Ảnh hưởng của ngân hàng nước ngoài đến rủi ro thanh khoản hệ thống ngân hàng việt nam

Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng: Nghiên cứu “Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam” nghiên cứu tơi dƣới hƣớng dẫn PGS.TS Võ Xuân Vinh Ngoại trừ tài liệu tham khảo đƣợc trích dẫn nghiên cứu này, tơi cam đoan toàn phần hay phần nhỏ nghiên cứu chƣa sử dụng để nhận cấp nơi khác Khơng có sản phẩm nghiên cứu ngƣời khác đƣợc sử dụng nghiên cứu mà khơng đƣợc trích dẫn theo quy định Nghiên cứu chƣa đƣợc nộp để nhận cấp trƣờng đại học sở đào tạo khác Tai Lieu Chat Luong Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2016 Ngƣời cam đoan Mai Xuân Đức i Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, với cảm kích kính trọng nhất, tơi xin đƣợc gửi lời tri ân sâu sắc tới PGS.TS Võ Xuân Vinh Đƣợc làm việc với thầy, không học hỏi đƣợc kinh nghiệm quý báu nghiên cứu khoa học, mà học đƣợc nhiều từ thầy chuẩn mực tốt đẹp sống đời thƣờng Em cảm ơn thầy ln bên cạnh, kiên nhẫn, bƣớc dìu dắt em bƣớc chập chững đƣờng nghiên cứu khoa học Em cảm ơn thầy với tình cảm cao quý ngƣời thầy động viên, có gợi mở kịp thời giúp em vƣợt qua khó khăn để hồn thành nghiên cứu Tôi xin đƣợc gửi đến thầy cô giáo chƣơng trình đào tạo sau đại học, Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh ln tạo điều kiện tốt cho tơi q trình học tập nghiên cứu Xin đƣợc gửi lời cảm ơn đến PGS.T Nguyễn Minh Kiều, PGS.TS Võ Thị Quý, PGS.TS Nguyễn Minh Hà, PGS.TS Lê Phan Thị Diệu Thảo, TS Võ Hồng Đức, TS Phạm Phú Quốc, TS Ngô Vi Trọng… truyền đạt cho kiến thức kinh nghiệm quý báu học tập nghiên cứu Sự tạo điều kiện kiến thức, kinh nghiệm quý báu q thầy/cơ giúp ích khơng nhỏ để tơi hồn thành khóa học thực nghiên cứu Tiếp đến gửi lời cảm ơn đến anh/chị nhóm nghiên cứu Trúc Lâm ln bên cạnh động viên, hỗ trợ tơi hồn thành nghiên cứu Tơi xin đƣợc gửi lời cảm ơn đến đồng nghiệp Ngân hàng Nhà nƣớc Việt Nam ln hỗ trợ tơi mặt q trình thực nghiên cứu Cuối lời tri ân tận tận đáy lòng xin gửi đến bố mẹ ngƣời sinh thành dạy dỗ nên ngƣời, cảm ơn gia đình ln bên cạnh động viên hỗ trợ mặt, cảm ơn vợ Lê Thụy Bảo Khuyên quán xuyến lo toan việc gia đình để tơi chun tâm hồn thành khóa học nghiên cứu Một lần xin chân thành cảm ơn tất giúp đỡ tơi ii Ảnh hưởng ngân hàng nước ngồi đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam TÓM TẮT Nghiên cứu nghiên cứu ảnh hƣởng ngân hàng nƣớc đến khoản hệ thống Ngân hàng Việt Nam Sử dụng liệu 64 ngân hàng thƣơng mại giai đoạn 2009 – 2014 (trong bao gồm 30 ngân hàng thƣơng mại nƣớc 34 chi nhánh ngân hàng nƣớc ngoài/ngân hàng 100% vốn nƣớc ngoài), sử dụng phƣơng pháp hồi quy GLS với liệu bảng không cân xứng Kết nghiên cứu cho thấy ngân hàng nƣớc ngoài, điều kiện khoản hệ thống bình thƣờng, nắm giữ tài sản khoản cao ngân hàng nƣớc Trong điều kiện khoản hệ thống thiếu hụt, ngân hàng nƣớc tăng nắm giữ tài sản khoản Ngƣợc lại, điều kiện khoản hệ thống dƣ thừa, ngân hàng nƣớc giảm nắm giữ tài sản khoản Kết cho thấy ngân hàng có chiến lƣợc quản trị khoản hợp lý Ngoài kết nghiên cứu cung cấp thêm chứng thực nghiệm cho lập luận ngân hàng nƣớc ngồi có nguồn đa dạng khoản đƣợc đề xuất (Dinger, 2009; Freixas & Holthausen, 2005; Mian, 2003) Mặt khác, khoản hệ thống thiếu hụt/dƣ thừa, ngân hàng nƣớc tăng cho vay thị trƣờng liên ngân hàng Điều cho thấy, ngân hàng nƣớc ngoài, với nguồn khoản dồi dào, đa dạng cung cấp vốn cho hệ thống ngân hàng thông qua thị trƣờng liên ngân hàng Kết đóng góp chứng thực nghiệm khẳng định lập luận (Demirgüc-Kunt & ctg., 1998; Detragiache & Gupta, 2004; Dinger, 2009; Freixas & Holthausen, 2005) khẳng định ngân hàng nƣớc ngồi có vai trò làm ổn định khoản hệ thống ngân hàng địa Nghiên cứu đƣợc thực dựa nghiên cứu Dinger (2009) Bên cạnh đó, nghiên cứu sử dụng số áp lực thị trƣờng tiền tệ (IMP), đƣợc xây dựng Von Hagen & Ho (2007), để xác định tình trạng khoản tổng hợp hệ thống ngân hàng Nghiên cứu sử dụng số biến kiểm sốt mơ hình thực nghiệm Kết cho thấy hầu hết biến kiểm sốt có tác động lên biến phụ thuộc nhƣ kỳ vọng phù hợp với nghiên cứu trƣớc iii Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam MỤC LỤC Trang LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN .ii TÓM TẮT iii MỤC LỤC iv DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ .vii DANH MỤC BẢNG viii DANH MỤC VIẾT TẮT ix CHƢƠNG GIỚI THI U Đ TÀI NGHI N CỨU 1.1 Lý nghiên cứu 1.2 Tổng quan ngân hàng nƣớc hệ thống ngân hàng Việt Nam3 1.3 Vấn đề nghiên cứu 1.4 Mục tiêu nghiên cứu 1.5 Câu hỏi nghiên cứu 1.6 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa nghiên cứu 1.8 Kết cấu luận văn CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Một số khái niệm liên quan đến nghiên cứu 2.1.1.Ngân hàng nƣớc 2.1.2.Thanh khoản rủi ro khoản (Liquidity and liquidity risk)……………………………………………………………… iv Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam 2.1.3.Dự trữ khoản (Liquidity reserve) 2.1.4 Khủng hoảng hệ thống ngân hàng (The banking system crisis) 2.1.5 Tín dụng từ ngân hàng trung ƣơng (Credit from central bank) 10 2.2 Cơ sở l thuyết 11 2.2.1 Lý thuyết nhận dạng khủng hoảng hệ thống ngân hàng 11 2.2.2 Vai trò nắm giữ tài sản khoản hoạt động NHTM 15 2.2.3 Đo lƣờng rủi ro khoản ngân hàng thƣơng mại 16 2.2.4 Một số yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro khoản ngân hàng thƣơng mại 18 2.2.5 Các nghiên cứu trƣớc ảnh hƣởng Ngân hàng đa quốc gia đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng 23 2.2.6 Giả thuyết nghiên cứu 30 CHƢƠNG D LI U VÀ M HÌNH NGHI N CỨU 33 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 33 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 33 3.3 Mô hình nghiên cứu 34 3.3.1 Xây dựng mơ hình hồi quy 34 3.3.2 Giải thích đo lƣờng biến 35 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHI N CỨU 40 4.1 Thống kê mô tả 40 4.2 Phân tích tƣơng quan 42 4.3 Kết hồi quy 44 CHƢƠNG KẾT LU N VÀ HÀM Ý CH NH S CH 58 v Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam 5.1 Kết luận 58 5.2 Hàm ý sách 59 5.3 Hạn chế hƣớng nghiên cứu 60 5.3.1 Hạn chế nghiên cứu 60 5.2.2 Hƣớng nghiên cứu 60 TÀI LI U THAM KHẢO 61 PHỤ LỤC 66 PHỤ LỤC A: HOẠT ĐỘNG CỦA C C TCTD ĐẾN NĂM 2014 66 PHỤ LỤC B: NH N DI N THANH KHOẢN H THỐNG NGÂN HÀNG VI T NAM GIAI ĐOẠN 2009 – 2014 69 PHỤ LỤC C: KẾT QUẢ HỒI QUY 78 vi Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ Trang Hình 1.1: Mức độ thâm nhập ngân hàng nƣớc vii Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam DANH MỤC BẢNG Trang Bảng 1: Tóm lƣợc nghiên cứu đo lƣờng khoản 18 Bảng 2: Tóm lƣợc số yếu tố tác động đến khoản NHTM 22 Bảng 3: Tóm tắt nghiên cứu trƣớc 29 Bảng 1: Thống kê mô tả biến………………………………………… 40 Bảng 2: Hệ số tƣơng quan biến 43 Bảng 3: Tài sản khoản ngân hàng .45 Bảng 4: Tài sản nguồn vốn liên ngân hàng ngân hàng 53 viii Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam DANH MỤC VIẾT TẮT AL : Thanh khoản tổng hợp AEC : Cộng đồng kinh tế quốc gia Đông Nam AverIMP : Chỉ số áp lực thị trƣờng tiền tệ trung bình DLC : Độ lệch chuẩn DR : Lãi suất huy động thực EA : Vốn tổng tài sản FDI : Đầu tƣ trực tiếp GDPg : Tốc độ tăng trƣởng tổng sản phẩm nội địa GLS : Bình phƣơng nhỏ tổng quát IA : Tài sản liên ngân hàng IL : Nguồn vốn liên ngân hàng IMF : Quỹ tiền tệ quốc tế IMP : Chỉ số áp lực thị trƣờng tiền tệ IR : Lãi suất liên ngân hàng thực LE : Dƣ thừa khoản LIQ : Thanh khoản LS : Thiếu hụt khoản LSTB : Lãi suất trung bình NHNN : Ngân hàng nhà nƣớc NHNNg : Ngân hàng nƣớc NHTM : Ngân hàng thƣơng mại OCBC : Oversea - Chinese Banking Corp Ltd OLS : Bình phƣơng nhỏ pcGDP : Thu nhập bình quân đầu ngƣời ROA : Lợi nhuận tổng tài sản ROE : Lợi nhuận vốn chủ sở hữu SMR : Độ lệch chuẩn lãi suất thị trƣờng ix Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam TCTD : Tổ chức tín dụng TPP : Hiệp định đối tác kinh tế xuyên Thái Bình Dƣơng TRAN : Ngân hàng đa quốc gia TT : Thông tƣ WB : Ngân hàng giới WTO : Tổ chức thƣơng mại giới x Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam rộng tín dụng mức so với nguồn vốn nguồn vốn huy động tiếp tục tăng trƣởng cao (NHNN Việt Nam, 2012; 2013; 2014) Hình B 1: Tỷ lệ cho vay huy động giai đoạn 2009 -2014 Tỷ lệ cho vay/Huy động 105.00 102,95 100.00 95.00 101,65 97,66 97,18 89,53 90.00 87,26 85.00 80.00 75.00 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Nguồn: Tính tốn tác giả từ số liệu NHNN Việt Nam Chỉ số áp l c thị trường (IMP) Trong năm 2009 2010, số áp lực thị trƣờng tiền tệ trung bình mức tƣơng đối thấp Tuy nhiên, năm 2010, số áp lực thị trƣờng biến động mạnh theo xu hƣớng giảm Theo Von Hagen & Ho (2007), số thị trƣờng lớn 98,5% khoản hệ thống ngân hàng quốc gia bị khủng hoảng Chỉ số áp lực thị trƣờng tiền tệ cao biểu thị mức độ thiếu hụt khoản hệ thống trầm trọng Ngƣợc lại, số thấp biểu thị mức độ khoản hệ thống ngân hàng dồi Hình 2.3 cho thấy, giai đoạn nghiên cứu, số IMP đạt đỉnh năm 2011, đạt đáy năm 2012 Theo số liệu tính tốn nghiên cứu, quý năm 2010, qu qu năm 2011, qu năm 2013 hệ thống ngân hàng Việt Nam thiếu khoản tổng hợp (Bảng B.5, B.6) Tuy nhiên xét tổng thể năm năm 2011 khoản hệ thống thiếu hụt mạnh Thanh khoản hệ thống trở nên dồi năm 2012 2013 (đặc biệt năm 2012 – hình B.2) Trang 74 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Hình B.2: Chỉ số áp lực thị trường tiền tệ TB giai đoạn 2009-2014 AverIMP (%) 100.00 50.00 83,80 21,29 11,90 10,14 0.00 2009 2010 2011 2012 2013 2014 -50.00 -43,37 -100.00 -150.00 -169,43 -200.00 Nguồn: Tính tốn tác giả từ số liệu NHNN Việt Nam Bảng B.5: Chỉ số áp lực thị trường giai đoạn 2009 – 2014 Đơn vị % Thời gian Quý Quý Quý Quý AverIMP ĐL chuẩn 2009 -0,07 -38,85 72,53 51,53 21,29 50,38 2010 146,07 87,09 -114,62 -70,94 11,90 124,53 2011 40,92 -1,81 176,49 119,59 83,80 79,67 2012 -444,56 -100,31 -130,25 -2,59 -169,43 191,35 2013 -246,25 93,55 -62,53 41,74 -43,37 150,02 2014 54,04 -70,65 -8,86 66,03 10,14 63,09 Nguồn: Tính tốn tác giả từ số liệu NHNN Việt Nam Trang 75 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Bảng B.6: Biến động tỷ lệ tín dụng từ ngân hàng trung ng tổng tiền g i lãi suất giai đoạn 2009 - 2010 Năm Biến động tỷ lệ TD từ NHNN tổng tiền g i Biến động lãi suất 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Quý 0,0360 0,0251 0,0020 -0,0565 -0,0086 0,0018 Quý 0,0010 -0,0028 -0,0001 -0,0005 -0,0001 -0,0001 Quý 0,0019 0,0000 -0,0030 -0,0003 -0,0009 0,0000 Quý 0,0034 0,0001 0,0021 -0,0004 0,0006 0,0000 Quý -0,0465 -0,0039 -0,0039 -0,0137 -0,0369 0,0082 Quý -0,0089 0,0205 0,0205 -0,0189 0,0183 -0,0136 Quý 0,0117 -0,0224 -0,0224 -0,0250 -0,0110 -0,0017 Quý 0,0057 -0,0140 -0,0140 0,0000 0,0074 0,0128 Nguồn: Tính tốn tác giả từ số liệu NHNN Việt Nam Qua phân tích số biểu thị dấu hiệu nhận biết tình trạng khoản ngân hàng thƣơng mại, thấy khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam diễn biến xấu giai đoạn 2009 – 2011 Các loại lãi suất thị trƣờng không ngừng tăng cao biến động mạnh (đặc biệt năm 2011), tỷ lệ cho vay huy động tăng cao bất thƣờng, số áp lực thị trƣờng tiền tệ (IMP) biến động tăng (cao năm 2011) Giai đoạn 2012 – 2014, lãi suất thị trƣờng có xu hƣớng biến động giảm liên tục, biến động mạnh năm 2012 Tỷ lệ cho vay huy động số áp lực thị trƣờng biến động theo xu hƣớng tích cực Điều cho thấy khoản hệ thống dồi hơn, khoản ngân hàng đƣợc cải thiện Nguyên nhân Ngân hàng Nhà nƣớc thực sách tiền tệ mở rộng để kích cầu năm 2009, thắt chặt để kiểm sốt lạm phát năm 2010, 2011 Sang năm 2012, Ngân hàng nhà nƣớc sử dụng sách tiền tệ nới lỏng để kích thích kinh tế Tăng trƣởng kinh tế Việt Nam có dấu hiệu suy giảm, tiết kiệm dân cƣ có xu hƣớng tăng cao đầu tƣ, ngân hàng dễ dàng huy động vốn trƣớc Trong nguồn vốn huy động tăng lên, tăng trƣởng tín dụng gặp khó khăn nên vốn khả dụng ngân hàng thƣơng mại trở nên dồi trƣớc Trang 76 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Như vậy, nghiên cứu sử dụng số áp lực thị trường tiền tệ (IMP), biến động lãi suất thị trường, tỷ lệ cho vay huy động để nhận biết tình trạng khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Kết sử dụng IMP tương thích với kết sử dụng biến động lãi suất tỷ lệ cho vay huy động Chỉ số áp lực thị trường tiền tệ coi dấu để nhận biết tình trạng khoản hệ thống ngân hàng (Von Hagen & Ho, 2007) Trang 77 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam PHỤ LỤC C: KẾT QUẢ HỒI QUY Mơ hình 1.1 Dependent Variable: LIQ Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 08/29/16 Time: 17:39 Sample: 2009 2014 Periods included: Cross-sections included: 64 Total panel (unbalanced) observations: 306 Linear estimation after one-step weighting matrix White cross-section standard errors & covariance (no d.f correction) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable TRAN SMR EA DR IR GDPG PCGDP SIZE SIZESQUARED C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient 0.3411 -0.0018 0.0565 -2.2635 1.4063 -1.5886 -2.8099 -0.4208 2.2249 -0.4038 Std Error 0.0325 0.0012 0.0368 0.0589 0.0937 0.2674 0.1075 0.2021 1.1439 0.5712 t-Statistic 10.4812 -1.5262 1.5359 -38.4234 15.0035 -5.9416 -26.1433 -2.0819 1.9451 -0.7070 Weighted Statistics 0.4061 Mean dependent var 0.3880 S.D dependent var 0.4168 Sum squared resid 22.4862 Durbin-Watson stat 0.0000 Prob 0.0000 0.1280 0.1256 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0382 0.0527 0.4801 1.0845 0.7725 51.4273 0.9016 Trang 78 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Mô hình 1.2 Dependent Variable: LIQ Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 08/29/16 Time: 17:43 Sample: 2009 2014 Periods included: Cross-sections included: 64 Total panel (unbalanced) observations: 306 Linear estimation after one-step weighting matrix White cross-section standard errors & covariance (no d.f correction) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable TRAN SMR TRAN_SMR EA DR IR GDPG PCGDP SIZE SIZESQUARED C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Coefficient 0.3605 0.0010 -0.0152 0.0565 -2.1998 1.3388 -1.6108 -2.8616 -0.4094 2.1663 -0.379959 Std Error 0.0373 0.0010 0.0050 0.0354 0.0595 0.1038 0.2564 0.1144 0.2017 1.1429 0.573074 t-Statistic 9.6551 1.0311 -3.0579 1.5964 -36.9603 12.9004 -6.2834 -25.0036 -2.0303 1.8955 -0.66302 Weighted Statistics 0.4205 Mean dependent var 0.4009 S.D dependent var 0.4156 Sum squared resid 21.4088 Durbin-Watson stat Prob 0.0000 0.3033 0.0024 0.1115 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0432 0.0590 0.5078 1.0850 0.7881 50.9419 0.8893 Trang 79 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Mơ hình 1.3 Dependent Variable: LIQ Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 08/29/16 Time: 17:10 Sample: 2009 2014 Periods included: Cross-sections included: 64 Total panel (unbalanced) observations: 306 Linear estimation after one-step weighting matrix White cross-section standard errors & covariance (no d.f correction) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable TRAN SMR TRAN_LS TRAN_LE EA DR IR GDPG PCGDP SIZE SIZESQUARED C Coefficient 0.3422 0.0020 0.0169 -0.0111 0.0465 -1.9934 1.0647 -2.2500 -3.5105 -0.4151 2.1886 -0.3276 Std Error 0.0343 0.0011 0.0149 0.0042 0.0345 0.0766 0.1112 0.3586 0.1819 0.2025 1.1474 0.5653 t-Statistic 9.9840 1.7904 1.1329 -2.6392 1.3474 -26.0105 9.5767 -6.2740 -19.3019 -2.0500 1.9075 -0.5794 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Weighted Statistics 0.4079 Mean dependent var 0.3857 S.D dependent var 0.4158 Sum squared resid 18.4114 Durbin-Watson stat 0.0000 Prob 0.0000 0.0744 0.2582 0.0088 0.1789 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0412 0.0574 0.5627 1.0824 0.7737 50.8251 0.8860 Trang 80 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Mơ hình 1.4 Dependent Variable: LIQ Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 08/29/16 Time: 17:10 Sample: 2009 2014 Periods included: Cross-sections included: 64 Total panel (unbalanced) observations: 306 Linear estimation after one-step weighting matrix White cross-section standard errors & covariance (d.f corrected) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable TRAN IMPAVER TRAN_IMPAVER EA DR IR GDPG PCGDP SIZE SIZESQUARED C Coefficient 0.3453 -0.0061 0.0308 0.0337 -1.8589 1.0336 -1.5431 -2.8191 -0.4602 2.4199 -0.4879 Std Error 0.0327 0.0016 0.0042 0.0358 0.0316 0.0460 0.2887 0.1386 0.2007 1.1398 0.5720 t-Statistic 10.5539 -3.6973 7.3443 0.9409 -58.7952 22.4556 -5.3456 -20.3355 -2.2925 2.1230 -0.8531 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Weighted Statistics 0.3866 Mean dependent var 0.3658 S.D dependent var 0.4121 Sum squared resid 18.5953 Durbin-Watson stat 0.0000 Prob 0.0000 0.0003 0.0000 0.3475 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0226 0.0346 0.3943 1.0861 0.7576 50.0869 0.8604 Trang 81 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Mơ hình 1.5 Dependent Variable: LIQ Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 08/29/16 Time: 22:18 Sample: 2009 2014 Periods included: Cross-sections included: 64 Total panel (unbalanced) observations: 306 Linear estimation after one-step weighting matrix White cross-section standard errors & covariance (no d.f correction) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable Coefficient TRAN 0.3054 POSIMPAVER 0.0589 NEGIMPAVER -0.0031 TRAN*POSIMPAVER 0.1163 TRAN*NEGIMPAVER -0.0052 EA 0.0056 IR 0.1811 GDPG 0.4394 PCGDP -1.4038 SIZE -0.6636 SIZESQUARED 3.4819 C -1.150131 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Std Error 0.0267 0.0014 0.0006 0.0199 0.0100 0.0632 0.0228 0.2199 0.1852 0.1405 0.8023 0.42019 t-Statistic 11.4277 42.4669 -5.0088 5.8579 -0.5228 0.0889 7.9413 1.9986 -7.5790 -4.7222 4.3400 -2.737172 Weighted Statistics 0.3607 Mean dependent var 0.3368 S.D dependent var 0.4253 Sum squared resid 15.0816 Durbin-Watson stat 0.0000 Prob 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.6015 0.9292 0.0000 0.0466 0.0000 0.0000 0.0000 0.0066 1.2076 0.9849 53.1754 0.8841 Trang 82 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Mơ hình 2.1 Dependent Variable: IA Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 08/29/16 Time: 17:15 Sample: 2009 2014 Periods included: Cross-sections included: 64 Total panel (unbalanced) observations: 306 Linear estimation after one-step weighting matrix White cross-section standard errors & covariance (no d.f correction) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable TRAN SMR TRAN_SMR EA DR IR GDPG PCGDP SIZE SIZESQUARED C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient 0.0192 -0.0090 0.0032 0.0107 -1.9974 1.6210 -2.1452 -1.6181 -0.2778 1.3815 -0.1411 Std Error 0.0162 0.0009 0.0049 0.0546 0.0712 0.0667 0.2336 0.1689 0.0780 0.4067 0.1792 t-Statistic 1.1868 -9.5749 0.6512 0.1959 -28.0548 24.3128 -9.1829 -9.5795 -3.5624 3.3971 -0.7875 Weighted Statistics 0.2059 Mean dependent var 0.1790 S.D dependent var 0.1466 Sum squared resid 7.6478 Durbin-Watson stat 0.0000 Prob 0.2362 0.0000 0.5154 0.8449 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0004 0.0008 0.4316 0.2929 0.2303 6.3394 0.9396 Trang 83 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Mơ hình 2.2 Dependent Variable: IA Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 08/29/16 Time: 17:18 Sample: 2009 2014 Periods included: Cross-sections included: 64 Total panel (unbalanced) observations: 306 Linear estimation after one-step weighting matrix White cross-section standard errors & covariance (no d.f correction) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable TRAN SMR TRAN_LS TRAN_LE EA DR IR GDPG PCGDP SIZE SIZESQUARED C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient -0.0087 -0.0081 0.0657 0.0124 0.0016 -1.6053 1.0682 -3.8673 -3.3161 -0.2883 1.4411 -0.0214 Std Error 0.0072 0.0007 0.0031 0.0008 0.0563 0.0927 0.1102 0.2755 0.2207 0.0773 0.4033 0.1733 t-Statistic -1.2182 -11.3836 21.0038 15.6201 0.0291 -17.3116 9.6911 -14.0360 -15.0284 -3.7295 3.5736 -0.1237 Weighted Statistics 0.218732 Mean dependent var 0.189501 S.D dependent var 0.146458 Sum squared resid 7.482855 Durbin-Watson stat Prob 0.2241 0.0000 0.0000 0.0000 0.9768 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0002 0.0004 0.9016 0.295252 0.234723 6.306317 0.931729 Trang 84 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Mơ hình 2.3 Dependent Variable: IA Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 08/29/16 Time: 17:20 Sample: 2009 2014 Periods included: Cross-sections included: 64 Total panel (unbalanced) observations: 306 Linear estimation after one-step weighting matrix White cross-section standard errors & covariance (no d.f correction) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable Coefficient TRAN 0.0223 SMR -0.0069 TRAN_POSIMPAVER 0.0114 TRAN_NEGIMPAVER 0.0049 EA 0.0121 DR -1.9027 IR 1.5408 GDPG -2.2223 PCGDP -1.7116 SIZE -0.2826 SIZESQUARED 1.4030 C -0.1436 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Std Error 0.0195 0.0022 0.0229 0.0121 0.0542 0.0699 0.0943 0.3079 0.4080 0.0791 0.4138 0.1928 t-Statistic 1.1478 -3.1922 0.4961 0.4036 0.2236 -27.2226 16.3328 -7.2182 -4.1948 -3.5722 3.3901 -0.7447 Weighted Statistics 0.2090 Mean dependent var 0.1794 S.D dependent var 0.1468 Sum squared resid 7.0629 Durbin-Watson stat 0.0000 Prob 0.2520 0.0016 0.6202 0.6868 0.8232 0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 0.0004 0.0008 0.4571 0.2930 0.2300 6.3347 0.9419 Trang 85 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Mơ hình 3.1 Dependent Variable: IL Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 08/29/16 Time: 17:22 Sample: 2009 2014 Periods included: Cross-sections included: 64 Total panel (unbalanced) observations: 306 Linear estimation after one-step weighting matrix White cross-section standard errors & covariance (no d.f correction) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable TRAN SMR TRAN_SMR EA DR IR GDPG PCGDP SIZE SIZESQUARED C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient -0.0946 -0.0102 0.0001 -0.1456 -1.1188 0.7571 -0.3934 0.1551 -0.4747 2.1186 -0.3490 Std Error 0.0127 0.0008 0.0044 0.0314 0.0339 0.0700 0.1021 0.1229 0.0578 0.2940 0.1321 t-Statistic -7.4435 -13.6377 0.0211 -4.6350 -33.0265 10.8197 -3.8545 1.2626 -8.2197 7.2061 -2.6419 Weighted Statistics 0.4481 Mean dependent var 0.4293 S.D dependent var 0.1219 Sum squared resid 23.9470 Durbin-Watson stat 0.0000 Prob 0.0000 0.0000 0.9832 0.0000 0.0000 0.0000 0.0001 0.2077 0.0000 0.0000 0.0087 0.2672 0.2192 4.3847 1.0996 Trang 86 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Mơ hình 3.2 Dependent Variable: IL Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 08/29/16 Time: 17:23 Sample: 2009 2014 Periods included: Cross-sections included: 64 Total panel (unbalanced) observations: 306 Linear estimation after one-step weighting matrix White cross-section standard errors & covariance (no d.f correction) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable TRAN SMR TRAN_LS TRAN_LE EA DR IR GDPG PCGDP SIZE SIZESQUARED C Coefficient -0.0858 -0.0097 -0.0175 -0.0025 -0.1440 -1.2130 0.8919 0.1732 0.6251 -0.4747 2.1212 -0.4003 Std Error 0.0118 0.0006 0.0136 0.0038 0.0333 0.1148 0.1556 0.3854 0.4297 0.0566 0.2879 0.1576 t-Statistic -7.2479 -17.0350 -1.2876 -0.6536 -4.3219 -10.5680 5.7327 0.4494 1.4549 -8.3818 7.3678 -2.5407 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Weighted Statistics 0.4464 Mean dependent var 0.4256 S.D dependent var 0.1219 Sum squared resid 21.5483 Durbin-Watson stat 0.0000 Prob 0.0000 0.0000 0.1989 0.5138 0.0000 0.0000 0.0000 0.6535 0.1468 0.0000 0.0000 0.0116 0.2664 0.2171 4.3691 1.0924 Trang 87 Ảnh hưởng ngân hàng nước đến rủi ro khoản hệ thống ngân hàng Việt Nam Mơ hình 3.3 Dependent Variable: IL Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 08/29/16 Time: 17:24 Sample: 2009 2014 Periods included: Cross-sections included: 64 Total panel (unbalanced) observations: 306 Linear estimation after one-step weighting matrix White cross-section standard errors & covariance (no d.f correction) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable TRAN SMR TRAN_POSIMPAVER TRAN_NEGIMPAVER EA DR IR GDPG PCGDP SIZE SIZESQUARED C Coefficient -0.0754 -0.0074 -0.0707 0.0120 -0.1435 -1.4068 0.7729 -1.2871 -0.6052 -0.4418 1.9373 -0.1854 Std Error 0.0156 0.0008 0.0166 0.0082 0.0387 0.0681 0.0529 0.2893 0.3235 0.0547 0.2791 0.1164 t-Statistic -4.8426 -9.5532 -4.2488 1.4587 -3.7074 -20.6523 14.6227 -4.4499 -1.8709 -8.0841 6.9422 -1.5926 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Weighted Statistics 0.4457 Mean dependent var 0.4249 S.D dependent var 0.1216 Sum squared resid 21.4876 Durbin-Watson stat 0.0000 Prob 0.0000 0.0000 0.0000 0.1457 0.0003 0.0000 0.0000 0.0000 0.0624 0.0000 0.0000 0.1123 0.2669 0.2189 4.3454 1.1114 Trang 88