1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN LÊ KIM THANH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH_NGÂN HÀNG MÃ NGÀNH: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH Họ tên sinh viên: NGUYỄN LÊ KIM THANH Mã số sinh viên: 050607190458 Lớp sinh hoạt: HQ7_GE18 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài chính_Ngân hàng Mã ngành: 7340201 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS DƢ THỊ LAN QUỲNH TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TĨM TẮT KHĨA LUẬN Khóa luận phân tích yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021 Phƣơng pháp đƣợc sử dụng để nghiên cứu khóa luận phƣơng pháp thống kê mô tả kết hợp định lƣợng dựa liệu bảng không cân (unbalance panel data) 24 ngân hàng thƣơng mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021 Kết nghiên cứu cho thấy yếu tố bên ngân hàng yếu tố vĩ mơ có tác động đến tỷ lệ rủi ro tín dụng Trong đó, yếu tố tài sản đảm bảo (COL), tăng trƣởng tín dụng (GROW) tỷ lệ lạm phát (INF) có tƣơng quan chiều đến rủi ro tín dụng Ngƣợc lại, biến quy mơ ngân hàng (SIZE), tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA), hiệu sử dụng chi phí hoạt động (INEF) tỷ lệ thất nghiệp (UNEM) có tác động ngƣợc chiều đến tỷ lệ rủi ro tín dụng Ngồi ra, biến tỷ lệ đòn bẩy (LVR) tỷ lệ tăng trƣởng GDP khơng có ý nghĩa thống kê nhƣng cho kết chiều hƣớng tác động đến rủi ro tín dụng phù hợp với dấu kỳ vọng ban đầu khóa luận Dựa kết nghiên cứu, đề xuất số khuyến nghị nhằm giảm thiểu tỷ lệ rủi ro tín dụng NHTM Việt Nam năm tới Đồng thời cho thấy hạn chế khóa luận hƣớng nghiên cứu tƣơng lai Từ khóa: rủi ro tín dụng, dự phịng rủi ro tín dụng, nợ xấu ii ABSTRACT The thesis analyzes the factors affecting the credit risk ratio at joint stock commercial banks in Vietnam in the period 2012 - 2021 The method used for research in this thesis is a descriptive and quantitative statistical method based on unbalanced panel data of 24 joint stock commercial banks in the period of 2012 2021 Research results show that both internal and macro factors have an impact on the credit risk ratio In which, the factors of collateral (COL), credit growth rate (GROW) and inflation rate (INF) are positively related to credit risk In contrast, bank size (SIZE), return on asset (ROA), Cost to Income Ratio (INEF) and employment rate (UNEM), have negative effects on credit risk ratio In addition, the variables of financial leverage and GDP growth rate, although not statistically significant, still give the results The results of the direction of impact on credit risk are consistent with the initial expected sign of the thesis Based on the research results, some recommendations are proposed to minimize the credit risk ratio for joint stock commercial banks in Vietnam in the coming years It also shows the limitations of the thesis and future research directions Keywords: Credit-risk, Loan loss provision, Non-performing loan iii LỜI CAM ĐOAN Tôi Nguyễn Lê Kim Thanh, sinh viên hệ đào tạo chất lƣợng cao chuyên ngành Tài Chính – Ngân hàng Trƣờng Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan khóa luận với tên đề tài “Các nhân tố ảnh hƣởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” công trình nghiên cứu riêng tác giả, dƣới hỗ trợ giảng viên hƣớng dẫn TS Dƣ Thị Lan Quỳnh Nguồn liệu tài liệu tham khảo đƣợc trích dẫn nguồn rõ ràng minh bạch mục tài liệu tham khảo cuối khóa luận Trong đó, khơng có nội dung đƣợc cơng bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tác giả Nguyễn Lê Kim Thanh iv LỜI CÁM ƠN Để thực hồn thành khóa luận này, em biết ơn muốn gửi lời cảm ơn chân thành đến Quý Thầy Cô trƣờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh truyền đạt cho em kiến thức kinh nghiệm, tâm giúp em tích lũy đƣợc vốn kiến thức quý báu đầy đủ, có đƣợc sở lí luận vững mà ngành học em chọn, tảng để em hồn thành tốt nhiệm vụ suốt thời gian học tập trƣờng Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn đến TS Dƣ Thị Lan Quỳnh, ngƣời trực tiếp hƣớng dẫn khóa luận cho em, nhờ tận tâm bảo, dành nhiều thời gian, tâm huyết hƣớng dẫn định hƣớng cho em tìm hƣớng nghiên cứu, cách tiếp cận đắn để em hồn thành khóa luận cách tốt Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Cô Là sinh viên rời khỏi ghế nhà trƣờng, với tất lịng biết ơn, em xin kính chúc tất thầy cô khỏe mạnh, vui vẻ tràn đầy lòng nhiệt huyết để tạo nên hệ sinh viên đủ đức - tài góp phần giúp đất nƣớc Việt Nam phát triển lên tầm cao Cuối cùng, em xin cảm ơn chân thành đến gia đình, bạn bè ln bên cạnh hỗ trợ, chia sẻ động viên em suốt khoảng thời gian hồn thành khóa luận Trong khn khổ thời gian thực khóa luận, cố gắng hồn thiện nhƣng chắn khơng tránh khỏi thiếu sót khơng mong muốn Kính mong nhận đƣợc ý kiến đóng góp từ Q Thầy Cơ nhằm giúp khóa luận hồn thiện v MỤC LỤC CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.2.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.3.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.4.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.6 BỐ CỤC CỦA KHÓA LUẬN CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 2.1 Cơ sở lý thuyết yếu tố ảnh hƣởng đến yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thƣơng mại 2.1.1 Tín dụng ngân hàng thƣơng mại 2.1.2 Rủi ro tín dụng 2.1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng thƣơng mại 11 2.1.4 Tổng quan nghiên cứu trƣớc 13 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 20 vi 3.1 Các bƣớc nghiên cứu 20 3.2 Mơ hình nghiên cứu 20 3.3 Các biến giả thuyết 22 3.3.1 Biến phụ thuộc 22 3.3.2 Biến độc lập 22 3.4 Giả thuyết nghiên cứu 25 3.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 26 3.5.1 Mơ hình hồi quy gộp (Pooled OLS) 26 3.5.2 Mơ hình tác động cố định FEM 26 3.5.3 Mơ hình tác động ngẫu nhiên REM 26 3.6 Lựa chọn mơ hình phù hợp với nghiên cứu 27 3.6.1 Kiểm định 1: Lựa chọn mơ hình Pooled OLS mơ hình FEM 27 3.6.2 Kiểm định 2: Lựa chọn mơ hình FEM REM 27 3.6.3 Khắp phục sai sót mơ hình 27 CHƢƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 30 4.1 Kết nghiên cứu 30 4.1.1 Phân tích thống kê mơ tả 30 4.1.2 Phân tích tƣơng quan 32 4.1.3 Phân tích đa cộng tuyến 34 4.2 Ƣớc lƣợng lựa chọn mơ hình hồi quy 35 4.2.1 Kiểm định mơ hình nghiên cứu 35 4.2.2 Kiểm định lựa chọn Pooled OLS FEM 38 4.2.3 Kiểm định Hausman 39 vii 4.3 Khắc phục lỗi mơ hình 40 4.3.1 Hiện tƣợng phƣơng sai thay đổi 40 4.3.2 Hiện tƣợng tự tƣơng quan 42 4.4 Ƣớc lƣợng mơ hình theo phƣơng pháp FGLS 43 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 51 5.1 Kết luận 51 5.2 Đề xuất hàm ý sách 52 5.2.1 Về quy mô ngân hàng 52 5.2.2 Về tỷ suất sinh lời tổng tài sản 53 5.2.3 Về hiệu chi phí hoạt động 53 5.2.4 Về tốc độ tăng trƣởng tín dụng 54 5.2.5 Về trích lập dự phịng rủi ro tín dụng 54 5.2.6 Gợi ý tỷ lệ lạm phát sách khác 55 5.3 Hạn chế hƣớng phát triển đề tài 55 5.3.1 Những hạn chế tồn 55 5.3.2 Hƣớng phát triển đề tài 55 KẾT LUẬN CHUNG 58 TÀI LIỆU THAM KHẢO 60 PHỤ LỤC 63 68 NVB 2018 0.0020 0.0169 18.0980 0.0005 0.8175 0.4872 0.1112 0.9554 0.0219 0.0354 0.0708 OCB 2018 0.0198 0.0231 18.4203 0.0176 0.3735 0.5577 0.1669 0.9120 0.0219 0.0354 0.0708 PGB 2018 0.0245 0.0309 17.2134 0.0042 0.4337 0.7300 0.0299 0.8767 0.0219 0.0354 0.0708 SCB 2018 0.0082 0.0042 20.0479 0.0003 0.6202 0.5878 0.1326 0.9674 0.0219 0.0354 0.0708 SGB 2018 0.0246 0.0222 16.8297 0.0020 0.5311 0.6655 -0.0307 0.8314 0.0219 0.0354 0.0708 SHB 2018 0.0073 0.0243 19.5940 0.0052 0.4780 0.6619 0.0949 0.9495 0.0219 0.0354 0.0708 STB 2018 0.0072 0.0216 19.8220 0.0044 0.6712 0.6233 0.1494 0.9393 0.0219 0.0354 0.0708 TCB 2018 0.0116 0.0178 19.5869 0.0264 0.3184 0.4908 -0.0089 0.8387 0.0219 0.0354 0.0708 TPB 2018 0.0082 0.0112 18.7295 0.0133 0.5060 0.1901 0.2170 0.9393 0.0219 0.0354 0.0708 VCB 2018 0.0138 0.0100 20.7947 0.0136 0.3465 0.5787 0.1611 0.9421 0.0219 0.0354 0.0708 VIB 2018 0.0081 0.0254 18.7512 0.0158 0.4420 0.6845 0.2071 0.9233 0.0219 0.0354 0.0708 VPB 2018 0.0627 0.0356 19.5941 0.0228 0.3421 0.6755 0.2166 0.8925 0.0219 0.0354 0.0708 ACB 2019 0.0012 0.0054 19.7649 0.0157 0.5184 0.6940 0.1675 0.9276 0.0216 0.0279 0.0702 AGR 2019 0.0207 0.0159 21.0965 0.0077 0.4149 0.7599 0.1116 0.9523 0.0216 0.0279 0.0702 BAB 2019 0.0024 0.0069 18.4966 0.0087 0.5034 0.6699 0.1403 0.9276 0.0216 0.0279 0.0702 BAOVIET 2019 0.0147 0.0532 17.9066 0.0014 0.5796 0.4063 -0.0448 0.9405 0.0216 0.0279 0.0702 BIDV 2019 0.0206 0.0177 21.1220 0.0057 0.3586 0.7399 0.1291 0.9479 0.0216 0.0279 0.0702 CTG 2019 0.0153 0.0117 20.9390 0.0076 0.3883 0.7434 0.0827 0.9377 0.0216 0.0279 0.0702 EIB 2019 0.0067 0.0172 18.9367 0.0052 0.6020 0.6696 0.0894 0.9060 0.0216 0.0279 0.0702 HDB 2019 0.0106 0.0138 19.2513 0.0175 0.4461 0.6306 0.1881 0.9112 0.0216 0.0279 0.0702 LPB 2019 0.0037 0.0146 19.1241 0.0079 0.6196 0.6869 0.1792 0.9377 0.0216 0.0279 0.0702 MBB 2019 0.0231 0.0117 19.8353 0.0196 0.3945 0.6006 0.1686 0.9031 0.0216 0.0279 0.0702 MSB 2019 0.0194 0.0207 18.8716 0.0067 0.5308 0.3995 0.3128 0.9053 0.0216 0.0279 0.0702 NAB 2019 0.0002 0.0200 18.3661 0.0077 0.6301 0.7050 0.3339 0.9476 0.0216 0.0279 0.0702 NVB 2019 0.0020 0.0195 18.2025 0.0005 0.6948 0.4662 0.0624 0.9464 0.0216 0.0279 0.0702 OCB 2019 0.0167 0.0186 18.5875 0.0219 0.3586 0.5955 0.2621 0.9026 0.0216 0.0279 0.0702 PGB 2019 0.0250 0.0319 17.2678 0.0024 0.4908 0.7424 0.0740 0.8809 0.0216 0.0279 0.0702 SCB 2019 0.0079 0.0050 20.1575 0.0003 0.6363 0.5827 0.1062 0.9707 0.0216 0.0279 0.0702 SGB 2019 0.0145 0.0195 16.9428 0.0063 0.5626 0.6331 0.0651 0.8439 0.0216 0.0279 0.0702 SHB 2019 0.0113 0.0193 19.7161 0.0066 0.4210 0.7174 0.2245 0.9493 0.0216 0.0279 0.0702 STB 2019 0.0085 0.0196 19.9327 0.0054 0.6331 0.6439 0.1539 0.9410 0.0216 0.0279 0.0702 TCB 2019 0.0058 0.0135 19.7654 0.0267 0.3471 0.5939 0.4464 0.8382 0.0216 0.0279 0.0702 TPB 2019 0.0168 0.0129 18.9180 0.0188 0.3900 0.2109 0.2391 0.9410 0.0216 0.0279 0.0702 VCB 2019 0.0109 0.0080 20.9243 0.0152 0.3459 0.5924 0.1653 0.9338 0.0216 0.0279 0.0702 VIB 2019 0.0066 0.0198 19.0333 0.0177 0.4216 0.6932 0.3428 0.9272 0.0216 0.0279 0.0702 VPB 2019 0.0627 0.0348 19.7483 0.0219 0.3395 0.6710 0.1589 0.8881 0.0216 0.0279 0.0702 ACB 2020 0.0035 0.0060 19.9125 0.0173 0.4245 0.6941 0.1592 0.9203 0.0248 0.0231 0.0291 AGR 2020 0.0170 0.0181 21.1731 0.0067 0.4499 0.7585 0.0778 0.9534 0.0248 0.0231 0.0291 BAB 2020 0.0035 0.0080 18.5793 0.0050 0.5561 0.6709 0.0877 0.9286 0.0248 0.0231 0.0291 BAOVIET 2020 0.0085 0.0733 17.8962 0.0010 0.6836 0.3827 -0.0678 0.9391 0.0248 0.0231 0.0291 BIDV 2020 0.0212 0.0179 21.1398 0.0048 0.3536 0.7881 0.0842 0.9475 0.0248 0.0231 0.0291 CTG 2020 0.0132 0.0096 21.0171 0.0103 0.3543 0.7475 0.0872 0.9363 0.0248 0.0231 0.0291 69 EIB 2020 0.0059 0.0255 18.8934 0.0067 0.5486 0.6201 -0.1132 0.8952 0.0248 0.0231 0.0291 HDB 2020 0.0124 0.0134 19.5811 0.0146 0.4480 0.5527 0.2190 0.9226 0.0248 0.0231 0.0291 LPB 2020 0.0050 0.0145 19.3059 0.0077 0.5977 0.7195 0.2562 0.9413 0.0248 0.0231 0.0291 MBB 2020 0.0248 0.0110 20.0200 0.0174 0.3858 0.5938 0.1894 0.8988 0.0248 0.0231 0.0291 MSB 2020 0.0171 0.0198 18.9900 0.0114 0.4992 0.4442 0.2518 0.9045 0.0248 0.0231 0.0291 NAB 2020 0.0084 0.0084 18.7157 0.0006 0.5270 0.6576 0.3231 0.9509 0.0248 0.0231 0.0291 NVB 2020 0.0013 0.0153 18.3109 0.0000 0.4847 0.4448 0.0633 0.9524 0.0248 0.0231 0.0291 OCB 2020 0.0180 0.0171 18.8429 0.0232 0.2908 0.5789 0.2549 0.8857 0.0248 0.0231 0.0291 PGB 2020 0.0099 0.0246 17.4033 0.0047 0.5955 0.7039 0.0856 0.8913 0.0248 0.0231 0.0291 SCB 2020 0.0040 0.0236 20.2672 0.0001 0.7613 0.5492 0.0517 0.9738 0.0248 0.0231 0.0291 SGB 2020 0.0110 0.0146 16.9912 0.0041 0.6254 0.6403 0.0615 0.8488 0.0248 0.0231 0.0291 SHB 2020 0.0177 0.0185 19.8382 0.0063 0.3521 0.7323 0.1533 0.9418 0.0248 0.0231 0.0291 STB 2020 0.0104 0.0173 20.0150 0.0054 0.6308 0.6799 0.1465 0.9412 0.0248 0.0231 0.0291 TCB 2020 0.0115 0.0047 19.9014 0.0286 0.3275 0.6263 0.2081 0.8303 0.0248 0.0231 0.0291 TPB 2020 0.0186 0.0118 19.1449 0.0170 0.4048 0.2436 0.2546 0.9412 0.0248 0.0231 0.0291 VCB 2020 0.0138 0.0064 21.0056 0.0139 0.3269 0.6187 0.1329 0.9291 0.0248 0.0231 0.0291 VIB 2020 0.0074 0.0176 19.3154 0.0190 0.3981 0.6857 0.3116 0.9265 0.0248 0.0231 0.0291 VPB 2020 0.0578 0.0347 19.8534 0.0249 0.2934 0.6833 0.1313 0.8740 0.0248 0.0231 0.0291 ACB 2021 0.0108 0.0079 20.0842 0.0182 0.3493 0.6746 0.1540 0.9149 0.0322 0.0184 0.0258 AGR 2021 0.0183 0.0192 21.1496 0.0093 0.3231 0.7214 0.1018 0.9389 0.0322 0.0184 0.0258 BAB 2021 0.0671 0.0078 20.1207 0.0210 0.2419 0.6310 0.2063 0.8424 0.0322 0.0184 0.0258 BAOVIET 2021 0.0095 0.0499 19.5505 0.0207 0.3547 0.6433 0.1868 0.9215 0.0322 0.0184 0.0258 BIDV 2021 0.0185 0.0102 21.2515 0.0072 0.3993 0.7558 0.0777 0.9551 0.0322 0.0184 0.0258 CTG 2021 0.0247 0.0129 21.2895 0.0062 0.3115 0.7524 0.1090 0.9510 0.0322 0.0184 0.0258 EIB 2021 0.0061 0.0198 18.1166 0.0000 0.5582 0.5546 0.0268 0.9422 0.0322 0.0184 0.0258 HDB 2021 0.0106 0.0167 20.0715 0.0065 0.5507 0.7311 0.1378 0.9343 0.0322 0.0184 0.0258 LPB 2021 0.0097 0.0139 20.1589 0.0324 0.3014 0.6042 0.2481 0.8364 0.0322 0.0184 0.0258 MBB 2021 0.0273 0.0092 20.2243 0.0218 0.3351 0.5844 0.2070 0.8971 0.0322 0.0184 0.0258 MSB 2021 0.0242 0.0177 19.4951 0.0165 0.3382 0.2710 0.1770 0.9343 0.0322 0.0184 0.0258 NAB 2021 0.0076 0.0159 19.4826 0.0099 0.5115 0.7116 0.1802 0.9419 0.0322 0.0184 0.0258 NVB 2021 0.0143 0.0305 21.0702 0.0155 0.3098 0.6608 0.1392 0.9229 0.0322 0.0184 0.0258 OCB 2021 0.0307 0.0134 17.9970 0.0010 0.4517 0.3819 0.1035 0.9439 0.0322 0.0184 0.0258 PGB 2021 0.0101 0.0255 17.0186 0.0050 0.6495 0.6640 0.0658 0.8493 0.0322 0.0184 0.0258 SCB 2021 0.0113 0.0112 19.0331 0.0239 0.2694 0.5471 0.1431 0.8818 0.0322 0.0184 0.0258 SGB 2021 0.0088 0.0199 18.8475 0.0094 0.4648 0.6615 0.1478 0.9476 0.0322 0.0184 0.0258 SHB 2021 0.0100 0.0171 18.8934 0.0060 0.5339 0.7063 0.1389 0.9228 0.0322 0.0184 0.0258 STB 2021 0.0070 0.0153 17.5173 0.0064 0.5700 0.6726 0.0710 0.8968 0.0322 0.0184 0.0258 TCB 2021 0.0131 0.0067 19.7414 0.0172 0.3809 0.5359 0.1382 0.9178 0.0322 0.0184 0.0258 TPB 2021 0.0210 0.0082 20.3711 0.0016 0.3925 0.5023 0.0148 0.9680 0.0322 0.0184 0.0258 VCB 2021 0.0031 0.0065 18.6013 0.0061 0.5325 0.6974 0.0626 0.9244 0.0322 0.0184 0.0258 VIB 2021 0.0200 0.0235 19.1320 0.0198 0.3713 0.4904 0.2723 0.8918 0.0322 0.0184 0.0258 VPB 2021 0.0248 0.0470 20.0432 0.0099 0.2427 0.7062 0.1839 0.9299 0.0322 0.0184 0.0258 70 Phụ lục C: Kết hồi quy Thống kê mô tả Variable Obs Mean Std Dev Min Max CR NPL SIZE ROA INEF 240 240 240 240 240 0156911 0221017 18.9242 0079779 5163555 0125243 0145122 1.195703 0063988 1340313 0002426 0034231 16.40201 0000135 0497465 0981064 0900436 21.28954 0323792 8918631 COL GROW LVR UNEM INF 240 240 240 240 240 5729268 1895227 9099986 02317 03407 1376674 0967026 1983724 -.9228736 0610282 1828207 0032715 0199 018621 0063 7880604 1.068167 9737861 0322 0681 GDP 240 05561 0154589 0258 0708 Hệ số tương quan SIZE SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP INF GDP 1.0000 0.2438 -0.4230 0.3160 0.0115 0.2956 0.2390 -0.1878 -0.1174 ROA INEF COL GROW LVR UNEM 1.0000 -0.6559 1.0000 0.1033 -0.2087 1.0000 0.0887 -0.0514 -0.1321 1.0000 -0.1233 0.0606 0.2056 0.1198 1.0000 0.2127 -0.2855 0.1581 -0.0617 0.0669 1.0000 -0.0708 0.1982 -0.1288 0.0434 -0.1515 -0.4246 -0.2004 0.2082 -0.0678 0.1173 0.0097 -0.7072 INF GDP 1.0000 0.0678 1.0000 71 Kiểm định VIF Variable VIF 1/VIF UNEM GDP INEF ROA SIZE INF LVR COL GROW 2.90 2.37 2.13 1.82 1.47 1.46 1.24 1.19 1.09 0.345031 0.421832 0.468422 0.550842 0.681361 0.686427 0.805553 0.843129 0.918576 Mean VIF 1.74 Kết phân tích hồi quy mơ hình OLS, FEM, REM, GLS *Mơ hình (1) CR SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP _cons N R-sq (2) CR 0.000104 [0.14] -0.124 [-0.78] -0.0406*** [-4.93] -0.0133** [-2.23] -0.000280 [-0.07] -0.0152 [-1.10] 0.0428 [0.11] 0.00332 [0.07] 0.0747 [0.99] 0.0519** [2.46] -0.000537 [-0.41] -0.342** [-2.16] -0.0365*** [-4.40] -0.00195 [-0.22] 0.00213 [0.60] -0.00687 [-0.55] 0.0856 [0.25] 0.00273 [0.07] 0.0529 [0.85] 0.0494* [1.82] 240 0.164 240 0.098 t statistics in brackets * p F = 0.0000 74 Kết hồi quy theo REM *Mơ hình xtreg CR SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP,re Random-effects GLS regression Group variable: NAMEMH Number of obs Number of groups = = 240 24 R-sq: within = 0.0965 between = 0.2468 overall = 0.1494 Obs per group: = avg = max = 10 10.0 10 corr(u_i, X) Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) CR Coef Std Err z SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP _cons -.0003036 -.2874173 -.0375631 -.0062883 0016878 -.0076126 0771058 0031526 0581714 0482073 0010335 1506645 0079625 007623 0034827 0122113 3296206 0403731 0618451 0232128 sigma_u sigma_e rho 00730536 00956121 36860364 (fraction of variance due to u_i) -0.29 -1.91 -4.72 -0.82 0.48 -0.62 0.23 0.08 0.94 2.08 P>|z| 0.769 0.056 0.000 0.409 0.628 0.533 0.815 0.938 0.347 0.038 = = 27.67 0.0011 [95% Conf Interval] -.0023292 -.5827143 -.0531694 -.021229 -.0051383 -.0315462 -.5689388 -.0759773 -.0630429 002711 001722 0078797 -.0219569 0086524 0085138 0163211 7231504 0822824 1793856 0937035 75 *Mô hình xtreg NPL SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP,re Random-effects GLS regression Group variable: NAMEMH Number of obs Number of groups = = 240 24 R-sq: within = 0.2003 between = 0.1355 overall = 0.1838 Obs per group: = avg = max = 10 10.0 10 corr(u_i, X) Wald chi2(9) Prob > chi2 = (assumed) NPL Coef Std Err SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP _cons -.0009731 0453781 023131 0089364 -.002291 -.0068948 -.8658386 1593828 -.1913529 0550711 0011768 1843182 0097457 0088671 0043202 0150964 4094085 0503736 07723 0272935 sigma_u sigma_e rho 00686346 01205308 2448598 (fraction of variance due to u_i) Kết kiểm định Pooled OLS *Mơ hình z -0.83 0.25 2.37 1.01 -0.53 -0.46 -2.11 3.16 -2.48 2.02 P>|z| 0.408 0.806 0.018 0.314 0.596 0.648 0.034 0.002 0.013 0.044 = = 55.88 0.0000 [95% Conf Interval] -.0032795 -.3158788 0040298 -.0084429 -.0107585 -.0364831 -1.668265 0606523 -.3427209 0015769 0013334 4066351 0422321 0263157 0061764 0226935 -.0634126 2581132 -.0399848 1085654 76 Source SS df MS Model Residual 006132364 031357008 230 000681374 000136335 Total 037489373 239 000156859 CR Coef SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP _cons 0001038 -.1243123 -.0405981 -.0133147 -.0002804 -.0152073 0427713 0033195 074735 0519419 Std Err t 0007652 1590354 0082334 0059748 0039725 0137888 3930329 0489559 0752238 0210981 Number of obs F(9, 230) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.14 -0.78 -4.93 -2.23 -0.07 -1.10 0.11 0.07 0.99 2.46 0.892 0.435 0.000 0.027 0.944 0.271 0.913 0.946 0.322 0.015 = = = = = = 240 5.00 0.0000 0.1636 0.1308 01168 [95% Conf Interval] -.001404 -.4376648 -.0568207 -.0250871 -.0081076 -.0423758 -.7316338 -.0931398 -.0734808 0103717 0016115 1890403 -.0243756 -.0015422 0075468 0119612 8171765 0997788 2229508 0935122 *Mơ hình Source SS df MS Model Residual 009339448 040994941 001037716 230 000178239 Total 050334389 239 000210604 NPL Coef SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP _cons -.0011781 -.0480433 0193201 0101752 -.0037057 -.0073147 -.8526999 1625743 -.1894845 0610883 Std Err .000875 181841 0094141 0068316 0045422 0157661 4493934 0559761 0860108 0241235 t -1.35 -0.26 2.05 1.49 -0.82 -0.46 -1.90 2.90 -2.20 2.53 Kết kiểm định Hausman *Mơ hình Number of obs F(9, 230) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.179 0.792 0.041 0.138 0.415 0.643 0.059 0.004 0.029 0.012 = = = = = = 240 5.82 0.0000 0.1855 0.1537 01335 [95% Conf Interval] -.0029021 -.4063303 0007713 -.0032854 -.0126553 -.0383792 -1.738154 0522829 -.3589543 013557 0005459 3102437 0378689 0236358 0052439 0237497 0327542 2728658 -.0200147 1086197 77 hausman fe1 re1 Coefficients (b) (B) fe1 re1 SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP -.0005368 -.3417343 -.0364969 -.0019454 0021322 -.0068716 0856144 0027298 0528576 -.0003036 -.2874173 -.0375631 -.0062883 0016878 -.0076126 0771058 0031526 0581714 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E -.0002332 -.054317 0010663 0043429 0004444 000741 0085086 -.0004228 -.0053138 000779 04935 0023564 0045705 0006562 0028829 0751213 0060207 0078903 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 4.13 Prob>chi2 = 0.9023 *Mơ hình hausman fe2 re2 Coefficients (b) (B) fe2 re2 SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP -.0007612 0924657 0248759 0068887 -.0017677 -.005906 -.8725615 158408 -.1916627 -.0009731 0453781 023131 0089364 -.002291 -.0068948 -.8658386 1593828 -.1913529 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0002118 0470875 0017449 -.0020476 0005234 0009887 -.0067229 -.0009748 -.0003098 00113 077272 0038213 0068496 0011384 0047199 1183877 0105087 014586 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 0.75 Prob>chi2 = 0.9998 Kết kiểm định Breusch – Pagan mơ hình 78 xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects CR[NAMEMH,t] = Xb + u[NAMEMH] + e[NAMEMH,t] Estimated results: Var CR e u Test: sd = sqrt(Var) 0001569 0000914 0000534 0125243 0095612 0073054 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 101.01 0.0000 Kết kiểm định Breusch – Pagan mơ hình xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects NPL[NAMEMH,t] = Xb + u[NAMEMH] + e[NAMEMH,t] Estimated results: Var NPL e u Test: sd = sqrt(Var) 0002106 0001453 0000471 Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = Kết kiểm định tự tương quan *Mơ hình 0145122 0120531 0068635 35.59 0.0000 79 xtserial CR SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 23) = 11.708 Prob > F = 0.0023 *Mơ hình xtserial NPL SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 23) = 109.302 Prob > F = 0.0000 Kết hồi quy FGLS *Mơ hình 80 xtgls CR SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP,panels(h) corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = CR Coef SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP _cons -.0006192 -.442133 -.0418285 002996 0048508 0011811 0754532 0234923 0371319 0423809 *Mơ hình 24 10 Std Err .0004667 0960253 0047569 0044827 0015652 0067832 1479999 021051 0316446 0118041 (0.4810) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(9) Prob > chi2 z -1.33 -4.60 -8.79 0.67 3.10 0.17 0.51 1.12 1.17 3.59 P>|z| 0.185 0.000 0.000 0.504 0.002 0.862 0.610 0.264 0.241 0.000 = = = = = 240 24 10 103.47 0.0000 [95% Conf Interval] -.0015339 -.6303391 -.0511518 -.0057899 001783 -.0121137 -.2146213 -.017767 -.0248903 0192452 0002954 -.2539268 -.0325052 0117819 0079185 0144758 3655277 0647516 0991541 0655166 81 xtgls NPL SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP,panels(h) corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = NPL Coef SIZE ROA INEF COL GROW LVR UNEM INF GDP _cons -.0018358 -.0372295 0049711 0080838 -.0046755 -.0052894 -.3691339 100214 -.0271861 0601542 24 10 Std Err .0006503 0997667 0056449 0049099 0018559 0068444 1936585 0271745 041329 015507 (0.4661) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(9) Prob > chi2 z -2.82 -0.37 0.88 1.65 -2.52 -0.77 -1.91 3.69 -0.66 3.88 P>|z| 0.005 0.709 0.379 0.100 0.012 0.440 0.057 0.000 0.511 0.000 = = = = = 240 24 10 57.92 0.0000 [95% Conf Interval] -.0031103 -.2327686 -.0060926 -.0015395 -.008313 -.0187042 -.7486976 046953 -.1081894 0297611 -.0005613 1583097 0160348 0177071 -.001038 0081254 0104298 153475 0538172 0905474 82