Quản trị tài chính và kế toán cho cấp quản trị

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÂY ĐÔ KHOA ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC Học phần QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH VÀ KẾ TOÁN CHO CẤP QUẢN TRỊ (Lưu hành nội bộ) Trình độ: CAO HỌC Ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH Giảng viên PGS TS BÙI VĂN TRỊNH Tháng 12/2019 TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÂY ĐÔ KHOA ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC Học phần QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH VÀ KẾ TOÁN CHO CẤP QUẢN TRỊ (Lưu hành nội bộ) Trình độ: CAO HỌC Ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH Giảng viên PGS.TS Bùi Văn Trịnh Cần Thơ, 2019 MỤC LỤC Chuyên đề TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 VAI TRỊ CỦA QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp quản trị tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.1.2 Định nghĩa quản trị tài doanh nghiệp 1.1.2 Các định chủ yếu quản trị tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Quyết định đầu tư 1.1.2.2 Quyết định tài trợ 1.1.2.3 Quyết định quản trị tài sản 1.1.3 Vai trò quản trị tài doanh nghiệp 1.2 THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH 12 1.2.1 Khái niệm thị trường tài 1.2.2 Cấu trúc thị trường tài 1.2.1.1 Căn theo thời hạn tốn cơng cụ tài 1.2.2.2 Căn phương diện chế giao dịch 1.2.3 Vai trò thị trường tài Chuyên đề GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ 15 2.1 TIỀN LÃI, LÃI ĐƠN, LÃI KÉP 15 2.1.1 lãi lãi suất 2.1.1.1 Lãi đơn 2.1.1.2 Lãi kép 2.1.2 Lãi suất thực lãi suất danh nghĩa 2.1.3 Lãi suất phí tổn hội vốn 2.2 GIÁ TRỊ THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ 18 2.1.1 Sự phát sinh tiền tệ theo thời gian 2.1.1.1 Dòng tiền tệ 2.1.1.2 Dòng tiền 2.1.1.3 Dòng tiền tệ hỗn tạp 2.2.2 Giá trị tương lai tiền tệ 2.2.2.1 Giá trị tương lai khoản tiền 2.2.2 Giá trị tương lai dòng tiền 2.2.3 Giá trị tiền tệ 2.2.3.1 Giá trị khoản tiền 2.2.3.2 Giá trị dòng tiền Chuyên đề QUẢN TRỊ RỦI RO 24 3.1 TỔNG QUAN VỀ RỦI RO 25 3.1.1 Khái niệm rủi ro 3.1.2 Phân loại rủi ro 3.1.2.1 Phân loại theo phương pháp quản trị rủi ro truyền thống 3.1.2.2 Phân loại rủi ro theo nguồn gốc rủi ro 3.1.2.3 Phân loại rủi ro theo môi trường hoạt động 3.1.2.4 Phân loại theo đối tượng rủi ro 3.1.2.5 Phân loại theo ngành, lĩnh vực hoạt động 3.1.3 Nguyên nhân gây rủi ro 3.1.3.1 Nguyên nhân khách quan 3.1.3.2 Nguyên nhân chủ quan 3.2 QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG DOANH NGHIỆP 31 3.2.1 Khái niệm 3.2.2 Quản trị rủi ro doanh nghiệp phụ thuộc vào 3.2.3 Các loại rủi ro doanh nghiệp 3.2.4 Rủi ro tài 3.2.4.1 Rủi ro tài 3.2.4.2 Rủi ro lãi suất 3.2.4.3 Rủi ro ngoại hối 3.2.5 Rủi ro thị trường chứng khốn 3.3 VÍ DỤ QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA MỘT DOANH NGHIỆP 65 3.4 CÁC BIỆN PHÁP KIỂM SOÁT RỦI RO 70 3.4.1 Mục tiêu 3.4.2 Một số vấn đề kiểm soát rủi ro 3.4.3 Những dấu hiệu thường thấy để nhận biết hệ thống quản lý rủi ro hiệu 3.4.4 Những nỗ lực kiểm soát rủi ro DN 3.4.5 Các biện pháp kiểm sốt rủi ro Chun đề PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH & TỈ SỐ TÀI CHÍNH 73 4.1 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 74 4.1.1 Giới thiệu báo cáo tài 4.1.1.1 Mục đích, ý nghĩa, yêu cầu đối tượng áp dụng báo cáo tài 4.1.1.2 Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp 4.1.1.3 Kỳ lập, thời hạn nộp nơi nhận báo cáo tài 4.1.1.4 Báo cáo tài hợp tổng hợp 4.1.2 Nội dung báo cáo tài 4.1.2.1 Báo cáo tài cơng ty Mỹ 4.1.2.2 Báo cáo tài cơng ty Việt Nam 4.1.2.3 Nhận xét khác biệt báo cáo tài cơng ty Mỹ cơng ty Việt Nam 4.2 PHÂN TÍCH TỶ SỐ TÀI CHÍNH 93 4.2.1 Sơ lược phân tích tỷ số tài 4.2.2 Nội dung phân tích tỷ số tài 4.2.2.1 Nhóm tỷ số khoản 4.2.2.2Nhóm tỷ số địn bẩy tài trợ 4.2.2.3 Nhóm tỷ số hoạt động 4.2.2.4 Nhóm tỷ số khả sinh lợi 4.2.2.5 Nhóm số giá thị trường 4.2.3 Phân tích xu hướng 4.2.4 Phân tích tài cơng ty Hệ thống Dupont 4.2.5 Kết luận 4.2.5.1 Về khoản 4.2.5.2Về đòn bẩy tài trợ 4.2.5.3 Về tỷ số hoạt động 4.2.5.4Về tỷ số khả sinh lợi 4.2.5.5 Chỉ số giá thị trường Chuyên đề CHÍNH SÁCH VỐN LƯU ĐỘNG 112 5.1 VỐN TRONG DOANH NGHIỆP 114 5.1.1 Khái niệm 5.1.2 Phân loại vốn doanh nghiệp 5.1.3 Vai trò vốn doanh nghiệp 5.2 VỐN LƯU ĐỘNG (Working capital) 120 5.2.1 Khái niệm 5.2.2 Các thành phần vốn lưu động 5.2.2.1 Tài sản ngắn hạn 5.2.2.2 Nợ ngắn hạn 5.2.3 Tài sản doanh nghiệp 5.2.4 Phân loại vốn lưu động 5.2.4.1 Căn vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh 5.2.4.2 Theo hình thái biểu a Tiền tài sản tương đương tiền b Các khoản phải thu c Hàng tồn kho 5.2.4.3 Theo nguồn hình thành vốn lưu động 5.2.4.4 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn lưu động 5.2.5 Đặc điểm vốn lưu động 5.2.6 Vai trò vốn lưu động 5.2.7 Sự khác vốn lưu động vốn cố định 5.2.8 Quá trình vận động vốn lưu động (vịng tuần hồn vốn lưu động) 5.3 NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG 130 5.3.1 Vai trị cơng tác xác định nhu cầu vốn lao động 5.3.2 Các nguyên tắc xác định nhu cầu vốn lưu động 5.3.3 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động 5.3.3.1 Phương pháp ước tính nhu cầu vốn tỷ lệ phần trăm theo 5.3.3.2 Phương pháp ước tính nhu cầu vốn lưu động thơng qua chu kỳ kinh doanh chu kỳ tiền 5.4 HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG 134 5.4.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động 5.4.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 5.4.2.1 Xuất phát từ mục đích kinh doanh doanh nghiệp 5.4.2.2 Xuất phát từ vai trò quan trọng vốn lưu động doanh nghiệp kinh tế thị trường 5.4.2.3 Xuất phát từ ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng VLĐ 5.4.2.4 Xuất phát từ thực trạng hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp kinh tế thị trường 5.5 CÁC NGUỒN VỐN ĐÁP ỨNG CHO NHU CẦU VỐN LƯU ĐÔNG 137 5.5.1 Nguồn vốn nội doanh nghiệp 5.5.1.1 Nguồn vốn từ lợi nhuận 5.5.1.2 Các nguồn vốn khác bên doanh nghiệp 5.5.2 Nguồn vốn bên 5.5.2.1 Nguồn vốn huy động phát hành chứng khốn 5.5.2.2 Nguồn vốn huy động tín dụng 5.6 CHÍNH SÁCH VỐN LƯU ĐỘNG 138 5.6.1 Các khái niệm 5.6.2 Các sách đầu tư VLĐ (Working capital invesment policy) 5.6.2.1 Chính sách vốn lưu động “chặt chẽ” 5.6.2.2 Chính sách vốn lưu động “nới lỏng” 5.6.2.3 Chính sách vốn lưu động “trung dung” 5.6.3 Các sách tài trợ vốn lưu động (Working capital financing policy) 5.6.3.1 Chính sách phối hợp kỳ hạn (Maturity Matching Approach) 5.6.3.2 Chính sách mạo hiểm (Aggressive Approach) 5.6.3.3 Chính sách thận trọng (Conservative Approach) 5.6.3.4 Chính sách trung dung (Moderate Approach) 5.6.4 Khả toán 5.6.4.1 Tỷ số toán hành - Current ratio 5.6.4.2 Tỷ số khoản nhanh - Quick ratio 5.6.5 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn 5.6.5.1 Số vòng quay vốn lưu động 5.6.5.2 Thời gian vòng quay vốn lưu động 5.6.5.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động 5.6.5.4 Mức đảm nhiệm vốn lưu động 5.6.6 Các biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 5.6.6.1 Kế hoạch hóa vốn lưu động 5.6.6.2 Tổ chức quản lý vốn lưu động có kế hoạch khoa học 5.6.6.3 Rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, giảm giá thành sản xuất thông qua việc áp dụng tiến khoa học kỹ thuật vào sản xuất 5.6.6.4 Tổ chức cơng tác quản lý tài sở khơng ngừng nâng cao trình độ cán quản lý tài 5.7 VÍ DỤ MINH HỌA 150 5.7.1 Giới thiệu chung doanh nghiệp 5.7.2 Xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp 5.7.3 Chính sách nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp 5.7.3.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh 5.7.3.2 Tổ chức huy động vốn hiệu 5.7.3.3 Có biện pháp quản lý thích hợp loại vốn 5.7.3.4 Có biện pháp phịng ngừa rủi ro 5.7.3.5 Tăng cường phát huy vai trị tài doanh nghiệp việc quản lý sử dụng vốn lưu động Chuyên đề QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 155 6.1 NHỮNG LÝ DO GIỮ TIỀN MẶT 155 6.1.1 Động giữ tiền 6.1.2 Ưu điểm việc giữ tiền 6.2 NỘI DUNG QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 156 6.2.1 Tăng tốc độ thu hồi 6.2.2 Giảm tốc độ chi tiêu 6.2.3 Dự báo xác nhu cầu tiền mặt 6.3 QUYẾT ĐỊNH PHÂN BỔ VÀO TIỀN MẶT VÀ CHỨNG KHOÁN 157 6.3.1 Tổng đầu tư vào tiền mặt chứng khoán 6.3.1.1 Chiến lược khoản thấp 6.3.1.2 Chiến lược khoản vừa 6.3.1.3 Chiến lược khoản cao 6.3.2 Sự kết hợp tiền mặt chứng khốn 6.4 CÁC MƠ HÌNH QUẢN TRỊ TIỀN MẶT 160 6.4.1 Mơ hình Baumol 6.4.1.1 Khái niệm 6.4.1.2 Ví dụ 6.4.1.3 Nhược điểm mơ hình Baumol 6.4.2 Mơ hình Miller – Orr 6.4.2.1 Khái niệm 6.4.2.2 Ví dụ 6.4.2.3 Nhược điểm mơ hình Miller - Orr 6.4.3 Mơ hình Stone 6.4.3.1 Khái niệm 6.4.3.2 Ví dụ 6.4.3.3 Ưu nhược điểm mơ hình Stone Chun đề QUẢN TRỊ CÁC KHOẢN PHẢI THU & QUẢN TRỊ TỒN KHO 174 7.1 QUẢN TRỊ CÁC KHOẢN PHẢI THU 174 7.1.1 Khái niệm khoản phải thu 7.1.1.1 Khái niệm 7.1.1.2 Chính sách tín dụng 7.1.1.3 Phân biệt tín dụng thương mại tín dụng ngân hàng 7.1.1.4 Phân tích đánh giá khoản phải thu 7.1.1.5 Động mua bán chịu 7.1.1.6 Xu hướng tác động đến mua bán chịu 7.1.2 Quản trị sách bán chịu 7.1.3 Quyết định cấp tín dụng 7.1.4 Chính sách thu hồi nợ 7.2 QUẢN TRỊ HÀNG TỒN KHO 194 7.2.1 Khái niệm hàng tồn kho 7.2.2 Quản trị hàng tồn kho 7.3 KẾT LUẬN 211 Chuyên đề CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN 213 8.1 LỜI MỞ ĐẦU 213 8.2 CỞ SỞ LÝ THUYẾT 213 8.2.1 Sử dụng vốn có hiệu 8.2.2 Các nguồn cơng ty xem xét huy động 8.2.2.1 Nguồn vốn ngắn hạn 8.2.2.2 Nguồn vốn dài hạn 8.2.3 Chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp 8.3 THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN Ở MỘT SỐ CÔNG TY 224 8.3.1 Cơng ty Cổ phần Tập đồn FLC 8.3.1.1 Sơ lược cơng ty 8.3.1.2 Lịch sử hình thành công ty 8.3.1.3 Lĩnh vực kinh doanh 8.3.1.4 Thông tin tài cơng ty (Dựa vào phụ lục 01, 02 thông tin website công ty): 8.3.1.5 Phân tích chi phí sử dụng vốn cơng ty 8.3.2 Công ty cổ phần Thực phẩm Sao Ta (FMC) 8.4 BIỆN PHÁP GIẢM THIỂU CHI PHÍ SỬ DỤNG VỐN 229 Chuyên đề ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG 237 9.1 CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG 237 9.1.1 Chi phí phân loại chi phí 9.1.1.1 Khái quát chi phí 9.1.1.2 Phân loại chi phí 9.1.2 Cách ứng xử với chi phí 245 9.1.2.1 Chi phí khả biến 9.1.2.2 Chi phí bất biến 9.1.2.3 Chi phí hỗn hợp 9.1.3 Phân tích mối quan hệ chi phí – khối lượng – lợi nhuận (CVP) 248 9.1.3.1 Khái niệm phân tích CVP 248 9.1.3.2 Bảng báo cáo thu nhập theo số dư đảm phí 9.1.4 Phân tích điểm hịa vốn 252 9.1.4.1 Khái niệm điểm hịa vốn 9.1.4.2 Phương pháp xác định điểm hòa vốn 252 9.1.5 Phân tích lợi nhuận mục tiêu 255 9.1.5.1 Lợi nhuận trước thuế 9.1.5.2 Lợi nhuận sau thuế 9.1.6 Kết cấu chi phí Địn bẩy kinh doanh 256 9.1.6.1 Kết cấu chi phí (Costs structure) 256 9.1.6.2 Địn bẩy kinh doanh (Operating leverage) 259 9.1.7 Số dư an toàn tỷ lệ số dư an toàn (Margin of safety and margin of safe 9.2 ĐÁNH GIÁ THÀNH QUẢ HOẠT ĐỘNG 262 9.2.1 Kế toán trách nhiệm 262 9.2.1.1 Khái niệm kế toán trách nhiệm 262 9.2.1.2 Mối quan hệ kế toán trách nhiệm cấu tổ chức 262 9.2.1.3 Đánh giá trách nhiệm trung tâm 263 9.2.2 Công cụ đánh giá trách nhiệm quản lý trung tâm đầu tư 265 9.2.2.1 Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROI) 265 5.2.2.2 Lợi nhuận lại (RI) 267 9.2.2.3 Giá trị tăng thêm (EVA) 269 9.2.3 Đánh giá thành hoạt động Công ty X 270 9.2.3.1 Bảng báo cáo kết kinh doanh Công ty X 270 9.2.3.2 Đánh giá thành hoạt động Công ty X 271 Chuyên đề đọc thêm HOẠCH ĐỊNH VỐN ĐẦU TƯ 276 CÁC KHÁI NIỆM VỀ HOẠCH ĐỊNH VỐN ĐẦU TƯ 276 1.1 Đầu tư 1.2 Dự án đầu tư phân loại dự án đầu tư 1.2.1 Dự án đầu tư 1.2.2 Phân loại dự án đầu tư NGÂN SÁCH, DÒNG TIỀN CỦA DỰ ÁN 2.1 Nguyên lý cho việc hoạch định ngân sách vốn 2.2 Phân tích tài dự án 2.3 Xây dựng dịng tiền dự án 2.3.1 Khái niệm 2.3.2 Các nội dung cần thực để định dòng tiền PHƯƠNG PHÁP ĐÁNH GIÁ VÀ LỰA CHỌN DỰ ÁN 3.1 Hiện giá NPV (Net Present Value) 3.2 Suất sinh lời nội (IRR – Internal Rate of Return) 3.3 Thời gian hoàn vốn (PP – Payback Period) 3.4 Chỉ số lợi nhuận PI (Profitability Index) 3.5 Phân tích điểm hịa vốn BEP (Break Event Point) QUẢN LÝ RỦI RO CỦA DỰ ÁN 4.1 Giới thiệu phân tích rủi ro dự án 4.2 Các bước phân tích rủi ro tài dự án 4.3 Các phương pháp việc phân tích rủi ro dự án 4.3.1 Phương pháp phân tích độ nhạy 4.3.2 Phương pháp phân tích tình 4.3.3 Phương pháp phân tích mơ tính tốn 4.4 Lợi ích hạn chế việc phân tích rủi ro dự án 4.4.1 Lợi ích 4.4.2 Hạn chế QUẢN LÝ CHI PHÍ VÀ CHẤT LƯỢNG DỰ ÁN 5.1 Quản lý chi phí dự án 5.2 Quản lý chất lượng dự án 5.2.1 Khái niệm 5.2.2 Ý nghĩa số điểm cần lưu ý quản lý chất lượng dự án 5.3 Các công cụ quản lý chất lượng dự án 5.3.1 Lưu đồ trình 5.3.2 Sơ đồ hình xương cá 5.3.4 Biểu đồ kiểm sốt thực 5.3.5 Biểu đồ phân bố mật độ VÍ DỤ TỔNG HỢP