Chi tiêu công tác động đến tăng trưởng kinh tế vùng kinh tế trọng điểm phía nam

1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Tai Lieu Chat Luong NGUYỄN CHÍ CƯỜNG CHI TIÊU CƠNG TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VÙNG KINH TẾ TRỌNG ĐIỂM PHÍA NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ HỌC TP Hồ Chí Minh, Năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN CHÍ CƯỜNG CHI TIÊU CÔNG TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VÙNG KINH TẾ TRỌNG ĐIỂM PHÍA NAM Chuyên ngành : Kinh tế học Mã số chuyên ngành : 60 03 01 01 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ HỌC Người hướng dẫn khoa học: TS Trần Anh Tuấn TP Hồ Chí Minh, Năm 2019 i LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “Chi tiêu công tác động đến tăng trưởng kinh tế vùng kinh tế trọng điểm phía Nam” nghiên cứu tơi Ngồi trừ tài liệu tham khảo trích dẫn luận văn này, tơi cam đoan tồn phần hay phần nhỏ luận văn chưa công bố sử dụng để nhận cấp nơi khác Khơng có sản phẩm/nghiên cứu người khác sử dụng luận văn mà không trích dẫn theo quy định Luận văn chưa nộp để nhận cấp trường đại học sở đào tạo khác Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2019 Nguyễn Chí Cường ii LỜI CẢM ƠN Tơi xin chân thành cám ơn quý nhà trường, Thầy, Cô Giảng viên Trường Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh hết lòng tận tụy, truyền đạt kinh nghiệm, kiến thức quý báu cho tác giả suốt khoảng thời gian học trường Đặc biệt xin chân thành cám ơn Tiến sĩ Trần Anh Tuấn Q Thầy, Cơ tận tình hướng dẫn góp ý cho tác giả suốt trình thực luận văn thạc sĩ Bên cạnh đó, Tác giả xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè, quan chức chia sẽ, giúp đỡ tác giả hoàn thành luận văn Tuy nhiên, cố gắng để hoàn thiện luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót, hạn chế Tác giả mong nhận ý kiến đóng góp Quý Thầy, Cô quý vị đọc giả Xin chân thành cảm ơn./ iii TÓM TẮT Vùng kinh tế trọng điểm phía Nam (gồm thành phố Hồ Chí Minh, Bình Phước, Tây Ninh, Bình Dương, Đồng Nai, Bà Rịa - Vũng Tàu, Long An, Tiền Giang) vùng kinh tế phát triển động, có tốc độ tăng trưởng kinh tế cao, bền vững, đầu nghiệp cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước Do đó, để đảm bảo tốc độ phát triển việc huy động nguồn lực cho tăng trưởng kinh tế ln mối quan tâm hàng đầu quyền địa phương Nguồn lực tài yếu tố quan trọng cho phát triển toàn diện quốc gia; tương tự, phát triển thị địi hỏi nguồn tài để chi tiêu ổn định góp phần đảm bảo trì tốc độ tăng trưởng kinh tế, an sinh xã hội tạo niềm tin nhân dân vào lãnh đạo điều hành kinh tế quyền địa phương Tuy nhiên, vấn đề quản lý, sử dụng hiệu chi ngân sách để đạt mục tiêu tăng trưởng kinh tế giai đoạn thách thức lớn Mặc dù, hàng năm, Sở ngành thành phố có đánh giá phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế đánh giá chung chung, chưa thật mang tính khoa học Vì vậy, nghiên cứu hướng đến mục tiêu tìm kiếm chứng thực nghiệm “Chi tiêu công tác động đến tăng trưởng kinh tế tỉnh Vùng trọng điểm phía Nam” Dựa kết thống kê mơ tả mơ hình ước lượng SGMM, với khơng gian tỉnh vùng kinh tế trọng điểm phía Nam, giai đoạn 2005-2016 Kết nghiên cứu cho thấy số kết sau: (i) tỉnh có quy mơ chi tiêu cơng lớn tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm; (ii) chiều hướng tác động thành phần cấu chi tiêu công tác động đến tăng trưởng kinh tế khác – chi tiêu thường xun có tác động tích cực đến tăng trưởng kinh tế, ngược lại chi đầu tư phát triển có tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế; (iii) ngưỡng chi tiêu công GDP tối ưu tỉnh khu vực trọng điểm phía Nam 11,16% Ngồi ra, luận văn cịn xác định ngưỡng chi đầu tư phát triển GDP ngưỡng chi thường xuyên GDP tỉnh khu vực trọng điểm phía Nam 3.44% 7.85% iv Từ kết này, nghiên cứu đưa giải pháp góp phần nâng cao chất lượng, hiệu chi tiêu khu vực công việc quản lý nguồn vốn ngân sách hướng đến mục tiêu đảm bảo tăng trưởng kinh tế tỉnh vùng kinh tế trọng điểm phía Nam Từ khóa: Chi tiêu cơng, Chi ngân sách nhà nước, Chi đầu tư phát triển, Chi thường xuyên, Vùng kinh tế trọng điểm phía Nam, Tăng trưởng kinh tế v SUMMARY The southern key economic region (including Ho Chi Minh City, Binh Phuoc, Tay Ninh, Binh Duong, Dong Nai, Ba Ria-Vung Tau, Long An and Tien Giang) is a dynamic, fast-growing economic region, high and sustainable economic growth, being at the forefront of the cause of industrialization and modernization of the country Therefore, to ensure that growth rate, the mobilization of resources for economic growth is always a top concern of local authorities Financial resources are one of the important factors for a country's comprehensive development; Similarly, the development of a city requires a financial source for stable spending, contributing to maintaining the economic growth, social security and creating people's confidence in leadership, and regulate the economy of local governments However, the issue of effective management and use of budget expenditure to achieve the economic growth target in each period is a big challenge Although, every year, the city departments and agencies all have an analysis and analysis of factors affecting economic growth, but these are only general assessments, not really scientific Therefore, this study aims to find empirical evidence on "Spending on economic growth of the Southern Key Provinces" Based on descriptive statistical results and SGMM estimation model, with the space of provinces in the southern key economic region, 2005-2016 The study results show that the following results: (i) the larger the scale of public expenditure, the slower the economic growth; (ii) the direction of the impact of different components of public expenditure structure on economic growth - recurrent spending has a positive effect on economic growth, whereas development investment has negative impact on economic growth; (iii) the threshold of public expenditure on the optimal GDP of the southern key provinces is 11.16% In addition, the dissertation also determines the threshold of development investment expenditure on GDP and the threshold of recurrent expenditure on GDP of the southern key provinces of 3.44% and 7.85% respectively vi From this result, the study offers solutions to improve the quality and efficiency of public sector spending as well as budget capital management towards the goal of ensuring economic growth in provinces and cities key focus in the south vii DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Tổng hợp cơng trình mối quan hệ chi tiêu cơng tăng trưởng kinh tế 31 Bảng 3.1: Tổng hợp biến mơ hình đề xuất 41 Bảng 3.2 Thống kê mô tả biến 44 Bảng 4.1 Kiểm định đa cộng tuyến 49 Bảng 4.2 Kết ước lượng tác động chi tiêu công đến tăng trưởng kinh tế tỉnh vùng kinh tế trọng điểm phía nam 53 Bảng 4.3 Kết ước lượng mơ hình tác động chi đầu tư phát triển chi thường xuyên đến tăng trưởng kinh tế tỉnh vùng kinh tế trọng điểm phía nam 58 Bảng 4.4 Kết ước lượng ngưỡng chi tiêu công, chi đầu tư phát triển chi thường xuyên tỉnh vùng kinh tế trọng điểm phía nam thảo luận nghiên cứu 59 DANH MỤC HÌNH Hình 2.1 Đường cong Rahn 10 Hình 3.1 Thiết kế nghiên cứu 39 viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CP : Chính phủ CTC : Chi tiêu công CTX : Chi thường xuyên ĐTC : Đầu tư công ĐTPT : Đầu tư phát triển ĐTTN : Đầu tư tư nhân FDI : Đầu tư trực tiếp nước IMF : Quỹ tiền tệ quốc tế KĐ : Kiểm định KT-XH : Kinh tế - xã hội KVTN : Khu vực tư nhân LLLĐ : Lực lượng lao động MYN : Mức ý nghĩa PP : Phương pháp TCTK : Tổng cục Thống kê TTKT : Tăng trưởng kinh tế VKTTĐ : Vùng kinh tế trọng điểm -1- KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN | gdp bs bi bc pi fdi em tot pop -+ gdp | 1.0000 bs | 0.0066 1.0000 bi | 0.0962 0.4542 1.0000 bc | 0.0373 0.9236 0.4193 1.0000 pi | -0.0926 0.4872 -0.0171 0.6293 1.0000 fdi | 0.0505 0.1790 0.0987 0.2269 0.2815 1.0000 em | 0.1695 0.3446 0.0991 0.4571 0.3474 -0.0761 1.0000 tot | 0.0141 -0.1285 0.0300 -0.2291 -0.3283 -0.1630 -0.3351 1.0000 pop | 0.1681 0.3191 0.3859 0.2314 -0.3938 0.2305 -0.0181 0.2769 1.0000 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH 1a MƠ HÌNH 1b 3.1 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH 1a POOLED OLS Source | SS df MS -+ -Model | 6402.14509 1067.02418 Residual | 77007.3932 89 865.251609 -+ -Total | 83409.5383 95 877.99514 Number of obs F(6, 89) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 96 1.23 0.2970 0.0768 0.0145 29.415 -gdp | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -bs | -.6077691 7159138 -0.85 0.398 -2.030275 8147362 pi | 0312402 4943559 0.06 0.950 -.9510345 1.013515 fdi | -.2046752 3773154 -0.54 0.589 -.9543929 5450425 em | 1.394075 8091939 1.72 0.088 -.2137759 3.001926 tot | -.002028 0367845 -0.06 0.956 -.075118 071062 pop | 4.251323 3.061977 1.39 0.168 -1.832761 10.33541 _cons | -55.38675 43.87123 -1.26 0.210 -142.5579 31.78445 FEM -2- Fixed-effects (within) regression Group variable: tinh Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.0583 between = 0.8321 overall = 0.0009 corr(u_i, Xb) = -0.8762 F(6,82) Prob > F = = 96 = avg = max = 12 12.0 12 = = 0.85 0.5387 -gdp | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -bs | -1.312709 8745122 -1.50 0.137 -3.052393 4269741 pi | -1.25404 1.023778 -1.22 0.224 -3.290661 7825811 fdi | 3034861 603688 0.50 0.617 -.8974415 1.504414 em | -.7425346 1.432127 -0.52 0.606 -3.591492 2.106423 tot | -.0075116 0391699 -0.19 0.848 -.085433 0704097 pop | 4122633 5.712454 0.07 0.943 -10.95163 11.77615 _cons | 94.20359 87.77337 1.07 0.286 -80.40561 268.8128 -+ -sigma_u | 23.768698 sigma_e | 29.6955 rho | 39049024 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(7, 82) = 11.76 Prob > F = 0.0214 -3- REM Random-effects GLS regression Group variable: tinh Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.0114 between = 0.8951 overall = 0.0768 corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(6) Prob > chi2 = = 96 = avg = max = 12 12.0 12 = = 7.40 0.2855 -gdp | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -bs | -.6077691 7159138 -0.85 0.396 -2.010934 795396 pi | 0312402 4943559 0.06 0.950 -.9376796 1.00016 fdi | -.2046752 3773154 -0.54 0.588 -.9441999 5348494 em | 1.394075 8091939 1.72 0.085 -.1919158 2.980066 tot | -.002028 0367845 -0.06 0.956 -.0741243 0700683 pop | 4.251323 3.061977 1.39 0.165 -1.750043 10.25269 _cons | -55.38675 43.87123 -1.26 0.207 -141.3728 30.59928 -+ -sigma_u | sigma_e | 29.6955 rho | (fraction of variance due to u_i) KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | REM1a FEM1a Difference S.E -+ -bs | -.6077691 -1.312709 7049401 0358559 pi | 0312402 -1.25404 1.28528 0010706 fdi | -.2046752 3034861 -.5081614 em | 1.394075 -.7425346 2.13661 0002421 tot | -.002028 -.0075116 0054836 pop | 4.251323 4122633 3.839059 0108135 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(12) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 0.429 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) -4- KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (8) = Prob>chi2 = 1317.21 0.0000 KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 7) = 9.590 Prob > F = 0.0174 -5- KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG FGLS Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = 14 (0.2163) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(13) Prob > chi2 = = = = = 96 12 20.61 0.0809 -gdp | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -bs | -1.626819 6575731 -2.47 0.013 -2.915639 -.3379996 pi | -.953096 5628928 -1.69 0.090 -2.056346 1501535 fdi | -.5066781 4112063 -1.23 0.218 -1.312628 2992714 em | -1.0422 6645198 -1.57 0.117 -2.344635 2602352 tot | -.0299123 0226127 -1.32 0.186 -.0742323 0144077 pop | 1.679890 5.049363 2.51 0.012 2.783317 22.57646 | tinh | | 42.45676 30.60684 1.39 0.165 -17.53154 102.4451 | -21.70028 33.96033 -0.64 0.523 -88.26131 44.86076 | 2.389122 28.47999 0.08 0.933 -53.43063 58.20887 | -20.44582 29.76383 -0.69 0.492 -78.78185 37.89021 | 36.21856 32.50335 1.11 0.265 -27.48683 99.92396 | 44.59431 33.35693 1.34 0.181 -20.78408 109.9727 | 33.04832 32.48572 1.02 0.309 -30.62252 96.71916 | _cons | 79.84998 55.97774 1.43 0.154 -29.86438 189.5643 -6- KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG S-GMM Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM -Group variable: tinh Number of obs = 88 Time variable : nam Number of groups = Number of instruments = 68 Obs per group: = 11 Wald chi2(7) = 864.79 avg = 11.00 Prob > chi2 = 0.000 max = 11 -| Robust gdp | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -gdp | L1 | -.0380738 0924201 -0.41 0.680 -.2192138 1430661 | bs | -1.442218 2322178 -6.21 0.000 -1.897357 -.98708 pi | 3447111 393245 0.88 0.081 -.4260349 1.115457 fdi | 1604618 2889233 0.56 0.079 7267411 4058176 em | 4754950 7193395 2.05 0.040 065616 2.885375 tot | -.0099283 0249906 -0.40 0.691 -.058909 0390523 pop | 1809260 1.450753 4.26 0.000 3.337502 9.02435 _cons | -56.73057 34.083 -1.66 0.096 -123.532 10.07089 -Instruments for first differences equation Standard D.(bs pi fdi em tot pop tinh) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/11).L.gdp Instruments for levels equation Standard bs pi fdi em tot pop tinh _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.gdp -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -1.68 Pr > z = 0.093 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.86 Pr > z = 0.388 -Sargan test of overid restrictions: chi2(60) = 71.38 Prob > chi2 = 0.149 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(60) = 0.00 Prob > chi2 = 1.000 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(51) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(9) = 0.00 Prob > gmm(L.gdp, lag(1 )) Hansen test excluding group: chi2(0) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(60) = 0.00 Prob > iv(bs pi fdi em tot pop tinh) Hansen test excluding group: chi2(53) = 0.04 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(7) = -0.04 Prob > chi2 = chi2 = 1.000 1.000 chi2 = chi2 = 1.000 chi2 = chi2 = 1.000 1.000 -7- KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH POOLED, FEM, REM, FGLS, S-GMMM -(5) (4) (3) (2) (1) gdp gdp gdp gdp gdp 1.442*** -1.627** -0.608 -1.313 -0.608 bs [-6.21] [-2.47] [-0.85] [-1.50] [-0.85] 0.345* -0.953* 0.0312 -1.254 0.0312 pi [0.88] [-1.69] [0.06] [-1.22] [0.06] 0.160* -0.507 -0.205 0.303 -0.205 fdi [-0.56] [-1.23] [-0.54] [0.50] [-0.54] 0.475** -1.042 1.394* -0.743 1.394* em [2.05] [-1.57] [1.72] [-0.52] [1.72] -0.00993 -0.0299 -0.00203 -0.00751 -0.00203 tot [-0.40] [-1.32] [-0.06] [-0.19] [-0.06] 0.181*** 1.68** 4.251 0.412 4.251 pop [4.26] [2.51] [1.39] [0.07] [1.39] 1.tinh [.] 42.46 2.tinh [1.39] -21.70 3.tinh [-0.64] 2.389 4.tinh [0.08] -20.45 5.tinh [-0.69] 36.22 6.tinh [1.11] 44.59 7.tinh [1.34] 33.05 8.tinh [1.02] -0.0381 L.gdp [-0.41] -56.73* 79.85 -55.39 94.20 -55.39 _cons [-1.66] [1.43] [-1.26] [1.07] [-1.26] -88 96 96 96 96 N 3.2 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH 1b POOLED OLS -8- Source | SS df MS -+ -Model | 9441.76305 1348.82329 Residual | 73967.7752 88 840.5429 -+ -Total | 83409.5383 95 877.99514 Number of obs F(7, 88) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 96 1.60 0.1445 0.1132 0.0427 28.992 -gdp | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -bi | 1.015194 9356842 1.08 0.281 -.8442812 2.87467 bc | -3.559066 1.717747 -2.07 0.041 -6.972727 -.1454046 pi | 6812706 5830235 1.17 0.246 -.477366 1.839907 fdi | -.3102446 3713981 -0.84 0.406 -1.04832 4278311 em | 1.690162 8132946 2.08 0.041 0739094 3.306414 tot | -.0116413 0366473 -0.32 0.751 -.08447 0611874 pop | 6.395538 3.164627 2.02 0.046 1065081 12.68457 _cons | -71.62668 43.94753 -1.63 0.107 -158.9632 15.70979 FEM Fixed-effects (within) regression Group variable: tinh Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.1208 between = 0.8020 overall = 0.0180 corr(u_i, Xb) = -0.8813 F(7,81) Prob > F = = 96 = avg = max = 12 12.0 12 = = 1.59 0.1504 -gdp | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -bi | 9183593 9717309 0.95 0.347 -1.01508 2.851799 bc | -6.315072 2.213238 -2.85 0.005 -10.71872 -1.911422 pi | -.5597513 1.018611 -0.55 0.584 -2.586468 1.466966 fdi | 3010727 586634 0.51 0.609 -.866145 1.46829 em | 0501694 1.414983 0.04 0.972 -2.765203 2.865542 tot | -.0271714 0390291 -0.70 0.488 -.1048272 0504843 pop | 7.169696 6.207254 1.16 0.251 -5.180792 19.52018 _cons | 49.68069 85.58905 0.58 0.563 -120.6147 219.976 -+ -sigma_u | 27.703658 sigma_e | 28.869813 rho | 47939566 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(7, 81) = 11.11 Prob > F = 0.0670 -9- REM Random-effects GLS regression Group variable: tinh Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.0597 between = 0.7376 overall = 0.1132 corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(7) Prob > chi2 = = 96 = avg = max = 12 12.0 12 = = 11.23 0.1288 -gdp | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -bi | 1.015194 9356842 1.08 0.278 -.8187129 2.849102 bc | -3.559066 1.717747 -2.07 0.038 -6.925788 -.1923436 pi | 6812706 5830235 1.17 0.243 -.4614344 1.823976 fdi | -.3102446 3713981 -0.84 0.404 -1.038172 4176824 em | 1.690162 8132946 2.08 0.038 0961334 3.28419 tot | -.0116413 0366473 -0.32 0.751 -.0834686 060186 pop | 6.395538 3.164627 2.02 0.043 1929843 12.59809 _cons | -71.62668 43.94753 -1.63 0.103 -157.7623 14.50889 -+ -sigma_u | sigma_e | 28.869813 rho | (fraction of variance due to u_i) KIỂM ĐỊNH HAUSMAN Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | REM1b FEM1b Difference S.E -+ -bi | 1.015194 9183593 0968351 3010727 bc | -3.559066 -6.315072 2.756006 pi | 6812706 -.5597513 1.241022 fdi | -.3102446 3010727 -.6113173 em | 1.690162 0501694 1.639992 tot | -.0116413 -.0271714 0155302 0901694 pop | 6.395538 7.169696 -.7741574 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(12) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 0.349 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) - 10 - KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (8) = Prob>chi2 = 2839.08 0.0000 KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 7) = 22.457 Prob > F = 0.0021 - 11 - KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG FGLS Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = 15 (0.0810) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(14) Prob > chi2 = = = = = 96 12 65.51 0.0000 -gdp | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -bi | -.3915443 2089766 1.87 0.061 -.0180422 8011308 bc | 7465861 3905542 1.15 0.000 -.2711202 1821149 pi | -.4165351 4746181 -0.88 0.380 -1.346769 5136993 fdi | -.2539328 3146147 -0.81 0.420 -.8705663 3627008 em | -.6352961 4933681 -1.29 0.198 -1.60228 3316876 tot | -.0329658 0187461 -1.76 0.079 -.0697075 003776 pop | 1.657980 4.191216 3.02 0.003 4.443351 20.87262 | tinh | | 49.24327 25.53857 1.93 0.054 -.8114015 99.29794 | -52.75361 28.73984 -1.84 0.066 -109.0827 3.575446 | -22.16285 24.24772 -0.91 0.361 -69.68751 25.36181 | -42.68343 24.95997 -1.71 0.087 -91.60408 6.237209 | 31.57356 27.16899 1.16 0.245 -21.67669 84.8238 | 30.7595 27.84207 1.10 0.269 -23.80996 85.32895 | 18.7346 27.24059 0.69 0.492 -34.65598 72.12518 | _cons | 95.13516 42.4754 2.24 0.025 11.8849 178.3854 - 12 - KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG S-GMM Favoring space over speed To switch, type or click on mata: mata set matafavor speed, perm Warning: Number of instruments may be large relative to number of observations Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a generalized inverse to calculate robust weighting matrix for Hansen test Difference-in-Sargan/Hansen statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM -Group variable: tinh Number of obs = 88 Time variable : nam Number of groups = Number of instruments = 69 Obs per group: = 11 Wald chi2(8) = 1559.83 avg = 11.00 Prob > chi2 = 0.000 max = 11 -| Robust gdp | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -gdp | L1 | -.0938135 0765522 -1.23 0.220 -.243853 056226 | bi | -.352794 4300749 -2.29 0.022 -.1423481 1.828211 bc | 577403 1.145992 -5.04 0.000 -8.020133 -3.527927 pi | 1.280241 4019449 3.19 0.001 4924438 2.068039 fdi | 3675126 3339504 1.10 0.071 1.022043 287018 em | 9450710 4910507 3.96 0.000 9826296 2.907513 tot | -.0242931 0291579 -0.83 0.405 -.0814415 0328554 pop | 4983080 1.732909 5.48 0.000 6.10187 12.89475 _cons | -82.96984 25.31076 -3.28 0.001 -132.578 -33.36166 -Instruments for first differences equation Standard D.(bi bc pi fdi em tot pop tinh) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/11).L.gdp Instruments for levels equation Standard bi bc pi fdi em tot pop tinh _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.gdp -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -1.67 Pr > z = 0.096 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.95 Pr > z = 0.345 -Sargan test of overid restrictions: chi2(60) = 71.64 Prob > chi2 = 0.145 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(60) = 0.00 Prob > chi2 = 1.000 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(51) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(9) = 0.00 Prob > gmm(L.gdp, lag(1 )) Hansen test excluding group: chi2(0) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(60) = 0.00 Prob > iv(bi bc pi fdi em tot pop tinh) Hansen test excluding group: chi2(52) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 0.00 Prob > chi2 = chi2 = 1.000 1.000 chi2 = chi2 = 1.000 chi2 = chi2 = 1.000 1.000 - 13 - KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH POOLED, FEM, REM, FGLS, S-GMMM -(1) (2) (3) (4) (5) gdp gdp gdp gdp gdp -bi 1.015 0.918 1.015 0.392* -0.353** [1.08] [0.95] [1.08] [1.87] [2.29] bc -3.559** -6.315*** -3.559** -8.547*** 0.577*** [-2.07] [-2.85] [-2.07] [-6.15] [-5.04] pi 0.681 -0.560 0.681 -0.417 1.280*** [1.17] [-0.55] [1.17] [-0.88] [3.19] fdi -0.310 0.301 -0.310 -0.254 0.368* [-0.84] [0.51] [-0.84] [-0.81] [-1.10] em 1.690** 0.0502 1.690** -0.635 0.945*** [2.08] [0.04] [2.08] [-1.29] [3.96] tot -0.0116 -0.0272 -0.0116 -0.0330* -0.0243 [-0.32] [-0.70] [-0.32] [-1.76] [-0.83] pop 6.396** 7.170 6.396** 1.66*** 0.498*** [2.02] [1.16] [2.02] [3.02] [5.48] 1.tinh [.] 2.tinh 49.24* [1.93] 3.tinh -52.75* [-1.84] 4.tinh -22.16 [-0.91] 5.tinh -42.68* [-1.71] 6.tinh 31.57 [1.16] 7.tinh 30.76 [1.10] 8.tinh 18.73 [0.69] L.gdp -0.0938 [-1.23] _cons -71.63 49.68 -71.63 95.14** -82.97*** [-1.63] [0.58] [-1.63] [2.24] [-3.28] -N 96 96 96 96 88 - 14 - KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH 2a MƠ HÌNH 2b 4.1 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH 2a Favoring space over speed To switch, type or click on mata: mata set matafavor speed, perm Warning: Number of instruments may be large relative to number of observations Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a generalized inverse to calculate robust weighting matrix for Hansen test Difference-in-Sargan/Hansen statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM -Group variable: tinh Number of obs = 88 Time variable : nam Number of groups = Number of instruments = 69 Obs per group: = 11 Wald chi2(8) = 3141.26 avg = 11.00 Prob > chi2 = 0.000 max = 11 -| Robust gdp | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -gdp | L1 | -.0554457 1098604 -0.50 0.614 -.2707682 1598767 | bs | 0.855373 2.128532 0.50 0.020 -3.116472 5.227219 bs2 | -.0382674 0413909 -1.41 0.059 -.1393921 0228574 pi | -.1542955 8750312 -0.18 0.860 -1.869325 1.560734 fdi | -.231455 3409134 -0.68 0.497 -.8996331 436723 em | 4581870 7829293 1.86 0.063 -.0763261 2.9927 tot | -.0241255 0314629 -0.77 0.443 -.0857916 0375407 pop | 2728310 2.853886 1.85 0.065 -.3206835 10.86635 _cons | -67.07009 40.23924 -1.67 0.096 -145.9376 11.79738 -Instruments for first differences equation Standard D.(bs bs2 pi fdi em tot pop tinh) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/11).L.gdp Instruments for levels equation Standard bs bs2 pi fdi em tot pop tinh _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.gdp -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -1.86 Pr > z = 0.063 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.87 Pr > z = 0.385 -Sargan test of overid restrictions: chi2(60) = 74.99 Prob > chi2 = 0.092 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(60) = 0.00 Prob > chi2 = 1.000 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(51) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(9) = -0.00 Prob > gmm(L.gdp, lag(1 )) Hansen test excluding group: chi2(0) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(60) = 0.00 Prob > iv(bs bs2 pi fdi em tot pop tinh) Hansen test excluding group: chi2(52) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(8) = 0.00 Prob > chi2 = chi2 = 1.000 1.000 chi2 = chi2 = 1.000 chi2 = chi2 = 1.000 1.000 - 15 - 4.2 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MƠ HÌNH 2b Favoring space over speed To switch, type or click on mata: mata set matafavor speed, perm Warning: Number of instruments may be large relative to number of observations Warning: Two-step estimated covariance matrix of moments is singular Using a generalized inverse to calculate robust weighting matrix for Hansen test Difference-in-Sargan/Hansen statistics may be negative Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM -Group variable: tinh Number of obs = 88 Time variable : nam Number of groups = Number of instruments = 71 Obs per group: = 11 Wald chi2(10) = 564.00 avg = 11.00 Prob > chi2 = 0.000 max = 11 -| Robust gdp | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -gdp | L1 | -.1661827 1307481 -1.27 0.204 -.4224443 090079 | bi | 1796021 6.487589 1.34 0.081 -4.044838 21.38604 bc | 5340961 5.321632 -0.18 0.061 -11.3643 9.49611 bi2 | -.0263505 1861293 -1.22 0.024 -.5911573 1384563 bc2 | -.0344133 3047596 -1.13 0.059 -.9414482 2531875 pi | 799662 6537279 1.22 0.221 -.4816212 2.080945 fdi | -.3136837 4214068 -0.74 0.457 -1.139626 5122585 em | 0937420 5786023 3.62 0.000 9597027 3.227782 tot | -.0358422 0339016 -1.06 0.290 -.102288 0306037 pop | 5922460 3.154348 1.77 0.076 -.5901626 11.77465 _cons | -111.2719 35.54164 -3.13 0.002 -180.9323 -41.6116 -Instruments for first differences equation Standard D.(bi bc bi2 bc2 pi fdi em tot pop tinh) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/11).L.gdp Instruments for levels equation Standard bi bc bi2 bc2 pi fdi em tot pop tinh _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.L.gdp -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -1.89 Pr > z = 0.059 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.81 Pr > z = 0.415 -Sargan test of overid restrictions: chi2(60) = 74.91 Prob > chi2 = 0.093 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(60) = 0.00 Prob > chi2 = 1.000 (Robust, but weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(51) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(9) = 0.00 Prob > gmm(L.gdp, lag(1 )) Hansen test excluding group: chi2(0) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(60) = 0.00 Prob > iv(bi bc bi2 bc2 pi fdi em tot pop tinh) Hansen test excluding group: chi2(50) = 0.00 Prob > Difference (null H = exogenous): chi2(10) = 0.00 Prob > chi2 = chi2 = 1.000 1.000 chi2 = chi2 = 1.000 chi2 = chi2 = 1.000 1.000