Thương mại quốc tế và đầu tư trực tiếp nước ngoài tại các quốc gia đang phát triển châu á

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HUY HỒNG THƢƠNG MẠI QUỐC TẾ & ĐẦU TƢ TRỰC TIẾP NƢỚC NGOÀI TẠI CÁC QUỐC GIA ĐANG PHÁT TRIỂN CHÂU Á Chuy n ng nh : Kinh tế học Mã số chuyên ngành : 60 03 01 01 Tai Lieu Chat Luong U N V N THẠC S INH TẾ HỌC Ng ih ng n kho họ : TS VÕ HỒNG ĐỨC TP Hồ Chí Minh, năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin m đo n rằng, luận văn “Thương mại quốc tế đầu tư trực tiếp nước quốc gia phát triển Châu Á” nghiên cứu tơi Ngồi tài liệu tham khảo đ ợc trích d n luận văn, tơi đo n toàn phần hay phần nhỏ luận văn n y h m đ ợc công bố hoặ đ ợc sử dụng để nhận cấp nơi Khơng có sản phẩm hay nghiên cứu củ ng i đ ợc sử dụng luận văn n y m không đ ợc trích d n theo quy định Luận văn n y h tr ng đại học hoặ b o gi đ ợc nộp để nhận cấp sở đ o tạo khác Tp Hồ Chí Minh, năm 2016 NGUYỄN HUY HỒNG i LỜI CẢM ƠN Tr c hết xin đ ợc gởi l i cảm ơn hân th nh v sâu sắc đến ng Thầy tận tình h i ng d n suốt th i gian qua - Tiến sỹ Võ Hồng Đức Thầy b n ạnh, giúp đỡ tơi lú khó khăn, ung ấp cho nhiều kiến thức quý giá hành trang bổ ích sống Luận văn n y ó lẽ không đ ợ ho n th nh tiến độ nh khơng ó chia sẻ, động viên từ Thầy Em kính chúc Thầy thật nhiều sức khỏe, v ợt qu đ ợc trở ngại sống v ng y ng th nh ông lĩnh vực nghiên cứu Xin ám ơn nh Tiến, em Thạch, Kiên, Thế Anh, Việt nhiệt tình hỗ trợ, giúp đỡ tơi q trình hồn thành luận văn Tôi ũng xin gởi l i ám ơn sâu sắ đến quý Thầy, Cô củ tr ng Đại Học Mở Thành Phố Hồ Chí Minh ung ấp cho tơi kiến thức q báu q trình học tập rèn luyện tr ng Và sau cùng, không quên gởi l i cám ơn hân th nh đến gi đình, bạn bè đồng nghiệp bên cạnh động viên ũng l nguồn cảm hứng để giúp tơi hồn thành luận văn n y ii TÓM TẮT Th ơng mại quốc tế Đầu t trực tiếp n ngo i đ ợc xem nhân tố quan trọng có ảnh h ởng mạnh mẽ đến trình tăng tr ởng kinh tế đất n c Việ phân tí h v đánh giá tá động qua lại hai khía cạnh quố gi đ ng phát triển đ ợc cho cần thiết gi i đoạn mà nguồn vốn đầu t trực tiếp n c ngồi vào khu vực Châu Á có tăng tr ởng mạnh mẽ Nghiên cứu sử dụng liệu bảng ho gi i đoạn 2000 – 2014 22 quốc gia thuộc khối n đ ng phát triển khu vực Châu Á theo phân loại Ngân hàng Thế gi i có đầy đủ số liệu (bao gồm Campuchia, Trung Quốc, Indonesia, Lào, Malaysia, Mongolia, Armenia, Azerbaijan, Kazakhtan, Bangladesh, Bhutan, Ấn Độ, Philippines, Thái Lan, Việt Nam, Tajikistan, Thỗ Nhĩ Kỳ, Turkmenistan, Uzbekistan, Nepal, Pakistan, Sri Lanka) Ph ơng pháp hồi quy FMOLS mơ hình VECM đ ợc sử dụng nghiên cứu Kết đạt đ ợc từ nghiên cứu cho thấy: (1) không tồn tá động qua lại giữ th ơng mại đầu t trực tiếp n c ngắn hạn; (2) dài hạn, đầu t trực tiếp n c ngo i ũng khơng ó tá động đến th ơng mại; nhiên, th ơng mại lại có tác động tích cự đến việc thu hút nguồn vốn đầu t trực tiếp n c Bên cạnh đó, kết đạt đ ợc từ nghiên cứu khẳng định mức độ tham nhũng tiêu dùng phủ ó tá động ng ợc chiều đến FDI Trong đó, độ mở thương mại tổng nguồn vốn nội địa ó tá động tích cự đến việc thu hút nguồn vốn đầu tự trực tiếp n c quốc gia Kết nghiên cứu cung cấp thêm chứng khoa họ định l ợng đến quố gi đ ng phát triển thuộc khu vự Châu Á, ó Việt Nam, trình cân nhắc xây dựng sách kinh tế hợp lý việc phát triển gi o th ơng quốc tế nhằm mục đích gi tăng thu hút nguồn vốn đầu t trực tiếp n c ngồi có chất l ợng, tạo sở để góp phần đẩy mạnh tăng tr ởng kinh tế củ đất n c iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ viii DANH MỤC BẢNG BIỂU ix DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT x CHƢƠNG TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề lý nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .3 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối t ợng phạm vi nghiên cứu 1.5 Ý nghĩ nghiên cứu 1.6 Kết cấu luận văn nghi n ứu .4 CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC 2.1 Các khái niệm 2.1.1 Thương mại quốc tế .5 2.1.2 Đầu tư trực tiếp nước iv 2.1.3 Khủng hoảng tài 2.1.4 Khái niệm quốc gia phát triển Châu Á 2.2 Chứ v nhiệm vụ củ th ơng mại quốc tế .8 2.2.1 Chức thương mại quốc tế 2.2.2 Nhiệm vụ thương mại quốc tế 2.3 Một số lý thuyết th ơng mại quốc tế 2.3.1 Lý thuyết trọng thương 2.3.2 Lý thuyết lợi tuyệt đối Adam Smith 2.3.3 Lý thuyết lợi so sánh David Ricardo 2.3.4 Lý thuyết nguồn lực thương mại Hecksher – Ohlin (mơ hình H-O) .10 2.4 Đặ điểm củ đầu t trực tiếp n c .11 2.5 Các hình thức củ đầu t trực tiếp n 2.6 Vai trò củ FDI đối v i n c 12 c nhận đầu t .15 2.7 Một số lý thuyết FDI 16 2.7.1 Lý thuyết chu kỳ sản phẩm 16 2.7.2 Lý thuyết chiết trung hay mơ hình OLI 17 2.8 Một số lý thuyết m i t ơng qu n giữ th ơng mại quốc tế FDI .17 2.9 Các nghiên cứu thực nghiệm đ ợc thực 20 v CHƢƠNG DỮ LIỆU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 3.1 Mơ hình nghiên cứu .27 3.2 Giả thuyết nghiên cứu 30 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 31 3.4 Ph ơng pháp nghi n ứu 31 3.4.1 Kiểm định nghiệm đơn vị (tính dừng) 32 3.4.2 Kiểm định độ trễ tối ưu 36 3.4.3 Kiểm định đồng liên kết (đồng tích hợp) .36 3.4.4 Mơ hình véc tơ hiệu chỉnh sai số VECM (Vector Error Correction Model) .39 3.4.5 Ước lượng hồi quy FMOLS (Fuller Modified Ordinary Least Square) .40 3.4.6 Kiểm định nhân Granger Causality .41 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 42 4.1 Thống kê mô tả liệu 42 4.2 Phân tích mối quan hệ biến độc lập 43 4.3 Phân tích mối quan hệ v đánh giá tá động củ th ơng mại v đầu t trực tiếp n 4.3.1 c 44 Kiểm định tính dừng liệu (unit root test) 44 vi 4.3.2 Kiểm định đồng liên kết (đồng tích hợp) .46 4.3.3 Xác định độ trễ tối ưu 47 4.3.4 Phân tích mối quan hệ biến thơng qua mơ hình VECM 48 4.3.5 Kết hồi quy tác động dài hạn phương pháp FMOLS 52 4.3.6 Phân tích mối quan hệ nhân thương mại quốc tế đầu tư trực tiếp nước ngồi thơng qua kiểm định Granger 53 4.4 Tóm l ợc kết nghiên cứu 54 CHƢƠNG KẾT LU N VÀ KIẾN NGHỊ 56 5.1 Kết luận 56 5.2 Một số kiến nghị 57 5.3 Hạn chế nghiên cứu & H TÀI LIỆU THAM KHẢO ng nghiên cứu .59 61 Tài liệu tiếng Việt 61 Tài liệu tiếng Anh 62 PHỤ LỤC 66 vii DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ Hình 3.1: Khung tiếp cận nghiên cứu 27 viii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Các quố gi đ ng phát triển thuộc khu vực Châu Á Bảng 2.2: Tóm tắt nghiên cứu thực th ơng mại quốc tế FDI 25 Bảng 3.1: Tổng hợp biến giải thí h đ ợc sử dụng nghiên cứu tr c 28 Bảng 3.2: Mô tả biến v th ng đo sử dụng nghiên cứu 30 Bảng 4.1: Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 42 Bảng 4.2: Mối quan hệ biến độc lập mơ hình nghiên cứu 43 Bảng 4.3: Kiểm định nghiệm đơn vị bậc gốc biến mơ hình 44 Bảng 4.4: Kiểm định nghiệm đơn vị sai phân bậc biến mơ hình 46 Bảng 4.5: Kết kiểm định đồng liên kết theo ph ơng pháp Pe roni 47 Bảng 4.6: Xá định độ trễ tối u biến mơ hình 48 Bảng 4.7: Mối quan hệ giữ th ơng mại v đầu t trực tiếp n c 49 Bảng 4.8: Tá động dài hạn biến đối v i FDI 52 Bảng 4.9: Kết kiểm định nhân Granger Causality 54 ix square PP - Fisher Chisquare 94.638 22 286 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality 1.4 Biến EDS Panel unit root test: Summary Series: EDS Date: 08/19/16 Time: 22:40 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: Individual effects, individual linear trends Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -3.5036 0.0002 Breitung t-stat -0.62208 0.2669 Null: Unit root (assumes individual unit root process) Im, Pesaran and Shin Wstat 0.28614 0.6126 ADF - Fisher Chi-square 45.5599 0.407 PP - Fisher Chi-square 38.7649 0.695 Crosssections Obs 22 22 294 272 22 22 22 294 294 308 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Panel unit root test: Summary Series: EDS Date: 08/19/16 Time: 22:40 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -6.03537 Null: Unit root (assumes individual unit root process) ADF - Fisher Chi113.905 Crosssections Obs 22 295 22 295 Tr ng 73 square PP - Fisher Chisquare 115.597 22 308 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Panel unit root test: Summary Series: D(EDS) Date: 08/19/16 Time: 22:41 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: Individual effects, individual linear trends Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -8.51311 Breitung t-stat -3.03136 0.0012 Crosssections Obs 22 22 278 256 22 22 22 278 278 286 Null: Unit root (assumes individual unit root process) Im, Pesaran and Shin Wstat -5.65563 ADF - Fisher Chi-square 105.403 PP - Fisher Chi-square 143.115 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Panel unit root test: Summary Series: D(EDS) Date: 08/19/16 Time: 22:41 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel CrossMethod Statistic Prob.** sections Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* 12.9428 22 Null: Unit root (assumes individual unit root process) ADF - Fisher Chi218.427 22 Obs 281 281 Tr ng 74 square PP - Fisher Chisquare 213.277 22 286 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality 1.5 Biến COR Panel unit root test: Summary Series: COR Date: 08/19/16 Time: 23:07 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: Individual effects, individual linear trends Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -1.13277 0.1287 Breitung t-stat 5.53535 Null: Unit root (assumes individual unit root process) Im, Pesaran and Shin Wstat 0.67138 0.749 ADF - Fisher Chi-square 40.7016 0.6138 PP - Fisher Chi-square 31.5231 0.9206 Crosssections Obs 22 22 298 276 22 22 22 298 298 308 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Panel unit root test: Summary Series: COR Date: 08/19/16 Time: 23:08 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel CrossMethod Statistic Prob.** sections Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -2.17235 0.0149 22 Obs 304 Null: Unit root (assumes individual unit root process) Tr ng 75 ADF - Fisher Chisquare PP - Fisher Chisquare 37.7723 0.7344 22 304 37.9594 0.7271 22 308 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Panel unit root test: Summary Series: D(COR) Date: 08/19/16 Time: 23:09 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: Individual effects, individual linear trends Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -12.0248 Breitung t-stat -5.83547 Crosssections Obs 22 22 279 257 22 279 22 22 279 286 Null: Unit root (assumes individual unit root process) Im, Pesaran and Shin W-stat -9.35429 ADF - Fisher Chisquare 154.289 PP - Fisher Chi-square 212.689 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Panel unit root test: Summary Series: D(COR) Date: 08/19/16 Time: 23:09 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel CrossMethod Statistic Prob.** sections Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* 14.8155 22 Obs 280 Null: Unit root (assumes individual unit root process) Tr ng 76 ADF - Fisher Chisquare PP - Fisher Chisquare 264.541 22 280 305.529 22 286 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality 1.6 Biến GGFCE Panel unit root test: Summary Series: GGFCE Date: 08/19/16 Time: 23:10 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: Individual effects, individual linear trends Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -4.5009 Breitung t-stat 0.21044 0.4167 Crosssections Obs 22 293 22 271 22 22 22 293 293 308 Null: Unit root (assumes individual unit root process) Im, Pesaran and Shin Wstat 1.82985 0.0336 ADF - Fisher Chi-square 62.0636 0.0375 PP - Fisher Chi-square 65.6028 0.019 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Panel unit root test: Summary Series: GGFCE Date: 08/19/16 Time: 23:10 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel CrossMethod Statistic Prob.** sections Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* 0.63197 0.7363 22 Obs 297 Tr ng 77 Null: Unit root (assumes individual unit root process) ADF - Fisher Chisquare 30.9123 0.932 22 PP - Fisher Chisquare 39.6974 0.6564 22 297 308 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Panel unit root test: Summary Series: D(GGFCE) Date: 08/19/16 Time: 23:11 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: Individual effects, individual linear trends Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -12.2011 Breitung t-stat -8.77312 Crosssections Obs 22 22 277 255 22 277 22 22 277 286 Null: Unit root (assumes individual unit root process) Im, Pesaran and Shin W-stat -8.4315 ADF - Fisher Chisquare 144.275 PP - Fisher Chi-square 236.326 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Panel unit root test: Summary Series: D(GGFCE) Date: 08/19/16 Time: 23:11 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel CrossMethod Statistic Prob.** sections Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* 16.0534 22 Obs 279 Tr ng 78 Null: Unit root (assumes individual unit root process) ADF - Fisher Chisquare 275.971 22 PP - Fisher Chisquare 291.856 22 279 286 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality 1.7 Biến GCF Panel unit root test: Summary Series: GCF Date: 08/19/16 Time: 23:13 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: Individual effects, individual linear trends Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* 5.47766 Breitung t-stat 1.50614 0.066 Null: Unit root (assumes individual unit root process) Im, Pesaran and Shin Wstat 2.39621 0.0083 ADF - Fisher Chi-square 68.3454 0.0108 PP - Fisher Chi-square 43.6817 0.4852 Crosssections Obs 22 298 22 276 22 22 22 298 298 308 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Panel unit root test: Summary Series: GCF Date: 08/19/16 Time: 23:13 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel CrossMethod Statistic Prob.** sections Null: Unit root (assumes common unit root process) Obs Tr ng 79 Levin, Lin & Chu t* 3.61018 0.9998 Null: Unit root (assumes individual unit root process) ADF - Fisher Chisquare 18.2341 0.9998 PP - Fisher Chisquare 15.4396 22 300 22 300 22 308 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Panel unit root test: Summary Series: D(GCF) Date: 08/19/16 Time: 23:14 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: Individual effects, individual linear trends Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Method Statistic Prob.** Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu t* -12.6383 Breitung t-stat -6.3367 Null: Unit root (assumes individual unit root process) Im, Pesaran and Shin Wstat -6.85486 ADF - Fisher Chi-square 121.602 PP - Fisher Chi-square 188.361 Crosssections Obs 22 22 281 259 22 22 22 281 281 286 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Panel unit root test: Summary Series: D(GCF) Date: 08/19/16 Time: 23:14 Sample: 2000 2014 Exogenous variables: None Automatic selection of maximum lags Automatic lag length selection based on SIC: to Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel CrossMethod Statistic Prob.** sections Null: Unit root (assumes common unit root process) Levin, Lin & Chu 22 Obs 283 Tr ng 80 t* 16.2775 Null: Unit root (assumes individual unit root process) ADF - Fisher Chisquare 283.763 22 PP - Fisher Chisquare 288.591 22 283 286 ** Probabilities for Fisher tests are computed using an asymptotic Chi -square distribution All other tests assume asymptotic normality Bước 2: Kiểm định tính đồng liên kết Pedroni Residual Cointegration Test Series: FDI TRADE GDP EDS COR GGFCE GCF Date: 08/20/16 Time: 23:35 Sample: 2000 2014 Included observations: 330 Cross-sections included: 22 Null Hypothesis: No cointegration Trend assumption: No deterministic trend Automatic lag length selection based on SIC with a max lag of Newey-West automatic bandwidth selection and Bartlett kernel Alternative hypothesis: common AR coefs (within-dimension) Panel v-Statistic Panel rho-Statistic Panel PP-Statistic Panel ADF-Statistic Statistic -2.462905 5.52149 -2.466182 -3.895384 Prob 0.9931 0.0068 Statistic 7.110913 -13.78212 -6.268161 Prob 0 Weighted Statistic -3.484283 5.287126 -9.709269 -5.772658 Prob 0.9998 0 Alternative hypothesis: individual AR coefs (between-dimension) Group rho-Statistic Group PP-Statistic Group ADF-Statistic Tr ng 81 Bước 3: Xác định độ trễ tối ưu VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: FDI TRADE GDP EDS COR GGFCE GCF Exogenous variables: C Date: 08/20/16 Time: 11:28 Sample: 2000 2014 Included observations: 264 Lag LogL LR FPE AIC SC HQ -12958.78 NA 1.08E+34 98.22564 98.32046 98.26374 -10459.1 4847.879 9.30E+25 79.65982 80.41836* 79.96463* -10379.29 -10346.94 150.5531* 59.30543 7.37e+25* 8.38E+25 79.42640* 79.55255 80.84866 81.63852 79.99791 80.39076 Bước 4: Hồi quy VECM Vector Error Correction Estimates Date: 08/21/16 Time: 22:51 Sample (adjusted): 2003 2014 Included observations: 264 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: CointEq1 FDI(-1) TRADE(-1) -0.042599 (-0.02236) [-1.90546] GDP(-1) 2.91E-12 (0.00000000029) [ 1.01152] EDS(-1) -0.062402 (-0.02974) [-2.09801] COR(-1) 4.319883 (-2.12703) Tr ng 82 [ 2.03095] GGFCE(-1) 0.05258 (-0.28134) [ 0.18689] GCF(-1) 0.176625 (-0.10062) [ 1.75533] C -2.244166 Error Correction: D(FDI) CointEq1 -0.200342 D(FDI(-1)) D(FDI(-2)) 8.00E+08 0.312411 0.000217 -0.00565 -0.13179 (-0.01033) (-0.03793) [-6.24251] [-1.00805] [ 1.07584] [ 4.31919] [ 0.19146] [-0.54692] [-3.47431] 3.68E+08 -0.15433 0.002058 0.013412 0.470554 0.235804 0.232293 (-0.06434) (-0.15689) (-1500000000) (-0.14501) (-0.00227) (-0.02071) (-0.07605) [ 3.66491] [ 1.48065] [ 0.24674] [-1.06427] [ 0.90705] [ 0.64757] [ 6.18744] 0.113144 -0.115149 -9.70E+08 -0.079911 0.00215 0.00317 0.167947 -0.07071 -0.17243 -1.60E+09 -0.15938 -0.00249 -0.02276 -0.08358 [-0.59174] [-0.50140] [ 0.86211] [ 0.13925] [ 2.00933] [-0.66781] -0.020267 -0.061641 -80317245 0.013948 7.82E-05 0.000505 -0.0425 -0.02599 -0.06337 -6.00E+08 -0.05857 -0.00092 -0.00837 -0.03072 [-0.13337] [ 0.23814] [ 0.08532] [ 0.06035] [-1.38356] [-0.97276] 0.011183 -0.004364 -1.43E+08 -0.03262 -0.000103 0.003727 -0.01747 -0.02314 -0.05642 -5.40E+08 -0.05215 -0.00082 -0.00745 -0.02735 [-0.26669] [-0.62556] [-0.12597] [ 0.50047] [-0.63869] [-0.07736] 1.11E-12 6.05E-14 0.706557 -5.97E-12 5.48E-14 -1.59E-13 2.15E-12 -2.70E-12 -6.70E-12 -0.06334 -6.20E-12 -9.60E-14 -8.80E-13 -3.20E-12 [ 11.1555] [-0.96952] [ 0.56886] [-0.18098] [ 0.66533] [ 0.00907] 4.28E-12 -2.09E-13 0.250748 -1.28E-12 -2.12E-14 3.36E-13 1.62E-12 -2.90E-12 -7.10E-12 -0.06771 -6.60E-12 -1.00E-13 -9.40E-13 -3.50E-12 [ 3.70310] [-0.19442] [-0.20600] [ 0.35712] [ 0.47027] [-0.02932] 0.015888 0.098831 3.00E+08 0.115531 0.00013 -0.020044 -0.04344 -0.02624 -0.06399 -6.10E+08 -0.05915 -0.00093 -0.00845 -0.03102 [ 0.49342] [ 1.95332] [ 0.14023] [-2.37280] [-1.40033] -39265999 0.143992 0.000245 -0.005795 0.016964 [ 0.60543] D(EDS(-2)) D(GCF) (-0.00113) [ 1.46306] D(EDS(-1)) D(GGFCE) (-0.07233) [ 0.40522] D(GDP(-2)) D(COR) (-740000000) [ 0.48336] D(GDP(-1)) D(EDS) (-0.07825) [-0.77987] D(TRADE(-2)) -0.078884 D(GDP) (-0.03209) [ 1.60001] D(TRADE(-1)) D(TRADE) 0.026529 [ 1.54448] 0.178842 Tr ng 83 -0.02553 -0.06225 [ 1.03915] D(COR(-1)) [ 2.87294] [ 2.50253] [ 0.27236] [-0.70522] [ 0.56216] -0.481884 2.570148 -1.84576 -4.50063 -4.30E+10 -4.15995 -0.0651 -0.59413 -2.18166 [-0.72496] [ 2.63701] [-1.71908] [-0.81107] [ 1.17807] [ 3.00931] -2.789916 -7.828746 -2.08E+10 4.698872 -0.068067 1.378862 -1.00973 -1.88176 -4.58841 -4.40E+10 -4.24109 -0.06637 -0.60572 -2.22421 [-0.47697] [ 1.10794] [-1.02561] [ 2.27640] [-0.45397] [-1.70620] -0.215542 -0.859843 2.16E+09 -0.183864 0.000525 -0.024788 -0.53446 -0.19327 -0.47125 -4.50E+09 -0.43558 -0.00682 -0.06221 -0.22844 [ 0.48314] [-0.42212] [ 0.07703] [-0.39846] [-2.33966] 6.16E+08 -0.301149 0.002439 -0.170112 -0.24683 -4.50E+09 -0.43851 -0.00686 -0.06263 -0.22997 [ 0.13667] [-0.68675] [ 0.35548] [-2.71620] [-1.07330] [-1.82460] 0.083801 0.3821 -0.19457 -0.47442 [ 0.80540] 0.160735 0.16942 -8.24E+08 -0.047009 -0.003939 0.022544 0.017916 -0.05963 -0.14541 -1.40E+09 -0.1344 -0.0021 -0.0192 -0.07048 [-0.59639] [-0.34977] [-1.87304] [ 1.17447] [ 0.25418] [ 1.16515] -0.187633 -0.017581 6.86E+08 0.141564 0.000265 0.009162 -0.10187 -0.05957 -0.14524 -1.40E+09 -0.13425 -0.0021 -0.01917 -0.07041 [ 0.49715] [ 1.05451] [ 0.12597] [ 0.47784] [-1.44684] -0.079973 6.29E+09 -0.41325 0.009844 0.004124 0.088895 -0.55789 -5.30E+09 -0.51566 -0.00807 -0.07365 -0.27044 [ 1.18705] [-0.80139] [ 1.21992] [ 0.05600] [ 0.32871] [-3.15005] C [-0.06637] -0.111907 [ 2.69541] D(GCF(-2)) -0.03018 10.96983 [ 0.43071] D(GCF(-1)) -0.00822 -3.10E+10 [-1.11527] D(GGFCE(-2)) -0.0009 13.54379 [-1.48261] D(GGFCE(-1)) -0.05754 2.665693 [ 1.44422] D(COR(-2)) -5.90E+08 [-0.12105] -0.240382 -0.2288 [-1.05062] [-0.14335] R-squared 0.256 0.122862 0.808969 0.216812 0.035734 0.102126 0.23009 Adj R-squared 0.211 0.069809 0.797415 0.169442 -0.022589 0.047819 0.183523 Sum sq resids 2862.712 17020.48 1.54E+24 14541.25 3.560822 296.613 3999.449 S.E equation 3.397528 8.28438 7.87E+10 7.65729 0.119826 1.093627 4.01582 F-statistic 5.688901 2.315847 70.01478 4.576979 0.612691 1.880527 4.94105 -689.2318 -924.5412 -6989.925 -903.7608 193.7866 -389.975 -733.371 Akaike AIC 5.342665 7.125312 53.07519 6.967885 -1.346868 3.075568 5.677052 Schwarz SC 5.559389 7.342037 53.29191 7.184609 -1.130144 3.292292 5.893776 -0.064562 -0.320379 5.04E+10 -1.012215 0.010201 0.045634 0.309708 3.82494 8.589621 1.75E+11 8.402145 0.118495 1.120752 4.44429 Log likelihood Mean dependent S.D dependent Determinant resid covariance (dof adj.) 5.73E+25 Determinant resid covariance 3.70E+25 Log likelihood -10393.32 Akaike information criterion 79.63878 Schwarz criterion 81.25066 Tr ng 84 Bước 5: Hồi quy FMOLS Method: Panel Fully Modified Least Squares (FMOLS) Date: 08/21/16 Time: 22:47 Sample (adjusted): 2001 2014 Periods included: 14 Cross-sections included: 22 Total panel (balanced) observations: 308 Panel method: Pooled estimation Coefficient covariance computed using default method Long-run covariance estimates (Bartlett kernel, Newey-West fixed bandwidth) Variable Coefficient TRADE GDP EDS COR GGFCE GCF 0.035364 -5.32E-13 -0.011737 -2.662232 -0.358257 0.172949 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Long-run variance 0.245151 0.232653 5.891058 77.29894 Std Error 0.012457 4.73E-13 0.017153 0.847081 0.126504 0.050109 t-Statistic Prob 2.838927 -1.123711 -0.68422 -3.142832 -2.831993 3.451428 0.0048 0.262 0.4944 0.0018 0.0049 0.0006 Mean dependent var S.D dependent var Sum squared resid 4.524588 6.725081 10480.78 Bước 6: Kiểm định nhân Granger Causality Pairwise Granger Causality Tests Date: 08/26/16 Time: 18:51 Sample: 2000 2014 Lags: Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob TRADE does not Granger Cause FDI FDI does not Granger Cause TRADE 286 1.43786 1.42136 0.2392 0.2431 GDP does not Granger Cause FDI FDI does not Granger Cause GDP 286 0.22985 0.03145 0.7948 0.969 EDS does not Granger Cause FDI FDI does not Granger Cause EDS 286 0.04381 4.58604 0.9571 0.011 Tr ng 85 COR does not Granger Cause FDI FDI does not Granger Cause COR 286 2.50333 0.02933 0.0836 0.9711 GGFCE does not Granger Cause FDI FDI does not Granger Cause GGFCE 286 0.72791 1.60803 0.4838 0.2021 GCF does not Granger Cause FDI FDI does not Granger Cause GCF 286 2.47364 21.8394 0.0861 2.00E-09 GDP does not Granger Cause TRADE TRADE does not Granger Cause GDP 286 0.39358 0.13871 0.675 0.8705 EDS does not Granger Cause TRADE TRADE does not Granger Cause EDS 286 3.00624 0.2502 0.0511 0.7788 COR does not Granger Cause TRADE TRADE does not Granger Cause COR 286 4.79586 0.31048 0.009 0.7333 GGFCE does not Granger Cause TRADE TRADE does not Granger Cause GGFCE 286 0.84014 0.77248 0.4327 0.4628 GCF does not Granger Cause TRADE TRADE does not Granger Cause GCF 286 0.82783 0.90332 0.4381 0.4064 EDS does not Granger Cause GDP GDP does not Granger Cause EDS 286 0.19452 0.04171 0.8233 0.9592 COR does not Granger Cause GDP GDP does not Granger Cause COR 286 0.28004 0.51285 0.756 0.5993 GGFCE does not Granger Cause GDP GDP does not Granger Cause GGFCE 286 0.14763 0.09966 0.8628 0.9052 GCF does not Granger Cause GDP GDP does not Granger Cause GCF 286 0.58373 1.16847 0.5585 0.3123 COR does not Granger Cause EDS EDS does not Granger Cause COR 286 5.8641 0.02895 0.0032 0.9715 GGFCE does not Granger Cause EDS EDS does not Granger Cause GGFCE 286 2.19921 1.70356 0.1128 0.1839 GCF does not Granger Cause EDS EDS does not Granger Cause GCF 286 8.02739 1.59696 0.0004 0.2043 Tr ng 86 GGFCE does not Granger Cause COR COR does not Granger Cause GGFCE 286 0.81375 1.70785 0.4442 0.1831 GCF does not Granger Cause COR COR does not Granger Cause GCF 286 2.74209 1.04952 0.0662 0.3515 GCF does not Granger Cause GGFCE GGFCE does not Granger Cause GCF 286 1.03004 3.15471 0.3583 0.0442 Tr ng 87