải thống kê tz a nh cổ điển - Phân phối chuẩn cung cấp tảng cho công việc diễn dịch thống z ht vb kê cổ điển nhờ vào định lý giới hạn trung tâm central limit theorem – k jm định lý đưa nhiều ứng dụng thực tế Trong thống kê thực gm hành, diễn dịch tập hợp đám đông dựa kết phân tích mẫu Nhiều số số lượng l.c om xác định từ liệu mẫu tính tổng trung bình số học Do đó, an Lu định lý giới hạn trung tâm trở nên hữu ích cung cấp vững cho nhiều kỹ thuật sử dụng để giải vấn đề liên va n quan n hp ỏm ụng (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac 76 th số là: y te Phân phối chuẩn có số thuộc tính mặt lý thuyết quan trọng Trong re Các đặc tính ứng dụng quan trng ca phõn phi chun: (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 77 - h ng - Theo dạng hình chng úp xuống đối xứng qua đường trung vị p ie (μ); - Các thông số đo lường khuynh hướng tập trung (giá trị trung bình số n w học, điểm trung vị, mode) xác định được; lo ad - Đây phân phối biến ngẫu nhiên có giá trị khoảng không y th xác định hai cận giới hạn, có nghĩa biến X khoảng (-∞ < ju yi X < +∞) pl n ua al Đồ thị 1: Hàm mật độ xác suất phân phối chuẩn n va fx(x) oi m ll fu tz a nh z ht vb μ x k jm Các thông số đặc trựng phân phối chuẩn: gm - Hầu hết hàm mật độ xác suất phân bố tập trung quanh giá trị trung bình l.c om số học; nhiên, có xác suất (khác zero) nằm khoảng hai an Lu biên đối xứng qua đường trung vị (tại giá trị trung bình số học), với giá trị khơng xác định tiến đến vô (-∞ +∞) n va y te μ : giá trị trung bình số học (hay cịn gọi kỳ vọng) re - Hai thơng số đo lường quan trọng phân phối chuẩn là: giá trị quan sát chia cho số lượng quan sỏt cú d liu 77 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac th Giá trị trung bình số học tập d liu c tớnh bng tng ca cỏc (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 78 - h ng Công thức: p ie ∑ x= n i =1 xi n = x1 + x + x + + x n n n w Trong đó: lo : ad n số quan sát có tập liệu y th x1 , x2 , x3 , …, xn : : pl μ yi ju giá trị có tập liệu giá trị trung bình số học tập liệu ua al Giá trị trung bình số học đại lượng quan trọng để đo lường n va khuynh hướng tập trung Nó đại lượng hay sử dụng nhiều n nghiên cứu kinh tế, kinh doanh nhiều lĩnh vực khác oi m ll fu - σ: Độ lệch chuẩn tập hợp thống kê (The population standard a nh deviation) tz - σ2 : Phương sai tập hợp thống kê (The population variance) z ht vb Phương sai biến ngẫu nhiên gián đoạn X đại lượng đo k jm lường độ lệch giá trị biến giá trị trung bình số học (kỳ vọng) gm Đại lượng định nghĩa giá trị trung bình số học (kỳ l.c vọng) bình phương khoảng cách giá trị X trung bình số học om (kỳ vọng) Biểu thức tính tốn phương sai cho biến ngẫu nhiên Tất x n 78 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac ca d liu cao ti hai biờn ca phân bố hàm mật độ xác suất) th Phương sai phân bố lớn độ xác thấp (do độ dàn trải y te ( x − 1) re = VAR ( X ) = E [( x − μ ) ] = ( x − μ )2 va ∑ an σ Lu gián đoạn X nh sau: (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 79 - h ng Giỏ trị bậc hai phương sai, hay σ, gọi độ lệch chuẩn p ie (standard deviation) biến ngẫu nhiên gián đoạn X Có thể thấy rõ qua định nghĩa ba thông số quan trọng ứng n w dụng thực tế phân tích thống kê khơng dành riêng cho dạng phân lo ad phối chuẩn mà cho toàn dạng phân bố xác suất khác Các thông số y th đóng vai trị ứng dụng quan trọng phân tích diễn giải kết yi ju thống kê thực tế pl ua al Theo kinh nghiệm đúc kết từ thực tế quan sát, tập hợp thống kê dễ quy phân phối chuẩn số quan sát có tập hợp (n) lớn Thơng n n va thường n ≥ 30 chọn mức tối thiểu cho việc tiến hành quan sát áp oi m ll fu dụng lý thuyết phân bố chuẩn phân tích thống kê tập hợp liệu quan sát Tuy nhiên, thông thường nghiên cứu tập hợp thống kê a nh (hay cịn gọi đám đơng) thường khơng gặp khó khăn giới hạn số tz quan sát có tập hợp thống kê (n) thực tế, mà ngược lại n thường z ht vb lớn không xác định số cụ thể Do đó, lý thuyết thống kê k jm mẫu thường áp dụng để từ đưa kết luận đám đông (tập hợp thống kê quan sát) gm om l.c Phân bố mẫu: Trong thực tế, giá trị đặc trưng cho phân bố thống kê kỳ vọng, Lu an phương sai, độ lệch chuẩn giá trị biết cách y te vào loại phân bố, cách thức lấy mẫu độ lớn mẫu re lý mẫu thống kê Độ xác giá trị phụ thuộc nhiều n va xác Những giá trị thường cho giá trị gần ỳng cú c x ac th 79 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 80 - h ng Các thống kê mẫu sử dụng để đưa định thống kê p ie (phỏng đoán, dự đoán) liên quan đến thông số đo lường tập hợp thống kê n w Dưới hai định lý quan trọng phân bố mẫu áp dụng nhiều lo thống kê ứng dụng: ad ju y th - Định lý 1: Nếu mẫu ngẫu nhiên có kích thước n rút từ yi tập hợp có phân bố chuẩn N(μ,σ2 ) phân bố mẫu phân pl ua al bố chuẩn N(μ,σ2/n) n - Định lý 2: định lý giới hạn trung tâm (Central Limit Theory): Nếu va n mẫu có kích thước n đủ lớn rút từ tập hợp tổng thể có fu oi m ll phân bố phân bố mẫu x xem gần phân bố chuẩn Kích thước mẫu n lớn, việc xấp xỉ tz a nh xác z ht vb k jm om l.c gm an Lu n va y te re ac th 80 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh - 81 - h ng p ie DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO n w -*** - lo Lộ trình phát triển thị trường vốn – Global Financial Market Research ad (ADBTA 3353-VIE) ju y th Những vấn đề tổ chức, quản lý, vận hành phát triển Trung yi tâm Giao dịch Chứng khoán Việt nam – TS Trần Đắc Sinh, Đề tài khoa pl học cấp Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước năm 2000 ua al Xây dựng hệ thống tiêu chí giám sát Trung tâm Giao dịch Chứng khoán n va – Thạc sĩ Phan Thị Tường Tâm, Đề tài NCKH cấp sở năm 2001 n Xây dựng mơ hình phân tích đánh giá hoạt động giao dịch nhà đầu tư fu oi m ll nhằm phục vụ công tác quản lý, giám sát thị trường chứng khoán Việt nam – Thạc sĩ Phan Thị Tường Tâm, Đề tài NCKH cấp Bộ năm 2003 a nh Hoàn thiện hệ thống giám sát Trung tâm giao dịch chứng khoán Tp tz HCM – Cử nhân Trần Tuấn Anh, Đề tài NCKH cấp Bộ năm 2004 z ht vb Lý thuyết thống kê ứng dụng quản trị, kinh doanh nghiên cứu Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 k jm kinh tế – NXB Thống Kê gm Quy chế tổ chức hoạt động Sở Giao dịch Chứng khoán Tp HCM om l.c Series (tập 1&2) –1999 (Kiến thức chuyên sâu chứng khoán thị trường chứng khoán) Lu an 10 Compliance Monthly Report – Tokyo Stock Exchange, April 16, 2004 va 11 Technology &Regulation – Karen Wuertz, Senior Vice President (National n Futures Asociation) 81 (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh ac exchange in Vietnam th 13 Final report on the technical assistance for the establishment of o stock y te Securities Dealers Association, March 2001 re 12 Articles of Association And Fair Business Practice Regulations – Japan (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh (Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh(Luỏưn.vn).cĂc.giỏÊi.phĂp.nÂng.cao.hiỏằu.quỏÊ.hoỏĂt.ỏằng.giĂm.sĂt.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.tỏĂi.sỏằ.giao.dỏằch.chỏằâng.khoĂn.thnh.phỏằ.hỏằ.chư.minh