Các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại việt nam, 2023

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 TRẦN NGỌC THẢO MY TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 Tai ngay!!! Ban co the xoa dong chu nay!!! BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Họ tên sinh viên: TRẦN NGỌC THẢO MY Mã số sinh viên: 050607190269 Lớp sinh hoạt: HQ7 – GE17 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS PHAN NGỌC MINH TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2023 i TĨM TẮT Bài nghiên cứu yếu tố vi mô vĩ mơ tác động đến tăng trƣởng tín dụng NHTM Việt Nam để đƣợc đánh giá cao có độ tin cậy tác giả tiến hành cách thu thập mẫu liệu 25 ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn từ 2012 đến 2021 Tác giả lƣợc khảo nghiên cứu trƣớc sở lý thuyết từ xây dựng giả thuyết mơ hình nghiên cứu nhằm đề mục tiêu giải đáp câu hỏi nghiên cứu Trong nghiên cứu tác giả so sánh mơ hình Pooled OLS, FEM REM , từ tác giả thấy mơ hình FEM phù hợp nhƣng mơ hình lại xuất hiện tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi Nên tác sử dụng dụng thêm mơ hình FGLS nhằm khắc phục khuyết tật Kết mơ hình tỷ lệ lạm phát, quy mô ngân hàng có tác động xấu đến TTTD ngân hàng Bên cạnh mặt tiêu cực yếu tố nhƣ tăng trƣởng kinh tế GDP, tăng trƣởng tiền gửi, tỷ suất sinh lời VCSH mức cung tiền có tác động tích cực đến TTTD Dựa vào kết nghiên cứu tác giả đề xuất số sách nhƣ kiến nghị hữu ích để tăng cƣờng hiệu phát triển ngành ngân hàng Việt Nam, đồng thời giúp trì TTTD cách an toàn ổn định bối cảnh biến động kinh tế tƣơng lai Từ khóa: Tăng trưởng tín dụng, FGLS, Ngân hàng thương mại, Việt Nam ii ABSTRACT The study on micro and macro factors affecting credit growth of commercial banks in Vietnam to be highly appreciated and reliable, the author has conducted by collecting sample data at 25 commercial banks in Vietnam in the period from 2012 to 2021 Based on previous studies and theoretical basis, the author has hypothesized and research model to provide objectives and answers the research question In the study, the author compared models, Pooled OLS, FEM and REM, from which the author found that the FEM model is the best fit, but this model appears to have phenomenon variance error change Therefore, the author has used the FGLS model to overcome the defect The model results indicate that the inflation rate and bank size have a negative impact on the credit growth of banks Besides the negative side, factors such as GDP growth, deposit growth, return on equity ratio and money supple have a positive impact on the credit growth Based on the results of this study, the author will propose some useful policies and recommendations to enhance the efficiency and development of the banking industry in Vietnam, and at the same time help maintain a steady credit growth safe and stable way in the context of future economic fluctuations Keywords: Credit growth, FGLS, commercial banks, Viet Nam iii LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Trần Ngọc Thảo My, sinh viên lớp HQ7 – GE17, chuyên ngành Tài – Ngân hàng thuộc hệ Đại học quy chƣơng trình Chất lƣợng cao trƣờng Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan khóa luận tơi thực dƣới hƣớng dẫn TS Phan Ngọc Minh dựa kiến thức đƣợc đúc kết Trƣờng Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh kết hợp với tài liệu tham khảo ngành tài – ngân hàng Mọi liệu nghiên cứu xác khơng bao gồm chép nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực trừ đƣợc trích dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Ngƣời thực Trần Ngọc Thảo My iv LỜI CẢM ƠN Trong trình năm học tập nghiên cứu Trƣờng Đại học Ngân hàng TP.HCM, em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Quý Thầy/Cô trƣờng giúp đỡ tận tình đầy nhiệt huyết, trang bị cho em kiến thức chuyên ngành hữu ích tạo điều kiện giúp em hồn thành khóa luận Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến Thầy Phan Ngọc Minh, giảng viên hƣớng dẫn em thực đề tài Thầy ln nhiệt tình giúp đỡ, góp ý truyền đạt kiến thức q báu để giúp em hồn thành khóa luận cách tốt Đồng thời, em xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè ln chia sẽ, hỗ trợ động viên khích lệ em thời gian thực khóa luận Em biết kiến thức, tầm hiểu biết thân nhiều hạn chế nên luận không tránh khỏi thiếu sót Em kính mong nhận đƣợc đóng góp ý kiến Quý Thầy/Cô bạn sinh viên để luận em đƣợc hoàn thiện Cuối cùng, em xin kính chúc Q Thầy/Cơ có thật nhiều sức khỏe thành công đƣờng giảng dạy Em xin chân thành cảm ơn! Ngƣời thực Trần Ngọc Thảo My v MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG ix CHƢƠNG GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.5.2 Mẫu nghiên cứu 1.6 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.7 BỐ CỤC CỦA KHÓA LUẬN KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC vi 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1.1 Khái niệm ngân hàng thƣơng mại 2.1.2 Tổng quan tín dụng ngân hàng 2.1.3 Tổng quan tăng trƣởng tín dụng 11 2.2 CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 12 2.2.1 Yếu tố vĩ mô 12 2.2.2 Yếu tố vi mô 14 2.3 TỔNG HỢP CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 18 2.3.1 Các nghiên cứu nƣớc 18 2.3.2 Các nghiên cứu nƣớc 19 KẾT LUẬN CHƢƠNG 26 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 27 3.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU DỰ KIẾN 27 3.2 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 28 3.3 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 30 3.3.1 Mơ hình tác động cố định (FEM) 31 3.3.2 Mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) 31 3.3.3 Mơ hình hồi quy Pooled OLS 31 3.3.4 Mơ hình bình phƣơng nhỏ tổng qt khả thi (Feasible General Least Square – FGLS) 32 3.3.5 Kiểm định lựa chọn mơ hình 32 3.4 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 33 KẾT LUẬN CHƢƠNG 34 vii CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 35 4.1 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 35 4.1.1 Thống kê mô tả 35 4.1.2 Phân tích tƣơng quan 38 4.1.3 Kiểm định tƣợng đa cộng tuyến 39 4.1.4 Ƣớc lƣợng lựa chọn mơ hình hồi quy theo Pooled OLS, FEM, REM 40 4.1.5 Kiểm định khuyết tật mơ hình 42 4.1.6 Kết hồi quy theo phƣơng pháp FGLS 43 4.2 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 45 KẾT LUẬN CHƢƠNG 50 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 51 5.1 KẾT LUẬN 51 5.2 MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ 52 5.2.1 Với Ngân hàng thƣơng mại 52 5.2.2 Với Chính phủ NHNN 53 5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 54 KẾT LUẬN CHƢƠNG 56 TÀI LIỆU THAM KHẢO 57 PHỤ LỤC 61 PHỤ LỤC 1: Danh sách NHTM Việt Nam nghiên cứu 61 PHỤ LỤC 2: Dữ liệu hồi quy 62 PHỤ LỤC 3: Kết chạy mơ hình từ STATA 72 viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nguyên nghĩa TTTD Tăng trƣởng tín dụng GDP Tổng sản phẩm quốc nội NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHTMCP Ngân hàng thƣơng mại cổ phần NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc VCSH Vốn chủ sở hữu 64 CTG EIB 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 0,170 0,164 0,135 0,131 0,168 0,225 0,228 0,194 0,089 0,083 0,087 0,102 0,004 0,112 0,042 -0,026 0,023 0,168 0,027 0,089 -0,113 0,139 0,529 1,068 -0,042 0,216 0,235 0,144 0,149 0,136 0,106 0,119 0,123 0,138 0,131 0,127 0,120 0,429 0,397 0,565 0,101 0,109 0,139 0,182 0,204 0,239 0,184 0,168 0,157 0,202 0,028 0,025 0,014 0,008 0,009 0,007 0,009 0,011 0,016 0,012 0,009 0,013 0,013 0,020 0,025 0,019 0,030 0,023 0,019 0,017 0,025 0,020 0,024 0,035 0,020 7,786 7,884 8,702 8,761 8,820 8,892 8,977 9,039 9,066 9,094 9,128 9,185 8,231 8,230 8,207 8,096 8,110 8,174 8,184 8,224 8,205 8,220 7,722 7,936 7,998 0,175 0,094 0,124 0,261 0,164 0,162 0,329 0,149 0,097 0,081 0,109 0,173 0,313 0,128 0,276 -0,029 0,040 0,148 0,010 0,173 -0,038 0,026 0,795 0,821 0,049 0,042 0,058 0,198 0,132 0,105 0,103 0,117 0,120 0,083 0,131 0,170 0,157 0,133 0,043 0,004 0,003 0,023 0,059 0,045 0,057 0,066 0,056 0,073 0,031 0,054 0,064 0,061 0,933 0,094 0,084 0,072 0,064 0,058 0,059 0,062 0,064 0,061 0,093 0,086 0,082 0,105 0,104 0,095 0,097 0,094 0,105 0,107 0,102 0,099 0,089 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 65 HDB KLB LPB 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0,35 0,456 0,271 0,179 0,188 0,219 0,138 0,148 0,258 0,116 0,201 0,219 0,248 0,194 0,136 0,037 0,105 0,787 0,282 0,410 0,359 0,419 0,263 0,184 0,179 0,152 0,150 0,134 0,185 0,136 0,172 0,187 0,199 0,190 0,181 0,107 0,141 0,183 0,184 0,266 0,282 0,426 0,283 0,233 0,115 0,072 0,156 0,148 0,074 0,097 0,016 0,015 0,015 0,015 0,014 0,013 0,017 0,029 0,025 0,020 0,011 0,011 0,008 0,009 0,010 0,054 0,019 0,027 0,025 0,012 0,009 0,011 0,010 0,014 0,014 8,027 8,177 8,277 8,335 8,361 8,504 8,574 7,269 7,330 7,364 7,404 7,484 7,572 7,626 7,708 7,758 7,923 7,822 7,901 8,003 8,032 8,152 8,213 8,243 8,305 0,140 0,386 0,167 0,062 -0,016 0,386 0,050 0,308 0,250 0,246 0,212 0,140 0,141 0,118 0,127 0,276 0,223 0,611 0,344 0,401 -0,002 0,430 0,156 -0,026 0,095 0,055 0,075 0,141 0,180 0,194 0,189 0,218 0,102 0,091 0,051 0,049 0,034 0,058 0,064 0,018 0,033 0,179 0,124 0,077 0,064 0,047 0,133 0,154 0,098 0,140 0,092 0,066 0,078 0,078 0,089 0,077 0,082 0,185 0,163 0,146 0,133 0,110 0,095 0,089 0,074 0,068 0,056 0,111 0,091 0,073 0,071 0,059 0,057 0,058 0,062 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 66 MBB MSB 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 0,256 0,180 0,263 0,173 0,143 0,217 0,246 0,224 0,162 0,169 0,189 0,207 -0,246 -0,054 -0,139 0,197 0,261 0,032 0,335 0,313 0,252 0,272 -0,016 0,696 0,433 0,100 0,121 0,285 0,174 0,143 0,172 0,150 0,198 0,158 0,137 0,019 0,128 0,314 0,245 0,191 0,146 0,119 0,125 0,199 0,173 0,119 0,187 0,215 0,275 0,415 0,014 0,014 0,018 0,025 0,027 0,016 0,013 0,012 0,013 0,012 0,011 0,009 0,027 0,027 0,052 0,034 0,022 0,030 0,030 0,020 0,020 0,017 0,024 0,015 0,015 8,384 8,461 8,245 8,256 8,302 8,344 8,409 8,497 8,559 8,614 8,695 8,783 8,041 8,030 8,019 8,018 7,967 8,050 8,139 8,196 8,247 8,309 7,204 7,459 7,572 0,275 0,033 0,315 0,156 0,232 0,083 0,073 0,130 0,090 0,136 0,140 0,237 -0,043 0,099 -0,035 -0,010 -0,080 -0,013 0,118 0,273 0,082 0,081 0,354 0,567 0,485 0,139 0,185 0,205 0,163 0,156 0,125 0,115 0,123 0,192 0,211 0,184 0,226 0,024 0,036 0,015 0,010 0,010 0,009 0,063 0,073 0,127 0,207 0,055 0,041 0,057 0,059 0,058 0,073 0,084 0,086 0,105 0,104 0,099 0,094 0,097 0,101 0,103 0,083 0,088 0,091 0,131 0,147 0,122 0,100 0,095 0,096 0,108 0,205 0,113 0,089 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 67 NAB NCB OCB 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 0,316 0,144 0,501 0,410 0,333 0,323 0,148 -0,007 0,047 0,240 0,230 0,240 0,267 0,111 0,062 0,063 0,027 0,238 0,180 0,059 0,315 0,372 0,252 0,167 0,262 0,224 0,102 0,116 0,176 0,167 0,129 0,156 0,086 0,214 0,210 0,177 0,195 0,168 0,118 0,199 0,156 0,073 0,128 0,137 0,073 0,155 0,092 0,168 0,154 0,172 0,009 0,029 0,020 0,015 0,020 0,008 0,016 0,056 0,061 0,025 0,022 0,015 0,015 0,017 0,019 0,015 0,030 0,028 0,029 0,030 0,019 0,015 0,015 0,019 0,015 7,550 7,632 7,736 7,875 7,976 8,128 8,185 7,334 7,464 7,566 7,683 7,839 7,856 7,860 7,905 7,952 7,868 7,438 7,516 7,592 7,694 7,804 7,926 8,000 8,072 0,199 0,399 0,170 0,359 0,306 0,389 0,174 -0,172 0,497 0,330 0,392 0,228 0,094 0,031 0,253 0,220 -0,105 0,559 0,252 0,250 0,235 0,459 0,236 0,135 0,145 0,058 0,010 0,066 0,148 0,159 0,138 0,196 0,001 0,006 0,003 0,002 0,003 0,007 0,011 0,011 0,000 0,000 0,061 0,062 0,055 0,051 0,087 0,150 0,236 0,254 0,096 0,080 0,067 0,056 0,052 0,049 0,052 0,148 0,110 0,087 0,067 0,047 0,045 0,045 0,054 0,048 0,058 0,139 0,121 0,091 0,085 0,074 0,073 0,088 0,068 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 68 PGB SGB 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 0,255 0,143 0,129 0,016 0,048 0,096 0,105 0,221 0,030 0,074 0,086 0,069 -0,018 -0,017 0,054 0,034 0,079 0,125 -0,031 0,065 0,062 0,066 0,933 0,353 0,368 0,140 0,147 0,157 0,290 0,265 0,147 0,079 0,090 0,081 0,104 0,185 0,215 0,094 0,074 0,056 0,115 0,134 0,192 0,166 0,26 0,270 0,258 0,286 0,228 0,199 0,014 0,010 0,084 0,030 0,025 0,028 0,025 0,032 0,031 0,032 0,024 0,025 0,029 0,022 0,021 0,019 0,026 0,028 0,022 0,019 0,014 0,020 0,088 0,041 0,020 8,183 8,266 7,285 7,396 7,411 7,392 7,395 7,467 7,476 7,499 7,558 7,608 7,172 7,167 7,199 7,249 7,28 7,329 7,309 7,358 7,380 7,391 8,066 8,157 8,228 0,261 0,133 0,129 0,124 0,299 -0,063 0,085 0,250 0,020 0,088 0,132 -0,023 0,171 0,034 0,096 0,110 0,078 0,048 -0,012 0,067 0,163 -0,006 1,231 0,170 0,358 0,244 0,225 0,083 0,012 0,040 0,012 0,036 0,018 0,035 0,020 0,044 0,064 0,087 0,049 0,052 0,013 0,040 0,016 0,012 0,041 0,027 0,033 0,003 0,086 0,076 0,083 0,083 0,166 0,121 0,116 0,137 0,141 0,122 0,123 0,119 0,109 0,103 0,238 0,238 0,220 0,191 0,185 0,160 0,169 0,156 0,151 0,151 0,082 0,072 0,053 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 69 SHB SSB STB 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 0,262 0,235 0,217 0,095 0,225 0,153 0,184 0,344 0,377 0,196 0,187 0,174 0,105 0,167 0,190 0,151 0,160 0,450 0,070 0,121 0,149 0,154 0,147 0,138 0,073 0,176 0,150 0,135 0,110 0,125 0,116 0,159 0,219 0,177 0,171 0,156 0,190 0,167 0,229 0,144 0,093 0,067 0,056 0,052 0,045 0,051 0,074 0,073 0,055 0,230 0,017 0,019 0,023 0,024 0,019 0,018 0,017 0,014 0,017 0,008 0,015 0,023 0,019 0,016 0,020 0,015 0,012 0,058 0,069 0,047 0,021 0,019 0,017 0,015 0,027 8,311 8,369 8,456 8,510 8,563 8,616 8,705 7,928 8,014 8,097 8,148 8,197 8,256 8,326 8,182 8,208 8,278 8,466 8,521 8,566 8,609 8,657 8,692 8,717 8,255 0,208 0,119 0,170 0,156 0,151 0,171 0,078 0,266 0,265 0,110 0,054 0,135 0,183 -0,031 0,431 0,225 0,239 0,600 0,117 0,097 0,092 0,147 0,068 -0,001 0,257 0,073 0,075 0,110 0,108 0,139 0,123 0,168 0,016 0,020 0,051 0,068 0,114 0,111 0,161 0,071 0,145 0,126 0,032 0,004 0,044 0,075 0,096 0,096 0,108 0,059 0,047 0,047 0,039 0,051 0,051 0,058 0,070 0,068 0,057 0,049 0,059 0,069 0,076 0,088 0,090 0,078 0,066 0,062 0,055 0,063 0,061 0,040 0,037 0,040 0,074 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 70 TCB TPB VCB 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0,029 0,148 0,392 0,278 0,126 -0,009 0,446 0,208 0,248 0,662 0,971 0,663 0,425 0,653 0,357 0,216 0,238 0,250 0,181 0,156 0,136 0,181 0,197 0,196 0,183 0,129 0,130 0,105 0,115 0,137 0,151 0,146 0,098 0,137 0,173 0,199 0,317 0,290 0,245 0,211 0,164 0,185 0,116 0,237 0,210 0,261 0,291 0,237 0,227 0,325 0,037 0,024 0,017 0,016 0,016 0,018 0,013 0,005 0,007 0,037 0,020 0,010 0,007 0,007 0,011 0,011 0,013 0,012 0,008 0,024 0,027 0,023 0,018 0,015 0,011 8,201 8,245 8,283 8,371 8,430 8,506 8,584 8,643 8,755 7,180 7,506 7,712 7,882 8,027 8,094 8,134 8,216 8,315 8,467 8,617 8,671 8,761 8,829 8,896 9,015 0,076 0,098 0,080 0,219 -0,014 0,178 0,148 0,200 0,134 0,485 0,546 0,509 0,827 0,394 0,276 0,083 0,214 0,254 0,204 0,253 0,168 0,271 0,186 0,180 0,200 0,048 0,075 0,097 0,175 0,277 0,215 0,182 0,180 0,215 0,047 0,109 0,135 0,124 0,108 0,156 0,209 0,261 0,235 0,226 0,125 0,104 0,106 0,120 0,147 0,181 0,088 0,085 0,086 0,083 0,100 0,161 0,162 0,170 0,164 0,300 0,115 0,082 0,063 0,053 0,054 0,078 0,080 0,081 0,089 0,100 0,090 0,075 0,067 0,061 0,051 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 71 VIB VPB 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 0,161 0,165 0,133 0,139 -0,222 0,030 0,088 0,261 0,258 0,334 0,207 0,343 0,312 0,187 0,265 0,420 0,489 0,489 0,239 0,259 0,217 0,159 0,131 0,206 0,255 0,245 0,238 0,188 0,154 0,125 0,121 0,100 0,134 0,121 0,086 0,131 0,124 0,176 0,282 0,125 0,116 0,095 0,062 0,096 0,090 0,069 0,068 0,128 0,010 0,007 0,006 0,006 0,026 0,028 0,025 0,021 0,026 0,025 0,022 0,017 0,015 0,018 0,027 0,028 0,025 0,027 0,029 0,034 0,035 0,034 0,034 0,046 9,031 9,087 9,123 9,151 7,813 7,886 7,907 7,926 8,019 8,090 8,144 8,266 8,389 8,491 8,011 8,084 8,213 8,288 8,359 8,444 8,510 8,577 8,622 8,738 0,132 0,158 0,112 0,100 -0,115 0,107 0,134 0,087 0,112 0,154 0,241 0,442 0,229 0,154 1,023 0,409 0,292 0,202 -0,05 0,079 0,279 0,252 0,091 0,036 0,255 0,259 0,211 0,216 0,063 0,006 0,063 0,061 0,065 0,128 0,226 0,271 0,296 0,303 0,102 0,141 0,150 0,214 0,257 0,274 0,228 0,215 0,219 0,167 0,058 0,066 0,071 0,077 0,129 0,104 0,105 0,102 0,084 0,071 0,077 0,073 0,073 0,078 0,065 0,064 0,055 0,069 0,075 0,107 0,107 0,112 0,126 0,158 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,053 0,054 0,060 0,067 0,062 0,068 0,071 0,070 0,029 0,026 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,091 0,066 0,041 0,006 0,027 0,035 0,035 0,028 0,032 0,018 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 0,185 0,188 0,177 0,162 0,184 0,150 0,124 0,148 0,145 0,106 72 PHỤ LỤC 3: Kết chạy mơ hình từ STATA Thống kê mô tả sum CDG LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2 Variable Obs Mean CDG LIQ NPL SIZE DEP 247 247 247 247 247 2010934 1635458 0209099 8.129439 1977447 ROE ETA GDP INF M2 247 247 247 247 247 1034696 0928182 056004 0375587 1565789 Std dev Min Max 1699047 0766579 0122966 4931617 2189253 -.246 019 005 7.167 -.172 1.068 565 088 9.246 2.107 0742747 065859 0155484 0228885 0262405 037 026 006 106 303 933 071 091 188 Phân tích tƣơng quan corr CDG LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2 (obs=247) CDG CDG LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2 LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2 1.0000 0.0773 1.0000 -0.0014 0.0536 1.0000 -0.0689 -0.1707 -0.2872 1.0000 0.5776 0.2173 0.2241 -0.1639 1.0000 0.0872 -0.1039 -0.3662 0.5874 -0.0708 1.0000 -0.0621 0.0104 0.1073 -0.2574 -0.0271 -0.0464 1.0000 0.1145 -0.0888 0.0139 -0.1415 0.0272 -0.1980 -0.0340 1.0000 0.0390 0.2535 0.3888 -0.2358 0.3673 -0.1378 0.2831 -0.0205 0.1914 0.1034 0.3005 -0.3134 0.3383 -0.3947 0.1631 0.3245 1.0000 0.5345 1.0000 73 Kiểm tra đa cộng tuyến VIF vif Variable VIF 1/VIF M2 INF ROE SIZE NPL DEP GDP ETA LIQ 1.96 1.90 1.90 1.74 1.37 1.29 1.21 1.21 1.14 0.510432 0.527296 0.527391 0.573844 0.732085 0.777319 0.824699 0.829206 0.877380 Mean VIF 1.52 Mơ hình hồi quy Pooled OLS reg CDG LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2 Source SS df MS Model Residual 2.9446682 4.15676247 327185355 237 017539082 Total 7.10143067 246 028867604 CDG LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2 _cons Coefficient Std err .0041729 -.5717053 -.0388557 4803103 513065 -.0329708 7582393 -1.847438 1.036305 2478948 117594 8025454 0226021 0437462 1565411 1407958 5980025 5080333 4503969 197491 t 0.04 -0.71 -1.72 10.98 3.28 -0.23 1.27 -3.64 2.30 1.26 Number of obs F(9, 237) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE P>|t| 0.972 0.477 0.087 0.000 0.001 0.815 0.206 0.000 0.022 0.211 = = = = = = 247 18.65 0.0000 0.4147 0.3924 13244 [95% conf interval] -.22749 -2.152739 -.0833825 3941293 2046754 -.3103419 -.4198401 -2.848276 1490127 -.1411672 2358359 1.009328 005671 5664914 8214547 2444004 1.936319 -.8466001 1.923598 6369567 74 Mơ hình hồi quy FEM xtreg CDG LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 247 25 R-squared: Within = 0.3594 Between = 0.0712 Overall = 0.1758 Obs per group: = avg = max = 9.9 10 corr(u_i, Xb) = -0.5282 F(9,213) Prob > F CDG t Coefficient Std err LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2 _cons 0552731 -.4582121 -.2464084 378792 3481216 0520416 2344814 -2.183819 1198606 2.139164 1399347 8692044 0813587 0447721 2039058 1456933 5629097 5105885 4871017 7088662 sigma_u sigma_e rho 12738579 11960081 53148858 (fraction of variance due to u_i) 0.39 -0.53 -3.03 8.46 1.71 0.36 0.42 -4.28 0.25 3.02 F test that all u_i=0: F(24, 213) = 3.23 P>|t| = = 0.693 0.599 0.003 0.000 0.089 0.721 0.677 0.000 0.806 0.003 13.28 0.0000 [95% conf interval] -.2205612 -2.171556 -.4067798 290539 -.0538102 -.2351437 -.8751058 -3.190273 -.8402968 741873 3311073 1.255132 -.0860371 4670451 7500534 3392269 1.344069 -1.177366 1.080018 3.536456 Prob > F = 0.0000 75 Mơ hình hồi quy REM xtreg CDG LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2,re Random-effects GLS regression Group variable: BANK1 Number of obs Number of groups = = 247 25 R-squared: Within = 0.3308 Between = 0.6915 Overall = 0.4112 Obs per group: = avg = max = 9.9 10 corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(9) Prob > chi2 CDG Coefficient Std err z LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2 _cons -.0087389 -.5577714 -.0417878 4435302 390976 0361917 7012453 -1.766194 942626 3020889 1249473 8230979 02899 0432983 1696795 1399623 5632086 4852067 4328803 2513546 sigma_u sigma_e rho 04108134 11960081 10553236 (fraction of variance due to u_i) -0.07 -0.68 -1.44 10.24 2.30 0.26 1.25 -3.64 2.18 1.20 P>|z| 0.944 0.498 0.149 0.000 0.021 0.796 0.213 0.000 0.029 0.229 = = 140.65 0.0000 [95% conf interval] -.2536312 -2.171014 -.0986072 3586671 0584103 -.2381294 -.4026232 -2.717181 0941963 -.190557 2361534 1.055471 0150315 5283932 7235417 3105129 1.805114 -.8152061 1.791056 7947348 76 Kiểm định Hausman lựa chọn FEM REM hausman fem rem Coefficients (b) (B) fem rem LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2 0552731 -.4582121 -.2464084 378792 3481216 0520416 2344814 -2.183819 1198606 -.0087389 -.5577714 -.0417878 4435302 390976 0361917 7012453 -1.766194 942626 (b-B) Difference sqrt(diag(V_b-V_B)) Std err .064012 0995592 -.2046206 -.0647381 -.0428544 0158498 -.4667639 -.4176258 -.8227654 063007 2793317 0760186 0113928 1130772 0404608 1589816 2233445 b = Consistent under H0 and Ha; obtained from xtreg B = Inconsistent under Ha, efficient under H0; obtained from xtreg Test of H0: Difference in coefficients not systematic chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 33.36 Prob > chi2 = 0.0001 (V_b-V_B is not positive definite) Kiểm tra phƣơng sai sai số thay đổi theo FEM xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (25) = Prob>chi2 = 4594.40 0.0000 77 Kiểm tra tƣơng quan chuỗi xtserial CDG LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2 Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 24) = 4.136 Prob > F = 0.0532 Khắc phục tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi FGLS xtgls CDG LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2,panels(h) Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic no autocorrelation Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = CDG LIQ NPL SIZE DEP ROE ETA GDP INF M2 _cons 25 10 Coefficient Std err -.0375172 -.5141759 -.0263981 4864011 3090978 0291014 7415977 -1.573662 4635722 2296154 0737979 5354309 0118083 0404727 0983039 056961 3575093 2976347 2766803 1069334 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Wald chi2(9) Prob > chi2 z -0.51 -0.96 -2.24 12.02 3.14 0.51 2.07 -5.29 1.68 2.15 P>|z| 0.611 0.337 0.025 0.000 0.002 0.609 0.038 0.000 0.094 0.032 = = 247 25 = = = = = 9.88 10 206.70 0.0000 [95% conf interval] -.1821584 -1.563601 -.0495419 4070761 1164256 -.0825402 0408923 -2.157015 -.0787112 0200298 107124 5352495 -.0032543 565726 5017699 1407429 1.442303 -.9903082 1.005856 439201 78 Tổng hợp kết hồi quy esttab ols fem rem gls,r2 star(* 0.1 ** 0.05 *** 0.01) (1) CDG (2) CDG (3) CDG (4) CDG LIQ 0.00417 (0.04) 0.0553 (0.39) -0.00874 (-0.07) -0.0375 (-0.51) NPL -0.572 (-0.71) -0.458 (-0.53) -0.558 (-0.68) -0.514 (-0.96) SIZE -0.0389* (-1.72) -0.246*** (-3.03) -0.0418 (-1.44) -0.0264** (-2.24) DEP 0.480*** (10.98) 0.444*** (10.24) 0.486*** (12.02) ROE 0.513*** (3.28) 0.348* (1.71) 0.391** (2.30) 0.309*** (3.14) 0.379*** (8.46) ETA -0.0330 (-0.23) 0.0520 (0.36) 0.0362 (0.26) 0.0291 (0.51) GDP 0.758 (1.27) 0.234 (0.42) 0.701 (1.25) 0.742** (2.07) INF -1.847*** (-3.64) M2 1.036** (2.30) _cons 0.248 (1.26) N R-sq 247 0.415 t statistics in parentheses * p